Washington Franco Mathias

José Maria Gomes

Matemática
Financeira
Com + de 600 exercícios
resolvidos e propostos

5ª Edição
 Capítulo 1

JUROS
SIMPLES
Mathias
Gomes
 Juro e Consumo

• Existe juro porque os recursos são

escassos.

• As pessoas têm preferência temporal:

preferem consumir a poupar.

• O prêmio para quem poupa é o juro.

Mathias
Gomes
 Juro e Capital

• O Capital também é
escasso.

• O Juro é a remuneração
pelo uso do capital.

• O Juro é a remuneração
pelo custo do crédito.

Mathias
Gomes
 Taxa de Juros

• Juro e tempo andam juntos.

•O juro é determinado através de um coefi-

ciente referido a um dado intervalo de tem-
po.

•O coeficiente corresponde à remuneração

da unidade de capital empregado por um
prazo igual àquele da taxa.
Ex.: 12 % ao ano.

Mathias
Gomes
 Taxa de Juros

FORMA PORCENTUAL

• Na forma porcentual a taxa de juros é aplicada a centos do

capital.
Ex.: 12% ao ano.

FORMA UNITÁRIA
• Na forma unitária a taxa de juros é aplicada a unidades do
capital.
Ex.: 0,12 ao ano.

Mathias
Gomes
 CÁLCULO DO JURO

JURO SIMPLES

• A remuneração pelo capital inicial

(o principal) é diretamente proporcional:

-- Ao
Ao valor
valor aplicado;
aplicado;

-- Ao
Ao tempo
tempo de
de aplicação.
aplicação.

Mathias
Gomes
 CÁLCULO DO JURO
EXEMPLO

• FÓRMULA BÁSICA:

JJ == C
C .. ii .. nn
onde:
J = Juro
C = Capital inicial (Principal)
i = Taxa de Juros (na forma unitária)
n = prazo de aplicação (na mesma unidade que a taxa)
Mathias
Gomes
 Exemplo
Suponhamos que se tome emprestada a quantia de $1.000,00
pelo prazo de 2 anos e à taxa de 10% a.a. Qual será o valor
a ser pago como juro ?
Resolução: Capital Inicial (C) = 1.000,00
Taxa de juros (i) = 10% a.a.
Número de períodos (n) = 2 anos
Trabalhando com a taxa de juros na forma unitária, te-
mos o juro do primeiro ano como sendo:

J1 = 1.000,00 X 0,10 X 1 = $ 100,00

No segundo ano, teremos:

J2 = 1.000,00 X 0,10 X 1 = $ 100,00
Mathias
Gomes
 Exemplo
O juro total será a soma do juro devido no primeiro ano
(J1) mais o juro devido no segundo ano (J2)
J = J1 + J2
J = 100,00 + 100,00 = $ 200,00

Ou então, podemos resolver o problema diretamente:

J = 1.000,00 X 0,10 X 1 + 1.000,00 X 0,10 X 1

J = 1.000,00 X 0,10 X 2
J = $ 200,00

Mathias
Gomes
 CÁLCULO DO JURO

JURO SIMPLES
• Variações da fórmula básica.

J = C.i.n

J
C= i=
J
in Cn

J
n=
Ci
Mathias
Gomes
 MONTANTE
EXEMPLO
JURO SIMPLES

• Montante é a soma do juro mais o capital

aplicado.

N=C+J
onde:
C= principal
n= prazo de aplicação
i = taxa de juros

N = C(1 + in)
Mathias
Gomes
 Exemplo
Qual é o montante de um capital de $ 1.000,00 aplicado à taxa
de 10 % a.a. pelo prazo de 2 anos ?

Resolução: Capital Inicial (C) = 1.000,00

Taxa de juros (i) = 0,10 a.a.
Número de períodos (n) = 2 anos
E sendo:
N = C(1+in)
Substituindo-se os valores, tem-se:

N = 1.000(1+0,10 x 2)
N = 1.000(1+0,20)
N = 1.000 x 1,20
N = $ 1.200,00
Mathias
Gomes
 Exemplo
É possível resolver o problema, seguindo-se a definição dada por
montante:

a) Calculando o juro devido:

J = Cin
J = 1.000,00 x 0,10 x 2 = $ 200,00

b) Somando-se o juro com o principal:

N=C+J
N = 1.000,00 + 2000,00 = $ 1.200,00

Mathias
Gomes
 MONTANTE
JURO SIMPLES

N = C(1 + in)

N
N −1
C= i= C
1+ in n

N −1
n= C
i
Mathias
Gomes
 TAXA PROPORCIONAL
EXEMPLO
JURO SIMPLES

A taxa i1 (referida ao período n1) é proporcional à taxa i2 (referida ao

período n2) se:
Ou ainda:

i1 i 2
i1 n1
= =
i2 n 2 n1 n2

Ou, do mesmo modo, se:

i1.n2 = i2.n1
Mathias
Gomes
 Exemplo
Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano são
proporcionais.

Resolução:
Temos: i1 = 5% a.t. = 0,05 a.t.
i2 = 20% a.a. = 0,20 a.a.
n1 = 3 meses
n2 = 12 meses
i1 n1
Como: =
i 2 n2
Substituindo-se os valores: 0,05 = 3
0,20 12
que são grandezas proporcionais, porque o produto dos meios
(0,20 x 3) é igual ao produto dos extremos (0,05 x 12). Logo,
Mathias as taxas dadas são proporcionais.
Gomes
 Exemplo
Sendo dada a taxa de juros de 24% ao ano, determinar a taxa
proporcional mensal.

Resolução:
Temos: i1 = 5% a.t. = 0,05 a.t.
n1 = 12 meses
i2 = ?
n2 = 1 mês

E, como: i1 n1 0,24 12
= tem-se:
=
i 2 n2 i2 1
0,24
0,24 x 1 = i2 x 12 i 2 = = 0,02a.m. ou i = 2% a.m.
12
Mathias
Gomes
 TAXA EQUIVALENTE
EXEMPLO

Duas taxas de juros são equivalentes se:

• aplicadas ao mesmo capital;

• pelo mesmo intervalo de tempo.

=> Ambas produzem o mesmo juro.

No regime de juros simples, as taxas de juros

proporcionais são igualmente equivalentes.

Mathias
Gomes
 Exemplo
Seja um capital de $ 10.000,00 que pode ser aplicado alternativa-
mente à taxa de 2% a.m. ou de 24% a.a. Supondo um prazo de
aplicação de 2 anos, verificar se as taxas são equivalentes.

Resolução:

Aplicando o principal à taxa de 2% a.m. e pelo prazo de 2

anos, teremos o juro de:
J1 = 10.000,00 x 0,02 x 24 = $ 4.800,00
Aplicando o mesmo principal à taxa de 24% a.a. por 2 a-
nos, teremos um juro igual a:
J2 = 10.000,00 x 0,24 x 2 = $ 4.800,00
Constatamos que o juro será gerado é igual nas duas hi-
póteses e, nestas condições, concluímos que a taxa de 2% a.m.
é equivalente à taxa de 24% a.a.
Mathias
Gomes
 PERÍODOS NÃO-INTEIROS
EXEMPLO

Quando o prazo de aplicação não é um número in-

teiro de períodos a que se refere a taxa de juros, faz-se o
seguinte:

I)Calcula-se o juro correspondente à parte inteira de pe-

ríodos.

II)Calcula-se a taxa proporcional à fração de período que

resta e o juro correspondente.

O juro total é a soma do juro referente à parte in-

teira com o juro da parte fracionária.

Mathias
Gomes
 Exemplo
Qual o juro e qual o montante de um capital de $ 1.000,00 que é
aplicado à taxa de juros simples de 12% ao semestre, pelo prazo
de 5 anos e 9 meses ?

Resolução:

Sabemos que em 5 anos e 9 meses existem:

5 x 2 semestres = 10 semestres
9 meses = 1 semestre e 3 meses
Ou seja, em 5 anos e 9 meses temos 11 semestres e 3
meses.

a) Cálculo do juro:
1ª etapa:
J1 = 1.000,00 x 0,12 x 11 = $ 1.320,00
Mathias
Gomes
 Exemplo
2ª etapa: Calculamos a taxa de juros proporcional ao trimestre:

Portanto: J2 = 1.000,00 x 0,12 x 0,5 (semestre) = $ 60,00

Logo, o total de juros é:

J = J1 + J2
J = 1.320,00 + 60,00
J = =$ 1.380,00

Observe-se que a solução se obtém mais rapidamente lembran-

do-se que 3 meses é igual a 0,5 semestre e, nestas condições,
5 anos e 9 meses equivalem a 11,5 semestres:

Mathias
Gomes
 Exemplo
J = 1.000,00 x 0,12 x 11,5 = 1.380,00

b) Montante:

O montante é:

N=C+J
N = 1.000,00 + 1.380,00 N = $ 2.380,00
Evidentemente poderíamos obter o mesmo resultado ra-
ciocinando por etapas para obter o montante.

Mathias
Gomes
 JURO EXATO
EXEMPLO

Juro Exato é aquele em que:

•o período a que se refere a taxa está expresso em

dias.

• é adotada a convenção do ano civil.

Cin
Je =
365

Mathias
Gomes
 Exemplo
Qual é o juro exato de um capital de $ 10.000,00 que é aplicado
por 40 dias e à taxa de 36% a.a. ?

Resolução:
Cin
Je =
365

10.000x0,36x40
Je = = $394,52
365

Mathias
Gomes
 JURO COMERCIAL
EXEMPLO

Juro comercial é aquele em que:

• o período a que se refere a taxa está expresso em dias.

• é adotada a convenção do ano comercial:

Cin
Je =
360

Mathias
Gomes
 Exemplo
Calcular o juro comercial correspondente ao exercício do item an-
terior.

Resolução:
Cin
Jc =
360

10.000x0,36x40
Jc = = $400,00
360

Observe que, nas mesmas condições de aplicação, o juro comer-

cial é maior que o juro exato.

Mathias
Gomes
 DIAGRAMAS DE CAPITAL
NO TEMPO
• Representam o fluxo de dinheiro no tempo;

•Representam o fluxo de caixa: entradas e saídas de di-

nheiro;

• Graficamente:
2000

500 Entradas (+)

0 (PERÍODOS)
1 2

1000 Saídas (-)

Mathias
Gomes
 VALOR NOMINAL

É quanto vale um compromisso na data do seu

vencimento.

Exemplo:
Uma pessoa aplicou uma quantia hoje e
vai resgatá-la por 20.000 daqui a 12 me-
ses.
20.000

(meses)
0 12

20.000 é o valor nominal da aplicação no mês 12.

Mathias
Gomes
 VALOR ATUAL

É o valor que um compromisso tem em uma data

que antecede ao seu vencimento.

20.000

(meses)
0 12
6

¨c¨ é o valor atual da aplicação de 20.000, na data 6.

=> Para calcular ¨c¨, precisamos saber qual a taxa de
juros.

Mathias
Gomes
 VALOR FUTURO
EXEMPLO

Corresponde ao valor do título em qualquer data

posterior à que estamos considerando no momento.

Exemplo: Uma pessoa possui 10.000 hoje.

10.000

(meses)
0 6

¨c¨é o valor futuro de 10.000 na data 6.

=> Para calcular ¨c¨, precisamos saber qual é a taxa de
juros.
Mathias
Gomes
 Exemplo
1)Vamos admitir que uma pessoa aplicou hoje uma certa quantia e
que recebeu, pela aplicação, um título que irá valer $ 24.000,00 no
mês 12.

a)Suponhamos que o valor aplicado hoje tenha sido de $ 15.000,00.

Então, podemos calcular a taxa de juros simples utilizada na aplica-
ção, do seguinte modo:
Resolução:

N = C (1+in)
N = 24.000,00
C = 15.000,00
i=?
n = 12 meses

Mathias
Gomes
 Exemplo
Nestas condições:

24.000 = 15.000 (1+ i.12)

Dividindo os dois lados da igualdade por 15.000, a mesma

não se altera:

24.000 15.000 (1 + i.12)

=
15.000 15.000

Logo: 1,6 = 1 + i.12

Somando-se -1 aos dois lados da igualdade, a mesma não se
altera:
1,6 -1 = 1 -1 + i.12
0,6 = i.12
Mathias
Gomes
 Exemplo
E dividindo-se de novo os dois lados da igualdade por 12, te-
mos:
0,6 i.12
=
12 12
Logo: i = 0,05

Observe que, como a unidade de tempo utilizada foi o

“mês”, a taxa também fica referida ao mesmo intervalo de tem-
po.
Ou seja:
i = 0,05 ao mês
Ou, o que dá no mesmo:
i = 5% ao mês.

Mathias
Gomes
 Exemplo
b) Vamos admitir agora que não sabemos qual o valor aplicado, mas
que conhecemos a taxa de aplicação, que é de 6% ao mês. Neste
caso podemos calcular o valor atual hoje (na data 0), que correspon-
de ao próprio valor aplicado:

N = C (1 + i.n)
Onde: N = 24.000,00
C=?
i = 0,06 (note que, para usar a fórmula deste modo, a taxa
deve ser colocada na forma unitária)
n = 12 meses
Então:
24.000 = C (1 + 0,06 x 12)
24.000 = C (1 + 0,72)
24.000 = C.1,72
Mathias
Gomes
 Exemplo
Logo: 24.000 C.1,72
=
1,72 1,72

Ou seja: C = 13.953,49

que é o valor atual na data 0, isto é, quanto a pessoa

aplicou hoje.

Mathias
Gomes
 Exemplo
2) Considere que uma pessoa possui hoje a quantia de $ 10.000,00.
Qual será o valor futuro se a pessoa aplicar esta importância à taxa
de 5% ao mês, daqui a 3 meses ?

Temos: N = C (1 + i.n)
Onde: N=?
C = 10.000,00
i = 0,05
n = 3 meses
Logo:
N = 10.000 (1 + 0,05 x 3)
N = 10.000 (1,15)
N = 11.500,00

O valor futuro será de $ 11.500,00 daqui a 3 meses.

Mathias
Gomes