CAIO MATHIAS

Link da aula: https://youtu.be/ZFJlmgtQbnw

INTRODUÇÃO
● O que é opção, call, put, strike?
https://youtu.be/tPpx_MqvOTk

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VAMOS PARA A AULA!

O QUE ACONTECE NO VENCIMENTO DE UMA OPÇÃO
● Comprado / titular / saldo positivo: decide se exerce ou não
● Vendido / lançado / saldo negativo: acata decisão do titular
● Titular só exerce se for vantajoso para ele
o CALL = compra ação pelo preço do strike, se este for abaixo do
preço de tela
o PUT = vende ação pelo preço do strike, se este for acima do
preço de tela
● Decisão de exercer pode ser ao longo do dia ou automático no LEILÃO
DE FECHAMENTO
o Verifique eventuais exercícios no relatório de posição de
custódia

PORQUE VOCÊ PRECISA LIDAR COM O VENCIMENTO

● Opções perdem liquidez e você acaba com pequenas travas
o Operações com pouco risco, mas resultado relevante
● Estruturas altamente lucrativas desenhadas para o vencimento

EXEMPLO DE TRAVA A SER LEVADA AO VENCIMENTO

● PUT BOVA11 125 vencimento curto (16/jul)...

PROBLEMAS COMUNS SOBRE O VENCIMENTO

● Corretagem cara…
o Em geral, as corretoras cobram tabela Bovespa (0,5% do
financeiro operado)
o Eu pago R$ 40,00 por opção que eu exerci e R$ 3,00 por opção
que fui exercido
o A corretagem no exercício costuma ser bem diferente da
corretagem padrão!
 ● Medo de errar (esquecer de exercer ou não zerar)...
o Usar a planilha que estou fornecendo
● Financeiro maior do que tem na corretora…
o Ter um bom assessor ou canal direto na corretora
o Operar financeiro enorme no vencimento é comum
o Você precisará de muito menos alavancagem do que os
daytraders!
● Não sei operar no leilão de fechamento… vamos falar sobre ele abaixo

LEILÃO DE FECHAMENTO
● Mercado ainda está aberto! Só fecha quando acaba o leilão.
● Leilão começa as 16:55h para todos os papeis.
● Cada ação tem o seu leilão, portanto acaba em horário distinto.
● No leilão, TODAS AS ORDENS SÃO EXECUTADAS PELO MESMO PREÇO.
o Se você enviou compra a R$ 20,00 e o papel fechou o leilão a R$
12,00, você comprou a R$ 12,00
● Por isso existem ordens com preço de abertura ou bem fora do
mercado (não tenha medo!)
o Preço de abertura = compra ou venda independente do preço
final

O QUE FAZER NO VENCIMENTO DAS OPÇÕES (LEILÃO)?

● Enviar as ordens conforme a planilha
● Monitore o leilão das ações com alerta segundo a planilha (coluna J)
● Se a sua ordem no leilão estiver sendo executada, você não consegue
modificá-la
o Nesse caso, envie ordem em sentido contrário
O QUE FAZER DEPOIS DO VENCIMENTO (DEPOIS DO LEILÃO)?
● Verificar se tudo foi executado corretamente
● Verifique o relatório de custódia
● Mais tarde, atualmente as 19h, a bolsa solta todos os exercícios no
relatório de custódia
● Caso identifique algum problema, o after-market vai das 19h as 19:30h

QUAIS OS CUSTOS ENVOLVIDOS?

● (a) Corretagem das opções que você exerceu, (b) corretagem das
ordens que você executou e (c) corretagem das opções que você foi
exercido.

QUAL É O ERRO MAIS COMUM?

● Era não exercer opção
● Agora é executar ordem errada no leilão de fechamento

QUAL É O GRANDE PERIGO?

● Preço no leilão de fechamento em cima de um strike que você é
vendido (opção lançada)
o Não tem como saber se o exercício será feito
o Precisa aguardar as 19h para verificar se houve o exercício
o Você precisa assumir algo durante o leilão de fechamento

QUAL É O PASSO-A-PASSO PARA NÃO ERRAR?

● Seguir a planilha...

DICAS PRÁTICAS
● Leve ao vencimento apenas o que for necessário ou atraente
● Siga o passo-a-passo!
PERGUNTA: qual a sua maior dúvida sobre opções no momento?

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