Medicina, Saúde e Bem-estar

RELEASE DE RESULTADOS

1
 1
Principais
resultados do 2T22
Belo Horizonte, 11 de agosto
de 2022 – O Instituto Hermes
Pardini S.A. (“IHP”), uma das
RECORDE
maiores empresas de Medicina
Diagnóstica do Brasil, divulga Volume de exames Margem bruta Lucro Líquido
seus resultados operacionais e
41,1 milhões 26,2% R$37,6 MM
financeiros referentes ao
período do segundo trimestre do
ano de 2022 (2T22). Exceto se
indicado de outra forma, as
informações deste documento
estão expressas em moeda Receita Bruta EBITDA Margem Líquida
Processamento de

corrente nacional (em Reais). As

informações consolidadas da
R$558,7 MM R$107,6 MM 7,2%
Companhia são elaboradas de
Recorde de

acordo com as práticas

Exames

contábeis adotadas no Brasil,

baseadas na Lei das Sociedades
por Ações e nas Lucro Bruto Margem EBITDA ROIC sem ágio
regulamentações da CVM, como R$136,4 MM 20,7%
também de acordo com norma
38,7%
internacional IAS 34 – Interim
Financial Reporting, emitida pelo Fluxo de Caixa Operacional
International Accounting
R$46,6 MM
Standards Board – (IASB).

2
 2 Carta da Administração
A seguir, apresentamos os resultados
do segundo trimestre de 2022.
Exatamente ao final do 2T22, dia 30 de
junho, anunciamos o M&A mais
transformacional na história do Grupo
Pardini: a combinação1 de negócios com
o Grupo Fleury. As Companhias
entendem que a associação de seus
negócios significa uma extraordinária
perspectiva de criação de valor para
seus stakeholders por meio da elevação
do patamar de competitividade da
Companhia combinada e da aceleração
expressiva do crescimento orgânico e
inorgânico. As Companhias estimam
que a combinação dos negócios de
Fleury e de Hermes Pardini gere um
incremento de EBITDA anual da
companhia combinada entre R$160
milhões e R$190 milhões. A Companhia
combinada representa uma receita pro-
forma anual de mais de R$ 6 bilhões,
487 unidades PSC distribuídas pelo país,
liderança em L2L e mais de 20 mil
colaboradores.
A marca “Hermes Pardini” em virtude da
forte reputação, qualidade e
confiabilidade será mantida por pelo
menos 10 anos, contados da efetiva
consumação da Combinação de
Negócios, em todas as unidades em que
ela é atualmente utilizada, assim como
expandirá o seu uso em novas unidades
de tal marca que venham a ser criadas
por meio do seu crescimento.
1 Operação sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE)
Mais uma vez fomos capazes de bater
nosso recorde histórico de volumetria
em um trimestre, processando 41,1
milhões de exames no 2T22 (+19,9% em
relação ao 2T21), decorrentes no L2L do
recorde dos clientes demandantes com
a expansão de share no Sul e Nordeste,
e no PSC, principalmente da execução
do projeto de crescimento em São
Paulo. As aquisições realizadas nos
últimos 12 meses e as novas avenidas
de negócios também contribuíram de
forma significativa para este novo
recorde de volume. Se
desconsiderarmos os exames Covid, o
crescimento em relação ao 2T21 é ainda
mais expressivo, de 22,4%.
Apesar do recuo dos volumes dos
exames de Covid e Toxicológicos que
registramos nesse trimestre,
conseguimos realizar praticamente a
mesma receita do 2º trimestre de 2021,
com a retomada dos exames
recorrentes, o efeito positivo das
aquisições recentes e a reposição de
preços. A receita bruta ex-Covid
totalizou R$ 525,9 milhões no 2T22 foi
recorde histórico e teve crescimento de
16,7% em relação ao 2T21. Se
excluirmos Covid e também Toxicologia
o crescimento é ainda mais expressivo,
26,6%.
Os exames Covid representaram
receita bruta de R$32,7 milhões no
trimestre (5,9% das vendas
consolidadas), queda de 70,3%
comparado com o 2T21.
Destaque ainda para o incremento
da receita de R$ 51,0 milhões neste
trimestre advindos das aquisições
ocorridas em 2021: Laboratório
Paulo Azevedo, Laboratório APC,
IACS e Clínica Dra. Odivânia.
O lucro bruto apresentou retração
de 26,2% no 2T22 quando
comparado ao 2T21, impactado
principalmente pela expressiva
queda dos volumes dos exames de
Covid e Toxicológicos (esse último
devido a criação do exame do meio,
exigido no período do 2º tri 21), que
são agregadores de margem para a
Companhia.
O mesmo efeito se refletiu no
EBITDA que atingiu R$107,6
milhões no 2T22, apresentando
uma redução de 28,7% em relação
ao 2T21. A margem EBITDA, por sua
vez, atingiu 20,7% no 1T22, ante
29,0% no 2T21.
UNIDADES DE ATENDIMENTO PSC
No 2T22 no PSC, apresentamos
crescimento de 33,3% na receita bruta
ex-Covid. Já a receita bruta total
comparada com o mesmo período do
ano passado cresceu 15,6%. A
performance ex-Covid do PSC foi
resultado da retomada dos exames
recorrentes (inclusive imagem), do
ramp-up das novas unidades em SP,
além das aquisições realizadas desde
2021. São Paulo novamente foi o
grande destaque com faturamento
tendo mais que dobrado no
comparativo anual 2T22 x 2T21.
Todas as unidades adquiridas do
DaVita Serviços Médicos já estão em
funcionamento, com a abertura nesse
trimestre das unidades: Maio: Mogi
das Cruzes, Osasco, Guarulhos
Esperança, Santa Cruz, Freguesia do Ó,
Anália Franco, São Miguel Paulista,
Tatuapé Tuiuti, Santo Amaro, Taboão
da Serra, São Judas e Lapa; Junho: São
Bernardo e Guarulhos.
Atualmente, a marca Hermes Pardini
conta com 21 unidades no estado de
São Paulo. Somadas ao IACS, são 37
unidades.
Isto significa que gradualmente a
concorrência será descredenciada
para atendimento das vidas do
contrato firmado com a Amil ao final
de 2021. 3
Ainda em SP, as novas unidades já
foram credenciadas por outras fontes
pagadoras e estamos positivos sobre a
expansão do credenciamento para as
demais seguradoras e planos de saúde
que operam na região.
Assim, se compararmos o número de
unidades PSC em São Paulo no final do
2T21 com o final de 2T22, foram
incorporadas mais 32 unidades,
crescimento de mais de 600%.
Considerando todas as marcas, são
182 unidades PSC no 2T22 nos estados
de Minas Gerais, São Paulo, Goiás, Rio
de Janeiro e Pará.
No Rio de Janeiro, após intensas
negociações, obtivemos com êxito o
recredenciamento das nossas
unidades pelo principal plano de saúde
daquela região, que passará a vigorar a
partir do 3T22.
Seguindo com a captura de sinergias
das novas aquisições, ao longo do 2T22
foram adicionadas análises clínicas na
Clínica de Imagem Dra. Odivânia e
vacinas no Laboratório Paulo Azevedo
(LPA) no Pará. No LPA, também já
estão sendo realizadas a otimização de
insumos, o padrão da estrutura de
atendimento e o atendimento call
center que foi incorporado em Belo
Horizonte.
LAB-TO-LAB
No 2T22 no L2L, houve aumento no
faturamento recorrente ex-Covid e ex-
Toxicologia. Sem considerarmos os
exames de Covid e os exames
toxicológicos, houve crescimento de
receita de 21,1%. Sem considerarmos
apenas os exames Covid, o
crescimento de receita bruta no 2T22
foi de 5,7% em relação ao mesmo
período de 2021. Já o consolidado
apresentou queda de 11,7%. A queda
observada neste trimestre deve-se à
redução dos exames toxicológicos que
no 2T21 se beneficiaram da demanda
pela mudança da legislação com a
criação do “exame do meio”, além da
base forte de comparação dos exames
de Covid.
O negócio recorrente se mostra muito
saudável, reflexo no volume
consolidado do L2L que cresceu 14,7%
em relação ao 2T21, sendo o maior da
história do Pardini. Ao
desconsiderarmos os exames Covid e
Toxicologia a expansão foi de 18,1%.
Atingimos número recorde de clientes
para um trimestre e o volume médio
por cliente apresentou crescimento
relevante de 10,6% no 2T22 em relação
ao 2T21, atingindo máximas históricas.
Isto demonstra a continuidade da
captura de market share do
movimento de aumento na
terceirização de exames
laboratoriais pelos nossos clientes.
Regionalmente, a estratégia de
fortalecimento da produção em
geografias estratégicas vem
trazendo forte crescimento dos
negócios recorrentes. No Solução
(região Sul) obtivemos aumento de
receita anual ex-Covid e ex-
Toxicologia de cerca de 30%, e em
Fortaleza (operação Nordeste) a
expansão foi de mais de 27%.
As frentes inovadoras geradoras de
receita do L2L (Apoio Hospitalar e a
Pardis – Pardini Distribuidora)
representaram no 2T22 um total de
6,7% da receita bruta do L2L,
expansão de 120 bps em relação ao
1T22.
Houve aumento da penetração na
nossa base de clientes, com 33% de
nossa base de clientes L2L fazendo
ao menos uma compra na Pardis
Recentemente, lançamos a nova
plataforma de vendas desenvolvida
em parceria com VTEX, que vai
permitir implementar o marketplace
B2B e em breve teremos as
primeiras lojas de parceiros sendo
abertas aos clientes.
O Apoio Hospitalar continua
evoluindo com negociações
avançadas, em fase de formalização
contratual, para a captura de novas
operações.
TOXICOLOGIA
Os exames Toxicológicos tiveram
receita bruta de R$ 22,8 milhões no
2T22 que representa uma queda de
57,3% em relação ao 2T21, devido a
base de comparação forte do 2T21,
como já citado.
O direcionamento estratégico da
equipe comercial focado em
expansão resultou em ganho de
market share em Toxicologia nesse
trimestre, estimado em 160 bps.
A Toxicologia Ocupacional está em
processo de aprimoramento para o
modelo Enterprise no NTO. O
desdobramento dessa área
especializada trará a redução de
custos e prazos de laudos,
aproximando-a do modelo
industrial.
4
ANÚNCIO DA COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS COM O GRUPO FLEURY

Em 30 de junho, foi anunciada a combinação dos negócios de Fleury S.A. e Instituto Hermes Pardini.
As Companhias acreditam que a combinação das suas operações representa uma excelente oportunidade de criação de valor, que poderá resultar em ganhos
significativos aos seus acionistas por:

(i) Aumento de competitividade no ambiente de transformação do setor de saúde e medicina diagnóstica com:

a. Complementaridade geográfica e presença nacional

5
6
b. Estrutura de capital robusta c. Suporte dos seus acionistas de referência

d. Estrutura organizacional adequada

(ii) Reforço do crescimento orgânico e inorgânico

As Companhias estimam que a combinação dos negócios gere um incremento de EBITDA anual da companhia combinada entre R$160 milhões e R$190
milhões2.

A implementação da Operação resultará:

(i) Na titularidade, pelo Fleury, da totalidade das ações de emissão de Hermes Pardini

(ii) No recebimento por todos os acionistas de Hermes Pardini para cada ação PARD3 de:

a. R$ 2,15 corrigidos pelo CDI, a partir da data da aprovação societária de Hermes Pardini até a data de fechamento da combinação.

b. 1,213 ação ordinária do Fleury, sujeita aos ajustes na forma prevista no Protocolo e Justificação.

7
2 Tal estimativa não é garantia de desempenho futuro e envolve riscos e incertezas que, por serem fundamentadas em premissas, dependem de eventos futuros que podem não se confirmar
INOVAÇÔES NA SAÚDE
VARÍOLA DOS MACACOS
Com o propósito de levar saúde
para quem precisa e onde estiver,
o Grupo Pardini inova mais uma
vez e começa a oferecer um teste
capaz de identificar a infecção pela
varíola do macaco - Monkeypox. O
exame pode ser encontrado em
todos os laboratórios do Grupo e
incialmente apenas para coleta
domiciliar. O teste também será
disponibilizado para os mais de 6
mil laboratórios e hospitais
parceiros. A exemplo do realizado
para a COVID-19, trata-se de um
teste PCR.
A partir de amostras das lesões na
pele, ele identifica a molécula de
DNA do patógeno, com
especificidade e sensibilidade de
quase 100%. No exame, são
coletados 2 tubos com amostras
de 2 lesões diferentes e o
resultado sai em até 4 dias
corridos. Além de orientar os
cuidados médicos dos pacientes, o
exame também permite a geração
de dados para autoridades
sanitárias no controle
epidemiológico. A Organização
Mundial da Saúde classificou o
surto de varíola do macaco como
uma emergência global.
PREMIAÇÕES
100 MAIS INFLUENTES DA SAÚDE
O prêmio 100 Mais Influentes da
Saúde 2022 é uma homenagem a
empresários, pesquisadores,
executivos e autoridades públicas
que fizeram a diferença para a
saúde brasileira nos últimos 12
meses. Eles são escolhidos pela
Revista Healthcare Management,
que faz uma eleição através de
votação aberta, e por pesquisa de
mercado realizada pelo conselho
editorial do Grupo Mídia,
responsável pelos maiores eventos
do calendário da saúde no Brasil.
Dr. Roberto Santoro, CEO do
Grupo Pardini, está entre os
homenageados por toda a
trajetória de sucesso da empresa e
o trabalho de grande impacto para
o bem-estar da sociedade
realizado até aqui. Para Roberto,
na prática, esse reconhecimento
da Medicina Diagnóstica significa
que a pesquisa, o
desenvolvimento, a coleta, a
logística, o processamento e a
emissão adequada de cada exame
impactam milhões de pessoas, que
têm a segurança de um
diagnóstico adequado para tomar
as medidas necessárias para o
autocuidado.
PRÊMIO VALOR INOVAÇÃO as premiações. Significa que mais de
50% dos entrevistados lembraram do
A inovação está no DNA do Grupo Pardini e
Hermes Pardini, quando foram
desde 2017, o Grupo é considerado uma das
perguntados: “Qual a primeira marca
cinco empresas mais inovadoras em serviços
que vem à sua cabeça, quando se fala
de saúde do país. E é com muito orgulho que
em Laboratório de Análises Clínicas?”.
recebemos, novamente, esse
Top of Mind é uma premiação da
reconhecimento em 2022. O Prêmio Valor
revista Mercado Comum que
Inovação Brasil elabora seu ranking com base
reconhece as marcas de sucesso de
em cinco pilares da cadeia de inovação:
Minas Gerais por meio de pesquisa de
intenção de inovar, esforço para realizar a
opinião nos 30 maiores municípios do
inovação, resultados obtidos, avaliação do
Estado.
mercado e geração de conhecimento. "A
inovação está no DNA do Grupo Pardini e a
AS 100+ INOVADORAS NO USO DE TI
premiação é fruto de investimento em um
modelo de open innovation, parcerias
O prêmio As 100+ Inovadoras no Uso de
estruturadas com centros de pesquisa e
TI, realizado anualmente pela IT Mídia,
startups, além da participação interna de
analisa o cenário de inovação nas
todas as áreas.”
maiores empresas do país e premia as
companhias com iniciativas de destaque
TOP OF MIND 2022
no último ano.
Seja para fazer um exame de rotina ou
teste especializado, para buscar o O Grupo Pardini foi reconhecido no
diagnóstico de Covid-19 ou para colocar o ranking entre as 100 empresas do Brasil
calendário de vacinação em dia, o e figurou dentre os top 5 em Saúde
laboratório Hermes Pardini, empresa do (segmento de atuação), pelo
Grupo Pardini, é o mais lembrado pelos desenvolvimento e execução do
mineiros. Por mais um ano, o Grupo Precision Care e também do Enterprise
Pardini está entre as marcas de sucesso de Digital.
Minas Gerais, pelo 27º Top of Mind, no
segmento Laboratório de Análises Clínicas.
Líder de mercado no Estado, o laboratório
foi vencedor na Categoria Excelência e, em
2º lugar entre as marcas consideradas Top
do Top of Mind de 2022 – a maior de todas 8
PRÊMIO AACC
O Annual Scientific Meeting &
Clinical Lab Expo (AACC) é um
congresso americano que ocorre
anualmente e premia jovens
pesquisadores que se destacaram
por trabalhos enviados ao maior
congresso de análises clínicas do
mundo.
E neste ano, nossa coordenadora
de P&D, Danielle Zauli foi indicada
no AACC para Molecular Pathology
Division’s Young Investigator
Award!
Neste ano, o Grupo Pardini – levará
22 trabalhos científicos para AACC,
foi premiado com um deles, na
área de Patologia Molecular,
intitulado: “Evaluation of next-
generation sequencing (NGS)
panels to detect genetic
biomarkers related to PARP
inhibitors sensitivity”.
Este trabalho teve como objetivo
avaliar painéis genéticos de
Sequenciamento de Nova Geração
(NGS) para detecção de
biomarcadores específicos que
possam ampliar acesso de
pacientes diagnosticados com
câncer de próstata e ovário a
tratamento mais precisos.
O AACC promove a excelência em
ciência laboratorial clínica através
de diversos prêmios de trabalhos
científicos e programas de
reconhecimento. Todos os anos,
um grupo de especialistas da
Academia revisa os resumos
submetidos ao congresso e
seleciona alguns para premiação.
"Tivemos mais de vinte trabalhos
aprovados em diferentes áreas:
Química Analítica, Doenças
Infecciosas, Bioinformática,
Medicina Personalizada. Este
prêmio é fruto de um trabalho
feito por um time engajado, unido
e muito comprometido. Receber
um reconhecimento valioso como
esse mostra que estamos no
caminho certo”, celebra a
coordenadora de Pesquisa e
Desenvolvimento do Grupo
Pardini, Danielle Zauli.
Roberto Santoro Meirelles
Diretor Presidente
9
 RECORDE
3
Demonstração Volume de exames (milhões) e ticket médio (R$/exame)
de Resultados
do Exercício
3.1
Volume de Exames
e Ticket Médio

No 2T22, o recorde dos clientes Volume de exames, excluindo as transações intercompany.

demandantes no L2L e a execução
no PSC do projeto de crescimento
No canal de coleta L2L, tivemos No canal de coleta PSC, vale Em relação a análises clínicas, o
em São Paulo, resultaram no maior
novamente recorde volume. No 2T22, destacar o aumento significativo de crescimento ex-Covid foi de duplo
volume de exames processados
houve crescimento nas operações três dígitos de volumetria em São dígito no período.
em um trimestre na história do
recorrentes e ex-Covid nos negócios de Paulo no 2T22, mesmo ex-Covid,
Pardini (41,1 milhões), refletido em
Medicina Personalizada, Anatomia e Apoio alavancado pela incorporação do O ticket médio manteve a
crescimento ex-Covid de 22,4% em
Hospitalar. novo contrato com a Amil que tendência do 2T22 e apresentou
relação ao 2T21. Se considerarmos
passou a vigorar no final de 2021 e redução de 16,9%, sendo de
os exames Covid, a expansão de
Houve novamente aumento nos com a abertura de novas unidades. R$13,6 no 2T22 e R$16,4 no
volume foi de 19,9% em relação ao
volumes médios por cliente no L2L, No consolidado, todas as regiões 2T21, em grande parte por conta
2T21. Os exames de Covid tiveram
elevação de 10,6% em relação ao apresentaram crescimento ex- da redução da
mínima histórica em abril. No
2T21. Covid. representatividade dos exames
trimestre, o volume de Covid foi de
Covid e toxicológicos na
0,3 M de exames.
composição da receita.

10

3.2
Receita Bruta
A receita bruta ex-Covid totalizou R$
526,0 milhões no 2T22 foi recorde
histórico e teve crescimento de 16,7%
em relação ao 2T21. Se excluirmos
Covid e também Toxicologia o
crescimento é ainda mais expressivo,
26,6%. A receita bruta consolidada
totalizou R$ 558,7 milhões,
praticamente estável em relação ao
2T21.
Os exames Covid representaram
receita bruta de R$ 32,7 milhões no
trimestre (5,9% das vendas
consolidadas), queda de 69%
comparado com o 2T21.
Receita Bruta (R$/MM)
As eliminações referem-se principalmente a transações intercompany e são excluídas para fins do cálculo da receita bruta contábil
Destaque ainda para o
incremento da receita de R$ 51,0
milhões nesse trimestre advindo
das aquisições ocorridas em 2021:
Laboratório Paulo Azevedo,
Laboratório APC, IACS e Clínica
Dra. Odivânia.
No 2T22 , no PSC, apresentamos
crescimento de 15,6% na receita
bruta total comparada com o
mesmo período do ano passado.
Se desconsiderados os exames
de Covid-19, o crescimento foi de
33,3%.
O destaque positivo regional
do PSC veio da praça de SP,
que contribuiu para o recorde
de receita no 2T22 devido ao
aumento no número de
unidades, passando de 5 lojas
no 2T21 para 37 no 2T22.
No 2T22 no L2L, houve aumento no
faturamento recorrente ex-Covid e
ex-Toxicologia. Sem considerarmos
os exames de Covid e os exames
toxicológicos, houve crescimento de
receita de 21,1%. Sem considerarmos
apenas os exames Covid, o
crescimento de receita bruta no 2T22
foi de 5,7% em relação ao mesmo
período de 2021. Já o consolidado
apresentou queda de 11,7%.
Outros vetores de crescimento, tais
como o Apoio Hospitalar e a Pardis
Distribuidora também foram
importantes para o crescimento da
receita.
11
 RECORDE
Número de clientes
(Geradores de receita no período)
Considera somente clientes Lab-to-Lab da
marca Hermes Pardini
Com o foco em multiplicar nossa capacidade de
geração de negócios com os laboratórios
parceiros, mais uma vez obtivemos crescimento
recorrente no número de clientes na base
comparativa ano-contra-ano no L2L. No 2T22,
tivemos 6.097 clientes geradores de receita, um
aumento de 3,7% quando comparado com o 2T21,
recorde para um trimestre. Além disso, o números
de clientes demandantes atingiu máxima histórica
em junho de 2022, com 6.269 clientes.
Receita bruta por loja (R$ Mil)
Receita bruta no período / número de lojas
geradoras de receita no período.
No 2T22, a receita bruta por loja (PSC) apresentou
queda de 6,0% em comparação com o 2T21,
atingindo R$1.477,2 mil, devido principalmente à
abertura das 17 novas unidades em SP neste
trimestre.
Com a aquisições realizadas ao longo de 2021, a
Companhia obteve uma expansão de 16% no PSC e
passou a contar com 182 unidades de atendimento
ao final do 2T22, versus 148 unidades no 2T21.
3.3
Lucro Bruto
Lucro bruto (R$ MM)
e margem bruta (%)
O lucro bruto apresentou queda de 26,2% no 2T22
quando comparado ao 2T21, impactado positivamente: (i)
pela absorção do custos fixos com a retomada de exames
recorrentes, (ii) aquisições (M&As) e aberturas de
unidades que adicionaram volumetria e receita, (iii)
repasse de preços no L2L e no PSC nos primeiros meses
de 2022; e negativamente: (i) pelo aumento no custo de
captação devido à inflação, principalmente em aluguéis e
logística (impacto dos combustíveis) ; (ii) aumento dos
custos de captação em função das novas unidades em SP;
(iii) queda dos exames Covid e toxicológicos em relação
ao 2T21, (iv) impacto do dissidio da mão de obra
ocorrido no 3T21. Assim, a margem bruta no 2T22
apresentou queda de 930 bps quando comparado com o
2T21. 12
3.4
EBITDA
O EBITDA atingiu R$107,6 milhões no 2T22,
apresentando queda de 28,7% em relação ao
2T21. A margem EBITDA, por sua vez, atingiu
EBITDA (R$ MM) e margem EBITDA (%) 20,7% no 2T22, ante 29,0% no 2T21. A queda de
margem se deve, principalmente, pela queda dos
exames Covid e toxicológicos, além de aumento
de custos fixos de captação em uma realidade de
inflação anual de cerca de dois dígitos.

As despesas operacionais (com vendas, gerais e

administrativas e outras), como percentual da
receita líquida, foi de 12,4% no 2T22, comparado
com o ano anterior de 12,0%. A variação se deu
em função, principalmente, do incremento de
gastos com TI e advindos da incorporação das
estruturas das recentes aquisições (LPA, APC,
IACS e Clínica Dra. Odivânia e unidades de SP),
compensado parcialmente pela redução de
gastos com pessoal.
R$ MM 2T21 2T22 Variação 6M21 6M22 Variação
Lucro Líquido 70,8 37,6 -46,9% 120,9 101,5 -16,1% Destaque para as despesas com vendas que
Resultado Financeiro 19,3 22,1 14,2% 28,3 39,2 38,6% caíram (-R$ 0,2 milhão) em termos nominais em
Depreciação e amortização 28,3 35,5 25,4% 55,9 70,3 25,6% relação ao 2T21.
IR/CSLL 32,4 12,3 -61,9% 52,1 36,8 -29,3%
EBITDA 150,9 107,6 -28,7% 257,3 247,8 -3,7%
margem (%) 29,0% 20,7% - 829 bps 25,8% 23,3% - 245 bps

13
3.5
Lucro líquido
Rrde

Lucro líquido (R$ MM) e margem (%)

O lucro líquido atingiu R$37,6 milhões no 2T22, apresentando queda de 46,9% quando comparado com o 2T21, resultado dos fatores
operacionais já citados. A margem líquida foi de 7,2% no 2T22, queda de 640 bps. A nossa alíquota efetiva de IR/CSLL foi de 24,7% no 2T22,
sendo de 31,4% no 2T21.

Quando comparado com o 2T21, certos eventos impactaram o lucro líquido:

• Aumento na despesa financeira advindo em grande parte de juros sobre empréstimos e financiamentos;
• Queda da alíquota efetiva de IR/CSLL devido principalmente pela elevação da dedução fiscal do JCP que foi declarado no período.

14
 4
Endividamento e Fluxo de Caixa

4.1
Endividamento
A operação de debênture realizada em dezembro de 2018
R$ MM 2T21 2T22 Variação (R$210,5 milhões de valor de principal) representa,
Dívida Financeira Bruta 320,6 214,2 -33,2%
Caixa e equivalentes de caixa* 198,8 38,8 -80,5%
conjuntamente, 98,3% da dívida financeira bruta total da
Dívida Financeira Líquida 121,8 175,4 44,0% Companhia no encerramento do 2T22, fazendo com que
99,3% da dívida financeira bruta total estejam indexadas à
Dívida Financeira Líquida / EBITDA LTM 0,3x 0,4x 46,4%
EBITDA LTM / Resultado Financeiro Líquido LTM 8,0 6,4 -19,8% taxa CDI.
*Inclui aplicações financeiras

No encerramento do 2T22, a Companhia apresentou dívida financeira O gráfico abaixo demonstra o cronograma de amortização
alavancagem

líquida de R$175,4 milhões, representando um grau de alavancagem dos saldos de empréstimos e financiamentos no
(Dívida Líquida / EBITDA LTM) de 0,4x. encerramento do 2T22.
Baixa

Cronograma de amortização da Dívida Financeira (R$ MM)

15
 Recorde
4.2
Fluxo de Caixa Livre

R$ MM 2018 2019 2020 2021 6M21 6M22 Variação 2T21 2T22 Variação
EBITDA (A) 239,8 334,6 304,7 478,3 257,3 247,8 -3,7% 150,9 107,6 -28,7%
Itens que não afetam o caixa / Não recorrentes (0,4) 1,1 20,2 37,3 19,9 16,6 -16,3% 12,0 6,7 -44,4%
∆ Capital de Giro: (35,1) (45,9) (59,8) (5,8) (58,1) (111,1) -91,5% (41,2) (30,0) 27,3%
IR/CSLL, Juros sobre empréstimos e financiamentos e Outros Pagos (37,9) (28,2) (21,7) (66,8) (34,4) (62,6) -81,9% (22,8) (37,8) -65,6%
Fluxo de Caixa Operacional (B) 166,4 261,6 243,5 443,1 184,7 90,7 -50,9% 98,9 46,6 -52,9%
Atividades de Investimento: (57,0) (95,2) (203,1) 52,2 117,4 (101,0) -186,0% 25,6 (64,8) -353,5%
Aquisição de investimentos, ativos imobilizados e outros (57,0) (95,2) (68,9) (92,6) (27,4) (101,0) -268,9% (17,6) (64,8) -269,1%
Demais atividades de investimento 0,0 0,0 (134,2) 144,8 144,8 0,0 -100,0% 43,1 0,0 -100,0%
Fluxo de Caixa Livre antes de Aquisição Societária 109,4 166,5 40,3 495,3 302,1 (10,3) -103,4% 124,5 (18,3) -114,7%
Aquisição Participação Societária (27,9) (61,0) (70,6) (135,2) (60,7) (41,6) 31,4% (50,7) (41,6) 17,9%
Fluxo de Caixa Livre 81,6 105,4 (30,3) 360,1 241,4 (52,0) -121,5% 73,8 (59,9) -181,2%
Atividades de Financiamento: (100,8) (116,5) 33,1 (230,4) (174,9) (171,2) 2,1% (137,0) (152,5) -11,3%
Distribuição de Dividendos e JCP (42,7) (60,2) (38,3) (36,3) (17,1) (33,1) -93,5% (17,1) (33,1) -93,5%
Demais atividades de financiamento (58,2) (56,4) 71,4 (194,1) (157,8) (138,1) 12,5% (119,9) (119,4) 0,4%
Variação no caixa e equivalentes de caixa (19,3) (11,1) 2,8 129,6 66,4 (223,2) -435,9% (63,2) (212,4) -236,0%
Conversão (caixa operacional/EBITDA ajustado) - (B/A) 69,4% 78,2% 79,9% 92,6% 71,8% 36,6% -3.519 bps 65,6% 43,3% -2.230 bps

16
 5
ROIC – Retorno sobre o Capital Investido Recorde

O ROIC excluindo ágio foi de 38,7% no 2T22:

Consolidado (R$ MM) 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22

EBIT LTM 366,0 369,8 359,1 385,8 335,3
Alíquota Efetiva LTM 26,6% 28,6% 27,9% 27,8% 25,8%
NOPAT [EBIT LTM x (1 - Alíquota Efetiva LTM)] 268,6 263,9 258,9 278,7 248,9
Capital Investido Médio 551,5 559,1 564,0 593,8 643,5
ROIC sem ágio 48,7% 47,2% 45,9% 46,9% 38,7%
ROIC com ágio 25,4% 24,2% 22,4% 22,3% 18,8%
Manutenção do
ROIC em níveis
recordes

Os gráficos abaixo
demonstram o “spread”
entre o ROIC (com e sem
ágio) e o custo da dívida
após impostos,
considerando uma
alíquota de 34,0%:

17
Instituto Hermes Pardini S.A.
Balanço Patrimonial
Em milhares de reais

Consolidado Consolidado
Ativos 30/06/2022 31/12/2021 Passivos e patrimônio líquido 30/06/2022 31/12/2021

Ativos Circulantes Passivos Circulantes

Caixa e equivalentes de caixa 38.765 261.953 Fornecedores 209.841 219.343
Aplicações financeiras 0 0 Obrigações fiscais, sociais e trabalhistas 110.435 119.589
Contas a receber de clientes 445.209 376.164 Arrendamentos 65.915 57.149
Estoques 57.250 57.889 Debêntures, empréstimos e financiamentos 106.281 218.644
Impostos a recuperar 58.021 32.657 Parcelamentos tributários 7.229 7.982
Aplicações financeiras vinculadas 8.473 7.798 Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 15.526 19.233
26.455 23.799 Obrigações por compra de investimentos 65.613 76.041
Outros passivos circulantes 7.898 8.398
Total dos ativos circulantes 634.173 760.260
Outros ativos circulantes Total dos passivos circulantes 588.738 726.379
Ativos não circulantes
Realizável a longo prazo: Passivos não circulantes
Contas a receber de clientes 3.634 1.506 Arrendamentos 266.851 273.357
Depósitos judiciais 2.749 2.463 Debêntures, empréstimos e financiamentos 107.871 107.587
Imposto de renda e contribuição social diferidos 27.840 33.790 Parcelamentos tributários 14.505 16.459
Aplicações financeiras vinculadas 10.211 14.416 Provisão para riscos 16.720 18.286
Outros ativos não circulantes 4.612 5.007 Imposto de renda e contribuição social diferidos 87.772 76.707
Obrigações por compra de investimentos 223.906 217.914
Total do realizável a longo prazo 49.046 57.182 Outros passivos não circulantes 399 467

Imobilizado 338.063 297.880 Total dos passivos não circulantes 718.024 710.777
Intangível 921.791 884.042
Direito de Uso 308.893 310.853
Total dos passivos 1.306.762 1.437.156
Total dos ativos não circulantes 1.617.793 1.549.957
Patrimônio Líquido
Capital social 593.776 425.457
Total dos ativos 2.251.966 2.310.217 Gastos com emissão de ações -8.913 -8.913
Ações em tesouraria -93.624 -93.624
Reservas de capital 53.948 53.948
Ajustes de avaliação patrimonial -30.334 -30.100
Reserva de lucros 356.584 524.903
Resultado do exercício 72.205 0
Lucros acumulados 0 0

Patrimônio líquido dos acionistas da controladora 943.642 871.671

Participação dos acionistas não controladores 1.562 1.390

Total do patrimônio líquido 945.204 873.061

18
Total dos passivos e patrimônio líquido 2.251.966 2.310.217
Instituto Hermes Pardini S.A.
Demonstração do resultado - período de seis meses findos em 30 de junho
Em milhares de reais

Consolidado Consolidado
2T22 2T21 6M22 6M21

Receita líquida de prestação de serviços 520.022 520.665 1.062.282 998.160

Custo dos serviços prestados -383.660 -335.879 -761.364 -676.283

Lucro Bruto 136.362 184.786 300.918 321.877

Receitas (despesas) operacionais

Com vendas -29.316 -31.398 -57.931 -59.457
Gerais, administrativas e outras -29.014 -25.065 -56.357 -48.316
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas -5.981 -5.761 -9.103 -12.783

Resultado antes das receitas e despesas financeiras 72.051 122.562 177.527 201.321

Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 6.234 3.691 14.974 7.223
Despesas Financeiras -27.781 -23.802 -53.711 -36.333
Variação cambial, líquida -536 771 -459 827

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 49.968 103.222 138.331 173.038

Imposto de renda e contribuição social

Corrente -9.211 -32.924 -19.805 -46.700
Diferido -3.119 542 -17.014 -5.392

-12.330 -32.382 -36.819 -52.092

Lucro líquido do período 37.638 70.840 101.512 120.946

Lucro líquido atribuível a:

Acionistas da controladora 37.534 70.797 101.340 120.854
Participações não controladoras 104 43 172 92

37.638 70.840 101.512 120.946

19
Instituto Hermes Pardini S.A.
Demonstração das mutações do patrimônio líquido
Em milhares de reais

Reservas de
Capital social
capital

Patrimônio
Gastos com Reserva Ajustes de líquido dos Participação dos Patrimônio
emissão de Ações em especial de Reserva Retenção de avaliação Lucros acionistas da acionistas não líquido
Subscrito ações tesouraria ágio Legal lucros patrimonial acumulados controladora controladores consolidado

Saldos em 31 de dezembro de 2020 425.457 -8.913 -73.830 53.948 45.613 320.736 -29.631 733.380 1.051 734.431
Lucro líquido do período 120.854 120.854 92 120.946
Realização do custo atribuído por depreciação -234 234 0
Recompra de ações -19.794 -19.794 -19.794
Aumento de Capital
Plano de incentivo baseado em ações
Reserva Legal
Dividendos mínimos obrigatórios -83 -83
Juros sobre capital próprio
Destinação para reserva de retenção de lucros -17.009 -17.009 -17.009
Saldos em 30 de junho de 2021 425.457 -8.913 -93.624 53.948 45.613 320.736 -29.865 104.079 817.431 1.060 818.491

Saldos em 31 de dezembro de 2021 425.457 -8.913 -93.624 53.948 56.292 468.611 -30.100 871.671 1.390 873.061
Lucro líquido do período 101.340 101.340 172 101.512
Realização do custo atribuído por depreciação -234 234
Recompra de ações
Reserva Legal
Dividendos mínimos obrigatórios
Aumento de capital social 168.319 -168.319
Juros sobre capital próprio -29.369 -29.369 -29.369
Destinação para reserva de retenção de lucros

Saldos em 30 de junho de 2022 593.776 -8.913 -93.624 53.948 56.292 300.292 -30.334 72.205 943.642 1.562 945.204

20
Instituto Hermes Pardini S.A.
Demonstração dos fluxos de caixa - período de seis meses findos em 30 de junho
Em milhares de reais

Consolidado Consolidado

2T22 2T21 6M22 6M21

Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro líquido do período 37.638 70.840 101.512 120.946
Ajustes para conciliar o resultado do caixa e equivalente de caixa gerados pelas atividades operacionais:
Despesa de imposto de renda e contribuição social 12.330 32.382 36.819 52.092
Perda (reversão) para créditos de liquidação duvidosa 1.093 1.483 2.162 3.074
Perda (reversão) estimada para glosa 810 2.849 2.198 7.097
Depreciações e amortizações 35.512 28.317 70.261 55.933
Baixa de ativos imobilizado, intangível e arrendamentos 239 6.793 357 6.026
Despesas de juros de empréstimos, financiamentos, parcelamentos, mútuos e arrendamentos 15.076 9.988 31.732 19.921
Provisão (reversão) de riscos tributários, cíveis e trabalhistas -477 568 -941 868
Atualização de passivos por compra de investimentos 7.384 7.481 14.285 7.247
Resultados com instrumentos financeiros e derivativos 0 1.042 0 775
Descontos em refinanciamento de parcelamento e empréstimos 0 0 0 -17
Despesas com plano de ações 489 571 1.006 1.179
Prêmio e custo de captação debêntures 69 69 138 138
Dívidas recuperadas na aquisição de investimentos -201 -387 -210 -666
Variação cambial, líquida 536 -771 459 -827
Perda de Estoque 3.764 1.698 4.656 3.355

114.262 162.923 264.434 277.141

Variação nos ativos e passivos operacionais:
Contas a receber de clientes -15.126 -28.021 -59.478 -45.554
Estoques 4.648 -288 -4.017 8.618
Impostos a recuperar -13.444 939 -25.364 888
Outros ativos -2.098 -2.168 -2.742 -1.036
Depósitos judiciais -112 -32 -286 -193
Fornecedores -12.343 -32.724 -11.179 -32.187
Obrigações fiscais, sociais e trabalhistas 10.100 12.888 -7.508 6.028
Outros passivos -1.586 8.215 -568 5.386
Caixa gerado pelas atividades operacionais 84.301 121.732 153.292 219.091
Outros fluxos de caixa das atividades operacionais:
Pagamento de juros de empréstimos, financiamentos, parcelamentos, mútuos e arrendamentos -34.352 -11.869 -39.005 -15.245
Pagamento de riscos fiscais, trabalhistas e cíveis -439 -433 -625 -651
Imposto de renda e contribuição social pagos durante o período -2.960 -10.496 -22.975 -18.528
Fluxo de caixa líquido proveniente das atividades operacionais 46.550 98.934 90.687 184.667
Fluxo de caixa das atividades de investimento:
Liquidação de obrigações por compra de investimentos -39.266 0 -39.266 -9.023
Pagamento de juros por obrigação por compra de investimento -2.373 0 -2.373 -1.008
Aquisição de controladas, líquido de caixa adquirido 0 -50.695 0 -50.695
Aquisição de imobilizado e intangível -64.813 -17.562 -101.035 -27.389
Aplicações financeiras 0 43.130 0 144.835
Fluxo de caixa utilizado nas atividades de investimento -106.452 -25.127 -142.674 56.720
Fluxo de caixa das atividades de financiamento:
Compra/alienação de ações em tesouraria 0 0 0 -19.794
Empréstimos e financiamentos:
- Captações 0 0 560 0
- Amortizações -100.162 -103.951 -100.324 -106.659
Parcelamentos:
- Amortizações -888 -1.075 -1.796 -1.997
Arrendamentos:
- Amortizações -18.398 -14.918 -36.565 -29.398
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos -33.076 -17.092 -33.076 -17.092
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento -152.524 -137.036 -171.201 -174.940
Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa -212.426 -63.229 -223.188 66.447
Variação no caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no início do período 251.191 261.982 261.953 132.306
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 38.765 198.753 38.765 198.753
Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa -212.426 -63.229 -223.188 66.447
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