UFCD 0619 - Métodos e técnicas de

análise económica e financeira

 Introduçã o
Os objectivos principais nesta UFCD, o formando deve:

 Aplicar métodos e técnicas de análise financeira e de gestão orçamental

como ferramentas para a gestão das empresas.

 Elaborar orçamentos e analisar desvios orçamentais.

Conteúdos
 Estrutura financeira da empresa
o Definição e estrutura da empresa
o Função financeira, gestão financeira e análise financeira
o Principais interessados na informação económica e financeira
 Análise financeira com recurso a balanços
o Balanço de gestão - conceito e representação gráfica
o Balanço, preparação para análise
o Balanço social
 Métodos e técnicas de análise
 Comparação de balanços sucessivos
o Valores absolutos
o Percentagens
o Gráficos
o Números
o Índices
 Método dos indicadores ou rácios
o Fundo de maneio líquido
o Equilíbrio financeiro a curto prazo
o Equilíbrio financeiro a médio e longo prazo

 Análise financeira com demonstração de resultados

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 o Saldos intermédios de gestão
o Cash-flow e auto-financiamento
o Margem bruta
o Custos operacionais variáveis
o Custos fixos
 Análise económica
o Análise da rendibilidade da empresa
o Árvore da rendibilidade do capital próprio
 Elaboração de orçamentos
o Sequência orçamental Análise de desvios
o Análise de desvios

Desenvolvimento

Esta UFCD teve a duração de 50 horas, e todas elas foram dadas

online, divididas em aulas síncronas e assíncronas, nas aulas síncronas
aprendemos os conteúdos leccionados, nas aulas síncronas fizemos tarefas
propostas pela formadora para aplicação de conhecimentos.

Esta UFCD foi essencialmente prática, realizamos muitos exercícios

após a formador dar a matéria.

Este módulo foi dividido em duas partes, na primeira parte teve como
avaliação um teste, sobre a Função Financeira e Fundo de maneio, a segunda
parte teve como avaliação sobre os Rácios.

Aprendemos neste módulo a Análise Financeira, Fundo de Maneio e os

Rácios.

Análise Financeira – Até que ponto a empresa dispõe dos meios

financeiros adequados às suas necessidades operacionais e de

Miguel Marques Pá gina 2

investimento ou qual a sua capacidade de os vir a obter de forma a garantir a
sua sobrevivência e independência.

Qual a capacidade da empresa para gerar valor de forma a garantir a

sua permanência e crescimento e a remuneração adequada de todos quantos
nela participam, sejam eles investidores, trabalhadores ou outros.

Actividade da função financeira:

 Gestão de tesouraria
 Análise de situação da empresa
 Obtenção de recursos financeiros
 Aplicação de recursos financeiros
 Elaboração de programas e orçamentos
 Objectivos globais da função financeira:
 Criar valor para a empresa
 Maximizar a riqueza para os accionistas

Objectivos específicos da função financeira:

Averigua os recursos financeiros disponíveis

 Obter os recursos financeiros necessários nas condições mais vantajosas

 Maximizar a rentabilidade dos recursos financeiros

 Avaliar o risco económico e financeiro

 Tomar decisões de investimento

Material para Análise financeira:

 Balanço

 Demonstrações de Resultados

 Demonstrações de Origem e Aplicações de fundos

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 Demonstrações dos Fluxos de Caixa

Métodos de Análise Financeira:

 Métodos de comparação de Balanços e contas sucessivas

 Métodos dos rácios ou indicadores

Objectivos da gestão financeira:

 Gestão de tesouraria

 Gestão dos investimentos financeiros

 Gestão do risco financeiro

Comparação de Balanços Sucessivos:

 Comparação em valores absolutos

 Comparação em percentagens

 Comparação com Gráficos

Fundo de Maneio:

Para atenuar a existência de rupturas de tesouraria é necessário que a

empresa disponha de uma margem de segurança, o que traduz num excedente
do valor corrente sobre o valor o Passivo Corrente, ou por outras palavras, num
excedente dos capitais prementes sobre o Activo Não Corrente. Podemos
assim definir o fundo de maneio como sendo a parte dos capitais permanentes
que não é absorvida no financiamento do activo não corrente que,
consequentemente, está aplicada na cobertura parcial do activo não corrente.

O Fundo de maneio positivo – Diz-se que o Activo Não Corrente está

completamente financiado pelos capitais permanentes.

O Fundo de maneio negativo – Diz-se que os capitais permanentes não

são suficientes para financiar o Activo Não Corrente.

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 Necessidades de Fundo de Maneio – Representa a capacidade do ciclo
de exploração da empresa em solver os seus compromissos de curto prazo
(pagamento a fornecedores, pagamento ao pessoal, pagamento de Outros
serviços.

NFM= Necessidades Cíclicas – Recursos Cíclicos

Se as necessidades fundo de maneio for positiva- significa que a

empresa gera liquidez para fazer face aos compromissos a curto prazo.

Se a necessidade de fundo de maneio for negativo- significa que o ciclo

operacional da empresa não gera liquidez para fazer face aos compromissos a
curto prazo.

Os Rácios São:

Rácios de liquidez – Os rácios de liquidez servem para medir a

capacidade da empresa em pagar as dívidas a curto prazo.

Liquidez reduzida – Mede a capacidade da empresa pagar as dívidas a

curto prazo recorrendo às disponibilidades e dívidas de terceiros.

Liquidez Imediata – Mede a capacidade da empresa pagar as dívidas a

curto prazo recorrendo às disponibilidades.

Solvabilidade – Mede a capacidade da empresa pagar as suas dívidas e

analisam a independência da empresa perante terceiros.

Autonomia Financeira – Permite avaliar o risco financeiro da empresa,

quando maior o valor, maior será a independência face a credores.

Rendibilidade das vendas – mede o contributo das vendas para a

formação do resultado líquido do exercício.

Rendibilidade dos Capitais Próprios – Analisa quanto a empresa ganhou

ou perdeu por cada 100,00€ de capital investido.

Rendibilidade o Activo Total – Avalia a rendibilidade do Activo

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 Rotação do Activo – Mede o grau de utilidade dos Activos, sejam eles
imobilizados ou correntes.

Prazo médio de Armazenamento – Avalia o número de vezes que o

stock roda em cada ano.

Prazo médio de recebimento – Mede o período de concessão de crédito

aos clientes

Prazo Médio de Pagamento – Mede período de obtenção de crédito

junto dos fornecedores.

Conclusã o

Com tudo isto, as horas para a matéria leccionada penso que foram
suficientes para adquirir conhecimentos, assim como os trabalhos realizados.

Tive algumas dificuldades em fazer as conclusões.

Os conhecimentos que adquiri são muito importantes, quer em termos

profissionais quer pessoais.
A realização de muitos exercícios foi uma mais valia, porque é a melhor
técnica para aprender este tipo de matérias mais práticas.

Foram realizados dois testes foram bastante acessíveis aos

conhecimentos que adquirimos.

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