WBA0587_v1.

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Leitura Complementar
Disciplina: Entendendo e interpretando indicadores econômicos e financeiros
Autora da disciplina: Tânia Regina Gofredo
Autora da leitura complementar: Patrícia Lazzarotti Garcia
Prezado aluno, selecionamos as referências abaixo visando
o aprofundamento das temáticas estudadas na disciplina e a
complementação dos seus estudos. Para conferir as indicações, acesse a
nossa biblioteca virtual: https://biblioteca-virtual.com/ e boa leitura!

Tema 01 – Produto interno bruto (PIB) –

O valor de uma economia

O artigo sugerido faz uma análise do comportamento do PIB brasileiro

entre 1796 e 2013. O trabalho também busca realizar a análise do PIB
nominal e real, porém há ausência de estimativas para todo o período.
A taxa média do período como um todo (1796-2013, 218 anos) foi de
3,53% a.a. A taxa média de crescimento do período como um todo foi
de 1,62% a.a.

TOMBOLO, Guilherme; SAMPAIO, Armando Vaz. O PIB brasileiro nos séculos XIX
e XX: duzentos anos de flutuações econômicas. Revista de Economia, v. 39, n. 3
(ano 37), p. 181-216, set./dez. 2013. Disponível em https://biblioteca-virtual.com/
detalhes/eds/edsbas/edsbas.A8D71542. Acesso em: 10 mar. 2019.

O presente estudo, sugerido como leitura complementar, versa sobre

o cálculo do PIB do Estado do Mato Grosso do Sul a partir das três
óticas, utilizando-se da metodologia de cálculo de estatísticas nacionais
combinadas com técnicas de análise regional. Nota-se, a partir da análise
dos dados, que o estado é fortemente dependente da economia do
resto do Brasil.

FRAINER, Daniel Massen; SOUZA, Celso Correia de; NETO, José Francisco Reis.
Decomposição do produto interno bruto: uma abordagem a partir da matriz
de insumo-produto regional. Desafio Online, Campo Grande, v. 3, n. 1, Jan./
Abr. 2015. Disponível em https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.55CA1D6F. Acesso em: 10 mar. 2019.

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 Tema 02 – Balança comercial – O saldo
internacional

A presente sugestão de leitura trata sobre o crescimento das

exportações de produtos manufaturados brasileiros em 1998,
que foi ocasionado, na época, pelo aumento da produtividade e
competitividade. Contudo, na outra ponta, se observa a redução
na demanda dos países asiáticos, gerando impactos para a balança
comercial brasileira.

PEREIRA, Lia Valls. Comércio exterior: perspectiva de melhora da balança

comercial. Revista Conjuntura Econômica, Rio de Janeiro, v. 53, n. 1, p. 21,
jan. 1999. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.674768DF. Acesso em: 10 mar. 2019.

O artigo sugerido aborda sobre os diferentes resultados da balança

comercial em três períodos distintos após a adoção pelo regime
de câmbio flutuante no Brasil. O primeiro período marcado pelas
trajetórias de exportações e importações muito próximas, um segundo
período com maior expansão das exportações gerando grandes
ganhos na balança comercial e um terceiro período com maior
crescimento das importações.

SALVATO, Márcio Antônio; SANT’ANNA, Pedro Henrique; SILVA, Leonardo Augusto

Gomes da. Evolução da balança comercial brasileira no período de câmbio
flutuante. Economia & Tecnologia, Ano 04, v. 13, abril/junho de 2008. Disponível
em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/edsbas.6593A4D5.
Acesso em: 10 mar. 2019.

Tema 03 – Taxa de câmbio – O valor entre moedas

O trabalho sugerido apresenta a estimação de uma equação da

taxa de câmbio real para um conjunto de países desenvolvidos e em
desenvolvimento com o objetivo de verificar se, de fato, nos países onde
a renda per capita é mais elevada, o nível de preços também é mais alto
frente a frente onde a renda per capita é mais baixa.

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RESENDE, Marco Flávio da Cunha; TOLENTINO, Rodrigo Andrade. Diferenciais
de produtividade e taxa de câmbio real nas economias desenvolvidas e em
desenvolvimento Rev. econ. contemp., Rio de Janeiro, v. 12, n. 3, p. 519-544, Dec.
2008. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edssci/edssci.
S1415.98482008000300005. Acesso em: 10 mar. 2019.

O texto sugerido faz uma análise, de forma empírica, sobre os impactos

das variações cambiais sobre os preços de exportação no Brasil no
período 1995-2005, abordando setorialmente, levando em consideração
a inserção externa da economia em um contexto de ampliação da
internacionalização e reestruturação produtiva.

CORREA, André Luiz. Taxa de câmbio e preços de exportação no Brasil: avaliação

empírica dos coeficientes de pass-through setoriais. Econ. soc., Campinas, v. 21,
n. 1, p. 61-91, abr. 2012. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/
edsbas/edsbas.90633A24. Acesso em: 10 mar. 2019.

Tema 04 – Risco-país – O perigo intrínseco

O artigo sugerido faz uma crítica ao uso do EMBI+BR para retratar a

percepção de risco dos investidores produtivos, sendo que esta medida
é útil apenas para os investidores financeiros, uma vez que reflete o
risco percebido de default de dívida.

ALLAIN, Marcelo; TUROLLA, Frederico A. Riscos do Brasil. GV Executivo, [S.l.], v. 4,

n. 3, p. 25-29, out. 2005. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/
edsbas/edsbas.DA83604B. Acesso em: 10 mar. 2019.

A sugestão de leitura versa sobre o Risco Brasil no período 1992-2003,

buscando investigar até que ponto fatores econômicos externos e
internos constituem fatores determinantes significativos do risco-país.

TEIXEIRA, Mariana Felix; KLOTZLE, Marcelo Cabus; NESS, Walter Lee. Fatores
determinantes do risco país brasileiro: uma análise empírica do risco país
específico. Revista Brasileira de Finanças. 2008;6(1):49-67. Disponível
em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/edsbas.BC930C2E.
Acesso em: 10 mar. 2019.

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 Tema 05 – Inflação – O valor da moeda no tempo

O artigo sugerido apresenta uma interpretação institucionalista da

inflação e do resultado dos Planos Cruzado e Real a partir da teoria da
regulação e do antigo institucionalismo de Veblen.

LOPES, Herton Castiglioni; CONCEIÇÃO, Octavio Augusto Camargo. A inflação e os

Planos Cruzado e Real: uma interpretação institucionalista. Economia e Sociedade,
Campinas, v. 25, n. 1 (56), p. 147-172, abr. 2016. Disponível em: https://biblioteca-
virtual.com/detalhes/eds/edsbas/edsbas.C5EACF39. Acesso em: 10 mar. 2019.

O artigo indicado constrói uma avaliação sobre as medidas de núcleo

da inflação utilizadas pelo Banco Central do Brasil a partir de modelos
econométricos de séries temporais, onde são considerados a ausência
de viés, a dinâmica de ajustamento e a capacidade preditiva fora
da amostra.

SANTOS, C.; CASTELAR, I. Avaliando as medidas de núcleo da inflação no

Brasil. Economia Aplicada, v. 20, n. 1, p. 35-56, 7 mar. 2016. Disponível
em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/edsbas.C7288E55.
Acesso em: 10 mar. 2019.

Tema 06 – Política monetária e os juros

O texto sugerido busca investigar como crises causadas por choques

externos, como uma parada súbita nos fluxos de capital e choques nos
termos de troca, afetaram a economia brasileira e quais as implicações
para política monetária.

TELES, Vladimir K.; MENDONCA, Diogo de Prince. Política monetária em

tempos de crise. Rev. Bras. Econ., Rio de Janeiro, v. 67, n. 4, p. 529-548, dez.
2013. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.1CC44DE4. Acesso em: 10 mar. 2019.

O trabalho realiza uma análise dos efeitos dos choques da política

monetária sobre o Produto Interno Bruto (PIB) e sobre a produção
industrial a partir de dados no período de 1995 a 2010 (mensal e

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trimestral). O estudo sugere que choques na taxa de juros da política
monetária produzem efeitos mais expressivos quando comparados com
estudos anteriores.

BEZERRA, Jocildo Fernandes; SILVA, Igor Ézio Maciel; LIMA, Ricardo Chaves.
The effects of monetary policy on brazilian product: empirical evidence using signs
restrictions. Rev. econ. contemp., Rio de Janeiro, v. 18, n. 2, p. 296-316, ago.
2014. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edssci/edssci.
S1415.98482014000200296. Acesso em: 10 mar. 2019.

Tema 07 – Taxa Selic e taxa Di Cetip: os

juros no Brasil

O texto sugerido analisa a aplicabilidade da taxa Selic aos créditos

previdenciários, examinando a gênese deste sistema e citando
definições existentes em atos normativos sobre o assunto.

IBRAHIM, Fábio Zambitte. O conceito de juros e a aplicabilidade da taxa Selic aos

créditos previdenciários. Repertório IOB de Jurisprudência, São Paulo, n. 3, p.
85-81, fev. 2000. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.6281D807. Acesso em: 10 mar. 2019.

A resposta da taxa de juros ao processo inflacionário e ao hiato do

produto é o principal desafio para a condução da política monetária
sob um regime de metas para inflação. Com o objetivo de avaliar
a adequabilidade da adoção da regra de Taylor (RT) original para a
determinação da taxa de juros básica da economia brasileira, o estudo
realizou o cálculo da taxa de juros, com base nessa regra, para o período
posterior à introdução do regime monetário supracitado.

MENDONÇA, Helder Ferreira de; DEZORDI, Lucas Lautert; CURADO, Marcelo

Luiz. A determinação da taxa de juros em uma economia sob metas para
inflação: o caso brasileiro. Indic. Econ. FEE, Porto Alegre, v. 33, n. 3, p. 97-110,
dez. 2005. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.37949B2C. Acesso em: 10 mar. 2019.

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 Tema 08 – Ibovespa – A valorização do mercado
de capitais

O texto sugerido objetiva analisar a relação causal entre um

conjunto de variáveis de política monetária e o mercado acionário
brasileiro, representado pelo Ibovespa. Buscou-se analisar o efeito
dos choques inesperados nas variáveis de política monetária, além
de analisar o poder explanatório de cada uma das variáveis do
modelo sobre o Ibovespa.

GRÔPPO, Gustavo de Souza. Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política

monetária. RAE - Revista de Administração de Empresas, [S.l.], v. 46, p. 72-85,
jan. 2006. Disponível em: https://biblioteca-virtual.com/detalhes/eds/edsbas/
edsbas.8B0DD724. Acesso em: 10 mar. 2019.

O artigo apresenta uma análise comparativa do comportamento dos

ativos taxa de câmbio e valor das ações do IBOVESPA, entre 25 de
janeiro de 1999 e 25 de janeiro de 2009, período marcado pela existência
da taxa de câmbio flutuante. Verificou-se que os ativos apresentam forte
relação comportamental.

ROSSI, José Welisson. O Ibovespa e o câmbio nos dez anos de taxa flutuante. [SYN]
THESIS, Rio de Janeiro, v. 5, n. 2, p.169-181, 2012. Disponível em: https://biblioteca-
virtual.com/detalhes/eds/edsbas/edsbas.1B27A727. Acesso em: 10 mar. 2019.

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Bons estudos!