INOVAÇÃO FINTECH:

DISRUPÇÃO DO PANORAMA
FINANCEIRO

Resumo
Semana 3: Confiança nos agentes
envolvidos
 Introdução a “Confiança nos agentes envolvidos”
Temas

Como a tecnologia afeta a confiança

Como os blockchains de um contrato

inteligente possibilitam confiança sem
conhecer o agente envolvido

Como os usuários atuais e futuros do

blockchain são analisados

Como contratos inteligentes estão

transformando clientes, serviços e o setor
defining trust

como saber se algo é confiavel?

é emocional, racional ou uma conduta social? All material is subject to copyright and is for personal use only.
 Diferença entre contratos explícitos e implícitos
respostas
para
entender o
que
confiança
CONTRATO
significa
Responsabilidades
e deveres

Contratos explícitos Contratos implícitos

Podem ser codificados e Não são executados
executados pelo sistema pelo sistema judiciário
judiciário

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Fontes potenciais de confiança

Várias transações entre os

agentes envolvidos

Sanções em caso de
Fontes de confiança inadimplência social ou legal

Valores da comunidade
compartilhados entre os
agentes envolvidos

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Robin Dunbar e o limite cognitivo nas
relações sociais

• Encontrou uma correlação entre o

tamanho do cérebro dos primatas e o
tamanho médio do grupo social
• Propôs que os humanos podem
manter confortavelmente cerca de 150
relacionamentos estáveis
o Um limite cognitivo sugestivo

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Transformação econômica

Blockchain, IA, Internet das Coisas (IoT) Século

XXI

Automação, computadores e
equipamentos eletrônicos
Século
XX

Século
XIX Produção em massa,
uso de eletricidade

Século
XVIII
Revolução Industrial

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Intermediários
Novas fontes de confiança

Século XX
Agências de avaliação de
crédito e empresas de
auditoria

Bancos de investimento

Legisladores

Associados do setor

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 Serviços financeiros

Bens de consumo

Energia

Moda

Entretenimento

Telecomunicações
Porcentagem de confiança em cada setor

Setor automobilístico

Alimentos e bebidas
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Saúde
Edelman Trust Barometer

Serviços profissionais

Educação

Transporte

Varejo

Fabricação

Tecnologia
Confiança entre os negócios

Porcentagem de confiança em cada tipo de negócio Desconfiança Neutra Confiança

Propriedade Pública Propriedade Propriedade

estatal privada familiar

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 Confiança entre as profissões no Reino Unido

Índice de veracidade de 2018 – todas as profissões

“Agora, vou ler para vocês uma lista de diferentes tipos de pessoas. Para cada uma delas, diga se você costuma ter confiança
de que elas dizem a verdade ou não”.
Enfermeiras
Médicos
Professores
Engenheiros
Docentes
Cientistas
Juízes
Membro das forças armadas
Policiais
Leitores de notícias de televisão
Religiosos
Homem/mulher comum na rua
Funcionários públicos
Políticos
Diretores executivos de organizações de caridade
Líderes sindicais
Banqueiros
Conselheiros locais
Líderes de negócios
Agentes imobiliários
Jornalistas
Ministros do governo
Políticos em geral
Executivos de publicidade % de confiança de que dizem a verdade

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 Confiança generalizada de profissionais do
setor financeiro
Confiança generalizada residual
Confiança nos EUA 1978-2016: escalões superiores em finanças
versus outros

Confiança generalizada residual

Profissionais
Em finanças Não em finanças Não em finanças
financeiros

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Consequências da desconfiança no mundo real

Reserva Federal dos EUA:

• Tentou mobilizar US$ 2 trilhões em auxílio
emergencial por meio de bancos
• O pacote de ajuda a pequenas empresas
(Programa de Proteção ao Pagamento) esgotou
em poucos dias
• O dinheiro de estímulo retido de pessoas cujas
contas tinham saldo negativo
• Os cartões de débito usados para distribuir
benefícios de desemprego não funcionavam
corretamente

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Evolução dos registros

Registro de
Em uso por transação
mais de 7.000 Blockchain
anos

• Maneira segura e transparente

Usavam na Mesopotâmia:
• Tábuas de argila
• Contabilidade de dupla entrada
• Extratos bancários e registros de rastrear a propriedade de
imobiliários ativos
• Exemplo: verificação da • Casos de uso: fundos mútuos,
identidade do cliente antes da empresas de transporte, grupos
integração comerciais e registros
imobiliários

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 Blockchain

Consenso

Blockchain

Tecnologias de
registro distribuído
Associado a jargão Contratos inteligentes
(DLT)
complicado

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Elementos de um blockchain

Transação

Bloco
Bloco

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Usos da tecnologia blockchain

Anonimato Uso da criptografia para proteger o anonimato

Dados não Uso de hashes para representar os dados

estruturados

• Dados inalteráveis sem que todos descubram

Caráter
• Uso da prova de trabalho ou prova de participação
permanente
para validar os dados

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Trabalho de blockchain

Pessoa originadora Detalhes da Pessoa de destino

transação

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 Trabalho de blockchain

Originador Destinatário Quais problemas podem ser previstos?

o Desvio de fundos

o Saldo de conta insuficiente

o Gastos duplos
o Falta de anonimato

Sr. Black Registro no livro razão Sra. Green

Ninguém controla o registro

Ninguém pode falsificar na cadeia, embora

ninguém seja responsável pelo registro

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 Quando você não precisa de um blockchain?

Conta familiar gerenciada Exemplo: Se o gerente do banco

por você e seu/sua cônjuge for totalmente confiável

Sem necessidade de Única pessoa que Confia nos agentes Confia no seu
armazenar dados acessa os dados envolvidos intermediário

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 Quando você precisa de um blockchain?

o Público: todos têm

acesso de leitura às
entradas
o Privado: apenas Falta de confiança e Falta de confiança e
algumas pessoas têm agentes envolvidos muitos agentes
acesso de leitura limitados Questão de envolvidos anônimos
confiança

o Registro de assinaturas com caneta

permanente o Acesso irrestrito de leitura e
o Acesso restrito de leitura às entradas escrita
o Cada transação é verificada
antes de ser escrita
o Depois de escrita, não pode
ser modificada

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 Escolher o blockchain certo
Sim Pública Não permissionado Para pessoas de fora: Público permissionado
Sem pessoas de fora: Privado permissionado

Qualquer um Agentes
pode ter Qualquer um
envolvidos não
acesso de pode escrever
confiáveis
leitura às as entradas?
conhecidos?
entradas?

Não Privado Permissionado Não permissionado

*Agentes envolvidos conhecidos e confiáveis não requerem o uso de blockchains

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 Conclusão do Blockchain

Sem falsificação
Reforça a forma geral de
blockchain público sem
permissão
Soluciona
Três
três Sem gastos duplos
tecnologias
problemas

Anonimato dos
operadores

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Conclusão do Blockchain

Criptografia

Três
tecnologias

Hashing Mineração

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Compreender a criptografia

Destrancado

Trancado Trancado

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Compreender a criptografia: chaves
públicas e privadas
A chave privada da Julieta é sua assinatura digital
Chave privada Chave
da Julieta privada

Romeu a gira Destrancado

Trancado Trancado

Sentido Sentido
Posição de horário anti-horário
bloqueio da Julieta

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Hashing

DADOS DE ENTRADA VALOR MD5HASH

“Superman”
“A mind needs books as a
sword needs a whetstone, if
it is to keep its edge” (“Uma
mente precisa de livros
como uma espada precisa
de uma pedra de amolar se
quiser manter o corte”)

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 Características de hashing
Resumo de um campo de dados

Independentemente do Duas entradas de

Uma entrada de
comprimento dos dados diferentes não
dados específica
dados originais, o podem resultar no
sempre resultará no
resumo por hash mesmo hash
mesmo hash
sempre tem (propriedade de não
comprimento fixo colisão)

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Hashing
Exemplo
Alfabetos Números
Adam
Comprimento máximo:

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 Hashes

Exemplo
O bitcoin usa o algoritmo SHA-256 (comprimento de saída de 256 bits)
Entrada Hash
Hi (oi)
Welcome (bem-
vindo)

Entrada Hash
This is a test
(Isto é um teste)
this is a test
(isto é um teste)

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 Como funciona a mineração

Blockchain Transação Prova de trabalho Recompensa

Transação As minas verificam Os mineradores O primeiro minerador
agrupada em um a legitimidade da resolvem um quebra- a resolver o problema
bloco transação cabeça matemático é recompensado

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 Validação da transação
Exemplo
Regra: Qualquer solução deve ter um número de zeros à esquerda

Nonce:
•Um número adicional de teste
De Para Quantia Detalhes
•Muda a cada tentativa
Para cinema
•Obtém um hash diferente a cada tentativa Para café
Para pizza
O hash
O hash é menor do que
que oo valor
valorexigido?
exigido?
Para cortar cabelo
Sim O minerador vence e é recompensado Para passear
com o cachorro
Não O minerador adiciona nonce para tentar novamente

O gasto duplo ocorre quando os mesmos fundos são gastos mais de uma vez.

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 Validação da transação

De Para Quantia Detalhes De Para Quantia Detalhes De Para Quantia Detalhes

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 Registros

Dividido em blocos de 10 minutos: Pagamento visível, transações

• Cada bloco faz referência ao bloco ocultas:
anterior • Cada bloco é encadeado ao bloco
• Rastreia todas as transações até anterior
2009 • Todas as transações podem ser
• Todos os blocos juntos são rastreadas para evitar fraudes
chamados de blockchain • As identidades são protegidas por
criptografia

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Assinatura digital: blockchain
Várias cópias dispersas no mundo todo

É mais alterar as A cadeia de assinatura digital

informações presentes requer muita capacidade
nos computadores computacional

Milhões de registros para A assinatura digital é difícil de

cada transação de bitcoin calcular, porém fácil de verificar

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 Blockchain privado

Blockchains É necessária uma

permissionados assinatura para Muito mais rápido
restringem o acesso à transações em vez de
rede mineração

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Contratos inteligentes

• Acordo digital que atua no blockchain

• As cláusulas:
− Não são escritas em inglês
− Não podem ser executadas por advogados
− São escritas apenas em código
− São programadas para serem executadas
automaticamente seguindo um conjunto de
instruções
− São autorrealizáveis

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Exemplo de um contrato inteligente

Contrato inteligente

Se a taxa LIBOR estiver acima de 2% no dia 10 de janeiro

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A estrutura organizacional autônoma
descentralizada digital

Grupo de
curadores

Votação coletiva

• Apoiar projetos de economia de

compartilhamento alocando Ether
• Estatutos e documentos de fundação determinam
como o grupo constituinte pode votar na alocação
de recursos

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A estrutura organizacional autônoma
descentralizada digital

Janela de Arrecadado
Lançado
financiamento
aberta
Mais de US$ 150
milhões de
30 de abril de 2016 28 dias
mais de 11 mil
membros

Atacado Falha recursiva

anunciada

17 de junho de 2016 12 de junho de 2016

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 A estrutura organizacional autônoma
descentralizada digital
Drenou mais ou menos US$ 60 milhões
em Ether do fundo original para o clone

Acionista Fundo DAO

DAO secundário

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 Blockchains nos serviços públicos

Reduz o custo de Reduz o custo de

infraestrutura processamento

• Votação
• Arrecadação de
Melhora o controle Possibilidades Aumenta a impostos
e a revisão do blockchain confiabilidade • Registros de licença do
governo
• Pagamentos de
Aumenta a assistência social
Aumenta a
transparência e a
eficiência segurança

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 Blockchain nas empresas

Uma empresa consegue

Uma empresa consegue Uma empresa consegue
operar sem conhecer seus
operar sem ações? operar sem ativos?
funcionários?

• Não aderir à gestão de infraestrutura • São as empresas mais distribuídas do

• Redes criptográficas mais recentes são
financeira convencional mundo
adaptadas à economia de compartilhamento
• Não precisa de contas bancárias tradicionais • Completamente anônimo

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 Tecnologia

Permite
confiança Não
Afeta a Permite
Sem gastos consegue
maneira como sem anonimato
duplos falsificar
confiamos intermediários
confiáveis transações

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