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5. Viver de Renda................................................................13
investidores costumam passar por uma jornada que pode ser desafiadora, mas, com
perseverança e seguindo os passos de tutores renomados, você verá que será mais
SEJA BEM-VINDO
AO DNA INVESTIDOR
Este e-book complementa o evento realizado pela equipe de Experts da XP Inc., além de
gestores e especialistas por trás dos fundos da Família DNA, iniciativa nascida da
aspiração de democratizar o que até então era realidade apenas para clientes de alta
renda: uma alocação de carteira de investimentos dinâmica e flexível, de acordo com seu
perfil.
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Dá para se aposentar só com investimentos?
Você provavelmente chegou até aqui sabendo que a resposta não seria óbvia. Bom, não é algo fácil,
mas também não é difícil. Nossa ideia com este conteúdo é explicar todas as “pegadinhas” — se é
que podemos chamá-las assim.
Para se aposentar, de modo geral, você precisa ter dinheiro o suficiente, certo?
Ter dinheiro suficiente é uma consequência de três coisas ao longo da vida: o quanto você gasta, o
quanto você ganha e como você investe o que guarda.
O quanto você ganha é um tema relacionado à profissão de cada um e não caberia no evento,
então, neste tema, contamos com você para buscar o melhor caminho!
“Como investir” é o tema de todos os outros painéis do evento. Mas antes vamos falar do primeiro
elemento: quanto (e como) você gasta.
Gastar por si só não é um problema. O gasto só precisa vir acompanhado de uma importante
ferramenta para a vida das pessoas: o planejamento financeiro. É nele que vamos focar a
seguir:
O que é
planejamento
financeiro pessoal?
Planejar significa definir metas, traças estratégias e analisar
os erros passados para melhorar continuamente o
processo. Quando o assunto é dinheiro, o planejamento
acaba sendo ainda mais importante.
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Por que planejar as finanças?
Falar de dinheiro em casa não é algo comum em muitas famílias brasileiras. E isso é um reflexo
da falta de uma educação financeira infantil para a maior parte da população. Um dos resultados
disso é a falta de planejamento financeiro familiar.
No Brasil, a educação financeira acaba não sendo valorizada. Nas escolas, pouco ou quase nada
se fala sobre o tema. É comum, então, que as pessoas não saibam sequer por onde começar
a se organizar. Justamente por esse cenário que o planejamento financeiro é extremamente
importante.
Somente com organização e disciplina é possível colocar as contas em dia e fazer o controle
das finanças pessoais. Veja dois dos maiores benefícios do planejamento financeiro familiar:
provavelmente não.
E um dos principais motivos é a falta de
um bom planejamento financeiro familiar. O planejamento vai te ajudar justamente
Muitos não sabem como manejar o que a identificar com o que você está gastando
ganham e gastam mais do que podem. e questionar se esses gastos são realmente
necessários. Será que é preciso assinar
Nesse sentido, entrar em dívidas é uma das todos os canais da TV a cabo? Ou precisa
piores maneiras de gastar o seu dinheiro, mesmo do plano premium da academia que
pois muito provavelmente você terá de você vai uma vez a cada seis meses?
pagar juros. E isso pode virar uma bola
de neve.
financeira é o seu comprometimento. Isso significa que quanto mais você se dedicar a organizar
as suas finanças, mais sua vida financeira vai ficar tranquila.
Quando se planeja as finanças com disciplina, é possível saber em que economizar, onde
investir e o que fazer para evitar ciladas que podem sugar seu dinheiro. Por isso, fique atento
a alguns erros comuns que as pessoas cometem ao planejar as finanças.
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Poupar ou gastar?
As tentações do consumismo são muitas. Por isso, as pessoas estão sempre lutando para não
gastar o que têm (e o que também não têm) para acumular sempre mais.
Mas esse é um dos hábitos mais prejudiciais para o seu orçamento. O ato de poupar para investir
ainda não é, mas deveria ser uma prioridade para as pessoas.
Afinal, quem nunca conheceu alguém que reclama a vida toda de orçamento apertado?
Spoiler: nunca sobrará dinheiro no final do mês! Investir então? Nem se fala…
O dinheiro poupado para investir precisa ser guardado assim que as receitas caírem na conta.
Deve ser considerado o primeiro ‘gasto’ da família. Mas por que isso? Não podemos esperar o fim
do mês para ver o que vai sobrar. Geralmente nunca sobra, então é preciso guardar primeiro.
Você pode começar com pouco e ir aumentando. Não é preciso começar com muito, por isso
guarde de acordo com as suas possibilidades.
Sabia que é possível, por exemplo, comprar um título do Tesouro Direto por R$ 36? Imagine só se
você começasse com esse valor e fosse aumentando ao longo do tempo? Os juros compostos fariam
a mágica de aumentar o seu patrimônio sem muito esforço.
Se você ganha R$ 1.000, mas gasta somente R$ 950, está mais correto em termos de planejamento
financeiro do que quem ganha R$ 20 mil e gasta R$ 22 mil.
São os pequenos gastos, inclusive, que fazem a diferença no final do mês. São eles que fazem
as pessoas fugirem do controle e corroem o orçamento.
O principal objetivo do planejamento financeiro é manter o orçamento em equilíbrio. Assim, fica mais
fácil economizar e juntar dinheiro para investir e se aproximar dos seus objetivos.
Um bom controle de finanças pessoais precisa levar em conta a criação e manutenção de uma
reserva para emergências. A partir do momento que você formar a sua, que também pode ser
conhecida como colchão de liquidez, vai perceber que estará preparado para qualquer
imprevisto. E quando falamos em imprevistos, a lista pode incluir o aumento da família, um novo
emprego, nova profissão, mudança de cidade ou país, abertura de empresa própria…
Para poder servir ao propósito de ser uma garantia ao orçamento familiar, basta multiplicar por
seis o valor mensal dos custos da família. Este será o valor médio para formação da sua reserva.
Caso prefira anotar tudo num caderninho ou em um aplicativo, não tem problema. O importante é fazer esse
controle. Depois, é preciso traçar seus objetivos para os próximos 5, 10 e 20 anos. Onde você quer estar
financeiramente dentro desses prazos? Que tipo de vida você quer ter?
Agora, é preciso descobrir quais são os melhores caminhos para chegar ao futuro desejado e aí colocar em prática
o planejamento. Para facilitar a sua organização, listamos abaixo alguns passos simples.
para o futuro.
Aprenda qual é o seu ponto fraco quando o assunto são compras e entenda
como controlá-lo.
cartão (se não houver juros). Mas tenha certeza de que há limite disponível
e que essa compra não vai estourar o seu planejamento de gastos do mês.
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4. Tenha metas e prazos bem definidos – e realistas
Para alcançar os seus objetivos e sonhos é preciso ter metas bem definidas
– e realistas. Não adianta nada querer chegar ao seu primeiro milhão em 2
anos investindo R$ 100 por mês, por exemplo.
Controlar com frequência se você está fazendo tudo o que é preciso para
alcançar os objetivos é fundamental. Desta forma, você eliminará com
eficácia os eventuais problemas que surjam e ficará mais próximo do
sucesso.
Ao manter tudo em ordem e ter a real noção da sua situação financeira, você
poderá fazer ajustes (se necessário).
verifique se é possível adaptar alguma meta para um prazo mais curto. E assim,
vá se adaptando às circunstâncias e possíveis imprevistos que podem surgir.
Retorno, rendimento, juros, aplicação... Todas essas palavras remetem ao que sempre escutamos sobre
investir, quando você ganha alguma coisa em troca. O primeiro passo é entender o quanto você ganha.
Existe uma taxa de juros no país e ela é o mínimo que seu dinheiro merece, a taxa CDI. Inclusive, é por isso
que
a poupança e as aplicações dos “bancões” geraram tanta polêmica nos últimos anos, porque muitas vezes não
pagavam nem o mínimo, o CDI.
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O CDI representa os juros que você deveria receber Como falamos antes, agora que você está treinando
mesmo sem correr riscos, só para deixar o seu sua cabeça para o mundo dos investimentos, você vai
dinheiro guardado. ter que lembrar sempre: o único jeito de obter
retornos acima do CDI é correndo risco. É por isso
Mas queremos que você lembre muito bem de uma que as
coisa: o CDI varia! pessoas optam por colocar um pouco de risco nos
seus investimentos, para obter retornos maiores.
O que queremos dizer com isso é que nem todo ano
você vai receber os mesmos juros. Lembra do bom Por último, uma sigla importante e que é uma inimiga
e velho “1% ao mês”? Que fazia você sentir que estava invisível dos seus investimentos. O IPCA, um índice
com o dinheiro bem investido? que representa a inflação do país.
A dura verdade é que tem ano que o CDI nos traz 1% A definição de inflação você já conhece, não é?
ao mês. Mas, em outros anos, não vai trazer. E isso É o aumento generalizado de preços. As coisas
é assim mesmo. Durante a pandemia, ele chegou a ficam mais caras, logo, o seu dinheiro guardado
praticamente 2% ao ano, ou seja, 0,17% ao mês. Nesse compra menos coisas.
período, um investimento atrelado ao CDI renderia
muito menos do que o 1% ao mês e não significaria Digo que é o seu inimigo invisível, pois muitas vezes
que você investiu mal. não percebemos que é contra a inflação que estamos
lutando. Veja um exemplo bem simples abaixo.
Tem uma outra palavra, prima do CDI, que você já
deve ter visto por aí, a tal da Selic. Para os seus Imagine que você alcançou aquele tão desejado 1%
investimentos, é importante saber que ela é uma taxa ao mês sobre o qual comentamos. Demais, não é
muito próxima ao CDI. Então, daqui para frente, mesmo? Bom... só se a inflação não acabar com a
quando falarem Selic, você pode escutar CDI, festa. De que adianta seu investimento render 1% e o
combinado? seu custo de vida subir 5%? Você ainda está perdendo
dinheiro.
O que você precisa saber é que (1) o CDI é o mínimo
que você merece, mesmo sem correr risco; (2) o CDI Nesse cenário, temos a impressão de ter retornos
muda; positivos, 1% ao mês. Mas, na prática, nós perdemos
e (3) para ganhar mais do que o CDI, você precisa dinheiro! Afinal, mesmo com o investimento, agora
correr algum tipo de risco... Pode ser pouco, mas nós conseguimos comprar menos coisas do que
precisa. antes, andamos para trás. É por isso que eu falei que
é um inimigo invisível, pois se você não ficar esperto
O que nos leva ao próximo assunto: risco. vai continuar achando que está tudo bem.
Risco é um assunto que pode ser complexo, mas Essa é uma outra razão para adicionar risco aos
o básico é bem fácil. Ele pode ser complexo porque investimentos, para aumentar a chance de bater
existem infinitos tipos de riscos. Mas existem alguns a inflação.
que são os principais e seria bom você saber. Afinal,
é correndo o risco que você tenta superar o CDI. Essas são algumas das principais referências que você
precisa ter. Nos próximos capítulos, iremos apontar
O primeiro deles é o risco de mercado, medido pela todos os demais elementos.
volatilidade. Essas duas palavras remetem a ativos
com preços variáveis, então pode ser que quando você
quiser vender, ele esteja sendo negociado a um preço
inferior ao que você pagou. Ações negociadas em
bolsa são um ótimo exemplo de ativos que possuem
risco de mercado, mas não o único.
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Os 7 princípios de uma carteira de
investimentos vencedora
Sabemos o quão difícil é montar uma carteira de investimentos, especialmente para alguém que está começando.
Não é à toa que nós dedicamos anos e anos a estudar o assunto e, mesmo assim, seguimos aprendendo todos os
dias. Apesar dessa complexidade, nós juntamos aqui alguns princípios que, se você seguir, já irá resolver a maior
parte dos problemas que uma carteira pode ter. Assim, mesmo com pouco estudo você terá acesso a uma vida
financeiramente saudável.
1. Conhecimento 3. Planejamento
Não se assuste. Conhecimento definitivamente O planejamento é fundamental na sua trajetória
é importante para os investimentos e quanto mais como investidor. Falamos disto no primeiro capítulo,
você tiver, melhor poderá investir. Porém, existem porém gostaríamos de lembrar que é um dos
opções. princípios a ser seguido em sua carteira de
investimentos.
Você pode terceirizar toda a gestão da sua carteira,
como no caso dos fundos DNA, ou terceirizar 4. Alinhamento de expectativas
O fato é que, se você for montar sua carteira gerenciar suas emoções durante o processo. Se você
inteira, você deveria estar buscando bastante aceita risco num momento de euforia, porém quando
conhecimento. Se você vai terceirizá-la, como no ele se concretiza você se desespera, isso pode
caso dos fundos DNA, basta entender o que está o induzir ao erro.
neste material.
Da mesma forma, se você observa perdas nos seus
2. Disciplina com o seu risco, está tudo certo... O tempo irá ajustar.
Mas, se você não estava com a expectativa correta,
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5. Diversificação: geográfica, gerar bons retornos, mesmo que leve algum tempo,
e que, portanto, não possuem um caráter
de classes e liquidez tão especulativo, incerto.
Diversificação é quase um mantra em investimento, de
Uma carteira construída sobre sólidos fundamentos
tanto que todos os profissionais do ramo repetem.
é como um prédio erguido sobre uma sólida fundação.
Não é à toa. Ela é absolutamente imprescindível
e existe um número muito grande de investidores que
não a pratica, seja por erro ou por desconhecimento. 7. Paciência
Existem algumas coisas que precisam de tempo.
O fato é que implementar a diversificação pode ser Se você busca retornos altos, terá de assumir
um pouco mais desafiador do que parece à primeira riscos na carteira. Isto não é ruim, pelo contrário.
vista. É um pouco mais do que “colocar um pouquinho
6. Fundamentos na alocação
A maior garantia de retorno nos investimentos são
os fundamentos. De uma forma simplista, investir em
bons fundamentos significa comprar coisas boas,
coisas de qualidade.
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Criptomoedas, ativos reais e commodities.
O que são e como investir?
Nomes superconfusos, não é mesmo? Temos uma boa e uma má notícia.
Vamos à boa primeiro: ativos reais e commodities platina, imóveis no mundo todo e até uma pitada
são apenas nomes bonitos para coisas que você já de criptoativos.
conhece há bastante tempo! A má você já imagina né?
Criptomoedas são um pouquinho diferentes do que Por falar em criptoativos, não ache que esquecemos
estamos habituados... de falar um pouco mais sobre eles!
Commodities são bens não industrializados que Não vamos entrar em tecnicidades sobre como os
não são diferenciáveis. Por exemplo, soja é soja, criptoativos funcionam. Você como investidor precisa
independentemente de qual fazenda a produziu. apenas saber um pouco sobre as consequências disso.
É claro que exige um grau de padronização e um
controle de qualidade, mas, em geral, as commodities Os criptoativos começaram a ganhar relevância com
são indistinguíveis. Soja, petróleo e açúcar são alguns uma moeda digital que possui uma propriedade muito
dos exemplos. interessante: ela efetua transações que são impossíveis
de fraudar. Uma vez que você detém a moeda, ninguém
Ativos reais são ativos físicos, de verdade. Não apenas (inclusive nenhum governo) consegue tirá-la de você,
ativos financeiros, que só existem porque nós criamos a menos que você permita. Quando você a envia para
os padrões e títulos para que eles existam. Como alguém, ninguém consegue barrar ou afetar essa
você pode imaginar, commodities são um dos tipos transação. Essa primeira grande moeda é o
de ativos reais! Mas nem todo ativo real é uma conhecido Bitcoin.
commodity.
Depois dele vieram muitas derivações. Uma vez que o
Um exemplo de ativo real que não é uma commodity sistema de transação já era bem testado e conhecido,
e construções diferentes e muitas outras coisas que uma moeda, por que não utilizar a mesma tecnologia
Uma propriedade interessante dos ativos reais é a de diretamente ligados ao registro, assim como a moeda.
que eles possuem valor intrínseco. Ter valor
intrínseco significa que aquele bem tem valor mesmo Esse é o princípio por trás daqueles quadros
se você não conseguir vendê-lo. Pense num imóvel, de macacos que ficaram tão famosos, uma das
por exemplo: mesmo se ninguém quiser comprar o modalidades de NFT que existem hoje. Quando você
seu imóvel, você pode morar nele e assim economizar compra um dos quadros de macaco, todo mundo é
aluguel, de forma que ele tem algum valor. capaz de dizer qual é o macaco original, e o dono é
é intrínseco e não depende se a moeda que você usa consolidados, estão ganhando adoção aos poucos
para representá-lo é o real brasileiro, o dólar e podem ou não sofrer intervenções regulatórias no
Investir em ativos reais e commodities hoje Mas, como você aprendeu no início deste material,
é relativamente fácil. Na plataforma da XP, você vai você precisa correr riscos para superar o CDI. Basta
encontrar diversos produtos relacionados a eles. escolher os riscos que lhe deem mais conforto
É possível operar algumas commodities via contrato e caibam na sua carteira.
futuro negociado em bolsa, como a soja. Você pode
também procurar fundos específicos que busquem Existem algumas opções para investir em criptoativos
replicar o preço de uma ou mais delas, como é o caso na plataforma da XP. Além do eTrend Ativos Reais FIC
do fundo Trend Commodities FIM. FIM que citamos acima, existe também o Trend Cripto
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Viver de Renda
Aaah... viver de renda! Não tem como essas palavras não soarem como um sonho, não é mesmo?
Acho que todos nós já pensamos em como seria viver Os fundos imobiliários costumam distribuir
de renda, sentir que o seu dinheiro está trabalhando rendimentos todos os meses, pouco após receberem
e você começar o mês já com tudo resolvido. A boa os aluguéis,
notícia é que este sonho é possível! e esses rendimentos são isentos de Imposto de
Renda.
No início deste material, já falamos sobre as coisas A segunda classe de ativos, as debêntures
que mais importam para atingir a independência incentivadas, é um pouco mais simples de explicar:
financeira: quanto você ganha, quanto você gasta e são títulos de crédito. Ou seja, você empresta dinheiro
como para empresas e recebe juros em troca. Normalmente
você investe. esses títulos serão atrelados à inflação, justamente
para proteger o seu poder de compra durante a
Neste capítulo, vamos apenas focar em falar sobre duração
como fazer para que seus investimentos gerem renda. do título.
Digamos que existem investimentos “com mais cara” Esses títulos costumam distribuir “cupons”, que é o
de ganho de capital e investimentos “com mais cara” nome técnico dos juros que pagam a cada período.
de renda. Os investimentos mais voltados para renda Normalmente esse pagamento ocorre a cada seis
tendem a ter menos foco em crescimento dos ativos meses, mas existem variações. Você pode buscar
que estão por trás dele e focar justamente na geração títulos que façam pagamentos em diferentes meses
de renda. para evitar ficar muito tempo sem receber.
Três ativos bastante conhecidos para geração de Por fim, as ações de dividendos. Como você já sabe,
renda são: fundos imobiliários (os famosos FIIs), ações são basicamente pequenos pedacinhos de
debêntures incentivadas e ações distribuidoras de empresas, e existem empresas de todos os tipos. As
dividendos. empresas que estão em fase de crescimento
costumam usar seus lucros para fazer novos
Os fundos imobiliários são o que o próprio nome diz, investimentos,
fundos que são donos de imóveis. É claro que existem comprar novas fábricas, comprar mais máquinas,
muitos tipos diferentes e que compreendem imóveis contratar novos funcionários e assim por diante.
desde o estágio de construção até o estágio de
de aluguel. É tão simples quanto isso, o fundo possui Empresas que já são bem estabelecidas e já passaram
imóveis, aluga para usuários e você recebe sua por sua fase de crescimento costumam ter uma
parcela desse aluguel. recorrente geração de lucros e não usar esses
valores para investimento. Dessa forma, elas acabam
Como é de costume quando o tema é investimentos, distribuindo esses lucros na forma de dividendos.
é importante diversificar. Apesar de o mecanismo ser Por isso são conhecidas como ações de dividendos.
simples, existem fundos focados em diferentes nichos
de imóveis. Alguns exemplos são lajes corporativas Dividendo é simplesmente o montante que você
(prédios de escritórios alugados para empresas), recebe pela parte da empresa (ações) de que é dono.
galpões logísticos, shoppings (que alugam o espaço E a boa notícia é que, novamente, esses dividendos
para as lojas) e até mesmo fundos focados em são isentos de Imposto de Renda.
agências bancárias ou faculdades.
A frequência e a época em que as empresas pagam
O risco desses fundos é não conseguir alugar uma dividendos também variam bastante, mas em geral
parte dos seus imóveis ou não receber o aluguel. Isso o intervalo entre um pagamento e outro é de pelo
reforça a importância da diversificação, para que você menos alguns meses.
não
fique concentrado em setores que podem passar Com estas três classes de ativos você
maus bocados ao mesmo tempo. está pronto para começar a montar sua
carteira orientada à geração de renda!
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O que esperar do
mercado de ações?
Quando se fala de investimentos, o mercado de ações é provavelmente
uma das primeiras coisas que vêm à mente. Sem dúvida, é um nicho
muito conhecido e não é por menos: é o mercado tradicional que mais
oferece possibilidade de ganhos no longo prazo.
É claro que ele também fez um pouco de sua fama pelas perdas
expressivas que pode trazer...
Esse risco é muito exacerbado no curto prazo. De fato, se você olhar para
prazos curtos nos seus investimentos, estará sujeito a observar variações
negativas uma grande parte das vezes.
É claro que durante algum tempo pode ser que o setor de varejistas, por
exemplo, vá mal e que isso dure alguns meses ou anos. Na sequência,
pode ser que a produção de minério de ferro tenha um período ruim.
Porém,
é por isso que uma carteira saudável é bem diversificada! Para que você
evite estar muito investido num setor que pode se prejudicar e consiga
obter ganhos ao longo do tempo.
Se, por outro lado, você não pretende focar tanto tempo nisso, pode
terceirizar a gestão de sua carteira de ações por meio do fundo Selection
Ações FIC FIA, que escolhe os melhores gestores do mercado para gerir
sua carteira.
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O jeito mais fácil de investir
Se você chegou até aqui, já conta com ótimas ferramentas para se tornar um investidor: aprendeu a
mentalidade correta para entrar nesse mundo, os conceitos de risco, retorno, CDI e outras referências
importantes.
Absorveu também conhecimentos sobre importantes mercados como ações e renda fixa, aprendeu a
importância de diversificar internacionalmente, sobre geração de renda e muito mais.
investimentos mínimos com valores financeiros altos, A melhor parte é que você é sempre o foco.
de forma que nem todo mundo possui a quantia
É por isso que tudo é feito com total transparência.
necessária para construir uma carteira diversificada.
Você pode acessar os gestores nas redes sociais para
Ou pode ser que você simplesmente não queira
tirar todas as suas dúvidas. Você tem acesso
incorporar essa atividade à sua vida. Não tenha
à página do seu fundo, onde encontra todos os seus
interesse em se aprofundar nos estudos e estar
investimentos assim como as últimas mudanças.
sempre pensando nos investimentos. Uma vez por mês, o time realiza uma live para contar
tudo sobre como está a performance e no que está
Se você se encaixa nesses casos, não precisa se
pensando para os seus investimentos. Além disso,
preocupar. Existe uma solução! semanalmente nós geramos um resumo semanal nas
redes sociais.
Afinal, nosso propósito é democratizar os
investimentos para todos. Todo mundo merece Dessa forma, você vai ter uma carteira de
poder investir bem o seu dinheiro para assegurar investimentos de primeira linha, feita para você,
sua aposentadoria, seus sonhos e seus objetivos. saber tudo o que está acontecendo com o seu
dinheiro e seu único trabalho será poupar.
Foi com isso em mente que criamos os Fundos DNA!
transparência.
é o seu DNA!
Escolha o DNA que tem um risco bom
para você e que esteja dentro do seu
horizonte de investimentos.
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Disclaimer
Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as
exigências previstas na Instrução CVM nº 598, de 3 de maio de 2018, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o
investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou
venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram
obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente
relatório.
Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada
perfil de investidor.
O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões
pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações
sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente
influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo
que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser
mencionado no rela- tório.
Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC
para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
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solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
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clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de
investidor. Este ma- terial não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a
determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode
aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados
futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e
os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
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A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada
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utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos
Analistas Fundamen- talistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os
eventos específicos da em- presa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os
movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability
praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda
variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O
investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de
resultados futuros e nenhuma declara- ção ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a
desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o
desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o
investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto
O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability
pra- ticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado
em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As
operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas
posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de
curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP
Inves- timentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para
liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo
mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros
– que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia.
Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de
perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de
preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou
produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de
alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido
neste tipo de produto. As con- dições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho
do investimento.
ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE
PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.