1

Produto Preço Quantidade IPI

Ferramenta A 75.19 287,002 5%
Ferramenta B 93.45 204,331 5%
18% de ICMS e 9,25% de Pis e Cofins (inclusos)

Inflação 2.75% aa
Crescimento 2.50% aa
Fator de crescimento 1.0532

Cálculo da receita base

Produto Preço Quantidade Receita Operacional sem IPI IPI

Ferramenta A 75.19 287,002 21,579,680 5%
Ferramenta B 93.45 204,331 19,094,732 5%
TOTAL 40,674,412
ICMS 18% 7,321,394
IPI 5% 2,033,721
Pis e Confins 9.25% 3,762,383.14
Deduções 13,117,498

Projeção da receita
Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
Receite opr bruta 42,708,133 44,979,672 47,372,028
deduções 13,117,498 13,815,185 14,549,980
Receita opr liqui 29,590,635 31,164,487 32,822,048
 Receita Oper Bruta (com IPI no caso)
22,658,664
20,049,469
42,708,133

Ano 4
49,891,628
15,323,857
34,567,771
CUSTOS OPERACIONAIS
Produto Custo Variável (unitário) Quantidades
Ferramenta A 26.15 287,002
Ferramenta B 31.33 204,331
Custo Fixo 2,345,002

Fatores de crescimento (custo variavel) 1.0532 aa (inflação + cescimento esperado)

Fator (custo fixo) 1.0275 (somente inflação

Projeção de custos variaveis

Item Custo unitario Quantidade Custo total

Ferramenta A 26.15 287,002 7,505,102
Ferramenta B 31.33 204,331 6,401,690
TOTAL 13,906,793

Ano 0 Ano 1 Ano 2

Custo variavel 13,906,793 14,646,460

Fator de crescimento do custo fixo 1.0275 (diferente do outro pois não é sensível ao crescimento)
Projeção dos custos fixos
Csuto fixo Ano 0 Ano 1 Ano 2
2,345,002 2,409,490

Depreciação
Máquinas 645,908
Equipamentos 456,009
Ferramentas 1,345,009 VALORES PADRÃO
Periféricos 234,002 Turnos
Instalações 208,950 1 turno
Sub 2,889,878 2 turnos
Residual 20% 577,976 3 turnos
Valor a depreciar 2,311,902
Vida útil 10 anos
Turno 3
Fator aceleração 2
Depreciação 462,380

Projeção das depreciações não tem correção por lei

Ano 0 Ano 1 Ano 2

Depreciação total 462,380 462,380

Sintese dos custos Ano 0 Ano 1 Ano 2

Custo variavel 13,906,793 14,646,460
Custo fixo 2,345,002 2,409,490
Depreciações 462,380 462,380
TOTAL 16,714,175 17,518,330
 Ano 3 Ano 4
15,425,469 16,245,911

Ano 3 Ano 4
2,475,751 2,543,834

S PADRÃO
Fator aceleração
1
 1.5
2

Ano 3 Ano 4
462,380 462,380

Ano 3 Ano 4
15,425,469 16,245,911
2,475,751 2,543,834
462,380 462,380
18,363,600 19,252,125
 DESPESAS OPERACIONAIS

Despesa variavel
Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4
Receita oper bruta 42,708,133 44,979,672 47,372,028 49,891,628
Despesa variavel 14% 5,979,139 6,297,154 6,632,084 6,984,828

Despesas fixas
Despesa Administrativas 2,665,455
FIXAS
Despesas Comerciais 2,002,333

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Despesa Administrativas 2,665,455 2,738,755 2,814,071 2,891,458
Despesas Comerciais 2,002,333 2,057,397 2,113,976 2,172,110

Fator crescimento 1.0275

SINTESE Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Despesa variavel (tbm comer) 5,979,139 6,297,154 6,632,084 6,984,828
Despesa adm 2,665,455 2,738,755 2,814,071 2,891,458
Despesa comercial 2,002,333 2,057,397 2,113,976 2,172,110
TOTAL 10,646,927 11,093,306 11,560,130 12,048,396
 Fluxo de caixa operacional (FCO)

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Receita operacional bruta 42,708,133 44,979,672 47,372,028 49,891,628
Deduções 13,117,498 13,815,185 14,549,980 15,323,857
Receita oper liquida 29,590,635 31,164,487 32,822,048 34,567,771
Custos oper 16,714,175 17,518,330 18,363,600 19,252,125
Lucro bruto 12,876,460 13,646,157 14,458,448 15,315,646
Despesas oper 10,646,927 11,093,306 11,560,130 12,048,396
Resultado Oper 2,229,533 2,552,851 2,898,318 3,267,250
IR 34% 758,041 867,969 985,428 1,110,865
Lucro liquido 1,471,492 1,684,881 1,912,890 2,156,385
Depreciação (+) 462,380 462,380 462,380 462,380
Residual (+) 577,976
FCO 1,933,872 2,147,262 2,375,270 3,196,741
 Fluxo de investimentos

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4

Entradas
Resgate de aplicações
Venda de ativos usados
Outros
Sub total das entradas

Saídas
Marketing 420,000
Produto 501,000
Processo 2,889,878
Dsitribuição 241,010
Necessidade de capital de giro 456,896
Sub total das saidas 4,508,784

Investimento liquido - 4,508,784

 Analise de viabilidade do projeto

Sintese dos fluxos

Ano 0 - 4,508,784 0
Ano 1 1,933,872
Ano 2 2,147,262
Ano 3 2,375,270 1
Ano 4 3,196,741 2
TMA 15.71% 3
valor presente dos fluxos 6,591,121 4
Valor presente liquido (VPL) 2,082,337
Taxa interna de retorno 35.38% aa

Pauback descontado
Sintese do Fluxo A VP (a valor presente) Saldo (amortização)
Ano 0 - 4,508,784 - 4,508,784 - 4,508,784
Ano 1 1,933,872 1,671,263 - 2,837,521 o payback ocorre no mom
que a polaridade dos fl
Ano 2 2,147,262 1,603,684 - 1,233,837 alterada (de - para +). No
Ano 3 2,375,270 1,533,076 299,239 ano 3.
Ano 4 3,196,741 1,783,098 2,082,337

Momento da inversão da polaridade

Saldo devedor do último ano (2) 1,233,837
Média mensal do fluxo do proximo ano (3) 127,756
Número de meses (penetração) 9.6577

Payback: 2 anos, 9 meses e 20 dias

Ou 2 anos e 10 meses arredondando
 1 2 3 4

ayback ocorre no momento em

que a polaridade dos fluxos é
erada (de - para +). No caso no
ano 3.

meses (tempo no terceiro ano para o payback) 19.731 dias

 Fluxo de financiamento
BNDES: até 1.650.000 com taxa de 8,5% a.a.
Sócios: até 1.000.000 com taxa de 15% a.a.
Bancos comerciais: até 10.000.000 com taxa de 22,5% a.a.

Necessidade de financiamento ###

(organizar da fonte mais barata pra mais cara)

Fonte Custo aa Limite Saldo Participação Ponderação
BNDS 8.50% 1,650,000 - 2,858,784 36.60% 3.11%
Sócios 15% 1,000,000 - 1,858,784 22.18% 3.33%
Bancos comerciais 22.50% 1,858,784 - 41.23% 9.28%
Total 4,508,784 100.00% 15.71% *

*(TMA) Taxa minima de atratividade - pagar acima da poderação total

CMPC - Custo Medio Ponderado do Capital
ração total