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 EXPLOSÃO

No mercado:
honestidade é poder,
simplicidade é energia,
e inocência é habilidade.

Você está parado no terminal do aeroporto de Your Life, e o avião a jato partindo para o século
21 está prestes a decolar. Você deve fazer uma escolha: você permanece no terminal, comendo
a comida velha de máquina de venda automática de pensamentos antiquados? Ou você entra
no avião e voa para a estratosfera da informatização comercial, arrastado pela corrente de jato
da tecnologia em evolução? Você gosta do lanche a bordo do acesso virtualmente ilimitado às
informações, com a certeza de que, ao se deparar com a turbulência inevitável das rápidas
flutuações do mercado, você está detendo, neste livro, o "piloto automático" do conselho e da
orientação de especialistas? Essa é a visão de amanhã que estou lhe oferecendo. Vamos
explorar juntos esse novo e incrível mundo cibernético da ciência e do comércio. Se você não Se
você não souber desses últimos avanços na ciência e no comércio, não tenha medo. Não vou
bombardeá-lo com gobbledygook técnico. Vou apresentar a você informações e orientações
simples, práticas, bem organizadas e fáceis de entender. Se você está pronto para viajar para
lugares que nunca esteve antes, vamos fazer fila. Nosso objetivo neste capítulo é compreender
como nossos preconceitos pessoais determinam se nos tornamos vencedores consistentes ou
perdedores crônicos. Se você é um comerciante do tipo A ++, pode ficar tentado a ir
diretamente para o Capítulo Três e começar a usar nossas dimensões energética e comercial
imediatamente. Em vez disso, recomendo que você estude este material desde o início. Acredito
que compreender a estrutura subjacente da negociação é fundamental se você espera atingir
seu potencial de negociação para obter lucros. Deixar'

CONTEÚDO VERSUS PROCESSO

Suponha que você seja um viajante espacial. Você acabou de pousar de um planeta distante e se encontra
em uma sala onde um tabuleiro de xadrez foi colocado sobre uma mesa. Você quer entender exatamente
o que está acontecendo nesta estranha Terra. Você examina as peças de xadrez individualmente e percebe
que existem várias formas e tamanhos diferentes. Você quer realmente entender, então você faz uma
"análise eletrônica" de cada peça individual. Você sabe a localização exata, o tamanho e a composição de
cada peça. Você entende perfeitamente a composição e o conteúdo de todo o conjunto. Mas a menos e até
que você entenda o processo de jogar xadrez, você nunca entenderá o jogo e seu significado se perderá
em você. Em mais de quatro décadas observando comerciantes e negociando, cheguei à conclusão de que
a maioria dos comerciantes aborda o mercado com a mesma orientação de nosso viajante espacial fictício.
Ambos estão principalmente preocupados com o conteúdo e não com o processo. Nosso viajante espacial
nunca entenderá o jogo de xadrez até que observe duas pessoas jogando e competindo entre si. Isso não é
necessariamente ruim; simplesmente não tem uma grande recompensa. Nós, comerciantes, fazemos isso uns com os outros quando pedimos:

• Quanto você ganhou este mês?

• Você comprou o ouro?
• Que tipo de carro você dirige?
• Você vai me mostrar suas declarações de P&L?
• Você pode me indicar alguém que está usando sua abordagem de maneira lucrativa?
• Você sabia que esse mercado está fortemente sobrevendido?

Todos os exemplos acima estão centrados no conteúdo e não no processo. Tanto minha formação científica
quanto minha experiência em negociação me convenceram de que a principal diferença entre vencedores e
perdedores é se eles se concentram no conteúdo ou no processo.

TERMINANDO SUA LUTA E DANÇANDO COM O MERCADO

A maioria dos caras fez isso acontecer na escola. Você convida uma garota bonita para um baile e ela
aceita. Agora você está com problemas! Você tem medo de fazer papel de bobo dançando e não
apenas ela nunca mais falar com você, mas ela vai dizer a todas as outras garotas na escola que você
é um desastrado. Você pratica com sua irmã mais nova e seu primo antes do encontro. Quando você
começa a dançar, está determinado a fazer a dança funcionar. Vocês tentar muito para ser um
dançarino melhor do que você realmente é (você é orientado para o conteúdo). Mas porque você se
esforça tanto, acaba pisando nos pés do seu parceiro. Sua vida está arruinada; você nunca foi feito
para ser nada além de um desajeitado. Se você pudesse apenas relaxar e se tornar um pouco mais
orientado para o processo, poderia ter puxado sua parceira para perto de você, ela poderia ter
sentido seus movimentos e vocês dois pareceriam estar dançando com alguma habilidade. A chave
para dançar bem - e lucrar no mercado - é a capacidade de relaxar e simplesmente seguir o fluxo. É
disso que trata este livro - acompanhar o processo; deixar ir e seguir com o fluxo. Este material
desarmará grande parte da falta de educação da análise técnica moderna e demonstrará como o
mercado realmente funciona e como lucrar com esse conhecimento. Quando
Caos de troca foi escrito há vários anos, nosso objetivo era tirar 80% de uma mudança de
tendência. Queríamos entrar nos 10% mais baixos e sair nos 10% mais altos do movimento dos
preços. Nos anos seguintes, aprimoramos nossa pesquisa e nossa estratégia. Hoje, nossa meta
não é obter 80% de uma mudança de tendência, mas de 300-500% dela. Anteriormente, se
houvesse um movimento de 200 pontos em uma mercadoria ou ação, estávamos bem
satisfeitos com 160 pontos em nosso bolso. Agora, nossa meta alcançável é acumular de 600 a
1.000 pontos nesse mesmo movimento. Inacreditável? Não depois de ler este livro e ver os
resultados em suas próprias negociações.

O MERCADO CONTRA EU OU O MERCADO E MIM

O comerciante médio sente que operar nos mercados é uma ocupação altamente estressante. Abaixo
estão algumas perguntas reais que recebemos de traders ativos:

• Como posso desfrutar de negociações e obter lucros negociando nos mercados?

• Por que estou tão viciado em fazer isso quando há tantas decepções (perdas)?
• Como posso manter a serenidade dentro de mim e de meus entes queridos ao viver neste mundo
turbulento dos mercados?
• Como posso parar de me preocupar tanto em uma atmosfera tão ameaçadora?
• Por que tantos comerciantes / investidores perdem dinheiro de forma tão consistente?
• Como posso distinguir entre todos os vendedores ambulantes que estão anunciando seus produtos como sendo a
resposta, quando nenhum deles parece durar até mesmo um par de anos?
• Por que meu corretor me dá conselhos tão ruins?
• Por que todos os boletins que leio se orgulham de registros tão invejáveis, mas quando começo a
negociá-los, eles perdem dinheiro?

Mesmo quando estamos ganhando, existe uma tendência de medo de que a próxima operação seja
provavelmente uma perdedora. Nós nos exaurimos enquanto tentamos controlar o presente e o futuro,
enquanto nossas mentes buscam inutilmente maneiras de recriar o passado. Desejamos operar ao mesmo
tempo que estamos mais relaxados, mais calmos, mais no controle e entusiasmados com a negociação. Para a
maioria dos traders, a possibilidade desse tipo de vida parece um sonho perdido há muito tempo. A alegria de
negociar se foi e nossa vida está cheia de estresse. Tentamos todas as linhas diretas, boletins informativos,
psicologia, livros e sessões privadas. Nosso amor pelo mercado está se esgotando. Algo está muito errado. Mas o
que é isso? Frequentemente culpamos a ação do governo, informações ruins, safras surpreendentes e relatórios
corporativos e outros caprichos do mercado. Mas essas não são as verdadeiras causas de nossa angústia e de
nossa luta constante com o mercado. A resposta está em um nível mais profundo. Depois de muita pesquisa e
experiência pessoal, cheguei à conclusão de que aqueles que abordam o comércio com serenidade em vez de
luta - aqueles que enxergaram além da confusão e dominaram a arte de "dançar com o mercado" - são
vencedores consistentes.

Dançando com o mercado

está diminuindo com o fluxo do mercado para cima,
para baixo ou lateralmente

com um sentimento de harmonia,

confiança, gratidão e, sim, até mesmo amor.

Para realmente dançar bem e desfrutar do processo de dança, você deve se deixar levar pela música, em
vez de seguir qualquer agenda pré-planejada. Em outras palavras, a pista de dança (mercado) deve se
tornar um lugar amigável. Amigáveis aqui significa conforto, diversão relaxada e um lugar onde você se
sente amigável. Lembre-se da pergunta mais importante de Einstein: o universo é um lugar amigável?
Quero assegurar-lhes, com base não só na minha experiência pessoal, mas também na experiência de
mais de 700 pessoas que treinei de forma privada para se tornarem especuladores independentes, o
mercado é um lugar amigável. Qualquer hostilidade sempre vem de nós, não do mercado. Muitas vezes
ouvimos frases como "O mercado me impediu de sair". O mercado nunca em toda a sua história impediu
qualquer comerciante de sair. Todos nós fazemos isso para nós mesmos. Ganhando ou perdendo, a culpa
é sempre nossa. Isso porque ninguém negocia no mercado; todos nós negociamos nosso próprio sistema
de crenças pessoal. Lembre-se da música de Jimmy Buffett "Margaritaville", onde o cantor conclui que
ninguém deve culpar uma mulher; seu problema é sua própria culpa. Bem, ele estava certo. Aqueles de
vocês que trabalharam comigo e estão familiarizados com meu trabalho sabem que o que eu digo vem em
grande parte de minha própria experiência. Tive muita ajuda e conselhos de outros comerciantes e de
pesquisadores que usam ferramentas técnicas modernas, mas a implementação real desta pesquisa é um
assunto muito pessoal. Vamos olhar de perto como criamos nossa própria luta interna, que continua quer
estejamos ganhando ou perdendo. Meus 40 anos de pesquisa e experiência em negociação produziram o
que considero a abordagem de negociação mais bem-sucedida disponível atualmente. Recentemente, foi
oferecido um valor de sete dígitos se eu fizesse NÃO mostre este material a outros comerciantes. Esse
dinheiro é uma ninharia em comparação com o que é possível usar estes
técnicas. Já percorri um longo caminho nessa questão de dançar com o mercado e estou surpreso ao ver
como tudo se torna óbvio quando uma pessoa começa a experimentar a realidade dessa abordagem de
negociação. Lembro-me de um antigo ditado budista: "A estrada é lisa; por que você joga pedras na sua
frente?" Todos nós fazemos isso no mercado. Todos nós, às vezes, atiramos pedras diante de nós, e é difícil
dançar sobre elas e sair sem dor. Portanto, vamos começar limpando os escombros e abrindo caminho
para uma vida comercial mais lucrativa, pacífica, alegre e abundante.

ACIMA DAS NUVENS DE DÚVIDA

Dizer que negociar é simples, fácil e lucrativo é incrédulo para a maioria dos operadores e absolutamente
absurdo para outros. Quase todos os traders têm muitas dúvidas. Nesta seção, veremos maneiras de superar as
nuvens da dúvida. Em última análise, isso só acontecerá depois de experiência suficiente no uso de minhas
técnicas de negociação para provar sua lucratividade geral. A chave para superar as dúvidas é perceber
novamente o jogo que estamos jogando. O jogo é negociando nossos próprios sistemas de crenças. Se
quisermos mudar nossos resultados, devemos mudar nossas crenças. Crenças são o que "sabemos" serem
verdadeiras. Quase nunca questionamos nossas crenças profundas, mas é exatamente isso que um trader
perdedor deve fazer: questionar as crenças pessoais não apenas sobre o mercado, mas, ainda mais, sobre si
mesmo. Muito poucos comerciantes sabem porque eles negociam, muito menos Como as eles trocam. Todos
nós podemos julgar nossas razões superficiais: ganhar dinheiro rápido, gostar de competir com outros
negociantes, ganhar o prestígio de ser capaz de dizer "Eu sou um negociante" e assim por diante. Em sua última
negociação, você perdeu porque não conseguia ver o mercado indo para o outro lado, ou por causa de uma
crença profunda e não examinada de que não deveria ficar rico tão facilmente? Neste último caso, é hora de se
libertar de algumas velhas crenças.

LIBERANDO AS VELHAS CRENÇAS

Sua próxima tarefa é liberar, livrar-se ou, pelo menos, tornar-se consciente dessas crenças. O
melhor método é examinar a diferença entre processo e conteúdo. As ciências clássicas sempre
tenderam a lidar com o conteúdo. "Minha cabeça dói" é um exemplo de como as ciências
clássicas dividem tudo em três partes:

1. O observador.
2. A coisa que está sendo observada.
3. O processo de observação.

As ciências modernas (relatividade, física quântica e a Ciência do Caos) não criam nem toleram essa
separação. Um cientista quântico relataria: "Estou no processo de ter dores de cabeça" - uma
descrição muito mais precisa. A ciência moderna não acredita que existam substantivos. Tudo é
energia e toda energia é processo. Buckminster Fuller intitulou sua autobiografia I Am A Verb. Essa
distinção entre processo e conteúdo se tornará muito importante para nossa proficiência em lidar
com o mercado. Em geral, somos educados para ser direcionados a um objetivo, tornando o que não
é mais importante do que o que é. Fazemos listas de nossos objetivos, planejamos e depois
negligenciamos o presente e vivemos, em nossa cabeça, no futuro. O problema de viver na terra dos
objetivos em vez da terra do agora é que, quando centramos nossa atenção no futuro, não podemos
nos concentrar ou mesmo observar com precisão o que está acontecendo agora. Não podemos
dançar bem pensando em como estamos dançando. Não podemos negociar
bem quando estamos planejando o que faremos (comércio) amanhã. Viver no agora é uma necessidade para
uma boa negociação. Viver no agora é outra maneira de dizer: preste atenção ao processo em vez de às metas
ou desejos futuros. Uma maneira de viver no agora é ter certeza de que todas as nossas observações (ou tantas
quanto possível) sejam baseadas em avaliações "fundamentadas versus não fundamentadas". Novamente, esta
não é uma abordagem econômica, fundamental, técnica ou mecânica. É um comportamental abordagem usando
apenas informações geradas pelo mercado.

AVALIAÇÕES BASEADAS VERSUS NÃO BASEADAS

Todas as nossas decisões são baseadas em nossas avaliações pessoais do que está acontecendo, se somos
comerciantes no mercado ou compradores no supermercado. Uma avaliação fundamentada é uma
avaliação que pode ser acordada por um júri hipotético de nossos pares. Qualquer outra coisa é uma
avaliação infundada. Por exemplo, você vê que seu amigo está vestindo uma camisa. A afirmação "Ele está
usando uma camisa" é uma avaliação fundamentada. Todos concordamos com esse fato (desde que, é
claro, ele realmente esteja usando uma camisa). Se você disser: "Ele tem um legais shirt, "você se lançou
na terra da falta de fundamento, onde a verdade não pode ser determinada pela observação. Quase tudo
o que dizemos ou ouvimos sobre o mercado cai no mundo não fundamentado. Avaliações infundadas
criam análises de mercado nunca-nunca-nunca. Aqui estão alguns exemplos de avaliações de mercado
infundadas.

• O mercado está superando.

• O mercado está sobrevendido (ou sobrecomprado).
• Estamos em uma terceira onda.
• Este é um rali de curta cobertura.
• Nunca se deve perder mais do que $ 500.
• Nunca arrisque mais de 2% do seu patrimônio líquido total em uma operação.
• A atividade sazonal levará este mercado para cima.

Todas essas declarações são avaliações totalmente infundadas e não descrevem, de forma precisa, o
mercado ou o comportamento do mercado. Avaliações infundadas criam perdedores crônicos. Se você for
um trader perdedor, posso garantir que uma das principais causas é que você está tomando decisões com
base em avaliações infundadas. Avaliações fundamentadas são reais, verificáveis, inequívocas e precisas e
vêm diretamente do próprio mercado. O material e os indicadores nos Capítulos Três a Dez incluem
apenas avaliações geradas pelo mercado fundamentado. Basicamente, todas as nossas observações
(avaliações) passam por uma parte do cérebro (o sistema de ativação reticular, ou RAS), que atua como um
analisador e nos dá apenas as informações que passam por nossos filtros (o que queremos ouvir). De
forma alguma isso nos dá uma visão verdadeira da realidade ou do que realmente está lá fora. Uma
câmera não tem um RAS para filtrar suas informações de entrada. Ele apenas registra o que está presente
em uma determinada oitava vibratória. Ele tirará a foto de um veículo amarelo com uma inscrição preta, e
é isso que você obtém. Nós, no entanto, identificamos o veículo amarelo como um ônibus escolar e
imediatamente todos os nossos preconceitos e noções preconcebidas saltam para o primeiro plano ao
invés de ver o que realmente está lá. Pensamos em desacelerar, em não passar e cuidar com atenção das
crianças pequenas. Nossas ações não são baseadas em avaliações fundamentadas, mas em nossa história
(sistema de crenças) com aquele conceito particular. Diz-se que os generais sempre lutam na guerra
anterior, e não na guerra em que estão. Nós, comerciantes, geralmente trocamos nosso último erro em
vez do que está acontecendo no mercado atual. Em outras palavras, estabelecemos nossos próprios
preconceitos com base em experiências passadas e qualquer informação recebida será filtrada para
garantir que não contradiga nossos sistemas de crenças. Se
a realidade conflita com nossos sistemas de crenças, negaremos a realidade e distorceremos as informações que
chegam para manter nossas crenças inquestionáveis intactas. Não é de admirar que tenhamos um
desempenho tão ruim no mercado, embora possamos ter sido extremamente bem-sucedidos em outras
profissões ou negócios. No mercado, ou você enfrenta a realidade ou cria perdas. Se quisermos subir dessa
escada para a aflição, devemos confrontar o que realmente está acontecendo no mercado, e não nossas idéias a
respeito. Vou revisar brevemente aqui o que está acontecendo. Remeto o leitor para meu livro anterior para uma
descrição mais completa. O principal objetivo do mercado é encontrar
imediatamente a preço exato onde há um:

Discordância igual no valor

e
um acordo sobre o preço

Na última vez em que você comprou um carro, você e o revendedor ou pessoa de quem o comprou
tiveram que concordar com o preço. Antes que o preço pudesse ser fixado, você tinha que negociar um
desacordo sobre o valor. Sem divergência de valor, não há mercado. Você queria o carro mais do que o
dinheiro que estava disposto a gastar para comprá-lo. A pessoa de quem você comprou queria seu
dinheiro mais do que o carro. Todas as transações de mercado livre devem ter esses dois elementos.
Quando eles estão presentes, você criou uma mercadoria ou um mercado de ações. Quando alguém lhe
diz que o mercado está "sobrevendido", significa simplesmente que o mercado caiu abaixo da pessoa
pensei seria. Não diz nada sobre o mercado. Respeito o direito dos analistas de usar este ou qualquer
outro termo, mas simplesmente não existe condição de sobrevenda ou sobrecompra. A função primária de
qualquer mercado ou bolsa é garantir que essa condição não exista, nem que seja por um segundo.
Sempre que você lê que há 60% de alta nos títulos, isso significa apenas que todos os ursos não foram
pesquisados. Se o mercado estivesse 50,01 por cento em alta, o preço já teria subido. Aqui está a
declaração mais verdadeira que posso fazer sobre o mercado:

O mercado está onde

está porque é onde está
deveria ser, e
é suposto estar lá
porque é onde está.

Pense nisso por um momento. Depois de compreender este conceito, você irá:

1. Saiba mais sobre o mercado do que 90% de quem tem dinheiro investido nele.
2. Você terá começado por um caminho de tijolos amarelos para obter mais lucros.

O mercado está onde está porque, neste momento, este é o seu valor justo, simplesmente porque você
tem um número igual de contratos comprando e vendendo a esse preço. Não me entenda mal: não estou
tentando convencê-lo de nada. Não tenho nem um dedal cheio de sangue missionário em minhas veias. Se
você realmente acredita que existe consenso de alta / baixa e / ou condições de sobrevenda /
sobrecompra, fique à vontade. Você também gostaria de um dente sobressalente para colocar debaixo do
travesseiro esta noite para a fada dos dentes? É hora de ficar sério ou ser enganado. "O mercado está..." A
definição acima é uma descrição verdadeira, breve e precisa do que está acontecendo toda vez que uma
mercadoria ou ação é vendida ou comprada. Não precisamos de todos os milhões de avaliações (opiniões)
infundadas flutuando por aí. Em nossos tutoriais privados, sugerimos enfaticamente que não há
necessidade de buscar qualquer fonte de informações além das informações geradas pelo mercado.
Lendo o Wall Street Journal, Barron's, ou Investors Daily;
assinatura de boletins informativos ou linhas diretas de consultores; ou sintonizar TV ou rádio financeiro é
mais destrutivo para sua saúde financeira do que fumar é destrutivo para sua saúde física.

A ESPECULAÇÃO DE DINHEIRO É SIMPLES; MUDANDO

SEU SISTEMA DE CRENÇA NÃO É NECESSARIAMENTE FÁCIL

Ganhar dinheiro é simples SE você entender a estrutura subjacente. Também é simples

porque o mercado é um professor mestre. Sempre dirá exatamente o que fazer e quando
fazer. Se você errar, ele lhe dirá exatamente onde errou e o que deveria ter feito. Como um
dos maiores professores do mundo, o mercado está sempre disposto a estar ao seu lado e
mostrar exatamente como agir. Na verdade, é disso que trata este livro: entender a
linguagem do mercado e suas instruções sobre o que fazer. O livro tornará tudo tão fácil
que um computador será capaz de se comunicar com você sobre as avaliações
fundamentadas do mercado.

PARA SE SINTONIZAR COM O MERCADO,

YOUMUST RELAXAR SEUS OBJETIVOS PESSOAIS

Apesar do que todos os gurus do "faça melhor" estão dizendo, diminuímos o presente sempre que
estabelecemos metas. No mercado, às vezes as coisas funcionam da maneira que queremos, mas às vezes
não. Não gostamos de nossa preparação para negociar no mercado se estivermos preocupados em
perder. Não gostamos do milagre do crescimento de nossos filhos se nos preocupamos com o futuro. Não
gostamos de amadurecer se estivermos preocupados com a doença que nos tirará desta vida. Perdemos a
liberdade de voar que advém do gozo das vastas riquezas que a vida e o mercado nos oferecem aqui e
agora. Na negociação, se você colocar seu coração em um determinado resultado comercial, entrará em
um estado de rigidez. Por outro lado, se você libertar seu coração, você entrará em um estado de fluxo. A
questão então é: Como você pode negociar sem estabelecer metas? A resposta é: estabeleça quantas
metas quiser. Em seguida, faça a preparação necessária e trabalhe para concretizar esse objetivo. Quando
estiver satisfeito por ter feito a negociação mais adequada para aquele momento, DEIXE O RESULTADO EM
FRENTE. Anos atrás, negociei com um comerciante muito brilhante que estava há décadas além da idade
normal de aposentadoria. Depois de observar meu comércio por um tempo, ele disse: "Bill, se você fosse
um fazendeiro, quebraria em sua primeira safra." Quando lhe perguntei por quê, ele respondeu: "Se você
fosse um fazendeiro e cultivasse como faz o comércio, plantaria milho e depois voltaria todos os dias e
desenterraria as sementes para ver como estavam. Depois de decidir e plantar um negocie, deixe-o
crescer, amadurecer e amadurecer. Não continue desenterrando as sementes. " Ele estava exatamente
certo. Aprendi muito com aquele trader maduro. Uma das lições mais importantes que posso ensinar é
como monitorar suas negociações minuto a minuto no mercado. É realmente muito simples. Quando você
olha para o gráfico atual e conhece suas posições atuais, pergunte a si mesmo esta pergunta simples:

Eu me importo com a maneira como o mercado se move?

Se você se importa, você está viciado. Se você honestamente não se importa, você está negociando bem e
quer o que o mercado quer. Sempre que você se importa, está querendo o que quer - não o que o
mercado quer. O mercado é neutro. Ele não sabe ou mesmo se importa com o que você deseja. Como
comerciantes, simplesmente não somos capazes de saber o que o mercado vai fazer, nem podemos ver o
grandes possibilidades que o mercado nos oferecerá amanhã. Às vezes, as perdas podem se transformar em
grandes ativos se aprendermos com nossa experiência. Nessa situação, obtemos lucros ou aprendizado, e
ambos podem ser ganhos. O mercado de amanhã não é apenas desconhecido, é incognoscível.
Os comerciantes simplesmente não são capazes de saber o que o mercado fará ou que grandes
possibilidades ele oferecerá amanhã. Provavelmente o mais inapropriado A pergunta que podemos fazer
no final de um dia de negociação é: "Ganhamos dinheiro hoje?" Do nosso ponto de vista, isso é
basicamente irrelevante. A única pergunta apropriada ao final de um dia de negociação é: "Estávamos em
sintonia com o mercado?" Haverá dias em que você estará em sintonia com o mercado e
perder dinheiro, mas se você ficar em sintonia, o mercado vai te abençoar muito.

Não há nada como um mau trader. Existe

apenas um trader bem treinado ou mal treinado.

O PROCESSO DE TRANSFORMAÇÃO DE
PERDENDO PARA O WIN

Este livro é basicamente para traders que não podem ganhar para perder e para traders vencedores
que desejam melhorar sua eficiência em ganhar. Não é para aqueles indivíduos que não têm
interesse em trabalhar suas viagens de poder em relação a si mesmos, outras pessoas e o mercado.
Se você não está disposto a permitir mudanças radicais que ocorram em sua vida como resultado
deste material, você não deve tentar as técnicas aqui descritas. Cada comerciante é responsável por
seu próprio comportamento. Parte do amadurecimento é a habilidade de desenhar as "cartas de
honestidade" sobre si mesmo para o primeiro plano da consciência, a fim de decidir sobre um curso
de ação. As consequências do julgamento imaturo ou de brincar com o comércio podem incluir
psicose, agravamento das neuroses, aceleração dos processos da doença e suicídio. Por outro lado,
um despertar para certos estados de consciência pode conceder presentes de tal valor que estão
além do preço - e não me refiro apenas aos lucros monetários. Os próprios mercados são os
espelhos psicológicos mais precisos e brilhantes do mundo hoje. A negociação pode ser o programa
de crescimento psicoterapêutico mais simples e eficiente em que alguém pode se envolver, se
abordado com uma atitude apropriada. Aqui está uma afirmação que muitos traders irão apitar:
Fazer lucros não é a razão mais importante para negociar. Leia bem - eu não disse sem importância,
eu disse não o mais importante. Para nós, a razão principal para negociar é a razão mais importante
para fazer qualquer coisa: PARA DESCOBRIR QUEM VOCÊ É. Essa perspectiva faz toda a diferença. A
intenção deste livro não é agradar. Seu objetivo é desviá-lo das possibilidades limitadas de
experiência que você tem agora. O material é oferecido àqueles que estão prontos para iniciar um
processo de despertar - aqueles que sabem, no nível mais profundo de sua consciência, que estão
prontos para uma mudança. Seu desejo de mudar sua vida insatisfatória e padrões de negociação
malsucedidos para um estado de consciência é vital para o seu sucesso. Neste capítulo, quero
transmitir uma mensagem verdadeiramente verossímil de um verdadeiro crente em seu sucesso em
negociações e investimentos. Como você sabe, existem basicamente dois tipos de traders: os bem-
sucedidos e todos os demais. Michelangelo disse certa vez que existem duas maneiras de se criar
uma estátua. A primeira maneira é criar uma estátua a partir de um pedaço de material. A segunda e
mais magistral maneira é ver que a estátua já está dentro o material, e esculpir é apenas um
processo de se livrar do material que não pertence a ele. Outro filósofo igualmente famoso apontou
que existem duas maneiras de se tornar iluminado: (1) construindo sobre suas boas qualidades e (2)
eliminando o que não pertence. Robert Frost escreveu: "Duas estradas divergiam em uma floresta, e
eu - eu peguei aquela que era menos percorrida e isso fez toda a diferença." 2 Neste livro, faremos
uma jornada em uma estrada menos percorrida por eliminando muito que não é verdade sobre
negociação. Vamos desvendar algumas ideias emaranhadas e vencer para variar. Eu quero compartilhar
com você nossa verdade sobre negociação. Apresso-me a acrescentar que não sou muito apaixonado pelo
conceito de VERDADE. Na verdade, tenho muito pouco interesse em A verdade. eu estou muito mais
interessado em mentiras que funcionam do que estou na VERDADE. O motivo é: a verdade (com T
maiúsculo) não dura. Na verdade, parece mudar a cada geração. A verdade era que o mundo era plano.
Todas as pessoas inteligentes do mundo concordaram com esse "fato". Os cartógrafos ganhavam bem
crendo nessa verdade. A verdade era que Zeus governava o mundo do topo de uma montanha na Grécia.
A verdade era que o sangramento era a cura para muitos males; verifique com nosso primeiro presidente
sobre essa verdade. Isso lhe custou a vida. E deixe-me afirmar aqui que parte da verdade que você
conhece sobre o mercado hoje está custando sua vida financeira. Vejamos a verdade da situação atual. Se
você está tentando categorizar este material, provavelmente o classificaria como um guia comercial
impopular porque contradiz o que chamo de
guias populares para o sucesso comercial. Qualquer guia popular de negociação dirá exatamente o que você
deseja ouvir. É por isso que os guias são populares. Eles têm títulos como Muito dinheiro - sem risco!
Eles valem o preço de venda porque o editor sempre promete:

Fácil de entender,
sistema comprovado

para transformar pouco ou nenhum capital

de investimento inicial em uma fortuna, em
praticamente nenhum momento.

Não seria ótimo se pudéssemos realmente fazer uma fortuna assim sem trabalhar? Bem, não podemos. Essas coisas nunca poderiam
estar certas. Sê real; se estamos juntando todo esse dinheiro, quem vai suprir os perdedores? Quem vai perder todo esse dinheiro para
nós? E se realmente funciona tão bem, por que o editor de Muito dinheiro - sem risco pegar seu orçamento editorial e colocar o dinheiro
para trabalhar nos mercados? Lá, "com pouco esforço e absolutamente nenhum risco", ela pode ganhar muito mais dinheiro do que
publicar um livro competitivo com margens de lucro reduzidas. A única coisa certa sobre os guias populares é que você perderá seu
dinheiro seguindo seus conselhos. Se os guias populares disserem o que você quer ouvir (para que possam lhe vender livros) e nós
dissermos o que é realmente verdade sobre o comércio, então este deve ser um guia impopular para o comércio. A verdade é que um
número limitado de pessoas talentosas e racionais que sabem o que estão fazendo podem vencer o mercado de forma consistente. Este
não é apenas um jogo, é a vida. E um dos principais objetivos do negócio de especulação é ganhar dinheiro. Estes são tempos
turbulentos. As gerações anteriores não foram tão turbulentas. Lembra quando o mercado imobiliário era um porto seguro para
construir fortunas? Os títulos estavam seguros como o governo. Poupanças e empréstimos eram depósitos seguros, e Deus sabe que
nunca poderia haver um problema com as companhias de seguros. Se você decidir reter dinheiro, isso nunca poderá torná-lo pobre.
Como um comerciante / investidor trabalhador, você provavelmente conhece seminários, tutoriais, livros, sistemas, linhas diretas e assim
por diante, que supostamente são projetados para lhe dar uma vantagem nos mercados. Talvez você até tenha comparecido a algumas e
talvez se sinta culpado por aquelas a que não compareceu. Diga-me, você já conheceu alguém - e quero dizer Como um comerciante /
investidor trabalhador, você provavelmente conhece seminários, tutoriais, livros, sistemas, linhas diretas e assim por diante, que
supostamente são projetados para lhe dar uma vantagem nos mercados. Talvez você até tenha comparecido a algumas e talvez se sinta
culpado por aquelas a que não compareceu. Diga-me, você já conheceu alguém - e quero dizer Como um comerciante / investidor
trabalhador, você provavelmente conhece seminários, tutoriais, livros, sistemas, linhas diretas e assim por diante, que supostamente são
projetados para lhe dar uma vantagem nos mercados. Talvez você até tenha comparecido a algumas e talvez se sinta culpado por
aquelas a que não compareceu. Diga-me, você já conheceu alguém - e quero dizer qualquer um- quem foi a um seminário de fim de
semana como um trader perdedor e, a partir de algo aprendido lá, se tornou um vencedor consistente? Falei com mais de 25.000
comerciantes e ainda não encontrei o primeiro. Nem deixei de perder para ganhar, participando de workshops. Isso significa que eles
são inúteis ou não valem o dinheiro? Não, de forma alguma. Os workshops são ótimos lugares para obter ideias, mas simplesmente não
são bons para mudar o comportamento, que é o tópico de nossa discussão aqui. Se você mudar suas crenças, mudará seus resultados.
Deixe-me fazer duas perguntas. (1) Se eu te desse $ 10.000 e uma passagem para Las Vegas e pedisse para você ir lá e perder aqueles $
10.000, você sinta honestamente que você poderia fazer isso por mim? (2) E se eu lhe desse o mesmo dinheiro e passagem e pedisse para
você ir
lá e dobre meu dinheiro? Essas são questões muito sérias. Se você realmente entende por que
respondeu a ambas da maneira que o fez, está muito perto de entender por que não é um
vencedor mais consistente. Deixe-me lançar um conceito diferente para você. Qualquer que
fosse a forma como você respondesse às perguntas e o que quer que fizesse quando chegasse
a Las Vegas, você teria sucesso. Em resposta à primeira pergunta, você seria um perdedor bem-
sucedido porque fez exatamente o que esperava fazer. Você teve sucesso em perder. Você foi
um vencedor na derrota e não há diferença em ser um vencedor na derrota e um vencedor na
vitória. Você obtém tudo o que configurou para si mesmo. Negociar é um processo de
autodescoberta e uma experiência muito pessoal. Para ganhar dinheiro nos mercados de forma
consistente, você deve saber qual é o seu trabalho.

Especuladores são pagos para comprar o

que ninguém quer quando ninguém quer
e vendendo o que todo mundo quer
quando todo mundo quiser.

Enquanto estamos nisso, aqui estão algumas coisas pelas quais os especuladores nunca são pagos: análise
fundamental, análise técnica, análise de sobrecompra / sobrevenda, análise de Elliott Wave, análise de
Gann, análise de ciclo, análise de padrão, osciladores, força relativa, modelos econométricos, análise
sazonal, análise de perfil, análise de valor, manchas solares, posições de estrelas e uma dúzia de outros
modismos, modismos e fantasias, exceto na medida em que acontecem, por sorte ou desígnio, fazer com
que seu proponente exija a oferta ou supra a demanda .

MAIS NOTAS SOBRE ESPECULAÇÃO E VIDA

Aqui está a chave. Negociar é um jogo que você configura e com o qual concorda. Você só tem duas
opções sobre como você vai chegar aonde você está indo. O primeiro é um método inconsciente; sua
mente criará sua realidade a partir de suas imagens do passado. E você sabe que ele está mais pronto e
disposto a fazer isso. Na verdade, essa é uma das principais funções do hemisfério esquerdo do cérebro.
Mas esta parte do seu cérebro só pode du plicado situações anteriores - NÃO PODE CRIAR. Na verdade,
sua mente não pode aceitar a noção de criação ou a noção de desaparecimento. Sua única outra opção é
tornar-se consciente de suas noções. UMA noção é outra palavra para percebendo.
Quando você percebe algo (ou tem uma noção), você dá sua atenção. Quando você começa a
observe como você está percebendo, você cair na CONSCIÊNCIA. Quando você começar a se tornar
consciente, estará no fio da navalha de escolha e sempre disposto a fazer uma. Você ficará ciente de
que o que você vê na tela do seu cérebro é muito mais importante do que o que você vê na tela do
monitor. O mercado pode se tornar sua própria árvore sob a qual sentar-se até que você alcance a
iluminação. A iluminação, neste caso, é ver o mercado como ele realmente é. Então, vamos repetir:

O mercado nada mais é do que um acordo de preço

e discordância sobre o valor.
Nenhum comércio é feito até que haja
discordância sobre o valor
e acordo sobre o preço.

Nenhum mercado se move até que haja novas informações (Caos). A maioria dos traders
discorda do propósito e da função do mercado e, portanto, perde. Escolher topos e fundos é
discordando do mercado. E por sermos todos teimosos de uma forma ou de outra, fazemos
com que seguir a tendência do mercado, que deveria ser a coisa mais fácil do mundo, uma
das tarefas mais difíceis na especulação. A maioria dos traders sente que precisa de algum
novo "gênio" que possa criar um sistema de negociação ou indicador que dê sentido à
"loucura" do mercado. Uma confusão de indicadores conflitantes unidos pela força da
ganância é o pior instrumento possível para negociar no mercado. O compromisso
irrevogável com esse tipo de indicador é o suicídio financeiro. Não precisamos de um novo
indicador ou estratégia. Precisamos de uma nova experiência - um novo sentimento do que
significa vir do hemisfério direito e compreender intuitivamente o mercado. É preciso ter
cuidado para não confundir a imagem (gráfico) com o fato,

TODOS NÓS NADAMOS EM NOSSO

PRÓPRIO MAPA LÓGICO PARTICULAR

Nosso oceano pessoal de lógica começou há aproximadamente 2.500 anos, quando uma guerra filosófica estava acontecendo
entre dois campos opostos representados de um lado por Aristóteles e do outro por Heráclito. Aristóteles basicamente seduziu
o mundo dizendo que, se você não sabe de algo, deve procurar pessoas que sabem mais do que você e perguntar a elas. Esse
conselho parece bastante razoável e foi aceito por grande parte da população da Terra por dois milênios e meio. A aceitação
não significa necessariamente que seja verdade. Lembre-se de que o mundo civilizado funcionou adequadamente por centenas
de anos enquanto acreditava que o mundo era plano. Negócios e cartógrafos floresceram. Mas então Galileu e um punhado de
outros olharam através de um telescópio e viram planetas redondos em órbitas no céu. Eles sabiam que o paradigma da Terra
plana estava errado, mas levou quase 200 anos e muito sofrimento da parte deles antes que a realidade de uma Terra redonda
fosse aceita. A disputa aristotélica / heraclitiana era muito mais traiçoeira do que o conflito envolvido na compreensão dos céus.
Como Aristóteles ganhou essa guerra intelectual, sua vida é como é hoje. Se Heráclito tivesse vencido naquela época, teríamos
uma civilização completamente diferente. Aristóteles influencia quase todos os pensamentos que você tem e cada uma de suas
análises dos mercados. Por que você lê o teríamos uma civilização completamente diferente. Aristóteles influencia quase todos
os pensamentos que você tem e cada uma de suas análises dos mercados. Por que você lê o teríamos uma civilização
completamente diferente. Aristóteles influencia quase todos os pensamentos que você tem e cada uma de suas análises dos
mercados. Por que você lê o Wall Street Journal
ou ouvir FNN ou ligar para sua corretora ou para o pregão? Porque você acha que ELES sabem mais
sobre o mercado do que você; afinal, "eles estão no negócio". Provavelmente não! Não conheço
nenhum corretor que seria corretor se pudesse negociar com lucro. A designação de corretor
provavelmente significa que você é o quebrou. Dos redatores de boletins informativos e
comentaristas de mercado que você conhece, quantos ganharam dinheiro nos mercados? Nunca
conheci um professor de economia que ganhasse uma quantidade significativa de dinheiro
negociando. Aristóteles acreditava em um reducionista abordagem: se você quebrar qualquer coisa
em suas menores partes primárias, você pode entender como esse mecanismo funciona. Assim
começou nossa busca pela menor parte do universo, que se pensava ser o átomo. No entanto, com
ferramentas mais sofisticadas, desenvolvemos uma ciência inteiramente nova baseada em partículas
subatômicas, e essa pesquisa subatômica mudou totalmente nossas idéias básicas sobre o universo.
Também é interessante notar que todas as partículas subatômicas que foram descobertas foram
nomeadas muito antes de serem descobertas. As velhas questões voltam: nós acreditamos no que
vemos? Ou vemos o que acreditamos? A filosofia aristotélica influenciou nosso sistema legal
(precedência), nosso sistema educacional (a relação professor-aluno: o aluno é burro e o professor é
inteligente), medicina (estudos duplo-cegos), e ciência (confiabilidade e validade). Seguir esse
caminho do reducionismo produziu os conceitos de causa e efeito, "leis" do movimento,
"conservação" da energia e entropia. As últimas descobertas da ciência moderna provaram que todos
dessas suposições e conceitos falsos. A contraparte filosófica de Aristóteles, Heráclito, sentia
que o universo estava em fluxo constante, e a estabilidade e a homeostase estavam não a
norma. Provavelmente, seu ditado mais famoso foi: "Você não pode pisar no mesmo rio duas
vezes", o que significa que quando você coloca seu pé e tira e imediatamente o coloca de volta
na água, não só o rio mudou, mas seu pé também mudou. O aluno mais famoso de Heráclito,
Clayitus, foi ainda mais longe. Ele disse: "Você não pode pisar no mesmo rio uma vez": você e o
rio estão mudando durante o processo de colocar o pé dentro. A ciência no século XX será
lembrada por três inovações básicas que mudaram completamente nossa maneira de ver o
mundo:
1. Relatividade.
2. Mecânica quântica.
3. A Ciência do Caos, que inclui teoria da informação, cibernética, holografia,
dinâmica não linear e geometria fractal.

O QUE EINSTEIN EFEITO NO CLASSICAL

A CIÊNCIA TEM QUE FAZER COM O WINDOWS?

Se você seguir a história da ciência, não encontrará nada que predisse a introdução da teoria da
relatividade. Até o século XX, a ciência clássica lidava com quatro elementos básicos que eram
considerados separados uns dos outros: massa, energia, espaço, e Tempo.
Einstein, que aparentemente saiu do campo esquerdo, apresentou sua teoria da relatividade, que
basicamente afirma que espaço e tempo são realmente a mesma coisa. Ele também apontou que matéria
e energia podem ser convertidas de um estado para outro e, portanto, não são diferentes. Ele
frequentemente afirmou que existem realmente apenas dois componentes do universo:

1. Nada.
2. Nada condensado, que chamamos de forma ou coisas.

Isso levou a inovações jamais sonhadas, como a energia atômica, e mudou para sempre a visão de mundo
da ciência. A única coisa que Einstein nos deixou como uma constante foi a velocidade da luz. O próximo
desenvolvimento revolucionário da ciência moderna, a mecânica quântica, eliminou até mesmo essa
constante.

MECÂNICA QUÂNTICA

Após a descoberta das partículas subatômicas, nosso mundo conceitualmente lógico enlouqueceu.
Partículas subatômicas não "se comportam" como deveriam, ou pelo menos como nós pensar eles deviam.
Nossas suposições mais básicas ficaram em dúvida. Várias coisas aparentemente viajaram muito mais
rápido do que a velocidade da luz. Na verdade, havia evidências de que algumas coisas viajam tão
incrivelmente rápido que poderiam estar em dois lugares ao mesmo tempo. Isso não deveria acontecer,
de acordo com a ciência clássica. Em 1964, John Stuart Bell, um cientista brilhante, introduziu uma noção
que chamou de não localidade das causas. Isso lançou dúvidas sobre toda a teoria de causa e efeito. Bell
disse que as causas individuais não podem ser isoladas. Este é um conceito bastante sério. A maioria de
nós tende a conduzir nossas vidas e nossas negociações com suposições de causa e efeito, como "Por que
peguei aquele resfriado?" ou, mais particularmente, "Por que perdi nessa negociação?" Se, como afirma
Bell, não é assim que o mundo realmente funciona,
edifício errado. Milhares de experimentos oferecem prova positiva de que o teorema de Bell é de fato
uma descrição mais precisa de como as coisas realmente funcionam. Bell afirma que tudo no
universo está conectado. Você é uma parte de mim e vice-versa; ao passo que Aristóteles afirmava
que tudo tinha seus próprios limites discretos e podia ser localizado e categorizado. O próximo
inovador na mudança científica foi outro brilhante cientista americano, David Bohm. Bohm foi pego
nas terríveis audiências de McCarthy na década de 1950 e optou por não viver em um país que
permitiria tal paródia de justiça humana. Ele se mudou para a Inglaterra e foi professor pesquisador
na Universidade de Londres. Bohm foi ainda mais longe do que Bell, sustentando que não apenas
tudo no Universo está conectado, mas tudo é realmente a mesma coisa.
Tudo vem da mesma sopa quântica cintilante. No mercado, estamos olhando para
um mundo muito não aristotélico, no qual não existem categorias discretas, nem
substantivos reais e nenhuma estabilidade real duradoura. Nesta nova visão do
mundo, tudo está mudando constantemente e aquelas lindas formas suaves da
geometria euclidiana são aberrações e não a norma. Os materiais que os cientistas
ignoraram ao longo dos séculos como variações "aleatórias" são, na verdade, os
alicerces da realidade. Como mencionado antes, as duas áreas onde a ciência
clássica faz pouco progresso são: turbulência e sistemas vivos. Dos ombros da
relatividade e da mecânica quântica surgiu uma nova abordagem cujos objetivos
eram estudar turbulência, sistemas vivos e comportamento não linear.

CAOLOGISTAS DO SÉCULO XV

Antes de Colombo desembarcar na América, os matemáticos do século XV estavam fazendo

perguntas sobre o Caos. Suas questões teóricas diziam respeito aos vários níveis de
Dimensionalidade. Por exemplo, um ponto não tem dimensões, uma linha tem uma dimensão,
um plano tem duas e um sólido tem três. Eles entenderam que mesmo uma linha torta tem
apenas uma dimensão, desde que não se cruze e crie um plano. Suponha então que um muito
a linha torta é colocada no topo de um retângulo (plano) e se move sobre a superfície desse
plano, mas nunca se cruza. É tão torto que cobre até 50 por cento do plano à medida que se
move para o outro lado. A pergunta dos matemáticos era, simplesmente: qual é a dimensão
dessa linha? Não pode ser uma dimensão porque cobre metade do plano (que é duas
dimensões), e não pode ser duas dimensões porque não cobre todo o plano. (Fique comigo aqui
porque este conceito mudou nosso mundo e vai mudá-lo ainda mais no futuro.) Além desse
conceito de dimensões superiores, dois outros desenvolvimentos científicos alteraram nossa
visão de mundo. Um é o conceito de cibernética, que veio de uma palavra grega que significa
timoneiro - o homem que segura o leme de um barco e que pode, com uma pequena
quantidade de força, mover uma força muito maior (o barco). A cibernética não segue a lei do
movimento de Newton, que diz que para cada ação há uma reação igual e oposta. Uma
pequena ação no leme produz muito mais do que uma reação igual. A cibernética surgiu da
teoria da informação, desenvolvida durante a Segunda Guerra Mundial em um esforço para
obter mais comunicação por meio do cabo existente que cruzava o Oceano Atlântico entre a
América e a Inglaterra. Basicamente, a teoria da informação indica que há pelo menos cinco
partes em qualquer comunicação: (1) uma fonte, (2) um codificador, (3) uma mensagem, (4) um
decodificador e (5) um receptor. O ponto importante aqui é que o decodificador vem e está
conectado ao receptor, enquanto o codificador vem e está conectado à fonte. Qualquer
diferença qualitativa entre a fonte e o receptor sempre será uma distorção entre a mensagem
pretendida e a mensagem recebida. Não é por acaso que nos entendemos mal; isto é
um milagre que jamais fazemos. Nosso decodificador pessoal é o lar de todos os nossos preconceitos e
preferências. É aí que nossas categorias (sistemas de crenças) e desejos vivem e funcionam. Nosso
decodificador é o filtro que distorce as mensagens recebidas que não se enquadram em nossas crenças
(categorias) existentes. Outro avanço científico desde a década de 1950 foi a descoberta do holograma. O
insight obtido aqui é que as informações podem ser armazenadas de maneiras ainda a serem descobertas,
e quantidades inacreditavelmente grandes de informações podem ser armazenadas em espaços
extremamente pequenos. Antes de você nascer, todo o seu corpo - incluindo o tamanho dos músculos, o
número de fios de cabelo da cabeça, o formato e o tamanho dos dentes, a cor dos olhos, o número de
células do cérebro, como você envelhecerá , e, exceto acidentes, quando você morrer — estavam todos
armazenados em seu RNA / DNA em um espaço tão pequeno que não pode ser visto a olho nu. Se você
pegar um filme holográfico de 8 x 10 polegadas e cortar de um canto uma fatia menor que 1/16 de
polegada, ele ainda conterá os mesmos detalhes da imagem de 8 x 10 polegadas. A teoria da informação,
a cibernética e a teoria holográfica não apóiam a visão aristotélica do mundo. Quando dizemos "Nosso
mundo está mudando", o que realmente queremos dizer é que estamos tendo uma visão diferente dele. E
é disso que trata a abordagem neste livro: obter uma visão diferente e mais precisa do que o mercado
realmente é e como ele opera. Fazemos isso examinando cinco dimensões do mercado. Essas dimensões
podem ser comparadas a olhar através de cinco janelas diferentes, cada uma delas acrescentando à
imagem total. Essas dimensões são:

1. O fractal (espaço de fase).

2. Momentum (energia de fase).
3. Aceleração / desaceleração (força de fase).
4. Zona (combinação de energia / força de fase).
5. Linha de equilíbrio (atratores estranhos).

Cada uma dessas diferentes dimensões oferece uma visão única da estrutura subjacente do mercado
e de seu comportamento. O recente advento de computadores extremamente poderosos nos
permitiu obter insights mais específicos sobre essa visão de mundo que agora rotulamos como a
Ciência do Caos. Se você soubesse tudo o que há para saber sobre a Ciência do Caos e decidisse dar
a ela um nome que confundisse a maioria das pessoas, provavelmente escolheria o nome Caos. Caos
não é loucura e não significa aleatoriedade; em vez disso, é um insight de uma forma muito superior
de ordem. (Vamos examinar essa nova ciência e como ela pode melhorar nossa negociação no
próximo capítulo.)

POR QUE AS GORILAS NÃO PROCREM EM

UM CONJUNTO ARTIFICIAL CONTROLADO E O
QUE ISSO TEM A FAZER COM O MERCADO

Um problema que deixou perplexos os tratadores do zoológico por muitos anos é por que
os gorilas não acasalam em cativeiro. Não é porque eles não aprendem sobre a atividade
sexual; é porque eles não têm o ambiente adequado. Todos os animais devem correr riscos
para fazer a vida valer a pena. Se não há risco, tentamos criar alguns, porque risco e sentir-
se vivo são faces diferentes da mesma moeda. O risco é o que nos torna vivos. Não vale a
pena viver em um ambiente onde não haja riscos. No passado, depressões, guerras e
conflitos nos deram um propósito nacional. Podemos arriscar tudo pelo bem comum. A
Segunda Guerra Mundial uniu os americanos e criou um nível de cooperação entre nós que
não tem sido igualado. Nosso risco era ver nossos inimigos, olhá-los nos olhos e fazer algo
a respeito. Então, a bomba atômica tornou o combate corpo a corpo obsoleto.
científico e menos pessoal. Mesmo antes da Segunda Guerra Mundial, a maioria das pessoas corria o risco de
sobreviver durante a Grande Depressão. O simples fato de sobreviver trouxe à tona o que há de melhor em nós.
Como passamos a maior parte do nosso tempo sobrevivendo, ficamos relativamente felizes ao lidar com esse
risco. Então, a modernização das máquinas e a revolução industrial do pós-guerra nos permitiram mais tempo de
lazer do que estávamos acostumados. Hoje temos que gastar esse tempo de lazer e perdemos a oportunidade
de lutar. A maioria das pessoas preenche essa lacuna com a TV, mas você e eu temos a oportunidade de
preencher essa necessidade profunda estando no mercado. Primeiro, devemos entender nossa necessidade e
como o mercado se relaciona com essa necessidade. O caos nos fornece ferramentas exclusivas. O caos é o pano
de fundo a partir do qual extraímos o material necessário para nos fazer sentir bem sobre nós mesmos, para
aprender sobre nós mesmos, e para progredir no sentido de realizar nosso próprio potencial pessoal. Somos
forçados a fazer escolhas, respeitar os resultados e aprender com as oportunidades diárias. Risco é um ligar Em
vida. Não estamos interessados em riscos fortuitos. Estamos falando sobre o risco que produz a pesquisa, que
nos permite entender melhor os mercados e extrair lucros de nosso conhecimento e compreensão.

NEGOCIANDO NOSSOS SISTEMAS DE CRENÇA

Suas crenças sobre o mercado criam sua realidade do mercado. Crenças são premissas sobre a
natureza da realidade, e porque você cria aquilo em que acredita, terá muitas "provas" de que o
mercado opera da maneira como você pensa. Por exemplo, um trader que acredita que o
mercado é abundante e generoso agirá de forma que experimente a abundância; uma pessoa
que acredita que ninguém pode ganhar dinheiro com os mercados não receberá dinheiro do
mercado. Cada trader terá muitas experiências para provar que sua crença pessoal sobre o
mercado é realmente um fato sobre o mercado. Você pode mudar o que você acredita e, assim,
mudar suas experiências de negociação. Neste livro, vamos explorar em detalhes como
negociar cada uma das cinco dimensões. Em seguida, vamos colocá-los todos juntos para uma
abordagem lucrativa para a tomada de decisões nos mercados. Também discutiremos nosso
software proprietário,

O maior risco que você pode correr

não está apostando em si mesmo.

RESUMO E VISUALIZAÇÃO

Exploramos neste capítulo o motivo pelo qual a maioria dos traders perde e introduzimos a
ideia de que a nova Ciência do Caos pode melhorar nosso desempenho no mercado, permitindo-
nos ser vencedores consistentes nos mercados e na vida. Também demos uma olhada rápida
no que chamo de verdadeiro Santo Graal. No próximo capítulo, examinaremos a Ciência do
Caos a partir de uma orientação prática de negociação diária. Eliminaremos a maior parte da
matemática complicada e nos concentraremos na aplicação lucrativa da teoria. Vários livros
contêm a base matemática da Ciência do Caos e da Complexidade, mas poucos aplicaram com
sucesso a teoria aos mercados de investimento e negociação. Estou orgulhoso de ter você se
juntando a mim neste esforço pioneiro. O melhor está por vir. Deixe-me dar-lhe as boas-vindas
ao maravilhoso mundo do comércio e dos investimentos, mercado e você mesma Permita-me
compartilhar com vocês outras razões pelas quais adoro operar nos mercados. É o último
bastião da livre iniciativa, onde você é recompensado generosamente
por fazer a coisa mais fácil e apropriada. Você ganha ou perde puramente por suas próprias decisões. Se
no final de hoje perdi, NINGUÉM ACONTECEU. Se, por outro lado, eu ganhar hoje, NÃO PRECISO DIZER
OBRIGADO A NINGUÉM. Não sou obrigado a nada nem a ninguém. Não preciso ser politicamente correto.
A recompensa está aí para ser tomada; a única pergunta é: você está consciente o suficiente para pegá-lo?
Minha esposa certa vez escreveu um artigo descrevendo a experiência do mercado como "deslizar para
baixo na lâmina de barbear da vida". Um jovem a quem ensinamos a negociar com sucesso escreveu: "É a
coisa mais divertida que já me diverti... Com minhas roupas." A sua pode ser uma vida de liberdade e
diversão; a responsabilidade por essa liberdade está exclusivamente dentro de você. E agora, vamos dar
uma olhada mais de perto em Caos, que você verá como uma outra palavra para LIBERDADE.
 DE CHAOS PARA
COSMOS PARA DINHEIRO

NOVAS DIMENSÕES NA NEGOCIAÇÃO

Na primeira década do século XXI,

temos a opção de fazer parte da última
geração de traders usando técnicas
lineares (ineficazes), ou a primeira
geração usando técnicas eficazes
técnicas não lineares (caóticas).

Meus objetivos neste capítulo são: apresentar a você os conceitos básicos do Caos de uma maneira
relativamente não científica e apontar sua aplicabilidade a negociações e investimentos lucrativos. Quando
comecei a negociar, há mais de 40 anos, a abordagem principal para entender os mercados era a análise
fundamental. Debruçar-se sobre as demonstrações financeiras da empresa, examinar os relatórios de
safra e reunir o máximo de opiniões de "especialistas" que puderam ser encontrados eram os
procedimentos padrão. Eles não produziram resultados previsíveis ou lucrativos, mas eram as únicas
opções caso não se tivesse informações privilegiadas. Ao longo das últimas quatro décadas, tenho visto as
personalidades tanto do mercado de ações quanto dos mercados de commodities mudarem muitas vezes.
Na verdade, eles estão em um estado de fluxo constante. Eles constituem um exemplo de "caos aplicado".
Na década de 1970, muito poucos negociantes admitiam que usavam a análise técnica. Naquela época, os
analistas técnicos eram considerados "esquisitos". Agora houve uma reviravolta completa. Hoje, a maioria
dos traders tem orgulho de se autodenominar analistas técnicos - não porque tenham tido sucesso, mas
porque estão seguindo a multidão.

A ANÁLISE TÉCNICA BASICAMENTE NÃO FUNCIONA

A ascensão do computador pessoal (PC) deu aos analistas técnicos uma ferramenta que lhes permitiu
analisar imensas quantidades de dados e, em seguida, ajustar a curva e otimizar os dados anteriores para
mostrar como teriam produzido enormes lucros no passado. Quanto mais eles otimizavam e ajustavam as
curvas, mais os sistemas estavam predestinados a não funcionar na atualidade. Durante o início da década
de 1980, centenas de diferentes sistemas de "caixa preta" foram vendidos a preços em torno de US $ 3.000
cada. Hoje, nenhum deles está em uso. Os sistemas mecânicos eram elogiados porque "tiravam as
emoções da negociação". Quando a análise técnica não produziu lucros previsíveis e consistentes, os
traders começaram a olhar em outras direções. Uma dessas direções atualmente é redes neurais.
Basicamente, as redes neurais não mudam nenhum paradigma de perspectiva nos mercados. Eles
também ainda se baseiam na falsa suposição de que o futuro será como o passado. As redes neurais não
nos fornecem nenhuma mudança subjacente em nossos paradigmas gerais. As redes neurais são apenas
calculadoras muito elaboradas. Eles não exploram a estrutura subjacente dos mercados. A verdadeira
razão pela qual esses esforços não valeram a pena é que nossa abordagem é baseada na ciência clássica,
que agora provou conter erros vitais em sua abordagem para compreender a verdadeira natureza do
comportamento. Vamos examinar o que aconteceu hoje
conhecimento científico e traçar paralelos com o comércio. Em seguida, demonstraremos como essa nova abordagem
pode ser usada em suas negociações pessoais.

PRINCÍPIOS DA CIÊNCIA DO CAOS

A ciência mais recente neste planeta é a Ciência do Caos. Neste capítulo, exploraremos os princípios
generalizados derivados dessa ciência e os aplicaremos à vida e, particularmente, às negociações nos
mercados de ações e commodities. Como apontado anteriormente, a Ciência do Caos lida principalmente
com fenômenos naturais. Uma das descobertas importantes de Mandelbrot foi que as dimensões fractais
dos rios são semelhantes às das commodities e dos mercados de ações, o que é uma indicação de que os
mercados são mais uma função da natureza do que um processo projetado pelo hemisfério esquerdo do
cérebro humano. Nossa visão é que os fundamentos da economia e a análise técnica / mecânica não
traçam um mapa preciso do comportamento do mercado. A Ciência do Caos fornece três princípios
básicos para o estudo dos mercados. Coletivamente, esses princípios governam o comportamento da
energia. Conforme discutido totalmente no livro de Robert Fritz, O caminho da menor resistência, esses
princípios são:

1. Tudo no universo segue o caminho de menor resistência. Os mercados são como um rio. À medida que
avançam em cada minuto de negociação, eles seguem o caminho de menor resistência. Isso é o que todos
nós fazemos - você, eu, os mercados, tudo na natureza. Faz parte do design inerente da natureza.
Enquanto um rio corre rio abaixo, o caminho de menor resistência determina seu comportamento. A
gravidade o está energizando à medida que ele flui ao redor das rochas e ao longo das curvas do leito do
rio. Você está lendo esta frase neste momento porque este foi o caminho de menor resistência quando
todos os seus fatores de gerenciamento de tempo foram examinados. Você está sentado onde quer que
esteja porque esse local estava em seu caminho de menor resistência. No mercado, você sairá de uma
negociação perdida quando a dor de perder um dólar a mais se tornar mais forte do que a dor de dizer
que errou ao participar da negociação. O caminho de menor resistência vencerá novamente.
2. O caminho de menor resistência é determinado por uma estrutura sempre subjacente e geralmente
invisível. O comportamento de um rio, se está fluindo calmamente em declive ou criando corredeiras,
depende da estrutura subjacente do leito do rio. Se o leito do rio for profundo e largo, o rio fluirá
calmamente morro abaixo. Se o leito do rio for raso e estreito, ele criará corredeiras. O comportamento do
rio pode ser previsto com precisão examinando o leito do rio subjacente. Se você pudesse ver o fundo,
poderia prever com precisão o comportamento do rio naquele ponto. Muitos negociantes que continuam
repetindo seu comportamento de negociação geram perdas. Freqüentemente, eles se sentem impotentes
e frustrados. Eles participam de seminários, lêem livros e sublinham passagens apropriadas, estudam PNL
(Programação Neuro Linguística), têm

Fritz, Robert. O caminho da menor resistência. Nova York: Ballantine Books, 1989.

sessões privadas com psicólogos de mercado e, em seguida, se vêem de volta à mesma velha rotina de
derrotas. Se isso aconteceu com você, você simplesmente não mudou sua estrutura subjacente. Mudanças
permanentes acontecem apenas quando você altera o leito do rio, a estrutura subjacente. Como operador
de mercado, você sempre sabe quando está tentando ir contra o caminho de menor resistência. A tensão
se acumula imediatamente em seu corpo e mente. Se você está tenso quanto ao comércio, não está
"boiando no rio". Depois de aprender a determinar a estrutura subjacente de um mercado, você pode
fazer as pazes com o comportamento do mercado e simplesmente "flutuar como uma borboleta, picar
como uma abelha".
3. A estrutura sempre subjacente e geralmente invisível pode ser descoberta e alterada. Vocês pode
mudar o fluxo de sua vida e de suas negociações. Para fazer isso de forma fácil e permanente, você
deve trabalhar com a estrutura subjacente, e não com o comportamento produzido por essa
estrutura subjacente.

O conceito básico derivado desses três princípios é o seguinte: você pode aprender a reconhecer primeiro a
estrutura subjacente que está conduzindo sua negociação e, em seguida, alterá-la para que possa criar o que
realmente deseja dos mercados. A estrutura determina o comportamento. A estrutura determina como qualquer
coisa se comporta - uma bala, um furacão, um motorista de táxi, um cônjuge, um mercado. A forma como os
boxes são estruturados determina o comportamento dos comerciantes nos boxes. As estruturas que têm mais
influência sobre os resultados de suas negociações são compostas de desejos, crenças, suposições e, acima de
tudo, de sua compreensão da estrutura subjacente do mercado e de você mesmo. Como Robert Fritz observa:
"Você não pode enganar a Estrutura da Mãe".

A CIÊNCIA ESTÁ MUDANDO DE ARISTOTLE

PARA EINSTEIN PARA CAOS

Conforme apontado no capítulo anterior, a ciência clássica começou por volta de 2.500 anos atrás e se
baseava na suposição de Aristóteles de que o universo era semelhante a um relógio que funcionava sem
problemas. O estado "natural" das coisas apresentava linhas suaves, curvas arredondadas e estruturas
agradáveis aos olhos. As divergências inexplicáveis, consideradas comportamento "aleatório", foram
negligenciadas como essencialmente sem importância. A comunidade científica encontrou paradoxos
inesperados no estudo das partículas subatômicas. Nada parecia agir como deveria. As "leis" que haviam
sido precisas e permanentes ao longo dos séculos estavam agora em julgamento. O mundo real das
partículas atômicas e o universo não seguiam as leis que, ao longo dos séculos, os cientistas tão
meticulosamente prescreveram. A questão era: mantemos as leis que nos deixam confortáveis, ou
permitimos que o comportamento recém-observado mude nossa visão do mundo? O que fazemos com
todas essas novas informações que não seguem nossas leis da física? Quando John Stuart Bell e David
Bohm lançaram suas bombas e provaram que tudo está realmente conectado a tudo o mais e que não há
uma relação de causa e efeito singular, nossas suposições tiveram que mudar. Suas descobertas limitaram
o escopo da ciência clássica ao laboratório. Não poderia explicar turbulência nem sistemas vivos. A
pergunta "por quê?" tornou-se irrelevante. Correlação e coincidências substituíram a causalidade. Eles
provaram com milhares de experimentos que as aparências de individualidade, incluindo nossos cérebros
individuais, vêm da mesma "sopa quântica". Coincidentemente com a mudança de nossos paradigmas
científicos, veio a teoria da informação, que apontou que todos nós vivemos em universos paralelos e
todas as nossas percepções devem passar por um filtro cujo propósito é manter nossos paradigmas
pessoais intactos. Este material é rejeitado como impróprio ou massageado para se adequar às nossas
opiniões anteriores. A última adição a este paradigma em mudança é a Ciência do Caos.

A CIÊNCIA DO CAOS: O MANUSEIO

DO NOVA INFORMAÇÃO

A Ciência do Caos provou que o material tradicionalmente negligenciado pela ciência clássica como sendo
um comportamento aleatório e / ou erros de medição sem importância podem ser os fatores causais mais
importantes em nossa busca por compreensão. Ele aborda claramente áreas que não podem ser
navegado por conceitos clássicos. Ele se concentra especificamente no que os cientistas
anteriormente rotulavam como Caos. Caos é um daqueles nomes errôneos infelizes que descreve
mais do que NÃO É do que do que É. O caos não é um comportamento aleatório. É uma forma de
ordem muito mais elevada. Em vez de pensar em sua conotação usual da palavra Caos, substitua
pela descrição mais precisa: NOVAS INFORMAÇÕES. A partir de agora, toda vez que você ouvir a
palavra Caos, traduza-a em sua mente para novas informações.

COMO LIDAMOS COM NOVAS INFORMAÇÕES DE RECEITA

A maneira universalmente mais comum e preconceituosa de lidar com novas informações é

enquadrá-las em velhas categorias. Temos feito isso com tanta frequência que consideramos a
coisa natural a fazer ou, mais comumente, a ÚNICA maneira de lidar com isso. Ao receber novas
informações, nossa primeira abordagem usual é: "Como é? Isso me lembra ..." De acordo com
os psicólogos, sempre que você se sentir oprimido ou entediado, é porque está tentando
encaixar novas informações nas antigas categorias. (Aha! O que você está fazendo com essas
informações neste momento?) Pense nisso quando estiver no mercado e se sentir entediado ou
oprimido. Nosso primeiro impulso ao lidar com novas informações que chegam é organizá-las
de alguma forma. Você está organizando este material que está lendo. Uma vez que tudo,
material ou não, é organizado, ele ganha vida própria. Quando assume esta vida, seu objetivo e
objetivo primários é a sobrevivência. Enquanto este capítulo está sendo escrito, há um clamor
nacional para acabar com o IRS. Quais você acha que são as chances? Antes que isso aconteça,
haverá sangue na rua. Para qualquer organização, da mais complexa à mais simples, o primeiro
objetivo é sobreviver. Os quatro maiores arrecadadores e distribuidores de dinheiro do mundo
são:

1. Guerra.
2. Medicina.
3. Seguro.
4. Religião.

Essas quatro instituições controlam mais dinheiro do que o país mais poderoso do mundo. Por que eles
gostam desta posição? Porque têm a ver com a sobrevivência de nossa organização mais pessoal - nós
mesmos. O objetivo da guerra é quebrar coisas e matar pessoas. O objetivo da medicina é reparar aqueles
que não estão mortos, para que possam lutar novamente. O objetivo do seguro é cuidar daqueles que
foram deixados pelos mortos. O propósito da religião é cuidar daqueles que morrem. Essas instituições
têm mais dinheiro porque todas elas têm a ver com nossa sobrevivência pessoal final. A verdadeira razão
pela qual a maioria dos traders perde consistentemente é que eles estão encaixando novas informações
em categorias antigas e inadequadas. Se nossa maneira usual de lidar com novas informações é encaixá-
las em velhas categorias, qual é a escolha alternativa? Deixe a nova informação se organizar Quando isso
acontece, temos uma experiência de término de transe de uma forma superior de ordem. A questão então
é: como isso é feito na negociação nos mercados?

UMA NOVA FORMA DE LIDAR COM INFORMAÇÕES DE MERCADO

A organização mais simples que consigo pensar é um átomo de hidrogênio. Ele contém um próton composto de
três quarks e um elétron. Simplesmente não fica muito mais simples do que isso. Trilhões desses
átomos gasosos estão flutuando no ar da sala onde você está sentado. O primeiro instinto deles,
assim como o seu e o meu, é manter intacta a organização lógica atual. Eles procuram permanecer
átomos de hidrogênio. Nesta sala, também existem trilhões de átomos de oxigênio. Eles são muito
maiores e mais complexos e também procuram manter sua organização atual intacta. Conforme
esses dois gases circulam e ricocheteiam pela sala, eles ocasionalmente entrarão no campo
gravitacional um do outro (Figura 2-1). Isso fornece novas informações para ambos (a atração
gravitacional do outro). E embora sejam infinitesimalmente pequenos e inorgânicos, eles fazem o
que só poderia ser chamado de escolha inteligente - manter sua antiga organização como átomos
independentes ou permitir que as novas informações que chegam mudem sua estrutura
organizacional. Eles mantêm sua estrutura atual 99,99999 por cento do tempo. Cerca de 0,00001 por
cento das vezes, eles permitem que essa nova informação (a atração gravitacional do outro átomo)
reorganize sua abordagem do mundo. Quando isso acontece, esses átomos TERMINAM com suas
velhas limitações e se tornam algo inteiramente novo, com todas as características novas e uma
organização totalmente diferente. Eles se tornaram H20 - água. - \ 7Vater tem virtualmente nenhuma
característica que seja compartilhada pelos dois gases anteriores. Eles eram compressíveis, leves
como o ar, invisíveis para os humanos e assim por diante. A água não é compressível, é mais pesada
que o ar, é visível e existe em diferentes estados (sólido, líquido, gás). A questão aqui é que existem
apenas duas maneiras de lidar com novas informações:

1. Massageie (distorça) para que se encaixe em uma velha organização.

2. Permitir que as novas informações que chegam se organizem em uma organização nova,
diferente e imprevisível.

Figura 2-1 Como você lida com novas informações (Caos)?

É aí que reside a diferença entre uma abordagem bem-sucedida de negociação e a abordagem mais
comum de perda. Os comerciantes que permitem que as novas informações que chegam organizem suas
negociações estarão em sincronia com o mercado e, portanto, serão vencedores. A tentativa de encaixar
as novas informações recebidas (Caos) em velhas categorias distorce tanto as informações quanto as
negociações. A surpresa que a Ciência do Caos descobriu foi que há uma estrutura subjacente ao que
parece, na superfície, ser um comportamento ou informação aleatória.

MERCADOS E A ESTRUTURA DA REALIDADE

Compreendendo e apreciando a estrutura subjacente do cosmos, podemos obter insights sobre as maquinações dos mercados. A
primeira característica notável é que as "leis" da natureza são flexíveis, não rígidas como antes pensava a física clássica. Esse insight
exporá o fracasso da análise técnica clássica tradicional, que cai nas mesmas armadilhas que a física clássica criou ao longo dos séculos.
Na verdade, as "leis" modernas do universo estão mais intimamente ligadas à visão taoísta-budista do que a da civilização ocidental.
Parece que a natureza e a estrutura do universo estão em um fluxo interminável. A teoria do caos apóia essa hipótese. A teoria do caos
tende a se concentrar no processo; a física clássica tendia a se concentrar mais no conteúdo. O caos tende a confirmar a filosofia de
processo de Kant (subjetivismo) e o modelo proposto por Heráclito. A teoria do caos, então, é uma teoria revolucionária com um pano de
fundo histórico da "possibilidade" kantiana e do fluxo heraclitiano sem fim. Este ponto de vista explica com mais precisão os eventos da
astronomia, biologia, forças químicas e criativas, torneiras pingando, o campo magnético da Terra, economia, órbitas galácticas, saúde, o
coração humano, o fluxo do tráfego, o uso da linguagem e, para os comerciantes , o comportamento dos mercados. Examinando como
outros torneiras pingando, o campo magnético da terra, economia, órbitas galácticas, saúde, o coração humano, o fluxo do tráfego, o
uso da linguagem e, para os comerciantes, o comportamento dos mercados. Examinando como outros torneiras pingando, o campo
magnético da terra, economia, órbitas galácticas, saúde, o coração humano, o fluxo do tráfego, o uso da linguagem e, para os
comerciantes, o comportamento dos mercados. Examinando como outros
os pesquisadores descreveram que o Caos pode dar alguns insights adicionais
sobre essa nova gestalt ou visão de mundo. Joseph Ford descreve o Caos como
"Dinâmica finalmente liberada dos grilhões da ordem e previsibilidade ... sistemas
liberados para explorar aleatoriamente todas as suas possibilidades dinâmicas ...
Variedade excitante, riqueza de escolha, uma cornucópia de oportunidades." Hao
Bai-Lin, um físico na China, descreve o Caos como "um tipo de ordem sem
periodicidade ... uma classe onipresente recentemente reconhecida de fenômenos
naturais". Roderick V. Jensen define Caos como "o comportamento irregular e
imprevisível de sistemas determinísticos e não lineares" .2 Isso levanta uma
questão interessante: como você pode ter um comportamento imprevisível em um
sistema determinístico? Somos levados de volta à afirmação aristotélica de que algo
não pode ser A e não A. Teoria do caos, estão e não são ao mesmo tempo. É quase
uma espécie de misticismo se seguirmos a velha lógica aristotélica. Douglas
Hofstadter escreveu: "Acontece que um tipo estranho de caos pode se esconder
atrás da fachada da ordem e, no entanto, bem no fundo do caos se esconde um
tipo ainda mais assustador de ordem." Toda aleatoriedade tem um padrão
profundamente embutido nela. Essa é a estrutura subjacente tanto do mundo
quanto dos mercados. Minha abordagem de negociação tenta negociar essa ordem
subjacente, em vez dos afloramentos aparentemente aleatórios que vemos na tela
do computador. Exemplos cotidianos do Caos, exceto nos mercados, podem ser
vistos ao nosso redor no clima, no fluxo do tráfego e nos ciclos da vida. No clima,
por exemplo, podemos prever em um nível geral, mas em outro nível o clima é
aleatório e imprevisível. Sabemos que os dias de solstício de verão geralmente são
mais quentes do que os dias de solstício de inverno. As variações de temperatura
para a temporada de verão e inverno são um tanto previsíveis. Mas a temperatura
exata é muito menos previsível. No mercado, existem ciclos gerais de longo prazo
que são um tanto previsíveis, mas prever o fim de um ciclo atual é muito menos
preciso. Uma das principais descobertas de Edward Lorenz, um pioneiro na teoria
do caos no Massachusetts Institute of Technology, foi que o "ruído" que outros
meteorologistas haviam descartado era realmente uma parte primária do mapa
desenhado pelos dados. A maioria dos cientistas e comerciantes são treinados no
pensamento linear e tendem a explicar todos os comportamentos em termos
newtonianos, mas o Caos revelou que o pensamento não linear traça um mapa
mais preciso de situações intrigantes. Esses cientistas descobriram que " Mas
sabemos muito bem como o efeito borboleta ocorre quando há um acidente
durante a hora do rush. De acordo com Einstein, o universo é um pedaço
extremamente grande de matéria com a característica de ser imutável em massa
material, mas constantemente mudando de forma. Isso também poderia ser uma
avaliação precisa dos mercados? Esta conclusão vem de levar a sério a equação E =
mc2. Quando você pensa sobre a massa ser energia, então tudo é realmente a
mesma coisa, como tão eloquentemente apontado por David Bohm.

CAOS VERSUS VISÕES ANALÍTICAS DE

O MUNDO E OS MERCADOS
A teoria do caos contrasta fortemente com a teoria analítica. A teoria analítica é exigente, mas a área que
pode descrever com precisão é bastante limitada. Está confinado a esse pequeno domínio da experiência
empírica e verificável que pode ser dividido em partes menores e então analisado. Ele busca "verdades
universais" dentro de um domínio muito limitado e específico. Pode ser útil em alguns contextos, mas
domínios como o comportamento dos mercados não podem ser totalmente compreendidos com o uso
dessas ferramentas. A teoria do caos também analisa, mas exige poucos limites no domínio da experiência
e do comportamento humanos. Tanto os cientistas clássicos quanto os do Caos estudam dados empíricos,
mas a análise clássica tende a ignorar os dados que o Caos reconhece. Na verdade, o valor da filosofia do
caos é que ela encontra um significado real no que os analistas clássicos descrevem como dados
aleatórios. Temos uma forte tendência de descartar dados simplesmente porque eles não se encaixam em
nossas categorias preconcebidas quando descrevemos o comportamento em turbulência e em sistemas
vivos. A abordagem clássica tanto da ciência quanto da análise de mercados contém muitos filtros,
perspectivas rígidas e níveis de intersubjetividade para nos ensinar o que realmente está acontecendo "lá
fora". O caos aponta na direção de encontrar padrões e estruturas em diferentes níveis de investigação.

Por exemplo, você é apenas uma coleção de células que funciona como uma colônia de formigas? Onde você
começa sua investigação - com o todo ou analisando cada célula (formiga)? Na medicina, por exemplo, temos
especialistas em pés, especialistas em joelhos, especialistas em órgãos internos e assim por diante. Se
colocarmos todas essas observações juntas, teremos uma imagem precisa de uma pessoa? Não. Também não
podemos obter uma imagem do mercado adicionando uma série de indicadores técnicos.
A teoria do caos nos oferece o desafio de uma nova metafísica. Ele se concentra no que está acontecendo
agora, o que merece muito mais atenção na análise de mercado. A teoria do caos enfrenta o desafio de
olhar para esse quadro mais amplo, capturando todo o rio do mercado conforme ele flui continuamente,
criando todos os tipos de pequenas surpresas ao longo do caminho. Observar as mudanças contínuas no
fluxo é o desafio da análise real do mercado e é o antídoto para o dogmatismo, a doença mais fatal para
os comerciantes. O caos é a maneira nova e empolgante de ver as mudanças no movimento do mercado.

CAOS: A MUDANÇA DE PARADIGMA FINAL

As descobertas do Caos provaram que quase todos os cientistas pré-Caos estavam totalmente errados em
sua visão básica do Universo. A visão de um relógio antigo não descreve com precisão a realidade. As
certezas que os cientistas antes consideravam óbvias revelaram-se apenas probabilidades. Leis que
deveriam agir de maneiras muito previsíveis, não. Os cientistas pensavam anteriormente que, com o
conhecimento de todas as condições iniciais, previsões precisas poderiam ser feitas. O Universo foi
pensado para ser governado por leis imutáveis. Cosmos e causalidade reinaram supremos. Eles também
pensaram que este Universo semelhante a uma máquina acabaria por desacelerar. Eles chamaram este
conceito entropia. Basicamente, afirma que, eventualmente, tudo vai pelo ralo. O caos acabou com esse
paradigma. Uma visão totalmente nova do Universo está surgindo - uma visão que é mais complicada e
traz muito mais esperança e espírito. Nosso Universo mecânico começou a desmoronar quando Einstein e
outros físicos descobriram que o comportamento das partículas subatômicas não podia ser previsto. No
entanto, ideias antigas são difíceis de morrer. Até mesmo Einstein se agarrou à visão de um relógio e não
podia acreditar que Deus jogaria dados com o Universo. Sua busca por uma Teoria do Campo Unificada foi
motivada por essa necessidade, assim como seu esforço para explicar o acaso e a imprevisibilidade das
partículas subatômicas. Muito do mundo da física até hoje deseja seguir processos lineares, ordenados e
previsíveis semelhantes aos de um relógio. O conflito é apresentado como uma exceção que confirma a
regra. O caos mostra claramente que a causalidade não se aplica como se pensava anteriormente (e ainda
é desejado). James Gleick, em seu livro Caos, 3
mostra como a ciência, durante séculos, se enganou ao ignorar pequenos desvios em seus dados e
experimentos. A frase "erro na medição" tornou-se a chave para os dados que não se encaixavam no
paradigma da causalidade. Para manter sua integridade, os cientistas começaram a limitar suas pesquisas
e investigações a sistemas fechados, mesmo que tivessem que torná-los artificiais, em vez de enfrentar a
turbulência de sistemas abertos, como o mercado e a natureza. A causalidade foi a principal suposição que
eles nunca questionaram. Seu jogo imaginário de perfeita ordem e experimentos falsificados não poderia
continuar em face de evidências esmagadoras em contrário. Começou a desmoronar com o advento de
computadores superpoderosos que

3 Gleick, J. Caos: The Making of a New Science. Nova York: Viking Press, 1987.

foram capazes de incluir aberrações que haviam sido ignoradas em todas as investigações
científicas anteriores. À medida que as novas informações começaram a fluir, retratando um
Universo muito diferente, as vendas começaram a cair, à medida que mais e mais cientistas em
uma miríade de campos consideravam o novo paradigma não apenas útil, mas revolucionário.
Nossa compreensão de nosso mundo e de nossa vida pessoal nunca mais será a mesma. A
evidência agora é esmagadora. O mundo não é um relógio gigantesco, com tudo acontecendo
como previsto. O caos venceu! Sistemas lineares simples, causalidade e previsibilidade são as
exceções, não a regra. O Universo funciona em saltos e arrancos. Liberdade e livre arbítrio -
Strange Attractors - retratam o mundo com mais precisão. Esse novo paradigma causa um
abismo e vai destruir o cosmos? Não; O caos sempre esteve aqui. O caos nos trouxe aqui e o
caos nos levará mais adiante na estrada do desenvolvimento inteligente. Do Caos surge uma
forma superior de ordem, espontânea e imprevisível. É auto-organizado. A criação é um
processo contínuo. O mundo não é um relógio, é um jogo, e uma das melhores personificações
desse jogo são os mercados, que permitem acaso e serendipidade, liberdade e livre arbítrio e
criatividade imprevisível. Por que não jogar para vencer, se divertir e nos conhecer melhor? O
Universo ainda é governado por leis, mas não são as leis que antes pensávamos ter identificado.
Eles não são escritos em pedra; eles são gerais e em evolução, e são muito mais soltos do que
imaginávamos anteriormente. A natureza é flexível e a auto-organização é a regra, não a
exceção. O físico Paul Davies, em seu livro O Projeto Cósmico, diz: 4

Não há um projeto detalhado, apenas um conjunto de leis com uma facilidade embutida para fazer coisas
interessantes acontecerem. O universo é livre para se criar à medida que avança. O padrão geral de
desenvolvimento é "predestinado", mas os detalhes não. Assim, a existência de vida inteligente em algum
estágio é inevitável; está, por assim dizer, inscrito nas leis da natureza. Mas o homem como tal está longe de ser
predeterminado.

Aparentemente, Einstein nunca percebeu a organização que se escondia logo abaixo da superfície do que
parecia ser uma aleatoriedade não estruturada. Ele nunca viu como as entidades podem se auto-organizar para
promover

4Davies, Paul. O projeto cósmico: novas descobertas na capacidade criativa da natureza para
ordenar o universo. Nova York: Cambridge University Press, 1987, p. 47

evolução e criar simetrias e coerência inteiramente novas. Ele percebeu que o tempo não é
mecânico; o tempo depende do espaço. Se o tempo for flexível, segue-se que não é previsível, mas
ainda é útil a longo prazo. O caos, embora não seja totalmente previsível caso a caso, ainda é útil e
viável ao longo do tempo. Nossa visão de mundo atual é que não vivemos em um continuum espaço-
tempo mecânico. Temos um Universo inteligente onde tudo não apenas prospera, mas evolui,
criando uma ordem superior a partir de velhas formas decadentes. Agora está claro que
o Universo não é vítima da entropia, mas cria neg-entropia; não está diminuindo, mas sendo
criado de novo a cada momento. Deus agora tem a aparência de um estranho Atrator gigante.
Esse novo tipo de ordem é baseado em alguns princípios básicos dos quais muitas leis se
seguem. A estrutura subjacente é estável, mas não para. As implicações filosóficas do Caos são
positivas e encorajadoras.

DO CAOS AO COSMOS

O mercado pode muitas vezes parecer tão caótico quanto nosso mundo interior, nosso fluxo de
consciência. Para dar sentido a tudo isso, devemos primeiro encontrar a estrutura básica da
realidade e do mercado - uma estrutura subjacente que revela a ordem por trás do caos. Os
"caóticos", um rótulo dado a eles no filme Parque jurassico, estão revolucionando o mundo da
ciência. Suas descobertas estão nos ensinando que Newton, e na verdade quase todos os cientistas
pré-Caos, estavam completamente errados em sua visão básica do Universo (a maneira como
organizavam as informações recebidas). Eles acreditavam que o mundo funcionava de maneiras
fixas; que havia uma causa e efeito previsíveis para tudo; e que tudo aconteceu de acordo com leis
físicas fixas. Eles acreditavam em certezas, não em probabilidades. A Ciência do Caos descobriu que
todos os fenômenos externos são governados pelos chamados quatro "atratores" - forças que
trazem ordem à desordem percebida. Eles são:

1. O Atrator de Ponto.
2. O Atrator do Ciclo.
3. O Atrator Toro.
4. O Estranho Atrator.

O Universo vai do Caos ao Cosmos por meio desses atratores. Um atrator pode ser considerado uma
espécie de ímã que puxa energia em uma determinada direção. É a força por trás dos movimentos de
energia e por trás das mudanças nos preços de mercado. Ilustraremos os quatro atratores aqui e, em
seguida, os aplicaremos à negociação no mercado. O mercado como representante do mundo real é
fundamentalmente desordenado e livre. O caos reina sobre a previsibilidade. Abordagens lineares simples
para negociar no mercado não funcionam. O mercado é infinitamente complexo. Liberdade e livre arbítrio
- atrativos estranhos - prevalecem sobre regras e determinação. O caos não é o inimigo. Do Caos sempre
surge uma ordem superior, mas essa ordem surge de forma espontânea e imprevisível. É auto-organizado
da mesma forma que o hidrogênio e o oxigênio se auto-organizam do gás para a água.

A GEOMETRIA DO CAOS

Benoit Mandelbrot (o pioneiro mais visível do Caos) fez um grande avanço que pode ser
resumido por uma fórmula matemática simples:
Z -> Z2 + C

A seta (->) significa iteração - o processo de feedback em que o resultado final do último cálculo torna-
se a constante inicial do próximo: Z2 + c torna-se z na próxima repetição. Como a vida, esta é uma
equação dinâmica, existindo no tempo. Não é uma equação estática. Quando a iteração se torna um
processo de quadratura, os resultados são previsíveis e chegarão ao infinito
rapidamente: 1,1 1,1 = 1,21 1,21 = 1,461 1,461 = 2,14358 e assim por diante. O mesmo é verdadeiro para
qualquer número não complexo menor que um. Rapidamente se torna infinitamente pequeno: .9 .9 = .81 .81 =
. 6561 0,6561 = 0,43046 e assim por diante. No entanto, adicionando uma constante c (um número complexo) ao
processo de quadratura e começando z de zero, iterações estáveis que vão para nem infinitamente grande nem
infinitamente pequeno se tornam possíveis. Esses números estão contidos na área preta do conjunto
Mandelbrot (consulte a Figura 2-2).

O MANDELBROT COLOCADO EM UM AVIÃO COMPLEXO

Como o clima, os mercados de ações e commodities e outros sistemas caóticos, mudanças insignificantes
nas quantidades (como podem aparecer no

Figura 2-2 O Mandelbrot definido em um plano complexo (z -> Z2 + C).

relatório de desemprego), juntamente com feedback, pode produzir efeitos inesperados. Isso reflete
o comportamento na quarta dimensão, o mundo real onde o Caos é óbvio e é a estrutura subjacente
dos sistemas mais ordenados. O conjunto de Mandelbrot, a fórmula que leva o nome de seu
inventor, não poderia ter sido inventado sem o uso de computadores e computação gráfica. Muitos
cientistas acreditam que esta fórmula é o avanço matemático mais importante durante o século XX.
Novamente, é um cálculo dinâmico baseado na iteração (um cálculo baseado em feedback constante)
de números complexos com zero como ponto de partida. O resultado desta fórmula só pode ser
visto por um cálculo de computador e representação gráfica desses números. A fórmula resume
muitos dos insights que Mandelbrot obteve sobre a geometria fractal da natureza - o mundo, ou a
quarta dimensão. Isso está em contraste absoluto com o mundo idealizado das formas euclidianas: a
primeira, a segunda e a terceira dimensões. O fractal como uma figura geométrica não apenas tem
formas irregulares (como um gráfico de ações ou mercadorias), mas à espreita na desordem dessas
formas irregulares está uma ordem oculta. Essa era a ordem oculta que Gann, Elliott e outros
pioneiros do reconhecimento de padrões estavam procurando, mas não tinham o poder do
computador para realmente encontrar ou definir. Uma compreensão de como a quarta dimensão
inclui a infinidade de intervalos entre as outras dimensões pode ser obtida visualizando algumas das
dimensões fractais mais conhecidas (chamadas de dimensões de Hausdorff pelos matemáticos). Um
dos mais famosos fica entre a dimensão zero e a primeira dimensão, o ponto e a linha. É criado
apagando o terço médio da linha. Isso deixa duas linhas. Em seguida, apagamos o terço médio de
cada uma dessas linhas e continuamos esse processo até o infinito. O que resta depois de todas as
remoções do terço médio é chamado por Mandelbrot: "Pó de Cantor". Consiste em um número
infinito de pontos, mas sem comprimento. A Figura 2-3 é um exemplo do início desse processo. O
que permanece no infinito não é exatamente uma linha, mas mais do que um ponto. Esta dimensão
é calculada para ter um valor numérico de 0,63, curiosamente próximo (12 / 100Oths) ao famoso
número de Fibonacci de 0,618. Isso foi considerado uma anomalia e foi evitado pela maioria dos
matemáticos no início do século XX como uma "monstruosidade inútil". Na verdade, esta é uma parte
vital do mundo real em matéria inorgânica, plantas, animais e mercados. Compreender esse
fenômeno permitiu que Mandelbrot resolvesse um problema desconcertante para a IBM: como
superar erros aparentemente aleatórios na transmissão de dados por meio de redundâncias simples
na transmissão. Sem essa percepção, a Internet não seria viável. A próxima dimensão fractal bem
conhecida encontra-se entre uma linha e um plano, a primeira e a segunda dimensões. Batizada de
Gaxeta Sierpiniski em homenagem a outro matemático, Waclaw Sierpiniski, ela tem uma dimensão
fractal de 1,58 (32 / lOOOths de distância
de outro número Fibonacci de 1,618). Você começa com um triângulo equilátero e usa metade dos
comprimentos dos lados para formar o triângulo inicial. A área

Figura 2-3 "Poeira de Cantor".

que sobrou acomoda três triângulos de meio tamanho. Repita esse processo até o infinito e você acaba com uma forma que tem linhas
infinitas, mas é menor que um plano. Formas fractais e essas mesmas relações são encontradas em seu corpo. Os exemplos mais
conhecidos são as artérias e veias nos sistemas vasculares dos mamíferos. Os brônquios do pulmão humano são semelhantes em 15
bifurcações sucessivas. O conjunto de Mandelbrot tem implicações de longo alcance que vão desde os mercados até o funcionamento
delicado de nossos cérebros. A teoria fractal oferece uma nova geometria do Universo, que representa a realidade dos mercados e
permite operações mais lucrativas tanto de investimento quanto de negociação. Esta é a mesma ciência que os pilotos de
reconhecimento da Força Aérea usam para distinguir entre tanques e árvores quando sua altitude não permite a identificação visual. Os
psiquiatras estão estudando a relação entre a saúde mental e os padrões fractais do cérebro. Os cinestesiologistas estão usando a
geometria auto-reflexiva do corpo humano para ajudar na cura de seus pacientes. Os produtores de animação de vídeo de alta
tecnologia usam fractais para criar espetaculares explosões 3D e cenas de outro mundo. Os designers têxteis tecem uma simetria fractal
em seus produtos. Os engenheiros eletrônicos usam gráficos fractais para traçar o roteamento complexo da placa de circuito. E agora os
especuladores estão usando técnicas não lineares para investir e negociar. Fractais são os novos brinquedos do mercado. Fractais são a
forma como os mercados se organizam. Uma organização fractal específica é produzida por aquilo que é conhecido na Ciência do Caos
como atratores. Pense em toda preexistência como uma sopa quântica que abrange todo o universo. Tudo o que existe é extraído dessa
sopa quântica por atratores. Esses atratores agem como ímãs. Eles puxam o cosmos para fora do caos. Geralmente experimentamos um
fluxo complicado de acontecimentos e eventos. A natureza fragmentada e fractal da realidade cotidiana é um dos problemas básicos.
Para usar o pensamento para resolver as coisas, para começar a entender tudo isso, devemos primeiro encontrar a estrutura básica da
realidade. Essa estrutura revelaria a ordem por baixo do Caos. Existem quatro funções não lineares que nos ajudam a encontrar essa
ordem em nossa própria consciência. Os cientistas do caos descobriram que ações aparentemente caóticas e sem lei no mundo exterior,
na verdade, seguem uma ordem oculta. A ordem que eles descobriram é quádrupla: todos os fenômenos externos são governados pelo
que eles chamam de quatro atratores - forças que trazem ordem à desordem. Conforme observado anteriormente, eles são chamados
de Atrator de Ponto, Atrator de Ciclo, Atrator de Toro e Atrator Estranho. Esses quatro atratores formam a estrutura básica do mundo
exterior, a natureza do comportamento e as maquinações do mercado. Com esse breve histórico, podemos examinar esses quatro
atratores que trazem ordem ao Caos nos mercados. Como comerciantes e seres humanos que vivem na quarta dimensão, damos o
nosso melhor quando seguimos a espontaneidade e a liberdade dos Estranhos Atratores. Só assim podemos viver e negociar
autonomamente no momento, em sintonia com o que os chineses chamam de Tao - o Caminho, o fluxo de forças na quarta dimensão. e
as maquinações do mercado. Com esse breve histórico, podemos examinar esses quatro atratores que trazem ordem ao Caos nos
mercados. Como comerciantes e seres humanos que vivem na quarta dimensão, damos o nosso melhor quando seguimos a
espontaneidade e a liberdade dos Estranhos Atratores. Só assim podemos viver e negociar autonomamente no momento, em sintonia
com o que os chineses chamam de Tao - o Caminho, o fluxo de forças na quarta dimensão. e as maquinações do mercado. Com esse
breve histórico, podemos examinar esses quatro atratores que trazem ordem ao Caos nos mercados. Como comerciantes e seres
humanos que vivem na quarta dimensão, damos o nosso melhor quando seguimos a espontaneidade e a liberdade dos Estranhos
Atratores. Só assim podemos viver e negociar autonomamente no momento, em sintonia com o que os chineses chamam de Tao - o
Caminho, o fluxo de forças na quarta dimensão.

O PONTO ATRATOR

O Point Attractor (Figura 2-4) é a maneira mais simples de trazer ordem ao Caos. Ele vive na primeira
dimensão da linha, que é formada por um número infinito de pontos. Sempre que esse atrator
pontual está controlando, uma pessoa é atraída para uma atividade particular ou repelida de outra.
Um bebê recém-nascido é uma ilustração do Point Attractor. O bebê é atraído por comida quando
está com fome e repelido por fraldas molhadas e sujas. Suas respostas são semelhantes aos pólos
positivo e negativo da energia eletromagnética. No meio da atração / repulsão
continuum é conhecido como o ponto de sela. Lá, todas as energias estão em equilíbrio, pouco antes de
uma ou outra força se tornar mais forte e direcionar a energia para um lado ou para o outro. No
comportamento humano, o Point Attractor produz uma fixação psicológica em um desejo (ou repulsa), e
tudo o mais é colocado de lado até que seja satisfeito (ou destruído). Um cachorro jovem perto de uma
cadela é outro bom exemplo do tipo de comportamento que esse fractal produz. O Point Attractor é um
preto e branco,

Figura 2-4 O Atrator de Ponto.

atrator bom-mau, obstinado, exceto no ponto de sela. Este é o atrator de primeira dimensão e pode
ser usado para negociar nos mercados. As técnicas exatas para negociar nos mercados de ações e
commodities são examinadas e explicadas em capítulos posteriores.

O ATRATOR DE CICLO (CÍRCULO)

A característica do Cycle Attractor (Figura 2-5) é um movimento de vaivém, como um pêndulo ou um

ímã circulando. Ele atrai, depois repele, depois atrai novamente e assim por diante. Ele vive na
segunda dimensão de um plano, que é composto por um número infinito de linhas. É característico
de um mercado limitado ou agrupado por faixa, onde o preço sobe e desce em uma faixa ao longo
de um período de tempo. Este atrator é mais complexo do que o Atrator de ponto e se torna a
estrutura subjacente para um comportamento mais complicado. Uma atividade leva
automaticamente a outra atividade de maneira repetitiva; reflete como a luz do dia é seguida pela
escuridão da noite. Na natureza, pode ser visto de várias maneiras - por exemplo, em sistemas de
predadores / presas onde as respectivas populações de predadores ou presas

Figura 2-5 O Atrator de Ciclo (Círculo).

ciclo para cima e para baixo em relação ao outro. No mercado de grãos, pode ser visto
anualmente. Um ano de preços altos produz mais plantações na próxima primavera, o que
produz preços baixos. Os fazendeiros então cortam sua área de plantio para obter preços mais
altos. Em computadores, a corrente elétrica fornece essas iterações. O Cycle Attractor produz
uma tensão estrutural entre os dois pólos e abre caminho para a integração entre os dois
opostos. A síntese vem da combinação da tese e da antítese; o nêutron é produzido pelo próton
e elétron. Na estrutura do cérebro humano, as duas partes do cérebro tornam possível a
terceira parte integradora e inspiradora.

O ATRADOR DE TORUS

O terceiro e mais complicado atrator é conhecido como Atrator Toro (Figura 2-6). Ele
começa um ciclo complexo que se repete à medida que avança. Ele vive na terceira
dimensão, que é

Figura 2-6 O Atrator de ciclo de segunda dimensão (Torus).

composto por um número infinito de planos. Comparado aos Atratores de Ciclo e Ponto, o
Atrator Toro apresenta um grau mais alto de irregularidade e os padrões são mais complexos.
Nesse nível, as previsões são mais precisas e os padrões tendem a ser mais finitos. Graficamente, parece
um donut ou um bagel. Ele contém círculos em espiral em vários planos diferentes e, às vezes, volta a si
mesmo para completar revoluções completas. Sua principal característica é a função de repetição. Uma
pessoa é atraída pelo ciclismo e caminhadas no verão e esqui no inverno. Isso tende a produzir uma
espécie de homeostase irregular - por exemplo, como a população de insetos afeta a população de sapos.
A presença de mais insetos produzirá sapos maiores, e os sapos maiores comerão mais insetos, o que
reduz a população de insetos. Ter menos comida cria sapos menores. Seus efeitos também podem ser
vistos na forma como os ativos mundiais procuram um porto seguro. Se os juros do título sobem, atrai
mais investidores. Os preços dos títulos sobem, o que reduz a taxa de juros e torna os títulos menos
atraentes, e assim por diante. Agora chegamos ao atrator que mais afeta o comportamento humano. É
muito apropriadamente rotulado como Strange Attractor.

O ESTRANHO ATRAENTE

A Figura 2-7 mostra o conjunto Mandelbrot em duas dimensões. Uma representação tridimensional
mostraria um belo mundo de espontaneidade e liberdade vindo do Estranho Atrator. Ele permite
uma fuga dos limites de velhos paradigmas. O Strange Attractor da quarta dimensão torna-se auto-
organizado. É o berço da liberdade e da compreensão de como o mercado realmente funciona. A
superfície parece ser o puro Caos, sem nenhuma ordem aparente. Mas há uma ordem subjacente
definida com base no Atrator Estranho quando a vista é da perspectiva da quarta dimensão. Outra
característica do Strange Attractor é sua sensibilidade às condições iniciais, às vezes conhecida como
Efeito Borboleta. A menor variação no início pode causar enormes diferenças no resultado final. Em
nossa própria negociação, descobrimos que instituir negociações com base em condições iniciais
variáveis pode aumentar a lucratividade de um sistema de negociação por um fator de cinco. Em
outras palavras, fazer negócios com base em condições iniciais sensíveis pode aumentar os lucros
em 500%. Edward Lorenz descobriu a importância das condições iniciais

Figura 2-7 O Atrator Estranho.

ao pesquisar a previsibilidade do tempo. Ele usou este agora famoso exemplo do

Efeito Borboleta:

O movimento da asa de uma borboleta no Peru pode mais tarde,

por meio de uma série extremamente complexa de eventos
imprevisíveis, ampliar os movimentos do ar e, finalmente,
causar um furacão no Texas.5

Esta sequência só recentemente foi provada e verificada cientificamente, mas é realmente uma redescoberta da
sabedoria popular de longa data. Como James Gleick aponta, a dependência sensível das condições iniciais é uma
ideia antiga que pode ser encontrada até mesmo em canções de ninar:

Por falta de um prego, o sapato se perdeu;

Por falta de um sapato, o cavalo foi perdido;

5Como citado em Gleick, J. Caos: The Making of a New Science. Nova York: Viking Press,
1987, p. 8
Por falta de um cavalo o cavaleiro estava perdido;
Por falta de um cavaleiro a batalha foi perdida; Por
falta de batalha, o reino foi perdido!

Seguindo o mesmo princípio, o profissional deve estar intimamente atento a quaisquer mudanças nas
condições iniciais do mercado. A análise técnica atual praticamente não dá atenção à importância das
condições iniciais. Minha abordagem de negociação envolve cinco perspectivas diferentes:

1. Momentum.
2. Mudança na velocidade do momento atual.
3. Aparecimento de um fractal inicial.
4. Influências zonais.
5. Diferenciais de linha de equilíbrio.

Ao pesquisar todas as cinco dimensões do mercado, o trader se torna muito sensível a importantes
condições iniciais antes que o mercado se mova. Quando estamos sujeitos aos três primeiros
atratores, somos manipulados e nos tornamos previsíveis. Somente na faixa do Atrator Estranho
podemos realmente ser livres. The Strange Attractor nos permite participar do fluxo e refluxo do
mercado e da vida. Podemos adicionar nossa própria asa de borboleta ao clima do mercado.
Podemos basear nossa negociação, assim como nossa vida, em Strange Attactors. Como Don Juan
explicou a Castenada, vivemos então "na fenda entre os mundos". Quando entramos no fluxo (no
atletismo, a "zona"), estamos em sintonia com o Atrator Estranho. Então, vemos a ordem oculta. O
tempo para e temos uma experiência de pico de fluxo, onde tudo parece ir bem por si mesmo.
conhecer sem saber como sabemos. Alcançamos os níveis 4 e 5 de negociação especializada.
Mandelbrot nos deu um mapa preciso para navegar nessa "fenda entre os mundos", que, nos
mercados, é um continuum espaço-tempo de turbulência e acaso. Quando você tiver uma perda no
mercado, pare essa atividade (você está fora de sintonia com a atividade atual, encurte suas perdas)
e opte por deixar de pensar nisso como um fracasso. Escolha novamente se arriscar, o que, em
termos de Caos, significa voltar ao zero, onde a inspiração para uma nova ação vem do mercado e
não dos seus desejos ou da sua antiga organização. Lembre-se de como o átomo de hidrogênio solte
e se tornou uma organização mais complexa conhecida como água. Você vai acabar sendo um
vencedor? Absolutamente. O que vencer significa para você? Isso depende de suas categorias e seus
sistemas de crenças. Você entra em contato com o Strange Attractor apenas através de experiência
apoiado por consciência. Vocês aprenda por tentativa e erro com feedback, aprendendo com seus
erros e sempre começando de novo a partir da Conscientização. Deixar o Caos organizar sua vida e
negociar permitirá que você TRANCE-FIM para o próximo nível superior. Na terra do Caos, você fica
melhor se soltando, não escalando colinas vigorosamente. Se essa nova ação for recompensadora -
se levar a uma maior ordem e coerência (cosmos) -, continue a segui-la. Aprecie a beleza fractal de
viver no limite. Como o fracasso, um sucesso estabelecido deve levar à liberdade, a uma nova
atividade em um futuro desconhecido. A negociação é a psicoterapia e a técnica de crescimento mais
eficiente disponível, quando feita com a atitude certa e as ferramentas certas. Isso nos permite abrir
pessoalmente as fronteiras do cosmos no meio do Caos. Lembre-se de que a ordem oculta pode não
aparecer imediatamente. Isso pode se tornar óbvio muito mais tarde, por meio de uma série de
outros eventos síncronos. A própria vida de Mandelbrot, que teve muitas mudanças de carreira,
parece ter sido necessária para conduzi-lo ao desdobramento dessa nova ordem. É importante aqui
apontar a diferença entre acaso e escolha, e acaso e acaso. Caos "para o inferno" é um beco sem
saída.

A DIFERENÇA ENTRE UM FRACTAL

 E UM HOLOGRAMA

Um holograma tem a característica de que cada pequena parte contém o holograma inteiro (com um
pouco menos de detalhes). É uniforme; cada ponto contém o mesmo padrão que todos os outros pontos.
Em um fractal, pequenas variações são encontradas. Um fractal é semelhante a um holograma no sentido
de que o holograma contém repetições idênticas do mesmo padrão, enquanto nos fractais há apenas auto-
similaridade, não identidade. Um fractal não repete exatamente o mesmo padrão, mas ainda contém e
reflete o todo, como um holograma. Como o Universo é mais um fractal do que um holograma, ele
permite a criatividade e a invenção. A espontaneidade e a liberdade são mostradas todos os dias nos
mercados. Quando vemos vários mercados e prazos, podemos ver semelhanças, mas cada parte, em um
exame mais aprofundado, tende a ser muito individualista e diferente de qualquer outra parte. Essa é a
grande alegria - a liberdade e a beleza - em nosso Universo fractal, bem como em nossos mercados
fractais. Com a personalidade em constante mudança dos mercados, nossa maior esperança é aprender a
aprender. Apenas alguns princípios básicos devem ser combinados, dobrados e movidos para criar
maneiras mais lucrativas de acompanhar os movimentos dos mercados. É por isso que nunca ficaremos
entediados com os mercados e sempre haverá mais para saber. Dentro dos parâmetros básicos e da
estrutura dada, o conteúdo ainda é imprevisível no sentido absoluto. Apenas o padrão geral e as
estatísticas podem ser previstos. Novamente, essa é a grande alegria dos mercados. As regras do jogo
podem ser dadas e limitadas, mas as negociações que escolhemos fazer dentro dos limites dessas regras
são ilimitadas e o resultado de cada negociação individual é desconhecido.

RESUMO

Neste capítulo, examinamos a Ciência do Caos do ponto de vista comercial. Eliminamos o cálculo de
feedback não linear, que é um exercício matemático bastante impressionante, e, em vez disso,
condensamos nossos mais de 16 anos de estudo intensivo e aplicação dos princípios e técnicas do
Caos em investimentos e negociações nos mercados. Nos capítulos seguintes, iremos percorrer cada
uma das cinco dimensões que usamos para analisar os mercados, procurando estratégias de
entrada e saída baseadas na dinâmica não linear e na geometria fractal. No próximo capítulo,
exploraremos como usamos o espaço de fase entre os atratores estranhos para filtrar as
negociações mais potencialmente lucrativas daquelas que não quebraram o impasse de equilíbrio
entre os atratores.

O QUE VOCÊ DEVE ENTENDER ANTES DE PROSSEGUIR

Neste ponto de nossa jornada, você deve entender que esta abordagem que você está estudando não é a
opinião consensual da maioria dos traders. Você deve compreender que nenhum indivíduo ou empresa é
grande, forte ou inteligente o suficiente para controlar os mercados. Eles estão além até mesmo dos
músculos dos bancos centrais e internacionais de reserva. Você também deve entender que, para ganhar
consistentemente nos mercados, você deve conhecê-los e saber como eles processam as informações que
chegam. Sua melhor estratégia é relaxar seus próprios objetivos pessoais e gastar energia para entender e
entrar em sintonia com os mercados. Você deve compreender que todos nós negociamos nossos próprios
sistemas de crenças pessoais. Se você quiser mudar seus resultados nos mercados, a abordagem mais
eficiente é mudar suas crenças sobre os mercados e o mundo. Você deve entender que o Caos é realmente
LIBERDADE se você estiver em sintonia com ele, em vez de lutar contra ele. Finalmente, você deve começar
a perceber que qualquer tipo de
a própria organização é, por definição, uma resistência ao Caos. Então vamos abrir, relaxar e começar a
nos divertir com os mercados e com o Universo. Eles são gêmeos.
 O JACARÉ

NOSSO FORMADOR DE BÚSSOLA E ODDS

Um dos segredos para uma negociação lucrativa é aceitar apenas as negociações com maior
potencial e ficar fora de situações em que haja um potencial marginal. Meu grupo de negociação
completou quinze anos de pesquisa intensiva na aplicação da nova Ciência do Caos, junto com física
quântica, holografia, cibernética, dinâmica não linear, teoria da informação e geometria fractal, ao
mundo do comércio de ações e commodities. Quando essa pesquisa começou, estávamos usando
supercomputadores. Por meio de um processo de literalmente milhões de iterações, criamos um
processo que funcionará em computadores pessoais comuns. O Alligator é basicamente uma bússola
para mantê-lo negociando na direção apropriada, não importa em que direção preço é
em movimento. O Alligator é a personificação desse processo e influencia todos os sinais do arsenal de
meu grupo de negociação. Vamos demonstrar a configuração e como usar essa ferramenta valiosa
durante a negociação. Neste capítulo, descreveremos o Alligator, o que ele faz, como construí-lo e como
negociá-lo.

PROBLEMA DO TRADERS 'BI6GEST

Operar no mercado é provavelmente a maneira mais empolgante de ganhar a vida e / ou acumular uma fortuna. Você é seu próprio patrão e seu pior inimigo. Você sozinho deve lidar com a

frustração de suas próprias escolhas. Se você perder, não há mais ninguém para culpar. Você tomou a decisão de perder, mesmo que essa decisão fosse deixar outra pessoa tomar suas

decisões ou seguir a abordagem de outra pessoa. Por outro lado, se você ganhar, não precisa dizer "Obrigado" a ninguém. Você não está obrigado a ninguém além de si mesmo. Não há

política nem ninguém a quem você deva atender. Você está realmente "descendo pela lâmina de barbear da vida". Mas aqui está o problema. Na maioria das vezes, o mercado não vai a lugar

nenhum. Apenas 15 a 30% das vezes o mercado muda, e os operadores que não estão no pregão obtêm quase todos os seus lucros nesse mercado. Meu avô costumava dizer: "Até uma galinha

cega encontra uma espiga de milho de vez em quando." Chamamos as negociações de tendência de "negociações de galinha cega" porque tudo o que você precisa fazer é "estar lá". Ao longo

dos anos, desenvolvemos um indicador que ajuda a manter nossa pólvora seca até que possamos entrar em uma daquelas "operações de frango cego". A Figura 3-1 mostra a ação de mercado

"genérica" típica tanto em ações quanto em commodities. O mercado típico passa de 70 a 86 por cento de sua vida indo a lugar nenhum. Nessa parte da ação do mercado, a maioria dos

traders perde. Naquela época, os únicos que obtinham lucro são os operadores de mercado e especialistas em bolsas de valores. O ponto mais crucial na Figura 3-1 é o último ponto baixo, logo

antes do grande movimento para cima. porque tudo que você precisa fazer é "estar lá". Ao longo dos anos, desenvolvemos um indicador que ajuda a manter nossa pólvora seca até que

possamos entrar em uma daquelas "operações de frango cego". A Figura 3-1 mostra a ação de mercado "genérica" típica tanto em ações quanto em commodities. O mercado típico passa de

70 a 86 por cento de sua vida indo a lugar nenhum. Nessa parte da ação do mercado, a maioria dos traders perde. Naquela época, os únicos que obtinham lucro são os operadores de mercado

e especialistas em bolsas de valores. O ponto mais crucial na Figura 3-1 é o último ponto baixo, logo antes do grande movimento para cima. porque tudo que você precisa fazer é "estar lá". Ao

longo dos anos, desenvolvemos um indicador que ajuda a manter nossa pólvora seca até que possamos entrar em uma daquelas "operações de frango cego". A Figura 3-1 mostra a ação de

mercado "genérica" típica tanto em ações quanto em commodities. O mercado típico passa de 70 a 86 por cento de sua vida indo a lugar nenhum. Nessa parte da ação do mercado, a maioria

dos traders perde. Naquela época, os únicos que obtinham lucro são os operadores de mercado e especialistas em bolsas de valores. O ponto mais crucial na Figura 3-1 é o último ponto baixo,

logo antes do grande movimento para cima.

• Uma abordagem integrada para monitorar o momentum do mercado

• ~ indicador simples para negociar com a tendência atual
• Um dispositivo de proteção para não perder dinheiro durante o suporte

Figura 3-2 O que é o ALLigator?

As técnicas de Profitunity, incluindo as cinco balas mágicas, são as melhores até agora para encontrar este ponto
de partida ideal para a negociação. Aqui está o nosso problema: não queremos perder tempo entrando e saindo
de um mercado que não vai a lugar nenhum. Se o mercado não está indo a lugar nenhum, a oportunidade NÃO
ESTÁ ONDE. Queremos mudar isso para oportunidade está AGORA-AQUI. Nossa técnica para
mover esse hífen sobre uma letra é o Jacaré. O Alligator nos ajudará a entrar em uma tendência real e ficar
fora da maioria das negociações limitadas que correm nossos lucros. Vamos ver exatamente o que é o
Alligator (Figura 3-2). Posteriormente, examinaremos os padrões de comportamento do Alligator.

O QUE É O JACARÉ?

Basicamente, o Alligator é uma combinação de linhas de equilíbrio usando geometria fractal e dinâmica não
linear. o Azul linha (mandíbula de jacaré) na Figura 3-3 é a linha de equilíbrio para o período de tempo que o
gráfico está mostrando. o vermelho line (dentes de crocodilo) é a linha de equilíbrio para um período de tempo
significativo abaixo. o Verde linha (lábios de jacaré) é uma linha de equilíbrio para mais um período de tempo
significativo abaixo. Os lábios, dentes e mandíbulas do jacaré mostram a interação de vários intervalos de tempo.
Como os mercados apresentam tendências apenas cerca de 15 a 30 por cento das vezes, queremos seguir as
tendências e ficar fora dos mercados delimitados ou limitados. Consideramos o Jacaré um excelente guia.
Quando todas as três linhas estão entrelaçadas (veja a Figura 3-3), Linha (a mandíbula do jacaré). Tomamos esse
fractal como nossa primeira entrada e, em seguida, adicionamos agressivamente nessa direção para qualquer
um dos sinais de cinco dimensões, incluindo as negociações de zona. Colocamos nossa primeira parada para sair
(não um SAR — Stop and Reverse) apenas dentro dos dentes do crocodilo (linha vermelha) em uma ordem Stop
Close Only para os diários e Stop Close Only para o fechamento da barra em qualquer outro período de tempo.
Se o mercado seguir nosso caminho, faremos uma parada depois de termos cinco barras consecutivas da mesma
cor. Essa técnica é abordada no Capítulo Sete.

Figura 3-3 Anatomia do AlLigator 101.

o Alligator está dormindo e o mercado está limitado. O mercado está recuperando o que
ganhamos durante a última tendência. Os objetivos do Alligator são:

1. Fornece uma abordagem integrada para monitorar o momentum do mercado.

2. Fornece um indicador simples de quando negociar apenas com a tendência atual.
3. Crie um dispositivo de proteção para não perder dinheiro durante um mercado limitado e limitado. Aqui está nossa estratégia básica: queremos esperar que a tendência se prove, dando-nos

um fractal que está acima / abaixo da boca do Jacaré (o sinal do fractal será explicado no próximo capítulo). Idealmente, mas não sempre, todos os cinco altos (ou baixos, em um movimento

para baixo) devem estar do mesmo lado (mais alto para compras e mais baixo para vendas) do Saldo Azul Uma explicação completa da Linha de Equilíbrio - o que significa e como para usá-lo -

será apresentado no Capítulo 8. Basicamente, a Linha de Balanço Azul é onde o preço estaria se não houvesse novas informações entrando. Os cálculos originais para este Balance Line foram

feitos matematicamente usando um computador super mainframe. Ele é construído traçando uma média móvel suavizada de 13 barras que é deslocada para 8 barras no futuro. Novamente,

nos referimos a isso como a mandíbula do jacaré. Os dentes do jacaré são a linha de equilíbrio de um período de tempo significativo abaixo. O computador calcula o período de tempo exato

(aproximadamente, uma proporção de cinco para um). Se a linha azul estiver nos diários, a linha vermelha (dentes) será aproximadamente horária. A linha vermelha é construída usando uma

média móvel suavizada de 8 barras que é deslocada 5 barras no futuro. A linha verde (lábios de jacaré) é outro intervalo de tempo significativamente menor. Ele é construído usando uma média

móvel suavizada de 5 barras que é deslocada em 3 barras no futuro. Portanto, nossa construção é O computador calcula o período de tempo exato (aproximadamente, uma proporção de cinco

para um). Se a linha azul estiver nos diários, a linha vermelha (dentes) será aproximadamente horária. A linha vermelha é construída usando uma média móvel suavizada de 8 barras que é

deslocada 5 barras no futuro. A linha verde (lábios de jacaré) é outro intervalo de tempo significativamente menor. Ele é construído usando uma média móvel suavizada de 5 barras que é

deslocada em 3 barras no futuro. Portanto, nossa construção é O computador calcula o período de tempo exato (aproximadamente, uma proporção de cinco para um). Se a linha azul estiver

nos diários, a linha vermelha (dentes) será aproximadamente horária. A linha vermelha é construída usando uma média móvel suavizada de 8 barras que é deslocada 5 barras no futuro. A linha

verde (lábios de jacaré) é outro intervalo de tempo significativamente menor. Ele é construído usando uma média móvel suavizada de 5 barras que é deslocada em 3 barras no futuro. Portanto,

nossa construção é Ele é construído usando uma média móvel suavizada de 5 barras que é deslocada em 3 barras no futuro. Portanto, nossa construção é Ele é construído usando uma média

móvel suavizada de 5 barras que é deslocada em 3 barras no futuro. Portanto, nossa construção é

da seguinte forma (Figura 3-4):

Linha azul - uma média móvel suavizada de 13 barras com deslocamento de 8 barras no futuro. Linha
vermelha - uma média móvel suavizada de 8 barras com deslocamento de 5 barras no futuro. Linha
verde - uma média móvel suavizada de 5 barras com deslocamento de 3 barras no futuro.
Essas médias estão disponíveis na maioria das máquinas de recuperação e também no Investor's Dream,
nosso software proprietário. As médias criam três períodos diferentes de linhas de equilíbrio no mesmo
gráfico.

O JACARÉ NA TABELA DE PREÇOS

A Figura 3-5 é o mesmo gráfico da Figura 3-3, mas os preços foram adicionados. Observe que, quando as
médias móveis de deslocamento estão entrelaçadas, o Jacaré está dormindo e, quanto mais dorme, mais
fome fica. Quando ele acorda de um longo sono, ele está com muita fome e persegue o preço (comida de
jacaré) muito mais longe porque é preciso mais preço para encher seu estômago. Sempre que o Jacaré se
farta, começa a fechar a boca e perde o interesse em comer. (Comer aqui é significado por uma boca
aberta; dormir, por uma boca fechada ou entrelaçada.) Este é o momento em que você deseja começar a
lucrar com a mudança da tendência. Então você simplesmente senta, deixa o Jacaré tirar uma soneca e
volta a este mercado quando o Jacaré começar a despertar. A Figura 3-6 é um gráfico de ações da Coca-
Cola. Durante agosto e início de setembro, a única posição lógica era estar vendido neste mercado.
Observe que a boca começou a fechar no início de setembro, nos dizendo para fazermos lucro e
esperarmos para ver se o Jacaré tiraria uma soneca. Descobrimos que a técnica do Alligator nos dá menos
negociações com perdas e melhora nossa proporção de ganhos e perdas. Isso nos mantém fora de
mercados turbulentos e nos leva a todas as tendências significativas.

TROCANDO O JACARÉ

Aqui está a estratégia para negociar o Alligator. Quando a mandíbula, os dentes e os lábios estão se
fechando, fechando ou entrelaçando, sabemos que o Jacaré vai dormir ou já está dormindo. Enquanto ele
dorme, sua fome aumenta. Quanto mais ele dorme, mais fome sente quando acorda. Quando ele acorda,
a primeira coisa que faz é abrir a boca e começar a bocejar. Ele então sente o cheiro de comida, seja carne
de touro ou de urso, e começa a persegui-la. Normalmente ficamos fora do mercado enquanto o Jacaré
dorme. Basicamente, queremos apostar no touro ou no urso - o que quer que o crocodilo esteja
perseguindo. Para nossa primeira entrada, esperamos até que haja um fractal fora da mandíbula. O sinal
fractal será explicado no Capítulo Quatro. Você pode vê-lo na Figura 3-7, no primeiro A, logo abaixo do
número 1 no lado esquerdo do gráfico. Este é o primeiro fractal para cima. Observe que há mais cinco
sinais fractais de compra que foram atingidos posteriormente durante essa tendência de alta. A Figura 3-7
é para o café. A Figura 3-8 mostra o mesmo tipo de situação em um gráfico de ações da Dell Computer. Ao
longo deste livro, você verá gráficos de commodities e ações. Não há diferença na estratégia de
negociação quando você usa os conceitos da Ciência do Caos.

COMPORTAMENTO DO JACARÉ

Nossa estratégia de negociação é não operar até o primeiro fractal fora da boca. Esta entrada será totalmente
explicada no próximo capítulo. Depois que a primeira ruptura do fractal foi acionada, pegamos todo e qualquer
sinal de todas as cinco dimensões naquela direção. Por exemplo, se o preço estiver acima da boca do Crocodilo,
receberíamos apenas sinais de compra e não operaríamos a descoberto. Teríamos paradas de proteção de lucro
acompanhando o movimento ascendente. No lado negativo, apenas receberíamos sinais de venda abaixo da
boca do Crocodilo e apenas compraríamos para sair de uma posição, não para ir
grande. Os procedimentos de saída são totalmente explicados no Capítulo Nove. É simples assim.
Acima da boca, apenas compramos, e abaixo da boca, apenas vendemos. Isso garante que não
ficaremos de fora de nenhuma tendência significativa e que nossos ataques de chicotada serão
mantidos no mínimo. Outra simplificação permitida pelo uso dessas linhas de equilíbrio é que
podemos negociar as ondas Elliott sem a necessidade de uma contagem precisa. Se o preço atual
está fora da boca do Jacaré, estamos em uma onda impulsiva de um grau ou de outro. Se o preço
está serpenteando em torno das linhas de equilíbrio, estamos em uma onda reativa de um grau ou
outro. As Figuras 3-9 e 3-10 ilustram o poder de usar o Alligator para um fabricante de bússola e
probabilidades na negociação de ações e commodities. Esses exemplos excepcionalmente bons
demonstram o poder dessa abordagem para obter lucros dos mercados. As duas figuras ilustram o
poder de combinar todas as cinco dimensões comerciais e usar o Jacaré como bússola. O Jacaré
delineia claramente quais sinais pegar e quais deixar sozinho. A Figura 3-10 marca todos os sinais de
fractal, oscilador impressionante (AO), aceleração (AC) e linha de equilíbrio. Você pode ver como o
agressivo

Figura 3-10 Negociando todas as cinco dimensões em 31/2 meses nos diários do S&P.

add-ons durante um movimento de tendência fornecem uma curva de lucro exponencial. (AO e
AC são explicados em capítulos posteriores.) A movimentação do café (Figura 3-9), que cobriu
menos de dois meses, gerou um lucro de mais de $ 500.000 com base na negociação de um
contrato para cada sinal. Essa estratégia de cinco dimensões nos permite ter a meta de lucro
alcançável de 3 a 5 vezes o movimento da tendência. Em outras palavras, se a tendência é de
200 pontos, nosso objetivo é tirar 600 a 1.000 pontos desse movimento, com base na
negociação de um contrato por sinal. O gráfico S&P (Figura 3-10) mostra os sinais que teriam
sido obtidos usando o Alligator como bússola durante a negociação de pouco mais de três
meses do S&P 500 em um gráfico diário sem negociações intradiários. Novamente, deve ser
apontado que esses resultados são especialmente bons e que o uso dessas técnicas tem se
mostrado consistentemente lucrativo.

RESUMO

Este capítulo introduziu a ideia de usar o Alligator para aumentar a nitidez das entradas e saídas e
reduzir as chicotadas. O que move os mercados de commodities e ações são os comerciantes
respondendo às novas informações que chegam (Caos). A linha de equilíbrio é onde o mercado
estaria se não houvesse novas informações entrando. Em outras palavras, os mercados só se movem
quando o Caos está presente. Se não houvesse Caos (novas informações recebidas), os mercados
seriam estáticos. Nosso trabalho é descobrir as características dessas novas informações recebidas e
usá-las a nosso favor durante a negociação. Nos próximos cinco capítulos, examinaremos cada uma
das cinco dimensões do mercado e como negociá-los para obter lucro. No Capítulo Nove, usaremos a
Teoria do Caos para espremer o máximo de lucro de cada negociação. Neste ponto, você deve
compreender completamente o funcionamento do Jacaré e as três diferentes Linhas de Equilíbrio.
Você também deve saber como determinar quando o jacaré está dormindo e quando está caçando.
 O FRACTAL -
THE BREAKAWAY TRADE

Muitos traders experientes dizem que ganhar dinheiro negociando nos mercados é fácil; o difícil é mantê-lo. O
padrão de todos os mercados é que eles passam a maior parte do tempo indo a lugar nenhum e apenas uma
pequena quantidade de tempo (15 a 30 por cento) em tendências identificáveis. Os comerciantes que não estão
no pregão e / ou não são especialistas passam por momentos difíceis enquanto o mercado não está se movendo.
A maioria dos traders tende a colocar seus stops muito próximos do mercado e, conseqüentemente, sofrer uma
chicotada. Ainda assim, o maior potencial de lucros ocorre quando os mercados estão em tendência. Portanto,
nossa primeira consideração é não ser deixado de fora de qualquer movimento de tendência significativo.
Lembre-se de que este é o primeiro de nossos cinco sistemas de entrada e é o primeiro sinal que recebemos
depois que o Jacaré começa a despertar.

RUPTURA DE FRACTAL

Como vimos no Capítulo Três, queremos ficar fora do mercado e "manter nossa pólvora seca" até que o
Jacaré tenha fome e comece a procurar por comida (preços mais altos ou mais baixos). Não fazemos
negociações até que este primeiro fractal seja acionado. Vamos dar uma outra olhada em um mercado
típico de ações e / ou commodities (Figura 4–1).
Um Mercado de Negociação Típico

A Figura 4-1 mostra uma ação de mercado "genérica" típica. O mercado passa de 70 a 85 por cento de sua vida
indo a lugar nenhum. Naquela porção de

Figura 4-1 Um mercado de negociação típico.

ação do mercado, a maioria dos traders perde; praticamente os únicos que obtêm lucro são os operadores que estão no
pregão, que estão enfraquecendo o mercado em um período de tempo muito curto. O ponto mais crucial é onde ocorre
o último fundo (ponto baixo). Minhas técnicas de negociação, incluindo as cinco balas mágicas, são as melhores que já
vimos para encontrar qualquer fundo ou topo. O Alligator nos ajudará a entrar em uma tendência real e ficar fora da
maioria das negociações limitadas que correm nossos lucros.

O PADRÃO FRACTAL

O padrão fractal é simples. O mercado se move em uma direção ou outra. Após um período de
tempo, todos os compradores dispostos a comprar (em alta) e o mercado cair por causa da falta
de compradores. Então, algumas novas informações recebidas (Caos) começam a afetar os
comerciantes. Há um influxo de novas compras, e o mercado, encontrando aquele local de igual
desacordo sobre valor e acordo sobre preço, sobe. Se o momento e a força dos compradores
forem fortes o suficiente para exceder o fractal imediatamente anterior, nós

Figura 4-2 O padrão fractaL.

colocaria uma ordem de compra de um tick acima da máxima do fractal. Vamos examinar alguns padrões
fractais típicos. Na Figura 4-2, você vê uma configuração de fractal idealizada no Padrão A. A definição
técnica de um fractal é: uma série de no mínimo cinco barras consecutivas em que a máxima mais alta é
precedida por duas máximas inferiores e é seguida por duas máximas inferiores . (O oposto
A configuração seria aplicável a um fractal de venda.) Uma maneira de visualizar isso é segurar sua
mão estendida à sua frente com os dedos abertos e o dedo médio apontando para cima. Seus dedos
são suas cinco barras consecutivas e seu dedo médio é a mais alta, criando uma formação fractal. Em
um fractal para cima, estamos interessados apenas na alta das barras, e em um fractal para baixo,
estamos interessados apenas na baixa das barras. É importante observar as seguintes restrições:

1. Se a altura das barras atuais for a mesma altura da barra do meio ou alta, ela não conta como uma das cinco
barras necessárias para formar um fractal. Para um fractal de compra, você deve ter uma máxima precedida por
duas máximas inferiores e seguido por dois agudos mais baixos. Para um fractal de venda, você deve ter uma
mínima precedida por duas mínimas superiores e seguido por dois mínimos mais altos.
2. Os fractais para cima e para baixo podem compartilhar barras. A mesma barra pode fazer parte de um fractal para cima e para baixo.

Observe que o Padrão B atende a todos os requisitos de um fractal. As duas barras anteriores e as duas
seguintes podem ter qualquer altura, desde que essa altura não seja superior à barra do meio (dedo). O
padrão B é um fractal para cima e um fractal para baixo porque ambas as barras anteriores e posteriores
são barras internas quando comparadas à barra do meio do fractal. O padrão C mostra outra formação
que cria um fractal para cima e um fractal para baixo. Conforme mostrado, esses fractais podem
"compartilhar" barras. O padrão D requer seis barras para formar um fractal ascendente porque a quinta
barra tem uma máxima igual à máxima anterior. A definição de trabalho é repetida aqui para dar ênfase:

Um fractal deve ter duas barras precedentes e duas barras seguintes com agudos mais baixos (mínimos mais altos em
um movimento para baixo). Em um fractal de compra, estamos interessados apenas na alta das barras. Em um fractal
de venda, estamos interessados apenas na baixa das barras.

Os fractais nos dizem muito sobre o "espaço de fase" do comportamento do mercado, mas podemos melhorar
nossa negociação sabendo como as funções comportamentais de um fractal mudam à medida que o mercado se
move da alta para a baixa e vice-versa. Uma vez que um fractal é formado, ele sempre será um fractal, mas o
papel que desempenha depende de sua localização em relação à boca do Jacaré. A Figura 4-3 mostra um fractal
de compra e venda. Se o sinal de compra estiver acima da linha vermelha de equilíbrio (os dentes do crocodilo),
colocaremos um stop de compra um tick acima da máxima do fractal para cima. Se o sinal de venda estiver
abaixo da Linha de Balanço Vermelho, colocaríamos um stop de venda um tick abaixo da mínima do sinal de
venda fractal. É essencial entender que não tomaríamos um sinal de compra fractal se, no momento em que é
atingido, o preço está abaixo da linha vermelha de equilíbrio. Da mesma forma, não receberíamos um sinal de
venda fractal se, no momento em que é atingido, o preço está acima da linha vermelha de equilíbrio. Este é o
melhor método que encontramos para filtrar negociações fractais não lucrativas. Uma vez que um sinal fractal é
formado e é válido em relação à sua posição fora da boca do Jacaré, ele permanece um sinal até que seja
atingido ou até que um sinal fractal mais recente seja formado.

Figura 4-3 O fractaL inicial.

A Figura 4-4 mostra uma variedade de padrões fractais. As compras de fractais estão na seção
superior e as vendas de fractais estão na seção inferior. Lembre-se de que embora uma formação
fractal possa ser disparada, ela deve ser filtrada pelo Alligator. Em outras palavras, você não faria
uma compra se o fractal estivesse abaixo dos dentes do jacaré e não faria uma venda se o fractal
estivesse acima dos dentes do jacaré. A Figura 4-5 fornece uma revisão rápida das características
fractais. A estrutura básica do mercado é a Elliott Wave, e a estrutura básica da Elliott Wave é o
fractal. Ser capaz de localizar fractais adequadamente permite que um negociante seja lucrativo
negociando Elliott Wave sem ter que saber em qual onda o mercado está atualmente. Um fractal é
sempre uma mudança no comportamento causada por novas informações (Caos).
sempre um sinal de fuga, então você esperaria alguma satisfação em breve porque está comprando na
alta ou vendendo na baixa. (Em outras palavras, você tem o pior local de comércio do mundo com o maior
potencial de perda.) Nos capítulos posteriores, você verá como superar essa possível desvantagem e
transformá-la no que chamamos de "distrito de baixa renda".

Prática na localização de fractais

Marque os seguintes fractais na Figura 4-6:

A. Localize o fractal de compra e os dois fractais de venda que estão dentro da caixa. B. Localize o
fractal de compra e venda dentro da caixa. C. Localize os dois, compre fractais e venda fractais. n.
Localize todos os buJ7 e venda fractais.

Compare suas respostas com as respostas da Figura 4-7.

Figura 4-7 Respostas da página de prática fractaL.

Respostas à página de prática

Conforme mostrado na Figura 4–7:

A. Há uma compra (B) e duas vendas (S).

B. Há uma compra e uma venda na mesma barra.
C. Existem duas compras e duas vendas dentro da caixa.
D. Aqui está um bom exemplo de um mercado de tendência. Observe que todos os sinais de compra do fractal foram atingidos, mas
nenhum dos sinais de venda do fractal foi atingido.
Neste exercício prático, não levamos em consideração a localização do jacaré. Nosso objetivo neste
ponto é ganhar a capacidade de reconhecer os sinais fractais de compra e venda. Agora vamos
examinar outro gráfico de prática e localizar os sinais fractais de compra e venda.

Rgura 4-8 Página prática para localizar sinais de compra e venda de fractaL para café.

A Figura 4–8 é outro gráfico para praticar. Lembre-se, não estamos considerando o Jacaré neste momento.
Tente aprender a reconhecer os fractais com rapidez e facilidade. Preste atenção especial a todos os
fractais atingidos. A Figura 4-8 é um bom exemplo de alta. Se você negociasse neste mercado de café
diariamente, usando todas as cinco dimensões descritas neste material, teria realizado lucros de mais de $
~ 00.000 em dois meses. Na Figura 4-9, você verá como os sinais fractais contribuíram para esse comércio
muito lucrativo. Estude a Figura 4-9 com cuidado. O mercado dá constantemente oportunidades como
essa mudança do café. Usando minhas técnicas de negociação e / ou software, você saberá exatamente
que ordem colocar, onde colocá-la, onde proteger seu patrimônio, como alocar seus ativos e quando
realizar lucros. Ambos os fractais de compra e venda estão marcados na Figura 4-9. Observe que durante
os 3l / 2 meses inteiros nenhum dos sinais de venda do fractal foi atingido e todos os sinais de compra do
fractal foram atingidos, exceto o mais alto

TABELA 4-1 Resultados da negociação apenas dos sinais fractais da Figura 4-9 (16 de dezembro a 10 de
março).

Encontro

16 de dezembro 2 de janeiro 8 de janeiro de 23 de janeiro 29 de janeiro 4 de janeiro 14 de fevereiro 20 de fevereiro 26 de fevereiro-F ~ b 10 de março
Figura 4-9 Respostas para a página de prática.

Barra. A Tabela 4–1 indica as datas de entrada e o lucro dos sinais fractais no gráfico de café mostrado na
Figura 4–9. Na Figura 4-10 (café) e na Figura 4-11 (Dell Computer), combinamos os sinais fractais com o
Alligator para nos ajudar na discriminação comercial. Lembre-se do Capítulo Três que queremos apenas
receber sinais fora da boca do Jacaré e sempre esperamos até que o primeiro fractal de compra ou venda
seja atingido antes de receber qualquer um dos outros quatro sinais possíveis. Na Figura 4-10, observe
que a compra do fractal no número 1 foi o primeiro fractal fora da boca do Crocodilo que foi atingido.
Observe também que os pontos aeb são fractais de venda fora da boca do Crocodilo, mas nenhum deles
foi atingido. Após a primeira compra fractal, pegaríamos todo e qualquer sinal de compra que fosse
atingido. Desde que os preços fiquem no topo do Alligator ' Por outro lado, nem nos daríamos ao trabalho
de determinar onde estão os sinais de venda, porque não receberemos nenhum sinal de venda quando o
preço estiver acima da boca do Crocodilo. Isso torna a obtenção de sinais muito fácil, simples e eficiente.

Fractal Pontos

10825 6240
1 1605 5640
11665 5590
13405 3840
13725 3520
14205 3040
16390 855
16605 640
16 :: ~ C5 340
17245
Total de pontos 29705
$ 111.393,75

Figura 4-11 Combinando os sinais fractaL com o ALLigator em um gráfico de ações do DeLL
Computer.

Na Figura 4-12, existem quatro gráficos. Para praticar, veja se você pode localizar todos os sinais fractais
de compra e venda "válidos". Lembre-se de que a linha do meio (que colorimos de vermelho nos gráficos
reais) é a linha dos dentes, e pegamos qualquer sinal de compra fractal que seja atingido acima desta linha
e qualquer sinal de venda fractal que seja atingido abaixo dela. Também é vital entender que o fator crítico
é onde o sinal é HIT, ao contrário de onde o sinal é FORMADO. Se o sinal for atingido fora dos dentes,
aceitamos essa negociação independentemente de onde o fractal possa ter se formado. Nos gráficos da
Figura 4-13, esses sinais válidos de compra e venda fora dos dentes do Jacaré são marcados com setas
para cima e para baixo. As setas indicam onde a barra do meio do fractal está localizada. As entradas são
quando o sinal é atingido. No gráfico Harley Davidson na Figura 4-14, existem nove sinais fractais válidos.
Lembre-se de que um sinal válido deve estar se afastando da boca do Jacaré. Todas as barras de preço
estão acima da boca do Jacaré, portanto, não aceitaríamos nenhuma venda de fractais. Não queremos
alimentar Figura 4-12 Encontrar os sinais fractaL, comprar e vender que são validados pelo JACARÉ. o
jacaré. Deve ser óbvio à primeira vista que não queremos ser vendidos em nenhum momento durante o
período de tempo deste gráfico. (As respostas são mostradas na Figura 4-15.) Os números na Figura 4-15
localizam os nove sinais fractais de compra válidos para as ações da Harley Davidson durante este período.
Para testar a si mesmo, identifique nove
sinais de venda fractal que não seriam obtidos porque estão acima da linha média (dentes) da
boca do crocodilo. Usar o Alligator como seu "criador de probabilidades" deve aumentar muito
seus lucros comerciais e mantê-lo em sintonia com o movimento atual de quaisquer mercados
de ações ou commodities.

FRACTAIS "DENTRO" DA BOCA DO JACARÉ

Para ter certeza de que você entendeu a negociação dentro da boca de I do Alligator, aqui estão alguns
gráficos que demonstram como negociar nessa situação.

Figura 4-13 Respostas para as frações va ~ id na Figura 4-12. Somente os fractaLs atingidos são
marcados com setas.

Na Figura 4-16, um gráfico de ações da Coca-Cola, o ponto A não é um fractal de compra válido porque, na
última barra, o preço do fractal ainda está abaixo da linha do meio (dentes) da boca do crocodilo. O ponto
B, entretanto, é um sinal de venda fractal válido porque está abaixo dos Dentes de Jacaré (linha do meio). A
Figura 4-17, um gráfico de Liz Claiborne Inc., ilustra como um sinal fractal inválido se torna um sinal fractal
válido. Na Figura 4-18, o fractal de compra está abaixo da linha média (dentes) do Jacaré e, quando
formado, não é um sinal de compra válido. No entanto, depois que o fractal é concluído na barra anterior
àquela rotulada como 1, ele se torna um sinal válido de fractal de compra porque a linha do meio (dentes)
está abaixo do sinal de compra do fractal. Se qualquer uma das barras numeradas de 1 a ~ tivesse
ultrapassado a compra fractal, ela teria sido tomada. A Figura 4-18 é outro exemplo de como um sinal
fractal inválido se torna válido. Um sinal fractal de compra no ponto 2 está bem abaixo da linha média do
jacaré (dentes) quando é acionado no ponto 3. O ponto 3 forma outro sinal fractal de compra na linha
vertical rotulada A. A interseção entre a linha horizontal 3 e a linha vertical A é logo abaixo do

Figura 4-18 Como um sinal fractaL inválido se torna vaLid.

A linha média do jacaré (dentes) e, portanto, não é um sinal de compra válido na linha A. No entanto,
na linha B, torna-se um sinal válido porque, se fosse disparado, estaria acima da linha média do
jacaré (dentes). Este exemplo, combinado com os exemplos anteriores, deve ilustrar como o Alligator
se torna sua decisão e criador de probabilidades ao negociar nos mercados de ações ou
commodities. Você pode baixar nossa demonstração gratuita e totalmente funcional da Internet e
praticar com outros gráficos. É muito importante ser capaz de reconhecer todos os sinais fractais de
compra e venda e determinar se são válidos.

RESUMO

Neste capítulo, examinamos o sinal do "espaço de fase" que rotulamos como fractal. Um fractal é uma
mudança de comportamento e deve ser avaliado de acordo com o que está acontecendo na visão geral de
um mercado. A definição técnica de um fractal é: Um mínimo de cinco barras consecutivas em que a
máxima mais alta é mais alta do que as máximas das duas barras anteriores e também mais alta do
que as duas barras seguintes. O oposto é um fractal de venda. Nosso primeiro sinal de entrada em
qualquer mercado é sempre o primeiro fractal fora da boca do Crocodilo. Assim que este sinal for atingido,
tomaremos todo e qualquer sinal que seja acionado nessa direção. Neste ponto, você deve compreender e
ser capaz de localizar rapidamente qualquer sinal fractal de compra ou venda. Você também deve ser
capaz de dizer à primeira vista se um sinal é válido, dependendo de sua relação com a boca
do Jacaré. Lembre-se de manter este slogan em mente:

~ o não ~ é o jacaré

No próximo capítulo, examinaremos outro aspecto da estrutura subjacente do mercado: o

momentum do mercado. Usaremos o melhor indicador que já vimos em mais de 40 anos de
negociações ativas e bem-sucedidas. Este é o único indicador antecedente verdadeiro que já
encontramos. Por ser um excelente indicador antecedente, é comparável à leitura de amanhã
Wall Street Journal hoje. O motivo pelo qual isso funciona tão bem é: o preço é, na verdade, a última coisa
que muda no mercado. O momentum muda antes do preço, e aprenderemos a usá-lo no próximo capítulo.
Eu recomendo fortemente que você não leia mais até que tenha tornado o reconhecimento fractal uma
segunda natureza para você.
 O INCRÍVEL OSCILADOR

Agora chegamos à segunda de nossas cinco dimensões comerciais: o Oscilador incrível (AO). É,
sem dúvida, o melhor indicador de momentum disponível nos mercados de ações e locais
(Figura ~ -1). É tão simples quanto elegante. Basicamente, é uma média móvel simples de 34 bar
que é subtraída de uma média móvel simples de 5 bar. É possível ser um trader de commodities
e ações lucrativo usando apenas esse oscilador, como explicaremos na próxima seção.

o Oscilador incrível

(A segunda dimensão)

Medindo o
O momento do mercado
é como ler o de amanhã
Wall Street Journal

Figura 5-1 O oscilador Awesorrle (AO).

O AO é uma média móvel simples de 34 barras dos pontos médios da barra (H - L) / 2 que é subtraída de
uma média móvel simples de 5 barras dos pontos médios (H - L) / 2. Isso nos diz exatamente o que está
acontecendo com o momento atual. Quando entendido e usado corretamente, este é o melhor e mais
preciso indicador que encontramos em mais de 40 anos de negociação. Se você realmente sabe como usar
esse indicador, ele deve valer pelo menos sete dígitos para você nos próximos anos. A Figura 5-3 mostra
como exibimos o Awesome Oscillator. Conforme afirmado anteriormente, é possível negociar
lucrativamente usando apenas esse oscilador e sem nem mesmo saber qual é o preço atual. Por exemplo,
quando o oscilador diminui, você simplesmente liga para o seu corretor e diz: '-Venda no mercado. "Você
fica vendido até que ele suba e, em seguida, liga e diz:" Compre no mercado. " Inacreditável? Experimente
em alguns gráficos e você verá. Por favor, entenda, eu não recomendo isso porque você pode ser muito
mais preciso em suas negociações. Mas pense nas reações de outros corretores quando você diz que pode
negociar de maneira mais adequada, sem nem mesmo olhar para um gráfico de preços ou perguntar
sobre o preço atual.

Figura 5-2 O que é AO?

ENTENDENDO O OSCILADOR INCRÍVEL

O Awesome Oscillator (AO) fornece as "chaves do reino" quando AO é devidamente

compreendido. O AO pode ser usado na negociação de mercados de ações e commodities. Ele
mede o momento imediato das últimas 5 barras e o compara com o momento das últimas 34
barras (Figura 5–2). É uma aproximação muito próxima do Índice de Facilitação de Mercado
(MFI) contínuo. (Ver Trading Chaos, pp. 121-132.) Sabemos que o preço é a última coisa a
mudança nos mercados. O que muda antes do preço é momentum, e o que muda antes do
momentum é a velocidade do momentum atual, e o que muda antes da velocidade é o volume, e o
que muda antes do volume é todos nós, comerciantes e investidores, tomando decisões caóticas
sobre nossas atividades em os mercados.

IWilliams, Bill M. Trading Chaos: Aplicando técnicas especializadas para maximizar seus lucros.
Nova York: John Wiley & Sons, pp. 121-132.

No software Profitunity, colorimos de verde qualquer barra de histograma que seja mais alta do que
a barra de histograma anterior e de vermelho qualquer barra de histograma que seja inferior à barra
anterior. Isso torna muito fácil ver uma mudança no momentum; tudo o que você faz é procurar uma
mudança na cor. O Awesome Oscillator cria três possíveis sinais de compra e três possíveis sinais de
venda. Examinaremos primeiro as três diferentes formações de compra e, em seguida, as três
diferentes formações de venda. É importante lembrar que não recebemos nenhum sinal AO até que
o primeiro sinal fractal de compra ou venda seja acionado fora da boca do Crocodilo. Isso foi
completamente explicado no Capítulo Quatro. Se você tiver alguma lacuna em sua compreensão de
como o Jacaré e o fractal se combinam para criar o sinal de compra e venda;

O SINAL DE COMPRA DO SAUCER A0

Este é o único sinal de compra quando o diagrama está próximo à linha zero. Nós o rotulamos de Pires
sinal de compra (Figura 5–4). Os principais pontos a serem lembrados são:
1. O sinal do disco é criado quando o histograma muda de uma direção para baixo [a barra (b) que
precede a barra atual (c) é mais baixa do que a barra imediatamente anterior (a)] para uma direção
para cima [a barra atual (c) é mais alta que a barra anterior (b) e, portanto, será uma barra verde].

2. É necessário um mínimo de três barras de histograma para criar um disco e um sinal de compra.
3. Um stop de compra é colocado um tick acima da máxima da barra de preço que corresponde à primeira barra
mais alta (c) no histograma.
4. Quase qualquer software pode colorir as barras com tons de vermelho e todas as barras com tons de
verde. O software Profitunity marcará os sinais de compra no próprio gráfico de preços e lhe dará a ordem
exata para dar ao seu corretor.
Ter um software que irá colorir as barras torna o histograma super simples. Revise as regras na Figura 5–5. Você
só precisa procurar uma mudança na cor para alertá-lo sobre um sinal de compra ou venda de Pires. Lembre-se
de que com o sinal de compra do disco, todas as barras AO devem estar acima da linha zero. Observe que na
Figura 5-6 há duas compras de discos.

~ lgura ~ - 4 I he ~ aucer ~ uy s1gnau

Sempre leia da esquerda para a direita.

Demora um mínimo de três barras para criar um sinal. Não há limite
de quantas barras podem estar dentro de um pires. Todas as barras
em um pires devem estar acima da linha zero A barra de sinal será
uma barra verde
Você não pode comprar e vender ao mesmo tempo.
Depois de criar um sinal, você DEVE ter uma mudança de direção (cor) antes de criar
outro sinal.
Depois de criar um sinal, vá para a barra de preço correspondente e adicione / subtraia 1 tick para a
máxima / mínima.

Figura 5-5 Regras para o sinal de compra do disco.

Figura 5-6 O sinal de compra AO Saucer em um gráfico de café.

A Figura 5-7 mostra uma variedade de sinais de compra de discos. Na ilustração à direita, a, b, c e d são
todos sinais de compra. Lembre-se de que o stop de compra será colocado uma marca acima da barra de
preço que corresponde ao sinal de compra no histograma AO. Observe também que apenas pegamos os
sinais gerados mais recentemente dessa dimensão específica. O próximo sinal AO que examinaremos
ocorre quando o momento está cruzando a linha zero no histograma AO. Este é o segundo de três
possíveis sinais de compra AO.

COMPRA AO CRUZ

Se você comprar quando o histograma está "cruzando" a linha zero, você está usando o sinal de compra cruzada do
histograma (Figura 5-8). Os principais pontos a serem lembrados são:

1. Um sinal de compra é criado quando o histograma muda de um número negativo para um número
positivo. Isso acontece quando a barra de histograma cruzes a linha zero.
2. Um stop de compra é colocado um tick acima da máxima da barra de preço, que corresponde à primeira
barra que cruza a linha zero.
3. Nosso software pode lhe dizer a ordem exata para dar ao seu corretor.
A Figura 5–9 mostra um exemplo do AO cruzando a linha zero, indo do território negativo para o positivo.
Isso cria um sinal de compra, que é colocado uma marca acima da máxima da barra de preço
correspondente. Em um sinal de compra cruzada AO, a barra de sinal no histograma será sempre uma
barra verde. A Figura 5–10 resume as regras que governam um sinal de compra cruzada de histograma
AO. A Figura 5-11 ilustra um sinal de compra cruzada do histograma AO nas ações da Time Warner. É
importante observar que essa abordagem de negociação e investimento se aplica igualmente aos
mercados de ações e commodities.

O SINAL DE COMPRA DO TWIN PEAKS

O terceiro sinal de compra criado pelo Awesome Oscillator é o sinal de compra Twin Peaks. Isto é o só
compre o sinal que pode ser criado enquanto o histograma AO está abaixo da linha zero (Figura 5-12). Aqui
estão os principais pontos a serem lembrados:
1. Este sinal é criado quando você tem um pico descendente (mínimo mais baixo) abaixo da linha zero
seguido por outro pico descendente que é mais alto (número negativo menor, portanto mais próximo da
linha zero) do que o pico descendente anterior.
2. O histograma deve ficar abaixo da linha zero entre os dois picos. Se o histograma cruzar a
linha zero entre os picos, o sinal de compra será invalidado. No entanto, cruzar a linha zero cria
um sinal de compra.
3. Cada novo pico do histograma deve ser maior (número negativo menor, mais próximo da linha zero) do
que o pico anterior. Nosso software lhe dará o pedido exato a ser feito junto ao seu corretor.
4. Se um pico mais alto adicional (mais próximo da linha zero) for formado e o histograma não
cruzou a linha zero, um sinal de compra adicional é criado.
A Figura 5-13 ilustra a colocação de um sinal de compra Twin Peaks. Lembre-se de que a barra do histograma do
sinal deve ser verde. Se a barra do histograma AO estiver verde, você não pode gerar um sinal de venda AO. Se
estiver vermelho, você não pode gerar um sinal de compra AO. Outro ponto importante é que se um sinal de
compra ou venda for gerado, mas não acertar na barra atual e a próxima barra do histograma mudar de cor,
esse sinal será cancelado. A Figura 5-14 fornece uma lista completa das regras para a compra AO Twin Peaks.

Revisão dos sinais de compra AO

Existem três sinais de compra AO possíveis: (1) o disco, onde o histograma deve estar acima da linha
zero; (2) o histograma cruza onde as barras do histograma estão cruzando a linha zero; e
(3) o

• Este é o único sinal de compra abaixo da linha zero.

• O primeiro pico deve ser um número negativo maior do que o segundo pico.
• Sua barra de gatilho será uma Barra Verde e um número de negatille menor do que qualquer um dos picos.
• Se alguma barra cruzar a linha zero em Twin Peaks, o sinal é inválido.
• Uma venda de disco será criada antes de uma compra de Twin Peaks.

Figura 5-14 RuLes para o sinal de compra AO Twin Peaks.

Compra Twin Peaks, que só pode ser gerada quando as barras do histograma estão abaixo da linha zero e
essas barras não podem cruzar a linha zero entre os picos.
Veremos agora os três possíveis sinais de venda que podem ser criados pelo histograma AO.

SINAIS DE VENDA AO

Como os três sinais de compra, esses sinais são importantes porque são baseados no momentum, e o
momentum sempre muda de direção antes dos preços. Chamamos isso de leitura de amanhã V ~ all Street
Journal. Conforme mostrado na Figura 5-15, você será venda quando o histograma está abaixo da linha zero.
UMA O sinal de venda de pires é o oposto de um sinal de compra de pires. Estes são os principais pontos a serem
lembrados:
1. Este sinal é criado quando o histograma muda de uma direção para cima (barras a a b) para uma
direção para baixo (barras b a c).
2. É necessário um mínimo de três barras de histograma para criar um disco e um sinal de venda.

Figura 5-15 Um esquema de um sinal SELL de discos AO.

3. Um stop de venda é colocado um tick abaixo da mínima da barra de preço, que corresponde à primeira barra
para baixo (barra c no histograma).
As regras para a venda de discos são fornecidas na Figura 5-16.
Na Figura 5–17, você pode ver dois sinais de venda criados por dois discos rígidos. Ambos os sinais foram
criados quando o AO subiu (tornando a barra AO verde), o que foi seguido por uma barra inferior (criando
uma barra vermelha do histograma AO). Observe que o AO deve ficar abaixo da linha zero entre os picos -
uma necessidade para a venda de um disco. Na Figura 5–18, observe que um sinal de venda de Pires é
criado por um Pires no AO abaixo da linha zero. As Figuras 5 a 17 e 5 a 18 ilustram que as mesmas táticas
de negociação e investimento funcionam tanto em ações quanto em commodities, em todos os prazos.
Passaremos agora para o segundo sinal de venda AO: o histograma AO cruzando o sinal de venda de linha
zero.

• Sempre lidos da esquerda para a direita.

• Demora no mínimo três barras para criar o sinal.
• ~ 11 barras no pires devem estar abaixo da linha Zero.
• A barra de sinal deve ser uma barra vermelha.

• Você não pode comprar e vender ao mesmo tempo.

• Depois de criar um sinal, você deve interromper uma mudança de direção (cor) antes de criar
outro sinal.
• Se sua barra atual for Verde, você não pode ter um sinal de venda.
• Depois de interromper um sinal, vá para a barra de preço correspondente e subtraia 1 tick, esse é o seu preço
de venda.

Figura 5-16 RuLes para vender quando o histograma AO está abaixo da linha zero.

Figura 5-18 Saucer selL signaL no estoque da Tommy HiLfiger Corp.

AO HISTOGRAMCRUZINDO O
SINAL DE VENDA DE LINHA ZERO

Ao empregar a venda cruzada de histograma, você estará vendendo quando o histograma estiver
"cruzando" a linha zero. Lembre-se destes pontos principais:
1. Um sinal de venda é criado quando o histograma muda de um número positivo para um número
negativo. Isso acontece quando a barra de histograma cruzes a linha zero.
2. Um stop de venda é colocado um tick abaixo da mínima da barra de preço, que corresponde à primeira barra
do histograma que cruza a linha zero.
3. Nosso software também fornece a ordem exata para dar ao seu corretor este sinal.
A Figura 5-19 é um esquema dos requisitos para criar um histograma AO cruzando o sinal de venda de
linha zero. A Figura 5-20 lista as regras para fazer essa negociação.
A Figura 5-21 ilustra o sinal de venda cruzada do histograma AO em um gráfico de commodities em franco
suíço. O gráfico ilustra dois conceitos de Profitunity para aumentar e maximizar os lucros. Você notará que
a barra a seguir não tirou a baixa da barra de sinal. A barra seguinte tinha uma baixa mais alta e o
momentum continuava a ficar mais negativo, criando o que rotulamos como uma "luz azul especial". (O
termo é emprestado de lojas de departamentos que realizam vendas especiais por um curto período de
tempo para as pessoas que por acaso estão na loja naquele momento.) O mercado
dá àqueles que estão observando o mercado de perto uma chance de vender a um preço 2 mais alto do
que o primeiro sinal. O gráfico de ações do trigo na Figura 5-22 é outra ilustração de como essas técnicas
funcionam em todos os mercados. Isso preenche a "auto-similaridade", uma das principais características
da geometria fractal. Nos mercados, significa que as várias dimensões não lineares

• Leio sempre da esquerda para a direita.

• Leva apenas duas barras para criar este sinal.
• A primeira barra deve ser abolida da linha zero, a segunda barra deve cruzar abaixo da linha zero. (De
um número positivo a um número negativo.)
• Você não pode permitir uma compra e uma venda ao mesmo tempo.
• Uma vez que o sinal foi criado, vá para a barra de preço correspondente e subtraia 1 tick; este é o
seu preço de venda final.

Figura 5-20 RuLes para o histograma AO cruzando o sinal seLl de linha zero.

Figura 5-Z2 O sinal de venda cruzada do histograma A () em trigo.

a dinâmica deve funcionar não apenas em todos os mercados, mas também em todos os prazos - um requisito da
geometria fractal.

lWIN PEAKS AO SINAL DE VENDA

Com o sinal de venda Twin Peaks, você estará vendendo quando o histograma estiver acima da Linha Zero. Os
pontos principais são:
1. Este sinal é criado quando você tem um pico ascendente (máximo mais alto) acima da linha zero seguido
por outro pico ascendente que é mais baixo (número positivo menor e mais próximo da linha zero) do que
o pico anterior anterior.
2. O histograma deve ficar acima da linha zero entre os dois picos. Se o histograma cruzar a
linha zero entre os picos, o sinal de venda será invalidado. No entanto, cruzar a linha zero
criaria um sinal de venda AO cruzar a linha.
3. Cada novo pico do histograma deve ser menor (número positivo menor e mais próximo da linha
zero) do que o pico anterior.
4. A maioria dos softwares pode ser configurada para colorir as barras do histograma para uma observação
simples e fácil.

A Figura 5-23 é um esquema dos elementos que são necessários para

Eu crio um sinal de venda Twin Peaks do histograma AO. Este é o único sinal de venda possível quando o
histograma AO está acima da linha zero. A Figura 5-24 resume as regras para uma venda Twin Peaks AO. É
um espelho do sinal de compra AO Twin Peaks AO quando o AO está abaixo da linha zero. A Figura 5–25
mostra o sinal de venda Twin Peaks conforme aparece em um gráfico de histograma. Observe que o ponto
(A) era um pico e o histograma AO diminuiu a partir desse ponto. Ele continuou mais baixo até três barras
à esquerda do ponto (B). Em seguida, foi mais alto, formando outro pico no ponto (B), mas mais baixo do
que o pico no ponto (A). No ponto (C),

• Sempre leia da esquerda para a direita.

• Este é o único sinal de venda que anula a linha zero.
• O primeiro pico deve ser um número positivo / e maior do que o segundo pico.
• Sua barra de ativação deve ser uma barra vermelha e um número positivo menor do que qualquer um dos picos.
• Se alguma barra em Twin Peaks cruzar a linha zero, o sinal é inválido.
• A compra de um Aucer pode ser criada antes de uma venda da T in Peaks.
• Uma vez que o sinal foi criado, vá para a barra de preço correspondente e subtraia 1 tick; esta é a sua
parada de venda.

Figura 5-24 RuLes do sinal selL de Twin Peaks.

o histograma ficou mais baixo, criando um sinal de venda Twin Peaks em um tick mais baixo do que a mínima da
barra de preço que corresponde à barra no ponto (C). Agora vamos colocar o gráfico de preços para ver como
isso funciona nesta ação. A Figura 5-26 duplica a Figura 5-25, mas adiciona as barras de preço. Observe que, no
ponto (C), colocamos um stop de venda logo abaixo da mínima dessa barra de preço. Esse sinal não foi acionado
na barra seguinte porque seu mínimo era mais alto do que o mínimo da barra de sinal. Observe também que
todas as três barras no Ponto (D) tiveram baixas progressivamente mais altas. Isso formou uma "luz azul
especial", permitindo-nos vender por um preço mais alto do que o sinalizado inicialmente. É muito importante
notar que, durante esses períodos de tempo, o histograma continuou a cair, criando barras vermelhas. Este
estoque foi finalmente vendido na primeira barra daquele rr. ade uma mínima inferior (circulada no gráfico de
preços). Se o histograma estivesse para cima (a barra seria pintada de verde), esse sinal de venda teria sido
cancelado. Repetindo para dar ênfase: Você não pode vender um sinal AO se a barra do histograma atual estiver
verde, e você não pode comprar nenhum sinal AO se a barra do histograma atual estiver vermelha. No gráfico de
milho mostrado na Figura 5-27, você pode ver uma situação
que é semelhante ao gráfico de Liz Claiborne. Lembre-se: este é o único sinal de venda AO que pode
ser gerado enquanto o AO está acima da linha zero. Nesse ponto, é uma boa ideia revisar todos os
sinais de compra e venda criados pelo Awesome Oscillator (Figura 5-28).

PÁGINAS DE PRÁTICA DE OSCILADORES INCRÍVEIS

As páginas a seguir fornecem vários gráficos para você praticar a localização dos sinais de compra e venda
AO. Marque todos os sinais de compra e venda que você encontrar na Figura 5–29 antes de olhar as
respostas na Figura 5-30. Quantos desses sinais na Figura 5-29 você conseguiu localizar e identificar
corretamente?
A. Cruze a linha zero de venda.
B. Venda de pires.

Figura 5-30 Respostas ao gráfico de prática na Figura 5-29.

C. Venda de pires.
D. Venda de pires.
E. Compra de Twin Peaks.
F. Cruze a linha zero de compra.
G. Compra de pires.
H.Twin Peaks vende.
Compra de I.Saucer.

J. Cruze a linha zero de venda.

A Figura ~ -31 resume os sinais de compra e venda AO. A seguir, vamos examinar a Figura 5–32, que
tem o preço, o histograma AO e o jacaré. Veja se consegue encontrar os sete sinais de compra AO.
Certifique-se de localizar o jacaré e de procurar apenas os sinais AO que estão se afastando da boca
do jacaré.

Compare seu trabalho com a Figura 5-33. Você encontrou todos os sete sinais? Você percebeu que, como o
AO estava acima da linha zero em todo o gráfico, o único sinal de AO possível era uma compra de disco AO
e, portanto, todas eram compras de disco? Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo de negociação
real em mercados reais. A Figura 5–34 é uma história de negociação dos diários S&P durante um mercado
em alta. As datas de negociação foram de 17 de abril a 31 de julho, um pouco mais de três meses. Não
houve negociações intraday e nenhuma observação do mercado durante o dia. Se você não tivesse feito
nada, exceto negociar com o histograma AO, teria obtido resultados excelentes. Este é um exemplo
bastante excepcional e vamos acompanhar este mercado através dos outros indicadores Profitunitv. Esses
tipos de oportunidades ocorrem todas as semanas nos mercados de ações e de commodities. Observe que
na Figura 5–34 nenhum sinal de venda de qualquer tipo foi obtido porque o preço estava bem acima da
boca do Crocodilo. Mais tarde

Figura 5-34 Resultado da negociação apenas dos sinais AO por pouco mais de três meses.

capítulo, examinaremos este mesmo gráfico e identificaremos todos os cinco sinais dimensionais.
A Tabela 5-1 é uma lista desses sinais, quando foram formados, quando foram obtidos e os lucros da
negociação do S&P por pouco mais de três meses em um período diário. Não houve negociação
intradiária.

RESUMO

Neste capítulo, descrevemos o Awesome Oscillator e apontamos por que ele é uma ferramenta tão
boa. É realmente um indicador importante porque acompanha a dinâmica subjacente do mercado.
Como o impulso sempre muda de direção antes do preço, dizemos que o AO é como ler o de amanhã
Wall Street Journal. Também definimos os três sinais de compra diferentes e os três sinais de venda.
Esses sinais são:
1. O Saucer compra acima da linha zero e o Saucer vende abaixo da linha zero.
2. O hibtograma Cl'US ~ i, que: requer um sinal seii quando vai do território positivo para o negativo e
um sinal de compra quando passa do território negativo para o positivo.

O Awesome Oscillator mede o momentum imediato das últimas 5 barras de preço em comparação
com as últimas 34 barras de preço.

Três tipos de sinais são gerados pelo AO:

The Saucer, the Cross e Twin Peaks

Acima da Linha Zero, os únicos sinais gerados são uma venda Twin Peaks, uma compra Saucer e uma
compra Cross.