O QUE SÃO DERIVATIVOS?

Derivativos são ativos financeiros cujo valor resulta (deriva), integral ou

parcialmente, do valor de outro ativo financeiro ou mercadoria negociados no mercado
à vista, podendo ser caracterizados como contratos a termo, contratos futuros, opções de
compra e venda, operações de swaps, entre outros.
Os mercados derivativos principais são os seguintes:
1 - Mercado a termo: é aquele em que as partes assumem compromisso de
compra e venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real
(mercadoria).
O contrato a termo caracteriza-se por:
• ser muito detalhado; e
• ter movimentação financeira somente na liquidação
Suas desvantagens operacionais são:
• baixa liquidez;
• pouca transparência
- Mercado Futuro: é aquele em que as partes assumem compromisso de compra
e venda de determinadas quantidade e qualidade padronizadas de um ativo financeiro ou
dito real (mercadoria), representadas por contratos padronizados para liquidação (física
e/ou financeira) em data futura.
futuro caracteriza-se por:
• padronização acentuada;
• elevada liquidez;
3 - Mercado de Opções: é aquele em que uma parte adquire de outra o direito de
comprar (opção de compra) ou de vender (opção de venda) o objeto de negociação, até
determinada data ou em determinada data, por preço previamente estipulado
4 - Mercado de opções flexíveis: difere do mercado tradicional de opções
padronizadas porque as partes é que definem alguns de seus termos, como, por
exemplo: o preço de exercício, o vencimento, o tamanho do contrato
 5 - Mercado de swaps: é aquele em que as partes trocam um índice de
rentabilidade por outro, com o intuito de:
• fazer hedge para minimizar risco (ver adiante);
• casar posições ativas com posições passivas;