1

TELECONFERÊNCIA
D E R E S U LTA D O S 2 T 2 3

04 de agosto de 2023
 2

Destaques 2T23
CRESCIMENTO

→ 99% do Complexo Tucano concluído

→ 97% do Complexo Cajuína 1 concluído e 63% do Complexo Cajuína 2

OPERACIONAL

→ +1,4 p.p. na disponibilidade dos ativos eólicos e +2,9 p.p. nos solares
→ +62% de energia gerada, impulsionada pelos novos complexos eólicos

FINANCEIRO

→ +46% na Margem Líquida (R$ 515 milhões) e +45% no EBITDA (R$ 348 milhões)
→ Geração de caixa operacional de R$ 370 milhões
Complexo Eólico Tucano
3

AGENDA

Crescimento

Operacional

Resultados

Conclusão e Q&A
 4

Geração de Tucano atinge 216 GWh no 1S23

Tucano – BA (322 MW)

52/52 50 48
Estrutura Prontos para
/52

Comissionados
/52
35/52
Em operação
completa comissionamento

Geração Realizada
(GWh)
Civil 99% 63

Subestação 100%
49
Linha Transmissão 2%
100%
38
Bay de Conexão 100%
28
25
Aerogeradores 99%
25%

Projeto 99% concluído¹ mar-23 abr-23 mai-23 jun-23 jul-23

1 – Com base na curva físico-financeira (Capex incorrido sobre o Capex total do projeto, ponderado pelo cronograma de avanço físico da obra). Complexo Eólico Tucano
 5

Finalização das obras adiciona +314 MW de capacidade no 2S23

Cajuína 1 – RN (314 MW)

Civil 99%

Subestação (Caju) 99%

Projeto
Linha Transmissão 2%
100%
97%
Bay de Conexão
Concluído¹
100%

Aerogeradores 92%

55/55
Estrutura
44/55
Prontos para
20
Comissionados
/55
20/55
Em operação
completa comissionamento

Início dos testes gera +33 GWh

de energia no 2T23

Complexo Eólico Cajuína 1 1 – Com base na curva físico-financeira (Capex incorrido sobre o Capex total do projeto, ponderado pelo cronograma de avanço físico da obra)
 6

Montagem completa dos primeiros aerogeradores de Cajuína 2

Cajuína 2 – RN (370 MW)

Civil 83% 30/65 11 /65 03 /65

Subestação 1 (Caju) 100% Projeto Torres

montadas
Estrutura
completa
Prontos para
comissionamento
Subestação 2 (Castanha) 25%
2%
63% ✓ Operação comercial dos primeiros WTGs no 2S23
Linha de Transmissão 35%
Concluído¹ ✓ Pré-montagem dos primeiros 41 aerogeradores
Aerogeradores 44%
✓ Transformador da subestação Caju com montagem
finalizada, em processo de energização

1 – Com base na curva físico-financeira (Capex incorrido sobre o Capex total do projeto, ponderado pelo cronograma de avanço físico da obra)

Estrutura das bases Concretagem das bases Montagem das torres SE Caju
 7

Varejista cresce 52% no 1S23 e se consolida entre os 3 maiores do país

Evolução do Portfólio Varejista

(MWm, acumulado entre períodos) 67

+23 MWm 67 Vendas (MWm)

no 1S23
44

32 282 Clientes
26

15
648 Unidades Consumidoras
2 15 32 87 282
clientes clientes clientes clientes clientes

2019 2020 2021 2022 1S23

UHE Água Vermelha

Complexo Eólico Tucano
8

AGENDA

Crescimento

Operacional

Resultados

Conclusão e Q&A
 9

Nível elevado dos reservatórios do SIN reflete a hidrologia favorável

Cenário Hidrológico
Reservatórios GSF
(%, SIN final do período) (%)

74 87 96 94 96 98

2T22 2T23 2T22 2T23 1S22 1S23

Afluência PLD
(% Media de Longo Termo, SIN) (R$, SE/CO)

103 97 56 69 57 69
85 72
2T22 2T23 1S22 1S23 2T22 2T23 1S22 1S23

Hídricas AES Brasil

Geração +53% +39%
(GWh)
2.754 6.211
1.801 4.477

2T22 2T23 1S22 1S23

UHE Barra Bonita

 10

+116% de crescimento na geração eólica no trimestre

Disponibilidade¹ Ventos²
(velocidade média, m/s)
(%)

+1,4 p.p. +1,2 p.p. +3% +1%

87 89 87 88 7,1 7,3 7,3 7,4

2T22 2T23 1S22 1S23 2T22 2T23 1S22 1S23

Geração
(GWh)
+116% +125%
1.020 1.981
148 249
471 371 879 728
4 +7% 4 +15%
467 501 875 1.004

2T22 2T23 1S22 1S23

Novos Ativos Greenfield Novos Ativos M&A Portfólio Eólico Anterior

Complexo Eólico Salinas 1 – Em bases comparáveis, desconsiderando Ventos do Araripe, Caetés e Cassino (adicionados ao portfólio em dez/2022), a disponibilidade consolidada
foi de 87% no 2T23 e 88% no 1S23; 2 – Velocidade média ponderada pela capacidade instalada dos ativos.
 11

Disponibilidade das solares de 99% no período

Disponibilidade Geração +1%

(%) +2,9 p.p. +1,0 p.p. (GWh)
138 140

97 99 98 99

2T22 2T23 1S22 1S23 2T22 2T23

Irradiância -2%
(média, W/m²)
-3% -4% 292 285

200 195 223 216

2T22 2T23 1S22 1S23 1S22 1S23

Ventus Guaimbê

1 – Para fins comparativos, não considera Ventos do Araripe, Caetés e Cassino, adicionados ao portfólio a partir de dezembro de 2022. Considerando estes ativos, a disponibilidade consolidada do 1T23 é
Complexo
de Solar
87,4%Guaimbê
e a velocidade média dos ventos, de 7,3 m/s.
 12

Portfólio 100% contratado para 2023 e 2024 e gestão comercial ativa

Nível de Contratação Hídrico (com hedge) 100% 100% 91% 66% 47%
Nível de Contratação Total 100% 96% 94% 81% 72%
Preço Médio¹ de Venda Consolidado (R$ /MWh) 188 185 188 186 189

Garantia Física (MWm) 2.169 2.164 2.166 2.170

1.941 83 173 173 173
80
75 52
142 297
482
75
1.067 888 75
1.007 644
Hedge GSF 463
Energia Descontratada Convencional
Energia Descontratada Incentivada²
938 977 977 977
Energia Hídrica Contratada³ 793
Energia Eólica e Solar Contratadas²

2023 2024 2025 2026 2027

1 – Preço antes dos impostos, data base: jun/23; 2 – Considera 100% dos Complexos Eólicos Tucano e Cajuína a partir de 2024; 3 – Considera energia comprada para revenda.
Complexo Eólico Tucano
13

AGENDA

Crescimento

Operacional

Resultados

Conclusão e Q&A
 14

+46% na Margem impulsionada pelo desempenho eólico

Margem Operacional Líquida (R$ milhões)

46% 37%
111 3 515 1.075

47 786
354

2T22 Hídrica Eólica Outros¹ 2T23 1S22 1S23

• Gestão ativa do portfólio em um ambiente de hidrologia favorável

• Inclusão dos novos ativos eólicos no portfólio (Ventos do Araripe, Caetés e Cassino)
• Início da operação comercial faseada de Tucano, com mais de 67% das máquinas em operação
• Melhor disponibilidade dos ativos eólicos e melhor performance dos ventos

1 – Considera Solar, Comercialização, Verejista e subsidiárias integrais

 15

Crescimento explica a variação dos custos e despesas nos períodos

Crescimento
Inflação
Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) Não Recorrentes 1S22
Não Recorrentes 1S23
+26% 27%
25 6 168 318
47
4 251 8
133 6
Novos ativos
representam 264
28% da capacidade 246
instalada
do portfólio
11
2T22 Ajustado¹ Inflação Crescimento Recorrentes 2T23 1S22 1S23
Ajustado² Ajustado³

• Inflação: impacto da correção nos últimos 12 meses

• Novos Ativos: despesas com Tucano, Cajuína, Ventos do Araripe, Caetés e Cassino
• Recorrentes: despesas com pessoal, auditoria e honorários jurídicos

1 – Exclui efeitos não recorrentes do 2T22: reversão de provisão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) e créditos de PIS/COFINS de anos anteriores; 2 – Exclui efeitos não recorrentes do 2T22, mitigados pelos
efeitos não-recorrentes do 1T22 (manutenção bianual de eclusas e ajuste do fechamento do preço de compra do Complexo Solar Guaimbê); 3 – Exclui reversões de contingências compensadas pela provisão de ativos
decorrente da venda dos ativos de Geração Distribuída.
 16

Evolução expressiva no EBITDA e Lucro Liquido

EBITDA CONSOLIDADO
R$ milhões
+45% +38%
348 746
239 540

2T22 2T23 1S22 1S23

Margem EBITDA 38,6% 45,5% 41,6% 48,1%

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO

R$ milhões
+286% +20%
36 96
80

2T22 2T23 1S22 1S23

Complexo Eólico Alto Sertão II

 17

Caixa robusto, sem necessidade de captação adicional

Fluxo de Caixa Consolidado

R$ milhões

370
4.577
-366 71 3.932
-562 -111 -47
1.646

242 Amortizações 2023³

1.450 Investimentos 20234

594 Conta Reserva

Saldo Inicial Geração de Captações e Investimentos Receita/Despesa Fluxos com Impostos Saldo Final
de Caixa¹ Caixa Amortizações Financeira Parceiros² pagos de Caixa
(mar/23) Operacional (jun/23)

1 – R$ 3,9 bilhões de disponibilidade + R$ 586 milhões de garantias de financiamento + R$ 44,3 milhões de cauções e depósitos judiciais; 2 – Parcela destinada ao sócio preferencialista da Guaimbê Holding ;
3 – Amortização de principal, líquido de operações de derivativos; 4 – Considera participação de 100% dos projetos de Tucano e Cajuína e Capex de modernização e manutenção.
 18

Estrutura de capital reflete o ciclo de crescimento e construções

AES Brasil AES Operações

5,40 4,20 5,52 5,42 5,60 Covenants² 4,5x
3,95 3,35 3,61 3,45 3,28
7.417 7.906
6.682
4.582 4.467
3.565 4.342 4.289 4.194
3.384

2T22 3T22 4T22¹ 1T23¹ 2T23¹ 2T22 3T22 4T22¹ 1T23¹ 2T23¹
Dívida Líquida/Ebitda Ajustado (x) Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda Ajustado (x) Dívida Líquida (R$ milhões)

Cronograma de Amortização
3.932 (AES Brasil Consolidado – R$ milhões)

2.834
2.510
2.110 1.066 2.104
Bridge
1.100
Bridge 1.182
1.768 644
242 1.010

Caixa 2023 2024 2025 2026 2027 2028 A partir de 2029

1 – Considera Dívida e EBITDA dos últimos 12 meses para Ventos do Araripe, Caetés e Cassino; 2 – Para fins de cálculo dos covenants, dívida líquida não considera variação cambial das emissões 4131 e
considera garantias de financiamento no saldo das disponibilidades
Complexo Eólico Tucano
19

AGENDA

Crescimento

Operacional

Resultados

Conclusão e Q&A
 20

Nova liderança impulsiona

estratégia de crescimento
Rogério Pereira Jorge – CEO Conclusão das obras de Tucano e Cajuína
Possui mais de 24 anos de atuação no grupo e uma sólida expertise no
mercado de energia. Graduado em direito pela Universidade Mackenzie,
com MBA pela FGV em Gestão Empresarial e International MBA pela FIA-
USP. Até julho, ocupava a posição de Vice-Presidente Comercial.
Turnaround dos ativos eólicos adquiridos

Materialização do crescimento nos resultados

José Simão – CFO

Possui quase 20 anos de experiência nos setores financeiro e de Inteligência de mercado fomentando gestão comercial
infraestrutura. Formado em engenharia pela Universidade de São
Paulo, mestre em administração pelo INSEAD e pós graduação pela FGV
e Universidade da Califórnia. Iniciou sua trajetória na Companhia em Protagonismo nas principais discussões regulatórias
2015 e ocupou as posições de Diretor de Estratégia e, até julho, de
Diretor de Tesouraria e Relações com Investidores.

Complexo Eólico Salinas

 21

Relações com Investidores

Relações com Investidores
ri.aesbrasil@aes.com
+55 (11) 4197-4925
ri.aesbrasil@aes.com
ri.aesbrasil.com.br
+55 (11) 4197-4925
ri.aesbrasil.com.br

Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de
crescimento da Companhia, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia.
Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.