UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE

FACULDADE DE ENGENHARIA, LETRAS E CIÊNCIAS SOCIAIS DO

SERIDÓ
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

DOCENTE: M.e Diego Rafael Silva

DISCENTES: Diêgo Jaerton Lima Silva, Gabriela Ramanda de Gois Medeiros e
Gustavo Vinicius Freire de Araújo.

EXERCÍCIO 5 - INDÍCES DE LIQUIDEZ

1) Com base no Balanço Patrimonial da Cia. Medusa, apresentado a seguir, calcule os

índices: liquidez imediata, liquidez seca, liquidez corrente e liquidez geral.
ATIVIDADE

Balanço Patrimonial Cia. Medusa

ITEM/PERÍODO 1 2 3
ATIVO
Ativo Circulante 1.373.475 1.716.360 1.869.895
Caixa e equivalentes de caixa 54.123 61.242 38.314
Aplicações Financeiras 296.374 439.052 521.915
Contas a Receber 470.401 452.868 570.280
Estoque Máteria Prima 166.816 254.775 285.762
Estoque Produtos em Elaboração 133.452 203.820 228.610
Estoque Produtos Acabados 33.363 50.955 57.152
Impostos a Recuperar 207.999 240.966 159.469
Despesas Antecipadas 10.947 12.682 8.393

Ativo Não Circulante 868.675 1.023.396 1.343.693

Ativo Realizável a Longo Prazo 315.986 449.860 671.434
Investimentos 429.894 443.030 504.420
Imobilizado 47.766 47.766 47.766
Intangível 75.029 82.740 120.073

TOTAIS 2.242.150 2.739.756 3.213.588

PASSIVO
Passivo Circulante 828.206 1.215.166 1.164.981
Obrigações Sociais e Trabalhistas 130.706 130.792 162.747
Fornecedores 211.922 255.456 366.494
Contas a Pagar 295.028 259.552 409.145
Empréstimos 190.550 569.366 226.595

Passivo Não Circulante 404.996 366.046 767.910

Financiamentos 404.996 366.046 767.910

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.008.948 1.158.544 1.280.697

Capital 391.423 404.261 418.061
Reservas de Capital 138.285 142.979 149.613
 Reservas de Lucros 479.240 611.304 713.023

TOTAIS 2.242.150 2.739.756 3.213.588

Resposta:
INDICE DE LIQUIDEZ/PERÍODO 1 2 3
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ IMEDIATA 0,06 0,05 0,03
LIQUIDEZ SECA 1,24 0,98 1,11
LIQUIDEZ CORRENTE 1,66 1,41 1,60
LIQUIDEZ GERAL 1,37 1,37 1,31

2) Sabendo-se que a Cia. Medusa está inserida no setor de cosméticos, e que os índices
de liquidez corrente e liquidez seca do setor, no período 3 foram 1,85 e 1,17
respectivamente, quais conclusões podem ser tiradas dos índices apurados? (Mínimo 10
linhas)

Resposta:
Analisando de uma forma mais isolada, a liquidez imediata da Cia. Grega está abaixo da
média e vem regressando cada vez mais quando fazemos uma análise horizontal, isso
pode indicar que a empresa tem uma capacidade menor de caixa para cumprir com suas
obrigações de curto prazo. O que pode sugerir uma gestão de caixa menos eficiente.
Outra possível explicação é que estes valores sejam algo comum, visto que, geralmente,
as empresas não têm muito dinheiro no disponível, pois, dinheiro parado perde valor,
mantendo assim apenas a quantia suficiente para manter a empresa funcionando. Ao
examinar os índices de liquidez seca, vemos que há uma variação ao longo dos
períodos, mas em seu geral, é superior a 1, o que indica que a empresa possui ativos
líquidos suficientes para cobrir suas dívidas de curto prazo, no entanto, no 2 período
temos um valor abaixo de 1 o que pode indicar que a empresa pode enfrentar
dificuldades para fazer isso. Em comparação com a média do setor, constatamos uma
variação muito próxima dessa média, o que significa que a empresa possui uma sólida
capacidade de pagar suas dívidas de curto prazo com os ativos disponíveis.

Na liquidez corrente, os índices apresentam valores com variações ao longo dos

períodos, mas ainda superiores a 1, ou seja, para cada 1 real de dívidas se tem 1,66, 1,41
e 1,60 no ativo circulante. O que significa dizer que a empresa tem uma capacidade
adequada de pagamento de suas obrigações de curto prazo com base em seus ativos
circulantes. Ao comparar com a média do ramo de cosméticos demonstrou-se que a
empresa tem um poder de pagamento de curto prazo inferior à média do setor. A
liquidez geral variou nos períodos, mas no geral, ainda é superior a 1, o que pode
indicar que a empresa tem ativos totais suficientes para cobrir suas dívidas totais. No
entanto, sua liquidez no 3 período caiu, o que pode ser um sinal de que a empresa está
enfrentando desafios em relação às suas dívidas de longo prazo. Analisando de uma
maneira geral, os índices de liquidez estão bons, visando que todos são superiores a 1
com exceção da liquidez seca do 2 período e a liquidez imediata de todos os períodos.
Em suma, a Cia. Grega parece estar gerenciando adequadamente suas obrigações de
curto prazo com base nos índices de liquidez corrente, mas os índices de liquidez
imediata e a variação na liquidez seca podem levantar preocupações sobre a gestão de
caixa e estoques. Além disso, a queda na liquidez geral no período 3 pode indicar que a
empresa está enfrentando dificuldades com suas dívidas de longo prazo.

Inicialmente, a análise do índice de liquidez corrente em comparação com a média do

setor revelou que a empresa apresentava um poder de pagamento de curto prazo inferior
à média do ramo. Ao longo do tempo, observou-se uma variação, mas em comparação
com o primeiro período, houve uma clara decadência. Por outro lado, o índice de
liquidez seca indicou uma variação muito próxima da média do setor de cosméticos, o
que significa que a empresa possui uma sólida capacidade de quitar suas dívidas de
curto prazo com os ativos disponíveis.