ANÁLISE POR QUOCIENTES

OU ÍNDICES
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS – 7º CC
PROFESSORA CARLINE VOGT
• A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS POR QUOCIENTES
OU ÍNDICES CONSISTE NA REALIZAÇÃO DE ESTUDOS
COMPARATIVOS ENTRE GRUPOS DE CONTAS OU ELEMENTOS
FORMADORES DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ATRAVÉS DE
ÍNDICES E PROPORCIONA O CONHECIMENTO DA RELAÇÃO ENTRE
CADA UM DOS GRUPOS DO CONJUNTO QUE FORMA O TOTAL DO
PATRIMÔNIO DAS ENTIDADES
• REIS (2003, P. 109) ASSIM CONSIDERA “[...] O MÉTODO DOS
QUOCIENTES, POR MEIO DO QUAL SE COMPARAM DOIS VALORES
PATRIMONIAIS, DIVIDINDO-SE UM PELO OUTRO. ESSE MÉTODO TEM
A VANTAGEM DE INDICAR A RELAÇÃO DE GRANDEZA EXISTENTE
ENTRE OS ITENS COMPARADOS”
• A APURAÇÃO DE INDICADORES OU QUOCIENTES FORNECE
UMA AMPLA VISÃO DA SITUAÇÃO ECONÔMICA, FINANCEIRA E
PATRIMONIAL DA EMPRESA, E A SUA ANÁLISE DEVE SER
REALIZADA ATRAVÉS DA CONSTRUÇÃO DE SERIE HISTÓRICA
COM OS NÚMEROS ENCONTRADOS.
• A ANÁLISE DE INDICADORES DEVEM SER CONFRONTADOS COM OS QUE
JÁ FORAM IDENTIFICADOS NO SEGMENTO ECONÔMICO ONDE A
EMPRESA ESTÁ INSERIDA, BEM COMO COM OS INDICADORES DE SEUS
PRINCIPAIS CONCORRENTES.
• A ANÁLISE DE ÍNDICES DEVE SER REALIZADA JUNTAMENTE COM A
ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL E DRE.
 Liquidez

Situação
Financeira
Econômica e Estrutura de
Patrimonial Capital

Rentabilidade
 ÍNDICES DE LIQUIDEZ

OS ÍNDICES DE LIQUIDEZ TÊM POR OBJETIVO DEMONSTRAR A SITUAÇÃO

FINANCEIRA DE UMA EMPRESA, RELACIONADA À SUA CAPACIDADE DE
PAGAMENTO NO LONGO, CURTO E CURTÍSSIMO PRAZO.

OBJETIVO PRINCIPAL AVALIAR O GRAU DE SOLVÊNCIA DA

EMPRESA, OU SEJA, CAPACIDADE FINANCEIRA DE SALDAR SEUS
COMPROMISSOS
• DEVE-SE FICAR ATENTO PARA O FATO DE QUE A CAPACIDADE DE
PAGAMENTO DA EMPRESA DEVE SER AVALIADA CONSIDERANDO A
QUALIDADE E GRAU DE CONVERSIBILIDADE PARA MOEDA CORRENTE (
VENDA DE ESTOQUES E RECEBIMENTO)
• ÍNDICES DE LIQUIDEZ CORRENTE; Esses índices relacionam a
• ÍNDICES DE LIQUIDEZ IMEDIATA; capacidade de geração de
dinheiro em caixa com as
• ÍNDICES DE LIQUIDEZ SECA;
necessidades de
• ÍNDICES DE LIQUIDEZ GERAL pagamento existentes,
sendo muito úteis para
análise de credores.
 LIQUIDEZ IMEDIATA

• NÃO É UM DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ MAIS IMPORTANTES, POIS AS EMPRESAS NORMALMENTE

MANTÉM POUCOS VALORES DISPONÍVEL EM CAIXA, BANCOS, E AS DÍVIDAS PODEM TER
VENCIMENTO DE ATÉ 360 DIAS.
 EXEMPLO
Ativo Circulante 16.255.922
Disponibilidades 8.926.165
Passivo Circulante 15.518.679

Liquidez Imediata: 8.926.165 / 15.518.679: 0,58

Esse indicador mostra que para cada R$1,00 de dívidas no

curto prazo, a Ambev teria condições de pagar R$0,58 hoje, QUANTO
ou seja, imediatamente. Esse quociente é normalmente baixo
MAIOR, MELHOR
pelo pouco interesse das empresas em manter recursos
monetários em caixa, sendo que dinheiro parado não tem
rentabilidade para a empresa.
 LIQUIDEZ SECA

• A LIQUIDEZ SECA, SEGUNDO MATARAZZO (2010), MEDE A GERAÇÃO DE CAIXA NO PRAZO

INFERIOR A 90 DIAS, OU SEJA, NO CURTÍSSIMO PRAZO.
• A LIQUIDEZ SECA (LS) CONTEMPLA A RELAÇÃO QUE SE PROCESSA ENTRE O ATIVO
CIRCULANTE, DEDUZIDO DOS VALORES RELATIVOS AOS ESTOQUES DE MERCADORIAS PARA
REVENDA, DIVIDIDO PELO PASSIVO CIRCULANTE.
 Ativo Circulante 16.255.922
EXEMPLO
Estoques 2.466.341
Despesas antecipadas -
Passivo Circulante 15.518.679

• LIQUIDEZ SECA: 16.255.922 – 2.466.341 / 15.518.679 = 0,89

• ESSE ÍNDICE MOSTRA O QUANTO DAS DÍVIDAS NO CURTO PRAZO
PODEM SER SALDADAS MEDIANTE A UTILIZAÇÃO DE ITENS
MONETÁRIOS DE MAIOR LIQUIDEZ NO ATIVO CIRCULANTE. ENTÃO
PODEMOS AFIRMAR QUE PARA CADA R$1,00 DE DÍVIDAS NO QUANTO
CURTO PRAZO A AMBEV TEM CONDIÇÕES DE SALDAR R$0,89 MAIOR,
MELHOR
COM AS CONTAS DE DISPONÍVEL E VALORES A RECEBER.
• VALE RESSALTAR QUE NEM SEMPRE O ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA É RUIM, POR
EXEMPLO, EM UM SUPERMERCADO ESTE ÍNDICE PODE SER BAIXO POIS O
MESMO POSSUI GRANDE INVESTIMENTO EM ESTOQUES E NÃO HÁ
DUPLICATAS A RECEBER.
• POR ISSO A IMPORTÂNCIA DE SE COMPARAR OS ÍNDICES DO MESMO RAMO
 LIQUIDEZ GERAL

COM ESTE ÍNDICE É POSSÍVEL PERCEBER TODA A CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA EMPRESA

LONGO PRAZO, CONSIDERANDO TUDO O QUE ELA CONVERTERÁ EM DINHEIRO ( A CURTO E
LONGO PRAZO) RELACIONANDO COM O QUE ASSUMIU DE DÍVIDA
,UMA LIQUIDEZ GERAL MAIOR QUE R$1,00 INDICA RELATIVA FOLGA FINANCEIRA QUANTO AO
CUMPRIMENTO DAS OBRIGAÇÕES DE LONGO PRAZO; INFERIOR A R$1,00 INDICA POSSÍVEIS
PROBLEMAS NO PAGAMENTO DAS DÍVIDAS.
 Ativo Circulante 16.255.922
EXEMPLO Ativo Realizável a Longo 3.560.703
Prazo
Passivo Circulante 15.518.679
Passivo Não Circulante 8.717.273

• LIQUIDEZ GERAL: 16.255.922 + 3.560.703 / 15.518.677 + 8.717.273 = 0,82

• ISSO INDICA QUE DE CADA R$1,00 QUE A EMPRESA TEM DE DÍVIDA, EXISTE
R$0,82 DE DIREITOS E HAVERES NO ATIVO CIRCULANTE E NO REALIZÁVEL A
LONGO PRAZO. QUANTO
MAIOR,
MELHOR
 LIQUIDEZ CORRENTE

• ESTE ÍNDICE DEMONSTRA O QUANTO A EMPRESA POSSUI EM DINHEIRO, EM BENS E EM

DIREITOS REALIZÁVEIS NO CURTO PRAZO, COMPARANDO COM SUAS DÍVIDAS A SEREM
PAGAS NO MESMO PERÍODO
• A LIQUIDEZ CORRENTE INDICA O QUANTO EXISTE DE ATIVO CIRCULANTE PARA CADA R$ 1,00
DE DÍVIDA NO CURTO PRAZO
SE: DENOTA
Liquides Corrente > 1,00 Capital Circulante Líquido Positivo
Liquidez Corrente = 1,00 Capital Circulante Líquido Nulo
Liquidez Corrente < 1,00 Capital Circulante Líquido Negativo

• ESSE INDICADOR MOSTRA A CAPACIDADE DA EMPRESA EM PAGAR SUAS

DÍVIDAS NO CURTO PRAZO.
• ASSIM SERIA INTERESSANTE PARA A EMPRESA TER SEMPRE UM CAPITAL
CIRCULANTE LÍQUIDO POSITIVO, OU SEJA, UMA LIQUIDEZ CORRENTE
MAIOR QUE R$ 1,00
 Ativo Circulante 16.255.922
EXEMPLO Disponibilidades 8.926.165
Passivo Circulante 15.518.679
• LIQUIDEZ GERAL: 16.255.922 / 15.518.679 = 1,05
• ESSE INDICADOR MOSTRA QUE A AMBEV POSSUI R$ 1,05 DE ATIVO CIRCULANTE PARA
CADA R$ 1,00 DE DÍVIDAS NO CURTO PRAZO
Capital Circulante
Líquido

• ATIVO CIRCULANTE MENOS O PASSIVO

CIRCULANTE EVIDENCIA O CAPITAL CIRCULANTE
LÍQUIDO (CCL), OU SEJAM A PARTE DO ATIVO
CIRCULANTE QUE NÃO ESTÁ COMPROMETIDA
COM O PASSIVO CIRCULANTE
 EXEMPLO

• UMA EMPRESA QUE TENHA UM ATIVO CIRCULANTE DE R$ 1.000 E UM

PASSIVO CIRCULANTE DE R$ 600. MESMO SE A EMPRESA PAGAR TODO
SEU PASSIVO CIRCULANTE, AINDA LHE SOBRARÃO R$ 400 = CCL. ESTE
VALOR NÃO ESTÃO COMPROMETIDO COM AS DÍVIDAS DA EMPRESA,
DANDO UMA FOLGA FINANCEIRA.
• O ATIVO CIRCULANTE É CONHECIDO COMO O CAPITAL DE GIRO,
REPRESENTANDO A SAÚDE FINANCEIRA DA EMPRESA. OU SEJA,
QUANDO O ATIVO CIRCULANTE É MAIOR QUE O PASSIVO CIRCULANTE,
A SITUAÇÃO DA EMPRESA É FAVORÁVEL.
• IMPORTANTE LEVARMOS EM CONTA TRÊS PRINCIPAIS ASPECTOS:
• O PRIMEIRO É QUE O ÍNDICE NÃO REVELA A QUALIDADE DOS ITENS NO ATIVO CIRCULANTE
(OS ESTOQUES ESTÃO SUPERAVALIADOS, SÃO OBSOLETOS, OS TÍTULOS A RECEBER SÃO
TOTALMENTE RECEBÍVEIS?);
• O SEGUNDO É QUE O ÍNDICE NÃO REVELA A SINCRONIZAÇÃO ENTRE RECEBIMENTOS E
PAGAMENTOS, OU SEJA, POR MEIO DELE NÃO IDENTIFICAMOS SE OS RECEBIMENTOS
OCORRERÃO EM TEMPO PARA PAGAR AS DÍVIDAS VINCENDAS.
• O TERCEIRO, COMO UM ASPECTO QUE CONTRIBUI PARA O REDIMENSIONAMENTO DA
LIQUIDEZ CORRENTE, NO SENTIDO DE ELEVÁ-LA, É O ESTOQUE ESTAR AVALIADO A CUSTOS
HISTÓRICOS, SENDO QUE SEU VALOR DE MERCADO ESTÁ (VALOR DE REALIZAÇÃO, DE VENDA),
NORMALMENTE, ACIMA DO EVIDENCIADO NO ATIVO CIRCULANTE.
 ANÁLISE DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ DA
EMPRESA ANALISADA COMPARADO COM O
SETOR

Investimento no
estoque