Conceitos iniciais

Fluxo de Caixa
 Pergunta:

Se um amigo lhe pedisse R$1000,00 para lhe

pagar os mesmos R$1000,00 daqui a um
ano, o que você acharia ?
Alguns pontos vêm a mente :
 Será que ele vai me pagar ?
 Será o poder de compra dos R$1000,00 daqui a um
ano será o mesmo ?
 Se eu permanecesse com os R$1000,00 poderia
aplicá-los na poupança e ganhar rendimentos ???
Isso nos faz pensar
uma questão
básica:

5
O dinheiro tem um
custo associado
ao tempo
 Quando tratamos de dinheiro e tempo, alguns
elementos básicos devem ser levados em
considerações, tais como:

 Inflação;

 Risco;

 Incerteza;

 Utilidade e

 Oportunidade e também o ...... Fluxo de Caixa

7
 O que é
FLUXO DE CAIXA?

8
 DEFINIÇÃO:

São os registros das

entradas e saídas
pagamento
recebimentos
de caixa e equivalentes de caixa
 MOVIMENTAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA
Impostos

Aplicação
Sócios Financeira

Saídas Eventuais Recebimento

FLUXO
DE
Imobilizado CAIXA Vendas

Despesas
Depreciação

Fornecedores Salários
 DEFINIÇÕES:
„ aixa compreende numerário em espécie e
C
depósitos bancários disponíveis.

Equivalentes de caixa compreende as

aplicações financeiras de curto prazo, de
alta liquidez, que são prontamente
conversíveis em caixa e que estão sujeitas
a um insignificante risco de mudança de
valor.
Importância:
 O Fluxo de Caixa é uma
ferramenta de gestão operacional;

Pode ser utilizado como

ferramenta de gestão estratégica.
 Fluxo de Caixa
 Instrumento gerencial de planejamento e controle

 Previsões de entrada e saída de valores

 Possibilita acompanhar as variações ao longo do

período

 Permite ao gestor intervenções pontuais

 Garantia de liquidez na organização.

 SERVE PARA
• Planejar e controlar as entradas e saídas
de caixa

• Auxiliar o empresário ou gestor a tomar

decisões antecipadas sobre o fluxo
financeiro da empresa;

• Demonstrar a situação do caixa da

empresa de forma antecipada

• Verificar se a empresa está trabalhando com

aperto ou folga financeira.
Pode ser elaborado de duas formas:

Entradas e Saídas de
Caixa Projetadas

Entradas e Saídas de
Caixa Realizadas
MODELO DE FLUXO DE CAIXA

17/123
Fluxo de Caixa - Classificação

Atividades Operacionais

Atividades de Investimentos

Atividades de Financiamentos
 CONCEITOS:
• Atividades operacionais são as principais
atividades geradoras de receita da entidade.

• Atividades de investimento são as

referentes à aquisição e venda de ativos

• Atividades de financiamento são aquelas

que resultam em mudanças no tamanho e
na composição do capital próprio e
endividamento da entidade.
OPERACIONAIS

ENTRADAS
• Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo, descontos de duplicatas
• Juros sobre empréstimos concedidos a outras empresas
• Recebimentos de dividendos pela participação em outras empresas

SAÍDAS
• Pagamento a Fornecedores
• Pagamento de Impostos e Taxas
• Pagamento de Juros

20
 MOVIMENTAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA
Impostos

Aplicação
Sócios Financeira

Saídas Eventuais Recebimento

FLUXO
DE
Imobilizado CAIXA Vendas

Despesas
Depreciação

Fornecedores Salários
INVESTIMENTO

ENTRADAS
• Recebimento pela venda de participação em outras empresas
• Recebimento pela venda de ativo imobilizado

SAÍDAS
• Pagamento pela compra de participação em outras empresas
• Pagamento na compra de ativo imobilizado.

22
FINANCIAMENTO

ENTRADAS
• Venda de ações emitidas

• Empréstimos obtidos

SAÍDAS
• Pagamento de dividendos

• Pagamento do principal dos empréstimos

23
Elaboração da demonstração de fluxos de caixa
 Exemplo

Você entrou numa loja para comprar uma

geladeira.

O vendedor lhe informa que o

preço à vista da geladeira é R$ 1.500,00.

Informa também que o

pagamento pode ser financiado em
04 pagamentos iguais mensais de
R$400,00 através do cartão de crédito.
Qual sua opção?
Digamos que você faz a compra e opta pelo
financiamento, de modo que terá

04 desembolsos mensais
sucessivos de R$400,00
 Como fica seu
FLUXO DE CAIXA?
e o FLUXO DE CAIXA
daqueles envolvidos?
 a instituição financeira (IF),
pagará para a loja o valor à vista de $1.500,00
e receberá do cliente as
quatro prestações mensais de $400,00.
Observe que:
37
Característica do diagrama de Fluxo de Caixa

FV
i

0 n
PV
PMT

– expressa unidade temporal, podendo ser: dias,

semanas, meses, anos etc.;
Seta para cima : entrada de caixa
– consiste em entrada ou recebimento de dinheiro;
Seta para baixo : saída de caixa
– consiste em saídas ou pagamentos.
38
Financiamento

Investimento
 Tipos e padrões de fluxo de caixa

fluxo de caixa convencional – tem

apenas uma saída e várias entradas

fluxo de caixa não-convencional – tem

várias saídas e várias entradas
Fluxos de caixa convencionais e fluxos
de caixa não convencionais
 Exemplo

Um investidor aplicou $1000,00 por um mês,

planejando resgatar $1080,00.
Como fica o fluxo de caixa?

juros = $80,00
taxa = 80/1000 = 8% ao período
+1080,00

0 1 meses
-1000,00
 O que se pode extrair ou
componentes deste fluxo de
caixa?
Analisando com cuidado

Valor futuro
+1080,00

0 1 meses
-1000,00 Número de períodos
Valor presente
juros = $80,00
 Portanto, componentes do DFC

 Valor presente (VP) VF - VP

 Valor futuro (VF) juros = $80,00
 Tempo (n)
 Taxa de juros (i)
i
taxa = 80/1000 = 8% ao período

VF
+1080,00

0 1 n
-1000,00
VP
O que se enxerga na
DFC?
Permite que os investidores, credores e
outros usuários avaliem

a liquidez;
a solvência;
a flexibilidade financeira da empresa;
a capacidade de honrar seus compromissos;
pagar dividendos;
retornar empréstimos obtidos;
outros.
48
 Cabe portanto,

- Efetuar análises e comparações dos

vários fluxos de entrada e saída de
caixa, verificados em diferentes
momentos.

- Analisar operações de caráter

financeiro que envolvam entradas e
saídas de caixa.
49
 Exemplo 1
Fluxo de caixa

Dia Histórico Entrada Saída Saldo

05 Rec. Salário 500 - 500
06 Luz/Feira 100 400
10 Aluguel 80 320
20 Escola 65 255
25 Prestações 100 155
27 Desp.Gerais 55 100
30 Poupança 100 0
 Que pode ser representado

500

05 06 10 20 25 27 30

80 65 55
100 100 100
 Exemplo 2:

fluxo de caixa

Um projeto que envolva investimento inicial

de 800, pagamento de 200 no terceiro ano,
e que produz receitas de 500 no primeiro
ano, 200 no segundo, 700 no quarto e 200
no quinto ano.
 Exemplo 3:

Uma financeira emprestou R$

10.000,00, à taxa de 5% a.m., durante
3 meses.

i = 5% a.m.
 Uma financeira emprestou R$ 10.000,00, à taxa de 5%
a.m., durante 3 meses.

i = 5% a.m.
10.000,00: C
1.500,00: J
0 11.500,00: M
3m

10.000,00: C

Fluxo de caixa da financeira que fez o empréstimo:

1º) Houve uma Saída de R$ 10.000,00 da financeira que emprestou, no instante 0 [zero];
2º) Durante 3 meses houve a formação de Juros no valor de R$ 1.500,00;
3º) Ao final do período deverá receber o capital: R$ 10.000,00 e juros de R$ 1.500,00
perfazendo um Montante de: R$ 11.500,00
Um pessoa tomou emprestado R$ 10.000,00, à taxa de 5%
a.m., pelo prazo de 3 meses.

i = 5% a.m.
10.000,00: C

3m
0 10.000,00: C
1.500,00: J
11.500,00: M

Fluxo de caixa da pessoa que fez o empréstimo:

1º) Houve uma entrada de R$ 10.000,00 da pessoa que fez o empréstimo;
2º) Durante 3 meses houve a formação de Juros no valor de R$ 1.500,00;
3º) Ao final do período deverá devolver o capital: R$ 10.000,00 e juros de
R$ 1.500,00 perfazendo um Montante de: R$ 11.500,00
 Exemplo 4:

 Um banco concede um empréstimo de

$40.000,00 a um cliente, para pagamento em
06 parcelas iguais de $9.000,00.

 Representar o fluxo de caixa (a) do ponto de

vista do banco e (b) do ponto de vista do
cliente.

57
 Solução: Ponto de vista do
Banco
9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

0
1 2 3 4 5 6

40.000,00

58
Solução: Ponto de vista
do Cliente
40.000,00

1 2 3 4 5 6
0

9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

59
 Conceito relativos ao
FLUXO DE CAIXA:

60
 É UM DEMONSTRATIVO DE

RECEBIMENTOS

&
PAGAMENTOS
61
 MUNDO DOS NEGÓCIOS

COMPRA PRODUÇÃO VENDA ARRENDAMENTO INTERMEDIAÇÃO

PAGAMENTOS RECEBIMENTOS

APLICAÇÕES INVESTIMENTOS EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS

FLUXO DE CAIXA BÁSICO

ENTRADAS SAÍDAS
. Aportes de Capital Pagamento de dividendos .
Pagamento de empréstimos (principal, juros) .
. Empréstimos Bancários Aquisições a vista de item para Ativo
. Vendas a vista Permanente .
. Recebimento de Duplicatas Compra a vista e pagamento a fornecedores .
. Venda a vista de itens do ativo permanente Pagamento de despesas, Contas a Pagar .
Outras saídas .
. Outras entradas
62
 FLUXO DE CAIXA
RECEBIMENTOS PAGAMENTOS

Vendas a vista Fornecedores

Cobranças Pessoal

Descontos Dupl. Governo

Rec. Financeiras CAIXA Desp.Financeiras

Aporte de Capital Pgto. Dividendos

Empréstimos Pgto.Empréstimo

Outros Outros
63
 PRINCIPAIS TRANSAÇÕES QUE
AFETAM O CAIXA

64
 Variações Positivas (Aumentam o Caixa)

. Integralizações (aportes de capital)

. Empréstimos bancários e financiamentos

. Venda de itens do Ativo Permanente

. Vendas a vista e Recebimento de duplicatas a

receber

. Outras
 Variações Negativas (Diminuem o Caixa)

. Pagamento de dividendos

. Amortização de principal e pagamento de

juros de empréstimos

. Aquisições a vista de item para Ativo

Permanente

. Compra a vista e pagamento a fornecedores

. Pagamento de despesas, Contas a Pagar

66
 TRANSAÇÕES QUE
NÃO AFETAM O CAIXA
Depreciação

Amortização Diferido

Exaustão

Provisões
Férias
13º. Salário

67
 FORMAS DE APURAÇÃO DE RESULTADO

REGIME DE COMPETÊNCIA

Evento econômico (valores contabilizados conforme ocorrem)

REGIME DE CAIXA

Evento financeiro (valores contabilizados quando da entrada ou

saída do caixa)

68
DFC
DIRETO

MÉTODOS

INDIRETO

69
 Método Direto, as empresas devem
detalhar os fluxos das operações em
recebimentos de clientes,
recebimentos de juros e dividendos,
pagamentos a empregados e
fornecedores, juros pagos, impostos e
outros recebimentos e pagamentos, se
houver
70
 Método indireto faz a conciliação
entre o lucro liquido e o caixa gerado
pelas operações, por isso e também
chamado de método da
reconciliação.

71