Disciplina: Finanças Corporativas

Videoaula 03
Professor: Me. Italo Spinelli da Cruz
 Conteúdo
Investimento operacional em giro (IOG)

Crédito
Objetivos de aprendizagem
Conceituar financiamento e
autofinanciamento em IOG.

Relacionar as fontes de capital para

operações de curto prazo.

Conceituar crédito e sua aplicação na

empresa.

Descrever os 5 Cs do crédito.
 Investimento operacional em giro (IOG)
O Capital de Giro corresponde aos recursos demandados pelas empresas
aplicados no Ativo Circulante, para financiar o seu ciclo operacional, a saber:

- Disponível (Caixa)
- Estoques
- Contas a Receber
 Investimento operacional em giro (IOG)
Caixa: Significa recursos monetários armazenados pela empresa e saldos mantidos
em contas bancárias.

Representam valores que podem ser usados a qualquer momento em pagamento

de diversas naturezas.

Existem três motivos que levam as empresas manterem determinado nível de

liquidez

TRANSAÇÃO, PRECAUÇÃO E ESPECULAÇÃO

 Investimento operacional em giro (IOG)
Estoques: São materiais ou produtos que ficam fisicamente disponíveis pela
empresa, até o momento de ingressarem no processo produtivo ou seguirem para
a comercialização direta ao consumidor final.

O investimento em ESTOQUES tem um peso significativo em empresas comerciais

e industriais;

Empresas Comerciais (Mercadorias para revenda)

Empresas Industriais (MP, PE e PA)
 Investimento operacional em giro (IOG)
Política de Estoques
Assegurar nível suficiente para não interromper o processo de produção.

Adquirir os estoques a preços mínimos mantido o nível de qualidade desejado

Manter o nível de estoques mais baixo possível, sem contudo prejudicar as

atividades normais da empresa.

O capital investido em estoques tem custo financeiro, e

afetará o resultado econômico e financeiro da empresa;
 Investimento operacional em giro (IOG)
Contas a Receber: são geradas pelas vendas a prazo, que são feitas após a
concessão do crédito
As Vendas a Prazo:
- Geram riscos de inadimplência e despesas com análise de crédito, cobrança e
recebimento;

- Aumentam o volume de vendas e o lucro;

- Aumentam o nível de operações e o giro dos estoques, proporcionando ganho de

escala e maximização da rentabilidade
 Investimento operacional em giro (IOG)
Ativo Circulante = ACF + ACC

ATIVO CIRCULANTE ATIVO CIRCULANTE

FINANCEIRO (ACF) CÍCLICO
• Caixa (ACC)
• Bancos • Estoques
• Aplicações, etc. • Duplicatas a Receber
 Investimento operacional em giro (IOG)
Passivo Circulante = PCO + PCC
PASSIVO CIRCULANTE
ONEROSO (PCO)
• Empréstimos (Curto Prazo)
• Duplicatas Descontadas
• Parcela de financiamentos
de LP que passaram p/CP
(O PCO é formado pelas
exigib. financeiras de CP que
provocam Desp.Fin.)
PASSIVO CIRCULANTE
CÍCLICO (PCC)
• Duplicatas a Pagar de
Fornecedores
• Salários e Enc. Sociais
• Impostos, Taxas e Cont.
• Ctas. a Pagar Diversas
• Dividendos, Part.Est. e IR
s/ lucros
Investimento operacional em giro (IOG)
 Crédito
O QUE É CRÉDITO:
Um instrumento no qual uma empresa utiliza para que o cliente possa adquirir um
bem ou serviço que irá pagar em uma ou mais prestações durante um
determinado período.

VANTAGEM E BENEFÍCIO

- Função Social x Financiar Consumo

- Vendas à prazo x Oportunidades

 Crédito
POLÍTICAS DE CRÉDITO
Um conjunto de normas ou critérios que cada empresa utiliza para financiar ou
emprestar recursos aos seus clientes. Abrangendo seus objetivos, regras e
atividades específicas.

ANÁLISE DE CRÉDITO
A análise de crédito consiste em atribuir valores à um conjunto de fatores que
permitam a emissão de um parecer sobre determinada operação de crédito. +
Positivo
 Crédito

ANÁLIDE DE PESSOA FÍSICA

- Dados concretos obtidos documentalmente através de dados comprovados.

- Obtidos através de informações do mercado e da sensibilidade do analista de

crédito.

IMPORTÂNCIA
- Identificar através de diversos procedimentos os riscos existentes nas
informações e dados dos clientes capazes de diminuir o risco de inadimplência.
 Crédito
OS C’ds DO CRÉDITO
Capital

Caráter

Condições

Colateral
Capacidade
 Crédito
CARÁTER
Intenção do cliente em saldar a dívida, está ligada à honestidade, idoneidade e
reputação.

CAPACIDADE
Potencial do cliente para quitar o crédito solicitado, ou seja, habilidade dos
indivíduos em gerir seu negócio, a fim de gerar lucro e pagar suas obrigações.

CONDIÇÕES
Fatores externos e macroeconômicos, que não podem ser controlados e que
poderiam afetar a capacidade dos clientes de atender às suas obrigações.
 Crédito
CAPITAL
Solidez financeira do solicitante e o grau de endividamento desse patrimônio.

COLATERAL
Capacidade de oferecer garantias adicionais para respaldar o débito, como por
exemplo, indicação de um avalista.
 Principais assuntos abordados
Investimento operacional Crédito
em giro (IOG)

Conceituar financiamento e Relacionar as fontes de capital

autofinanciamento em IOG. para operações de curto prazo.

Conceituar crédito e sua aplicação na

empresa.

Descrever os 5 Cs do crédito.

18