Disciplina: Finanças Corporativas

Videoaula 02
Professor: Me. Italo Spinelli da Cruz
Objetivos de aprendizagem
Conceituar ciclo operacional, ciclo
econômico e ciclo financeiro.

Descrever as peculiaridades dos ciclos

operacional, econômico e financeiro de
empresas familiares.

Identificar o capital circulante líquido.

Diferenciar os conceitos de necessidade

de capital de giro, saldo de tesouraria e
capital de giro.
 Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional: Inicia-se com a compra da matéria-prima e se estende até o
recebimento de vendas.

Ciclo Econômico: Constitui-se no prazo que inicia com a compra da matéria -

prima e a venda de produtos acabados.

Ciclo Financeiro: Representa o tempo entre o primeiro desembolso efetuado e o

recebimento das vendas
 Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Gastos: sacrifício financeiro com que a entidade arca para obtenção de um
produto ou serviço qualquer que ira gerar receita.

Desembolso: pagamento resultante da aquisição do bem ou serviço.

Regime de Caixa: o fato contábil é registrado no momento do recebimento ou

pagamento em dinheiro.

Regime de Competência: o fato contábil é registrado no momento em que ocorre

independentemente de recebimento ou pagamento em dinheiro.
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Entrada de Material Saída de Produto

Produtos em Produtos
Matérias Primas
Elaboração Acabados

Ciclo Econômico

Ciclo Financeiro

Ciclo Operacional
Prazo de Prazo de
Pagamento Recebimento
Recebimento
Pagamento a de clientes
Fornecedor
(Sá, 2012)
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
CO = IME + PMR

CCC = CO – PMP

CCC = IME + PMR – PMP

Onde:
CO = Ciclo Operacional
IME = Idade Média dos Estoques
PMR = Prazo Médio dos Recebimentos
PMP = Prazo Médio de Pagamentos
CCC = Ciclo de Conversão de Caixa
 Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional Superavitário – (COS)

Empresa recebe de seus clientes o valor da venda antes do prazo para pagamento
de matéria prima e outras mercadorias para revenda.
 Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional Deficitário – (COD)

Empresa só recebe depois de efetuado o pagamento da compra de matéria prima

ou outras mercadorias para revenda.
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
 Capital Circulante Liquido
Capital de Giro Líquido ou Capital Circulante : Trata-se do valor pelo qual o ativo
circulante supera o passivo circulante de uma empresa
 Capital Circulante Liquido

A administração do capital de giro visa preservar a LIQUIDEZ da empresa,

mantendo um nível aceitável de CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO – CCL

CCL = AC – PC

Esses recursos aplicados no capital de giro são financiados pelo Passivo Circulante
e por fontes estáveis (ELP + PL)
 Capital Circulante Liquido
Capital Circulante Líquido – ou Capital de Giro Líquido – e a diferença entre o
ativo circulante e o passivo circulante

AC > PC = CCL Positivo

AC < PC = CCL Negativo
AC = PC = CCL Nulo
 Capital Circulante Liquido
X3
CCL = AC – PC
CCL = 4.815.626 – 3.975.096 =>
CCL = 840.530

X2
CCL = AC – PC
CCL = 3.617.246 – 3.386.221 =>
CCL = 231.025
 Principais assuntos abordados
Ciclo Operacional, CCL - Capital Circulante Liquido
Econômico e Financeiro

Conceituar ciclo operacional, Descrever as peculiaridades dos

ciclo econômico e ciclo ciclos operacional, econômico e
financeiro. financeiro de empresas familiares.

Diferenciar os conceitos de necessidade de

capital de giro, saldo de tesouraria e capital
de giro.

Identificar o capital circulante líquido.

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