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Análises de
demonstrações
contábeis

Prof. Solange Borges Pessoa

 Demonstrações
Contábeis
 Objetivo:
 Proporcionar informação acerca da posição patrimonial e
financeira, do desempenho e dos fluxos de caixa da
entidade que seja útil a um grande número de usuários em
suas avaliações e tomada de decisões econômicas

 Tambémobjetivam apresentar osresultados da atuação da

administração na gestão da entidade e sua capacitação
na prestação de contas quanto aos recursos que lhe foram
confiados.
 Acionistas
Usuários da contabilidade
Empregados

Patrimônio Líquido
Credores

Residuai
Direito

s
s
Compensação
Sociedade
Habilidades em geral
Administradores

Governo
Fornecedores
 Demonstrações
Contábeis
 As DCs proporcionam informação da
entidade acerca de:
 Ativos;
 Passivos;
 Patrimônio Líquido;
 Receitas e despesas, incluindo ganhos e perdas;
 Alterações nocapital próprio mediante integralizações dos
proprietários e distribuições a eles; e
 Fluxos de Caixa.
 Ativo

 Definição:

🞑 Éum recurso controlado pela entidade como resultado

de eventos passados e do qual seespera que resultem
futuros benefícios econômicos para a entidade.

🞑 Ex: caixa, máquinas e equipamentos, terrenos, veículos etc.

 Passivo

 Definição:

🞑 É uma obrigação presente da entidade, derivada de

eventos já ocorridos,cuja liquidação seespera que
resulte em saída de recursos capazes de gerar
benefícios econômicos.

🞑 Representa o capital de terceiros.

🞑 Ex: empréstimos e financiamentos, impostos a pagar,

fornecedores, etc.
 Patrimônio Líquido

 Definição:

🞑 É o valor residual dos ativos da entidade depois de

deduzidos todos os seuspassivos.

🞑 Representa o capital próprio.

 Equação Fundamental da Contabilidade:

ATIVO = PASSIVO + PL
 Balanço Patrimonial
 Estrutura

ATIVO PASSIVO
APLICAÇÕES

ORIGENS
Obrigações Exigíveis

Bens e Direitos PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Não-Exigíveis
Agrupamento das Contas do Ativo e
do Passivo
 Ativo:
 De acordo com o grau decrescente de liquidez:
 Ativo Circulante
 Ativo Não Circulante
 Ativo Realizável a Longo Prazo
 Investimentos, Imobilizado e Intangível

 Passivo:
 De acordo com o vencimento, prazo de pagamento:
 Passivo Circulante
 Passivo Não Circulante
 Patrimônio Líquido
Liquidez e Vencimento
Grau de
Liquidez
(decrescente) ATIVO PASSIVO

Rápida Ativo Circulante Passivo Circulante

Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante
Lenta • Ativo Real. a Longo Prazo • Exigível a Longo Prazo

•Investimentos, Imobilizado e
“Não há” Intangível Patrimônio Líquido
 Ativo Circulante x Não Circulante
 Ativo Circulante  A entidade deve classificar um ativo
como circulante quando:
a) espera realizar o ativo, ou pretende vendê-lo ou consumi-lo durante o ciclo
operacional normal da entidade;
b) o ativo for mantido essencialmente coma finalidade de negociação;
c) esperar realizar o ativo no período de até doze meses após a data das
demonstrações contábeis; ou
d) o ativo for caixa ou equivalente de caixa, a menos que sua troca ou uso para
liquidação de passivo seja restrita durante pelo menos doze meses após a data
das demonstrações contábeis.

 Ativo Não Circulante  Todos os demais ativos

 Passivo Circulante x Não Circulante

 Passivo Circulante  A entidade deve classificar umpassivo

como circulante quando:
a) espera liquidar o passivo durante o ciclo operacionalnormal da entidade;
b) o passivo for mantido essencialmente para a finalidade de negociação;
c) o passivo for exigível no período de até doze meses após a data das
demonstrações contábeis; ou
d) a entidade não tiver direito incondicional de diferir a liquidação do passivo
durante pelo menos doze meses após a data de divulgação.

 Passivo Não-Circulante  Todos os demais passivos

Circulante e o conceito de Ciclo
Operacional
INÍCIO
Compra de
Matéria prima gera
5 1 Início Fornecedores
Caixa e industrialização
Bancos

gera Recebimento 2 Produção em Saláriosa

andamento gera pagar
Emprés-
4
Duplicata gera
timos
Bancários A receber
gera Contas
gera a pagar
Segue o processo Aluguel
Vendas
Impostos a
a prazo
3 industrialização a pagar
recolher Eoutros
Produtos
acabados
 Conceito de Curto X Longo Prazos
•Curto Prazo  até umano (conceito geral) ou ciclo operacional se
superior a 1 ano
• Longo Prazo  Período acima de umano ou ciclo operacional

31.12.X0 31.12.X1
X1 X2 X3
Curto Prazo Longo Prazo

CP - Ciclo Operacional Longo Prazo

 ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
Contas que estão emconstantemovimento, sendo que sua Obrigações exigíveis que serão liquidadas em até 12
conversão em dinheiro ou consumoocorrerá em até 12 mesesou um ciclo operacional
mesesou um ciclo operacional
NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE
-Realizável a Longo Prazo
-Exigível a Longo Prazo
Bens e Direitos que se transfomarão em dinheiro após 12
Obrigações exigíveis que serão liquidadas comprazo
mesesou um ciclo operacional
superior a 12 mesesou umciclo operacional
-Investimentos
Geralmente, incluem compra de participação societária
emoutrasempresas. -Patrimônio Líquido
Capital dosproprietáriosaplicadosna empresa e o lucros
-Imobilizado
acumulados
Itens corpóreos de natureza permanente que serão
utilizados para a manutenção da atividade operacional
da empresa
-Intangível
Itens não corpóreos destinados à manutenção da
atividade básica da empresa
 Balanço Patrimonial
(BP)
 Reporta:
 Posição Patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL
 Posição Financeira ATIVO PASSIVO

Ativo Circulante $ Passivo $

Caixa $ Circulante
Contas a Receber $ Fornecedores
Estoques Salários a Pagar
 Informações $
Impostos a
Recolher
 Bens pela Ativo Não Circulante Passivo Não
$ $
controlados Realizável a longo prazo $ Circulante Exigível a
Investimento
entidade; Imobilizado
$
$
longo prazo
Empréstimos Obtidos
Intangível
 Liquidez; $
$
Patrimônio $
Líquido Capital $
 Endividamento; $
$
Social Reservas
de Capital
$
$
 Etc. Reservas de
Lucro
Total do Ativo $ Total do Passivo e PL $
 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

 Reporta: DEMONSTRAÇÃO DO
 Desempenho da entidade. RESULTADO
DO EXERCÍCIO
+ Receita operacional bruta $
_ Impostos sobre vendas ($)
 Informações: = Receita líquida das vendas $
 Lucratividade; _ Custo das mercadorias vendidas ($)
= Lucro bruto ($)
 Capacidade de gerar
_ Despesas operacionais ($)
fluxo de caixa com os Despesas com vendas
Despesas
ativos controlados; administrativas Outras
Receitas e Despesas
 Atuação da administração = Lucro operacional antes $
na gestão da entidade do Resultado Financeiro
+/_ Receitas e Despesas $ ou ($)
 Etc. Financeiras
= LAIR $
_ IR e Contribuição Social ($)
= Lucro Líquido $
 INTER-RELAÇÃOENTREASPRINCIPAISDEMONSTRAÇÕESCONTÁBEIS

DRE BP
31

DEMONSTRAÇÃO DO
RESULTADO
BALANÇO PATRIMONIAL
DO EXERCÍCIO
ATIVO PASSIVO
+ Receita operacional bruta $
_ Impostos sobre vendas ($) Ativo Circulante $ Passivo $
Caixa $ Circulante
= Receita líquida das vendas $ Contas a Fornecedores
$
_ Custo das mercadorias vendidas ($) Receber $ Salários a Pagar
Estoques Impostos a
= Lucro bruto ($) Recolher
_ Despesas operacionais ($) Ativo Não Circulante $ Passivo Não $
Despesas com Realizável a longo prazo $ Circulante Exigível a
vendas Despesas Investimento $ longo prazo
administrativas Imobilizado Empréstimos Obtidos
$
Despesas financeiras Intangível $ Patrimônio $
= Lucro operacional $ $ Líquido Capital $
+/_ Resultado não-operacional $ ou ($) $ Social Reservas $
$ de Capital $
= LAIR $ Reservas de
_ IR e Contribuição Social ($) Lucro

= Lucro Líquido $ Total d Ativo $ Total do Passivo e PL $

Metodologia de Análise

Escolha de Indicadores

Comparação com Padrões Análise

Diagnóstico / Conclusões

Decisões
Técnicas Tradicionais de Análise

11 Decomposição do Balanço
DecDecDecompoVertical)
(Análise somposomposç
iiççãoãoãoddoodoBBBal
ala1lançançançooo
(Anál(Anál(AnálisisseeeVVVerticerticerticalalal))
)

22 Tendência Histórica
TTTendêncendêncendênca
i iaaHH
i iHissstórictórictóricaaa
2 (Análise Horizontal)

(Aná(liAnáli(AnálissseeeHorHorHorizizzontal)ontal)ontal
)

x
33 $ ,%
Índices
ÍndicesFinanceiros
Financeiros y
 Análise Vertical – EXEMPLO (BP)

Cia Exemplo S/A

ATIVO $ %V PASSIVO $ %V

Caixa e Bancos 3,000 3% Fornecedores 30,000 30%

Títs. Vlrs. Mobs. 10,000 10% Salários/Encargos 5,000 5%
Duplic. a Receber 15,000 15% Empr. e Fin. CP 20,000 20%
Estoques 50,000 50% Outros Pass. CP 10,000 10%
Realizável LP 2,000 2% Exigível LP 5,000 5%
Imobilizado 20,000 20% Patrimônio Líq. 30,000 30%

Total Ativo 100,000 100% Total Passivo 100,000 100%

Análise Vertical – EXEMPLO (DRE)

RESULTADO $ %V

Receitas de Vendas 100.000 100%

Custo do Produto Vendido (70.000) -70%
Lucro Bruto 30.000 30%
Despesas Operacionais (10.000) -10%
LAJIR 20.000 20%
Despesas Financeiras (8.000) -8%
Provisão Imposto de Renda (4.000) -4%
Lucro Líquido 8.000 8%
 Margens – EXEMPLO

CIA BIG 31/12/X1 AV%

MARGEM RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100,0%

BRUTA Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 75,6%
LUCRO BRUTO 1.171.593 24,4%
(-) Despesas Operacionais 495.993 10,3%
Despesas com Vendas 0,0%
Despesas Administrativas 0,0%
(-) Outras Rec. Desp. Oper. 8.394 0,2%
LUCRO OPER. (sem Res. Fin.) 683.994 14,3%
MARGEM (+) Receitas Financeiras 10.860 0,2%
(-) Despesas Financeiras 284.308 5,9%
OPERACIONAL
LUCRO OPERACIONAL 410.546 8,6%
(+/-) Resultado Não Operacional 1.058 0,0%
MARGEM LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 8,6%
(-) Prov. I.R. 187.863 3,9%
LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO 223.741 4,7%
Análise Horizontal

 Análise das variações das contas de um período

para outro;

 A evolução de cada conta mostra o

comportament histórico e as possíveis
o tendências;
Análise Horizontal
Ajuda a identificar mudanças anormais ao longo do tempo.
Metodologias
• Tendência de Longo Prazo:
crescimento para um período
superior a três anos
• Variações anuais: números-
índices ou variações percentuais
• Taxas de Crescimento Anual:
taxas compostas para o período
e taxas anuais médias
• Outras
Limitações da Análise de Tendências
• Ela é dependente da seleção da
base escolhida e do período de
análise
• Proporciona pouca explicação
sobre as razões da tendência
• A tendência da empresa se torna
mais clara quando comparada à
do mercado ou do setor de
atuação
• Valores negativos precisam ser
adequadamente comparados
Análise Horizontal – EXEMPLO (BP)

Cia Exemplo S/A

T0 T1

ATIVO $ %V $ %V %H

Caixa e Bancos 3,000 3% 6,000 5% 100%

Títs. Vlrs. Mobs. 10,000 10% 11,000 9% 10%
Duplic. a Receber 15,000 15% 20,000 17% 33%
Estoques 50,000 50% 60,000 50% 20%
Realizável LP 2,000 2% 1,000 1% -50%
Imobilizado 20,000 20% 22,000 18% 10%

Total Ativo 100,000 100% 120,000 100% 20%

Análise Horizontal – EXEMPLO (BP)

Cia Exemplo S/A

T0 T1
PASSIVO $ %V $ %V %H

Fornecedores 30.000 30% 50.000 42% 67%

Salários/Encargos 5.000 5% 3.000 3% -40%
Empr. e Fin. CP 20.000 20% 17.000 14% -15%
Outros Pass. CP 10.000 10% 5.000 4% -50%
Exigível LP 5.000 5% 5.000 4% 0%
Patrimônio Líq. 30.000 30% 40.000 33% 33%

Total Passivo 100.000 100% 120.000 100% 20%

 Análise Horizontal – EXEMPLO (DRE)

Cia Exemplo S/A

T0 T1

RESULTADO $ $ %V %H
%V
Receitas de Vendas 100.000 100% 120.000 100% 20%
Custo do Produto Vendido (70.000) -70% (90.000) -75% 29%
Margem Bruta 30.000 30% 30.000 25% 0%
Despesas Operacionais (10.000) -10% (13.000) -11% 30%
LAJIR 20.000 20% 17.000 14% -15%
Despesas Financeiras (8.000) -8% (5.000) -4% 38%
Provisão Imposto de Renda (4.000) -4% (2.000) -2% -50%

Resultado Líquido 8.000 8% 10.000 8% 25%

 Objetivo:
🞑 Evidenciar determinado aspecto da situação
financeira da empresa.
Índices de Liquidez

Apresentam a situação financeira de uma empresa frente

aos compromissos financeiros assumidos...

OU SEJA

Demonstram sua capacidade de

arcar com as dívidas assumidas

OU SEJA
Sinalizam a condição da própria continuidade da
empresa
Índices de Liquidez

i. Liquidez Corrente
ii. Liquidez Seca

iii. Liquidez Imediata

iv. Liquidez Geral

Índices de Liquidez

i. Liquidez Corrente
Mostra o quanto a empresa possui de
recursos de curto prazo (AC) para cada real
de dívidas de curto prazo (PC).

OU SEJA...
Mostra a capacidade de pagamento da
empresa a curto prazo!
Índices de Liquidez

i. Liquidez
Corrente
Como calcular?

Liquidez Corrente
AC
PC
O que indica...?
ILC > 1 ILC = 1 ILC < 1
(AC > PC) (AC = PC) (AC < PC)
Índices de Liquidez

ii. Liquidez Seca

Mostra a parcela das dívidas de curto prazo (PC)
que poderiam ser pagas pela utilização de itens de
maior liquidez no AC

Quais são esses itens?

(Basicamente Disponível e Contas a Receber)

OU SEJA...
Mostra o quanto a empresa possui de ativos
líquidos para cada real de dívida de curto prazo!
Índices de Liquidez
Compreende as despesas
pagas antecipadamente que
ii. Liquidez Seca serão consideradas como
custos ou despesas no
decorrer do exercício
seguinte.
Como calcular? Ex: seguros a vencer,
alugueis a vencer,
assinaturas de periódicos...

AC – ESTOQUE – DESPESAS ANTECIPADAS

Liquidez Seca
PC
Índices de Liquidez

iii. Liquidez Imediata

Mostra a parcela das dívidas de curto prazo (PC)
que poderiam ser pagas imediatamente por meio
dos valores relativos ao Disponível

OU SEJA...
Mostra o quanto a empresa possui de
disponível para cada real de dívidas
vencíveis no curto prazo!
 Índices de Liquidez

iii. Liquidez Imediata

Como calcular?
DISPONIBILIDADES
LIQUIDAÇÃO IMEDIATA
PC

O que compõe DISPONIBILIDADES?

Caixa
Depósitos bancários a vista
Numerários em trânsito (Ex: remessas entre filiais)
Equivalentes de Caixa (Aplicações de liquidez imediata)
Índices de Liquidez

iv. Liquidez Geral

Mostra a capacidade de pagamento atual da
empresa com relação às dívidas a curto e longo
prazo

OU SEJA...
Mostra o quanto a empresa possui de recursos
de curto e longo prazo para cada real de
dívidas de curto e longo prazo!
Índices de Liquidez

iv. Liquidez Geral

Como calcular?
AC + RLP
LIQUIDEZ GERAL PC + RLP
 (ativo circulante + realizável a
Liquidez Geral longo prazo) / (passivo circulante
+ passivo não circulante)
ativo circulante / passivo
Liquidez circulante
Corrente
(ativo circulante – estoque)
Liquidez Seca / passivo circulante

Liquidez disponível / passivo

Imediata circulante