DEBÊNTURES

Debêntures

As debêntures são títulos exclusivos das sociedades anônimas.

É uma forma alternativa ao lançamento de ações no mercado e aos
empréstimos bancários, para captação de recursos.
 Debêntures

Pessoal, quando a empresa quer captar empréstimos junto ao

público, ela pode optar pela emissão de debêntures.
Debênture é uma maneira de captar empréstimos sem recorrer
às instituições financeiras.
 Não podem ser confundidas com as ações, pois não são títulos
de propriedade. Não se confundem também com os empréstimos,
uma vez que são oferecidas ao público, não sendo esses recursos
captados junto a instituições financeiras.
 DEBÊNTURES/CONTABILIZAÇÃO

• Conversíveis em ações
• Não conversíveis em ações
• Juros e participações
• Deságio a apropriar (conta devedora)
• Custos de transação a apropriar (conta devedora)
• Prêmios na emissão de debêntures a apropriar
 DEBÊNTURES
Um dos atrativos para o investidor adquirir debêntures é a possibilidade de sua
conversão em ações. Com esse tipo de título (debêntures conversíveis em
ações), o investidor adquire a possibilidade de:
(i) receber o valor da debênture (principal mais remuneração), por ocasião do
vencimento; ou
(ii) exercer a opção de conversão, na época estabelecida para conversão
conforme Escritura de Emissão, e receber ações da companhia emissora.
O art. 57 da Lei nº 6.404/76 traz como isso deverá ser feito.

Por isso, no plano de contas (grupo de Debêntures) deverá conter: “Conversíveis em

ações” e “Não Conversíveis em ações”.
 CONTABILIZAÇÃO BÁSICA
Ex: Uma determinada S/A fez emissão de 15.000 Debêntures a R$ 1,00 cada.

Caixa Debêntures
15.000,00 15.000,00

ATIVO PASSIVO
Mas como tudo nessa vida tem um
custo...
 Gastos com colocação
Para possibilitar a colocação das debêntures no mercado, é
necessária a realização de determinados gastos, que normalmente
envolvem a contratação de uma instituição para coordenar o
processo de divulgação e captação de recursos. Esses gastos fazem
parte, obrigatoriamente, do custo efetivo da captação via
debêntures. Portanto, passam a integrar os Encargos Financeiros e
devem ser amortizados durante o prazo de vigência das debêntures.
SÃO DESPESAS FINANCEIRAS A SEREM RECONHECIDAS AO
LONGO DO TEMPO

(CPC 08 (R1) – Custos de Transação e Prêmios na Emissão de

Títulos e Valores Mobiliários)
 Gastos com colocação
É importante lembrar que, segundo o item 3 do
Pronunciamento Técnico CPC 08 (R1), os encargos financeiros
incluem o pagamento de juros, variações monetárias e todos os
gastos diretos e incrementais que surgiram da operação de captação
(como os gastos de colocação), reduzidos dos prêmios
eventualmente existentes.
Portanto, os gastos passam a integrar os Encargos Financeiros
e devem ser amortizados durante o prazo de vigência das
debêntures.
 Gastos com colocação
Vejamos um exemplo:
A Companhia Alfa emitiu 15.000 Debêntures a R$ 1,00 cada e os gastos
totais com sua emissão foram de R$ 5.000.
Vejamos como deverá ser seu reconhecimento contábil:
(-) Custos de transação a
Caixa Debêntures
apropriar
10.000 15.000 5.000

(-) PASSIVO
ATIVO
PASSIVO
 Remuneração das debêntures
As debêntures, geralmente, concedem juros, fixos ou variáveis,
pagos periodicamente, e atualização monetária a ser amortizada
juntamente com o valor do título, por ocasião de seu vencimento.
Além disso, elas inda podem conceder aos debenturistas
participação no lucro da companhia e prêmio de reembolso.
 Continuemos com o mesmo
exemplo anterior:
A empresa já efetuou e emissão de suas 15.000 debêntures a R$ 1,00
e a um custo de transação de R$ 5.000,00. A debênture irá conceder
no primeiro mês R$ 300,00 de juros e concederá participação no
resultado no valor de R$ 2.000,00.
ATIVO (-) Custos de Transação
Caixa Debêntures a apropriar
10.000,00 15.000,00 5.000,00
PASSIVO (-) PASSIVO

Participações e
Juros e Participações Despesas Financeiras Contribuições
300,00 300,00 2.000,00
2.000,00
RESULTADO RESULTADO

PASSIVO
 Atualização monetária das
Debêntures
Para as debêntures sujeitas a atualização monetária, o § 1o do
art. 54 da Lei no 6.404/76 determina que a correção deve ser feita
“com base nos coeficientes fixados para correção de títulos de dívida
pública, na variação da taxa cambial ou em outros referenciais não
expressamente vedados em lei”.
Ex: as Debêntures do nosso exemplo anterior passaram por
atualização monetária de R$ 100,00.
Teremos: Variação Monetária de
Debêntures obrigações
15.000,00 100,00
100,00

PASSIVO
RESULTADO
 EMISSÃO DE DEBÊNTURES COM
PRÊMIO/DESÁGIO
As companhias podem emitir debêntures com prêmio, ou seja,
valores recebidos na emissão de debêntures acima do valor nominal
determinado para a liquidação desses valores mobiliários.
Esse “Prêmio” nada mais é que o valor recebido a maior do que o seu
valor nominal lançado no mercado.
Esse prêmio pode vir a ocorrer quando as condições de emissão das
debêntures forem tão vantajosas que os investidores estejam dispostos a
pagar pelo título um valor superior ao valor nominal. Tais situações
ocorrem, por exemplo, quando a remuneração da debênture inclui
atualização monetária, juros acima da média de mercado e, ainda, eventual
participação nos lucros.
 O Prêmio na emissão de debêntures era classificado como
reserva de capital. Com o advento da Lei n° 11.638 e 11.941, ele
passou a ser apropriado ao resultado como receita, conforme o
regime de competência.
 Vejamos como contabilizar os
prêmios na emissão de Debêntures
Suponhamos que em 20x0 a empresa Alfa fez captação de recursos
no mercado financeiro via Debêntures no valor de R$ 2.000.000,00. Os
custos de transação incorreram em R$ 110.000,00. As condições da
emissão das Debêntures eram tão vantajosas que os investidores pagaram
um prêmio pelo título no valor de R$ 200.000,00 na data da emissão. A
taxa de juros contratual dessa operação foi de 10% a.a, e os títulos serão
resgatados por meio de um único pagamento no final de 2 anos, no valor
de R$ 2.420.000,00.
 (-) Custos de Transação
Caixa Debêntures a apropriar
1.890.000,00 2.000.000,00 110.000,00
200.000,00

Prêmio na Emissão de
Debênture a apropriar
200.000,00

Juros e Participações Despesas Financeiras

420.000,00 420.000,00
Deve-se observar que a despesa efetiva com
os juros não são de fato R$ 420.000,00, mas
sim R$ 330.000,00. Deve-se observar que as
despesas devem ser retificadas pelo valor do
prêmio. Vejamos a seguir:
 ENCARGOS FINANCEIROS
Despesas Financeiras
(Juros)
420.000,00

Amortização de custos
110.000,00 330.000,00

O Valor do Prêmio para que não seja Tributado,

Amortização de Prêmios deverá ser destinado para Reserva de Lucro, onde
200.000,00 só poderá ser utilizado para absorção de prejuízos
ou aumento do capital social. #ficaadica
 Atenção!
A Receita com Prêmio na Emissão de Debêntures não fará
parte do Lucro Fiscal da empresa, visto que não será tributada pelo
Imposto de Renda e Contribuição Social, devendo assim, ser
reconhecida como Reserva de Lucro (Reserva de Incentivos Fiscais)
após a apuração do Exercício e posterior reconhecimento do Lucro
do Período.
 Só para relembrar:

As Reservas de Incentivos Fiscais só poderão ser utilizadas

para absorção prejuízos ou aumento do Capital Social.