ADMINISTRAÇÃO

FINANCEIRA E
ORÇAMENTÁRIA

Aula 1
 INTRODUÇÃO

Para a administração financeira, o objetivo Ela também diz respeito as responsabilidades

econômico das empresas é a maximização de do administrador financeiro uma empresa.
seu valor de mercado.
 AD M INIS TRAD OR
FINANCEIRO
Basicamente o administrador financeiro tem dois
problemas:

• Quanto a empresa deve investir, e em quais

ativos deve investir?

• Como deve ser levantado o caixa necessário?

“O papel do administrador financeiro é
assegurar que esse capital esteja
disponível nos montantes adequados, no
momento certo e ao menor custo. Se
isso não ocorrer, a empresa não
sobreviverá”

Peter Druker
 FUNÇÕES DA ADMINIS TRAÇÃO
FINANCEIRA
• Papel crucial nas empresas;
• Interage com todas as demais áreas;
• Precisa “conversar” com as demais áreas;
• A dimensão e a sua importância, dependem do tamanho da empresa;

Pequena – Departamento de contabilidade

Média ou Grande – Departamento próprio ou vice-presidência
Tesouraria x Controller
• As atividades de uma empresa podem
ser agrupadas, de acordo com a
natureza em:

➢ Operações

➢ Investimentos

➢ Financiamentos
ATIVIDADES DE OPERAÇÕES
As atividades de operação (ou atividades operacionais) existem em função do
negócio da empresa e são executadas com a finalidade de proporcionar um retorno
adequado para os investimentos feitos pelos proprietários.
As atividades operacionais são refletivas em contas integrantes da Demonstração do
Resultado (DRE), que geram o lucrou ou prejuízo operacional.
Exemplo: Compras de matérias – primas, vendas, salários, aluguel, etc.
Basicamente, as atividades operacionais relacionam-se com compra e venda de
mercadorias, compra de matérias-primas e sua transformação, venda de produtos,
prestação de serviço, armazenagem e distribuição. As atividades auxiliares que dão
suporte ao negócio da empresa, tais como: planejamento estratégico, serviços
jurídicos, marketing e controle financeiros diversos são consideradas também
atividades operacionais.
 ATIVIDAD ES D E
INVES TIM ENTOS
Nesse grupo, são classificadas as atividades
executadas em consequências das decisões de
aplicações de recurso em caráter temporário ou
permanente, para dar suporte a atividades
operacionais. As atividades de investimentos
correspondem às contas classificadas no
balanço patrimonial, em investimentos temporários
e em ativos permanente.
Exemplo: compras de maquinários,
integralização de capital de empresas
controladas, aplicações financeiras de curto e
longo prazo.
Algumas empresas classificam os investimentos
temporários (aplicações financeiras) no grupo
de atividade de financiamentos dedutivamente,
por entenderem que são atividades de natureza
financeira.
 AT I V I DA D E S D E
FINANCIAMENTOS
As atividades de financiamentos
refletem os efeitos das decisões
tomadas sobre a forma de
financiamentos das atividades de
operações e de investimentos. As
atividades classificadas nesse grupo
correspondem às contas classificáveis
no passivo financeiro e no
patrimônio líquido.

Exemplos: captação de empréstimos

bancários, emissão de debêntures,
integralização de capital da empresa
etc.
 RELACIONAMENTO COM A ECONOMIA
Como a maioria das empresas opera dentro da Economia, o administrador
financeiro deve compreender o arcabouço econômico e estar atento às
consequências dos vários níveis da atividade econômica e das mudanças na
sua política.

➢ Teorias:Lei da Oferta e procura, Maximização do lucro...

➢ Princípio econômico básico: Análise marginal – decisões devem ser
tomadas e ações devem ser realizadas somente quando os benefícios
adicionais superarem os custos adicionais
 ANÁLISE MARGINAL
A análise marginal é a relação que se faz
entre os custos para desempenhar uma certa
atividade em uma empresa e os benefícios
obtidos através desses custos.
O objetivo da análise marginal é comparar
custos com resultados na perspectiva de
aumentar a lucratividade de uma empresa a
partir dessa estratégia.
Esse tipo de análise é muito importante e
útil para guiar a tomada de decisões dentro
de uma empresa
 EXEMPLO PRÁTICO
Kleber é o administrador financeiro de uma empresa de
insumos para gráficas. Com a recém compra de um novo
armazém para estoque, ele está atualmente tentando
decidir se substitui um dos computadores antigos por um
novo mais sofisticado e de maior capacidade de
processamento, para ser entregue ao gerente de
suprimentos que o utilizará diariamente. O novo
computador requer um desembolso à vista de R$ 80.000,
enquanto que o antigo poderá ser vendido por R$
28.000. Os benefícios totais gerados pelo novo
computador seriam de R$ 100.000 e os benefícios com o
computador antigo, para o mesmo período, seriam de R$
35.000. Com esses dados, aplicando a analise marginal,
qual seria a melhor decisão de Kleber?
 EXEMPLO PRÁTICO
Beneficio com o novo computador R$ 100.000,00
Menos: Beneficios com o computador antigo R$ 35.000,00
(1) Beneficios marginais adicionados R$ 65.000,00

Custo do novo computador R$ 80.000,00

Menos: Receita obtida coma venda do antigo computador R$ 28.000,00
(2) Custos marginais adicionados R$ 52.000,00

Beneficio líquido (1-2) R$ 13.000,00

Uma vez que os benefícios marginais
adicionados de R$ 65.000 excedem os
custos marginais adicionados de R$
52.000, a aquisição do novo computador
para substituir o antigo é recomendável.
A empresa terá um ganho líquido de R$
13.000 resultante dessa ação.
 BALANÇO
PATRIM ONIAL

Balanço Patrimonial é um relatório que

demonstra de maneira clara e precisa a
situação financeira de uma empresa.
Para isso, são considerados todos os
ativos e passivos de um negócio, ou seja,
seus bens, dívidas e lucros.
 Balanço Patrimonial
Ativo Passivo
Reivindicações de terceiros que
almejam "caixa" que se
subvidem em: Caixas onerosos
Recursos Econômicos, Bens ou (com juros - Bancos) e caixas
reinvindicações da empresa que não onerosos (que não incidem
estão à disposição dos juros - Fornecedores, etc)
administradores com o objetivo Patrimonio Liquido
de gerar lucro e remunerar Demonstra o capital
adequadamente os provedores integralizado pelos acionistas e
de capital (bancos e acionistas) os lucros ou prejuizos gerados
decorrentes da utilização dos
ATIVOS disponibilizados aos
"administradores"
 D E M O N S T R AT I VO D E
R E S U LTA D O D O
E X E RC Í C I O

A Demonstração de Resultados do
Exercício (DRE) é um tipo de relatório
contábil que tem a finalidade de descrever
as operações realizadas pela empresa no
período analisado. Ela permite confrontar
receitas e despesas, apontando o resultado
líquido do negócio, seja em relação ao
lucro ou prejuízo.
DEMONS TRATIVO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO (DRE)
Demonstração do Resultado do Exercício
Receita Bruta
(-) Impostos sobre vendas
(-) Devolução de Vendas
(=) Receita Líquida (ou Vendas Líquidas)
(-) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)
(=) Resultado Bruto
(-) Despesas com Juros
(-) Despesa com Manutenção
(=) Resultado Operacional
 RELAÇÃO ENTRE A DRE E AS
AT I V I DA D E S E M P R E S A R I A I S
De forma geral, as atividades empresariais que não sejam de
investimentos ou de financiamentos correspondem a
atividade operacionais. As atividades operacionais são
executadas em função do objetivo social da empresa, e geram
receitas e despesas operacionais.
Sob o aspecto gerencial, porém, algumas atividades ditas
operacionais são consideradas não operacionais.
De acordo com a legislação societária, as receitas e despesas
financeiras são consideradas operacionais, mas sob o aspecto
gerencial é mais apropriada sua classificação como resultante
de atividades não operacionais, pois se originam-se das
atividade de investimentos temporários e financiamentos.
As receitas e despesas não operacionais, assim classificadas
contabilmente, originam-se das atividades extraordinárias e
eventuais, que não fazem parte das atividades normais da
empresa (exemplo: Resultado da venda de um ativo
imobilizado)
 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS ATIVIDADES EMPRESARIAIS
RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS
Venda de produtos
Prestação de serviço
O
(-) DEDUÇÃO DA RECEITA BRUTA Comerciais (vendas)
P
Devoluções e abatimentos
E
Impostos incidentes sobre vendas
R
Impostos incidentes sobre serviços
A
(=) RECEITA LÍQUIDA
C
(-) CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS Produção (parte vendida I
Custo dos produtos vendidos ou executada
O
Custo dos serviços prestados
N
(=) LUCRO BRUTO
A
(-) DESPESAS OPERACIONAIS Comerciais, administrativas e gerais I
Despesas de vendas ( despesas de vendas e de suporte S
Despesas gerais e administrativas a atividades de operação)
Outras receitas e despesas operacionais
(=) LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS
Receitas financeiras Investimentos temporários e O
(-) Despesas financeiras Financiamentos P
E
(=) LUCRO OPERACIONAL (DE ACORDO COM A LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA) R
A
Receita não operacional Atividades extraordinárias e N
Ã
C
I
(-) Despesas não operacionais eventuais O
O
N
(=) LUCRO ANTES DO IR E CSLL A
I
S

(-) PARTICIPAÇÕES E CONTRIBUIÇÕES

(=) LUCRO APÓS O IR E CSLL Despesas sobre o lucro
Empregados
Administradores
(=) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO
 PRÓXIMA AULA
INTRODUÇÃO ÀS FINANÇAS
CORPORATIVAS

Bons estudos!