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5a. Edição
Editora Atlas
Masakazu Hoji
SOBRE OS SLIDES
INTRODUÇÃO À
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Administradores
+
Empregados
Atividades Empresariais
Segundo a natureza: > operações
> investimentos
> financiamentos
Decisões de Investimentos
Destinação dos recursos financeiros para aplicação
em ativos correntes (circulantes) e não correntes,
considerando a relação adequada de risco e retorno.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
Decisões de financiamentos
Captação de recursos financeiros para o financiamento
dos ativos, considerando a combinação adequada dos
financiamentos de curto e longo prazos e a estrutura
de capital.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
FINANÇAS
TESOURARIA CONTROLADORIA
Administração Contabilidade
de caixa financeira
Câmbio Administração
de tributos
Planejamento Sistemas de
financeiro informação
recebimento
Ciclo financeiro: inicia-
se com o primeiro pagamento
desembolso e termina,
geralmente, com o
recebimento da venda.
venda
Ciclo operacional : de forma geral, inicia-se
com a compra de matéria-prima e encerra-se
com o recebimento da venda.
1.2 Integração dos Conceitos Contábeis com os Conceitos Financeiros
Mês 0 1 2 3 4
Prazo de
Prazo de estocagem dos
fabricação (PF ) Produtos acabados
(PEPA )
Liquidez:
Mês 0 1 2 3 4
Vendas 1.600 (c)
Quadro 1.3 Demonstração de fluxo de caixa da “Companhia
Custo do Produto Operacional.”
Vendido
Mês 0 1 2 3 4
matéria-prima (1.000) (a) Recebimentos 1.600 (c’)
outros custos (200) (b) Pagamentos:
Despesa de comissão (80) (d) matérias-primas (1.000) (a’)
Superávit (déficit)
acumulado 0 (200) (200) (1.280) 252
1.3
Estoques de Compra de
matérias-primas
matérias-primas
Requisição de material
para fabricação
Estoque de produtos em MOD
elaboração CIFs
Conclusão de
fabricação
Estoque de produtos Receita
Impostos
acabados Vendas bruta (-)
(-)
Custo dos
Baixa de estoque pela produtos
Baixa de
transferência de vendidos
estoque propriedade ao cliente
(-)
Despesas Despesas
de vendas operacionais
e
Despesas (=)
Lucro
Administrativas
(prejuízo)
operacional
Estoques de
matérias-primas
Compra a prazo
de matérias-primas
Fornecedores Fluxo de
fundos e
Requisição de
material para
fabricação Impostos
a recolher
Estoques de MOD (ou a recuperar)
reflexos na
produtos em Outros CIFs
elaboração
1 Depreciação
Salários e
Conclusão de encargos sociais
a pagar
contabilidade
fabricação
Estoques de 5
produtos Baixa de
2
acabados estoque
Contas
a pagar
3
Desdobramento da
Vendas a vista
2
Custo dos
produtos
a) Fluxo de receitas e
Despesas Baixa de vendidos
administrativas
e
Despesas
estoque
() despesas (Figura 1.6);
DISPONÍVEL
de vendas Despesas
Financiamentos operacionais
(Caixa e Bancos)
b) Fluxo de caixa
Pagamentos de passivos operacio
bancários e
Investimentos Despesas
temporários e receitas
financeiras
(Figura 1.7).
Venda
Compra
(=)
Lucro
4 (Prejuízo)
5
Imobilizado
Investimentos Financiamentos
Patrimônio
líquido
Figura 1.5 Fluxo de
Depreciação
temporários LP bancários LP
fundos e reflexos na
contabilidade
1 ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE 1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
e de Fundos
Fornecedores
matérias-primas
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
Fluxo de receitas e
encargos sociais
a pagar
despesas (setas
Estoques de
produtos
Contas
vermelhas)
acabados
a pagar Desdobramento da
Duplicatas Financiamentos Figura 1.5
a receber bancários CP
Custo dos
produtos vendidos
produtos
vendidos
ficam “ativados” até
DISPONÍVEL Despesas
(Caixa e Bancos)
operacionais
Despesas
o momento da
e receitas
financeiras
efetiva venda.
Lucro
(Prejuízo)
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido
Depreciação
temporários LP bancários LP
Figura 1.6 Fluxo de
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE receitas e despesas
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE
1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
matérias-primas
Fornecedores e de Fundos
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
encargos sociais
Fluxo de caixa
Estoques de
a pagar
Desdobramento da
produtos
acabados Contas
a pagar
Figura 1.5
Duplicatas Vendas a prazo
a receber
Vendas a vista
Financiamentos
bancários CP Setas verdes =
Investimentos RESULTADO DAS OPERAÇÕES
operacões;
temporários CP o s
ur
ej Impostos
ão Receita ()
R aç
Setas brancas =
Ap
e bruta
e sg tiz
l
or
ic
ju at o ()
çã
aç
ro e Am
pt a
ão
s
Ca Custo dos
produtos investimentos e
vendidos
() financiamentos.
DISPONÍVEL Despesas
operacionais
(Caixa e Bancos) Despesas
e receitas
financeiras
operacionais
Pagamentos de passivos
Int
Compra
eg (=)
r ali
Ap
Venda
z aç Lucro
l
ão
ic
(Prejuízo)
aç
ão
Ca
p taç
ão
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido Figura 1.7 Fluxo de
temporários LP bancários LP
caixa
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE