Gestão Financeira para

diretores escolares

PROGRAMA
CUSTOMIZADO PARA
ISAAC

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COMO MELHORAR A GERAÇÃO DE RESULTADO DE UMA EMPRESA?

Volume

Foco no aumento
Receita Mix
da receita

Preço
Resultado

Custos Operacionais
Foco nos
Custos e Despesas processos e
gestão de gastos
Despesas Operacionais
Formação de Preço de venda!
Composição:

O preço a ser praticado deve ser suficiente para:

• Recuperar o custo do produto / mercadoria / serviço.

• Cobrir as Despesas Variáveis de Venda (DVV):
▪ Impostos sobre vendas.
▪ Frete.
▪ Despesa Financeira (venda a prazo).
▪ Outras.

• Contribuir para a cobertura das despesas fixas (parte).

• Gerar o lucro desejado.
Formação de preço de venda:
Fatores que influenciam a decisão de preço
Características intrínsecas da própria mercadoria
• Graus diferentes de elasticidade.
• Nível de sensibilidade da mercadoria em termos de volume.

Renda dos consumidores

• Mercadorias de necessidades básicas são menos sensíveis às variações de renda dos consumidores.
• A existência ou não de bens e serviços substitutos e a sua amplitude afetam diretamente a sensibilidade às variações
de preços.
• Aspectos psicológicos: status, poder, vaidade, etc.

Intensidade da demanda
• Épocas de demanda influenciando preços.
• Influência do governo: impostos, legislação e política econômica, subsídios, câmbio, emprego, etc.
• Objetivos do vendedor, imagem, diferenciação, etc.
 Decisões Financeiras e Planejamento
EMPRESA NO FUTURO

EMPRESA HOJE
Decisões Financeiras

Investimento

Financiamento

Distribuição dos
Lucros

ORÇAMENTO E PLANEJAMENTO FINANCEIRO

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As principais decisões da administração
financeira
Questões centrais na gestão financeira de uma empresa:

Quais investimentos de longo prazo precisam ser feitos? Que tipo de

instalações, maquinário e equipamento são necessários?

Como será obtido o financiamento de longo prazo para viabilizar os

investimentos planejados? A empresa terá outros sócios ou tomará
dinheiro emprestado?

Como serão administradas as atividades financeiras diárias, tais como

cobrança dos clientes, pagamento aos fornecedores, pagamento de
salários, impostos etc.?
 Imperativos Financeiros

Todo negócio envolve três atividades financeiras principais que determinam o êxito ou fracasso
da empresa e servem de base para a avaliação dos gestores:

• Obtenção de Lucro: realizações das metas de lucro por meio da efetivação das vendas e do
controle das despesas;

• Geração de Caixa: geração de caixa a partir do lucro e de outras fontes e aplicação de caixa
nas melhores alternativas;

• Preservação da liquidez: decisão sobre a estrutura financeira da entidade assim como das
condições de solvência do negócio.

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 Imperativos Financeiros e
Demonstrações Financeiras
As demonstrações financeiras são a referência básica de qualquer empresa. O
objetivo primordial das demonstrações financeiras consiste em apresentar as
realizações da empresa em relação a cada um dos imperativos financeiros
fundamentais de qualquer negócio:

• Obter Lucro (Demonstração do Resultado);

• Gerar Caixa (Demonstração do Fluxo de Caixa);

• Preservar a Liquidez (Balanço Patrimonial).

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 Regime de Competência

As Receitas e as Despesas são consideradas em função do seu fato gerador e não em

função do recebimento da Receita ou pagamento da Despesa, em dinheiro.

DIFERE DO REGIME DE CAIXA

Despesa a pagar: o fato gerador ocorreu dento do período contábil, mas ainda não foi
paga.

Receita a receber: foi ganha dentro do período contábil, mas ainda não foi recebida.
 Regime de Caixa

• O administrador financeiro, por outro lado, enfatiza os fluxos de caixa, as entradas e

saídas de dinheiro. Ele mantém a empresa solvente, planejando os fluxos de caixa
necessários para que ela honre suas obrigações e adquira os ativos necessários para
realizar suas metas.
• O administrador financeiro aplica esse regime de caixa para reconhecer as receitas e
despesas apenas quando das entradas e saídas efetivas de caixa. Independentemente de
seus lucros ou prejuízos, cada empresa precisa ter fluxo de caixa suficiente para atender
suas obrigações à medida que se tornem devidas.
 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Venda de produto
acabado
Estoque de Recebimento de
Estoque de produto em Estoque de Pagamento
matéria-prima andamento produto acabado

Compra de
matéria-prima

Prazo Médio de Estocagem Prazo Médio de Recebimento

Prazo Médio de Pagamento Tempo

Pagamento das Ciclo de Conversão de Caixa

Compras

Ciclo Operacional
 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Ciclo operacional: tempo médio entre o recebimento do estoque e o recebimento do dinheiro

proveniente da venda dos produtos. Trata-se da soma do DSI e o DSO.

Ciclo de caixa: período médio de tempo entre o pagamento do estoque adquirido e o recebimento
do dinheiro proveniente da venda dos produtos. Trata-se da diferença entre o Operating Cycle e o
DPO.

Quanto mais longo for o Ciclo de Caixa de uma empresa, maior será a demanda por capital de
giro para a condução das operações diárias.

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 Orçamento

• O orçamento é uma ferramenta de gestão. É um plano que estabelece os gastos

projetados para uma certa atividade e explica de onde virão os recursos necessários.

• O orçamento é parte do planejamento estratégico de uma empresa e a sua função é a

de quantificar gastos futuros, prever fontes de receitas e origens de recursos de forma
que os objetivos e metas definidas no plano estratégico da empresa possam ser
quantificados e valorizados permitindo o estabelecimento de ferramentas de
acompanhamento de desempenho e de controle sobre as variáveis que condicionem
os resultados.
 Orçamento Orçamento de
Vendas

Orçamento de
Produção

Orçamento de
Orçamento Compras
Operacional
Orçamento de
Consumo de Orçamento de
Materiais Custo dos
Produtos
Orçamento de Vendidos
Despesas
Departamentais Projeção da
Demonstração
Orçamento de Orçamento de de Resultados
Projeção dos
Orçamento de Despesas Receitas Investimentos e
Investimentos e Financeiras Financeiras Demonstrativos
Financiamentos Projeção do Financeiros
Balanço
Orçamento de Orçamento de Orçamento de
Patrimonial
Investimentos Financiamentos Caixa
 Orçamento
Vantagens do Processo Orçamentário

• O orçamento compele os administradores a pensar à frente pela formalização

de suas responsabilidades para planejamento;

• O orçamento fornece expectativas definidas que representam a melhor

estrutura para julgamento de desempenho subsequente;

• O orçamento ajuda os administradores na coordenação de seus esforços, de tal

forma que os objetivos da organização como um todo sejam confrontados com
os objetivos de suas partes.
 Orçamento
Críticas ao Processo Orçamentário

• Ferramental ineficiente para o processo de gestão e frustração com os

resultados obtidos no processo;

• O orçamento engessa em demasia a empresa (o plano tem de ser seguido a

qualquer custo!), impedindo a criatividade e o empreendimento dos gestores
setoriais, provocando conformismo, medo e/ou insatisfação;

• Extrema dificuldade de obtenção dos dados quantitativos para as previsões e

volatilidade do futuro;

• Altamente consumidor de tempo e recursos e criação em excesso de rotinas

contábeis.
Orçamento
O Processo Orçamentário deve contemplar:

tanto Desenvolvimento de objetivos e preparação de

PLANEJAMENTO orçamentos para alcançá-los.

quanto Atividades de gestão para aumentar a

CONTROLE possibilidade de os objetivos serem alcançados
O Processo de Orçamento de Capital

Orçamento de Capital

• O termo capital se refere aos ativos de longo prazo usados na produção;

• O termo orçamento (planejamento) se refere a um plano que descreve os gastos

projetados para um período futuro;

• Assim, orçamento de capital é um resumo dos investimentos planejados de ativos

para um período superior a um ano, e orçar/planejar o capital é todo o processo de
analisar projetos e decidir quais serão aprovados e, dessa forma, incluí-los no
orçamento de capital.
 O Processo de Orçamento de Capital
Tipos de Investimento de Capital
Substituição Trata-se da substituição de um equipamento usado ou obsoleto por um equipamento novo
(Reposição) com as mesmas características que o antigo (mesma capacidade de produção e mesmos níveis
de esperados de custos operacionais).

Modernização São investimentos que se traduzem pela introdução de novos equipamentos que visam à
melhoria da produtividade, à melhoria da qualidade dos produtos ou serviços ofertados, à
flexibilização do sistema produtivo, entre outros. O objetivo nesse caso é a melhoria do
desempenho competitivo (que pode ser em termos de custos de produção, de qualidade, de
flexibilização ou de desempenho de entrega dos produtos ou serviços.

Expansão Correspondem aos projetos que ampliam as atividades da empresa, tanto em termos dos
produtos atuais como o lançamento de um produto novo ou uma nova linha de produtos. Esses
investimentos permitem à empresa fazer frente ao futuros crescimento da demanda.
MUITO OBRIGADO!

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