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10/03/2021
FLUXO DE CAIXA - Linha do Tempo
◦ Convenção:
◦ Seta para baixo: saída de dinheiro; depósito, pagamento a terceiro,
aplicação, investimento.
VALOR NEGATIVO =
VALOR POSITIVO =
FLUXO DE CAIXA - EXEMPLO
15.000,00
10
-1.872,45
sobre o
VALOR PRESENTE
PARÂMETROS BÁSICOS
• VALOR PRESENTE (Present Value) (P ou PV):
- É o Valor Atual ou Capital Inicial.
- Valor do dinheiro na Data Zero do Fluxo de Caixa.
- Também é chamado de Principal.
• VALOR FUTURO (Future Value) (F ou FV):
- É o Valor do Dinheiro em uma data futura.
- É conhecido por Montante ou Capital Acumulado.
- Este Valor Futuro, é o Principal acrescido dos
juros.
• PERÍODOS DE CAPITALIZAÇÃO (n):
É o número de períodos em que um determinado valor de Principal ficará
aplicado, ou será emprestado, a uma determinada taxa de juros.
JUROS SIMPLES - CONCEITO
Dado um principal (PV), ele deverá render juros (J) a uma taxa constante (i) por um
determinado número de períodos (n), gerando um montante (FV).
O juro produzido em determinado momento não rende mais juros.
Os juros calculados de cada intervalo de tempo sempre são calculados sobre o capital
inicial emprestado ou aplicado.
JUROS SIMPLES - FÓRMULAS
J = PV . i . n
Um capital inicial de R$ 500,00 é aplicado durante 4 meses a uma taxa de juros simples
de 3% ao mês. Qual é o valor dos juros recebidos por essa aplicação durante o período?
J = PV . i . n
J = 500 . 0,03 . 4
J = 60
Resposta: Essa aplicação rende R$ 60,00 de juros durante o período aplicado (4 meses).
JUROS SIMPLES - FÓRMULAS
Sabemos que o montante (FV) é igual ao Capital Inicial (PV), acrescido do total de juros
(J), ou seja:
FV = PV + J
Conforme vimos anteriormente: J = P . i . n, então:
FV = PV + PV . i . n
E colocando o PV em evidência, tem-se que
FV = PV.(1+ i . n) Fórmula de
Juros Simples
Em outras palavras...
Dinheiro tem um
custo associado
ao tempo
Componentes do custo do $
n
0
Valor Presente
Valor Futuro +
Juros
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
EXEMPLO:
Um investidor aplica no banco R$ 1.000,00, em 20/09/16.
• Em 20/09/17 a instituição devolve ao investidor
R$ 1.100,00.
• JUROS = 1.100 – 1.000 = 100,00
• Taxa de Juros no Período = 100/1000 = 0,1 = 10%.
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA:
R$ 1.100,00 (Resgate)
ENTRADA DE CAIXA
0 PERÍODO
R$ 1.000,00
(Aplicação)
SAÍDA DE CAIXA
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
É o Conjunto de Entradas e Saídas de Caixa durante um determinado período de
tempo.
Graficamente, o Diagrama (DFC) é representado por um Eixo Horizontal (que
representa o tempo, normalmente dividido em períodos).
• Entradas de Caixa (+): seta voltada para cima.
• Saída de Caixa (-): seta voltada para baixo.
0 1 2
3 4 5 6
JUROS SIMPLES
◦ A representação gráfica seria:
$ 15,00
Juros
$ 115,00
Valor Futuro
$ 100,00
Valor Presente
0 1 2 3
n
$ 5,00 $ 5,00 $ 5,00
$ 100,00
Valor Presente Incidência de Juros
PARÂMETROS BÁSICOS
Também chamado de ano calendário, período de 365 dias ou 366 (para os anos
bissextos), com meses de 28/29, 30 e 31 dias.
• ANO COMERCIAL:
Muito utilizado em operações financeiras, é o ano de 360 dias com todos os meses
de 30 dias.
0 - 100,00 VF=VP
10% x $100
1 10,00 110,00 VF=VP + i.VP
10% x $100
2 10,00 120,00 VF=VP + i.VP + i.VP
n i.VP VF VF = VP (1+ i . n)
REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO
JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
JUROS SIMPLES:
Os juros de cada período são sempre calculados sobre o Capital Inicial empregado.
Exemplo: Capital Inicial: R$ 10.000,00 (PV) e
Taxa de Juros: 5% a.a.
Capitalização Linear
Valor Futuro
VP
Tempo
JUROS SIMPLES
Como vimos, juros é a remuneração do capital:
Juros = J = PV * i * n
Assim, para calcular o valor futuro, basta somar os juros ao valor presente:
FV = PV + J
Juntando as duas expressões “Juros” e “Valor Futuro”, temos:
FV = PV + PV * i * n FV = PV * (1 + i * n)
Essa é a fórmula básica da matemática financeira e mostra como corrigir o
dinheiro no tempo.
FV = PV * (1 + i * n)
Formulação Matemática:
• Juros: J = PV . i . n
• Montante: FV = PV . (1 + i.n)
• Principal: PV = FV / (1 + i.n)
• Taxa: i = [(FV / PV) – 1] / n
• Período: n = [(FV / PV) – 1] / i
Notas:
• Nas fórmulas, a taxa de juros i é expressa em forma decimal.
• Os valores de i e de n deverão ser compatíveis, ou seja, se i for expresso ao ano, n
deverá também ser expresso em anos.
• Como os juros simples variam de forma linear, i e n podem ser compatibilizados,
dividindo-se ou mutiplicando-se pelo período correspondente à taxa.
Pré-requisito básico!!!
Importante
Taxa (i)
e
Número de Períodos (n)
devem estar sempre na
mesma base!!
Sugestão:
altere sempre n e evite
alterar i
VF=VP (1+ i.n)
Devem estar
em uma mesma
base!!!
FV
PV =
(1 + i×n)
æFV ö
ç - 1÷
FV = PV(
1 + i×n ) i=
è PV ø
n
æFV ö
ç - 1÷
è PV ø
n=
i
EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO DA FÓRMULA
FV = PV (1 + i * n)
117.800 = PV (1 + 0,03 * 8)
117.800 = PV * 1,24
PV = 117.800 / 1,24 = 95.000
Resposta: O principal aplicado foi de R$ 95.000,00
EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO DA FÓRMULA
1 ano = 12 meses
FV = PV (1 + i * n)
172.000 = 100.000 (1 + i * 12)
172.000 / 100.000 = 1 + i * 12
1,72 - 1 = 12 * i
i = 0,72 / 12 = 0,06
Resposta: A taxa de juros da aplicação é de 6% am
EXERCÍCIOS DE APLICAÇÃO DA FÓRMULA
FV = PV (1 + i * n)
368.000 = 200.000 (1 + 0,07 * n)
368.000 / 200.000 = 1 + 0,07 * n)
1,84 = 1 + 0,07 * n
1,84 – 1= 0,07 * n
n = 0,84 / 0,07 = 12
Resposta: O prazo da aplicação é de 12
meses.
JUROS SIMPLES
Exercício 1
Um cliente pegou R$ 4.000,00 emprestado à taxa de 2,5% a.p. Quanto pagará ao
emprestador no vencimento do empréstimo daqui a um período?
FV = PV . (1 + i . n)
44.310,00 = PV . (1 + 0,055 . 1)
44.310,00 = PV . (1,055)
PV = 44.310,00 / 1,055
PV = 42.000,00
JUROS SIMPLES
Exercício 3
Uma clínica presta um serviço e cobra à vista a quantia de R$ 500,00. Já a prazo, para
pagamento em um mês, cobra R$ 560,00. Qual é a taxa incluída na compra a prazo?
i = [(FV / PV) – 1] / n
i = [(560,00 / 500,00) – 1] / 1
i = 1,12 – 1
i = 0,12 ou 12%
JUROS SIMPLES
Exercício 4
Um cliente pegou R$ 1.000,00 emprestado no banco ao custo de 4% a.m. Quanto
pagará de juros após um mês?
J = PV . i . n
J = 1000,00 . 0,04 . 1
J = 40,00
JUROS SIMPLES
Exercício 5
Uma loja vende uma mercadoria à vista por R$ 400,00. Já a prazo, para pagamento
em um mês, a mesma mercadoria tem um acréscimo de 5%. Qual é o valor dos juros
incluídos na compra à prazo?
J = PV . i . n
J = 400,00 . 0,05 . 1
J = 20,00
JUROS SIMPLES
Exercício 6
Um cliente pegou R$ 1.000,00 emprestados e pagou R$ 80,00 de juros em um mês.
Qual é a taxa de juros cobrada pelo banco?
J = PV . i . n
80 = 1000,00 . i . 1
i = 80 / 1000,00
i = 0,08 ou 8% a.m.
JUROS SIMPLES
Exercício 7
Sabrina precisará de R$ 1.200,00 em dez meses. Quanto deverá aplicar hoje para ter a quantia
desejada? Considere uma taxa simples igual a 5% a.m..
i = 5% a.m. 1.200,00
0
10 meses
-VP VF = VP (1 + i * n)
1200 = VP (1 + 0,05 * 10)
VP = 800,00
JUROS SIMPLES
Exercício 8
Neco aplicou R$ 8.000,00 por seis meses e recebeu R$ 2.400,00 de juros simples. Qual é a
taxa mensal vigente na operação?
i=? 10.400,00
0
6 meses
VF = VP (1 + i * n)
-8000 10400 = 8000 (1 + i * 6)
i = 5% a.m.
JUROS SIMPLES
Exercício 9
A aplicação de R$ 9.000,00 a uma taxa simples igual a 6% a.m. resulta em um valor futuro igual
a R$ 11.700,00. Qual é o prazo em meses dessa operação?
i = 6% a.m. 11.700,00
0
n=?
VF = VP (1 + i * n)
11700 = 9000 (1 + 0,06 * n)
-9000
n=5