CAPITAL DE GIRO

Andressa, Ayra, Brenda e Bruna

 INTRODUÇÃO
Entender ciclo de conversão de caixa;

Investimento em ativo circulante e financiamento de passivo

circulante;

Administração financeira de curto prazo gerencia os elementos

do ativo circulante.
 CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO

ATIVO PASSIVO CONVERSÃO

CAPITAL DE GIRO
CIRCULANTE CIRCULANTE DE ESTOQUES
PARTE DO FINANCIAMENTO DE DIFERENÇA EXISTENTE RECEBIVEÍS.
INVESTIMENTO QUE CURTO PRAZO DA ENTRE O ATIVO E O
CIRCULA; EMPRESA; PASSIVO CIRCULANTE;
 COMPENSAÇÃO ENTRE
RENTABILIDADE E RISCO

RENTABILIDADE: RISCO:
Conexão entre a Possibilidade da empresa
receita e o custo; não pagar sua dívidas;
VARIAÇÃO DO PASSIVO CIRCULANTE

Quociente do ativo circulante e ativo total pode ser usado para demonstrar a mudança
do ativo circulante da empresa;
Conforme o ativo circulante aumenta, o capital de giro também cresce;
Investimentos em contas a receber são de menor risco.
CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA

Essencial para administração financeira de curto prazo;

Base para a discussão da administração do ativo circulante,
quanto na discussão do passivo circulante.
CÁLCULO DE CICLO DE CONVERSÃO
DE CAIXA
Ciclo Operacional: é o prazo decorrido do início do
processo de produção até a entrada de caixa resultante da
venda do produto acabado;
Duas principais categorias de ativo de curto prazo:
estoques e contas a receber;
É medido em tempo decorrido por meio da soma da
idade média do estoque (IME) e do prazo médio de
recebimento (PMR).
 CÁLCULO DE CICLO DE CONVERSÃO
DE CAIXA
EXEMPLO DE CICLO OPERACIONAL:
Imagine que a matéria-prima da sua indústria fique, em média,
25 dias armazenadas no estoque e que o PMR seja de 30 dias.
Somando esses dois valores, chegamos ao número de dias do
ciclo operacional da empresa, que é de 55 dias.

FÓRMULA: CO = IME + PMR

CO = 25 + 30 = 55 dias
CÁLCULO DE CICLO DE CONVERSÃO
DE CAIXA
Ciclo de Conversão de Caixa: é o período de tempo que
uma empresa leva para trasnformar matéria-prima em
dinheiro no caixa;
O tempo até a quitação das contas a pagar a fornecedores,
medido em dias, é o prazo médio de pagamento (PMP);
O ciclo de conversão de caixa é calculado subtraindo-se o
prazo médio de pagamento do ciclo operacional,
representando então, o prazo pelo qual os recursos da
empresa ficam aplicados.
 CÁLCULO DE CICLO DE CONVERSÃO
DE CAIXA
EXEMPLO DE CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA:
Imagine a rotina do gerente de uma farmácia. Ele faz um pedido à
distribuidora de medicamentos, recebe as unidades solicitadas de
um determinado tipo de medicamento e vende todas elas em 60
dias. Em 65 dias, ele efetua o pagamento da mercadoria. Como
alguns clientes pagaram pelos produtos com cartão de crédito, o
valor integral dos produtos só é recebido pela farmácia em 70 dias.
FÓRMULA: CCC = CO – PMP
CCC: 70-65= 5 dias
CÁLCULO DE CICLO DE CONVERSÃO
DE CAIXA
O ciclo de conversão de caixa é composto por três
componentes principais: idade média do estoque,
prazo médio do recebimento e prazo médio de
pagamento;
Todos os componentes para o cálculo deste indicador
são de fácil acesso nas demonstrações financeiras da
empresa.
FÓRMULA: CCC = IME + PMR – PMP
NECESSIDADE DE FINANCIAMENTO
SAZONAL VS PERMANENTE
Permanente: Um investimento constante em ativos
operacionais, resultante de vendas constantes;
Sazonal: Investimento em ativos operacionais que varia no
tempo em razão do comportamento cíclico das vendas;
Vendas constantes: investimento em ativos operacionais
também deverá ser constante e a necessidade será de
financiamento permanente;
Vendas cíclicas: o investimento em ativos operacionais variará
ao longo do tempo conforme os ciclos de vendas e a
necessidade será de financiamento sazonal.
 ESTRATÉGIA AGRESSIVA VS
CONSERVADORA DE FINANCIAMENTO
Agressiva: a empresa cobre suas necessidades sazonais com dívida de curto prazo, e suas
necessidades permanentes com dívida de longo prazo;
Conservadora: a empresa financia suas necessidades sazonais e permanentes com dívida de longo
prazo;
Fundos de curto prazo: mais baratos do que os de longo prazo (a inclinação da curva de
rendimento costuma ser positiva);
Fundo de longo prazo: permitem que a empresa congele o custo dos fundos por um determinado
tempo, evitando o risco de aumento das taxas de juros de curto prazo.
ESTRATÉGIA DE GESTÃO DO CICLO
DE CONVERSÃO DE CAIXA
Estabelecem uma meta para o ciclo de conversão de caixa, monitorando e gerenciando o ciclo
efetivo para aproximá-lo dessa meta; 
Ciclo de conversão de caixa positivo:usa passivos negociados para sustentar seus ativos
operacionais; 
Os passivos negociados: custo explícito, de modo que a empresa beneficia-se ao minimizar o seu
uso para manter ativos operacionais; 
Objetivo: minimizar a duração do ciclo de conversão de caixa, o que minimiza os passivos
negociados.
 ESTRATÉGIA DE GESTÃO DO CICLO
DE CONVERSÃO DE CAIXA

GERIR OS PRAZOS DE QUITAR CONTAS A

COBRAR CONTAS
GIRAR O ESTOQUE; POSTAGEM, ARMAZENAMENTO PAGAR O MAIS
A RECEBER;
E COMPENSAÇÃO; LENTAMENTE;
ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUE

Fazer o estoque girar rapidamente sem perdas devido faltas

 TÉCNICAS UTILIZADAS

SISTEMA ABC MODELO LOTE

ECONÔMICO DE COMPRAS
Estoque é dividido em grupo
Análise de compensação entre os
A, B e C sendo o A o que exige
custos do pedido e custos do
maior investimento. Tal
carregamento para determinar o
modelo vai determinar o nível
volume ideal de itens para minimizar
de monitoramento necessário
os gastos totais de estoque. Fórmula:
a cada item.
PONTO DE EMISSÃO DE NOVO PEDIDO =
DIAS DE PRAZO × UTILIZAÇÃO DIÁRIA
 TÉCNICAS UTILIZADAS

SISTEMA
JUST IN TIME
COMPUTADORIZADO DE
(JIT)
CONTROLE DE RECURSOS
É usado para minimizar o
investimento em estoques, Simula a lista de materiais, a situação
a ideia é que o material dos estoques e o processo produtivo
chegue exatamente no de cada item para determinar quais
momento necessário para a materiais pedir e quando pedir
produção.
 ADMINISTRAÇÃO DE CONTAS À
RECEBER
O segundo componente do ciclo de conversão de caixa é o prazo médio de recebimento, que
representa o período de tempo médio entre uma venda a prazo e a conversão do pagamento em
fundos.;
Intervalo entre venda e momento que o cliente remete o pagamento, que envolve a gestão do
crédito para clientes;
Remessa do pagamento até a entrada de fundos, que envolve o recebimento e processamento;
Objetivo: é cobrá-las no o mais rapido possivel.
 SELEÇÃO DE PADRÕES DE CRÉDITO
Envolve aplicação de tecnicas para determinar quais clientes merecem o crédito;
Tecnica usada popularmente é conhecida como os 5cs:
1. Caráter: histórico de pagamento;
2. Capacidade: Capacidade de honrar o crédito baseado em fluxos de caixas e
demonstrações financeiras para o pagamento das dividas;
3. Capital: relação entre divida e patrimônio liquido;
4. Colateral: Valor dos ativos para dar como garantia;
5. Condições: Condições econômicas gerais e setoriais
Experiencia de um analista, entretanto tende a garantir que o
pagamento seja efetuado sem pressão.
 SCORING DE CRÉDITO

Usado frequentemente em caso de

solicitação de crédito de alto volume e baixo
valor unitário;
Usado por grandes operações de cartões de
crédito como bancos, postos de gasolina e
lojas de departamento.
GESTÃO INTERNACIONAL DE CRÉDITO
Expõe a empresa ao risco de taxa de cambio e também a perigos de atrasos envolvidos na remessa
de bens e locais distantes e na necessidade de cruzar ao menos 2 fronteiras internacionais;
Preços fixados na moeda do importador, por outro lado, tem seus preços cotados em dólares norte
americano;
O exportador entretanto pode fazer um hedge contra esse risco por meio de mercados de futuros,
mas caso os valores sejam pequenos isso é dispensioso;
Vendas internacionais quando monitoradas e protegidas revelam um grande lucro.
 TERMOS DE CRÉDITO
Condições de venda a cliente que a empresa tenha concedido crédito;
Termos como liquido 30 significam que o cliente tem 30 dias para quitar a divida;
DESCONTO FINANCEIRO: deduções percentuais do preço concedidas em troca de pagamento
dentro de um determinado prazo;
PRAZO DE DESCONTO: número de dias após o inicio do prazo de crédito que o desconto
permanece disponivel;
PERÍODO DE CRÉDITO: dias entre o inicio do periodo de crédito e o ponto em que se torna devido o
pagamento efetivo;
 MONITORAMENTO DE CRÉDITO
Revisão constante das contas a receber para determinar se o
cliente está pagando de acordo com os termos;
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO: número médio de dias que as
vendas ficam em aberto.
PMR= contas a receber
Vendas médias Diarias
CÁLCULO DA IDADE DAS CONTAS À RECEBER: realizada mês a
mês, resultado indica a porcentagem do saldo total em aberto e
seu objetivo é permitir que a empresa identifique problemas.
 IFSC - CAMPUS JOINVILLE
CURSO: GESTÃO HOSPITALAR

OBRIGADA!

G. FINANCEIRA E CONTABILIDADE
DOCENTE: RODRIGO SEEFELD