Finanças de Curto e Longo

Prazo → Conceitos Iniciais

Prof. Luís Volpato

lvolpato@pucsp.br
2
SENHA: FCLPNA3_LV

3
SENHA: FCLPNB3_LV

REGISTRO DE
CHAMADAS_TEAMS

4
REVISÃO CONCEITOS

5
 EMPRESA - DEFINIÇÃO
Sistema que multiplica os recursos nela
investidos ➔ Decisões.
 EMPRESA
Sistema que multiplica os recursos nela
investidos.
FUNÇÃO FINANCEIRA

Conjunto de atividades relacionadas com a gestão

dos fundos movimentados por todas as áreas da
empresa.

PRINCIPAIS DECISÕES: Investimentos, Financiamentos e

Dividendos

✓ Importância

✓ Técnicas
 Tipos de Empresas

• Aspecto Econômico
• Setor Primário - Agricultura
• Setor Secundário - Indústrias
• Setor Terciário - Comércio e Serviços

- Aspecto Administrativo
• Privado
• Pública
• Misto 8
 Tipos de Empresas
Aspecto Jurídico
•Firma Individual
responsabilidade ilimitada
•Sociedade Limitada (por Quotas)
responsabilidade limitada
transferência de propriedade complicada
•Sociedade Anônima (por Ações)

• Capital Aberto ou Fechado

• Responsabilidade limitada
• Transferência de propriedade fácil 9
 ORGANOGRAMA

ACIONISTAS

ELEGEM

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
CONTRATA

PRESIDENTE (CEO)

INDUSTRIAL FINANCEIRO MARKETING

TESOUREIRO CONTROLLER
CRÉDITO, CÂMBIO, CAIXA CONTABILIDADE, CUSTOS
PLANEJAMENTO FINANCEIRO TRIBUTOS, ORÇAMENTO
 MISSÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
 Avaliar a situação econômico-financeira da empresa, a
formação do resultado, os efeitos de decisões tomadas
anteriormente;

 Tomar novas decisões, corrigindo o rumo indesejado; e

 Desenvolver planos operacionais e de investimentos

Esses planos costumam ser equacionados através do

sistema de planejamento orçamentário, cuja estrutura deve
acompanhar a da contabilidade, de forma a facilitar a análise
das variações entre o orçado e real.
 ÁREAS DE DECISÕES FINANCEIRAS

⚫ Investimento
Administração da estrutura do ativo
Implementação de novos projetos

⚫ Financiamento
Estrutura financeira mais adequada às operações
normais e aos novos projetos

⚫ Destinação do lucro
Política de dividendos X financiamentos
 META DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Maximizar a riqueza dos proprietários

RISCOS EM TROCA DO AUMENTO DA RIQUEZA PESSOAL

Valor de mercado da empresa
Medidas de criação de riqueza
Valor atual dos lucros futuros
Lucro – ideia imediatista

MAXIMIZAÇÃO DE RIQUEZA
Perspectivas de Longo Prazo
Valor do dinheiro no tempo
Retorno do capital próprio - dividendos
Risco compatível com o retorno
Política de dividendos
Stakeholders (empregados, clientes, fornecedores...)
 QUESTÕES FINANCEIRAS

- Elaboração/acompanhamento Orçamentário;
- Administração do Capital de Giro;
- Estabelecimento de Preço/Custeio ( Pricing );
- Análise das Demonstrações Financeiras;
- Estrutura de Capital;
- Captação de Recursos de Curto e Longo Prazo;
- Política de Dividendos;
- Estudos de Viabilidade Econômica de Projetos;
- Avaliação de Empresas ( Valuation );
- Fusão/Aquisição;
- Indicadores de Performance; … 14
 ADMINISTRAÇÃO CONTÁBIL
E FINANCEIRA

MACROECONOMIA
ECONOMIA MICROECONOMIA

Formas de Economia
Aplicada
CAIXA

ADMINISTRAÇÃO
CONTABILIDADE
FINANCEIRA 15
COMPETÊNCIA
Finanças de Curto e Longo Prazo
Contas Patrimoniais e de
Resultados

Prof. Luís Volpato

lvolpato@pucsp.br
 Sistema de Comunicação Contábil

Fatos Demonstrações Base de

Tomada
Econômicos Financeiras Decisões

BP, DRE E FC
Processo
Contábil Técnicas de Análise

DADOS INFORMAÇÕES
CONHECIMENTOS
 APURAÇÃO DE RESULTADO

Regime de Competência
- A receita é contabilizada no período em que é gerada,
independentemente do seu recebimento.

- A despesa é contabilizada no período em que é consumida, incorrida,

utilizada, independentemente do pagamento.

• Regime de Caixa
- A receita é contabilizada no momento de seu recebimento, ou seja,
quando entra dinheiro no caixa (Entradas).

- A despesa é contabilizada no momento do pagamento, ou seja, quando

sai dinheiro do caixa (Saídas).
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 O Que Quebra 1o uma Cia ?
COMPETÊNCIA CAIXA
SITUAÇÃO CONTÁBIL SITUAÇÃO DE CAIXA
Mês 1 Mês 1
Vendas (30 dias) $ 20.000 Compras $ 15.000
Compras (a Vista) $ 15.000 Vendas $0
Lucro $ 5.000 Saldo de Caixa ($ 15.000)

Mês 2 Mês 2
Vendas (30 dias) $ 30.000 Compras $ 27.000
Compras (a Vista) $ 27.000 Vendas $ 20.000
Lucro $ 3.000 Saldo de Caixa ($ 7.000)

Mês 3 Mês 3
Vendas (30 dias) $ 35.000 Compras $ 30.000
Compras (a Vista) $ 30.000 Vendas $ 30.000
Lucro $ 5.000 Saldo de Caixa $0

19
Lucro do Período $ 13.000 Caixa do Período ( $ 22.000)
DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

COMPETÊNCIA

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um
determinado período de tempo.
Quanto a empresa lucrou no ano passado ?

BALANÇO PATRIMONIAL
Fotografia da situação patrimonial da empresa em
um determinado momento.
SALDOS – DRE E DFC
Qual o valor de nossos ativos?
20
 INTERLIGAÇÃO BP e DRE
COMPETÊNCIA

ATIVO PASSIVO RESULTADOS

CAIXA
DÍVIDAS
RECEITAS
BENS
E Prazos?
(-) CUSTOS
E PATR.LÍQUIDO
(Capital + (-) DESPESAS
DIREITOS
Reservas)
(=) LUCRO (Prejuízo)
Dividendos
APLICAÇÕES $ FONTES $

CONTAS PATRIMONIAIS CONTAS RESULTADOS 21

 Objetivos da Empresa

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 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

❖ Instrumentos Teóricos e Analíticos usados

para:
➢ Avaliar Alternativas
➢ Base de Tomada de Decisão

❖ Perguntas:
✓ Qual o Tamanho Ideal da Empresa ?
✓ Qual a Rapidez com que Deve Crescer ?
✓ De que Forma Deve Investir nos Ativos ?
✓ Qual a Composição dos Passivos ?
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 Objetivo do Adm. Financeiro

❖ Maximizar o Valor da Empresa

Lei 11.638/07
➢ Fluxo de Benefícios Futuros IFRS
➢ Resultante do Julgamento do Mercado
➢ Reflete as Decisões de:
✓ Investimento (Ativos: AC e ANC)
✓ Financiamento (Passivos: PC e PNC)
✓ Dividendos (Parte dos lucros que são
distribuídos aos acionistas)
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 CONFLITOS DE AGENCY

PETROBRÁS; JBS; BANCO PANAMERICANO; ODEBRECHT;...

A POSSIBILIDADE DOS ADMINISTRADORES COLOCAREM SEUS

OBJETIVOS PESSOAIS À FRENTE DOS OBJETIVOS DA EMPRESA.

FATORES QUE CONTRIBUEM PARA A SOLUÇÃO:

FORÇAS DO MERCADO - AQUISIÇÃO HOSTIL (Caso: Sadia,...);
CUSTO DE AGENCY;
AUDITORIAS;
SEGUROS CONTRA DANOS CAUSADOS POR ATOS DESONESTOS;
PLANOS DE COMPENSAÇÕES; GRATIFICAÇÕES; AÇÕES
FRAUDES CONTÁBEIS.
 Visão Financeira de negócios
Nível macro
Balanço
31 de dezembro de 20xx

A t iv o s : P a s s iv o s e pa t rim ô nio lí quido

A tivo s circulantes P assivo s circulantes
Caixa e aplicaçõ es Co ntas a pagar

Capital Co ntas a receber Instituiçõ es financeiras a pagar

Capital
de giro Esto ques T o t a l de pa s s iv o s c irc ula nt e s
T o t a l de a t iv o s c irc ula ntPeassivo
s s Não Circulantes de giro
A tivo s Não Circulantes Exigíveis a Lo ngo P razo
A tivo s Imo bil (valo r bruto ) P atrimô nio líquido :
M eno s: depreciação acum. Capital (açõ es o rdinárias)
Decisões de Intangíveis Á gio na venda de açõ es Decisões de
investimento Outro s ativo s de lo ngo prazo Lucro s retido s financiamento
T o t a l a t iv o s N ã o C irc ulaTnt
o teasl P a s s iv o s nã o C irc ula nt e s
T o t a l de a t iv o s P a s s iv o s e pa t rim ô nio lí quido

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 OPORTUNIDADES DE CARREIRAS EM FINANÇAS

Mercados Monetários e de Capital

Bancos, Empresas de Seguros, Bancos de Investimentos...
Crédito, Tesouraria, Controladoria...
Trainee

Investimentos
Bancos, Corretoras, Fundos.......
Análise de ações, determinação de carteiras....

Administração Financeira
Empresas Industriais, Comerciais e Serviços.
Caixa, Crédito, Investimentos, Orçamentos......