APRESENTAÇÃO

DE APOIO

GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

 Professores
FÁBIO ASTRAUSKAS
Professor Convidado
Engenheiro (Escola Politécnica – USP) e economista (FEA-USP),
com MBA pela FIA-USP em gestão executiva internacional. É Mestre
em Administração pela FEA–USP, com foco em planejamento e
administração na Recuperação Judicial, sendo o autor do primeiro
estudo acadêmico sobre o tema no Brasil, o qual encontra-se entre
os mais visitados no site de teses da USP. No governo federal, foi
chefe do setor de informática da Divisão de Arrecadação da 8a SRF.
É sócio fundador da consultoria Siegen, desde 1996, tendo
participado de mais de 300 processos de reestruturação. Atua como
consultor em diversos clientes, sendo também, em alguns casos,
membro do Conselho Consultivo. Seu foco de atuação é no
Turnaround, gestão estratégica, sucessão, profissionalização de
empresas familiares e elaboração de Planos de Recuperação Judicial.
Na área acadêmica, foi professor adjunto do Centro Universitário
FMU na Faculdade de Economia entre 1993 e 1999 e professor
convidado do Insper para o curso Turnaround de Empresas entre
2011 e 2021.
CLÁUDIO OLIVEIRA RIOS
Professor PUCRS
Graduado em Ciências Contábeis, Especialista em
Contabilidade Aplicada ao Setor Público e Mestre em Economia
do Desenvolvimento. Atuação Profissional atual: Professor na
Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (PUCRS)
vinculado à Escola de Negócios atuante na Graduação e Pós-
Graduação; Contador na Universidade Federal do Rio Grande do
Sul (UFRGS), atuando mais precisamente como Controller; e
Consultor Independente na área de gestão estratégica
empresarial. Áreas de interesse: inovação, sustentabilidade,
controladoria, finanças e tributos; eficiência produtiva e
viabilidade econômica empresarial; gestão de custos logísticos e
interação entre modais.
 Ementa da disciplina
Visão geral da administração financeira na contemporaneidade.
Demonstrações contábeis no suporte à gestão conforme padrões nacionais e
internacionais (International Financial Reporting Standards). Instrumentos de avaliação de
desempenho financeiro. Análises focadas de liquidez, endividamento e rentabilidade.
Custeios e precificações. Administração do capital de giro frente a cenários empresariais
ou socioeconômicos desfavoráveis.
 APRESENTAÇÃO
DE APOIO

GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

Por Prof. Cláudio Rios

 Contador CRC RS Nº 091499/O-1
 Especialista em Contabilidade (CASP)
 Mestre em Economia
 Contador do Executivo Federal (MEC/UFRGS)
 Professor Universitário (Coordenador Pós)
 Consultor e empresário (Finanças)
 Fiscal de contratos/convênios federais
 Membro de Conselho Fiscal
 Atuando como Gestor Financeiro (Gov. Federal)
GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

Gestão;
Finanças; e
Crise
 GESTÃO

Planejamento, execução e controle

Aplicação ampla, incluindo,

sobretudo, finanças!
 Finanças

“ciência do manejo do dinheiro”

Manejo = necessidade de gerir

financeiro X econômico
 CRISE

“Momento adverso”

Empresa, família, consumo, economia, …

GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

Qual o impacto nas empresas?

Como gerir finanças na crise?
 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

“Não se gerencia o que não se mede, não

se mede o que não se define, não se
define o que não se entende, e não há
sucesso no que não se gerencia”

William Edwards Deming

 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

Como ter sucesso em finanças então?

(ainda mais em momentos adversos)
 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

Não há outra forma além de Planejar,

Executar e Controlar
Mas por meio de que? Através de
informações!
 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

E quais são as principais fontes de

informações no âmbito empresarial no
contexto financeiro?

 Relatórios Contábeis!
 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE
Quem são elas?

° BalançoPatrimonial (BP); Todas!

° Demonstrações do Resultado do Exercício (DRE);
° Demonstração do Resultado Abrangente;
° Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA);
° Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL);
° Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC);
° Demonstração do Valor Adicionado (DVA);
° Notas Explicativas;
Como funcionam?
 Como funcionam?

Item discutido no Definição ou descrição

Capítulo 1 Elemento

Recurso econômico presente controlado pela entidade como

resultado de eventos passados.
Recurso Ativo
econômico Recurso econômico é um direito que tem o potencial de produzir
benefícios econômicos.

Obrigação presente da entidade de transferir um recurso

econômico como resultado de eventos passados.
Passivo
Reivindicação
Patrimônio Participação residual nos ativos da entidade após a dedução de
líquido todos os seus passivos.

Aumentos nos ativos, ou reduções nos passivos, que resultam em

aumento no patrimônio líquido, exceto aqueles referentes a
Alterações em Receitas contribuições de detentores de direitos sobre o patrimônio.
recursos
econômicos e
reivindicações,
refletindo o Reduções nos ativos, ou aumentos nos passivos, que resultam
desempenho em reduções no patrimônio líquido, exceto aqueles referentes a
econômico Despesas distribuições aos detentores de direitos sobre o patrimônio.

Adapt. NBC TG 00
 Como funcionam?
Balanço Patrimonial
ATIVO: IDENTIFICANDO AS CONTAS DE
Ativo Circulante

Dinheiro em caixa, Bancos conta correntes,

aplicações financeiras de alta liquidez;

Clientes, juros e demais contas a receber,

empréstimos a terceiros;

Estoques e demais ativos com realização no curto

prazo;
ATIVO: IDENTIFICANDO AS CONTAS DE
Ativo Não Circulante

Clientes LP (longo prazo), Títulos a Receber LP,

Empréstimos a receber LP;

Participações em outras sociedades,

investimentos LP, entre outros;

Bens corpóreos destinados à manutenção das

atividades: Veículos, Prédios, Terrenos, Máquinas,
Equipamentos;

Bens incorpóreos destinados à manutenção da companhia:

Marcas, Patentes, Softwares, Direitos de som e imagem,
Direitos comerciais;
 PASSIVO: IDENTIFICANDO AS CONTAS DE
Passivo Circulante
PASSIVO
OBRIGAÇÕES Obrigações para com terceiros ligadas às
Operações da Cia;
Tributos a Pagar: ICMS, ISS, PIS e
COFINS, ...
Salários, 13º e Férias, demais benefícios
Demais compromissos, como:
Adiantamento de clientes,
adiantamento de terceiros, aluguéis,
Energia e Água, Provisões;

Obrigações para com Bancos e

Instituições Financeiras;
 PASSIVO: IDENTIFICANDO AS CONTAS DE
Passivo Não Circulante
PASSIVO
OBRIGAÇÕES

Mesma ideia do passivo circulante só que

contemplando obrigações com exigibilidade no LP
 PASSIVO: IDENTIFICANDO AS CONTAS DE
Patrimônio Líquido
PASSIVO
OBRIGAÇÕES
Capital Social

Reservas de Lucros

Prejuízo Acumulado
Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO
AC PC
ATIVO PASSIVO
PNC
ANC PATRIMÔNIO
LÍQUIDO

PL
CASE: análise de Balanço Patrimonial
CVC
CASE: análise de Balanço Patrimonial
CVC
 Como funcionam?
Demonstração do Resultado do Exercício
 GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE

As demonstrações contábeis são consideradas


“retratos”, “fotografias” das entidades.

São os produtos finais da contabilidade.


 Questões centrais em finanças

A) Problemas de liquidez – CCL – Lucro x Caixa

A) Endividamento com terceiros x próprios – “maior fatia do

bolo”

A) Rentabilidade AC x ANC – Investimentos (Risco x

Rentabilidade x Tempo)
 Análise de Liquidez

O objetivo da análise de liquidez é mensurar o grau de solvência da Cia, ou seja,

capacidade financeira para saldar seus compromissos. Em outras palavras, os
índices de liquidez almejam fornecer uma métrica, ou melhor, um parâmetro da
capacidade da Cia de honrar suas dívidas, a partir da confrontação entre os
seus ativos e os seus passivos.

Auxilia na mensuração do RISCO da Cia!

 Análise de Liquidez

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO
Aplicação dos
Recursos
Recursos de
Terceiros 
PL
Recursos Próprios
 Análise de Liquidez

ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO

AC PC
PC AC
ATIVO PASSIVO
PASSIVO ATIVO

ANC PNC ANC PNC

 Análise de Liquidez
Liquidez Corrente

√Demonstra a capacidade de pagamento da Cia no curto prazo.

Sendo assim:

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Análise de Liquidez
Liquidez Corrente
 FECHAMENTO LIQUIDEZ

 Prazos;

 Inadimplência;

 Ativos obsoletos, liquidez comprometida.

 Análise Endividamento
BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO
Aplicação dos 30%
Recursos
PL
70%
 Análise Endividamento
BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO
Aplicação dos 70%
Recursos

PL
30%
 Análise Endividamento
BALANÇO PATRIMONIAL
PASSIVO
ATIVO 70%
Aplicação dos =
Recursos
PC + PNC

PL
30% Dívidas e Obrigações de
Curto e Longo Prazo!
 Análise Endividamento

PASSIVO
50%
PASSIVO
70% PC
=
PC + PNC PASSIVO
50%
PNC
 Análise Endividamento

PASSIVO
75%
PASSIVO PC
70%
=
PC + PNC
PASSIVO
25%
PNC
 ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO:
Participação de Capital de Terceiros

Exemplo:

(PC + PNC) / (PC + PNC + PL) =

(1.105.409,00 + 189.397,00) / (1.105.409,00 + 189.397,00 + 1.837.242,00) =
41,34%

Interpretação:

41,34% dos recursos utilizados na composição do ativo da Cia é oriundo

de Capital de Terceiros.
 ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO:
Composição do Endividamento

Exemplo:

PC / (PC + PNC) =
1.105.409,00 / (1.105.409,00 + 189.397,00) = 85,37%

Interpretação:

85,37% do Capital de Terceiros é composto por

obrigações de curto prazo. Para fins de RISCO, quanto
menor, melhor.
 ANÁLISE DE RENTABILIDADE:
Margem Líquida

• Exemplo:

Margem Líquida = Resultado Líquido / Receita de Vendas

= 191.622 / 5.743.215 = 3,34 %
 ANÁLISE DE RENTABILIDADE:
GIRO DO ATIVO

Exemplo:
GA = Receita de Vendas / Ativo Total = $5.743.215 / 6.577.898 = 0,87
 EFEITO GANGORRA

ML
PREÇO DE VENDA

GA
VOLUME DE VENDA

 Desta relação nasce a TRI (TRI = ML X GA)

 ANÁLISE DE RENTABILIDADE:
ROI ou TRI

TRI ou ROI = Resultado Líquido / Ativo Total = 191.622 / 6.577.898 = 2,91%

GESTÃO FINANCEIRA DA CRISE