STR

Sistema de Transferência
de Reservas

Relatório Anual
2022
Elaboração
Banco Central do Brasil
Departamento de Operações Bancárias e de Sistema de Pagamentos
 STR
Sistema de Transferência
de Reservas

Relatório Anual
2022
Elaboração
Banco Central do Brasil
Departamento de Operações Bancárias e de Sistema de Pagamentos
Sumário

Introdução, 4
Sobre este Relatório, 4
Sistema de Transferência de Reservas, 4
Capítulo 1 – Participação, 6

Capítulo 2 – Transferências de Fundos, 9

Evolução da movimentação, 9
Distribuição da movimentação, 10
Liquidação de TED, 11
Redesconto intradia, 12
Capítulo 3 – Desempenho, 13
Índice de Disponibilidade, 13
Política de recuperação de custos, 13
Glossário, 15
 Introdução

Sobre este Relatório

Esta é a nona edição do Relatório Anual do Sistema de Transferência de Reservas
(STR) e engloba os últimos cinco anos de operação do sistema, de 2018 a 2022,
com destaque para o último ano.

O Relatório apresenta fatos sobre a gestão e a operação do STR e destina-se ao

público em geral que tenha interesse em conhecer detalhes do STR e de sua
relevância para o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB).

O Capítulo 1 – Participação no STR – discorre sobre os participantes do STR.

O Capítulo 2 – Transferências de Fundos – provê informações sobre a movimentação

no STR, relacionando o quantitativo e os valores liquidados nas transferências
de fundos e sua evolução ao longo dos anos, apresenta uma análise sobre a
liquidação de Transferência Eletrônica Disponível (TED) e detalha as operações
de redesconto intradia, mecanismo de liquidez a custo zero oferecido pelo Banco
Central do Brasil (BC).

O Capítulo 3 – Desempenho do STR – apresenta o índice de disponibilidade e os

resultados da política tarifária do sistema.

Sistema de Transferência de Reservas

O STR,1 eixo central do SPB, é um sistema de transferência de fundos com
Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR), cujas principais características são:

• liquidação exclusiva de ordens de crédito (a ordem para a movimentação

de recursos de uma conta é permitida apenas pelo seu titular);
• impossibilidade de liquidação de lançamentos a descoberto na conta (não
admite saldo negativo); e
• liquidação final (incondicional e irrevogável) das ordens de transferência.

No BC, o STR é gerido e operado pelo Departamento de Operações Bancárias e

de Sistema de Pagamentos, sendo o Departamento de Tecnologia da Informação
o executor dos serviços de tecnologia da informação.

1 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/str

4 Relatório Anual do STR

 A Figura 1 mostra, em linhas gerais, a estrutura do STR, com suas duas
modalidades de acesso: via Rede do Sistema Financeiro Nacional (RSFN)2
e via internet, por meio do aplicativo STR-Web,3 disponibilizado pelo BC.

Figura 1 – Estrutura do STR

PARTICIPANTES

Instituições Instituições
autorizadas a operadoras de sistema Governo
funcionar pelo BC do mercado financeiro

Acesso Acesso via RSFN

via internet (rede privada)

BC

%
$ $
STR Contas Reservas
Sistema de Bancárias e de
Transferência Liquidação
de Reservas

Selic
Sistema Especial de
Liquidação e de
Custódia
Formas de acesso
Acesso principal
Acesso em contingência

2 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/comunicacaodados
3 htt ps : / / w w w. b c b . gov. b r /co nte nt /e sta b i l i d a d ef i n a n c e i ra /e sta b i l i d a d e _ d o c s /
ManualAcessoSTRInternet.pdf

5 Relatório Anual do STR

1 Participação

As instituições participantes do STR são titulares de contas no BC, conforme a sua

natureza.4 De forma simplificada, as contas Reservas Bancárias são destinadas às
instituições de natureza bancária; as Contas de Liquidação (CL) são tituladas por
instituições não bancárias, instituições de pagamento (IP) e sistemas do mercado
financeiro (SMF); e a Conta Única do Tesouro Nacional é titulada pela Secretaria
do Tesouro Nacional (STN). O Gráfico 1 apresenta a evolução dos quantitativos
desses tipos de contas.

Gráfico 1 – Quantidade de contas por tipo

CL - SMF Reservas Bancárias CL - IP CL - instituições não bancárias Governo

375
350
1
325 1
300
275 1
250 175
1 155
Quantidade

225
1 114
200
91
175 76

150 12 15 16
4 7
125
100
75 131 131 139 142 141
50
25
0 7 7 7 7 7
2018 2019 2020 2021 2022

Ano

Destaca-se o contínuo avanço da quantidade de CL de instituições não bancárias,

que, no último ano, aumentou 13%, enquanto a quantidade de instituições
bancárias e IP se manteve praticamente estável. Como consequência, o número
de participantes facultativos atingiu 63% do total, como pode ser observado no
Gráfico 2.

4 Ver tipos de conta e suas titularidades no Glossário.

6 Relatório Anual do STR

 Gráfico 2 – Quantidade de participantes obrigatórios e facultativos
Participantes obrigatórios Participantes facultativos

375
350
325
300
275
250

Quantidade
225 191 214
200 148
175 94 113
150
125
100
75
125 124 125 129 126
50
25
0
2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Quanto ao meio de acesso ao STR, há predominância do uso da RSFN, sendo esse

o meio utilizado por 94% das instituições, como pode ser observado no Gráfico 3.
O acesso via internet (STR-Web), que tem por propósito ser uma forma de acesso
simplificado ao STR, além de servir aos participantes como meio contingencial à
RSFN, foi utilizado como meio principal por 22 participantes em 2022.

Gráfico 3 – Evolução no uso dos meios de acesso ao STR

Acesso via RSFN Acesso via Internet
375
350
325 22
300 25
275
24
Quantidade

250
225 22
200 24
175
150 318
295
125 249
100 195 215
75
50
25
0
2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Os participantes que utilizam a RSFN podem optar pelo acesso direto ou por
meio de um Provedor de Serviços de Tecnologia da Informação (PSTI), que são
entidades autorizadas pelo BC a prestar serviços de processamento de dados para
fins de acesso à RSFN. Atualmente existem seis PSTI ativos, e a sua utilização pode
reduzir o custo de acesso ao STR. Dentre os participantes que utilizam a RSFN
para acesso ao STR, 177 (56%) utilizam um PSTI. Cabe destacar que, enquanto
73% das instituições bancárias utilizam o acesso direto, 87% das instituições não
bancárias utilizam um PSTI, como pode ser observado no Gráfico 4.

7 Relatório Anual do STR

 Gráfico 4 – Distribuição de participantes por tipo de conta e tipo de acesso

Reservas Bancárias CL não bancária

13%

27%

73%

87%

Acesso direto Acesso por PSTI Acesso direto Acesso por PSTI

Entre os 24 novos participantes em 2022, apenas três optaram pelo acesso direto,
enquanto 21 (87,5%) optaram por utilizar um PSTI.

Entre os novos participantes, há apenas um banco e uma IP. Os demais novos

participantes são instituições não bancárias, assim distribuídas:
• duas cooperativas de crédito;
• uma sociedade corretora de câmbio;
• uma sociedade corretora de TVM;
• oito sociedades de crédito direto;
• quatro sociedades de crédito, financiamento e investimento;
• seis sociedades distribuidoras de TVM.

8 Relatório Anual do STR

2 Transferências de Fundos

Evolução da movimentação
O Gráfico 5 apresenta a evolução da quantidade de transferências de fundos
processadas no STR e do somatório dos valores por elas liquidados, ano a ano,
de 2018 a 2022.

Gráfico 5 – Evolução da quantidade de transferência de fundos no STR

Quantidade anual de mensagens Valor anual
1200
1121,24
1033,33
1000
Quantidade (milhões)
Valor (R$ trilhões)

800
692,71

600 532,42
488,68
431,41 417,65
400 341,56
214,04
200
78,98

0
2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Os dados evidenciam nova redução na quantidade de transferências, de 18%,

devido à migração de parcela das transferências entre clientes para o Sistema
de Pagamentos Instantâneos (SPI).

Quanto ao crescimento no valor anual liquidado, ele é devido, em primeiro lugar,

a um maior volume movimentado em operações com títulos públicos federais
(R$55,9 trilhões a mais do que em 2021), seguido por transferências envolvendo
as contas para cumprimento de compulsórios (R$19,3 trilhões a mais). As
transferências envolvendo clientes movimentaram R$5,2 trilhões a mais do que
em 2021, apesar de a quantidade de operações ter diminuído 19%, o que fez com
que o valor médio aumentasse 46%.

O Gráfico 6 compara os valores médios liquidados diariamente no STR com o

Produto Interno Bruto Nominal Brasileiro (PIB Nominal), a cada ano.

9 Relatório Anual do STR

 Gráfico 6 – Valores médios STR x PIB Nominal
Giro diário do STR (R$ trilhões) PIB Nominal brasileiro (R$ trilhões) Relação PIB Nominal / STR diário

12 6

Giro diário do STR e PIB Nominal (R$ trilhões)

Relação PIB Nominal / Giro diário do STR

9,92
10 5
8,90
7,39 7,61
8 4
4,1 7,00 3,8
6 3
2,8 4,12 4,47
4 2
2,76 2,2 2,2
1,73 1,93
2 1

0 0
2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Constata-se que, em 2022, o STR liquidou um valor equivalente ao PIB Nominal

brasileiro5 a cada 2,2 dias de operação do sistema.

Distribuição da movimentação
O Gráfico 7 apresenta o movimento diário do STR nos últimos cinco anos.

Gráfico 7 – Movimento STR

6.000
Quantidade diária (milhares)

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0
15/fev

06/set
02/jan
09/fev

04/jan

03/set

06/jan
17/fev

06/set

06/jan
13/fev

04/set

03/jan
12/fev

20/jun
28/jul
17/jun
27/jul

18/jun
28/jul

18/out
29/nov
11/out

26/jul

15/out
25/nov

18/out
29/nov

29/mar
10/mai
23/mar
04/mai
14/jun
24/jul
31/ago

23/nov

14/out

29/mar
10/mai
27/mar
08/mai
17/jun

22/nov

25/mar
07/mai

2018 2019 2020 2021 2022

Dia/Mês/Ano

Ressaltam-se os seguintes padrões de movimentação no STR:

• quedas em 24 de dezembro, se dia útil, e no último dia útil do ano, datas
em que o STR funciona em horário reduzido;
• picos após feriados e finais de semana devido aos agendamentos para
liquidação no próximo dia útil.

Percebe-se uma queda no volume de mensagens ao longo dos dois últimos anos,
explicada pela migração de parte das transferências entre clientes para o SPI.

O Gráfico 8, por sua vez, apresenta o padrão médio de movimentação intradia em

2022, no qual também se pode observar que a quantidade de transferências por
conta de clientes é significativamente maior que os demais tipos de mensagem.

5 O PIB Nominal é calculado a preços correntes, sem descontar o efeito da inflação, e seus valores
são passíveis de revisão.

10 Relatório Anual do STR

 Gráfico 8 – Movimentação intradia em 2022
Padrão Intradia Transferências por conta de clientes das instituições

Quantidade por faixa (milhares)

120
100
80
60
40
20
0
06:30 - 06:45
06:45 - 07:00
07:00 - 07:15
07:15 - 07:30
07:30 - 07:45
07:45 - 08:00
08:00 - 08:15
08:15 - 08:30
08:30 - 08:45
08:45 - 09:00
09:00 - 09:15
09:15 - 09:30
09:30 - 09:45
09:45 - 10:00
10:00 - 10:15
10:15 - 10:30
10:30 - 10:45
10:45 - 11:00
11:00 - 11:15
11:15 - 11:30
11:30 - 11:45
11:45 - 12:00
12:00 - 12:15
12:15 - 12:30
12:30 - 12:45
12:45 - 13:00
13:00 - 13:15
13:15 - 13:30
13:30 - 13:45
13:45 - 14:00
14:00 - 14:15
14:15 - 14:30
14:30 - 14:45
14:45 - 15:00
15:00 - 15:15
15:15 - 15:30
15:30 - 15:45
15:45 - 16:00
16:00 - 16:15
16:15 - 16:30
16:30 - 16:45
16:45 - 17:00
17:00 - 17:15
17:15 - 17:30
17:30 - 17:45
17:45 - 18:00
18:00 - 18:15
18:15 - 18:30
Horário

No Gráfico 9, observa-se a distribuição por faixa de valor das transferências de

fundos em 2022, apresentando o percentual do total de mensagens e do valor
liquidado em cada faixa.

Gráfico 9 – Distribuição por faixa de valor das transferências de fundos em 2022

Quantidade Valor
90%
Participação por faixa (percentual)

78,92%
80%
70% 62,73%
60%
50%
40%
30%
21,84%
20% 15,30%
10,35%
10% 3,29% 5,45%
0,01% 0,02% 0,05% 0,26% 1,60% 0,16% 0,03%
0%
Até R$ 1 mil De R$ 1 mil De R$ 5 mil De R$ 50 mil De R$ 1 Mi De R$ 100 Mi Acima de
a 5 mil a 50 mil a 1 Mi a 100 Mi a 1 Bi R$ 1 Bi
Faixa de valor

Esse gráfico evidencia a forte inversão dos percentuais de quantidade e valor à

medida que as faixas são percorridas. Nos dois últimos anos, houve significativa
redução no percentual de operações de valor inferior a mil reais, devido à migração
de parcela das transferências entre clientes para o SPI. O percentual de operações
nessa faixa caiu de 79,15% em 2020, para 70,89% em 2021, e 62,73% em 2022.

Liquidação de TED
O sistema de liquidação de transferência de fundos no qual a TED será submetida à
liquidação (STR, operado pelo BC; ou Sitraf, operado pela Nuclea) é de livre escolha
da instituição, exceto quando envolver as seguintes espécies de transferências,
as quais devem ser submetidas à liquidação no STR:
• por conta própria;
• a favor ou por ordem de instituição titular de conta Reservas Bancárias ou
de CL, sempre que envolver aplicação nos mercados financeiro e de capitais;
• de valor igual ou superior a R$1 milhão; e
• por conta de repasse de arrecadação de tributos e de pagamentos de governo.

O Gráfico 10 apresenta o percentual processado no STR em relação ao somatório

do STR e do Sitraf, considerando o valor e quantitativo de todas as movimentações,
e o valor e quantitativo apenas de transferências envolvendo clientes.

11 Relatório Anual do STR

 Gráfico 10 – Participação do STR nas transferências de fundos em relação ao
STR+Sitraf
Valor Valor apenas de TED envolvendo clientes Quantidade Quantidade apenas de TED envolvendo clientes

98,8% 98,8% 99,0% 99,3% 99,4%

% do STR em relação ao total (STR + Sitraf)

100%
90% 82,7%
80,3%
75,0% 76,5%
80% 72,3%
70%
60%
50%
40% 31,9% 32,6%
28,6%
30%
20,3% 31,54%
28,04% 31,00%
20% 11,0%
19,33%
10%
0% 9,65%
2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Nota-se um aumento no percentual, tanto em valor quanto em quantidade, das

transferências envolvendo clientes processadas pelo STR, efeito causado pela
opção de algumas IP pelo STR.

Quanto ao valor envolvendo todas as movimentações, a concentração no STR

evidencia a função do sistema de oferecer liquidação em moeda de banco
central para as transferências de fundos de grandes valores no Brasil. O valor
movimentado envolvendo operações com títulos públicos federais em 2022, por
exemplo, atingiu R$904 trilhões, sendo responsável por mais de 80% do total
movimentado pelo STR. Desse valor, R$151 trilhões se referem a operações de
redesconto intradia, conforme detalhado no próximo item deste relatório. O valor
movimentado envolvendo as contas para cumprimento de compulsórios atingiu
R$125 trilhões, mais de 11% do total movimentado.

Redesconto intradia
O fornecimento de liquidez intradia é uma facilidade usualmente oferecida para
instituições participantes de sistemas LBTR que fazem liquidações de grandes
valores, de forma a prover um mecanismo para atender às necessidades
dessas instituições em decorrência de descasamento entre seus pagamentos e
recebimentos ao longo do dia (fluxo de caixa intradia).

No Brasil, esse fornecimento de liquidez pode ser realizado por meio das operações
de redesconto intradia, em que a instituição financeira vende títulos públicos
federais para o BC com o compromisso de recomprá-los no mesmo dia (operação
compromissada). Esse instrumento tem sido cada vez mais utilizado, como pode
ser observado no Gráfico 11.

Gráfico 11 – Redesconto intradia

Desempenho 7

6
Valor mensal contratado (R$ trilhões)

0
Jan Mar Mai Jul Set Nov Jan Mar Mai Jul Set Nov Jan Mar Mai Jul Set Nov Jan Mar Mai Jul Set Nov Jan Mar Mai Jul Set Nov
2018 2019 2020 2021 2022

Mês / Ano

12 Relatório Anual do STR

3 Desempenho

Índice de Disponibilidade
Todos os sistemas do mercado financeiro brasileiro, inclusive o STR, devem manter
um índice de disponibilidade mínimo de 99,8%.6

O STR apura o seu índice de disponibilidade mensalmente, considerando os últimos

doze meses, desconsiderando no cálculo eventuais prorrogações do horário normal
de funcionamento. O Gráfico 12 apresenta o índice de disponibilidade apurado ao
longo dos últimos cinco anos, mantendo-se acima do mínimo normativo durante
todo o período e encerrando 2022 em 99,98%.

Gráfico 12 – Índice de Disponibilidade do STR x mínimo normativo

Apurado Mínimo normativo
100,00%
99,95%
Índice de disponibilidade

99,90%
99,85%
99,80%
99,75%
99,70%
99,65%
99,60%
Mar

Mai

Out
Nov

Mar

Mai

Out
Nov

Mar

Mai

Out
Nov

Mar

Mai

Out
Nov

Mar

Mai

Out
Nov
Jan

Set

Ago
Set
Fev

Abr

Jun

Ago

Ago
Set
Jul

Jan

Jan

Set

Jan
Dez

Fev

Abr

Jun
Jul

Jan
Dez

Fev

Abr

Jun
Jul

Dez

Fev

Abr

Jun

Ago
Jul

Dez

Fev

Abr

Jun

Ago
Set
Jul

Dez

2018 2019 2020 2021 2022

Mês / Ano

Política de recuperação de custos

A utilização do STR sujeita os participantes ao pagamento de tarifas, as quais
são estabelecidas com vistas, exclusivamente, ao ressarcimento das despesas
incorridas na gestão e na operação do sistema, conforme estabelece o
Regulamento do STR.7

As tarifas se dividem em duas categorias: variável, por ordem de transferência

liquidada, informação fornecida, ou utilização do serviço de contingência; e fixa,
pela utilização do STR-Web como meio principal de acesso ao STR.

Os custos, por sua vez, são divididos em três classes: investimento, para implantação
e evolução do sistema; gerenciamento, acompanhamento e monitoramento; e

6 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A
3o%20BCB&numero=304
7 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A
3o%20BCB&numero=105

13 Relatório Anual do STR

 tecnologia, que inclui software, suporte, interconexão, manutenção de hardware
e recursos humanos envolvidos.

As receitas e os custos são apurados continuamente, e, com base no resultado

observado e em projeções, o valor das tarifas é revisado, periodicamente, a fim de
assegurar que a política tarifária cumpra seu objetivo regulamentar. O resultado
da avaliação é divulgado por meio de Notas Técnicas.8

O Gráfico 13 ilustra a taxa de recuperação dos custos, com base nas receitas
provenientes das tarifas, enquanto o Gráfico 14 apresenta o resultado operacional
acumulado.

Gráfico 13 – Taxa de recuperação dos custos

Receitas em relação aos custos do ano Custos do ano
3,0
Relação entre receitas e custos

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Gráfico 14 – Resultado operacional acumulado

140
119,7
120 107,9
100
Valor acumulado (R$ milhões)

77,6
80
60
40 36,1

20 7,5
0,4 1,4 1,6
0
-2,4 -2,4 -3,3
-20 -13,5 -9,1
-40 -33,8
-36,3
-60 -45,4 -48,6
-54,7 -56,9 -58,0 -55,9
-80
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ano

Um reajuste no valor das tarifas fez com que o custo fosse superior às receitas em
2022. O resultado operacional acumulado ao final de 2022, entretanto, apresentou
aumento em relação ao final de 2021. Tal efeito se deve ao reajuste, com base
na taxa Selic, aplicado mensalmente sobre o resultado acumulado.

8 Disponíveis em https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/spbpublicacoes.

14 Relatório Anual do STR

 Glossário

Tipos de conta e suas titularidades

Reservas Bancárias
• Banco comercial, banco múltiplo com carteira comercial e caixa econômica:
obrigatória.
• Banco de investimento, banco de câmbio, banco múltiplo sem carteira
comercial e banco de desenvolvimento: facultativa.

Conta de Liquidação
• Sistemas do mercado financeiro: obrigatória para câmara e prestador de
serviço de compensação e de liquidação sistemicamente importante, e
facultativa para as demais.
• Instituições não bancárias: facultativa.
• Instituições de pagamento: facultativa para entidades não financeiras
participantes de arranjo de pagamento que integra o SPB.

Conta Única do Tesouro Nacional

15 Relatório Anual do STR

 Acrônimos

BC Banco Central do Brasil

CL Conta de Liquidação

IP Instituição de Pagamento

LBTR Liquidação Bruta em Tempo Real

PIB Nominal Produto Interno Bruto Nominal

PSTI Provedor de Serviços de Tecnologia da Informação

RSFN Rede do Sistema Financeiro Nacional

SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro

SPI Sistema de Pagamentos Instantâneos

STR Sistema de Transferência de Reservas

TED Transferência Eletrônica Disponível

16 Relatório Anual do STR