Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Mazzucchelli
Fernandes
Teixeira
Introdução
• Duas grandes potências do século XX
• Guerra Fria
Dois blocos de alianças
• Corrida armamentista e espacial
• População mundial
1914 1,7 bilhões
1991 6 bilhões
• Crescimento expressivo de 1945 a 1973
• Discussão sobre a experiência socialista da
URSS
EUA
• Trajetória de sucesso
• Grande crescimento desde o XVIII
colônia de povoamento e abastecimento de exportadoras
educação em massa
investimentos externos: bancos de investimento
ferrovias?
• Guerra Civil acelerou o crescimento
Sul exportador de algodão
industrialização acelerada: produção em massa
fusões industriais: integração horizontal e vertical
grandes trustes: aço, petróleo, ferrovias, telefone etc.
• Pontos de partida distinto da URSS: Guerras
I Grande Guerra
• Antes da guerra
• Theodore Roosevelt:
política externa mais ativa: porrete para Latinos
• defesa da concorrência:
ataque aos trusts, aplicando a legislação
• Fed - 1913
doze bancos regionais, reserva em ouro de 40%
• Fortalecimento dos sindicatos e legislação
I Grande Guerra
• Início neutro, mas exportador
• Participação decisiva no conflito
• Wilson em Versalhes
“não podemos recusar a confiança do mundo”
• Derrota de Wilson em Versalhes e nos EUA
• Dívida externa do EUA
3,7 bilhões em 1914 passou a credor
• 106 milhões de 1920
10 milhões em NY, Chicago e Filadélfia
Anos 1920
• Crescimento do PIB e da produtividade
produção e consumo em massa
produtividade cresceu 45% nos anos 20
ganhos salariais
• PIB setorial
30,4% agricult; 31,4% indústria; 38,2% terciário
• Crescimento intensivo da agricultura
aumento da produtividade tratores
II Grande Guerra
• Recuperação final da Grande depressão
• Esforço de guerra
planejamento e intervenção do Estado
controle de preços e + impostos
• Guerra Fria
• Hegemonia e liderança do Bloco
• Plano Marshall
• Novo sistema monetário: Bretton Woods
• Multinacionais
Anos 1920 e Crise de 1929
Saes, 14
Galbraith, 4-8
Hobsbawm, 3
Frieden, 7-9
Economia clássica
• Economia mais liberal dos EUR para EUA
protecionismo na GBR no pós-guerra
• Livre concorrência
preços flexíveis e pleno emprego
Estado: segurança, leis, obras e cartéis
• Controle dos cartéis - trusts
Lei Anti-trust Sherman 1890 e Clayton 1914
Europa e Japão: cartéis aceitos e patrocinados
• Ciclo econômico conhecido desde 1873
Pós-guerra
• Situação heterogênea entre os países
• Países perdedores: grande crise
Hiperinflação: ALE, Hungria, Áustria e Polônia
• Produção industrial menor na Europa
FRA crescendo e GBR recessiva
• Crescimento industrial da URSS e Japão
ritmo mais elevado que EUA entre 1913 e 1940
• Prosperidade americana
Prosperidade americana - I
• Ausência de crise na guerra inflação
• Boom imediato pós-guerra: juros reduzidos
• Crise de 1921
elevação dos juros de 1919-21 – primeiro teste do FED
reconversão da indústria bélica
excesso de oferta agrícola ↓P
• Crescimento do investimento externo
• Forte aumento do produto industrial: 90%
• Investimento elevado = 0,2PNB
• Produtividade hora cresceu 47% 1921-29
Crescimento real do PNB de 44,4%
Prosperidade americana - II
• Crescimento bancário
Departamentos de empréstimos: consumidor
crédito hipotecário: imobiliário
sistema competitivo concentração
• Difusão da eletricidade nas habitações e
empresas
• Concentração industrial: fusões
ex: indústria automobilística
• Redução dos impostos federais
Arrecadação real dos impostos
Produção em massa
• Expansão ferroviária em larga dimensão
• Empresas ferroviárias e atacadistas
• Necessidade da administração científica
Frederic Taylor 1895: tempo e movimento
operações simples, rotineiras e minuciosamente
prescritas pela administração – 2 tipos de trabalhador
• Concentração e centralização de capitais
• Oligopólios e monopólios: cartéis
• Linha de montagem ainda no século XIX
• Salto de qualidade: grande crescimento
• Produção e consumo em massa: Fordismo
Fordismo
• Ford – racionaliza e padroniza bens duráveis
• Decomposição das tarefas
• Trabalhador não anda, mas as peças
Linha de montagem em 1913
• Trabalhador especializado, menor formação
reduzida qualificação e envolvimento
• Redução do absentismo e rotatividade
Lei seca 1920 - 1933
• Salário de cinco dólares dia e jornada de 8 horas
contra os sindicatos e ações coletivas
• Tempo de produção reduz-se
12,5 horas para cerca de uma hora, única cor: preta
Fordismo: homem em máquina
“um conjunto de métodos de produção
fundamentado em seqüências lineares de
trabalho fragmentado e simplificado; em linha de
montagem; em longas horas de trabalho manual
rotinizado;em controle inexistente do
trabalhador sobre o projeto, ritmo e organização
do processo de produção; em equipamentos
especializados com baixa flexibilidade; em
comando fortemente hierarquizado do processo
de trabalho; em produção em massa, buscando
ganhos de escala; em mercado de consumo de
massa.” (PAMPLONA, 1996).
Ford T
• “Democratizar” o automóvel – Ford T
• Redução dos preços
850 US$ em 1908 290 em 1924
• Cresce a produção
18 mil em 1908, 200 mil em 1913, 1 milhão em
1919 e 4,3 milhões em 1926
total do Ford T: 15 milhões de unidades
mercado de automóveis: 5,3 milhões em 1929
Consumo em massa
• Maior proteção ao trabalhador
legislação trabalhista melhora e sindicatos
• Classe média fortalecida
serviços públicos
operários consomem bens duráveis - Ford
• Crédito ao consumidor e habitacional
65% dos carros vendidos a prestação em 1926
40% das mercadorias das lojas de departamento
Padrão de vida
• 1 a cada seis americanos tem automóvel
Europa 1 para 84
• 1929: operários de Detroit
98% tem ferro, 76% fogão, 51% maq. lavar, 49%
fonógrafo, 47% automóvel e 36% telefone
• Poupança
disponibilidade para investir em ações
7-9% da população possuem ações em 1930
• Nem todos se beneficiam
minoria – agricultura, negros e mulheres
desigualdade de renda aumenta na década 1920
Especulação
• Alavancagem
empréstimos de margem
+ endividamento para investir: 18% do total
• Charles Ponzi: corrente ou pirâmide
vantagem aos primeiros
dificuldade de sustentação: entrada crescente
• Presságio: boom imobiliário na Flórida em 1926-27
• “Os preços das ações atingiram o que parece ser
um platô permanentemente elevado” Irving Fisher
• Retorno futuro esperado das empresas ↑ P
Presidente Coolidge: 4/12/1928
• “A nenhum Congresso dos EUA alguma vez
reunido para estudar os problemas da União se
lhe deparou perspectivas mais agradáveis do
que as atuais. No campo interno existe
tranqüilidade e satisfação [...] e o mais elevado
recorde de anos de prosperidade. No campo
externo vigora a paz e o bem-estar que resultam
da compreensão mútua. (...) Encarar o presente
com satisfação e prever o futuro com otimismo”
(Galbraith, p. 39)
Crash da bolsa de 1929-32
• Crash da bolsa em out.29
↓P ações: set/29 = 100; nov = 66 e jun/32 =15
• Preços elevados em 1929?
campanha contra especulação: FED eleva os juros
empresas de utilidade pública muito valorizadas
comportamento de manada
dificuldade de previsão
• Excesso da safra agrícola
∆ produção > ∆ demanda Export. ↓P
redução de 52% dos preços agrícolas dos EUA de
1928 a 1933
devedores não pagam dívidas e são executados
• Intensificação da crise
Grande depressão
• Maior crise do século XX
43 meses de contração
• Retração do produto industrial
desemprego e deflação
• Deflação dos preços
• Retração do crédito ao consumidor
redução da demanda de bens duráveis
problema da dívida-deflação - Fischer
• Reversão das expectativas
• Visão liberal no governo:
liquidação dos ineficientes e sem intervenção
rigidez de preços redução da produção e emprego
Desemprego e Grande depressão
• Desemprego de 3% para 25%
• Não havia seguro social do Estado
Fome nos EUA: filas da sopa
sem seguro de depósitos corrida aos bancos
• Migrações internas
• Isolamento do resto do mundo
• Capitalismo posto em xeque
• Hoover: política fiscal e monetária passiva
juros de 2,5% com deflação
• Eleições de 1932: vitória democrata
eleição apertada: com apoio das minorias
Obs: Taxa ajustada inclui trabalho temporário.
Dos EUA para o mundo
• Difusão da crise
• Padrão-ouro difunde a crise
retardou a ação dos países
proliferou os choques internacionais
preços mais competitivos dos produtos americanos
• Protecionismo: tarifa Smoot-Hawley – 1930
reação em cadeia dos outros países
• Retração do comércio mundial
∑ import de 28 países = 2.858 em 1929 e 1.122 1932
• Refluxo dos capitais norte-americanos
provoca desvalorização das moedas dos outros países
Arrecadação das Import./Import.
Crise no resto do mundo
• Saída rápida do padrão
GBR em 1931, mas FED subiu os juros
redução dos preços das commodities
BRA, ARG, CAN, ALE mais afetados
• Liberdade de executar a política monetária e fiscal
• desvalorizações competitivas
protecionismo isolamento
• Situação heterogênea dos países
GBR recupera, URSS e Japão crescem
países que abandonaram o ouro crescem mais dos que
não fizeram
• Crescimento das ditaduras, fascismo etc.
• Influência da economia na ciência
crítica a visão clássica Keynes e Keynesianos
Grande depressão: início
• Crash da bolsa
• Tarifa Smoot-Harley 1930
• Difusão da crise pelo mundo
• Padrão-ouro facilita a difusão
• Declínio autônomo do consumo – Temin
redução da construção civil: ↓ preços
não pagamento da dívida ↓ consumo
variável chave é o consumo: duráveis
Explicações:
Keynesianos X Monetaristas
• Keynes/Tobin
expectativas ruins: crash da bolsa reversão
colapso do investimento Y N
efeito multiplicador invertido
armadilha da liquidez, demanda por liquidez
Efeito riqueza
• Monetaristas: Friedman & Schwartz (1963)
oferta de moeda reduziu em 35%
ondas de falência bancária choque exógeno ↓ M
FED não atuou: falta de liderança, juros nominal ≠ real
multiplicador bancário invertido
Explicações diversas
• Financeira - Bernanke
deflação, ↓ Y, mas não da dívida insolvência
+ custo de intermediação financeira
explicação não monetária/financeira
• Internacional: Eichengreen - 1992
padrão-ouro limita a condução da política
monetária do FED
falta de uma liderança mundial
Capitalismo organizado
• Autarquia
fortalecer sindicatos e oligopólios
• Governos atuaram para minimizar o
desemprego e a crise
restringir a concorrência e garantir a renda
• Utilização da política monetária e fiscal
• Fim do laissez-faire
maior participação do Estado
• Caminho para o Estado do bem-estar social
várias opções fascismo, nazismo, socialismo e
capitalismo
Construção da social democracia:
Suécia e EUA
Saes, 15
Frieden, 10
Mazzucchelli, 7
Chandler
Suécia
• Vitória nas eleições a partir de 1932
aliança agrária: proteção aos agricultores e
trabalhadores
• Fim do padrão-ouro em 1931
desvalorização cambial
• Política anticíclica da demanda
suavizar os ciclos e próximo do pleno emprego
• Política monetária ativa: pioneira
evitar a deflação
• Certo receio no uso da política fiscal
obras públicas empregam 60 mil
déficit público de 1933-35
Seguro social
• seguro desemprego: 1934
• Plano de saúde nacional
• Assistência a gestantes e crianças
• Pensões, direitos trabalhistas
• financiamento habitacional subsidiado
• Acordo entre empresários e trabalhadores: 1938
salários e benefícios sociais, sem conflitos
trabalhistas e abertura da economia
• Recuperação rápida
desemprego de no máximo 7%
Franklin D. Roosevelt: 1933-45
• Campanha pela austeridade fiscal
eleição com apoio das minorias
• Conferência econômica de Londres 1933
sem acordo soluções individuais para crise
• Primeiro ato: feriado bancário
controle do estoque de ouro: restringindo remessas ao
exterior
• New Deal – além da política monetária e fiscal
o conselho de Roosevelt: "Se as condições são outras,
impossível procurar exemplos no passado"
• Reorganização e relançamento dos setores
econômicos
Recuperação e reforma da economia
New Deal – I
• Indústria: NIRA, julho 1933
proibição do trabalho infantil
redução da jornada de trabalho, horas extras pagas
salário mínimo nacional
limitação da competição entre empresas: preço
restrição à expansão da produção: meta
obrigatoriedade da barganha coletiva: sindicatos
Eximbank – 1934 incentivo a exportação
• Agricultura – AAA, maio 1933
controle das áreas plantadas com indenização
compra e estoque de excedentes: queima do trigo
juros subsidiados e renegociação das dívidas
garantia de preço interno
exportação subsidiada reduzir produção e ↑ preços
New Deal – II
• Desenvolvimento regional
Tennessee: região pobre - maio 1933
Autoridade: controle dos recursos hídricos: energia e irrigação
• Infra-estrutura e emprego – CCC, WPA 1933
trabalho público: emprega 5 milhões em 1934
grandes obras públicas com bolsa trabalho: investimento
assistência aos pobres
• Bancos – 1933 (Glass Steagall) e securitização 1934
segmentação do mercado financeiro: comercial e investimento
seguro de depósitos: até 2.500 dólares - FDIC
retenção de parte dos ativos dos bancos: 8% de capital
mínimo
dívida podre boa, securitização de hipotecas ≈ 1 milhão
SEC (≈CVM): rede de segurança do mercado acionário
redução dos juros e maior oferta de moeda
Pessoas empregas no WPA
(em milhares)
New Deal – III
• FED – Regulação Q
teto de juros sobre depósitos a prazo e proibição de
juros para os a vista, tanto para captação como
empréstimo
limite a taxa de depósito: restrição a expansão do
crédito
• Fim do padrão-ouro - março 1933
desvalorização do dólar 1934: 20 35 por onça
supressão da cláusula ouro
compras de ouro emissão
• Inconstitucionalidade de NIRA e AAA 1935-36
reformulação: competição leal e conservação do solo
• Seguridade social – 1936
seguro desemprego, pensão para trabalhador urbano
Dívida privada e pública nos EUA
em bilhões de US$ e % PIB, com escala a esquerda
Política fiscal
• Déficit público constantes, mas não muito
elevados
maior em 1934 e 1936: 4,4% PNB
• Segundo “New Deal”: inconstitucionalidade
• Maiores gastos civis e maiores impostos
governo federal centraliza ações
• Crise de 1937-38 maiores déficits
• Lei Wagner de relações trabalhistas - 1935
contratos coletivos ∆ w = ∆produtividade
• Elevação da produtividade e w nos anos 30
Política monetária e Estado
• Oferta de moeda variável chave da depressão e
superação
• 2ª Grande guerra acaba os últimos vestígios da
depressão
• Novo arranjo institucional do Estado
• Fim do liberalismo clássico
Rossevelt disse na posse de seu segundo mandato: "Sempre
soubemos que a defesa impensada do interesse próprio era
moralmente errada; agora sabemos que é economicamente errada"
• Estado do bem-estar social: solução capitalista para a
grande depressão
Europa mais avançada do que os EUA
• Antes da Guerra
reduções tarifárias (EUA e Escandinávia) e estabilidade cambial
URSS
Saes, 17
Frieden, 9
Fernandes
Rússia: decadência do Império
• Industrialização após Guerra da Criméia
ferrovia atingiu 70 mil Km em 1913
protecionismo, especialmente após 1896
Estado financiador
• Capital estrangeiro
padrão-ouro em 1897
1 bilhão de dólares em 1914
• Grande concentração de terras camponeses
sem terra
• Grande população no campo: 80%
• Sociedade semi-feudal e dual
• Guerra Russo-japonesa em 1905
• Tentativa de Revolução em 1905
insatisfação camponesa (fome), urbano e militar
Revolução Russa
• 1ª Guerra acirra a insatisfação
• Abdicação do Czar em março de 1917
• Governo provisório dos mencheviques
• Lenin: onda anárquica poder
apoio tradicional dos proletários
• Slogan:
“Pão, paz e terra” – reforma agrária
conquistar os camponeses
• Assembléia constituinte sovieties
• Situação crítica: ↓ área cultivada
cancelar as dívidas com os países avançados
• País mais atrasado e arrasado?
caminho de Marx: Capitalismo Socialismo
Guerra Civil 1918-1920