Com base nos valores de fechamento das ações SQIA3 e EMBR3 no último ano, faça os cálculos e

demonstre qual é a melhor composição de uma carteira contendo esses dois ativos.

1) Encontre o valor, em percentual, dos retornos de cada ativo e da carteira em cada mês. Para o retorno
da carteira, considere o peso (W) de 50% para cada ativo.

SQIA3 EMBR3 Carteira W SQIA3 W EMBR3

Data SQIA3 EMBR3 Retorno (%) Retorno (%) Retorno (%) 50% 50%
01 de fev. de 2022 19,01 20,67 -0,26% 1,77% 0,76%
01 de jan. de 2022 19,06 20,31 14,82% -18,82% -2,00%
01 de dez. de 2021 16,60 25,02 7,30% 30,72% 19,01%
01 de nov. de 2021 15,47 19,14 -8,95% -12,72% -10,83%
01 de out. de 2021 16,99 21,93 -19,71% -5,19% -12,45%
01 de set. de 2021 21,16 23,13 -9,96% -1,24% -5,60%
01 de ago. de 2021 23,50 23,42 -21,59% 25,98% 2,20%
01 de jul. de 2021 29,97 18,59 21,83% -1,48% 10,17%
01 de jun. de 2021 24,60 18,87 4,10% 9,20% 6,65%
01 de mai. de 2021 23,63 17,28 3,82% 12,21% 8,02%
01 de abr. de 2021 22,76 15,40 0,35% 9,92% 5,14%
01 de mar. de 2021 22,68 14,01

2) Encontre as medidas estatísticas dos ativos e da carteira no período.

Média -0,00748 0,04577 0,01915

Variância 0,01644 0,02064 0,00793
Desvio Padrão 12,82% 14,37% 8,91%
Covariância -0,0026758
Correlação -0,1452496

3) Encontre o retorno médio, a variância e o risco da carteira.

Retorno Desvio
UFPA3 RDOR3 Variância
Médio Padrão
0% 100% 4,58% 0,02064125 14,37%
10% 90% 4,04% 0,01640218 12,81%
20% 80% 3,51% 0,01301181 11,41%
30% 70% 2,98% 0,01047012 10,23%
40% 60% 2,45% 0,00877713 9,37%
50% 50% 1,91% 0,00793284 8,91%
60% 40% 1,38% 0,00793723 8,91%
70% 30% 0,85% 0,00879032 9,38%
80% 20% 0,32% 0,0104921 10,24%
90% 10% -0,22% 0,01304257 11,42%
100% 0% -0,75% 0,01644174 12,82%
4) Elabore o gráfico da fronteira eficiente de Markowitz.

Fronteira eficiente de Markowitz

5,00% 4,58%
4,04%
4,00% 3,51%
2,98%
2,45%
3,00%
Retorno Esperado

1,91%
2,00%
1,38%
1,00%
0,32%
0,85%
-0,22%
0,00%
0,00% 10,00% -0,75% 20,00%

-1,00%

-2,00%
Risco

5) Descreva qual a melhor composição da carteira, considerando o peso de cada ativo, com base nos
resultados obtidos.

A melhor composição da carteira compostas pelos ativos SQIA3 e EMBR3 é com um peso de 50% para
cada ativo. Com esta composição espera-se um retorno de 1,91% a uma taxa de risco de 8,91%. Esta é a
melhor relação entre risco e retorno encontrada.