INTRODUÇÃO A

GESTÃO FINANCEIRA
 CONCEITO
FINANÇAS
É a arte e a ciência de administrar
fundos, segundo Gitman.

 As finanças preocupa-se com os processos, as

instituições, os mercados e os instrumentos
envolvidos na transferência de dinheiro entre
indivíduos, empresas e órgãos governamentais.
NECESSIDADE DE GESTÃO FINANCEIRA?
PRINCIPAIS ÁREAS DE
FINANÇAS
 Serviços financeiros: área de finanças
voltada à concepção e assessoria, tanto na
entrega de produtos financeiros a indivíduos,
empresas e governo.
 Administração Financeira: diz respeito às
responsabilidades e atividades do
administrador financeiro dentro de uma
empresa.
 CONCEITO DE
GESTÃO FINANCEIRA

Conjunto de ações e procedimentos

administrativos, envolvendo o planejamento,
análise e controle das atividades financeiras da
empresa, visando a maximizar os resultados
econômicos - financeiros decorrentes de suas
atividades operacionais.
PRINCIPAIS FUNÇÕES DA
GESTÃO FINCEIRA
 Análise e Planejamento Financeiro:
analisar os resultados financeiros e planejar
ações necessárias para obter melhorias.
 Captação e Aplicação de Recursos
Financeiros: analisar e negociar a captação
dos recursos financeiros necessários, bem
como a aplicação dos recursos financeiros
disponíveis.
 Crédito e Cobrança: analisar a concessão
de crédito aos clientes e administrar o
recebimento dos créditos concedidos.
PRINCIPAIS FUNÇÕES DA
GESTÃO FINCEIRA
 Caixa: efetuar os recebimentos e os
pagamentos, controlando o saldo de caixa.
 Contas a Receber: controlar as contas a
receber relativas às vendas a prazo.
 Contas a Pagar: controlar as contas a pagar
relativas às compras a prazo, impostos,
despesas operacionais, e outras.
 Contabilidade: registrar as operações
realizadas pela empresa e emitir os relatórios
contábeis.
Relacionamento da Gestão Financeira
com as diversas áreas da empresa
 Como a maioria das decisões
numa empresa é avaliada em
termos financeiros, a gestão
financeira desempenha um papel
essencial.
 Em todas as áreas de
responsabilidade, as pessoas têm
necessidade de conhecimentos
básicos da função de
administração financeira. A área
de finanças precisa estar em
constante sintonia com as demais
áreas da entidade.
Relacionamento da Gestão Financeira
com as diversas áreas da empresa.

VENDAS

SETOR DE ADMINISTRAÇÃO
TRANSPORTE GERAL

GESTÃO
FINANCEEIRA

CONTABILIDADE MARKETING

SISTEMA DE
INFORMAÇÃO
FINANÇAS X MARKETING
 O profissional do Marketing precisa conhecer
a Gestão das Finanças da empresa.
 Trabalha com orçamentos.
 Analisar custos e benefícios de projetos.
 Pesquisas de Mercado, projeto e canais de
distribuição estão vinculados à lucratividade
que é melhor analisada quando se tem
conhecimento das ferramentas de finanças.
 FINANÇAS X
ADMINISTRAÇÃO

Para uma administração estratégica o gestor

precisa entender como os negócios afetam a
rentabilidade da empresa.
FINANÇAS X CONTABILIDADE
O gestor financeiro O contador
 Adota o REGIME DE  Adota o REGIME DE
CAIXA COMPETÊNCIAS
 (reconhece as receitas  (reconhece as receitas
e despesas que no momentos da venda
efetivamente e as despesas quando
representam entradas e incorridas).
saídas de caixa).  Volta sua atenção para
 Analisa os a coleta e apresentação
demonstrativos dos dados financeiros.
contábeis e toma
decisões.
 CONCEITO GESTOR
FINANCEIRO

É o profissional responsável pelo

gerenciamento das finanças de todos os
tipos de empresas.
O objetivo do Gestor Financeiro
Aumentar o valor do patrimônio
líquido da empresa, por meio da
geração de lucro líquido, decorrente
das atividades operacionais da
empresa.

É preciso ter um sistema de

informações gerenciais que lhe
permita conhecer a situação financeira
da empresa e tomar as decisões mais
adequadas.
ALGUMAS TAREFAS DO
GESTOR FINANCEIRO
 orçamentos
 previsões financeiras
 administração do fluxo de caixa
 administração do crédito
 análise de investimentos
 captação de recursos
 alocação de recursos
O GESTOR FINANCEIRO E O
MERCADO
CLIENTES
 quantidade de clientes, por região e geral;
 volume médio de vendas por cliente, por tipo
de produto e geral;
 prazo médio e forma de pagamento das
vendas;
O GESTOR FINANCEIRO E O
MERCADO
FORNECEDORES
 quantidade de fornecedores, por tipo de
produto;
 volume médio de compras por fornecedor;
 -prazo médio de pagamento das compras
O GESTOR FINANCEIRO E O
MERCADO
CONCORRENTES
 quantidade de concorrentes, por região e por
tipo de produto;
 preço médio por tipo de produto;
 prazo médio e forma de pagamento das
vendas
ATIVIDADES-CHAVE do
GESTOR FINANCEIRO
Decisões de Investimento
Onde aplicar recursos?

Decisões de Financiamento
Onde captar recursos?

Análise e planejamento financeiros

As atividades do Gestor Financeiro estão
relacionadas às demonstrações financeiras
básicas da empresa.

Análise e Planejamento
Financeiro
Controle Financeiro
FUNÇÕES

Administração de Ativos

Administração de
Passivos
CONCEITOS
 PATRIMÔNIO – O patrimônio de uma empresa é
composto pelo conjunto de bens, direitos e
obrigações.
 BEM – representa tudo aquilo que a empresa possui
em seu poder, seja para uso, troca ou consumo.
(máquinas, mercadorias, veículos, dinheiro guardado
na empresa).
 DIREITO – É todo valor que a empresa tem a
receber de terceiros. São os valores pertencentes a
empresa, mas que no momento não estão em sua
posse. ( depósitos bancários, contas a receber).
 OBRIGAÇÕES – È todo valor que a empresa tem a
pagar. (impostos a recolher, duplicatas)
 CONJUNTO DE BENS
E DEVERES
(ativo da empresa)
PATRIMÔNIO
DA EMPRESA

CONJUNTO DE
OBRIGAÇÕES
(passivo da empresa)
ATIVOS CIRCULANTES
 Alguns ativos têm uma movimentação
constante de entrada e saída de valores, tais
como: - Caixa
- Estoque de mercadorias
ATIVOS PERMANENTES OU
ATIVOS FIXOS
 Permanecem bastante tempo na empresa:
- máquinas,
- Móveis,
- Utensílios,
- Equipamentos,
 O FLUXO DE CAIXA
 Todas as operações, sejam elas de uma
empresa ou de uma pessoa física, devem
possuir um controle. Este controle refere-se a
tudo o que for saída ou entrada de caixa, em
função de que toda a administração do ativo
é importante, pois deve ter em mente os
objetivos simultâneos da administração
financeira: liquidez e rentabilidade
(ZDANOWICZ, 1992).
 O FLUXO DE CAIXA
 O fluxo de caixa é o instrumento que permite
ao administrador financeiro: planejar,
organizar, coordenar, dirigir e controlar os
recursos financeiros de sua empresa para um
determinado período. Esse controle é útil
tanto quando a empresa está crescendo e
aumentando suas atividades quanto no
momento em que apresenta prejuízo,
tornando mais fácil a visualização de
problemas que estão levando a esse
prejuízo.
Gestão do caixa

PAGAMENTOS RECEBIMENTOS

SAÍDA DE CAIXA ENTRADA DE CAIXA

COMPRAS VENDAS

EFICIÊNCIA
GESTÃO DO CAIXA

Sobra de recursos Falta de recursos

O que fazer?? Fontes de financiamentos

Próprias terceiros
CONTROLAR A PREVISÃO
Endividar-se é BOM ou RUIM?

Você já imaginou um mundo sem créditos?

Sem empréstimos?
Sem financiamentos?

 O endividamento consciente pode ser otimizado com

a escolha da melhor dívida. OU seja analisar o
melhor custo/oportunidade entre linha de crédito
obtida e sua aplicação.
Otimização de recursos
 Toda empresa desde o momento em que se
inicia suas operações e começa a funcionar,
realiza gastos.
 Os gastos de uma empresa são as
despesas, os custos ou mesmos os
investimentos feitos para a produção de
bens e serviços.
Gastos de umas empresa
 Despesas – são os gastos que decorrem das
atividades operacionais.
 Custos – são os gastos atribuídos á
fabricação dos produtos ou realização dos
serviços.
 Investimentos – são os gastos efetuados
para manter as atividades e permitir a
obtenção de lucros.
O investimento a longo prazo
 Investimentos – gastos para melhorar a
qualidade de seus serviços.
 A administração financeira pode até sacrificar
um lucro imediato com o objetivo de
conseguir benefícios futuros para a empresa.
 Acompanhar as exigências do mercado.
Destinação do lucro
 O lucro apurado no final de um período contábil pode
ter vários destinos:
- Criação de reservas ( não são distribuídas aos
acionistas)
- Bonificação (distribuídas aos acionistas em formas de
novas ações)
- Dividendos( distribuídos aos acionistas em forma de
dinheiro). Ao estabelecer uma política de dividendos,
cabe a administração financeira questionar quanto do
lucro deve ser distribuídos aos acionistas e quanto
deve ser retido para financiar a expansão dos
negócios.
O risco
 A administração financeira precisa sempre
considerar os riscos a serem assumidos. O
investidor só considera satisfatório deixar de
receber os lucros de uma aplicação no prazo
combinado, caso haja possibilidades de
recebê-los com rendimentos maiores no
futuro. O retorno deve ser compatível com o
risco assumido.
O valor do mercado
 A capacidade de uma empresa gerar lucros,
seu conceito junto aos credores, assim como
sua tecnologia e sua competência gerencial
são fatores que podem manter ou aumentar o
valor da empresa no mercado.
 Liquidez

É a capacidade que a empresa tem de

converter seus bens e direitos em
dinheiro, no intuito de atender as
necessidades financeiras do momento.
 Uma empresa pode ter vários bens, porém
certamente esse fato não possibilita o pagamento de
uma conta, cujo vencimento seja no dia seguinte.
 É importante que empresa mantenha recursos em
caixa para atender as necessidades urgentes e
também saldar gastos imprevistos.
 No entanto par uma empresa obter boa liquidez não
é necessário manter um volume de dinheiro parado
no caixa, e sim manter sob controle os fluxos de
entrada e saída de caixa, através das compras e
vendas, e conhecer antecipadamente as épocas em
que haverá grande saída de dinheiro.
 RENTABILIDADE

Grau de êxito econômico obtido por uma

empresa em relação ao capital nela
investido.
 Rentabilidade é portanto a capacidade que a
empresa tem de obter lucro com regularidade
e durante um bom tempo.
 Rentabilidade é a divisão do lucro pelo valor
dos investimento.
 Taxa de retorno = lucro
valor dos investimentos
O Grande desafio da administração
financeira
 Toda empresa precisa de recursos
disponíveis, isto é, dinheiro em caixa ou em
bancos, que é a LIQUIDEZ, mas deve
pensar no lucro, no retorno da aplicação dos
acionistas ou sócios, que precisou de
investimentos, que é a RENTABILIDADE.
Fatores que afetam a capacidade de
liquidez e rentabilidade
 Estão representados na composição das
fontes recursos.
 Fontes recursos são formas para obter
dinheiro necessário a seu funcionamento.
Elas podem ser obtidas internamente
(recursos próprios ou capital próprio) ou
externamente (recursos de terceiros ou
capital de terceiros)
Recursos próprios
 O dinheiro aplicado pelos sócios para início
da atividade da empresa (capital social).
 O dinheiro proveniente do lucro obtido e não
distribuídos aos acionistas(lucro retido).
 O dinheiro guardado para fins específicos
(reservas).
Recursos próprios
 Sempre que puder a empresa deve evitar o
uso de seus recursos próprios pois eles
representam um desembolso a mais e quase
nunca são vistos como bom investimento.
 Por outro lado, algumas vezes é melhor
utilizar essa fonte de recursos do que
assumir dívidas, principalmente quando os
juros são altos e acima das possibilidades de
pagamento.
Recursos de terceiros
 Empréstimos, financiamentos e créditos
efetuados em bancos, instituições financeiras
e junto aos fornecedores (compra de produto
ou materiais para pagamento futuro).
 Avaliar o valor do gasto e taxa de juros no
pagamento a prazo.
Aplicação dos recursos

Investimentos permanentes e
temporários.
Recursos permanentes
 Representam o valor investido em máquinas,
veículos, móveis e utensílios, instalações e
demais bens, cuja permanência ou uso na
empresa será bastante longo.
Recursos temporários
 Representam os compromissos e as dívidas
de curto prazo. Apesar de serem de curto
prazo também envolvem custos.
 É preciso saber que a má administração, ou
mesmo erro de previsão de cálculo desses
recurso, torna-se rapidamente visível, podendo
afetar profundamente a empresa por um longo
tempo.
BALANÇO PATRIMONIAL
 É o quadro demonstrativo da situação
econômica financeira da empresa,
determinando o fim de um período contábil e
início de outro.
Equação Patrimonial
 Bens + Direitos > Obrigações → situação
favorável

 Bens + Direitos < Obrigações → situação

desfavorável
Patrimônio líquido
 Representa a diferença entre o ativo e o
passivo, ou seja, o valor líquido da empresa.

 PL = A – P
 Onde PL= patrimônio líquido,
A= Ativos
P= Passivos