CONHECIMENTOS BANCÁRIOS

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL:

ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL; ÓRGÃOS NORMATIVOS E
INSTITUIÇÕES SUPERVISORAS,
EXECUTORAS E OPERADORAS.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
O sistema financeiro nacional do Brasil é
formado por um conjunto de instituições financeiras
voltadas para a gestão da política monetária do governo
federal. É composto por entidades SUPERVISORAS e
por OPERADORES que atuam no mercado nacional e
orientado por três ÓRGÃOS NORMATIVOS, o
Conselho Monetário Nacional (CMN), o Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho
Nacional da previdência complementar (CNPC).

1
 O Sistema Financeiro Nacional, estruturado e
regulado pela Lei 4.595/64, é constituído:
 Do Conselho Monetário Nacional;
 Do Banco Central do Brasil;
 Do Banco do Brasil;
 Do Banco Nacional do Desenvolvimento
Econômico;
 Das demais instituições financeiras públicas
e privadas.
ATENÇÃO!! Dispõe o Art. 192 da CF/88: "O
sistema financeiro nacional, estruturado de forma a
promover o desenvolvimento equilibrado do País e a
servir aos interesses da coletividade, em todas as
partes que o compõem, abrangendo as cooperativas
de crédito, será regulado por leis complementares
que disporão, inclusive, sobre a participação do
capital estrangeiro nas instituições que o integram."
1. INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
A existência da moeda permite que alguns
indivíduos resolvam manter (guardar) o poder de compra
para que possam exercê-lo em um momento posterior.
Por outro lado, existem indivíduos que querem exercer um
poder de compra maior do que suas disponibilidades no
momento permitem. Podemos resumir da seguinte forma:
há indivíduos que desejam transferir poder de compra do
presente para o futuro (poupadores) e indivíduos que
querem usar hoje o poder de compra a ser obtido no
futuro (tomadores de recursos). Os poupadores desejam
receber uma remuneração (juros) pela renúncia ao
consumo e, portanto, os tomadores de recursos terão de
pagar esta remuneração para poder receber estes
recursos.
Estes dois grupos de pessoas, com
necessidades diferentes, vão se encontrar para realizar a
transferência do poder de compra de uns (os que querem
exercê-los em momento posteriores para outros os que
querem consumir, no presente, mais do que suas
disponibilidades lhes permitem). Para facilitar esta
transferência de poder de compra surgem instituições cuja
especialidade é realizar a intermediação entre estes dois
lados (poupadores e tomadores de recursos), ou seja,
instituições financeiras especialistas na intermediação
financeira.
O PAPEL DOS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS
Fonte: BACEN
No atual arranjo do sistema financeiro, as
principais instituições estão constituídas sob a forma de
banco múltiplo (banco universal), que oferecem ampla
gama de serviços bancários. Outras instituições
apresentam certo grau de especialização, conforme
exemplos a seguir:
 Bancos comerciais, que captam principalmente
depósitos a vista e depósitos de poupança, e
são tradicionais fornecedores de crédito para
as pessoas físicas e jurídicas, especialmente
capital de giro, no caso das empresas;
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  Bancos de investimento, que captam depósitos 3. ESTRUTURA DO SFN
a prazo e são especializados em operações
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado
financeiras de médio e longo prazo;
por um conjunto de entidades e instituições que
 Caixas econômicas, que também captam promovem a intermediação financeira, isto é, o encontro
depósitos a vista e depósitos de poupança e entre credores e tomadores de recursos. É por meio do
atuam mais fortemente no crédito habitacional; sistema financeiro que as pessoas, as empresas e o
 Bancos Cooperativados e as Cooperativas de governo circulam a maior parte dos seus ativos, pagam
Crédito, voltados para a concessão de crédito e suas dívidas e realizam seus investimentos.
prestação de serviços bancários aos O SFN é organizado por agentes normativos,
cooperados, quase sempre produtores rurais; supervisores e operadores. Os órgãos normativos
 Sociedades de crédito imobiliário e determinam regras gerais para o bom funcionamento do
associações de poupança e empréstimo, sistema. As entidades supervisoras trabalham para que
também voltadas para o crédito habitacional; os integrantes do sistema financeiro sigam as regras
 Sociedades de crédito e financiamento, definidas pelos órgãos normativos. Os operadores são as
direcionadas para o crédito ao consumidor e instituições que ofertam serviços financeiros, no papel de
 Empresas corretoras e distribuidoras, com intermediários.
atuação centrada nos mercados de câmbio,
títulos públicos e privados, valores mobiliários,
mercadorias e futuros.
Dentre as instituições relacionadas, ocupam
posição de destaque no âmbito do sistema de
pagamentos os bancos comerciais, os bancos múltiplos
com carteira comercial, as caixas econômicas e, em plano
inferior, os bancos cooperativos e as cooperativas de
crédito. Essas instituições captam depósitos a vista e, em
contrapartida, oferecem aos seus clientes contas
movimentáveis por cheque, muito utilizadas pelo público
em geral, pessoas físicas e jurídicas, para fins de
pagamentos e transferências de fundos.
O sistema financeiro conta com 1.574 instituições
financeiras da espécie, incluindo cooperativas de crédito,
totalizando cerca de, 17,4 mil agências e 95,1 milhões de
contas (dez/2005).
No quadro a seguir, é mostrada a estrutura do
sistema financeiro brasileiro, com indicação da érea de
competência de cada órgão de supervisão:

2. LEGISLAÇÃO BÁSICA
a) Lei nº 4.595/64:
 Conhecida como Lei da Reforma Bancária;
 Reformou e definiu o Sistema Financeiro
Nacional;
 Criou o Conselho Monetário Nacional;
 Criou o Banco Central do Brasil.
b) Lei nº 4.380/64:
 Instituiu o Sistema Financeiro da Habitação;
 Criou o extinto Banco Nacional da Habitação
(BNH);
 Instituiu a Correção Monetária.
c) Lei nº 4.728/65:
 Reformou o Mercado de Capitais.
d) Lei nº 6.385/76: É BOM SABER:
 Criou a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). INSTITUIÇÃO FINANCEIRA são pessoas
e) lei nº 7357: jurídicas (públicas e privadas) que desempenham
 A Lei do cheque. como atividade principal ou acessória:
f) lei nº 9613/98: >Intermediação ou aplicação de recursos
 Lavagem de Dinheiro financeiros (próprio ou de terceiros, podendo se
moeda nacional ou estrangeira);
g) lei nº 12.154/2009:
>Custódia de valores de terceiros.
 E a lei que criou a PREVIC
FIQUE ATENTO!
h) Nova lei nº 12.683/2012
São equiparadas as instituições financeiras
 Altera a Lei nº 9.613/98 da lavagem de dinheiro. as pessoas que exercem qualquer dessas
atividades, mesmo em caráter eventual.

3
 IMPORTANTE:
Para uma instituição financeira atual no
Brasil, há necessidade de autorização do BACNE.
Porem, se a instituição financeira for estrangeira,
haverá necessidade de Decreto do poder
Executivo.
INTEGRAM O SFN:
I – AUTORIDADES MONETÁRIAS
 Conselho Monetário Nacional: trata-se do
conselho de política econômica do país, o
responsável pela definição das linhas de atuação
da política monetária, creditícia e cambial.
 Banco Central do Brasil: também chamado de
Bacen, o Banco Central é o órgão responsável
pela execução das normas que regulam o
Sistema Financeiro Nacional. Ele é o banco dos
bancos, o emissor da moeda, o gestor do
sistema e executor das políticas públicas
talhadas pelo Conselho Monetário.
II – AUTORIDADES DE APOIO
 Comissão de Valores Mobiliários: conhecida
popularmente apenas como CVM, a comissão é
um órgão voltado ao mercado de debêntures e
ações. Encontra-se vinculada ao Governo
Federal. Seu objetivo é fortalecer e supervisionar
o mercado de ações.
 Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social: Esse banco é responsável
pela política de investimentos e pela gestão de
processos de privatizações. Tem, como
objetivos, impulsionar o desenvolvimento
econômico, promover exportações e reduzir
desigualdades.
 Caixa Econômica Federal: o banco estatal
assume função de financiamento habitacional e
saneamento básico.
III – INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MONETÁRIAS
 Bancos Múltiplos com carteira comercial;
 Bancos Comerciais (BC);
 Caixas Econômicas Estaduais (CEF);
 Cooperativas de Crédito (CC);
 Bancos Comerciais Cooperativos (BCC).
 Banco de Câmbio.
IV – INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO-MONETÁRIAS
 Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial;
 Bancos de Desenvolvimento (BD);
 Bancos de Investimento (BI);
 Sociedades de Crédito, Financiamento e
Investimento (SCFI);
 Sociedades de Crédito Imobiliário (SCI);
 Associações de Poupança e Empréstimo (APE):
 Companhia Hipotecária
V - INSTITUIÇÕES AUXILIARES
 Bolsas de Mercadorias e de Futuros (BM&F);
 Bolsas de Valores (BV);
 Sociedades Corretoras de Títulos e Valores
Mobiliários (CTVM);
 Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores
Mobiliários (DTVM);
 Sociedades de Arrendamento Mercantil
(Leasing);
 Agência de fomento
VI – AUTORIDADES DO SISTEMA DE SEGURO,
PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO.
 Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP);
 Conselho Nacional da previdência
Complementar (CNPC);
 Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP);
 Superintendência de Previdência complementar
(PREVIC);
 Instituto de Resseguros do Brasil (IRB).
VII – ENTIDADES DO SISTEMA DE SEGURO,
PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
 Entidades Abertas de Previdência
Complementar (EAPC);
 Entidades Fechadas de Previdência
Complementar (EFPC);
 Sociedades Seguradoras (SS);
 Sociedades de Capitalização (SC);
VIII - ENTIDADES ADMINISTRADORAS DE RECURSOS
DE TERCEIROS
 Fundos Mútuos de investimento
 Administradores de seguro saúde
ÓRGÃOS REGULADORES (aqueles que têm poder
nominativo):
 1. Conselho Monetário Nacional: é o órgão
supremo do SFN. Sua finalidade é fixar as
diretrizes para as políticas monetárias, creditícia
(regular crédito) e cambial do País, reúne-se
ordinariamente 01 UMA vez por mês.
 2. Banco Central do Brasil (BACEN): é o órgão
executivo central do sistema financeiro. Funciona
como uma secretaria executiva do CMN,
cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir as
disposições que regulam o funcionamento do
SFN e as normas expedidas pelo conselho. É
considerado o Banco dos Bancos.
 3. Comissão de Valores Mobiliários: é uma
autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda.
Tem por finalidade disciplinar, fiscalizar e
desenvolver o mercado de valores mobiliários
(ações e debêntures estão relacionadas ao CVM)
ENTIDADES SUPERVISORAS
 Banco Central do Brasil
 CVM - Comissão de Valores Mobiliários
 SUSEP - Superintendência de Seguros Privados
 PREVIC – Sup. da Previdência Complementar
 IRB-BRASIL.
INSTITUIÇÕES NORMATIZADORAS
 Conselho Monetário Nacional
 Conselho Nacional de Seguros Privados
4
  Conselho Nacional da Previdência
Complementar.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (Escrit.BB) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é
composto por órgãos de regulação, por instituições
financeiras, e auxiliares, públicas e privadas, que
atuam na intermediação de recursos dos agentes
econômicos (pessoas, empresas, governo). Com
relação ao SFN, julgue os itens que se seguem.
I) O SFN atua na intermediação financeira, ou seja, no
processo pelo qual os agentes que estão
superavitários, com sobra de dinheiro, transferem
esses recursos para aqueles que estejam deficitários,
com falta de dinheiro.
02. (Escrit.BB) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é
composto pelo conjunto de instituições que realizam a
intermediação financeira e pelos órgãos que
normatizam e fiscalizam esse processo. A respeito do
SFN, julgue os seguintes itens, considerando a
reforma bancária instituída pela Lei n.º 4.595/1964.
I) Segundo a referida lei, são instituições financeiras as
pessoas jurídicas públicas ou privadas que tenham
como atividade principal ou acessória a coleta, a
intermediação ou a aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de
terceiros.
03. (Escrit.BB) O Sistema Financeiro Nacional é integrado
por
a) Ministérios da Fazenda e do Planejamento, Orçamento
e Gestão.
b) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetário
Nacional.
c) órgãos normativos, entidades supervisoras e
operadores.
d) Receita Federal do Brasil e Comissão de Valores
Mobiliários.
e) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministério da
Fazenda.
04. (Escrit.BB Para atuar no Sistema Financeiro Nacional
os bancos estrangeiros dependem de
a) depósito prévio de garantias em dinheiro ou
representado por títulos púbicos
b) decreto do Poder Executivo.
c) autorização autônoma do Banco Central do Brasil.
d) decisão do ministro da Fazenda.
e) formalização de tratado tributário entre os países
05. (Escrrit.CAIXA) O Sistema Financeiro Nacional (SFN),
conhecido também como Sistema Financeiro
Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange
grupos de instituições, entidades e empresas. Nesse
sentido, o Sistema Financeiro Nacional é
compreendido por
a) uma rede de instituições bancárias, ONG, entidades e
fundações que visam principalmente à transferência
de recursos financeiros para empresas com deficit de
caixa.
b) um conjunto de instituições financeiras e instrumentos
financeiros que visam, em última análise, a transferir
recursos dos agentes econômicos (pessoas,
empresas, governo) superavitários para os deficitários.
c) dois subsistemas: um normativo e outro de
intermediação financeira, sendo que este último é
composto por instituições que estabelecem diretrizes
de atuação das instituições financeiras operativas,
como a Comissão de Valores Mobiliários.
d) instituições financeiras e filantrópicas, situadas no
território nacional, que têm como objetivo principal o
financiamento de obras públicas e a participação ativa
em programas sociais.
e) agentes econômicos e não econômicos que objetivam
a transferência de recursos financeiros, desde que
previamente autorizada pela Comissão de Valores
Mobiliários, para os demais agentes participantes do
sistema.
Gabarito: 01/V; 02/V; 03/C; 04/B; 05/B
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL - CMN:
Instituído pela Lei 4.595/1965, o CMN é um
órgão normativo, por excelência, não lhe cabem funções
executivas, sendo o responsável pela fixação das políticas
monetária, creditícia e cambial do País. Pelo envolvimento
destas políticas no cenário econômico nacional, o CMN
acaba transformando-se num conselho de política
econômica. Trata-se de órgão superior do Sistema
Financeiro Nacional.
5
 SE LIGA NA DICA: O CMN foi criado com a
finalidade de formular a política da moeda e do
crédito, para promover o progresso econômico
e social do país.
Características:
 Criado pela Lei nº 4.595/64;
 Órgão Normativo Central do SFN;
 Não possui Funções Executivas;
 Só possui Funções Normativas;
 Não tem Personalidade Jurídica;
 Autoridade Monetária;
 Vinculado ao Presidente da República.
Composição do CMN:
A Medida Provisória nº 542, de 30/06/1994,
transformada na Lei 9.069, de 29/06/1995 que criou o
Plano Real simplificou a composição do CMN, que passou
a ser integrado pelos seguintes membros:
 Ministro da Fazenda (Presidente);
 Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão;
 Presidente do Banco Central do Brasil.
Criou, também, subordinado ao CMN, a
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc) com a
competência básica de regulamentar as matérias da MP
542, de responsabilidade do CMN. Seus componentes
são:
 Presidente do Banco Central;
 Presidente da Comissão de Valores Mobiliários;
 Secretários do Tesouro Nacional e da Política
Econômica do Ministério da Fazenda;
 Diretores da Política Monetária, de Assuntos
Internacionais e de Normas e Organização do
Sistema Financeiro, todos do Banco Central.
Funcionam, também, junto ao CMN as seguintes
comissões consultivas de:
 Normas e Organizações do Sistema Financeiro;
 Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros;
 Crédito Rural;
 Crédito Industrial;
 Endividamento Público;
 Política Monetária e Cambial;
 Processos Administrativos.
Competência do CMN
 Adaptar o volume dos meios de pagamento às
reais necessidades da economia nacional e seu
processo de desenvolvimento;
 Regular o valor interno da moeda, prevenindo
ou corrigindo os surtos inflacionários ou
deflacionários de origem interna ou externa;
 Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio
do balanço de pagamentos do País;
 Orientar a aplicação dos recursos das
instituições financeiras públicas ou privadas, de
forma a garantir condições favoráveis ao
desenvolvimento equilibrado da economia
nacional;
 Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e
dos instrumentos financeiros, de forma a tornar
mais eficiente o sistema de pagamento e
mobilização de recursos;
 Zelar pela liquidez e pela solvência das
instituições financeiras;
 Coordenar as políticas monetárias, creditícia
orçamentária, fiscal e da dívida política interna e
externa.
Atribuições do CMN
 Autorizar as emissões de papel-moeda;
 Aprovar os orçamentos monetários preparados
pelo Banco Central;
 Fixar diretrizes e normas de política cambial;
 Disciplinar o crédito em todas as suas
modalidades e as operações creditícias em todas
as suas formas;
 Estabelecer limites para a remuneração das
operações e serviços bancários ou financeiros;
 Estabelecer normas a serem seguidas pelo
Banco Central nas transações com títulos
públicos;
 Determinar as taxas de recolhimento
compulsório das instituições financeiras;
 Regulamentar as operações de redesconto de
liquidez;
 Regular a constituição, o funcionamento e a
fiscalização de todas as instituições financeiras
que operam no país;
 Outorgar ao Banco Central o monopólio das
operações de câmbio quando o balanço de
pagamento o exigir.
LEI Nº 9.069, DE 29 DE JUNHO DE 1995.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e eu
sanciono a seguinte Lei:
CAPÍTULO I
Do Sistema Monetário Nacional
Art. 1º A partir de 1º de julho de 1994, a unidade do
Sistema Monetário Nacional passa a ser o REAL (Art. 2º
da Lei nº 8.880, de 27 de maio de 1994), que terá curso
legal em todo o território nacional.
§ 1º As importâncias em dinheiro serão grafadas
precedidas do símbolo R$.
§ 2º A centésima parte do REAL, denominada
"centavo", será escrita sob a forma decimal, precedida da
vírgula que segue a unidade.
§ 3º A paridade entre o REAL e o Cruzeiro Real, a
partir de 1º de julho de 1994, será igual à paridade entre a
Unidade Real de Valor - URV e o Cruzeiro Real fixada
pelo Banco Central do Brasil para o dia 30 de junho de
1994.
§ 4º A paridade de que trata o parágrafo anterior
permanecerá fixa para os fins previstos no art. 3º, § 3º, da
Lei nº 8.880, de 27 de maio de 1994, e no art. 2º desta
Lei.
§ 5º Admitir-se-á fracionamento especial da
unidade monetária nos mercados de valores mobiliários e
de títulos da dívida pública, na cotação de moedas
estrangeiras, na Unidade Fiscal de Referência - UFIR e
na determinação da expressão monetária de outros
valores que necessitem da avaliação de grandezas
inferiores ao centavo, sendo as frações resultantes
desprezadas ao final dos cálculos.
6
 Art. 2º O Cruzeiro Real, a partir de 1º de julho de
1994, deixa de integrar o Sistema Monetário Nacional,
permanecendo em circulação como meio de pagamento
as cédulas e moedas dele representativas, pelo prazo de
30 (trinta) dias, na forma prevista nos §§ 3º e 4º do art. 3º
da Lei nº 8.880, de 1994.
§ 1º Até o último dia útil de julho de 1994, os
cheques ainda emitidos com indicação de valor em
Cruzeiros Reais serão acolhidos pelas instituições
financeiras e pelos serviços de compensação, sem
prejuízo do direito ao crédito, nos termos da legislação
pertinente.
§ 2º Os prazos previstos neste artigo poderão ser
prorrogados pelo Banco Central do Brasil.
§ 3º Os documentos de que trata o § 1º serão
acolhidos e contabilizados com a paridade fixada, na
forma do § 3º do art. 1º, para o dia 1º de julho de 1994.
Art. 3º (Revogado pela Lei nº 13.820, de 2019)
Art. 4º (Revogado pela Lei nº 13.820, de 2019)
Art. 5º Serão grafadas em REAL, a partir de 1º de
julho de 1994, as demonstrações contábeis e financeiras,
os balanços, os cheques, os títulos, os preços, os
precatórios, os valores de contratos e todas as demais
expressões pecuniárias que se possam traduzir em
moeda nacional.
CAPÍTULO II
Da Autoridade Monetária
Art. 6º (Revogado pela Lei nº 13.820, de 2019)
Art. 7º (Revogado pela Lei nº 13.820, de 2019)
Art. 8º O Conselho Monetário Nacional, criado
pela Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, passa a
ser integrado pelos seguintes membros:
I - Ministro de Estado da Economia, que o
presidirá; (Redação dada pela Lei nº 13.844, de 2019)
II - Presidente do Banco Central do Brasil;
e (Redação dada pela Lei nº 13.844, de 2019)
III - Secretário Especial de Fazenda do Ministério
da Economia. (Redação dada pela Lei nº 13.844, de
2019)
§ 1º O Conselho deliberará mediante resoluções,
por maioria de votos, cabendo ao Presidente a
prerrogativa de deliberar, nos casos de urgência e
relevante interesse, ad referendum dos demais membros.
§ 2º Quando deliberar ad referendum do Conselho,
o Presidente submeterá a decisão ao colegiado na
primeira reunião que se seguir àquela deliberação.
§ 3º O Presidente do Conselho poderá convidar
Ministros de Estado, bem como representantes de
entidades públicas ou privadas, para participar das
reuniões, não lhes sendo permitido o direito de voto.
§ 4º O Conselho reunir-se-á, ordinariamente, uma
vez por mês, e, extraordinariamente, sempre que for
convocado por seu Presidente.
§ 5º O Banco Central do Brasil funcionará como
secretaria-executiva do Conselho.
§ 6º O regimento interno do Conselho Monetário
Nacional será aprovado por decreto do Presidente da
República, no prazo máximo de trinta dias, contados da
publicação desta Lei.
§ 7º A partir de 30 de junho de 1994, ficam extintos
os mandatos de membros do Conselho Monetário
Nacional nomeados até aquela data.
Art. 9º É criada junto ao Conselho Monetário
Nacional a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito,
composta dos seguintes membros:
I - Presidente e quatro Diretores do Banco Central
do Brasil;
II - Presidente da Comissão de Valores Mobiliários;
III - Secretário-Executivo e Secretários do Tesouro
Nacional e de Política Econômica do Ministério da
Economia; (Redação dada pela Lei nº 13.844, de 2019)
IV - (revogado). (Incluído pela Lei nº 13.844, de 2019)
§ 1º A Comissão será coordenada pelo Presidente
do Banco Central do Brasil.
§ 2º O regimento interno da Comissão Técnica da
Moeda e do Crédito será aprovado por decreto do
Presidente da República.
Art. 10. Compete à Comissão Técnica da Moeda e
do Crédito:
I - propor a regulamentação das matérias tratadas
na presente Lei, de competência do Conselho Monetário
Nacional;
II - manifestar-se, na forma prevista em seu
regimento interno, previamente, sobre as matérias de
competência do Conselho Monetário Nacional,
especialmente aquelas constantes da Lei nº 4.595, de 31
de dezembro de 1964;
III - outras atribuições que lhe forem cometidas pelo
Conselho Monetário Nacional.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (Escrit.CAIXA) O Conselho Monetário Nacional (CMN)
planeja, elabora, implementa e julga a consistência de
toda a política monetária, cambial e creditícia do país.
É um órgão que domina toda a política monetária e ao
qual se submetem todas as instituições que o
compõem. Uma das atribuições do CMN é
a) administrar carteiras e a custódia de valores
mobiliários.
b) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco
Central (BACEN) nas transações com títulos públicos.
c) executar a política monetária estabelecida pelo Banco
Central.
d) regular a execução dos serviços de compensação de
cheques e outros papéis.
e) propiciar liquidez às aplicações financeiras, fornecendo,
concomitantemente, um preço de referência para os
ativos negociados no mercado.
02. (Analista Bancário/NBN) Dentre as instituições que
compõem o Sistema Financeiro, o Conselho
Monetário Nacional tem como finalidade formular a
política da moeda e do crédito, visando ao progresso
econômico e social do País. Des forma, a política do
Conselho Monetário Nacional tem como objetivo:
A) Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros, com vistas á maior eficiência
do sistema de pagamento e de mobilização de
recursos e zelar pela liquidez e solvência das
instituições financeiras.
B) Receber recolhimento compulsório dos depósitos á
vista das instituições financeiras públicas para
transformar em linhas de redescontos e empréstimos
ás instituições financeiras privadas.
C) Pratica operações de câmbio, crédito e venda habitual
de títulos da dívida pública federal, estadual ou
municipal, ações debêntures, letras hipotecárias e
outros títulos de crédito ou mobiliários.
D) Atuar no sentindo de garantir o funcionamento regular
do mercado cambial, a estabilidade relativa das taxas
7
 de câmbio e o equilíbrio no balanço de pagamentos,
podendo, para esse fim, comprar e vender ouro e
moeda estrangeira, bem como realizar operações de
crédito no exterior.
E) Emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo
com as condições estabelecidas pelo Congresso
Nacional, para financiar a dívida pública do governo.
03. (CFC - 2019 - CFC - Auditor Independente - BCB)
Norma do CMN fixa em 25% (vinte e cinco por cento)
do Patrimônio de Referência (PR) o limite máximo de
exposição por cliente a ser cumprido por bancos
múltiplos, entre outras instituições financeiras
nominadas, envolvendo a contratação de operações
com os seus respectivos clientes. Assinale a opção
que apresenta todos os tipos de operações nominados
pela referida regulamentação do CMN (e somente
elas) para as instituições citadas.
A Operações de crédito e de arrendamento mercantil e na
prestação de garantias, bem como em relação aos
créditos decorrentes de operações com derivativos.
B Operações de crédito e de arrendamento mercantil e na
prestação de garantias, bem como em relação aos
créditos decorrentes de operações com derivativos.
Também em operações de subscrição para revenda e
de garantia de subscrição de valores mobiliários, bem
como em aplicações em títulos e valores mobiliários
emitidos por uma mesma entidade, empresas
coligadas e controladora e suas controladas (exceto
títulos públicos federais, e debêntures de emissão de
sociedades de arrendamento mercantil ligadas, se o
caso).
C Operações de subscrição para revenda e de garantia
de subscrição de valores mobiliários, bem como em
aplicações em títulos e valores mobiliários emitidos
por uma mesma entidade, empresas coligadas e
controladora e suas controladas (exceto títulos
públicos federais, e debêntures de emissão de
sociedades de arrendamento mercantil ligadas, se o
caso).
D Operações de crédito e de arrendamento mercantil e na
prestação de garantias. Também em operações de
subscrição para revenda e de garantia de subscrição
de valores mobiliários, bem como em aplicações em
títulos e valores mobiliários emitidos por uma mesma
entidade, empresas coligadas e controladora e suas
controladas (exceto títulos públicos federais, e
debêntures de emissão de sociedades de
arrendamento mercantil ligadas, se o caso).
Gabarito: 01/B/ 02/A; 03/A
BANCO DO BRASIL – BB
O Banco do Brasil S.A. é uma sociedade de
economia mista, com personalidade jurídica de direito
privado, vinculado ao Ministério da Fazenda. Configura-
se, em sua concepção moderna, como banco múltiplo,
atuando em praças do País e no Exterior. O Banco do
Brasil é uma sociedade anônima de capital aberto (suas
ações são negociadas em Bolsas de Valores), dividido em
ações ordinárias nominativas (com direito a voto) e
preferências nominais, todas sem valor nominal. Como a
União é seu maior acionista, incumbe ao Banco executar
a política oficial de crédito rural e ainda operar em muitos
casos, como agente financeiro do Governo Federal, sob a
supervisão do Conselho Monetário Nacional.
Esta instituição teve uma função típica de
autoridade monetária até janeiro de 1986, quando, por
decisão do CMN, foi suprimida a conta movimento, que
colocava o BB na posição privilegiada de banco co-
responsável pela emissão de moeda, via ajustamento das
contas das autoridades monetárias e do Tesouro
Nacional.
Hoje, o BB é um conglomerado financeiro que
vem aos poucos se ajustando à estrutura de um banco
múltiplo tradicional, embora ainda opere, em muitos
casos, como agente financeiro do Governo Federal.
Conserva, ainda, algumas funções que não são
próprias de um banco comercial comum, mas típicas de
parceiro principal do Governo Federal na prestação de
serviços bancários, como por exemplo: Operando o
sistema de compensação.
Características:
 Sociedade de Economia Mista;
 Personalidade Jurídica de Direito Privado;
 Sociedade Anônima de Capital Aberto;
 Banco Múltiplo;
 Principal executor da política oficial de Crédito
Rural;
 Agente financeiro do Governo Federal;
 Principal executor dos serviços bancários de
interesse do Governo Federal.
Funções:
 Executar os serviços de compensação;
 Executar a política de comércio exterior;
 Executar a política de preços mínimos dos
produtos agropecuários;
 Executar o serviço da dívida pública consolidada;
 Ser agente pagador e recebedor fora do país;
 Adquirir e financiar estoque de produtos
exportáveis;
 Financiar as atividades industriais e rurais;
 Receber os depósitos voluntários das instituições
financeiras;
 Receber em depósito, com exclusividade, as
disponibilidades de entidades federais;
 Arrecadar tributos e rendas federais;
 Administrar os recursos do PASEP;
 Conceder aval, fiança e outras garantias;
 Efetuar os pagamentos necessários à execução
do Orçamento da União;
 Realizar, por conta própria e por conta do
BACEN, operações de compra e venda de
moedas estrangeiras;
 Realizar as operações dos fundos de
Investimento setorial, como Pesca e
Reflorestamento;
 Captar de depósitos de poupança direcionada ao
crédito rural e a operação do Fundo
Constitucional do Centro-Oeste.
O BB participa de empresas controladas e
coligadas, em diversos ramos como:
 Companhia de Seguros Aliança do Brasil
 Brasilsaúde (seguros de saúde)
 Brasilveículos (seguros de veículos)
 Brasilprev (previdência)
8
  Brasilcap (capitalização) das vendas a prazo
 Cobra Tecnologia FEPM e FEE - Crédito para financiar a
 BB Cartões Estocagem de estocagem de produtos
 BB Turismo Produtos agropecuários de produção
Agropecuários própria
 BB DTVM
FGPP - Financia a aquisição de
 Banco Votorantim
Financiamento de produtos agropecuários
 BV Financeira Garantia de Preços diretamente de produtores
 Banco Patagonia ao Produtor rurais, suas associações ou
cooperativas de produção
agropecuária
Linhas de crédito oferecidas pelo BB:
Funcafé - Aquisição Crédito para aquisição de café
PRODUTO CARACTERÍSTICA
de Café (FAC) com recursos do Fundo de
Pronamp Custeio Crédito para o médio produtor Defesa da Economia Cafeeira
promover o desenvolvimento de (Funcafé)
suas atividades rurais
Funcafé - Capital de Capital de giro com recursos do
Custeio Agropecuário Crédito para custear as Giro Fundo de Defesa da Economia
despesas do dia a dia da Cafeeira (Funcafé)
produção agropecuária
Funcafé - Estocagem Crédito para armazenagem
FCO Rural Custeio Crédito para as despesas de destinado à cafeicultores e suas
Agropecuário produção das atividades cooperativas de produção
agrícolas e pecuárias de agropecuária
empreendimentos na região
BB Agronegócio Giro Crédito rotativo de capital de
Centro-Oeste
giro para aplicação na atividade
Funcafé Custeio Crédito destinado à cobertura agropecuária, em complemento
das despesas de produção das ao crédito rural
lavouras de café
BB Seguro Agrícola Proteção da lavoura contra
Pronamp Crédito para as despesas prejuízos causados por
Investimento normais de investimento, fenômenos da natureza
visando o desenvolvimento das
BB Seguro Agrícola Destinado a garantir além dos
atividades rurais dos médios
Faturamento prejuízos causados a lavouras
produtores
decorrentes de riscos climáticos,
Agricultura de Baixo Financia práticas que a proteção do faturamento do
Carbono (ABC) contribuam para a redução da agricultor
emissão dos gases de efeito
Seguro Ouro Vida Cobertura para quitar ou
estufa oriundos das atividades
Produtor Rural amortizar financiamentos rurais
agropecuárias
em caso de morte natural ou
FCO Rural Crédito destinado ao acidental
Investimento financiamento de investimentos
Seguro Penhor Rural Seguro para bens dados em
Agropecuário fixos e semifixos na região
garantia de empréstimos ou
Centro-Oeste
financiamentos rurais
Inovagro Crédito para financiamento de
Mercados Futuros e Proteção de preço para sua
inovações tecnológicas nas
Opções lavoura
propriedades rurais
De forma a aumentar sua presença no mercado de
Investimento Crédito para aquisição de bens
crédito, o BB ampliou sua atuação por meio de novos
Agropecuário e serviços relacionados com a
produtos e serviços, tais como a criação da BB
Tradicional atividade agropecuária
Consórcios e do Banco Popular do Brasil (BPB).
Moderagro Crédito para investir na
modernização de seu negócio OBS: O BB até 1986 era conhecido como
autoridade monetária.
Moderfrota Crédito para modernização da
frota de tratores agrícolas,
implementos associados e QUESTÕES DE CONCURSOS
colheitadeiras
01. (CESGRANRIO - 2018 - Banco do Brasil -
Moderinfra Crédito para investir em Escriturário) Em virtude das peculiaridades das
irrigação e armazenagem atividades agropecuárias, a maior parte dos países
PCA - Construção e Crédito para armazenagem disponibiliza um adequado sistema de financiamento
Ampliação de aos produtores, abarcando linhas de crédito ao
Armazéns investimento, à produção e à comercialização dos
BB CPR A moeda forte do campo produtos do setor. O Banco do Brasil, particularmente,
oferece diversas linhas de crédito adequadas às
CPP - Crédito para a comercialização
necessidades dos produtores rurais. Associe as linhas
Comercialização de produtos agropecuários,
de financiamento disponibilizadas pelo Banco do
Produção Própria beneficiados ou industrializados,
Brasil aos seus objetivos e características principais,
desde que sejam de produção
apresentados a seguir.
própria
I - Custeio agropecuário
Desconto de NPR/DR Permite o adiantamento do valor

9
II - Pronamp Investimento
III - Financiamento de Garantia de Preços ao Produtor
(FGPP)
IV - BB Agronegócio Giro
P - Crédito destinado à aquisição de produtos
agropecuários diretamente de produtores rurais, suas
associações ou cooperativas de produção
agropecuária.
Q - Crédito para financiamento de inovações tecnológicas
nas propriedades rurais.
R - Crédito destinado à cobertura das despesas do dia a
dia da produção das atividades agrícolas e pecuárias.
S - Crédito rotativo destinado à compra de insumos e
matérias-primas relacionadas à produção
agropecuária.
T - Crédito para financiamento das despesas de
investimento, destinado ao médio produtor rural.
As associações corretas são:
A I – P ; II – T ; III – R ; IV – S
B I – R ; II – T ; III – S ; IV – P
C I – S ; II – T ; III – P ; IV – R
D I – R ; II – T ; III – P ; IV – S
E I – R ; II – Q ; III – P ; IV – S
02. (CESGRANRIO - 2014 - Banco do Brasil -
Escriturário) O Banco do Brasil é considerado um
agente financeiro especial do Governo Federal, devido
a algumas atividades que desempenha, como a(o).
A seguro de bens imóveis
B fiança bancária para investidores em bolsa
C execução da política de preços mínimos de produtos
agropecuários
D extensão de crédito direto ao consumidor
E concessão de cartões de crédito ao público
Gabarito: 01/D; 02/C
BANCO CENTRAL DO BRASIL - BACEN
O Banco Central do Brasil é a autarquia federal
criada a partir da lei 4.595 de 1964. Sendo um órgão
vinculado ao Ministério da Economia que cuida de
outros bancos.
SE LIGA NA DICA: O BACEN é uma autarquia
federal que tem como principal missão
institucional assegurar a estabilidade do poder
de compra da moeda nacional e um sistema
financeiro sólido e eficiente.
Logo, é considerado o banco dos bancos, por
possuir grandes finalidades e competências perante
outras instituições. Além de possuir personalidade jurídica
e patrimônio próprio. Ou seja, possui sede, funcionários e
diversas coisitas mais que uma empresa detém.
Características:
 Criado pela Lei nº 4.595/64;
 Órgão Executivo Central do SFN;
 Possui Funções Normativas e Executivas;
 Autarquia Federal;
 Personalidade Jurídica de Direito Público;
 Autoridade Monetária;
 Vinculado ao Ministério da Fazenda.
Competência:
Nos termos da Lei 4.595/64, são de competência
privativa do Banco Central as seguintes atribuições:
 Emitir papel-moeda e moeda metálica nas
condições e limites autorizados pelo CMN;
 Executar os serviços do meio circulante;
 Receber os recolhimentos compulsórios dos
bancos comerciais;
 Realizar operações de redesconto e
empréstimo às instituições financeiras;
 Regular e supervisionar a execução dos
serviços de compensação de cheques e outros
papéis;
 Efetuar, como instrumento de política
monetária, operações de compra e venda de
títulos públicos federais;
 Controlar o crédito;
 Controlar os capitais estrangeiros;
 Fiscalizar as instituições financeiras;
 Autorizar o funcionamento das instituições
financeiras;
 Ser depositário das reservas oficiais de ouro e
de moedas estrangeiras;
 Emitir títulos de responsabilidade própria, de
acordo com as condições estabelecidas pelo
CMN;
 Acompanhar a execução do orçamento
monetário aprovado pelo CMN;
 Representar o Governo junto às instituições
financeiras internacionais;
 Estabelecer as condições para o exercício de
quaisquer cargos de direção nas instituições
financeiras privadas;
 Vigiar a interferência de outras empresas nos
mercados financeiros e de capitais.
Funções:
É responsável pela maior aplicação e fiscalização
das normas do Sistema Financeiro Nacional. Desde
funções de extrema importância no âmbito da Política
Monetária e da emissão de moeda, o BACEN ainda
funciona como a secretaria executiva das diretrizes
do CMN (Conselho Monetário Nacional), inclusive.
Com o intuito de cumprir a sua missão de
assegurar a estabilidade do poder de compra e a solidez
do sistema financeiro, o BACEN fiscaliza, regula e
normatiza as instituições do sistema financeiro. Assim,
garantindo a eficiência na circulação de moeda em
território nacional.
Deste modo, objetivando o constante
aprimoramento e aperfeiçoamento, ele atua como
vigilante da infraestrutura financeira para reduzir o risco
sistêmico do setor bancário por meio do recebimento de
depósitos compulsórios.
Tanto que, visando a maior solidez possível, o
BACEN é responsável pelos serviços da SELIC – Sistema
Especial de Liquidação e Custódia, que é a custódia dos
Títulos Públicos Federais do Tesouro Direto.
Recapitulando
10
 Ainda que já tenhamos adquirido esse
conhecimento, é relevante ressaltá-los e adquirirmos mais
algumas das principais funções:
 emitir papel-moeda, nas condições e limites
autorizados pelo CMN;
 receber os recolhimentos compulsórios;
 realizar operações de redesconto e empréstimo
às Instituições Financeiras;
 conduzir as Políticas Monetária, Cambial e de
Crédito;
 determinar, via Comitê de Política Monetária
(COPOM), a meta da taxa de juros de
referência para as operações de um dia (Taxa
Selic);
 efetuar o controle de todas as formas de crédito
e dos capitais estrangeiro;
 fiscalizar e disciplinar as Instituições Financeiras
e demais entidades autorizadas a operar pelo
BACEN;
 conceder autorização de funcionamento às
Instituições Financeiras;
 estabelecer condições para a posse e para o
exercício de quaisquer cargos de administração
de Instituições Financeiras privadas;
 decretar regimes especiais em Instituições
Financeiras.
 gerir o SPB.
Competências:
As funções ou objetivos do BC são chamados de
competências e determinados pelos Art.10 e Art.11 da lei
4.595. São elas:
I – Fiscalizar as instituições financeiras;
II – Emitir papel-moeda, nas condições e limites
autorizados pelo CMN;
III – Receber os recolhimentos compulsórios;
IV – Realizar operações de redesconto e
empréstimo às instituições financeiras;
V – Conduzir as políticas monetária, cambial e de
crédito;
VI – Determinar, via Comitê de Política Monetária
(Copom), a meta da taxa de juros de referência para as
operações de um dia (Taxa Selic);
VII – Efetuar o controle de todas as formas de
crédito e dos capitais estrangeiro;
VIII – Fiscalizar e disciplinar as instituições
financeiras e demais entidades autorizadas a operar pelo
BACEN;
IX – Conceder autorização de funcionamento às
instituições financeiras;
X – Estabelecer condições para a posse e para o
exercício de quaisquer cargos de administração de
instituições financeiras privadas;
XI – Decretar regimes especiais em instituições
financeiras;
XII – Gerir o Sistema de Pagamento Brasileiro SPB
(vamos falar sobre o SBP ainda nesse módulo) e os
serviços de meio circulante.
Estrutura:
O BACEN possui uma estrutura organizacional
comandada por uma diretoria colegiada composta por
nove membros: o presidente e oito diretores. Aliás, cada
um é responsável por uma diretoria específica. São eles:
 Presidente do BACEN;
 DIRAD: diretor administrativo;
 DIREX: diretor de assuntos internacionais e de
gestão de riscos corporativos;
 DIFIS: diretor de fiscalização;
 DIORF: diretor de organização do Sistema
Financeiro e controle de operações do crédito
rural;
 DIPEC: diretor de política econômica;
 DIPOM: diretor de política monetária;
 DINOR: diretor de Regulação;
 DIREC: diretor de relacionamento institucional e
cidadania.
Lembra que falei que essa é uma diretoria
colegiada? Isso quer dizer que eles são nomeados pelo
presidente da república. Porém, cada escolha deve ser
avaliada pela necessidade que:
 sejam brasileiros de reputação incorrupta;
 notória capacidade em assuntos econômico-
financeiros.
Após a escolha há a aprovação pelo Senado
Federal.
Documentos Normativos do Banco Central do Brasil
Sempre que o BACEN emite um parecer de
alguma coisa, ele irá emitir algum destes três documentos
a seguir:
 Circulares: atos normativos pelos quais, por
delegação, cria normas para o SFN ou regulamenta as
normas contidas em resoluções do CMN;
 Cartas Circulares: instrumentos para esclarecer
dúvidas ou divergências quanto à interpretação e à
aplicação de disposições normativas;
 Comunicados: documentos administrativos de
âmbito externo, que têm por finalidade divulgar
deliberação ou informação relacionada à área de atuação
do BACEN.
_______________
Fonte: https://www.topinvest.com.br/quem-e-o-banco-
central-do-brasil-e-o-que-ele-faz/
LEI COMPLEMENTAR Nº 179, DE 24 DE
FEVEREIRO DE 2021
Define os OBJETIVOS DO BANCO CENTRAL
DO BRASIL e dispõe sobre sua autonomia e
sobre a nomeação e a exoneração de seu
Presidente e de seus Diretores; e altera artigo
da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e
eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
Art. 1º O Banco Central do Brasil tem por objetivo
fundamental assegurar a estabilidade de preços.
Parágrafo único. Sem prejuízo de seu objetivo
fundamental, o Banco Central do Brasil também tem por
objetivos zelar pela estabilidade e pela eficiência do
sistema financeiro, suavizar as flutuações do nível de
atividade econômica e fomentar o pleno emprego.
Art. 2º As metas de política monetária serão
estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional,
competindo privativamente ao Banco Central do Brasil
11
conduzir a política monetária necessária para
cumprimento das metas estabelecidas.
Art. 3º A Diretoria Colegiada do Banco Central do
Brasil terá 9 (nove) membros, sendo um deles o seu
Presidente, todos nomeados pelo Presidente da
República entre brasileiros idôneos, de reputação ilibada
e de notória capacidade em assuntos econômico-
financeiros ou com comprovados conhecimentos que os
qualifiquem para a função.
Art. 4º O Presidente e os Diretores do Banco
Central do Brasil serão indicados pelo Presidente da
República e por ele nomeados, após aprovação de seus
nomes pelo Senado Federal.
§ 1º O mandato do Presidente do Banco Central
do Brasil terá duração de 4 (quatro) anos, com início no
dia 1º de janeiro do terceiro ano de mandato do
Presidente da República.
§ 2º Os mandatos dos Diretores do Banco Central
do Brasil terão duração de 4 (quatro) anos, observando-se
a seguinte escala:
I - 2 (dois) Diretores terão mandatos com início no
dia 1º de março do primeiro ano de mandato do
Presidente da República;
II - 2 (dois) Diretores terão mandatos com início no
dia 1º de janeiro do segundo ano de mandato do
Presidente da República;
III - 2 (dois) Diretores terão mandatos com início no
dia 1º de janeiro do terceiro ano de mandato do
Presidente da República; e
IV - 2 (dois) Diretores terão mandatos com início
no dia 1º de janeiro do quarto ano de mandato do
Presidente da República.
§ 3º O Presidente e os Diretores do Banco Central
do Brasil poderão ser reconduzidos 1 (uma) vez, por
decisão do Presidente da República, observando-se o
disposto no caput deste artigo na hipótese de novas
indicações para mandatos não consecutivos.
§ 4º O prazo de gestão do Presidente e de cada
um dos Diretores do Banco Central do Brasil estender-se-
á até a investidura do sucessor no cargo.
Art. 5º O Presidente e os Diretores do Banco
Central do Brasil serão exonerados pelo Presidente da
República:
I - a pedido;
II - no caso de acometimento de enfermidade que
incapacite o titular para o exercício do cargo;
III - quando sofrerem condenação, mediante
decisão transitada em julgado ou proferida por órgão
colegiado, pela prática de ato de improbidade
administrativa ou de crime cuja pena acarrete, ainda que
temporariamente, a proibição de acesso a cargos
públicos;
IV - quando apresentarem comprovado e
recorrente desempenho insuficiente para o alcance dos
objetivos do Banco Central do Brasil.
§ 1º Na hipótese de que trata o inciso IV
do caput deste artigo, compete ao Conselho Monetário
Nacional submeter ao Presidente da República a proposta
de exoneração, cujo aperfeiçoamento ficará condicionado
à prévia aprovação, por maioria absoluta, do Senado
Federal.
§ 2º Ocorrendo vacância do cargo de Presidente
ou de Diretor do Banco Central do Brasil, um substituto
será indicado e nomeado para completar o mandato,
observados os procedimentos estabelecidos no art. 3º e
no caput do art. 4º desta Lei Complementar, devendo a
posse ocorrer no prazo de 15 (quinze) dias, contado da
aprovação do nome pelo Senado Federal.
§ 3º Na hipótese do § 2º deste artigo, o cargo de
Presidente do Banco Central do Brasil será exercido
interinamente pelo Diretor com mais tempo no exercício
do cargo e, dentre os Diretores com o mesmo tempo de
exercício, pelo mais idoso, até a nomeação de novo
Presidente.
Art. 6º O Banco Central do Brasil é autarquia de
natureza especial caracterizada pela ausência de
vinculação a Ministério, de tutela ou de subordinação
hierárquica, pela autonomia técnica, operacional,
administrativa e financeira, pela investidura a termo de
seus dirigentes e pela estabilidade durante seus
mandatos, bem como pelas demais disposições
constantes desta Lei Complementar ou de leis específicas
destinadas à sua implementação.
§ 1º O Banco Central do Brasil corresponderá a
órgão setorial nos sistemas da Administração Pública
Federal, inclusive nos Sistemas de Planejamento e de
Orçamento Federal, de Administração Financeira Federal,
de Contabilidade Federal, de Pessoal Civil da
Administração Pública Federal, de Controle Interno do
Poder Executivo Federal, de Organização e Inovação
Institucional do Governo Federal, de Administração dos
Recursos de Tecnologia da Informação, de Gestão de
Documentos de Arquivo e de Serviços Gerais.
§ 2º Quando necessário ao registro, ao
acompanhamento e ao controle dos fatos ligados à sua
gestão e à formalização, à execução e ao registro de seus
atos e contratos de qualquer natureza, o Banco Central do
Brasil poderá optar pela utilização de sistemas
informatizados próprios, compatíveis com sua natureza
especial, sem prejuízo da integração com os sistemas
estruturantes da Administração Pública Federal.
§ 3º Os balanços do Banco Central do Brasil serão
apurados anualmente e abrangerão o período de 1º de
janeiro a 31 de dezembro, inclusive para fins de
destinação ou cobertura de seus resultados e constituição
de reservas.
§ 4º Os resultados do Banco Central do Brasil,
consideradas todas as suas receitas e despesas, de
qualquer natureza, serão apurados pelo regime de
competência, devendo sua destinação ou cobertura
observar o disposto na Lei nº 13.820, de 2 de maio de
2019.
§ 5º As demonstrações financeiras do Banco
Central do Brasil serão elaboradas em conformidade com
o padrão contábil aprovado na forma do inciso XXVII
do caput do art. 4º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de
1964, aplicando-se, subsidiariamente, as normas
previstas na Lei nº 4.320, de 17 de março de 1964.
Art. 7º O art. 10 da Lei nº 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, passa a vigorar com as seguintes
alterações:
―Art. 10. ............
.....................
V - realizar operações de redesconto e empréstimo
com instituições financeiras públicas e privadas,
consoante remuneração, limites, prazos, garantias,
formas de negociação e outras condições estabelecidos
em regulamentação por ele editada;
............................
XII - efetuar, como instrumento de política
monetária, operações de compra e venda de títulos
públicos federais, consoante remuneração, limites,
prazos, formas de negociação e outras condições
12
estabelecidos em regulamentação por ele editada, sem
prejuízo do disposto no art. 39 da Lei Complementar nº
101, de 4 de maio de 2000;
.................................
XIV - aprovar seu regimento interno;
XV - efetuar, como instrumento de política cambial,
operações de compra e venda de moeda estrangeira e
operações com instrumentos derivativos no mercado
interno, consoante remuneração, limites, prazos, formas
de negociação e outras condições estabelecidos em
regulamentação por ele editada.
....................
§ 3º O Banco Central do Brasil informará
previamente ao Conselho Monetário Nacional sobre o
deferimento de operações na forma estabelecida no inciso
V do caput deste artigo, sempre que identificar a
possibilidade de impacto fiscal relevante.‖ (NR)
Art. 8º Em até 90 (noventa) dias após a entrada
em vigor desta Lei Complementar, deverão ser nomeados
o Presidente e 8 (oito) Diretores do Banco Central do
Brasil, cujos mandatos atenderão à seguinte escala,
dispensando-se nova aprovação pelo Senado Federal
para os indicados que, na ocasião, já estejam no exercício
do cargo:
I - o Presidente e 2 (dois) Diretores terão mandatos
até o dia 31 de dezembro de 2024;
II - 2 (dois) Diretores terão mandatos até o dia 31
de dezembro de 2023;
III - 2 (dois) Diretores terão mandatos até o dia 28
de fevereiro de 2023;
IV - 2 (dois) Diretores terão mandatos até o dia 31
de dezembro de 2021.
Parágrafo único. Será admitida 1 (uma)
recondução para o Presidente e para os Diretores do
Banco Central do Brasil que houverem sido nomeados na
forma prevista neste artigo.
Art. 9º O cargo de Ministro de Estado Presidente
do Banco Central do Brasil fica transformado no cargo de
Natureza Especial de Presidente do Banco Central do
Brasil.
Art. 10. É vedado ao Presidente e aos Diretores
do Banco Central do Brasil:
I - (VETADO);
II - (VETADO);
III - participar do controle societário ou exercer
qualquer atividade profissional direta ou indiretamente,
com ou sem vínculo empregatício, junto a instituições do
Sistema Financeiro Nacional, após o exercício do
mandato, exoneração a pedido ou demissão justificada,
por um período de 6 (seis) meses.
Parágrafo único. No período referido no inciso III
do caput deste artigo, fica assegurado à ex-autoridade o
recebimento da remuneração compensatória a ser paga
pelo Banco Central do Brasil.
Art. 11. O Presidente do Banco Central do Brasil
deverá apresentar, no Senado Federal, em arguição
pública, no primeiro e no segundo semestres de cada
ano, relatório de inflação e relatório de estabilidade
financeira, explicando as decisões tomadas no semestre
anterior.
Art. 12. O currículo dos indicados para ocupar o
cargo de Presidente ou de Diretor do Banco Central do
Brasil deverá ser disponibilizado para consulta pública e
anexado no ato administrativo da referida indicação.
Art. 13. Ficam revogados:
I - o inciso VII do caput do art. 20 da Lei nº 13.844,
de 18 de junho de 2019;
II - os seguintes dispositivos da Lei nº 4.595, de 31
de dezembro de 1964:
a) os incisos I, II e III do caput do art. 3º;
b) os incisos I, II, XIV, XVI, XVII, XIX e XXV
do caput e o § 3º do art. 4º;
c) o art. 6º;
d) o art. 7º;
e) o inciso IV do caput do art. 11;
f) o art. 14;
III - o art. 11 da Lei nº 9.069, de 29 de junho 1995.
Art. 14. Esta Lei Complementar entra em vigor na
data de sua publicação.
Brasília, 24 de fevereiro de 2021; 200o da
Independência e 133o da República.
JAIR MESSIAS BOLSONARO
Paulo Guedes
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. Exercer o controle de crédito sob todas as suas forma
é atribuição:
a) da Caixa Econômica Federal.
b) do Banco do Brasil.
c) do Banco Central do Brasil ou BACEN.
d) do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social (BNDES)
02. (CAIXA/Técnico Bancário Novo/CESPE/2014) Com
referência às funções do BCB, julgue os itens
subsequentes.
75 O Brasil segue o regime de metas de inflação. Caso a
meta não seja cumprida, o presidente do BCB
divulgará publicamente as razões do descumprimento,
por meio de carta aberta ao ministro de estado da
Fazenda.
76 As agências de turismo autorizadas a operar com
câmbio não fazem parte do SFN, mas fazem parte do
universo fiscalizável por parte do BCB.
77 As operações de arrendamento mercantil, por não
serem operações de crédito, não fazem parte do
escopo de fiscalização do BCB.
78 O CMN, órgão normativo que estabelece as regras de
funcionamento e fiscalização dos entes participantes
do SFN, é hierarquicamente subordinado ao BCB.
79 Nas operações de mercado aberto, o BCB emite títulos
no mercado primário com o propósito de regular a taxa
básica de juros SELIC.
Gabarito: 01/C; 02/CCEEE
O COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA -
COPOM
Copom, ou Comitê de Política Monetária, é um
órgão do Banco Central. Ele foi criado em 1996 com o
objetivo de traçar e acompanhar a política monetária do
país. Esse é o órgão responsável pelo estabelecimento de
diretrizes a respeito da taxa de juros.
Certamente você já ouviu falar do Copom, seja em
notícias ou até mesmo em outros artigos do nosso blog.
13
Mas afinal, o que é Copom e por que ele é tão
importante?
As decisões do Comitê influenciam diretamente a
economia brasileira como um todo. E, claro, influenciam
os seus investimentos.
O que é o Copom – Comitê de Política Monetária?
Como citado, Copom é uma sigla que abrevia o
termo Comitê de Política Monetária. Trata-se de um órgão
do Banco Central criado com o objetivo de estabelecer
importantes critérios sobre a economia do Brasil.
As decisões do Copom impactam diretamente no dia
a dia dos brasileiros, principalmente os investidores. Veja
quais são os objetivos do Copom, conforme declarados
pelo Banco Central do Brasil:
 Implementar a política monetária;
 Estabelecer a meta da Taxa Selic;
 Analisar o Relatório de Inflação.
QUAL A FUNÇÃO DO COPOM?
O Copom é uma solução para regular a liquidez da
economia brasileira.
A implementação do Comitê visava tornar esse
processo mais transparente e eficaz. Como você viu
nesse artigo, essa não é uma estratégia adotada apenas
no Brasil, mas em diversos outros países, como os
Estados Unidos e Alemanha.
Claro, um dos mais conhecidos objetivos do Copom
é o estabelecimento da taxa Selic. Vamos entender
melhor:
O que é a taxa Selic?
Uma das principais pautas abordadas em reuniões
do Copom se refere ao valor dos juros básicos da
economia brasileira: a taxa Selic (Sistema Especial de
Liquidação e de Custódia).
A Selic é utilizada tanto por bancos quanto por
outras instituições financeiras como referência no
momento de conceder empréstimos, financiamentos e
aplicações.
Em resumo, representa a média de juros que o
Governo brasileiro paga por empréstimos. Isso significa
que, quando a Selic está alta, os bancos preferem
emprestar ao Governo. Com uma taxa mais baixa, existe
um incentivo maior para emprestar ao consumidor final.
Então, quanto maior a Selic, mais ―caro‖ é para o
consumidor final realizar qualquer tipo de financiamento.
Isso faz com que o consumo caia. Assim, uma Selic mais
baixa proporciona incentivos ao crescimento da economia
nacional.
Em contrapartida, quanto menor a taxa Selic, menor
ficam os rendimentos de aplicações de renda fixa. Alguns
exemplos são a poupança, CDBS e Tesouro Direto
atrelado a esse índice.
Dessa forma, muitos investidores deixam a renda
fixa e passam a investir diretamente nas empresas ou até
mesmo empreender, gerando mais empregos.
A relação entre o Copom e a Taxa Selic
Um dos principais objetivos do Copom é,
justamente, a fixação da taxa Selic. Isso é, a cada 45
dias, os membros se reúnem para decidir se a Selic se
mantém ou se modifica.
Essa decisão tem influência em todo mercado de
investimentos. Além disso, impacta também o valor da
moeda e os preços de mercadorias e serviços.
Assim, acompanhar os movimentos da taxa básica
de juros é fundamental, e não apenas para quem investe.
Em 3,75% ao ano desde o dia 18 de março, a Selic
se encontra no menor patamar desde que a taxa passou a
ser utilizada como instrumento de política monetária, em
1999. Esse corte, o segundo no governo de Jair
Bolsonaro, já estava previsto segundo a pesquisa Focus
do BC.
Quem faz parte do Copom?
O Copom é formado pelos presidentes e diretores do
Banco Central do Brasil. Além disso, fazem parte do
Comitê outros agentes de departamentos ligados à
economia – direta ou indiretamente.
Os membros do Copom associados ao Banco
Central do Brasil são:
 Presidente;
 Diretor de Administração;
 Diretoria de Política Econômica;
 Diretor de Assuntos Internacionais e de Gestão de
Riscos Corporativos;
 Diretoria de Fiscalização;
 Diretor de Organização do Sistema Financeiro e
Controle de Operações do Crédito Rural;
 Diretoria de Política Monetária;
 Diretor de Regulação;
 Diretoria de Relacionamento Institucional e
Cidadania.
Também participam das reuniões os chefes de
departamentos do Banco Central:
 Departamento de Operações Bancárias e de
Sistema de Pagamentos;
 Depto de Operações do Mercado Aberto;
 Departamento Econômico;
 Depto de Estudos e Pesquisas;
 Departamento das Reservas Internacionais;
 Depto de Assuntos Internacionais;
 Departamento de Relacionamento com
Investidores e Estudos Especiais.
De quanto em quanto tempo ocorre a reunião do
Copom?
Desde sua criação até 2005, as reuniões do Copom
aconteciam todos os meses. Atualmente, elas acontecem
a cada 45 dias. Isso é, 8 vezes por ano.
Normante, o calendário de reuniões do Copom é
divulgado pelo Banco Central até junho do ano anterior.
Veja o calendário de 2020:
 4 e 5 de fevereiro;
 17 e 18 de março;
 5 e 6 de maio;
 16 e 17 de junho;
 4 e 5 de agosto;
 15 e 16 de setembro;
 27 e 28 de outubro;
 8 e 9 de dezembro.
14
Como funciona uma reunião do Copom
As reuniões do Copom acontecem no decorrer de
dois dias. Dessa forma, elas são divididas em duas
sessões:
1. Apresentações técnicas de conjuntura
econômica;
2. Decisão da meta da Taxa Selic.
No primeiro dia de reuniões, é apresentada uma
análise técnica pelos chefes de departamento. Os dados
abrangem:
 Inflação;
 Nível de atividade;
 Evolução dos agregados monetários;
 Contas públicas;
 Balanço de pagamentos;
 Economia internacional;
 Mercado de câmbio;
 Reservas internacionais;
 Mercado monetário;
 Operações de mercado aberto;
 Expectativas para variáveis macroeconômicas.
No segundo dia de reunião, os membros do Copom
definem, por maioria simples de votos, a meta da Taxa
Selic. A decisão é tomada com base na avaliação do
cenário macroeconômico e dos riscos associados.
Após o término do segundo dia de reunião, a partir
das 18h, são divulgados os comunicados de decisões do
Copom. As atas, em português, são divulgadas às 8h da
terça-feira da semana posterior a cada reunião.
O Copom publica, ainda, um documento chamado
―Relatório de Inflação‖ ao fim de cada trimestre civil. Isso
é, em março, junho, setembro e dezembro. Esse
documento analisa detalhadamente a conjuntura
econômica e financeira do Brasil e traz projeções para a
taxa de inflação.
ATENÇÃO: SUGERE-SE A LEITURA DA
CIRCULAR Nº 3.868, DE 19 DE DEZEMBRO DE
2017 - Divulga novo Regulamento do Comitê de
Política Monetária (Copom).
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CESGRANRIO - 2018 - Banco do Brasil -
Escriturário) No Brasil, a fixação das diretrizes e
normas concernentes às políticas monetária, creditícia
e cambial, é da competência do
A Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão
B Ministério da Fazenda
C Conselho Monetário Nacional
D Banco Central do Brasil
E Banco do Brasil
02. (FGV - 2018 - Banestes - Técnico em Segurança do
Trabalho) É competência do Comitê de Política
Monetária – Copom a fixação:
A da taxa do CDI;
B da taxa Selic diária;
C da meta para a taxa Selic;
D da Taxa de Juros de Longo Prazo;
E do superávit primário.
03. (FGV - 2018 - Banestes - Técnico Bancário) Em
referência aos papéis exercidos pelo Copom e pela
mesa de operações do mercado aberto do Banco
Central do Brasil, com relação à taxa Selic, é
estabelecido que:
A a mesa de operações determina a meta para a Selic e o
Copom é responsável por manter a taxa diária
próxima da meta;
B o Copom determina a meta para a Selic e é também
responsável por manter a taxa diária próxima da meta;
C o Copom determina a meta para a Selic e a mesa de
operações é responsável por manter a taxa diária
próxima da meta;
D a mesa de operações determina a meta para a Selic e é
também responsável por manter a taxa diária próxima
da meta;
E o Copom persegue uma meta estabelecida pelo
Conselho Monetário Nacional (CMN).
Gabarito: 01/C; 02/C; 03/C
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
CVM
A comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma
entidade autárquica, em regime especial, vinculada ao
Ministério da Fazenda, criada pela Lei nº 6.385, de 07 de
dezembro de 1976, com a finalidade de disciplinar,
fiscalizar e desenvolver o mercado de valores mobiliários.
SE LIGA NA DICA: A CVM é uma entidade
autárquica em regime especial, vinculada ao
Ministério da Fazenda, com personalidade jurídica
própria.
A autarquia, com sede na cidade do Rio de
Janeiro, é administrada por um Presidente e quatro
Diretores nomeados pelo Presidente da República. O
Presidente e a Diretoria constituem o Colegiado, que
define políticas e estabelece práticas a serem implantadas
e desenvolvidas pelo corpo de Superintendentes, a
instância executiva da CVM.
O Superintendente Geral acompanha e coordena
as atividades executivas da Comissão auxiliado pelos
demais Superintendentes, pelos Gerentes a eles
subordinados e pelo Corpo Funcional.
Esses trabalhos são orientados, especificamente,
para atividades relacionadas às empresas, aos
intermediários financeiros, aos investidores, à fiscalização
externa, à normatização contábil e de auditoria, aos
assuntos jurídicos, ao desenvolvimento de mercado, à
internacionalização, à informática e à administração.
O colegiado conta ainda com o suporte direto da
Chefia de Gabinete, da Assessoria de Comunicação
Social, da Assessoria de Análise e Pesquisa, da Auditoria
Interna, da Procuradoria Federal Especializada, da
Superintendência Geral e da Superintendência
Adminstrativo-Financeira.
A estrutura executiva da CVM é completada pela
Superintendência Regional de Brasília e a Coordenação
Administrativa Regional de São Paulo.
PRINCIPAIS ATRIBUIÇÕES DA CVM:
As atribuições da Comissão de Valores Mobiliários
(CVM), assim como as de qualquer outra entidade
autárquica, são determinadas por lei. A leitura atenta da
15
Lei 6.385, de 07 de dezembro de 1976, com as alterações
posteriores, que criou a CVM, permite uma compreensão
clara da importância de seu papel na criação de um
mercado com o porte e a sofisticação do que hoje se tem
no Brasil.
As responsabilidades que lhe foram atribuídas,
comparadas com o quadro institucional anterior à sua
criação, permitem que se avalie o desafio que lhe foi
proposto.
Nos termos da legislação, o exercício das
atribuições da CVM tem como objetivo:
1. Estimular a formação de poupança e sua
aplicação em valores mobiliários;
2. Promover a expansão e o funcionamento
eficiente e regular do mercado de ações e estimular as
aplicações permanentes em ações do capital social de
companhias abertas sob controle de capitais privados
nacionais;
3. Assegurar o funcionamento eficiente e regular
dos mercados de bolsa e de balcão;
4. Proteger os titulares de valores mobiliários e os
investidores do mercado contra:
a.) emissões irregulares de valores mobiliários;
b.) atos ilegais de administradores e acionistas
das companhias abertas, ou
administradores de carteira de valores
mobiliários;
c.) o uso de informação relevante não divulgada
no mercado de valores mobiliários.
5. evitar ou coibir modalidades de fraude ou
manipulação destinadas a criar condições artificiais de
demanda, oferta ou preço dos valores mobiliários
negociados no mercado;
6. assegurar o acesso do público a informações
sobre os valores mobiliários negociados e as companhias
que os tenham emitido;
7. assegurar a observância de práticas comerciais
equitativas no mercado de valores mobiliários; e
8. assegurar a observância no mercado, das
condições de utilização de crédito fixadas pelo Conselho
Monetário Nacional.
Missão da CVM
Desenvolver, regular e fiscalizar o Mercado de
Valores Mobiliários, como instrumento de captação de
recursos para as empresas, protegendo o interesse dos
investidores e assegurando ampla divulgação das
informações sobre os emissores e seus valores
mobiliários.
Seus objetivos fundamentais são:
Uma vez conhecida a definição dos valores
mobiliários fica mais fácil a compreensão das atribuições
da Comissão de Valores Mobiliários.
Elas que são muito importantes para o bom
andamento das atividades propostas desta comissão.
De acordo com o Conselho Monetário Nacional e
seguindo a legislação (lei 6.385) a CVM tem as seguintes
competências:
Estimular a formação de poupança e aplicação
em valores mobiliários;
Investigar e punir tempestivamente
descumprimentos à regulação do mercado de valores
mobiliários;
Promover a expansão e o funcionamento eficiente
e regular do mercado de ações assim como estimular as
aplicações permanentes no capital social de companhias
abertas sob controle de capital privado nacional;
Assegurar o acesso do público a informações
tempestivas e de qualidade;
Proteger os investidores de valores mobiliários
contra:
1. Emissões fraudulentas;
2. Atos ilegais de administradores e acionistas
controladores das companhias abertas ou de
administradores de carteiras;
3. Coibir a fraude ou manipulação nos valores
mobiliários;
4. Assegurar o acesso público a informações
sobre o mercado de valores mobiliários e as
companhias que os tenham emitido;
5. Dentre outras que possam existir.
Assegurar o acesso do público a informações
tempestivas e de qualidade;
Observar as condições de utilização de crédito
fixadas pelo Conselho Monetário Nacional;
Com base nos objetivos estabelecidos para a
comissão de valores mobiliários são definidas as cinco
de
competências:
Regulamentar as sociedades anônimas de acordo
com a política estabelecida pelo conselho monetário
nacional e a Lei das Sociedades Anônimas;
Administrar os registros das companhias abertas;
Fiscalizar as empresas de capital aberto;
Propor ao Conselho Monetário Nacional a fixação
de preços máximo de comissões, emolumentos e
quaisquer outras cobranças;
Fiscalizar e Inspecionar as companhias abertas
dando prioridade as que não apresentem lucro em
balanço ou deixem de pagar o dividendo mínimo
obrigatório;
Zelar pelo funcionamento eficiente e regular o
mercado de capitais e seu desenvolvimento;
Isso tudo nos faz concluir que o importante
é entregar um abiente seguro para o investidor.
Quem compõe a Comissão de Valores Mobiliários?
A administração da CVM é composta por um
presidente e quatro diretores nomeados pelo presidente
da República, depois de aprovados pelo Senado Federal.
A Comissão de Valores Mobiliários possui a função
de zelar pelo melhor funcionamento do mercado de
capitais. Além disso deve também:
 Incentivar a poupança em capital social das
empresas;
 Autorizar;
 Disciplinar;
 Normatizar;
 E fiscalizar o funcionamento de todas as partes
que participam deste mercado;
Estas funções abrangem desde os emissores de
valores mobiliários passando pela negociação e
intermediação, a administração de carteiras e custódia
dos valores mobiliários. Até mesmo as empresas que
prestam serviço de auditoria para as Sociedades
Anônimas de Capital aberto estão sujeitas as normas da
CVM.
16

Como é o funcionamento da CVM?
Pense que de um lado temos as empresas e elas
são bem poderosas, com grana e muitos advogados e do
outro lado temos o investidor. E a nossa querida CVM
está bem ao meio destes dois pilares.
E por ela ser uma grande instituição ela vai
fiscalizar as empresas para que possa proteger o
investidor. Assim, podemos perceber que ela fica no meio
das transações.
A fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários
ocorre da seguinte forma:
Examinar registros contábeis;
Intimar os referidos a prestar informações sob
pena de multa;
Requisitar informações a qualquer órgão ou
empresa pública;
Determinar que os referidos republiquem, com
correções ou adiamentos as demonstrações financeiras;
Apurar mediante inquérito os atos ilegais dos
participantes do mercado;
Aplicar aos infratores as penalidades previstas.
E por ela estar presente para fiscalizar as
empresas e proteger o investidores, é óbvio dizer que no
momento em que as empresas não exercem a função
correta, há penalidades sobre isso.
Se liga só a seguir:
Penalidades Impostas pela CVM
Existem cinco procedimentos de penalidade pela
comissão de valores mobiliários, veja abaixo em ordem de
gravidade:
 Advertência
 Multa
 Suspensão
 Inabilitação
 Cassação
Autorizações Concedidas pela CVM
Como reguladora do mercado de capitais,
dependem de prévia autorização da comissão de
valores mobiliários a distribuição, emissão,
negociação ou mediação de valores mobiliários.
Neste quesito é importante ressaltarmos que
a bolsa de valores funciona com autonomia
administrativa, financeira e patrimonial porém, sempre
com a supervisão da CVM.
MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS
São valores mobiliários: (conforme estabelecido
na Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, com redação
dada pela Lei nº 10.303, de 31 de outubro de 2001)
I - as ações, debêntures e bônus de subscrição;
II - os cupons, direitos, recibos de subscrição e
certificados de desdobramento relativos aos valores
mobiliários referidos no inciso II;
III - os certificados de depósito de valores
mobiliários;
IV - as cédulas de debêntures;
V - as cotas de fundos de investimento em valores
mobiliários ou de clubes de investimento em quaisquer
ativos;
VI - as notas comerciais;
VII - os contratos futuros, de opções e outros
derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores
mobiliários;
VIII - outros contratos derivativos,
independentemente dos ativos subjacentes; e
IX - quando ofertados publicamente, quaisquer
outros títulos ou contratos de investimento coletivo, que
gerem direito de participação, de parceria ou de
remuneração, inclusive resultante de prestação de
serviços, cujos rendimentos advêm do esforço do
empreendedor ou de terceiros.
ATENÇÃO: Sugere-se, ainda a leitura da LEI
o
N 6.385, DE 7 DE DEZEMBRO DE 1976, Dispõe
sobre o mercado de valores mobiliários e cria a
Comissão de Valores Mobiliários.
QUESTÕES DE CONCURSOS
02. (FCC - 2019 - BANRISUL - Escriturário) A Comissão
de Valores Mobiliários (CVM) é uma entidade
autárquica em regime especial, vinculada ao Ministério
da Fazenda, que tem o objetivo de fiscalizar,
normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de
valores mobiliários no Brasil. Para tanto, o seu
mandato legal contempla
A proteger as instituições financeiras intermediárias.
B assegurar o sigilo das informações sobre os valores
mobiliários negociados e as companhias que os
tenham emitido.
C estimular a formação de poupança e a sua aplicação
em títulos do Tesouro Nacional.
D estimular as aplicações permanentes em ações do
capital social de companhias abertas sob controle
público.
E evitar modalidades de manipulação destinadas a criar
condições artificiais de negociação no mercado de
valores mobiliários.
02. (CESGRANRIO - 2018 - Banco da Amazônia -
Técnico Científico - Tecnologia da Informação) Na
configuração atual do Sistema Financeiro Nacional, a
instituição responsável pela regulação do mercado
acionário, de debêntures e de commercial papers é
o(a)
A Conselho Monetário Nacional
B Comissão de Valores Mobiliários
C Banco Central do Brasil
D Banco do Brasil
E Ministério da Fazenda
Gabarito: 01/E; 02/B
BNDES - BANCO NACIONAL DE
DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E
SOCIAL
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
e Social (BNDES), empresa pública federal, é hoje o
principal instrumento de financiamento de longo prazo
para a realização de investimentos em todos os
segmentos da economia, em uma política que inclui as
dimensões social, regional e ambiental.
Desde a sua fundação, em 1952, o BNDES se
destaca no apoio à agricultura, indústria, infraestrutura e
17
comércio e serviços, oferecendo condições especiais para
micro, pequenas e médias empresas. O Banco também
vem implementando linhas de investimentos sociais,
direcionados para educação e saúde, agricultura familiar,
saneamento básico e transporte urbano.
O apoio do BNDES se dá por meio de
financiamentos a projetos de investimentos, aquisição de
equipamentos e exportação de bens e serviços. Além
disso, o Banco atua no fortalecimento da estrutura de
capital das empresas privadas e destina financiamentos
não reembolsáveis a projetos que contribuam para o
desenvolvimento social, cultural e tecnológico.
Em seu Planejamento Corporativo 2009/2014, o
BNDES elegeu a inovação, o desenvolvimento local e
regional e o desenvolvimento socioambiental como os
aspectos mais importantes do fomento econômico no
contexto atual, e que devem ser promovidos e enfatizados
em todos os empreendimentos apoiados pelo Banco.
 Impulsionar o desenvolvimento econômico e
social do país;
 Fortalecer o setor empresarial nacional;
 Atenuar os desequilíbrios regionais, criando
novos pólos de produção;
 Promover o desenvolvimento integrado das
atividades agrícolas, industriais e de serviços, e
 Promover o crescimento e a diversificação das
exportações.
 A lei nº 4.595/64 concedeu posição de destaque
ao BNDES e este órgão passou a ser
considerado o principal instrumento de execução
da política de investimentos do governo federal.
Ex: Financiamento do PAC.
 Integram ao BNDES vários programas do
governo federal. Ex: FINAME.
Para a consecução desses objetivos, conta com
um conjunto de fundos e programas especiais de
fomento. Após o Plano Collor, o BNDES ficou
encarregado de gerir todo o processo de privatização das
empresas estatais.
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
A Caixa Econômica Federal é uma instituição
financeira sob a forma de empresa pública, criada nos
termos do Decreto-Lei nº 759, de 12 de agosto de 1969,
vinculada ao Ministério da Fazenda, com sede e foro na
capital da República, prazo de duração indeterminado e
atuação em todo o território nacional, podendo criar e
suprimir sucursais, filiais ou agências, escritórios,
dependências e outros pontos de atendimento nas demais
praças do país e no exterior.
Instituição integrante do Sistema Financeiro
Nacional e auxiliar da execução da política de crédito do
governo federal, a Caixa se sujeita às decisões e à
disciplina normativa do órgão competente e à fiscalização
do Banco Central do Brasil
Conforme o novo Estatuto da Caixa Econômica
(edição 2020), a CEF tem por objeto social:
I - receber depósitos, a qualquer título, inclusive os
garantidos pela União, em especial os de economia
popular, com o propósito de incentivar a população
brasileira nos hábitos da poupança e fomentar o crédito
em todas as regiões do País;
II - prestar serviços bancários de qualquer
natureza, por meio de operações ativas, passivas e
acessórias, inclusive de intermediação e suprimento
financeiro, sob suas múltiplas formas, e o exercício de
quaisquer atividades facultadas às instituições integrantes
do Sistema Financeiro Nacional;
III - administrar, com exclusividade, os serviços
das loterias federais, nos termos da legislação específica;
IV - exercer o monopólio das operações de penhor
civil, em caráter permanente e contínuo;
V - prestar serviços delegados pelo Governo
federal ou mediante convênio com outras entidades ou
empresas, observadas sua estrutura e natureza de
instituição financeira;
VI - realizar quaisquer operações, serviços e
atividades negociais nos mercados financeiros e de
capitais, internos ou externos;
VII - efetuar operações de subscrição, aquisição e
distribuição de ações, obrigações e quaisquer outros
títulos ou valores mobiliários no mercado de capitais, para
investimento ou revenda;
VIII - realizar operações relacionadas à emissão e
à administração de cartões, inclusive os cartões
relacionados ao Programa de Alimentação do Trabalhador
- PAT, nas modalidades alimentação e refeição;
IX - realizar operações de câmbio;
X - realizar operações de corretagem de seguros e
de valores mobiliários, arrendamento residencial e
mercantil, inclusive sob a forma de leasing;
XI - prestar, direta ou indiretamente, serviços
relacionados às atividades de fomento à cultura e ao
turismo, inclusive mediante intermediação e apoio
financeiro;
XII - atuar como agente financeiro dos programas
oficiais de habitação e saneamento e infraestrutura, e
como principal órgão de execução da política habitacional
e de saneamento do Governo federal, e operar como
sociedade de crédito imobiliário para promover o acesso à
moradia, especialmente para a população de menor
renda;
XIII - atuar como agente operador e principal
agente financeiro do Fundo de Garantia do Tempo de
Serviço - FGTS;
XIV - administrar fundos e programas delegados
pelo Governo federal;
XV - prestar serviços e conceder empréstimos e
financiamentos de natureza social, de acordo com a
política do Governo federal, observadas as condições de
retorno, que deverão, no mínimo, ressarcir os custos
operacionais, de captação e de capital alocado;
XVI - manter linhas de crédito específicas para as
microempresas e para as empresas de pequeno porte;
XVII - realizar, na qualidade de agente do Governo
federal, por conta e ordem deste, quaisquer operações ou
serviços que lhe forem delegados, nos mercados
financeiro e de capitais;
XVIII - prestar serviços de custódia de valores
mobiliários;
XIX - prestar serviços de assessoria, consultoria,
administração e gerenciamento de atividades
econômicas, de políticas públicas, de previdência e de
outras matérias relacionadas a sua área de atuação,
diretamente ou mediante convênio ou consórcio com
órgãos, entidades ou empresas;
XX - atuar na exploração comercial de mercado
digital voltada para seus fins institucionais;
18
 XXI - atuar em projetos e programas de
cooperação técnica internacional para auxiliar na solução
de problemas sociais e econômicos;
XXII - realizar, na forma fixada pelo Conselho
Diretor e aprovada pelo Conselho de Administração da
CEF, aplicações não reembolsáveis ou parcialmente
reembolsáveis destinadas especificamente a apoiar
projetos e investimentos de caráter socioambiental, que
se enquadrem em seus programas e ações, que
beneficiem prioritariamente a população de baixa renda, e
principalmente nas áreas de habitação de interesse
social, saneamento ambiental, gestão ambiental, geração
de trabalho e renda, saúde, educação, desportos, cultura,
justiça, segurança pública, alimentação, desenvolvimento
institucional, desenvolvimento urbano e rural, e outras
vinculadas ao desenvolvimento sustentável;
XXIII - celebrar convênio ou contrato de patrocínio
com pessoa física ou com pessoa jurídica para promoção
de atividades culturais, sociais, esportivas, educacionais e
de inovação tecnológica, desde que comprovadamente
vinculadas ao fortalecimento de sua marca, observando-
se seu regulamento de licitações e contratos e demais
normas aplicáveis.
§ 1º. No desempenho de seus objetivos, a CEF
opera ainda no recebimento de:
I - depósitos judiciais, na forma da lei; e
II - depósitos de disponibilidades de caixa dos
órgãos ou entidades do Poder Público e das empresas
por ele controladas, observada a legislação pertinente.
§ 2º. A atuação prevista no inciso XXI do caput
deverá ocorrer em colaboração com o órgão ou entidade
da União e organismos internacionais ou multilaterais de
crédito, competentes para coordenar a cooperação
técnica internacional.
OBS: A CEF é autorizada a realizar operações de
leasing imobiliário sob legislação especifica.
Funções da CEF
São funções da Caixa Econômica Federal:
1. Receber em depósito, com a garantia da União,
economias populares, incentivando os hábitos
de poupança;
2. Conceder empréstimos e financiamentos de
natureza assistencial, cooperando com as
entidades de direito público e privado na
solução de problemas sociais e econômicos;
3. Operar no setor habitacional como sociedade
de crédito imobiliário, com objetivo de facilitar e
promover a aquisição da casa própria,
especialmente pelas classes de menor renda
da população;
4. Explorar, com exclusividade, os serviços de
loterias, nos termos da legislação;
5. Exercer o monopólio das operações sobre
penhores civis;
6. Prestar serviços que se adaptem à sua
estrutura de natureza financeira, delegados
pelo governo federal ou por convênios com
outras entidades ou empresas;
7. Realizar, no mercado financeiro, com entidade
integrante do Sistema Financeiro Nacional,
quaisquer operações, no plano interno e
externo, podendo estipular cláusulas de
reajustes monetários;
8. Realizar, no mercado de capitais, para
investimento ou revenda, as operações de
subscrição, aquisição e distribuição de ações,
obrigações e quaisquer outros títulos e valores
mobiliários;
9. Realizar, na qualidade de agente financeiro do
Tesouro Nacional, por conta e ordem deste e
sob supervisão do CMN, quaisquer operações
ou serviços, nos mercados financeiros e de
capitais, que lhe forem delegados mediante
convênio;
10. Coordenar e executar o Plano Nacional de
Habitação Popular e o Plano de Saneamento
Básico;
11. Administrar o FGTS, PIS e FDS, como também
pagar o seguro desemprego.
QUESTÕES DE CONCURSOS
02. (EXATUS - 2015 - BANPARÁ - Técnico Bancário) A
Caixa Econômica Federal, é uma instituição
semelhante aos bancos comerciais, podendo captar
depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar
prestação de serviços. Uma característica distintiva da
Caixa é que ela prioriza a concessão de empréstimos
e financiamentos a programas e projetos nas áreas de
assistência social, saúde, educação, trabalho,
transportes urbanos e esporte. Com essa informação
assinale a alternativa correta a respeito da finalidade
da Caixa Econômica Federal:
A Exercer o monopólio das operações sobre penhores
civis, com caráter permanente e da continuidade.
B Explorar, em parceria com bancos comerciais, os
serviços da Loteria Federal do Brasil e da Loteria
Esportiva Federal nos termos da legislação pertinente.
C Conceder empréstimos e financiamentos aos
representantes do sistema financeiro nacional,
cooperando com as entidades de direito privado na
solução dos problemas sociais e econômicos.
D Receber em depósito sob a garantia da União,
economias populares, incentivando os hábitos de
aplicações no mercado de capitais, cooperando assim,
como o desenvolvimento da indústria nacional.
E Operar no setor industrial, como sociedade de crédito e
principal agente do Banco Nacional de
Desenvolvimento, com o objetivo de facilitar e
promover a aquisição de crédito, especialmente para
as micro e pequenas empresas.
02. (CESPE - 2010 - Caixa - Técnico Bancário) Após 148
anos, a CAIXA consolidou-se como um banco de
grande porte, sólido e moderno. CAIXA é sinônimo de
responsabilidade social e pretende ser referência
mundial, rentável, eficiente, ágil e com permanente
capacidade de renovação.
Visando ao alcance da pretensão aludida no texto acima,
os objetivos estabelecidos no estatuto da CAIXA
incluem
A realizar serviços de natureza especulativa, exceto
operações no mercado de ações e de títulos
mobiliários.
B não realizar operações que atentem contra a função
social da empresa, inclusive a corretagem de seguros
e de valores mobiliários.
C manter linhas de crédito específicas para as
microempresas e para empresas de pequeno porte.
19
D receber os depósitos oriundos da economia popular,
excluindo aqueles garantidos pela União.
E prestar serviços bancários de natureza especial, não
incluindo intermediação e suprimento financeiro.
03. (CESPE - 2010 - Caixa - Técnico Bancário) O estatuto
de uma empresa dispõe sobre a maneira como ela se
prepara para enfrentar os seus desafios. A respeito da
organização da CAIXA, como disposto em seu
estatuto, assinale a opção correta.
A Ao ser qualificada como caixa econômica, a empresa
CAIXA possui status jurídico diferenciado, não
estando sujeita à fiscalização do Banco Central do
Brasil (BACEN).
B Por não fazer parte da administração direta, a CAIXA
atende apenas aos princípios constitucionais da
legalidade e eficiência.
C A sede da CAIXA localiza-se na cidade do Rio de
Janeiro - RJ.
D Em razão de ter atividades que visam ao
desenvolvimento social, a CAIXA tem atuação restrita
ao território nacional, sendo-lhe vedada a criação de
sucursais, filiais ou agências no exterior.
E A CAIXA é uma instituição financeira sob a forma de
empresa pública, vinculada ao Ministério da Fazenda.
Gabarito: 01/A; 02/C; 03/E
CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA
FINANCEIRO NACIONAL (CRSFN)
O Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da
Economia e tem por finalidade julgar, em última instância
administrativa, os recursos contra as sanções aplicadas
pelo BCB e CVM e, nos processos de lavagem de
dinheiro, as sanções aplicadas pelo COAF, SUSEP e
demais autoridades competentes.
DECRETO Nº 9.889, DE 27 DE JUNHO DE 2019
Dispõe sobre o Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional e sobre o Comitê de Avaliação
e Seleção de Conselheiros do Conselho de
Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
O VICE-PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no
exercício do cargo de PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no
uso da atribuição que lhe confere o art. 84,caput, inciso
VI, alínea "a", da Constituição,
D E C R E T A:
Art. 1º Este decreto dispõe sobre o Conselho de
Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN e
institui o Comitê de Avaliação e Seleção de Conselheiros
do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional.
Art. 2º O CRSFN é órgão colegiado, de caráter
permanente, integrante da estrutura organizacional do
Ministério da Economia, e tem por finalidade julgar, em
última instância administrativa, os recursos:
I - de que tratam:
a) o § 4º do art. 17 e no art. 29 da Lei nº 13.506, de
13 de novembro de 2017;
b) o § 2º do art. 2º do Decreto-Lei nº 1.248, de 29
de novembro de 1972;
c) o § 4º do art. 11 da Lei nº 6.385, de 7 de
dezembro de 1976;
d) o § 2º do art. 16 da Lei nº 9.613, de 3 de março
de 1998; e
e) o parágrafo único do art. 9º da Lei nº 10.214, de
27 de março de 2001;
II - de decisões do Banco Central do Brasil:
a) referentes à desclassificação e à
descaracterização de operações de crédito rural; e
b) relacionadas à retificação de informações, à
aplicação de custos financeiros associados ao
recolhimento compulsório, ao encaixe obrigatório e ao
direcionamento obrigatório de recursos; e
III - de decisões das autoridades competentes
relativas à aplicação das sanções de que trata a Lei nº
9.613, de 1998.
Art. 3º O CRSFN será integrado por oito
conselheiros titulares, com reconhecida capacidade
técnica e notório conhecimento especializado nas
matérias de competência do Conselho, observada a
seguinte composição:
I - dois indicados pelo Ministro de Estado da
Economia;
II - um indicado pelo Presidente do Banco Central
do Brasil;
III - um indicado pelo Presidente da Comissão de
Valores Mobiliários; e
IV - quatro indicados por entidades representativas
dos mercados financeiro e de capitais.
§ 1º Cada conselheiro titular terá um suplente, que
o substituirá em suas ausências e impedimentos.
§ 2º Os conselheiros titulares e suplentes serão
designados pelo Ministro de Estado da Economia.
§ 3º O conselheiro não será destituído ou
substituído no curso do mandato, exceto nas hipóteses de
renúncia ou de perda de mandato previstas no regimento
interno, ainda que:
I - haja solicitação do órgão ou entidade que o
indicou para destituí-lo ou substituí-lo; ou
II - haja alteração do vínculo do servidor com a
administração pública federal, desde que o vínculo seja
mantido.
§ 4º A Presidência do CRSFN será exercida por
um dos conselheiros titulares de que trata o inciso I
docapute a Vice-Presidência por um dos conselheiros
titulares de que trata o inciso IV do caput, por designação
do Ministro de Estado da Economia.
§ 5º O Presidente do CRSFN, em suas ausências,
afastamentos e impedimentos legais e regulamentares e
na vacância, será substituído pelo Vice-Presidente, sem
prejuízo da participação do conselheiro suplente do
Presidente, que será convocado para compor o quórum.
§ 6º Nas hipóteses de impedimento, suspeição,
afastamento, ausência temporária ou vacância simultânea
do Presidente e do Vice-Presidente do CRSFN, a
Presidência será exercida pelo conselheiro titular mais
antigo no CRSFN, e, se houver empate, pelo conselheiro
com maior idade.
Art. 4º O Procurador-Geral da Fazenda Nacional
do Ministério da Economia designará Procuradores da
Fazenda Nacional com conhecimentos especializados nas
matérias de competência do CRSFN para atuarem no
Conselho e zelarem pela fiel observância da legislação,
na forma e nas hipóteses estabelecidas no regimento
interno.
20
 Art. 5º A Secretaria-Executiva do CRSFN será
exercida pelo Ministério da Economia.
§ 1º O Secretário-Executivo do CRSFN será
designado pelo Ministro de Estado da Economia.
§ 2º O Secretário-Executivo, no exercício de suas
atribuições, contará com o assessoramento do Secretário-
Executivo Adjunto, designado pelo Presidente do CRSFN.
§ 3º O Ministério da Economia, o Banco Central do
Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários fornecerão o
apoio técnico necessário ao funcionamento do CRSFN.
§ 4º Os órgãos ou entidades recorridos e o CRSFN
adotarão iniciativas para facilitar o intercâmbio de
informações cadastrais e gerenciais a respeito dos
processos administrativos e para integrar os seus
sistemas eletrônicos, a fim de possibilitar a construção de
indicadores gerenciais e a automação de processos de
trabalho.
§ 5º O CRSFN poderá manter núcleos
descentralizados, com utilização da infraestrutura das
unidades, inclusive regionais, dos órgãos e entidades a
que pertencem os conselheiros indicados pela
administração pública federal, com vistas ao atendimento
dos órgãos ou entidades recorridos e dos julgadores.
Art. 6º O CRSFN se reunirá em caráter ordinário
com a frequência estabelecida pelo Presidente e em
caráter extraordinário sempre que convocado pelo
Presidente.
§ 1º A convocação indicará a pauta, o dia, a hora e
o local da sessão de julgamento e será publicada no sítio
eletrônico do CRSFN e no Diário Oficial da União, com,
no mínimo, oito dias de antecedência.
§ 2º Na hipótese de os julgamentos incluídos na
pauta da sessão não serem concluídos na data
designada, é facultado ao Presidente suspender a sessão
e reiniciá-la no dia útil subsequente, independentemente
de nova convocação e publicação.
§ 3º Não sendo possível concluir os trabalhos na
prorrogação de que trata o § 2º, os julgamentos não
realizados serão incluídos na pauta de sessão posterior.
Art. 7º As sessões do CRSFN serão presenciais,
virtuais ou por meio de videoconferência, conforme
dispuser o regimento interno.
§ 1º Ato do Ministro de Estado da Economia
disporá sobre os procedimentos relativos a cada tipo de
sessão, preservadas, em qualquer hipótese, as garantias
do contraditório e do devido processo legal e a
publicidade.
§ 2º As sessões presenciais serão realizadas em
Brasília, Distrito Federal.
§ 3º As sessões de julgamento e as decisões do
CRSFN serão públicas.
Art. 8º O quórum de reunião do CRSFN é de três
quartos dos membros e o quórum de deliberação é de
maioria simples.
§ 1º Além do voto ordinário, o Presidente do
CRSFN terá o voto de qualidade em caso de empate.
§ 2º O CRSFN decidirá com base em critérios
técnicos, com a finalidade de assegurar o funcionamento
regular do sistema financeiro, incluídas suas instituições e
mercados, e do sistema de pagamentos nacional.
§ 3º Os conselheiros do CRSFN terão
independência técnica para participar dos julgamentos e
se pautarão exclusivamente por convicção individual, não
submetida a interesses de terceiros.
§ 4º Nos julgamentos do CRSFN, será assegurado
aos órgãos e entidades recorridos o direito à sustentação
oral feita pelo próprio interessado ou por seu
representante legal.
Art. 9º O regimento interno do CRSFN será
aprovado pelo Ministro de Estado da Economia e disporá
sobre sua organização, seu funcionamento e sobre:
I - a duração do mandato dos conselheiros, a
possibilidade de recondução e as hipóteses de perda do
mandato;
II - a adoção de súmulas com efeito vinculante em
relação às decisões do CRSFN;
III - as hipóteses em que o Presidente do CRSFN
poderá decidir monocraticamente; e
IV - os critérios para realização de sessões
presenciais ou por meio de videoconferência.
Parágrafo único. Compete ao Presidente do
CRSFN encaminhar ao Ministro de Estado da Economia
eventual proposta do Conselho de modificação do
regimento interno.
Art. 10. As decisões do CRSFN estão sujeitas
apenas a embargos de declaração e a pedido de revisão,
nos termos do disposto no regimento interno.
§ 1º Os embargos de declaração não terão efeito
suspensivo.
§ 2º Não haverá sustentação oral no julgamento
dos embargos de declaração.
Art. 11. Encerrado o julgamento e adotadas as
providências cabíveis pelo CRSFN, os autos serão
restituídos ao órgão ou entidade de origem, para
cumprimento da decisão.
Art. 12. Compete ao Comitê de Avaliação e
Seleção de Conselheiros do Conselho de Recursos do
Sistema Financeiro Nacional - CAS-CRSFN conduzir o
processo de seleção de conselheiros para compor o
CRSFN.
Parágrafo único. Compete ainda ao CAS-CRSFN:
I - acompanhar e avaliar os relatórios e os
indicadores de desempenho da atividade dos
conselheiros do CRSFN;
II - manifestar-se sobre proposta de comunicação
ao Ministro de Estado da Economia a respeito de caso
que implique perda de mandato de conselheiro;
III - apresentar propostas de alteração da
composição do CRSFN e dos critérios de seleção ao
Ministro de Estado da Economia; e
IV - exercer outras atribuições que lhe forem
cometidas pelo Ministro de Estado da Economia.
Art. 13. O CAS-CRSFN é composto:
I - pelo Presidente do CRSFN, que o presidirá e
representará o Ministério da Economia;
II - por um representante da Procuradoria-Geral da
Fazenda Nacional, indicado pelo Procurador-Geral da
Fazenda Nacional dentre os designados para atuar no
CRSFN;
III - por um representante do Banco Central do
Brasil, indicado pelo Presidente do Banco Central do
Brasil;
IV - por um representante da Comissão de Valores
Mobiliários, indicado pelo Presidente da Comissão de
Valores Mobiliários; e
V - por dois representantes de entidades
representativas dos mercados financeiro e de capitais,
sendo:
a) um de livre indicação; e
21
 b) um indicado dentre ex-conselheiros que
atuaram no CRSFN, a critério das entidades
representativas.
§ 1º Cada membro do CAS-CRSFN terá um
suplente, que o substituirá em suas ausências e
impedimentos e deverá preencher os mesmos requisitos
exigidos do titular.
§ 2º Os membros do CAS-CRSFN deverão ter
reputação ilibada, notórios saber e conhecimentos sobre a
atuação e o papel institucional do CRSFN.
§ 3º Os membros do CAS-CRSFN serão
designados pelo Ministro de Estado da Economia.
Art. 14. O CAS-CRSFN se reunirá em caráter
ordinário semestralmente e em caráter extraordinário
sempre que convocado pelo Presidente ou por solicitação
de qualquer de seus membros.
§ 1º O quórum de reunião é de quatro membros,
dentre eles o Presidente, e o quórum de deliberação é de
maioria simples.
§ 2º Além do voto ordinário, o Presidente do CAS-
CRSFN terá o voto de qualidade em caso de empate.
§ 3º As reuniões poderão ser presenciais ou não
presenciais, e serão realizadas preferencialmente por
videoconferência quando os membros se encontrarem em
entes federativos diversos.
§ 4º As reuniões presenciais serão realizadas em
Brasília, Distrito Federal.
§ 5º As reuniões do CAS-CRSFN serão
convocadas com antecedência mínima de oito dias e
especificarão o horário de início e o horário-limite para
seu encerramento.
§ 6º O CAS-CRSFN poderá editar atos de caráter
normativo no cumprimento de suas atribuições.
§ 7º O apoio administrativo necessário ao CAS-
CRSFN será prestado pela Secretaria-Executiva do
CRSFN.
Art. 15. Ato do Ministro de Estado da Economia
estabelecerá:
I - a distribuição de assentos entre as entidades
representativas dos mercados financeiro e de capitais no
CRSFN, de que trata o inciso IV docaputdo art. 3º;
II - os requisitos mínimos a serem preenchidos
pelos indicados para compor o CRSFN;
III - a organização e o funcionamento do CAS-
CRSFN; e
IV - a participação das entidades representativas
dos mercados financeiro e de capitais no CAS-CRSFN, de
que trata o inciso V do caputdo art. 13.
Art. 16. O CRSFN poderá instituir comissões de
estudos, integradas por conselheiros, por Procuradores
da Fazenda Nacional que atuem perante o Colegiado e
por servidores da Secretaria-Executiva do CRSFN.
Parágrafo único. As comissões de estudos de que
trata o caput:
I - serão compostos na forma de ato do Presidente
do CRSFN;
II - não poderão ter mais de sete membros;
III - terão caráter temporário e duração não
superior a um ano, prorrogável por igual período,
mediante ato fundamentado do Presidente do CRSFN; e
IV - estão limitados a três operando
simultaneamente.
Art. 17. O CRSFN, por meio de seu Presidente,
poderá firmar acordos de cooperação técnica com órgãos
ou entidades públicas e privadas, com vistas à execução
de suas atribuições, desde que não importem em
transferência de recursos, e submetidos previamente a
exame de legalidade pela Procuradoria-Geral da Fazenda
Nacional.
Art. 18. Ficam recepcionados e convalidados os
atos e procedimentos do CRSFN e do CAS-CRSFN
praticados até a data de publicação deste Decreto.
Art. 19. O regimento interno do CRSFN
permanecerá válido até a publicação do novo regimento
interno aprovado pelo Ministro de Estado da Economia,
exceto no que estiver em desacordo com o disposto neste
Decreto.
Art. 20. A participação no CRSFN, no CAS-CRSFN
e nas comissões de estudos será considerada prestação
de serviço público relevante, não remunerada.
Art. 21. Fica revogado o Decreto nº 8.652, de 28
de janeiro de 2016.
Art. 22. Este Decreto entra em vigor na data de
sua publicação.
Brasília, 27 de junho de 2019; 198º da Independência e
131º da República.
ANTÔNIO HAMILTON MARTINS MOURÃO
PAULO GUEDES
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
Conforme a Lei 4.595 “consideram-se
instituições financeiras, para efeitos da legislação em
vigor, as pessoas jurídicas públicas ou privadas que
tenha como atividade principal ou acessória a coleta,
intermediação ou aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custódia de valores de propriedade de
terceiros”.
a) INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MONETÁRIAS
Instituições financeiras que captam recursos
através de depósitos a vista e, portanto, multiplicam a
moeda.
Bancos Múltiplos
Os bancos múltiplos surgiram através da
Resolução nº 1.524/88, emitida pelo BACEN por decisão
do CMN, a fim de racionalizar a administração das
instituições financeiras.
As carteiras de um banco múltiplo envolvem
carteira comercial (regulamentação dos BC), carteira de
investimento (regulamentação dos BI), carteira de crédito
imobiliário (regulamentação das SCI), carteira de aceite
(regulamentação das SCFI) e carteira de desenvolvimento
(regulamentação dos BD). Em 1994, quando da adesão
ao Acordo de Basiléia, foi incluída a carteira de leasing.
Para configurar a existência do banco múltiplo,
ele deve possuir pelo menos duas das carteiras
mencionadas, sendo, obrigatoriamente, uma delas
comercial ou de investimento.
Bancos Comerciais – BC – S/A Aberta
―Banco‖
De acordo com o MNI, seu objetivo precípuo é
proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos
recursos necessários para financiar, à curto e médio
prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras
de serviços e as pessoas físicas.
22
 Para atender a esses objetivos, os bancos
comerciais podem:
 Descontar títulos;
 Realizar operações de abertura de crédito
simples ou em conta corrente (contas
garantidas);
 Realizar operações especiais, inclusive de
crédito rural, de câmbio e comércio internacional;
 Captar depósitos a vista e a prazo fixo;
 Obter recursos junto às instituições oficiais para
repasse aos clientes;
 Obter recursos externos para repasse e,
 Efetuar a prestação de serviços, inclusive
mediante convênio com outras instituições.
A captação de depósitos a vista, que nada mais
são do que as contas correntes livremente
movimentáveis. É a atividade básica dos bancos
comerciais, configurando-os como instituições financeiras
monetárias. Tal captação de recursos, junto com a
captação via CDB e RDB, via cobrança de títulos e
arrecadação de tributos e tarifas públicas, permite aos
bancos repassá-las às empresas, sob a forma de
empréstimos que vão girar a atividade produtiva
(estoques, salários etc.)
Em resumo, são intermediários financeiros que
recebem recursos de quem tem e os distribuem através
do crédito seletivo a quem necessita de recursos,
naturalmente criando moeda através do efeito
multiplicador do crédito.
Os bancos comerciais podem delegar uma série
de operações, inclusive a captação de depósitos e
aplicações do público, a empresas localizadas em
qualquer parte do país que podem funcionar como
correspondentes bancários.
Caixas Econômicas Estaduais – CEE
Integram o Sistema Brasileiro de Poupança e
Empréstimo e o Sistema Financeiro de Habitação, sendo,
juntamente com os bancos comerciais, as mais antigas
instituições do Sistema Financeiro Nacional.
Equiparam-se, em certo sentido, aos bancos
comerciais, pois podem captar depósitos a vista, realizar
operações ativas e efetuar prestação de serviço, embora
basicamente dirigidas às pessoas físicas.
Podem operar no crédito direto ao consumidor,
financiando bens de consumo duráveis, emprestar sob
garantia de penhor industrial e caução de títulos, bem
como têm o monopólio das operações de empréstimo sob
penhor de bens pessoais e sob consignação.
Entretanto, sua grande fonte de recursos são os
depósitos em cadernetas de poupança, que são os
instrumentos de captação privativos das entidades
financiadoras ligadas ao SFH e que garantem o estímulo
à captação das economias das classes de baixa renda,
por protegê-las contra a erosão inflacionária e lhes dar
liquidez imediata.
Cooperativas de Crédito – CC
As cooperativas de crédito atuam basicamente
no setor primário da economia, com o objetivo, de permitir
uma melhor comercialização de produtos rurais e criar
facilidades para o escoamento das safras agrícolas para
os centros consumidores, destacando que os usuários
finais do crédito que concedem são sempre os
cooperados.
Cooperativas de crédito de pessoas:
Nascem a partir da associação de funcionários
de uma determinada empresa e suas operações ficam
restritas aos cooperados, portanto, aos funcionários desta
empresa.
Basicamente, elas oferecem possibilidades de
crédito aos funcionários a partir de uma pequena
contribuição mensal, muitas vezes descontada na folha de
pagamento, podendo ser na forma de um percentual fixo
(entre 1% e 5%) sobre o salário.
Outra forma de captação permitida pelo Banco
Central às cooperativas é a de operar contas com
depósitos a vista e a prazo. Uma parte dos recursos
depositados é recolhida ao banco que lhe representa na
câmara de compensação, como reserva técnica, mas a
maior parte é representada aos associados na forma de
mais empréstimos.
A conta com depósitos a vista é uma forma de
captação de recursos com custo zero diante das
contribuições que têm de ser remuneradas, assim como
os depósitos a prazo neste caso chamados de Recibo de
Depósito de Cooperativas (RDC).
Assim elas também podem oferecer produtos
como conta corrente, cheque especial, recebimento de
contas de serviços públicos e o processamento da folha
de pagamento dos funcionários da empresa.
Para efeito de constituição, a Lei Cooperativista
nº 5.764, de 16/12/1971, estabeleceu que as cooperativas
de crédito singulares são constituídas pelo número
mínimo de 20 pessoas físicas.
A cooperativa só se tornará viável,
economicamente a partir de pelo menos 200 cooperados.
A cooperativa equipara-se a uma instituição
financeira (Lei nº 4.595, de 31/12/1964).
As operações restritas aos cooperados e,
operacionalmente, a contabilidade enquadra-se no padrão
estabelecido pelo plano de contas das Cooperativas de
Crédito Mútuo, normas e circulares do BC, de
conformidade com o COSIF.
Bancos Comerciais Cooperativos – BCO
O Banco Central, através da Resolução no
2.193, de 31/08/1995, autorizou a constituição de bancos
comerciais cooperativos, na forma de sociedades
anônimas de capital fechado, com participação exclusiva
de cooperativas de crédito singulares, exceto as do tipo
Luzzat (as que admitem a participação de não
cooperados) e centrais, bem como de federações e
confederações de cooperativas de crédito, com atuação
restrita à Unidade da Federação de sua sede, cujo PR
deverá estar enquadrado nas regras do Acordo de
Basileia. Podem participar no capital social de instituições
financeiras autorizadas a funcionar pelo BC, desde que,
como sócio majoritário.
Não pode realizar operações de swap por conta
de terceiros.
O BC deu autorização para que as cooperativas
de crédito abrissem seus próprios bancos comerciais,
podendo fazer tudo o que qualquer outro banco comercial
já faz: emissão de cheques e emite cartão de crédito, faz
diretamente a compensação de documentos e,
principalmente, passar a administrar a carteira de crédito,
antes sob-responsabilidade das cooperativas.
A constituição do banco cooperativo vai permitir
também levantar recursos no exterior, atividade velada às
atuais cooperativas de crédito.
23
 No Banco Cooperativo a vantagem para o
sistema, entre outras, é que o produtor rural e o gerador e
o controlador do fluxo de dinheiro ao mesmo tempo em
que mantém estes recursos. Em síntese, isto significa que
o dinheiro fica na região onde é gerado para reaplicação
no desenvolvimento de novas culturas. A demora de sua
criação se deve, provavelmente, ao fato de, até 1996, o
Governo garantir para o campo recursos suficientes e
com juros subsidiados.
Na Europa, os bancos cooperativados existem
há mais de 100 anos e entre os 20 maiores bancos do
mundo três foram formados a partir de cooperativas: o
holandês Rabobank, o alemão DG Bank e o francês
Crédit Agricole.
Os bancos cooperativos podem serem
constituídos na forma múltiplos com carteira comercial.
É facultada a constituição de banco comercial e
banco múltiplo sob controle acionário de cooperativas
centrais de crédito, observado que: (Res. 2788 art. 1º
parágrafo 1º/3º; Res. 3188 art. 1º; Res. 3531 art. 1º)
a) as cooperativas centrais de crédito integrantes
do grupo controlador devem deter, no mínimo,
51% (cinquenta e um por cento) das ações com
direito a voto das referidas instituições; (Res.
2788 art. 1º parágrafo 1º)
b) os bancos múltiplos, constituídos na forma ora
facultados, devem possuir, obrigatoriamente,
carteira comercial; (Res. 2788 art. 1º parágrafo
2º)
c) a denominação da instituição de que se trata
deve incluir a expressão "Banco Cooperativo";
(Res. 2788 art. 1º parágrafo 3º)
d) os bancos cooperativos podem receber
depósitos de poupança rural, nos termos da
regulamentação em vigor. (Res. 3188 art. 1º;
Res. 3531 art. 1º).
b) INSTIT. FINANCEIRAS NÃO MONETÁRIAS.
São instituições que captam recursos através de
emissão de títulos para emprestar e, portanto, intermédia
moeda. (Compra e venda de moeda)
Bancos de Investimento — BI
Foram criados para canalizar recursos de médio
e longo prazo para suprimento de capital fixo ou de giro
das empresas.
Seu objetivo maior é o de dilatar prazo das
operações de empréstimos e financiamento, sobretudo
para fortalecer o processo de capitalização das empresas,
através da compra de máquinas e equipamentos e da
subscrição de debêntures e ações.
Não podem manter contas correntes e captam
recursos pela emissão de CDB e RBB, através de
captação e repasses de recursos de origem interna ou
externa ou pela venda de cotas de fundos de investimento
por ele administrados.
Devem orientar, prioritariamente, a aplicação dos
seus recursos repassados, no fortalecimento do capital
social das empresas, via subscrição ou aquisição de
títulos; na ampliação da capacidade produtiva da
economia, via expansão ou realocação de
empreendimentos; no incentivo à melhoria da
produtividade, através da reorganização, da
racionalização e da modernização das empresas; na
promoção de uma melhor ordenação da economia e
maior eficiência das empresas, através de fusões, cisões
ou incorporações (corporate finance), na promoção ao
desenvolvimento tecnológico, via treinamento ou
assistência técnica.
Eles apóiam, basicamente, a estrutura capitalista
privada, tendo, inclusive, limites para apoiar os órgãos e
empresas do estado.
Os financiamentos ao capital fixo são precedidos
de cuidadosas avaliações de projeto. Não podem destinar
recursos a empreendimentos imobiliários.
Em síntese, as operações ativas que podem ser
praticadas pelos Bancos de Investimento são:
 Empréstimo a prazo mínimo de um ano para
financiamento de capital fixo;
 Empréstimo a prazo mínimo de um ano para
financiamento de capital de giro;
 Aquisição de ações, obrigações ou quaisquer
outros títulos e valores mobiliários para
investimento ou revenda no mercado de
capitais (operações de underwriting);
 Repasses de empréstimos obtidos no exterior;
 Repasses de recursos obtidos no País e
 Prestação de garantia de empréstimos no País
ou provenientes do exterior.
Corporate Finance:
Corporate Finance destaca-se, na sua atuação
em processos de fusões e aquisições no mercado das
empresas de grande e médio porte, assessorando
compradores e vendedores de todos os tamanhos, sejam
de origem nacional, internacional e/ou multinacional. A
atuação com os clientes ao longo do processo de analise
inicia-se ainda na fase de prospecção de potenciais
compradores de um negócio, ou na prospecção de
oportunidades para eventuais compradores que estejam
sendo assessorados. Pesquisa de mercado, busca de
investidores e/ou de negócios, preparação de
documentação relevante e abordagem a potenciais
compradores/vendedores são feitos de forma integrada e
eficaz.
Bancos de Desenvolvimento — BD
Como já visto anteriormente, o BNDES é o
principal agente do Governo para financiamentos de
médio, longo prazos, aos setores primário, secundário e
terciário.
As principais instituições de fomento regional são
o Banco do Nordeste — BNB e o Banco da Amazônia —
BASA.
Bancos de Desenvolvimento Estadual
Os bancos de desenvolvimento são instituições
financeiras controladas pelos governos estaduais, e têm
como objetivo precípuo proporcionar o suprimento
oportuno e adequado dos recursos necessários ao
financiamento, a médio e a longo prazo, de programas e
projetos que visem a promover Os bancos de
desenvolvimento é instituições financeiras controladas
pelos governos estaduais, e têm como objetivo precípuo
proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos
recursos necessários ao financiamento, a médio e a longo
prazos, de programas e projetos que visem a promover o
desenvolvimento econômico e social do respectivo
Estado. As operações passivas são depósitos a prazo,
empréstimos externos, emissão ou endosso de cédulas
24
hipotecárias, emissão de cédulas pignoratícias de
debêntures e de Títulos de Desenvolvimento Econômico.
As operações ativas são empréstimos e
financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado.
Devem ser constituídos sob a forma de sociedade
anônima, com sede na capital do Estado que detiver seu
controle acionário, devendo adotar, obrigatória e
privativamente, em sua denominação social, a expressão
"Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado
em que tenha sede (Resolução CMN 394, de 1976).
O desenvolvimento econômico e social do
respectivo Estado. As operações passivas são depósitos
a prazo, empréstimos externos, emissão ou endosso de
cédulas hipotecárias, emissão de cédulas pignoratícias de
debêntures e de Títulos de Desenvolvimento Econômico.
As operações ativas são empréstimos e financiamentos,
dirigidos prioritariamente ao setor privado. Devem ser
constituídos sob a forma de sociedade anônima, com
sede na capital do Estado que detiver seu controle
acionário, devendo adotar, obrigatória e privativamente,
em sua denominação social, a expressão "Banco de
Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que
tenha sede (Resolução CMN 394, de 1976).
Os bancos estaduais de desenvolvimento
incluem-se em um conjunto de instituições financeiras,
controladas pelos governos estaduais e destinado ao
fornecimento de crédito de médio e longo prazo, para às
empresas localizadas nos respectivos estados.
Normalmente, operam com repasses de órgãos
financeiros do Governo Federal.
Sociedades de Crédito, Financiamento e
Investimento — SCFI (Financeiras):
São instituições financeiras privadas. Sua função
é financiar bens de consumo duráveis por meio do
popularmente conhecido ―crediário‖ ou crédito direto ao
consumidor e empréstimo de capital de giro, para pessoas
físicas e jurídicas.
Não podem manter contas correntes, e os seus
Instrumentos de captação é à colocação de letras de
câmbio (LC) e RDB. As LC que são títulos de crédito
sacados pelos financiados e aceitos pelas financeiras
para colocação junto ao público.
Por ser uma atividade de grande risco, suas
operações passivas não podem ultrapassar o limite de 12
vezes o montante de seu capital realizado mais as suas
reservas. Está também, limitada à sua responsabilidade
direta por cliente.
Na esfera das financeiras, giram as chamadas
promotoras de vendas, constituídas, em geral, sob a
forma de sociedades civis, servindo de elo entre o
consumidor final, o lojista e a financeira, por meio de
contratos específicos, em que figuram com poderes
especiais, inclusive para sacar letras de câmbio, na
qualidade de procuradores dos financiados e, também,
prestando garantia de credores dos contratos
intermediados. Tais promotoras têm suas atividades
disciplinadas pela Resolução nº. 562, de 30/09/1979, do
CMN.
OBS. O Banco Central autorizou as financeiras a
usar o RDB como instrumento de captação.
Sociedades de Crédito Imobiliário — SCI
A Resolução nº 2.735, de 28/06/2000, do BC,
estabeleceu que as sociedades de crédito imobiliário são
instituições financeiras Integrantes do Sistema Financeiro
Nacional, especializadas em operações de financiamento
imobiliário e constituídas sob a forma de sociedade
anônima.
Ás sociedades de crédito imobiliário é facultado,
além da realização das atividades inerentes à consecução
de seus objetivos. Operar em todas as modalidades
admitidas nas normas relativas ao direcionamento dos
recursos captados em depósitos de poupança.
As sociedades de crédito imobiliário podem
empregar em suas atividades, além de recursos próprios,
os provenientes de:
 Depósitos de poupança;
 Letras hipotecárias;
 Letras imobiliárias;
 Repasses e refinanciamentos contraídos no
País, inclusive os provenientes de fundos
nacionais;
 Empréstimos e financiamentos contraídos no
exterior, inclusive os provenientes de repasses
e refinanciamentos de recursos externos;
 Depósitos interfinanceiros, nos termos da
regulamentação em vigor e,
 Outras formas de captação de recursos,
autorizadas pelo BC.
Associações de Poupança e
Empréstimo — APE:
Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto
BNH, com base no dispositivo da Lei nº 4.380/64, que
previu a criação, no âmbito do SFH, de fundações,
cooperativas e outras formas associativas para a
construção ou aquisição da casa própria, sem finalidade
de lucro.
Constituem-se obrigatoriamente sob a forma de
sociedades civis, restritas a determinadas regiões, sendo
de propriedade comum de seus associados. Suas
operações são, fundamentalmente, semelhantes às
sociedades de crédito imobiliário, e a captação de
recursos é basicamente a caderneta de poupança para
financiamentos imobiliários.
Definição do BACEN
As associações de poupança e empréstimo são
constituídas sob a forma de sociedade civil, sendo de
propriedade comum de seus associados. Suas operações
ativas são, basicamente, direcionadas ao mercado
imobiliário e ao Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
As operações passivas são constituídas de emissão de
letras e cédulas hipotecárias, depósitos de cadernetas de
poupança, depósitos interfinanceiros e empréstimos
externos. Os depositantes dessas entidades são
considerados acionistas da associação e, por isso, não
recebem rendimentos, mas dividendos. Os recursos dos
depositantes são, assim, classificados no patrimônio
líquido da associação e não no passivo exigível
(Resolução CMN 52, de 1967).
c) INSTITUIÇÕES AUXILIARES
São as instituições que colocam em contato
poupadores com investidores, facilitando o acesso destes
àquelas.
25
Bolsas de Mercadorias e de Futuros -
BM&F
Bolsas de Mercadorias - mercado centralizado
para transações com mercadorias, sobretudo os produtos
primários de maior importância no comércio internacional
e do comércio interno, como café, açúcar, algodão,
cereais etc. (as chamadas commodities). Realizando
negócios tanto com estoques existentes quanto estoques
futuros, as Bolsas de Mercadorias exercem papel
estabilizador no mercado, minimizando as variações de
preços provocadas pelas flutuações da procura e
reduzindo os riscos dos comerciantes.
Na atualidade, as mais importantes bolsas de
mercadorias do mundo são: Chicago, Nova York e
Londres; suas cotações regulam os preços de quase todo
o comércio internacional. No Brasil, a primeira foi a Bolsa
de Mercadorias do Rio de Janeiro, inaugurada em 1912,
na qual faziam negócios de café, açúcar e algodão.
Desativada no ano seguinte, em 1920 foi substituída pela
bolsa de Café, que servia também para transações de
açúcar e algodão.
Em outubro de 1971 foi criada em São Paulo a
Bolsa de Mercadorias de São Paulo (BMSP), Introduzindo
no Brasil as operações a termo. Devido às características
da economia brasileira na época, o principal volume de
negócios referia-se a contratos agropecuários,
principalmente café, boi gordo e algodão, onde alcançou
reconhecimento e tradição.
A Bolsa Mercantil & de Futuros (BM&F) surgiu
em julho de 1985, e seus pregões entraram em atividade
em janeiro de 1986. Em pouco tempo alcançou posição
de destaque internacional entre as principais bolsas de
mercadorias do mundo, negociando contratos futuros, de
opções, a termo e a vista, referenciados em índices de
ações, ouro, taxas de juros e taxa de câmbio.
Em 09 de maio de 1991 ocorre a fusão da BMSP
e da BM&F, consolidando-se a Bolsa de Mercadorias &
Futuros, também com a sigla BM&F. Com o objetivo de
desenvolver mercados futuros de ativos financeiros
agropecuários e outros, a BM&F representa tradição
unida à modernidade, uma instituição pronta para os
negócios do mundo contemporâneo.
A prova desta história de sucesso é que BM&F
encerrou o ano de 1997 entre as seis maiores bolsas de
futuros no mundo em número de contratos negociados.
Bolsas de Valores — BV
Instituição em que se negociam títulos e ações
no mercado secundário das S.A. As Bolsas de Valores
são importantes nas economias de mercado, por
permitirem a canalização rápida das poupanças para sua
transformação em investimento. Constituem para
investidores, um meio prático de jogar lucrativamente com
a compra e venda títulos e ações, escolhendo os
momentos adequados de baixa ou alta nas cotações.
Em suas origens, as Bolsas de Valores
confundiam-se com as Bolsas de Mercadorias, más a
partir do século XVIII, com o extraordinário aumento das
transações com valores mobiliários e, sobretudo, com o
surgimento das sociedades por ações, iniciou-se um
processo de especialização do qual resultou o
aparecimento de Bolsas dedicadas exclusivamente a
operações com títulos e ações.
Na atualidade, as mais importantes Bolsas de
Valores do mundo são as de Nova York, Londres, Paris e
Tóquio. No Brasil, as mais importantes bolsas do País,
pela ordem, são as de São Paulo, Rio de Janeiro e de
Porto Alegre.
Sobre a BM&FBOVESPA
A BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros foi criada em 2008 com a
integração entre a Bolsa de Mercadorias & Futuros
(BM&F) e a Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA).
Juntas, as companhias formam uma das maiores
bolsas do mundo em valor de mercado, a segunda das
Américas e a líder no continente latino-americano.
No cenário global, em que acompanhar a
velocidade das transformações torna-se um diferencial
competitivo, a BM&FBOVESPA apresenta atraentes
opções de investimento com custos de operação
alinhados ao mercado.
Missão
Atuar na dinâmica macroeconômica de
crescimento do mercado latino-americano e posicionar
não apenas a Bolsa, mas também o Brasil como centro
financeiro internacional de negociação de ações,
commodities e outros instrumentos financeiros, com
excelência operacional e atitudes socialmente
responsáveis.
Estrutura Organizacional
A BM&FBOVESPA é muito mais do que um espaço
de negociação: lista empresas e fundos; realiza
negociação de ações, títulos, contratos derivativos;
divulga cotações; produz índices de mercado; desenvolve
sistemas e softwares; promove avanços tecnológicos e
muito mais. A Bolsa, efetivamente, contribui para o
crescimento econômico brasileiro.
A BM&FBOVESPA está apta a disputar
investidores locais e internacionais com qualquer bolsa do
mundo. Tem credibilidade e transparência para assegurar
o acesso dos mais diversos investidores, de pessoas
físicas a fundos internacionais.
A CBLC desempenha atividades de compensação,
liquidação, gerenciamento de risco e depositária central,
além de oferecer serviços de empréstimos de títulos e
valores mobiliários. Atua como contraparte para o
mercado de ações e de títulos de renda fixa privada,
realizando todos os pagamentos e recebimentos, bem
como a guarda de ativos.
Já as Clearings de Derivativos, Câmbio e Ativos
prestam serviços de registro, compensação, liquidação e
gerenciamento de risco de operações realizadas nos
mercados derivativos, interbancário de dólar e de títulos
públicos federais, respectivamente, proporcionando
eficientes mecanismos para cobertura de perdas
relacionadas a um ou mais participantes.
BSM
A BM&FBOVESPA Supervisão de Mercado (BSM)
é responsável pela fiscalização das operações e das
atividades dos participantes do mercado e dos agentes de
compensação e/ou custódia perante CBLC, bem como
pela administração do Mecanismo de Ressarcimento de
Prejuízos (MRP).
26

Banco BM&F
Com atividades restritas às operações realizadas
e/ou registradas nos ambientes de negociação da Bolsa,
os serviços de liquidação do Banco BM&F responderam
por R$3,4 milhões em 2008.
Bolsa Brasileira de Mercadorias
Por intermédio de sua controlada, a Bolsa
Brasileira de Mercadorias, a BM&FBOVESPA viabiliza a
comercialização de produtos agropecuários e atua na
prestação de serviços para o setor público por meio do
sistema de licitação eletrônica e para a iniciativa privada
na aquisição de bens e serviços.
Sociedades Corretoras de Títulos e
Valores Mobiliários – CTVM
São instituições típicas do mercado acionário,
operando com compra, venda e distribuição de títulos e
valores mobiliários (inclusive ouro) por conta de terceiros.
Elas fazem a intermediação com as bolsas de valores e
de mercadorias. Sua constituição depende de autorização
do BC, e o exercício de sua atividade depende de
autorização da CVM e, como tal, operam nos recintos das
bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lançamentos
públicos de ações. Administram carteiras e custodiam
valores mobiliários; instituem, organizam e administram
fundos de investimentos; operam no mercado aberto e
intermédio operações de câmbio.
Definição do BACEN
As sociedades corretoras de títulos e valores
mobiliários são constituídas sob a forma de sociedade
anônima ou por quotas de responsabilidade limitada.
Dentre seus objetivos estão:
 operar em bolsas de valores, subscrever
emissões de títulos e valores mobiliários no
mercado;
 comprar e vender títulos e valores
mobiliários por conta própria e de terceiros;
 encarregar-se da administração de carteiras
e da custódia de títulos e valores mobiliários;
exercer funções de agente fiduciário;
 instituir, organizar e administrar fundos e
clubes de investimento;
 emitir certificados de depósito de ações e
cédulas pignoratícias de debêntures;
 intermediar operações de câmbio;
 praticar operações no mercado de câmbio
de taxas flutuantes;
 praticar operações de conta margem;
realizar operações compromissadas; praticar
operações de compra e venda de metais
preciosos, no mercado físico, por conta
própria e de terceiros;
 operar em bolsas de mercadorias e de
futuros por conta própria e de terceiros.
São supervisionadas pelo Banco Central do Brasil
(Resolução CMN 1.655, de 1989). Os FUNDOS DE
INVESTIMENTO, administrados por corretoras ou outros
intermediários financeiros, são constituídos sob forma de
condomínio e representam a reunião de recursos para a
aplicação em carteira diversificada de títulos e valores
mobiliários, com o objetivo de propiciar aos condôminos
valorização de quotas, a um custo global mais baixo. A
normatização, concessão de autorização, registro e a
supervisão dos fundos de investimento são de
competência da Comissão de Valores Mobiliários.
Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores
Mobiliários – DTVM
Suas atividades têm função semelhante as
corretoras por operarem nas bolsas de valores e de
mercadorias.
Suas atividades básicas são constituídas de:
 Subscrição isolada ou em consórcio de
emissão de títulos e valores mobiliários para
revenda;
 Intermediação da colocação de emissões de
capital no mercado;
 Operações no mercado, aberto, desde que
satisfaçam as condições exigidas pelo
Banco Central.
Na esfera deste mercado, gravitam ainda os
agentes autônomos de investimento; que são pessoas
físicas credenciadas pelo BI, Financeiras, CCVM, DTVM,
que sem vínculo empregatício e em caráter individual
exercem, por conta da instituição credenciada –
colocação de títulos e valores mobiliários, quotas de
fundos de investimento e outras atividades de
intermediação autorizadas pelo BC.
Definição do BACEN
As sociedades distribuidoras de títulos e valores
mobiliários são constituídas sob a forma de sociedade
anônima ou por quotas de responsabilidade limitada,
devendo constar na sua denominação social a expressão
"Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários". Algumas
de suas atividades: intermedeiam a oferta pública e
distribuição de títulos e valores mobiliários no mercado;
administram e custodiam as carteiras de títulos e valores
mobiliários; instituem, organizam e administram fundos e
clubes de investimento; operam no mercado acionário,
comprando, vendendo e distribuindo títulos e valores
mobiliários, inclusive ouro financeiro, por conta de
terceiros; fazem a intermediação com as bolsas de
valores e de mercadorias; efetuam lançamentos públicos
de ações; operam no mercado aberto e intermedeiam
operações de câmbio. São supervisionadas pelo Banco
Central do Brasil (Resolução CMN 1.120, de 1986).
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing).
As sociedades de arrendamento mercantil são
constituídas sob a forma de sociedade anônima, devendo
constar obrigatoriamente na sua denominação social a
expressão "Arrendamento Mercantil". As operações
passivas dessas sociedades são emissão de debêntures,
dívida externa, empréstimos e financiamentos de
instituições financeiras. Suas operações ativas são
constituídas por títulos da dívida pública, cessão de
direitos creditórios e, principalmente, por operações de
arrendamento mercantil de bens móveis, de produção
nacional ou estrangeira, e bens imóveis adquiridos pela
entidade arrendadora para fins de uso próprio do
arrendatário. São supervisionadas pelo Banco Central do
Brasil (Resolução CMN 2.309, de 1996).
As operações de Leasing foram regulamentadas
pelo CMN através da Lei no 6.099, de 09/1974, e a
integração das sociedades arrendadoras ao Sistema
27
Financeiro Nacional se deu através da Resolução nº 351,
de 1975.
As empresas de Leasing normalmente captam
recursos de longo prazo, como, por exemplo, através da
emissão de debêntures, títulos que têm como cobertura o
patrimônio da empresa que os emitiu. As debêntures não
têm prazo fixo de resgate, e suas características podem
ser bem diferenciadas, sendo corrigidas por diferentes
índices, inclusive com cláusula cambial.
LEI Nº 4.595, DE 31.12.1964
Dispõe sobre a Política e as Instituições
Monetárias, Bancárias e Creditícias, Cria o
Conselho Monetário Nacional e dá outras
providências
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA,
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e eu
sanciono a seguinte Lei:
Capítulo I
Do Sistema Financeiro Nacional
Art. 1º O sistema Financeiro Nacional, estruturado e
regulado pela presente Lei, será constituído:
I - do Conselho Monetário Nacional;
II - do Banco Central do Brasil; (Redação dada pelo Del nº
278, de 28/02/67)
III - do Banco do Brasil S. A.;
IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
V - das demais instituições financeiras públicas e privadas.
Capítulo II
Do Conselho Monetário Nacional
Art. 2º Fica extinto o Conselho da atual Superintendência
da Moeda e do Crédito, e criado em substituição, o Conselho
Monetário Nacional, com a finalidade de formular a política da
moeda e do crédito como previsto nesta lei, objetivando o
progresso econômico e social do País.
Art. 3º A política do Conselho Monetário Nacional
objetivará:
I - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
II - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
III - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
IV - Orientar a aplicação dos recursos das instituições
financeiras, quer públicas, quer privadas; tendo em vista
propiciar, nas diferentes regiões do País, condições favoráveis ao
desenvolvimento harmônico da economia nacional;
V - Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do
sistema de pagamentos e de mobilização de recursos;
VI - Zelar pela liquidez e solvência das instituições
financeiras;
VII - Coordenar as políticas monetária, creditícia,
orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa.
Art. 4º Compete ao Conselho Monetário Nacional, segundo
diretrizes estabelecidas pelo Presidente da República: (Redação
dada pela Lei nº 6.045, de 15/05/74)
I - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
II - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo
Banco Central da República do Brasil, por meio dos quais se
estimarão as necessidades globais de moeda e crédito;
IV - Determinar as características gerais (Vetado) das
cédulas e das moedas;
V - Fixar as diretrizes e normas da política cambial,
inclusive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer
operações em Direitos Especiais de Saque e em moeda
estrangeira; (Redação dada pelo Del nº 581, de 14/05/69)
VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e
as operações creditícias em todas as suas formas, inclusive
aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das
instituições financeiras;
VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei
com a de investimentos do Governo Federal;
VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização
dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como
a aplicação das penalidades previstas;
IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros,
descontos comissões e qualquer outra forma de remuneração de
operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os
prestados pelo Banco Central da República do Brasil,
assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se
destinem a promover:
- recuperação e fertilização do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificação rural;
- mecanização;
- irrigação;
- investimento indispensáveis às atividades agropecuárias;
X - Determinar a percentagem máxima dos recursos que as
instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente
ou grupo de empresas;
XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre
encaixes, mobilizações e outras relações patrimoniais a serem
observadas pelas instituições financeiras;
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a
serem observadas pelas instituições financeiras;
XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o
capital mínimo das instituições financeiras privadas, levando em
conta sua natureza, bem como a localização de suas sedes e
agências ou filiais;
XIV - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a
dedução dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público
que lhes detenham o controle acionário, bem como dos das
respectivas autarquias e sociedades de economia mista, no
cálculo a que se refere o inciso anterior;
XVI - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XVII - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o
monopólio das operações de câmbio quando ocorrer grave
desequilíbrio no balanço de pagamentos ou houver sérias razões
para prever a iminência de tal situação;
XIX - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as
instituições financeiras públicas federais a efetuar a subscrição,
compra e venda de ações e outros papéis emitidos ou de
responsabilidade das sociedades de economia mista e empresas
do Estado;
XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos
corretores de fundos públicos;
XXII - Estatuir normas para as operações das instituições
financeiras públicas, para preservar sua solidez e adequar seu
funcionamento aos objetivos desta lei;
XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital
realizado e reservas livres, o limite além do qual os excedentes
dos depósitos das instituições financeiras serão recolhidos ao
Banco Central da República do Brasil ou aplicados de acordo
com as normas que o Conselho estabelecer;
XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu
regimento interno no prazo máximo de trinta (30) dias;
XXV - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco
Central da República do Brasil; (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco
Central do Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus
sistemas de contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de
transferência de seus resultados para o Tesouro Nacional, sem
prejuízo da competência do Tribunal de Contas da
União. (Redação dada pelo Decreto Lei nº 2.376, de 25.11.1987)
(Vide art 10, inciso III)
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no
País as mesmas vedações ou restrições equivalentes, que
28
vigorem nas praças de suas matrizes, em relação a bancos
brasileiros ali instalados ou que nelas desejem estabelecer - se;
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos
processos de empréstimos externos dos Estados, do Distrito
Federal e dos Municípios, para cumprimento do disposto no art.
63, nº II, da Constituição Federal;
XXX - Expedir normas e regulamentação para as
designações e demais efeitos do art. 7º, desta lei. (Vide Lei nº
9.069, de 29.6.1995) (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
XXXI - Baixar normas que regulem as operações de
câmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras
condições.
XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições
financeiras e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao
mesmo controle acionário ou coligadas. (Redação dada pelo
Decrto-lei nº 2.290, de 1986)
§ 1º O Conselho Monetário Nacional, no exercício das
atribuições previstas no inciso VIII deste artigo, poderá
determinar que o Banco Central da República do Brasil recuse
autorização para o funcionamento de novas instituições
financeiras, em função de conveniências de ordem geral.
§ 2º Competirá ao Banco Central da República do Brasil
acompanhar a execução dos orçamentos monetários e relatar a
matéria ao Conselho Monetário Nacional, apresentando as
sugestões que considerar convenientes.
§ 3º (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
§ 4º O Conselho Monetário nacional poderá convidar
autoridades, pessoas ou entidades para prestar esclarecimentos
considerados necessários.
§ 5º Nas hipóteses do art. 4º, inciso I, e do § 6º, do art. 49,
desta lei, se o Congresso Nacional negar homologação à
emissão extraordinária efetuada, as autoridades responsáveis
serão responsabilizadas nos termos da Lei nº 1059, de
10/04/1950.
§ 6º O Conselho Monetário Nacional encaminhará ao
Congresso Nacional, até 31 de março de cada ano, relatório da
evolução da situação monetária e creditícia do País no ano
anterior, no qual descreverá, minudentemente as providências
adotadas para cumprimento dos objetivos estabelecidos nesta
lei, justificando destacadamente os montantes das emissões de
papel-moeda que tenham sido feitas para atendimento das
atividades produtivas.
§ 7º O Banco Nacional da Habitação é o principal
instrumento de execução da política habitacional do Governo
Federal e integra o sistema financeiro nacional, juntamente com
as sociedades de crédito imobiliário, sob orientação, autorização,
coordenação e fiscalização do Conselho Monetário Nacional e do
Banco Central da República do Brasil, quanto à execução, nos
termos desta lei, revogadas as disposições especiais em
contrário. (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
Art. 5º As deliberações do Conselho Monetário Nacional
entendem-se de responsabilidade de seu Presidente para os
efeitos do art. 104, nº I, letra "b", da Constituição Federa e
obrigarão também os órgãos oficiais, inclusive autarquias e
sociedades de economia mista, nas atividades que afetem o
mercado financeiro e o de capitais.
Art. 6º (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
Art. 7º (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de
2021)
CAPÍTULO III
Do Banco Central da República do Brasil
Art. 8º A atual Superintendência da Moeda e do Crédito é
transformada em autarquia federal, tendo sede e foro na Capital
da República, sob a denominação de Banco Central da
República do Brasil, com personalidade jurídica e patrimônio
próprios este constituído dos bens, direitos e valores que lhe são
transferidos na forma desta Lei e ainda da apropriação dos juros
e rendas resultantes, na data da vigência desta lei, do disposto
no art. 9º do Decreto-Lei número 8495, de 28/12/1945, dispositivo
que ora é expressamente revogado.
Parágrafo único. Os resultados obtidos pelo Banco Central
do Brasil, consideradas as receitas e despesas de todas as suas
operações, serão, a partir de 1º de janeiro de 1988, apurados
pelo regime de competência e transferidos para o Tesouro
Nacional, após compensados eventuais prejuízos de exercícios
anteriores. (Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
Art. 9º Compete ao Banco Central da República do Brasil
cumprir e fazer cumprir as disposições que lhe são atribuídas
pela legislação em vigor e as normas expedidas pelo Conselho
Monetário Nacional.
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da
República do Brasil:
I - Emitir moeda-papel e moeda metálica, nas condições e
limites autorizados pelo Conselho Monetário Nacional (Vetado)
II - Executar os serviços do meio-circulante;
III - determinar o recolhimento de até cem por cento do
total dos depósitos à vista e de até sessenta por cento de outros
títulos contábeis das instituições financeiras, seja na forma de
subscrição de Letras ou Obrigações do Tesouro Nacional ou
compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja através de
recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues ao
Banco Central do Brasil, a forma e condições por ele
determinadas, podendo: (Incluído pela Lei nº 7.730, de
31.1.1989)
a) adotar percentagens diferentes em função: (Incluído pela
Lei nº 7.730, de 31.1.1989)
1. das regiões geoeconômicas; (Incluído pela Lei nº 7.730,
de 31.1.1989)
2. das prioridades que atribuir às aplicações; (Incluído pela
Lei nº 7.730, de 31.1.1989)
3. da natureza das instituições financeiras; (Incluído pela
Lei nº 7.730, de 31.1.1989)
b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde
que tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura,
sob juros favorecidos e outras condições por ele fixadas.
(Incluído pela Lei nº 7.730, de 31.1.1989)
IV - receber os recolhimentos compulsórios de que trata o
inciso anterior e, ainda, os depósitos voluntários à vista das
instituições financeiras, nos termos do inciso III e § 2° do art. 19.
(Redação dada pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
V - realizar operações de redesconto e empréstimo com
instituições financeiras públicas e privadas, consoante
remuneração, limites, prazos, garantias, formas de negociação e
outras condições estabelecidos em regulamentação por ele
editada; (Redação dada pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
VI - Exercer o controle do crédito sob todas as suas
formas; (Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos
termos da lei; (Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
VIII - Ser depositário das reservas oficiais de ouro e moeda
estrangeira e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas
últimas todas e quaisquer operações previstas no Convênio
Constitutivo do Fundo Monetário Internacional; (Redação dada
pelo Del nº 581, de 14/05/69) (Renumerado pela Lei nº 7.730, de
31/01/89)
IX - Exercer a fiscalização das instituições financeiras e
aplicar as penalidades previstas; (Renumerado pela Lei nº 7.730,
de 31/01/89)
X - Conceder autorização às instituições financeiras, a fim
de que possam: (Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
a) funcionar no País;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependências,
inclusive no exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou
encampadas;
d) praticar operações de câmbio, crédito real e venda
habitual de títulos da dívida pública federal, estadual ou
municipal, ações Debêntures, letras hipotecárias e outros títulos
de crédito ou mobiliários;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para
funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu
controle acionário. (Incluído pelo Del nº 2.321, de 25/02/87)
29
 XI - Estabelecer condições para a posse e para o exercício
de quaisquer cargos de administração de instituições financeiras
privadas, assim como para o exercício de quaisquer funções em
órgãos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que
forem expedidas pelo Conselho Monetário
Nacional; Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
XII - efetuar, como instrumento de política monetária,
operações de compra e venda de títulos públicos federais,
consoante remuneração, limites, prazos, formas de negociação e
outras condições estabelecidos em regulamentação por ele
editada, sem prejuízo do disposto no art. 39 da Lei
Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000; (Redação dada
pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
XIII - Determinar que as matrizes das instituições
financeiras registrem os cadastros das firmas que operam com
suas agências há mais de um ano. (Renumerado pela Lei nº
7.730, de 31/01/89)
XIV - aprovar seu regimento interno; (Incluído pela Lei
Complementar nº 179, de 2021)
XV - efetuar, como instrumento de política cambial,
operações de compra e venda de moeda estrangeira e
operações com instrumentos derivativos no mercado interno,
consoante remuneração, limites, prazos, formas de negociação e
outras condições estabelecidos em regulamentação por ele
editada. (Incluído pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
§ 1º No exercício das atribuições a que se refere o inciso
IX deste artigo, com base nas normas estabelecidas pelo
Conselho Monetário Nacional, o Banco Central da República do
Brasil, estudará os pedidos que lhe sejam formulados e resolverá
conceder ou recusar a autorização pleiteada, podendo (Vetado)
incluir as cláusulas que reputar convenientes ao interesse
público.
§ 2º Observado o disposto no parágrafo anterior, as
instituições financeiras estrangeiras dependem de autorização do
Poder Executivo, mediante decreto, para que possam funcionar
no País (Vetado)
§ 3º O Banco Central do Brasil informará previamente ao
Conselho Monetário Nacional sobre o deferimento de operações
na forma estabelecida no inciso V do caput deste artigo, sempre
que identificar a possibilidade de impacto fiscal relevante.
(Incluído pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
Art. 11. Compete ainda ao Banco Central da República do
Brasil;
I - Entender-se, em nome do Governo Brasileiro, com as
instituições financeiras estrangeiras e internacionais;
II - Promover, como agente do Governo Federal, a
colocação de empréstimos internos ou externos, podendo,
também, encarregar-se dos respectivos serviços;
III - Atuar no sentido do funcionamento regular do mercado
cambial, da estabilidade relativa das taxas de câmbio e do
equilíbrio no balanço de pagamentos, podendo para esse fim
comprar e vender ouro e moeda estrangeira, bem como realizar
operações de crédito no exterior, inclusive as referentes aos
Direitos Especiais de Saque, e separar os mercados de câmbio
financeiro e comercial; (Redação dada pelo Del nº 581, de
14/05/69)
IV - (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de 2021)
V - Emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo
com as condições estabelecidas pelo Conselho Monetário
Nacional;
VI - Regular a execução dos serviços de compensação de
cheques e outros papéis;
VII - Exercer permanente vigilância nos mercados
financeiros e de capitais sobre empresas que, direta ou
indiretamente, interfiram nesses mercados e em relação às
modalidades ou processos operacionais que utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetário Nacional,
os serviços de sua Secretaria.
§ 1º No exercício das atribuições a que se refere o inciso
VIII do artigo 10 desta lei, o Banco Central do Brasil poderá
examinar os livros e documentos das pessoas naturais ou
jurídicas que detenham o controle acionário de instituição
financeira, ficando essas pessoas sujeitas ao disposto no artigo
44, § 8º, desta lei. (Incluído pelo Del nº 2.321, de 25/02/87)
§ 2º O Banco Central da República do Brasil instalará
delegacias, com autorização do Conselho Monetário Nacional,
nas diferentes regiões geo-econômicas do País, tendo em vista a
descentralização administrativa para distribuição e recolhimento
da moeda e o cumprimento das decisões adotadas pelo mesmo
Conselho ou prescritas em lei. (Renumerado pelo Del nº 2.321,
de 25/02/87)
Art. 12. O Banco Central da República do Brasil operará
exclusivamente com instituições financeiras públicas e privadas,
vedadas operações bancárias de qualquer natureza com outras
pessoas de direito público ou privado, salvo as expressamente
autorizadas por lei.
Art. 13. Os encargos e serviços de competência do Banco
Central, quando por ele não executados diretamente, serão
contratados de preferência com o Banco do Brasil S. A., exceto
nos casos especialmente autorizados pelo Conselho Monetário
Nacional. (Redação dada pelo Del nº 278, de 28/02/67)
Art. 14. (Revogado Pela Lei Complementar nº 179, de
2021)
Art. 15. O regimento interno do Banco Central da República
do Brasil, a que se refere o inciso XXVII, do art. 4º, desta lei,
prescreverá as atribuições do Presidente e dos Diretores e
especificará os casos que dependerão de deliberação da
Diretoria, a qual será tomada por maioria de votos, presentes no
mínimo o Presidente ou seu substituto eventual e dois outros
Diretores, cabendo ao Presidente também o voto de qualidade.
Parágrafo único. A Diretoria se reunirá, ordinariamente,
uma vez por semana, e, extraordinariamente, sempre que
necessário, por convocação do Presidente ou a requerimento de,
pelo menos, dois de seus membros.
Art. 16. Constituem receita do Banco Central do Brasil as
rendas: (Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
I - de operações financeiras e de outras aplicações de seus
recursos; (Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
II - das operações de câmbio, de compra e venda de ouro e
de quaisquer outras operações em moeda
estrangeira; (Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
III - eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros
de mora aplicados por força do disposto na legislação em vigor.
(Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
CAPÍTULO IV
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
SEÇÃO I
Da caracterização e subordinação
Art. 17. Consideram-se instituições financeiras, para os
efeitos da legislação em vigor, as pessoas jurídicas públicas ou
privadas, que tenham como atividade principal ou acessória a
coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a
custódia de valor de propriedade de terceiros.
Parágrafo único. Para os efeitos desta lei e da legislação
em vigor, equiparam-se às instituições financeiras as pessoas
físicas que exerçam qualquer das atividades referidas neste
artigo, de forma permanente ou eventual.
Art. 18. As instituições financeiras somente poderão
funcionar no País mediante prévia autorização do Banco
Central da República do Brasil ou decreto do Poder Executivo,
quando forem estrangeiras.
§ 1º Além dos estabelecimentos bancários oficiais ou
privados, das sociedades de crédito, financiamento e
investimentos, das caixas econômicas e das cooperativas de
crédito ou a seção de crédito das cooperativas que a tenham,
também se subordinam às disposições e disciplina desta lei no
que for aplicável, as bolsas de valores, companhias de seguros e
de capitalização, as sociedades que efetuam distribuição de
prêmios em imóveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio
de títulos de sua emissão ou por qualquer forma, e as pessoas
físicas ou jurídicas que exerçam, por conta própria ou de
terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de ações
e outros quaisquer títulos, realizando nos mercados financeiros e
de capitais operações ou serviços de natureza dos executados
pelas instituições financeiras.
§ 2º O Banco Central da Republica do Brasil, no exercício
da fiscalização que lhe compete, regulará as condições de
30
concorrência entre instituições financeiras, coibindo-lhes os
abusos com a aplicação da pena (Vetado) nos termos desta lei.
§ 3º Dependerão de prévia autorização do Banco Central
da República do Brasil as campanhas destinadas à coleta de
recursos do público, praticadas por pessoas físicas ou jurídicas
abrangidas neste artigo, salvo para subscrição pública de ações,
nos termos da lei das sociedades por ações.
SEÇÃO II
DO BANCO DO BRASIL S. A.
Art. 19. Ao Banco do Brasil S. A. competirá precipuamente,
sob a supervisão do Conselho Monetário Nacional e como
instrumento de execução da política creditícia e financeira do
Governo Federal:
I - na qualidade de Agente, Financeiro do Tesouro
Nacional, sem prejuízo de outras funções que lhe venham a ser
atribuídas e ressalvado o disposto no art. 8º, da Lei nº 1628, de
20 de junho de 1952:
a) receber, a crédito do Tesouro Nacional, as importâncias
provenientes da arrecadação de tributos ou rendas federais e
ainda o produto das operações de que trata o art. 49, desta lei;
b) realizar os pagamentos e suprimentos necessários à
execução do Orçamento Geral da União e leis complementares,
de acordo com as autorizações que lhe forem transmitidas pelo
Ministério da Fazenda, as quais não poderão exceder o montante
global dos recursos a que se refere a letra anterior, vedada a
concessão, pelo Banco, de créditos de qualquer natureza ao
Tesouro Nacional;
c) conceder aval, fiança e outras garantias, consoante
expressa autorização legal;
d) adquirir e financiar estoques de produção exportável;
e) executar a política de preços mínimos dos produtos
agropastoris;
f) ser agente pagador e recebedor fora do País;
g) executar o serviço da dívida pública consolidada;
II - como principal executor dos serviços bancários de
interesse do Governo Federal, inclusive suas autarquias, receber
em depósito, com exclusividade, as disponibilidades de
quaisquer entidades federais, compreendendo as repartições de
todos os ministérios civis e militares, instituições de previdência e
outras autarquias, comissões, departamentos, entidades em
regime especial de administração e quaisquer pessoas físicas ou
jurídicas responsáveis por adiantamentos, ressalvados o disposto
no § 5º deste artigo, as exceções previstas em lei ou casos
especiais, expressamente autorizados pelo Conselho Monetário
Nacional, por proposta do Banco Central da República do Brasil;
III - arrecadar os depósitos voluntários, à vista, das
instituições de que trata o inciso III, do art. 10, desta lei,
escriturando as respectivas contas; (Redação dada pelo Decreto-
lei nº 2.284, de 1986)
IV - executar os serviços de compensação de cheques e
outros papéis;
V - receber, com exclusividade, os depósitos de que tratam
os artigos 38, item 3º, do Decreto-lei nº 2.627, de 26 de setembro
de 1940, e 1º do Decreto-lei nº 5.956, de 01/11/43, ressalvado o
disposto no art. 27, desta lei;
VI - realizar, por conta própria, operações de compra e
venda de moeda estrangeira e, por conta do Banco Central da
República do Brasil, nas condições estabelecidas pelo Conselho
Monetário Nacional;
VII - realizar recebimentos ou pagamentos e outros
serviços de interesse do Banco Central da República do Brasil,
mediante contratação na forma do art. 13, desta lei;
VIII - dar execução à política de comércio exterior (Vetado)
IX - financiar a aquisição e instalação da pequena e média
propriedade rural, nos termos da legislação que regular a
matéria;
X - financiar as atividades industriais e rurais, estas com o
favorecimento referido no art. 4º, inciso IX, e art. 53, desta lei;
XI - difundir e orientar o crédito, inclusive às atividades
comerciais suplementando a ação da rede bancária;
a) no financiamento das atividades econômicas, atendendo
às necessidades creditícias das diferentes regiões do País;
b) no financiamento das exportações e importações. (Vide
Lei nº 8.490 de 19.11.1992)
§ 1º - O Conselho Monetário Nacional assegurará recursos
específicos que possibilitem ao Banco do Brasil S. A., sob
adequada remuneração, o atendimento dos encargos previstos
nesta lei.
§ 2º - Do montante global dos depósitos arrecadados, na
forma do inciso III deste artigo o Banco do Brasil S. A. Colocará à
disposição do Banco Central da República do Brasil, observadas
as normas que forem estabelecidas pelo Conselho Monetário
Nacional, a parcela que exceder as necessidades normais de
movimentação das contas respectivas, em função dos serviços
aludidos no inciso IV deste artigo.
§ 3º - Os encargos referidos no inciso I, deste artigo, serão
objeto de contratação entre o Banco do Brasil S. A. e a União
Federal, esta representada pelo Ministro da Fazenda.
§ 4º - O Banco do Brasil S. A. prestará ao Banco Central da
República do Brasil todas as informações por este julgadas
necessárias para a exata execução desta lei.
§ 5º - Os depósitos de que trata o inciso II deste artigo,
também poderão ser feitos nas Caixas econômicas Federais, nos
limites e condições fixadas pelo Conselho Monetário Nacional.
Art. 20. O Banco do Brasil S. A. e o Banco Central da
República do Brasil elaborarão, em conjunto, o programa global
de aplicações e recursos do primeiro, para fins de inclusão nos
orçamentos monetários de que trata o inciso III, do artigo 4º desta
lei.
Art. 21. O Presidente e os Diretores do Banco do Brasil S.
A. deverão ser pessoas de reputação ilibada e notória
capacidade.
§ 1º A nomeação do Presidente do Banco do Brasil S. A.
será feita pelo Presidente da República, após aprovação do
Senado Federal.
§ 2º As substituições eventuais do Presidente do Banco do
Brasil S. A. não poderão exceder o prazo de 30 (trinta) dias
consecutivos, sem que o Presidente da República submeta ao
Senado Federal o nome do substituto.
§ 3º (Vetado)
§ 4º (Vetado)
SEÇÃO III
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS PÚBLICAS
Art. 22. As instituições financeiras públicas são órgãos
auxiliares da execução da política de crédito do Governo Federal.
§ 1º O Conselho Monetário Nacional regulará as atividades,
capacidade e modalidade operacionais das instituições
financeiras públicas federais, que deverão submeter à aprovação
daquele órgão, com a prioridade por ele prescrita, seus
programas de recursos e aplicações, de forma que se ajustem à
política de crédito do Governo Federal.
§ 2º A escolha dos Diretores ou Administradores das
instituições financeiras públicas federais e a nomeação dos
respectivos Presidentes e designação dos substitutos observarão
o disposto no art. 21, parágrafos 1º e 2º, desta lei.
§ 3º A atuação das instituições financeiras públicas será
coordenada nos termos do art. 4º desta lei.
Art. 23. O Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico
é o principal instrumento de execução de política de
investimentos do Governo Federal, nos termos das Leis números
1628, de 20/06/1952 e 2973, de 26/11/1956.
Art. 24. As instituições financeiras públicas não federais
ficam sujeitas às disposições relativas às instituições financeiras
privadas, assegurada a forma de constituição das existentes na
data da publicação desta lei.
Parágrafo único. As Caixas Econômicas Estaduais
equiparam-se, no que couber, às Caixas Econômicas Federais,
para os efeitos da legislação em vigor, estando isentas do
recolhimento a que se refere o art. 4º, inciso XIV, e à taxa de
fiscalização, mencionada no art. 16, desta lei.
SEÇÃO IV
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS PRIVADAS
Art. 25. As instituições financeiras privadas, exceto as
cooperativas de crédito, constituir-se-ão unicamente sob a forma
de sociedade anônima, devendo a totalidade de seu capital com
31
direito a voto ser representada por ações nominativas. (Redação
dada pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
§ 1º Observadas as normas fixadas pelo Conselho
Monetário Nacional as instituições a que se refere este artigo
poderão emitir até o limite de 50% de seu capital social em ações
preferenciais, nas formas nominativas, e ao portador, sem direito
a voto, às quais não se aplicará o disposto no parágrafo único do
art. 81 do Decreto-lei nº 2.627, de 26 de setembro de
1940. (Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
§ 2º A emissão de ações preferenciais ao portador, que
poderá ser feita em virtude de aumento de capital, conversão de
ações ordinárias ou de ações preferenciais nominativas, ficará
sujeita a alterações prévias dos estatutos das sociedades, a fim
de que sejam neles incluídas as declarações sobre: (Incluído
pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
I - as vantagens, preferenciais e restrições atribuídas a
cada classe de ações preferenciais, de acordo com o Decreto-lei
nº 2.627, de 26 de setembro de 1940; (Incluído pela Lei nº 5.710,
de 07/10/71)
II - as formas e prazos em que poderá ser autorizada a
conversão das ações, vedada a conversão das ações
preferenciais em outro tipo de ações com direito a voto. (Incluído
pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
§ 3º Os títulos e cautelas representativas das ações
preferenciais, emitidos nos termos dos parágrafos anteriores,
deverão conter expressamente as restrições ali especificadas.
(Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
Art. 26. O capital inicial das instituições financeiras públicas
e privadas será sempre realizado em moeda corrente.
Art. 27. Na subscrição do capital inicial e na de seus
aumentos em moeda corrente, será exigida no ato a realização
de, pelo menos 50% (cinquenta por cento) do montante
subscrito.
§ 1º As quantias recebidas dos subscritores de ações serão
recolhidas no prazo de 5 (cinco) dias, contados do recebimento,
ao Banco Central da República do Brasil, permanecendo
indisponíveis até a solução do respectivo processo.
§ 2º O remanescente do capital subscrito, inicial ou
aumentado, em moeda corrente, deverá ser integralizado dentro
de um ano da data da solução do respectivo processo.
Art. 28. Os aumentos de capital que não forem realizados
em moeda corrente, poderão decorrer da incorporação de
reservas, segundo normas expedidas pelo Conselho Monetário
Nacional, e da reavaliação da parcela dos bens do ativo
imobilizado, representado por imóveis de uso e instalações,
aplicados no caso, como limite máximo, os índices fixados pelo
Conselho Nacional de Economia.
Art. 29. As instituições financeiras privadas deverão aplicar,
de preferência, não menos de 50% (cinquenta por cento) dos
depósitos do público que recolherem, na respectiva Unidade
Federada ou Território.
§ 1º O Conselho Monetário Nacional poderá, em casos
especiais, admitir que o percentual referido neste artigo seja
aplicado em cada Estado e Território isoladamente ou por grupos
de Estados e Territórios componentes da mesma região
geoeconômica.
§ 2º (Revogado pelo Del nº 48, de 18/11/66)
Art. 30. As instituições financeiras de direito privado, exceto
as de investimento, só poderão participar de capital de quaisquer
sociedades com prévia autorização do Banco Central da
República do Brasil, solicitada justificadamente e concedida
expressamente, ressalvados os casos de garantia de subscrição,
nas condições que forem estabelecidas, em caráter geral, pelo
Conselho Monetário Nacional.
Parágrafo único (Vetado)
Art. 31. As instituições financeiras levantarão balanços
gerais a 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano,
obrigatoriamente, com observância das regras contábeis
estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional.
Art. 32. As instituições financeiras públicas deverão
comunicar ao Banco Central da República do Brasil a nomeação
ou a eleição de diretores e membros de órgãos consultivos,
fiscais e semelhantes, no prazo de 15 dias da data de sua
ocorrência.
Art. 33. As instituições financeiras privadas deverão
comunicar ao Banco Central da República do Brasil os atos
relativos à eleição de diretores e membros de órgão consultivos,
fiscais e semelhantes, no prazo de 15 dias de sua ocorrência, de
acordo com o estabelecido no art. 10, inciso X, desta lei.
§ 1º O Banco Central da República do Brasil, no prazo
máximo de 60 (sessenta) dias, decidirá aceitar ou recusar o
nome do eleito, que não atender às condições a que se refere o
artigo 10, inciso X, desta lei.
§ 2º A posse do eleito dependerá da aceitação a que se
refere o parágrafo anterior.
§ 3º Oferecida integralmente a documentação prevista nas
normas referidas no art. 10, inciso X, desta lei, e decorrido, sem
manifestação do Banco Central da República do Brasil, o prazo
mencionado no § 1º deste artigo, entender-se-á não ter havido
recusa a posse.
Art. 34. É vedado às instituições financeiras realizar
operação de crédito com a parte relacionada. (Redação dada
pela Lei nº 13.506, de 2017)
I - a V - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 13.506, de 2017)
§ 1o (Revogado). (Redação dada pela Lei nº 13.506, de 2017)
§ 2o (Revogado). (Redação dada pela Lei nº 13.506, de 2017)
§ 3o Considera-se parte relacionada à instituição financeira,
para efeitos deste artigo: (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
I - seus controladores, pessoas físicas ou jurídicas, nos
termos do art. 116 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976;
(Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
II - seus diretores e membros de órgãos estatutários ou
contratuais; (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
III - o cônjuge, o companheiro e os parentes,
consanguíneos ou afins, até o segundo grau, das pessoas
mencionadas nos incisos I e II deste parágrafo; (Incluído pela Lei
nº 13.506, de 2017)
IV - as pessoas físicas com participação societária
qualificada em seu capital; e (Incluído pela Lei nº 13.506, de
2017)
V - as pessoas jurídicas: (Incluído pela Lei nº 13.506, de
2017)
a) com participação qualificada em seu capital; (Incluído
pela Lei nº 13.506, de 2017)
b) em cujo capital, direta ou indiretamente, haja
participação societária qualificada; (Incluído pela Lei nº 13.506,
de 2017)
c) nas quais haja controle operacional efetivo ou
preponderância nas deliberações, independentemente da
participação societária; e (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
d) que possuírem diretor ou membro de conselho de
administração em comum. (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
§ 4o Excetuam-se da vedação de que trata o caput deste
artigo, respeitados os limites e as condições estabelecidos em
regulamentação: (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
I - as operações realizadas em condições compatíveis com
as de mercado, inclusive quanto a limites, taxas de juros,
carência, prazos, garantias requeridas e critérios para
classificação de risco para fins de constituição de provisão para
perdas prováveis e baixa como prejuízo, sem benefícios
adicionais ou diferenciados comparativamente às operações
deferidas aos demais clientes de mesmo perfil das respectivas
instituições; (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
II - as operações com empresas controladas pela União, no
caso das instituições financeiras públicas federais; (Incluído pela
Lei nº 13.506, de 2017)
III - as operações de crédito que tenham como contraparte
instituição financeira integrante do mesmo conglomerado
prudencial, desde que contenham cláusula contratual de
subordinação, observado o disposto no inciso V do art. 10 desta
Lei, no caso das instituições financeiras bancárias; (Incluído pela
Lei nº 13.506, de 2017)
IV - os depósitos interfinanceiros regulados na forma do
inciso XXXII do caput do art. 4o desta Lei; (Incluído pela Lei nº
13.506, de 2017)
V - as obrigações assumidas entre partes relacionadas em
decorrência de responsabilidade imposta a membros de
32
compensação e demais participantes de câmaras ou prestadores
de serviços de compensação e de liquidação autorizados pelo
Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários
e suas respectivas contrapartes em operações conduzidas no
âmbito das referidas câmaras ou prestadores de serviços; e
(Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
VI - os demais casos autorizados pelo Conselho Monetário
Nacional. (Incluído pela Lei nº 13.506, de 2017)
§ 5o Considera-se também realizada com parte
relacionada qualquer operação que caracterize negócio indireto,
simulado ou mediante interposição de terceiro, com o fim de
realizar operação vedada nos termos deste artigo. (Incluído pela
Lei nº 13.506, de 2017)
§ 6o O Conselho Monetário Nacional disciplinará o
disposto neste artigo, inclusive a definição de operação de
crédito, de limites e de participação qualificada. (Incluído pela Lei
nº 13.506, de 2017)
Art. 35. (Revogado pela Lei nº 13.506, de 2017)
Art. 36. (Revogado pela Lei nº 13.506, de 2017)
Art. 37. As instituições financeiras, entidades e pessoas
referidas nos artigos 17 e 18 desta lei, bem como os corretores
de fundos públicos, ficam, obrigados a fornecer ao Banco Central
da República do Brasil, na forma por ele determinada, os dados
ou informes julgados necessários para o fiel desempenho de
suas atribuições.
Art. 38. (Revogado pela Lei Complementar nº 105, de
10.1.2001) (Vide Lei nº Lei 6.385, de 1976)
Art. 39. Aplicam-se às instituições financeiras estrangeiras,
em funcionamento ou que venham a se instalar no País, as
disposições da presente lei, sem prejuízo das que se contém na
legislação vigente.
Art. 40. (Revogado pela Lei Complementar nº 130, de 2009)
Art. 41. (Revogado pela Lei Complementar nº 130, de 2009)
CAPÍTULO V
DAS PENALIDADES
Art. 42. (Revogado pela Lei nº 13.506, de 2017)
Art. 43. (Revogado pela Lei nº 13.506, de 2017)
Art. 44. (Revogado pela Lei nº 13.506, de 2017)
Art. 45. As instituições financeiras públicas não federais e
as privadas estão sujeitas, nos termos da legislação vigente, à
intervenção efetuada pelo Banco Central da República do Brasil
ou à liquidação extrajudicial.
Parágrafo único. A partir da vigência desta lei, as
instituições de que trata este artigo não poderão impetrar
concordata.
CAPÍTULO VI
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 46. Ficam transferidas as atribuições legais e
regulamentares do Ministério da Fazenda relativamente ao meio
circulante inclusive as exercidas pela Caixa de Amortização para
o Conselho Monetário Nacional, e (VETADO) para o Banco
Central da República do Brasil.
Art. 47. Será transferida à responsabilidade do Tesouro
Nacional, mediante encampação, sendo definitivamente
incorporado ao meio circulante o montante das emissões feitas
por solicitação da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil
S.A. e da Caixa de Mobilização Bancária.
§ 1º O valor correspondente à encampação será destinado
à liquidação das responsabilidades financeiras do Tesouro
Nacional no Banco do Brasil S. A., inclusive as decorrentes de
operações de câmbio concluídas até a data da vigência desta lei,
mediante aprovação especificado Poder Legislativo, ao qual será
submetida a lista completa dos débitos assim amortizados.
§ 2º Para a liquidação do saldo remanescente das
responsabilidades do Tesouro Nacional, após a encampação das
emissões atuais por solicitação da Carteira de Redescontos do
Banco do Brasil S.A. e da Caixa de Mobilização Bancária, o
Poder Executivo submeterá ao Poder Legislativo proposta
específica, indicando os recursos e os meios necessários a esse
fim.
Art. 48. Concluídos os acertos financeiros previstos no
artigo anterior, a responsabilidade da moeda em circulação
passará a ser do Banco Central da República do Brasil.
Art. 49. As operações de crédito da União, por antecipação
de receita orçamentaria ou a qualquer outro título, dentro dos
limites legalmente autorizados, somente serão realizadas
mediante colocação de obrigações, apólices ou letras do Tesouro
Nacional.
§ 1º A lei de orçamento, nos termos do artigo 73, § 1º
inciso II, da Constituição Federal, determinará quando for o caso,
a parcela do déficit que poderá ser coberta pela venda de títulos
do Tesouro Nacional diretamente ao Banco Central da República
do Brasil.
§ 2º O Banco Central da República do Brasil mediante
autorização do Conselho Monetário Nacional baseada na lei
orçamentaria do exercício, poderá adquirir diretamente letras do
Tesouro Nacional, com emissão de papel-moeda.
§ 3º O Conselho Monetário Nacional decidirá, a seu
exclusivo critério, a política de sustentação em bolsa da cotação
dos títulos de emissão do Tesouro Nacional.
§ 4º No caso de despesas urgentes e inadiáveis do
Governo Federal, a serem atendidas mediante créditos
suplementares ou especiais, autorizados após a lei do
orçamento, o Congresso Nacional determinará, especificamente,
os recursos a serem utilizados na cobertura de tais despesas,
estabelecendo, quando a situação do Tesouro Nacional for
deficitária, a discriminação prevista neste artigo.
§ 5º Na ocorrência das hipóteses citadas no parágrafo
único, do artigo 75, da Constituição Federal, o Presidente da
República poderá determinar que o Conselho Monetário
Nacional, através do Banco Central da República do Brasil, faça
a aquisição de letras do Tesouro Nacional com a emissão de
papel-moeda até o montante do crédito extraordinário que tiver
sido decretado.
§ 6º O Presidente da República fará acompanhar a
determinação ao Conselho Monetário Nacional, mencionada no
parágrafo anterior, de cópia da mensagem que deverá dirigir ao
Congresso Nacional, indicando os motivos que tornaram
indispensável a emissão e solicitando a sua homologação.
§ 7º As letras do Tesouro Nacional, colocadas por
antecipação de receita, não poderão ter vencimentos posteriores
a 120 (cento e vinte) dias do encerramento do exercício
respectivo.
§ 8º Até 15 de março do ano seguinte, o Poder Executivo
enviará mensagem ao Poder Legislativo, propondo a forma de
liquidação das letras do Tesouro Nacional emitidas no exercício
anterior e não resgatadas.
§ 9º É vedada a aquisição dos títulos mencionados neste
artigo pelo Banco do Brasil S.A. e pelas instituições bancárias de
que a União detenha a maioria das ações.
Art. 50. O Conselho Monetário Nacional, o Banco Central
da República do Brasil, o Banco Nacional do Desenvolvimento
Econômico, o Banco do Brasil S.A., O Banco do Nordeste do
Brasil S.A. e o Banco de Crédito da Amazônia S. A. gozarão dos
favores, isenções e privilégios, inclusive fiscais, que são próprios
da Fazenda Nacional, ressalvado quanto aos três, últimos, o
regime especial de tributação do Imposto de Renda a que estão
sujeitos, na forma da legislação em vigor.
Parágrafo único. São mantidos os favores, isenções e
privilégios de que atualmente gozam as instituições financeiras.
Art. 51. Ficam abolidas, após 3 (três) meses da data da
vigência desta Lei, as exigências de "visto" em "pedidos de
licença" para efeitos de exportação, excetuadas as referentes a
armas, munições, entorpecentes, materiais estratégicos, objetos
e obras de valor artístico, cultural ou histórico. (Vide Lei nº 5.025,
de 1966)
Parágrafo único. Quando o interesse nacional exigir, o
Conselho Monetário Nacional, criará o "visto" ou exigência
equivalente.
Art. 52. O quadro de pessoal do Banco Central da
República do Brasil será constituído de: (Vide Lei nº 9.650, de
1998)
I - Pessoal próprio, admitido mediante concurso público de
provas ou de títulos e provas, sujeita á pena de nulidade a
admissão que se processar com inobservância destas
exigências;
33
 II - Pessoal requisitado ao Banco do Brasil S. A. e a outras
instituições financeiras federais, de comum acordo com as
respectivas administrações;
III - Pessoal requisitado a outras instituições e que venham
prestando serviços à Superintendência da Moeda e do Crédito há
mais de 1 (um) ano, contado da data da publicação desta lei.
§ 1º O Banco Central da República do Brasil baixará dentro
de 90 (noventa) dias da vigência desta lei, o Estatuto de seus
funcionários e servidores, no qual serão garantidos os direitos
legalmente atribuídos a seus atuais servidores e mantidos
deveres e obrigações que lhes são inerentes.
§ 2º Aos funcionários e servidores requisitados, na forma
deste artigo as instituições de origem lhes assegurarão os
direitos e vantagens que lhes cabem ou lhes venham a ser
atribuídos, como se em efetivo exercício nelas estivessem.
§ 3º Correrão por conta do Banco Central da República do
Brasil todas as despesas decorrentes do cumprimento do
disposto no parágrafo anterior, inclusive as de aposentadoria e
pensão que sejam de responsabilidade das instituições de
origem ali mencionadas, estas últimas rateadas
proporcionalmente em função dos prazos de vigência da
requisição.
§ 4º Os funcionários do quadro de pessoal próprio
permanecerão com seus direitos e garantias regidos pela
legislação de proteção ao trabalho e de previdência social,
incluídos na categoria profissional de bancários.
§ 5º Durante o prazo de 10 (dez) anos, cotados da data da
vigência desta lei, é facultado aos funcionários de que tratam os
inciso II e III deste artigo, manifestarem opção para transferência
para o Quadro do pessoal próprio do Banco Central da República
do Brasil, desde que:
a) tenham sido admitidos nas respectivas instituições de
origem, consoante determina o inciso I, deste artigo;
b) estejam em exercício (Vetado) há mais de dois anos;
c) seja a opção aceita pela Diretoria do Banco Central da
República do Brasil, que sobre ela deverá pronunciar-se
conclusivamente no prazo máximo de três meses, contados da
entrega do respectivo requerimento.
Art. 53. (Revogado pela Lei nº 4.829, de 05/11/65)
CAPÍTULO VII
Disposições Transitórias
Art. 54. O Poder Executivo, com base em proposta do
Conselho Monetário Nacional, que deverá ser apresentada
dentro de 90 (noventa) dias de sua instalação, submeterá ao
Poder Legislativo projeto de lei que institucionalize o crédito rural,
regule seu campo específico e caracterize as modalidades de
aplicação, indicando as respectivas fontes de recurso.
Parágrafo único. A Comissão Consultiva do Crédito Rural
dará assessoramento ao Conselho Monetário Nacional, na
elaboração da proposta que estabelecerá a coordenação das
instituições existentes ou que venham a ser cridas, com o
objetivo de garantir sua melhor utilização e da rede bancária
privada na difusão do crédito rural, inclusive com redução de seu
custo.
Art. 55. Ficam transferidas ao Banco Central da República
do Brasil as atribuições cometidas por lei ao Ministério da
Agricultura, no que concerne à autorização de funcionamento e
fiscalização de cooperativas de crédito de qualquer tipo, bem
assim da seção de crédito das cooperativas que a tenham.
Art. 56. Ficam extintas a Carteira de Redescontos do
Banco do Brasil S. A. e a Caixa de Mobilização Bancária,
incorporando-se seus bens direitos e obrigações ao Banco
Central da República do Brasil.
Parágrafo único. As atribuições e prerrogativas legais da
Caixa de Mobilização Bancária passam a ser exercidas pelo
Banco Central da República do Brasil, sem solução de
continuidade.
Art. 57. Passam à competência do Conselho Monetário
Nacional as atribuições de caráter normativo da legislação
cambial vigente e as executivas ao Banco Central da República
do Brasil e ao Banco do Brasil S. A., nos termos desta lei.
Parágrafo único. Fica extinta a Fiscalização Bancária do
Banco do Brasil S. A., passando suas atribuições e prerrogativas
legais ao Banco Central da República do Brasil.
Art. 58. Os prejuízos decorrentes das operações de câmbio
concluídas e eventualmente não regularizadas nos termos desta
lei bem como os das operações de câmbio contratadas e não
concluídas até a data de vigência desta lei, pelo Banco do Brasil
S.A., como mandatário do Governo Federal, serão na medida em
que se efetivarem, transferidos ao Banco Central da República
do Brasil, sendo neste registrados como responsabilidade do
Tesouro Nacional.
§ 1º Os débitos do Tesouro Nacional perante o Banco
Central da República do Brasil, provenientes das transferências
de que trata este artigo serão regularizados com recursos
orçamentários da União.
§ 2º O disposto neste artigo se aplica também aos
prejuízos decorrentes de operações de câmbio que outras
instituições financeiras federais, de natureza bancária, tenham
realizado como mandatárias do Governo Federal.
Art. 59. É mantida, no Banco do Brasil S.A., a Carteira de
Comércio Exterior, criada nos termos da Lei nº 2.145, de 29 de
dezembro de 1953, e regulamentada pelo Decreto nº 42.820, de
16 de dezembro de 1957, como órgão executor da política de
comércio exterior, (VETADO)
Art. 60. O valor equivalente aos recursos financeiros que,
nos termos desta lei, passarem a responsabilidade do Banco
Central da República do Brasil, e estejam, na data de sua
vigência em poder do Baco do Brasil S. A., será neste escriturado
em conta em nome do primeiro, considerando-se como
suprimento de recursos, nos termos do § 1º, do artigo 19, desta
lei.
Art. 61. Para cumprir as disposições desta lei o Banco do
Brasil S.A. tomará providências no sentido de que seja
remodelada sua estrutura administrativa, a fim de que possa
eficazmente exercer os encargos e executar os serviços que lhe
estão reservados, como principal instrumento de execução da
política de crédito do Governo Federal.
Art. 62. O Conselho Monetário Nacional determinará
providências no sentido de que a transferência de atribuições dos
órgãos existentes para o Banco Central da República do Brasil se
processe sem solução de continuidade dos serviços atingidos por
esta lei.
Art. 63. Os mandatos dos primeiros membros do Conselho
Monetário Nacional, a que alude o inciso IV, do artigo 6º desta lei
serão respectivamente de 6 (seis), 5 (cinco), 4 (quatro), 3 (três), 2
(dois) e 1 (um) anos.
Art. 64. O Conselho Monetário Nacional fixará prazo de até
1 (um) ano da vigência desta lei para a adaptação das
instituições financeiras às disposições desta lei.
§ 1º Em casos excepcionais, o Conselho Monetário
Nacional poderá prorrogar até mais 1 (um) ano o prazo para que
seja complementada a adaptação a que se refere este artigo.
§ 2º Será de um ano, prorrogável, nos termos do parágrafo
anterior, o prazo para cumprimento do estabelecido por força do
art. 30 desta lei.
Art. 65. Esta lei entrará em vigor 90 (noventa) dias após
data de sua publicação, revogadas as disposições em contrário.
Brasília, 31 de dezembro de 1964; 143º da Independência e 76º da
República.
H. CASTELO BRANCO
Otávio Gouveia de Bulhões
Daniel Farraco
Roberto de Oliveira Campos
Este texto não substitui o publicado no DOU de 31.1.1965
SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS:
SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO
O Sistema Nacional de Seguros Privados do
Brasil (SNSP), é formado por órgãos e empresas que
trabalham no mercado de seguros, capitalização e
previdência privada. Tem por objetivo criar um ambiente
para formulação da política de seguros privados, e legislar
sobre suas normas, além de fiscalizar as operações.
Compete ao Governo Federal formular a política
de seguros privados, estabelecer suas normas e fiscalizar
34
as operações no mercado nacional. O Decreto-Lei nº 73,
de 21 de novembro de 1966 - alterado pela Lei nº
9.656/98 e Lei nº 10.190/2001, que rege as operações de
seguro, instituiu o Sistema Nacional, integrado por
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP),
Superintendência de Seguros Privados (Susep) e
sociedades autorizadas a operar em seguros privados e
capitalização, entidades abertas de previdência
complementar e corretores de seguros habilitados.
Além das instituições que compõe o Sistema
Nacional de Seguros Privados, cabe destacar outras três
importantes entidades que integram o mercado de
seguros, previdência complementar aberta e aberta, capitalização e resseguro. Autarquia vinculada ao
capitalização:
 IRB Brasil Resseguros S/A – IRB-Brasil Re
 Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS
 Escola Nacional de Seguros
CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS
PRIVADOS (CNSP)
O Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP
é órgão responsável por fixar as diretrizes e normas da
política de seguros privados.
É composto por representantes do Ministério da
Economia (Presidente), do Ministério da Justiça, da
Secretaria Especial de Previdência e Trabalho (*), da
Superintendência de Seguros Privados, do Banco Central
do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários.
Cabe à Secretaria de Política Econômica - SPE,
nos termos do Decreto nº 9.745, de 8 de abril de 2019,
assessorar o representante do Ministério da Economia no
Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, órgão
regulador dos setores de seguros, resseguros,
previdência complementar aberta e capitalização.
* Representante do antigo Ministério da
Previdência e Assistência Social
COMPOSIÇÃO ATUAL DO CNSP
MINISTRO DA ECONOMIA - Presidente
SUPERINTENDENTE DA SUSEP - Presidente
Substituto
Representante do Ministério da Justiça
Representante do Ministério da Previdência e
Assistência Social
Representante do Banco Central do Brasil
Representante da Comissão de Valores Mobiliários
ATRIBUIÇÕES DO CNSP
1.Fixar diretrizes e normas da política de seguros
privados;
2.Regular a constituição, organização,
funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades
subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados,
bem como a aplicação das penalidades previstas;
3.Fixar as características gerais dos contratos de
seguro, previdência privada aberta, capitalização e
resseguro;
4.Estabelecer as diretrizes gerais das operações
de resseguro;
5.Conhecer dos recursos de decisão da SUSEP e
do IRB;
6.Prescrever os critérios de constituição das
Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de
Previdência Privada Aberta e Resseguradores, com
fixação dos limites legais e técnicos das respectivas
operações;
7.Disciplinar a corretagem do mercado e a
profissão de corretor.
SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS
PRIVADOS (SUSEP)
A SUSEP é o órgão responsável pelo controle e
fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada
Ministério da Economia, foi criada pelo Decreto-lei nº 73,
de 21 de novembro de 1966.
MISSÃO
"Estimular o desenvolvimento dos mercados de
seguro, resseguro, previdência complementar aberta e
capitalização, garantindo a livre concorrência, estabilidade
e o respeito ao consumidor."
ESTRUTURA
A SUSEP é administrada por um Conselho Diretor,
composto pelo Superintendente e por quatro Diretores.
Compete ao Colegiado fixar as políticas gerais da
Autarquia, com vistas à ordenação das atividades do
mercado, cumprir e fazer cumprir as deliberações do
CNSP e aprovar instruções, circulares e pareceres de
orientação em matérias de sua competência.
A presidência do Colegiado cabe ao
Superintendente que tem, ainda, como atribuições,
promover os atos de gestão da Autarquia e sua
representação perante o Governo e à sociedade.
35
ATRIBUIÇÕES DA SUSEP
 Fiscalizar a constituição, organização,
funcionamento e operação das Sociedades
Seguradoras, de Capitalização, Entidades de
Previdência Privada Aberta e Resseguradores,
na qualidade de executora da política traçada
pelo CNSP;
 Atuar no sentido de proteger a captação de
poupança popular que se efetua através das
operações de seguro, previdência privada
aberta, de capitalização e resseguro;
 Zelar pela defesa dos interesses dos
consumidores dos mercados supervisionados;
 Promover o aperfeiçoamento das instituições e
dos instrumentos operacionais a eles vinculados,
com vistas à maior eficiência do Sistema
Nacional de Seguros Privados e do Sistema
Nacional de Capitalização;
 Promover a estabilidade dos mercados sob sua
jurisdição, assegurando sua expansão e o
funcionamento das entidades que neles operem;
 Zelar pela liquidez e solvência das sociedades
que integram o mercado;
 Disciplinar e acompanhar os investimentos
daquelas entidades, em especial os efetuados
em bens garantidores de provisões técnicas;
 Cumprir e fazer cumprir as deliberações do
CNSP e exercer as atividades que por este
forem delegadas;
 Prover os serviços de Secretaria Executiva do
CNSP.
RESSEGURADORES
A abertura do mercado brasileiro de resseguros,
em abril de 2008, promoveu grandes transformações e,
de imediato, atraiu dezenas de players internacionais.
O resseguro é fundamental para o mercado de
grandes apólices, para diluir o risco de colocação dos
grandes contratos. Uma seguradora, ainda que de grande
porte, não conseguiria absorver, isoladamente, um sinistro
de vastas proporções.
São contratos que garantem cobertura de riscos
contra, por exemplo, operações e plataformas de petróleo,
conglomerados industriais, mineradoras, etc.
Portanto, o risco parcial ou total da cobertura de
bens de valores elevados é compartilhado por meio do
resseguro, que é uma forma de seguro. Ou seja, é
basicamente o compromisso de pagar no futuro um
possível sinistro, contra o pagamento antecipado de um
prêmio.
Resseguro é o seguro dos riscos de uma
seguradora, conforme entendimento mais abrangente da
atividade. Os resseguradores fornecem proteção a
variados riscos, inclusive os de maior vulto e de mais
complexidade que são aceitos pelos seguradores.
O país atrai o interesse das maiores empresas de
todo o mundo pelas oportunidades representadas pela
sua dimensão; pela diversidade econômica, comercial e
industrial; e, também pelo reduzido número de catástrofes
naturais.
A Associação Brasileira das Empresas de
Resseguros – ABER, associação civil sem fins lucrativos,
congrega e representa as empresas do ramo de
resseguros que atuam no Brasil.
Sociedades autorizadas a operar em seguros privados
São entidades constituídas sob a forma de
sociedades anônimas, especializadas em pactuar contrato
por meio do qual assumem a obrigação de pagar ao
contratante (segurado) ou a quem este designar uma
indenização caso ocorra o risco indicado e temido,
recebendo para isso o prêmio estabelecido.
As seguradoras precisam de aprovação
governamental para operar, bem como aprovação
específica da Susep para cada um de seus produtos. No
caso das seguradoras de saúde, a autorização cabe à
Agência Nacional de Saúde (ANS). As seguradoras
devem manter provisões, em conformidade com os
critérios estabelecidos pelo CNSP.
Os investimentos que garantem tais provisões
devem ser diversificados de acordo com as normas
impostas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
A autorização para que as seguradoras possam
operar é dada pelo Ministério da Economia, depois que
um pedido é apresentado à Susep e submetido ao CNSP.
Qualquer alteração proposta ao estatuto social de
seguradoras – ou qualquer consolidação, fusão ou
operação semelhante – também precisará ser submetida
à Susep e, em alguns casos, ao Ministério da Economia,
para aprovação.
As seguradoras não podem abrir filiais ou agências
no exterior sem a autorização do Ministério da Economia.
Caso mantenha filiais ou agências fora do Brasil, a
seguradora deve:
 manter os resultados de suas operações no
exterior separadamente de suas contas;
 apresentar relatório detalhado à Susep sobre os
resultados no exterior;
 apresentar prova de que as demonstrações
contábeis relativas às filiais e agências no
exterior foram aprovadas pelas autoridades
estrangeiras competentes.
As sociedades seguradoras estão organizadas na
Confederação Nacional das Empresas de Seguros
Gerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementar e
Capitalização (CNSeg), criada em agosto de 2008.
A entidade também reúne a Federação Nacional
de Seguros Gerais (FenSeg), a Federação Nacional de
Previdência e Vida (FenaPrevi), a Federação Nacional de
Saúde Suplementar (FenaSaúde) e a Federação Nacional
de Capitalização (FenaCap), conforme as grandes linhas
demarcatórias do mercado.
A CNSeg tem como missão congregar as
principais lideranças, coordenar ações políticas, elaborar
o planejamento estratégico do setor e representar o
segmento junto às entidades internacionais.
A Federação Nacional das Empresas de Seguros
Privados e Capitalização (Fenaseg) ainda continua sendo
a entidade de representação sindical do mercado
segurador. A ela estão filiados os oito Sindicatos
Regionais – Bahia (Sergipe/Tocantins), Minas Gerais,
Pernambuco (Norte/Nordeste), Paraná, Rio de
Janeiro/Espírito, São Paulo, Rio Grande do Sul, Santa
Catarina e São Paulo.
36
Corretores habilitados:
Corretores de seguros
São pessoas físicas ou jurídicas legalmente
autorizadas a intermediar contratos de seguros, ou seja,
angariar e promover contratos de seguros entre as
sociedades seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas
de direito privado, sendo remunerados por meio de
comissão (porcentagem) sobre o valor do prêmio pago
pelo segurado.
Os corretores são empresas ou profissionais
liberais sem vínculos com as seguradoras, por isso
mesmo, melhor posicionados para defender os interesses
dos segurados.
A profissão foi regulamentada pela Lei nº 4.594, de
29/12/64, e seu exercício depende de prévia obtenção de
título de habilitação concedido pela Superintendência de
Seguros Privados (Susep).
Para a obtenção de tal título, a Susep exige a
conclusão de curso técnico-profissional de seguros, oficial
ou reconhecido, e a prestação de exame nacional
promovido pela Escola de Negócios e Seguros,
responsável no Brasil pela formação desse profissional.
Os corretores de seguros são organizados em
sindicatos estaduais afiliados à Federação Nacional dos
Corretores de Seguros Privados e de Resseguros, de
Capitalização, de Previdência Privada, das Empresas
Corretoras de Seguros e de Resseguros – Fenacor.
No Brasil, as seguradoras só podem receber
propostas de seguros por parte de corretores legalmente
habilitados ou diretamente dos proponentes, mas o
comissionamento da intermediação é obrigatório.
A figura do agente de seguros, profissional de
vendas vinculado a uma ou mais seguradoras, comum
nos Estados Unidos e Europa, não tem existência legal no
Brasil.
Corretoras de resseguros
Junto com a abertura do resseguro e a chegada ao
país de novas resseguradoras, vieram também diversas
corretoras de resseguro, algumas de grande renome
internacional. Tal corretora é a pessoa jurídica legalmente
constituída no país autorizada a intermediar operações de
resseguro e sujeita à legislação especifica. A constituição
e o funcionamento da corretora de resseguro dependem
de autorização da Superintendência de Seguros Privados
– Susep.
A empresa deve estar organizada sob a forma de
sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade
limitada, ter por objeto, única e exclusivamente, a
intermediação de resseguro (facultada a cumulação com
a atividade de corretagem de seguro) e não poderá ser
acionista, coligada, controlada ou controladora de
sociedade seguradora ou resseguradora.
Até o momento, 28 corretoras de resseguro foram
autorizadas a funcionar pela Susep e a expectativa é de
até 90 empresas, entre resseguradoras e corretoras,
participarem desse mercado nos próximos anos. Mais de
30 corretoras de resseguro estão autorizadas a funcionar
pela Susep.
As corretoras de resseguro estão organizadas na
Associação Brasileira de Corretores de Resseguro –
ABECOR-Re.
IRB Brasil Resseguros S/A – IRB-Brasil Re
O IRB é sociedade de economia mista, com 50%
de seu capital pertencente ao Tesouro Nacional e 50% às
seguradoras e outros acionistas, sendo que o controle é
estatal. De 1939 a 2007, foi o único ressegurador no
Brasil, promovendo o desenvolvimento dos mercados de
resseguro, cosseguro e retrocessão, em conformidade
com as políticas do CNSP. O Decreto-Lei nº 73/66
também deu ao IRB poderes regulatórios sobre o setor de
resseguros. A Emenda Constitucional nº 13, de 21 de
agosto de 1996, revogou o monopólio constitucional do
IRB no mercado de resseguros, mas a efetiva abertura
desse mercado somente ocorreu com a edição da Lei
Complementar n° 126, em janeiro de 2007.
Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS
A ANS foi criada em 2000 pela Lei n° 9.961, que
definiu sua finalidade, estrutura, atribuições, sua receita, a
vinculação ao Ministério da Saúde e a sua natureza. A
autarquia tem por finalidade institucional promover a
defesa do interesse público na assistência suplementar à
saúde, regular as operadoras setoriais – onde se incluem
as seguradoras especializadas em saúde –, inclusive
quanto às suas relações com prestadores e
consumidores, e contribuir para o desenvolvimento das
ações de saúde no país.
Escola de Negócios e Seguros
A Escola de Negócios e Seguros foi fundada em
1971 e tem a missão de Promover uma educação
transformadora, por meio de programas de excelência,
que contribuem para o desenvolvimento de profissionais
capacitados a atuar em diversas áreas de negócios, com
ênfase no estímulo e disseminação da cultura de seguros.
A instituição atende às necessidades dos profissionais
brasileiros através da educação continuada, ajudando-os
a enfrentar um mercado com forte competitividade.
Ao longo de sua existência, a Escola contribuiu
com o desenvolvimento da indústria do seguro ao
oferecer programas educacionais, apoio a pesquisas
técnicas, publicar vasta gama de títulos e promover
eventos. Nesse período, também se notabilizou pela troca
de experiências com instituições de ensino do Brasil e
exterior, através de convênios de cooperação técnica.
Em 2005, a entidade obteve parecer favorável do
Ministério da Educação – MEC para ministrar, no Rio de
Janeiro, o Curso Superior de Administração com Ênfase
em Seguros e Previdência, o primeiro do país com essas
características. Assim, ela confirmou seu
comprometimento com a alta qualificação de profissionais
para um setor que vem se tornando cada vez mais
complexo.
Com sede no Rio de Janeiro, a Escola conta com
outras 9 unidades e está presente em mais de 90 cidades
de todo o país. Atende a mais de 70 mil alunos e
participantes por ano por meio de aulas e eventos
presenciais e à distância. Consegue, assim, manter e
expandir o elevado padrão de qualidade que é sua marca,
bem como ratificar sua condição de maior e melhor escola
de seguros do Brasil.
37

PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR:
ENTIDADES ABERTAS E ENTIDADES
FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA
ENTIDADE ABERTA
Entidade Aberta de Previdência Complementar é
uma sociedade anônima que não possui fins lucrativos e
que administra diferentes planos de previdência privada.
Elas também são definidas pela sigla EAPC e
regulamentadas pelo Ministério da Economia. O seu
objetivo central é criar e operar planos de previdência
complementar que serão concedidos como renda
continuada ou até mesmo pagamento único.
PREVIDÊNCIA PRIVADA
A previdência privada é um investimento de
longo prazo que uma determinada pessoa faz pensando
em complementar a sua aposentadoria.
Como são várias as empresas que atuam nesse
segmento, há a necessidade dele ser rigorosamente
controlado, sendo que aqui no Brasil, quem faz isso é a
Superintendência de Seguros Privados (Susep) que tem a
função de regular e supervisionar as EAPCs.
Além disso, as Entidades de Previdência
Complementar Aberta precisam seguir as orientações de
um outro órgão vinculado ao Ministério da Economia: o
CNSP (Conselho Nacional de Seguros Privados).
Também é necessário que as empresas atuantes
neste setor observem as leis específicas sobre a
previdência privada, como a Lei nº 109 de 29 de maio de
2001 que trata sobre o regime da Previdência
Complementar e do Decreto-Lei nº 73/96 que dispõe
sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados.
Diferença entre entidades abertas e fechadas da
Previdência Complementar
A previdência complementar fechada se difere
da previdência complementar aberta pois é oferecida
somente para alguns grupos específicos. Esse tipo
de previdência também é conhecido com fundos de
pensão.
Dessa forma, somente trabalhadores
profissionais que estejam vinculados à alguma empresa
ou associação patrocinadora podem se beneficiar de
planos da previdência complementar fechada.
As Entidades de Previdência Complementar
Fechada que são as responsáveis por administrar esse
tipo de fundo também não podem ter fins lucrativos,
diferente das Entidades Abertas que são sociedades
anônimas com fins lucrativos.
Além disso, a Entidade Aberta de Previdência
Complementar, pode ser contratada por qualquer pessoa
física e oferecer tanto planos individuais quanto coletivos.
No entanto, os planos só poderão ser comercializados
após serem aprovados pela Susep.
Características da Previdência de Entidades Abertas
Em nosso país, uma pessoa pode se aposentar
e receber valores contínuos de diferentes maneiras.
As principais delas são através da previdência
social – administrada pelo Instituto Nacional do Seguro
Social (INSS) – e a previdência privada.
Esta última modalidade pode ainda ser dividida em
previdência complementar fechada ou previdência
complementar aberta.
A aposentadoria complementar fechada – também
conhecida como fundo de pensão – é oferecida a grupos
específicos.
Assim, somente trabalhadores e profissionais
vinculados às empresas ou associações patrocinadoras
podem se beneficiar desses planos.
Nesse caso, as organizações responsáveis pela
gestão dos fundos são as Entidades Fechadas de
Previdência Complementar.
As EFPCs não podem ter fins lucrativos.
Por outro lado, a previdência complementar aberta
pode ser contratada por toda e qualquer pessoa física.
Para fazer a administração dos planos, a EAPC
deve ter as seguintes características:
 Ser sociedade anônima
 Ter fins lucrativos
 Oferecer planos individuais e coletivos a
pessoas físicas
 Operar sob regulação da Susep e do CNSP
 Somente comercializar planos após aprovação
prévia da Susep, demais regulamentos e notas
técnicas atuariais.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (FADESP - BANPARA - Banco do Estado do Pará -
Técnico Bancário/2018) A previdência complementar
proporciona um seguro previdenciário adicional ao
trabalhador ou seu beneficiário, conforme a
necessidade e vontade. Sobre isso, é correto afirmar
que
A existem três modelos de previdência privada no Brasil:
a previdência aberta, a previdência fechada e a
previdência privada mista, que envolve características
da aberta e da fechada simultaneamente.
B os planos, no modelo de previdência privada aberta,
são oferecidos por bancos, entidades ou seguradoras,
sendo fiscalizados pela Superintendência de Seguros
Privados (SUSEP) e pela Superintendência Nacional
de Previdência Complementar (PREVIC).
C as entidades de previdência fechada funcionam como
e empresas administradoras da previdência, lucrando
com esta atividade, ao cobrar taxas pelos serviços
prestados.
D o modelo de previdência privada mista é administrado
por empresas e bancos e dele podem fazer parte
funcionários de uma única empresa ou funcionários de
empresas diferentes.
E as entidades de previdência fechada, também
chamadas de fundo de pensão, oferecem planos
criados por empresas e voltados exclusivamente aos
seus funcionários, não podendo ser oferecidos para
quem não é funcionário daquela empresa.
02. (FGV - BESC - Banco do Estado de Santa Catarina -
Assistente Administrativo) São entidades ligadas aos
Sistemas de Previdência e Seguros:
A sociedades seguradoras e caixa de liquidação e
custódia
B administradoras de consórcio e entidades abertas de
previdência privada
C sociedades de capitalização e sociedades de títulos e
valores mobiliários
D agências de fomento ou de desenvolvimento e
entidades fechadas de previdência privada
38
E entidades fechadas de previdência privada e entidades
abertas de previdência privada
Gabarito: 01/E; 02/E
SUPERINTENDÊNCIA NACIONAL DA
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - PREVIC.
É uma superintendência criado pela Lei
12.154/2009, que tem funções executivas e sua principal
função é por em pratica as deliberações do CNPC.
A organização é responsável pela fiscalização e
supervisão das EFPCs – entidades fechadas de
previdência complementar. Além disso, a Previc atua na
execução de políticas relacionadas aos planos de
benefícios operados pelas EFPCs.
Em outras palavras, a autarquia é o órgão público
que regula as organizações administradoras de fundos
de pensão.
Instituída a partir da Lei Federal nº 12.154, de 23
de dezembro de 2009, a Previc era vinculada,
inicialmente, ao Ministério da Fazenda. Nos dias de hoje,
a superintendência está relacionada ao Ministério da
Economia. Ela é uma autarquia de natureza especial. Por
isso, tem autonomia administrativa e financeira dentro
do referido Ministério, além de constituir patrimônio
próprio.
Sediada no Distrito Federal, a Previc atua em todo
o território brasileiro.
De acordo com o Decreto nº 8.992, de 20 de
fevereiro de 2017, sua administração é formada por
uma Diretoria Colegiada, assim constituída:
 Diretor-superintendente;
 Diretor de Administração;
 Diretor de Licenciamento;
 Diretor de Fiscalização e Monitoramento;
 Diretor de Orientação Técnica e Normas.
Portanto, a superintendência é uma entidade
pública que monitora as operadoras de planos de
aposentadoria complementar fechada no Brasil.
Principais funções da Previc
As seguintes ações são de competência da
Previc, a Superintendência Nacional de Previdência
Complementar:
 Fiscalizar as atividades e operações das EFPCs;
 Apurar e julgar infrações cometidas pelas
entidades;
 Aplicar punições cabíveis às EFPCs infratoras;
 Fornecer instruções e estabelecer procedimentos
sobre aplicação de normas;
 Fazer autorizações sobre EFPC quanto a:
-Abertura de novas entidades;
-Fusões, cisões e incorporações;
-Celebração de convênios e outros.
 Decretar intervenção e liquidação extrajudicial,
quando for o caso;
 Mediar e promover a conciliação entre EFPCs,
outras entidades e seus participantes;
 Prestar contas ao Ministério da Economia,
através do envio anual de relatório sobre o
cumprimento de objetivos.
Em resumo, a Previc atua regulamentando,
monitorando e vistoriando a atuação das entidades
fechadas de previdência complementar.
LEI Nº 12.154, DE 23 DE DEZEMBRO DE 2009.
Cria a Superintendência Nacional de Previdência
Complementar - PREVIC e dispõe sobre o seu
pessoal; inclui a Câmara de Recursos da
Previdência Complementar na estrutura básica do
Ministério da Previdência Social; altera disposições
referentes a auditores-fiscais da Receita Federal
os
do Brasil; altera as Leis n 11.457, de 16 de março
de 2007, e 10.683, de 28 de maio de 2003; e dá
outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e eu sanciono a
seguinte Lei:
CAPÍTULO I
DA CRIAÇÃO DA AUTARQUIA
Art. 1o Fica criada a Superintendência Nacional de
Previdência Complementar - PREVIC, autarquia de natureza
especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e
patrimônio próprio, vinculada ao Ministério da Previdência Social,
com sede e foro no Distrito Federal e atuação em todo o território
nacional.
Parágrafo único. A PREVIC atuará como entidade de
fiscalização e de supervisão das atividades das entidades
fechadas de previdência complementar e de execução das
políticas para o regime de previdência complementar operado
pelas entidades fechadas de previdência complementar,
observadas as disposições constitucionais e legais aplicáveis.
CAPÍTULO II
DAS COMPETÊNCIAS
Art. 2o Compete à PREVIC:
I - proceder à fiscalização das atividades das entidades
fechadas de previdência complementar e de suas operações;
II - apurar e julgar infrações e aplicar as penalidades
cabíveis;
III - expedir instruções e estabelecer procedimentos para
a aplicação das normas relativas à sua área de competência, de
acordo com as diretrizes do Conselho Nacional de Previdência
Complementar, a que se refere o inciso XVIII do art. 29 da Lei no
10.683, de 28 de maio de 2003;
IV - autorizar:
a) a constituição e o funcionamento das entidades
fechadas de previdência complementar, bem como a aplicação
dos respectivos estatutos e regulamentos de planos de
benefícios;
b) as operações de fusão, de cisão, de incorporação ou
de qualquer outra forma de reorganização societária, relativas às
entidades fechadas de previdência complementar;
c) a celebração de convênios e termos de adesão por
patrocinadores e instituidores, bem como as retiradas de
patrocinadores e instituidores; e
d) as transferências de patrocínio, grupos de participantes
e assistidos, planos de benefícios e reservas entre entidades
fechadas de previdência complementar;
V - harmonizar as atividades das entidades fechadas de
previdência complementar com as normas e políticas
estabelecidas para o segmento;
VI - decretar intervenção e liquidação extrajudicial das
entidades fechadas de previdência complementar, bem como
nomear interventor ou liquidante, nos termos da lei;
VII - nomear administrador especial de plano de
benefícios específico, podendo atribuir-lhe poderes de
intervenção e liquidação extrajudicial, na forma da lei;
VIII - promover a mediação e a conciliação entre
entidades fechadas de previdência complementar e entre estas e
seus participantes, assistidos, patrocinadores ou instituidores,
39
bem como dirimir os litígios que lhe forem submetidos na forma
da Lei no 9.307, de 23 de setembro de 1996;
IX - enviar relatório anual de suas atividades ao Ministério
da Previdência Social e, por seu intermédio, ao Presidente da
República e ao Congresso Nacional; e
X - adotar as demais providências necessárias ao
cumprimento de seus objetivos.
§ 1o O Banco Central do Brasil, a Comissão de Valores
Mobiliários e os órgãos de fiscalização da previdência
complementar manterão permanente intercâmbio de informações
e disponibilidade de base de dados, de forma a garantir a
supervisão contínua das operações realizadas no âmbito da
competência de cada órgão.
§ 2o O sigilo de operações não poderá ser invocado como
óbice ao fornecimento de informações, inclusive de forma
contínua e sistematizada, pelos entes integrantes do sistema de
registro e liquidação financeira de ativos autorizados pelo Banco
Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários, sobre
ativos mantidos em conta de depósito em instituição ou entidade
autorizada à prestação desse serviço.
§ 3o No exercício de suas competências administrativas,
cabe ainda à PREVIC:
I - deliberar e adotar os procedimentos necessários, nos
termos da lei, quanto à:
a) celebração, alteração ou extinção de seus contratos; e
b) nomeação e exoneração de servidores;
II - contratar obras ou serviços, de acordo com a
legislação aplicável;
III - adquirir, administrar e alienar seus bens;
IV - submeter ao Ministro de Estado da Previdência Social
a sua proposta de orçamento;
V - criar unidades regionais, nos termos do regulamento;
e capitalização traçada pelo CNSP, cabendo-lhe fiscalizar a
VI - exercer outras atribuições decorrentes de lei ou de
regulamento.
V - elaborar e divulgar relatórios periódicos de suas
atividades; e
VI - revisar e encaminhar os demonstrativos contábeis e
as prestações de contas da PREVIC aos órgãos competentes.
§ 1o As deliberações da Diretoria Colegiada serão
tomadas por maioria simples, presente a maioria de seus
membros, cabendo ao Diretor-Superintendente, além do seu
voto, o de qualidade.
§ 2o Considerando a gravidade da infração, o valor da
multa aplicada ou o montante do crédito cobrado, conforme
dispuser o regulamento, a Diretoria Colegiada poderá delegar as
competências relativas aos incisos III e IV.
SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO
Sociedades de capitalização - são entidades, constituídas
sob a forma de sociedades anônimas, que negociam contratos
(títulos de capitalização) que têm por objeto o depósito periódico
de prestações pecuniárias pelo contratante, o qual terá, depois
de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos
valores depositados corrigidos por uma taxa de juros
estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando
previsto, o direito de concorrer a sorteios de prêmios em dinheiro
DECRETO-LEI Nº 261, DE 28 DE FEVEREIRO DE 1967
Dispõe sobre as Sociedades de Capitalização e dá outras
providências.
Art. 1º Todas as operações das sociedades de
capitalização ficam subordinadas às disposições do presente
Decreto-lei.
Parágrafo único. Consideram-se sociedades de
capitalização as que tiverem por objetivo fornecer ao público, de
acordo com planos aprovados pelo Governo Federal, a
constituição de um capital mínimo perfeitamente determinado em
cada plano, e pago em moeda corrente em um prazo máximo
indicado no mesmo plano, à pessoa que possuir um título
segundo cláusulas e regras aprovadas e mencionadas no próprio
título.
Art. 2º O controle do Estado se exercerá pelos órgãos
referidos neste Decreto lei, no interesse dos portadores de títulos
de capitalização, e objetivando:
I - promover a expansão do mercado de capitalização e
propiciar as condições operacionais necessárias à sua integração
no progresso econômico e social do País;
II - promover o aperfeiçoamento do sistema de
capitalização e das sociedades que nele operam;
III - preservar a liquidez e a solvência das sociedades de
capitalização;
IV - coordenar a política de capitalização com a política
de investimentos do Governo Federal, observados os critérios
estabelecidos para as políticas monetária, creditícia e fiscal, bem
como as características a que devem obedecer as aplicações de
cobertura das reservas técnicas.
Art. 3º Fica instituído o Sistema Nacional de
Capitalização, regulado pelo presente Decreto lei e constituído:
I - do Conselho Nacional de seguros Privados (CNSP);
II - da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP);
III - das sociedades autorizadas a operar em
capitalização.
§ 1º Compete privativamente ao Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) fixar as diretrizes e normas da política
de capitalização e regulamentar as operações das sociedades do
ramo, relativamente às quais exercerá atribuições idênticas às
estabelecidas para as sociedades de seguros, nos termos
dos incisos I a VI, X a XII e XVII a XIX do art. 32 do Decreto-Lei
nº 73, de 21 de novembro de 1966. (Redação dada pela Lei
complementar nº 137, de 2010)
§ 2º A Susep é o órgão executor da política de
constituição, organização, funcionamento e operações das
sociedades do ramo, relativamente às quais exercerá atribuições
idênticas às estabelecidas para as sociedades de seguros, nos
termos das alíneas a, b, c, g, h, i, k e l do art. 36 do Decreto-Lei
nº 73, de 1966. (Redação dada pela Lei complementar nº 137, de
2010)
Art. 4º As sociedades de capitalização estão sujeitas a
disposições idênticas às estabelecidas nos seguintes artigos do
Decreto lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, e, quando for o
caso, seus incisos, alíneas e parágrafos: 7, 25 a 31, 74 a 77, 84,
87 a 111, 113, 114, 116 a 121.
PRODUTOS BANCÁRIOS: PROGRAMAS
SOCIAIS E BENEFÍCIOS DO
TRABALHADOR; NOÇÕES DE
CARTÕES DE CRÉDITO E DÉBITO,
CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR,
CRÉDITO RURAL, POUPANÇA,
CAPITALIZAÇÃO, PREVIDÊNCIA,
CONSÓRCIO, INVESTIMENTOS E
SEGUROS.
O setor bancário tem como característica a
prestação de serviço. É um setor de vital importância,
tendo em vista o seu desempenho na economia nacional.
Mas somente pouco tempo atrás os bancos brasileiros
colocaram os clientes como centro das atenções na
demarcação do foco de seus produtos e serviços.
Tipos de produtos e serviços
- Cartões
- Seguros
- Previdência
40
 - Investimentos
- Consórcios etc
MEIOS DE PAGAMENTOS
Até recentemente, os consumidores brasileiros
dispunham de poucos meios de pagamento para pagarem
por produtos e serviços adquiridos, seja na internet ou em
lojas físicas. Além dos tradicionais cheque e dinheiro,
havia alguns grandes bancos e duas adquirentes
dominantes com as quais podiam contar.
Hoje, com a chegada das fintechs, o cenário
mudou bastante. Outras empresas começaram a surgir,
estimulando a concorrência e a oferta de serviços
melhores. Termos como gateway de pagamento entraram
para o vocabulário. Sistemas antifraude foram
desenvolvidos. Ao mesmo tempo, medidas legais
regulamentam o mercado, garantindo a transparência.
O que são meios de pagamento
Um meio de pagamento é a forma que o
comprador escolhe para compensar o vendedor de um
produto ou serviço. Alguns meios de pagamento comuns
atualmente são dinheiro, cartões de crédito e débito,
transferências bancárias e, mais atualmente, plataformas
de pagamento online — o PayPal, por exemplo.
Se formas de pagamento como dinheiro e talão de
cheques já são bem conhecidos do público, a internet
trouxe novidades para a área. Fazem parte dos meios de
pagamento online três conceitos importantes:
adquirentes, subadquirentes e gateways de
pagamento. Entenda a diferença.
O que são meios de pagamento adquirentes
Uma adquirente é a empresa que repassa ao
vendedor o valor vendido por meio de cartões, tanto de
crédito quanto de débito. A empresa adquirente faz uma
comunicação direta com as bandeiras dos cartões
(MasterCard e Visa, por exemplo), assim como com os
bancos, para fazer a entrega dos valores.
No Brasil, Rede, Cielo e a mais jovem Stone são
adquirentes conhecidas. Elas costumam repassar os
valores aos vendedores em até 30 dias, cobrando uma
taxa por cada transação realizada.
O que são meios de pagamento subadquirentes
Subadquirente é a empresa que faz a
intermediação dos pagamentos entre clientes, lojistas e
adquirentes. Elas atuam em parceria com as adquirentes,
das quais falamos no item anterior, e têm como objetivo
garantir que as transações sejam seguras, protegidas
contra fraudes.
Algumas subadquirentes conhecidas no Brasil são
PagSeguro, Moip e PayPal.
PROGRAMAS SOCIAIS E BENEFÍCIOS DO
TRABALHADOR;
O Brasil possui vários programas sociais voltados
para atender famílias em estado de vulnerabilidade.
O governo brasileiro tem uma série de programas
e benefícios sociais para amparar a população mais
vulnerável. Por exemplo, o auxílio emergencial que foi
criado para ajudar trabalhadores desempregados,
autônomos e microempreendedores individuais que
perderam a renda durante a pandemia de coronavírus.
Programas sociais do governo
Aqui estão 10 benefícios sociais federais, entre
eles fixos e emergenciais. Veja mais detalhes:
1. Bolsa Família
O programa foi criado no governo Lula (PT) e tem
como objetivo transferir renda direta para famílias com
renda mensal entre R$ 89,01 e R$ 178,00 por pessoa. De
acordo com o site da Caixa, podem receber o Bolsa
Família apenas as configurações que possuam gestantes
ou dependentes entre 0 e 17 anos.
O benefício social concede em torno de R$ 200 e
atende cerca de 14 milhões de núcleos familiares em
situação de vulnerabilidade. Os objetivos são:
 Combater a fome e promover a segurança
alimentar e nutricional;
 Combater a pobreza e outras formas de privação
das famílias;
 Promover o acesso à rede de serviços públicos,
em especial: saúde, educação, segurança
alimentar e assistência social.
Há um plano do governo Bolsonaro para unir o
Bolsa Família a outros benefícios, criando um novo
programa social unificado sob o nome de Renda Brasil.
2. FGTS Emergencial
Este benefício foi criado também para amparar
trabalhadores durante a pandemia. Porém, diferente do
auxílio emergencial, o FGTS emergencial pode ser
sacado por qualquer pessoa que possua conta no Fundo
de Garantia. O governo permitiu retiradas de até R$
1.045,00 mesmo para quem tem mais de uma conta.
3. Tarifa Social de Energia Elétrica
A tarifa foi criada em 2002 pela Lei n° 10.438 para
conceder descontos nas contas de energia aos
consumidores da Subclasse Residencial Baixa Renda. A
porcentagem dada de desconto varia de acordo com o
consumo:
 de 0 a 30 kWh: 65% de desconto;
 de 31 kWh a 100 kWh: 40% de desconto;
 de 101 kWh a 220 kWh: 10% de desconto.
O benefício é concedido a quem cumprir os
seguintes requisitos:
 Família inscrita no Cadastro Único para
Programas Sociais do Governo Federal –
Cadastro Único, com renda familiar mensal
menor ou igual a meio salário mínimo por
pessoa;
 Idosos com 65 anos ou mais ou pessoas com
deficiência, que recebam o Benefício de
Prestação Continuada da Assistência Social;
ou
 Família inscrita no Cadastro Único com renda
mensal de até três salários mínimos, que tenha
algum membro portador de doença ou
deficiência cujo tratamento requeira o uso
continuado de aparelhos que demandem
consumo de energia elétrica.
4. Benefício de Prestação Continuada (BPC)
São pagamentos de um salário mínimo para
pessoas com deficiência ou com mais de 65 anos de
idade que não possuam nenhum meio de sustento.
41
Contudo, para receber, o critério é de que a renda familiar
seja igual ou inferior a ¼ do salário mínimo vigente. O
requerimento é feito pelo site do INSS.
5. Carteira do Idoso
Brasileiros acima de 60 anos que recebem até dois
salários mínimos têm direito à Carteira do Idoso. O
benefício oferece desconto mínimo de 50% ou acesso
gratuito em viagens de ônibus interestaduais. A
solicitação é feita no Centro de Referência de Assistência
Social do município.
6. Benefício Emergencial
Outra ajuda de custo criada durante o período de
calamidade da pandemia de coronavírus. No entanto,
o Benefício Emergencial tem como objetivo a Arquivo extraído do site
Preservação do Emprego e da Renda (BEm). Ou seja,
amparar trabalhadores que fizeram acordos de suspensão
ou redução salarial. Assim, são oferecidas quantias entre
R$ 261,25 e R$ 1.813,03 para aqueles que têm carteira
assinada.
O pagamento é feito pela Caixa e pode acontecer
de três formas:
 Poupança Caixa;
 Poupança Social Digital;
 Cartão do Cidadão.
7. Programa Brasil Carinhoso
Este programa social tem como objetivo transferir
recursos que irão custear a educação infantil, permitindo
que a criança tenha acesso à escola. O dinheiro também
é destinado a ações de cuidado integral, segurança
alimentar e nutricional. O Programa Brasil Carinhoso é
destinado a crianças de 0 a 4 anos de idade que estejam
matriculadas em creches públicas e sejam de famílias
inscritas no Bolsa Família.
8. Programa Nacional de Acesso ao Ensino
Técnico e Emprego (Pronatec)
O Pronatec é voltado à ampliação da Educação
Profissional e Tecnológica (EPT). Ele oferece cursos e
bolsas de assistência financeira para:
 os estudantes do ensino médio da rede pública,
inclusive da educação de jovens e adultos;
 os trabalhadores;
 os beneficiários dos programas federais de
transferência de renda e;
 os estudantes que tenham cursado o ensino
médio completo em escola da rede pública.
A ideia do programa social, que é vinculado
ao MEC, é capacitar pessoas e garantir oportunidades de
trabalho.
9. Telefone Popular
A ideia deste programa social é dar acesso ao
serviço de telefonia fixa com valores reduzidos. Inscritos
no CadÚnico podem solicitar a instalação do telefone em
sua casa e pagar uma tarifa mensal de R$ 13 ou R$ 15. O
preço varia conforme a localidade e as famílias têm direito
a 90 minutos de chamadas por mês para outros números
fixos locais.
10. Bolsa Verde
O Brasil tem ainda um Programa de Apoio à
Conservação Ambiental, que ajuda famílias em situação
de extrema pobreza que realizam práticas de proteção à
natureza. O valor do benefício é de R$ 300 trimestrais
para aqueles que possuam renda mensal de R$ 85 por
pessoa. Também é critério estar inscrito no CadÚnico e
no Bolsa Família.
Acesso aos benefícios pelo Cadastro Único
Grande parte dos benefícios sociais do governo
estão relacionados ao Cadastro Único (CadÚnico). Ele é
uma base de dados do governo federal que reúne
informações sobre as famílias de baixa renda. Para fazer
seu cadastro é preciso ter renda total de até três salários
mínimos ou renda por pessoa de até meio salário mínimo.
_____________
https://www.concursosnobrasil.com.br/artigos/programas-
sociais-do-governo-veja-quais-deles-voce-pode-ter-
direito.html
CARTÕES DE CRÉDITO E DÉBITO
Cartão de Débito
Um cartão de débito é uma forma de pagamento
eletrônica que permite a dedução do valor de uma compra
diretamente na conta corrente ou poupança do possuidor
do cartão.
Fisicamente o cartão de débito possui as mesmas
dimensões de um cartão de crédito, mas quanto ao uso
assemelha-se ao cheque, por representar uma ordem de
pagamento à vista expedida sobre fundos da conta do
cliente.
O cartão de débito é uma alternativa mais segura e
cômoda do que o cheque. Para a efetivação de uma
transação o cliente deve utilizar uma senha para autorizar
o acesso aos seus fundos bancários.
A transação é feita por um terminal eletrônico
chamado de POS (Point of Sale) instalado no
estabelecimento comercial e este está conectado
diretamente em rede bancária.
Um comprovante é emitido ao final da transação, e
todas as transações são listadas no extrato mensal da
conta do cliente.
Vantagens do Cartão de Débito
 Maior controle dos gastos: as compras por
cartão de débito são limitadas aos fundos existentes na
conta do cliente no ato da compra, enquanto com o cartão
de crédito o cliente pode realizar uma compra cujo
valor ele não dispõe para pagamento imediato, mas
compromete-se a pagar essa compra futuramente
 Para adquirir um cartão de crédito o cliente deve
submeter-se a uma análise de crédito, e certos tipos de
cartões somente são fornecidos para quem possuir
determinada renda mensal; já um cartão de débito não
apresenta essas restrições, sendo uma alternativa para os
que querem um cartão para pagamentos eletrônicos mas
não conseguem ou não desejam um cartão de crédito
 Nas compras com cartão de débito não
incorrem encargos, enquanto no cartão de crédito pode
haver cobrança de juros caso a dívida não seja paga
integralmente na fatura seguinte.
 As compras no cartão de débito são
consideradas á vista, havendo em média um desconto
de 10%
42

Cartão de Crédito
O cartão de crédito surgiu na década de 1920, nos
Estados Unidos. Inicialmente, os cartões de créditos eram
dados somente aos clientes mais fiéis, que o dono do
estabelecimento acreditava serem confiáveis por pagarem
suas compras em dia.
Em 1958 a American Express criou o seu cartão,
mas foi em 1966 que o BankAmerican Service
Corporation, criou o cartão BankAmericard com um
sucesso, já que era aceito em mais de 12 milhões de
estabelecimentos e, pouco tempo depois, o cartão passou
a se chamar a atual Visa.
No mesmo ano, foi criado o Master Charge que
originou a bandeira MasterCard.
O primeiro cartão de crédito no brasil foi lançado
em 1968, o Credicard, e em 1971 foi fundada a
Associação Brasileira das Empresas de Cartões de
Crédito e Serviços – ABECS. Em 1984, a Credicard
comprou a Diners Club do Brasil, mas foi na década de
1990 que ocorreu o lançamento do cartão de crédito
internacional e em 1994, com a chegada do Plano Real,
ele só faz aumentar o crescimento do produto.
Vantagens do Cartão de Crédito
 Não é preciso ter dinheiro físico ou cheque na
hora da compra
 O cliente obtém um prazo a mais para pagar a
compra
 Dependendo do cartão, não é necessário pagar
anuidade
 Programas de milhagem
 Muitas lojas oferecem parcelamentos ―sem
juros― em até 12 vezes
CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR
Existem vários tipos de operação de crédito e uma
delas (muito comum hoje) é o CDC - Crédito Direto ao
Consumidor, onde uma financeira (que é diferente de
banco) faz intermédio nas operações de compra de um
bem, entre uma loja e o consumidor.
O crédito direto ao consumidor (CDC) é uma
modalidade de financiamento para aquisição de produtos
e serviços, destinado a todos que desejam fazer compras
parceladas.
Através deste tipo de empréstimo é possível
adquirir um bem mesmo sem ter o valor total para
pagamento à vista. As compras a prazo no cartão de
crédito, por exemplo, também podem ser consideradas
Crédito Direto ao Consumidor.
O crédito pode ser prefixado, quando já se
conhece o valor de todas as prestações no ato da
compra, ou pós-fixado, quando o valor das prestações
vai sendo calculado no vencimento das mesmas. Os
prazos de financiamento são os mais variados.
Dependem das condições da economia, do tipo de bem
financiado e do fôlego do comprador. Bens mais caros
costumam ter financiamentos por prazos mais longos.
Em períodos de instabilidade econômica, os
prazos ficam mais curtos. E vice-versa, quando há maior
estabilidade.
Onde e como contratar o crédito direto ao consumidor?
O empréstimo é cedido por instituições financeiras,
bancos, ou lojas de departamentos. Para contratar, o
cliente passa por uma análise de crédito que varia
conforme as políticas de cada instituição. Além disso, o
número de parcelas e os juros também podem variar
conforme o valor solicitado.
Nos bancos, o CDC é oferecido como opção
de empréstimo pré-aprovado para os correntistas com
renda estável e o crédito é liberado de forma imediata e
sem burocracia. O pagamento pode ser feito em até 60
meses e as parcelas são debitadas automaticamente da
conta corrente.
Vantagens do CDC
 A partir do empréstimo, o consumidor toma
posse do bem no ato da compra, sem precisar
ter pago seu valor total.
 É uma maneira de obter dinheiro rapidamente e
sem tanta burocracia.
 As parcelas são acrescidas de juros com taxas
menores do que as do cheque especial ou
dos cartões de crédito.
 O valor é liberado em pouco tempo após a
análise da situação financeira do consumidor.
Desvantagens do CDC
 As taxas de juros são maiores do que os
rendimentos da caderneta de poupança
 Cobrança de imposto sobre Operações
Financeiras (IOF)
 O bem financiado servirá como garantia do
empréstimo e pode ser tomado pela instituição
financeira se o devedor não arcar com seus
compromissos
CRÉDITO RURAL
O crédito rural é o financiamento destinado ao
segmento rural. Os produtores rurais utilizam os recursos
concedidos pelas instituições financeiras nessa linha de
crédito de diversas maneiras na sua propriedade. Por
exemplo, podem investir em novos equipamentos e
animais ou custear matéria prima para o cultivo. Podem
ainda utilizar esses recursos para comercializar e
industrializar a produção. São as chamadas finalidades
do crédito rural.
Quais as finalidades do crédito rural?
As finalidades do crédito rural podem ser
descritas como:
 Crédito de custeio – destina-se a cobrir despesas
normais dos ciclos produtivos, da compra de
insumos à fase de colheita.
 Crédito de investimento – destina-se a
aplicações em bens ou serviços cujo benefício se
estenda por vários períodos de produção. Por
exemplo na aquisição de um trator.
 Crédito de comercialização – destina-se a
viabilizar ao produtor rural ou às cooperativas os
recursos necessários à comercialização de seus
produtos no mercado.
 Crédito de industrialização – destina-se à
industrialização de produtos agropecuários,
43
 quando efetuada por cooperativas ou pelo
produtor na sua propriedade rural.
Você sabe de onde vem esse dinheiro que o
banco empresta para o produtor rural? As principais
fontes do crédito rural são:
 Depósitos à vista
 Depósitos de poupança rural
 Emissão de Letras de Crédito do Agronegócio
(LCA)
 Fontes fiscais: BNDES e Fundos Constitucionais
 Recursos próprios das Instituições Financeiras
A quem se destina?
O público-alvo a que se destina o crédito rural é:
 Produtor rural (pessoa física ou jurídica);
 Cooperativa de produtores rurais;
 Pessoa física ou jurídica que, mesmo não
sendo produtor rural, se dedique a uma das seguintes
atividades:
o Pesquisa ou produção de mudas ou sementes
fiscalizadas/certificadas;
o Pesquisa ou produção de sêmen para
inseminação artificial e embriões;
o Prestação de serviços mecanizados de
natureza agropecuária, em imóveis rurais,
inclusive para proteção do solo;
o Prestação de serviços de inseminação artificial,
em imóveis rurais;
o Atividades florestais.
Algumas exigências devem ser cumpridas para a
liberação do crédito rural, como por exemplo:
- comprovação da idoneidade do tomador;
- apresentação de orçamento, plano ou projeto,
salvo em operações de desconto;
- oportunidade, suficiência e adequação dos
recursos;
- observância de cronograma de utilização e de
reembolso;
- fiscalização pelo financiador;
- liberação do crédito diretamente aos agricultores
ou por intermédio de suas associações formais ou
informais, ou por organizações cooperativas;
- observância das recomendações e restrições do
zoneamento agroecológico.
O que é o Proagro?
O Proagro é o Programa de Garantia da Atividade
Agropecuária. É um programa do governo federal que
garante o pagamento de financiamentos rurais quando a
lavoura sofrer danos provocados por eventos climáticos
adversos ou causados por doenças e pragas sem
controle.
O Proagro é administrado pelo BC e
regulamentado pelo CMN. As instituições financeiras
(bancos e cooperativas de crédito) são os agentes do
programa.
____________
Fonte:
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/creditorural
POUPANÇA
Criada em 1861, por Dom Pedro II, junto com o
decreto que instituiu e regulamentou a Caixa Econômica
Federal, caderneta de poupança, normalmente chamada
apenas de poupança, é um tipo de conta bancária que a
pessoa pode abrir para guardar seu dinheiro e ainda
ganhar um percentual sobre o valor aplicado.
Por conta da sua praticidade e liquidez, esse tipo
de aplicação se tornou muito popular entre os brasileiros.
Aliás, popular é pouco: segundo dados do Banco
Central, em 2019, 158 milhões de pessoas fazem uso da
modalidade, o que representa 75% de toda a população
do país.
Abertura da caderneta de poupança
A abertura da caderneta pode ser feita de forma
simples e rápida, diretamente no caixa eletrônico. Esta
praticidade é uma das facilidades que contribui para que a
modalidade continue sendo tão utilizada.
Ao abrir a conta poupança, você deverá aplicar um
valor para depois de 30 dias ter o rendimento. Se a
retirada do dinheiro for feita antes do prazo não há retorno
financeiro.
Rendimento da poupança
A caderneta de poupança está atrelada à variação
da Taxa Selic. Em 2012, entraram em vigor as novas
regras de remuneração. Os depósitos feitos a partir do dia
4 de maio daquele ano, chamados de ―poupança nova‖,
passaram a obedecer dois critérios:
44
  Quando a Taxa Selic é igual ou inferior a 8,5%: a
poupança paga 70% da Selic + a Taxa
Referencial (TR), que é basicamente nula;
 Quando a Taxa Selic é superior a 8,5%: a
poupança paga 0,5% ao mês + a Taxa
Referencial (TR).
 Já o rendimento dos depósitos feitos até 3 de
maio de 2012, chamados de ―poupança antiga‖,
segue a segunda regra.
 A Taxa Selic atingiu o menor patamar histórico e
está fixada em 4,5%, desde dezembro de 2019.
 Sendo assim, a remuneração da poupança é
menos vantajosa, comparada com outros
produtos financeiros.
Liquidez da caderneta
Quando falamos em liquidez, estamos nos
referindo à facilidade de resgatar o dinheiro da aplicação
em espécie. A caderneta de poupança possui alta
liquidez, porque o cliente pode ter acesso ao valor a
qualquer momento.
No entanto, como citado anteriormente, se a
retirada do dinheiro for feita antes do prazo de 30 dias, o
valor não será acrescido dos rendimentos.
Segurança da caderneta de poupança
A caderneta de poupança é considerada uma
aplicação com baixo risco e bem segura, não significa que
está isenta de perdas.
Tabela: Rendimento da poupança 2021
A tabela abaixo será atualizada mensalmente com
o rendimento da poupança do mês anterior. Em maio, por
exemplo, ficou em 0,16%.
Vale notar que este é o rendimento para depósitos
feitos a partir de 4 de maio de 2012. Para aqueles
realizados antes dessa data, o rendimento é o mesmo
todos os meses: 0,5%. Veja a explicação mais abaixo.
Mês Rendimento da poupança mensal em 2021
Janeiro 0,12%
Fevereiro 0,12%
Março 0,12%
Abril 0,16%
Maio 0,16%
Junho 0,20%
Julho
Segundo informou o Banco Central em
22/07/2021, o rendimento da poupança referente ao dia
21 de julho de 2021 ficou em 0,2446 para depósitos feitos
a partir de 04.05.2012, de acordo com a nova regra da
poupança.
Para depósitos anteriores a 03.05.2012 o
rendimento mensal foi de 0,5000.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (FGV - 2018 - Banestes - Técnico Bancário) A
remuneração atual da caderneta de poupança possui
um componente básico, baseado na taxa referencial
(TR), e um adicional, dependente da política
monetária corrente.
O parâmetro de política monetária utilizado no cálculo é a:
A taxa do CDI – Certificado de Depósito Interbancário;
B meta da taxa Selic;
C meta de inflação;
D taxa Selic diária;
E rentabilidade média das NTN-B‘s.
02. (CEF/CESGRANIO) A caderneta de poupança é a
aplicação mais simples e tradicional no mercado
financeiro nacional, sendo uma das poucas em que o
cliente pode aplicar pequenas somas e ter liquidez.
Atualmente, a maior vantagem da caderneta de
poupança em relação a outros investimentos é a:
(A) Flexibilidade na data dos saques sem prejudicar os
rendimentos.
(B) Flexibilidade no registro da documentação para
abertura da conta.
(C) Isenção de taxas e tarifas bancárias.
(D) Isenção de imposto de renda.
(E) Maior rentabilidade oferecida.
03. (VUNESP - FITO - Analista de Gestão -
Finanças/2020) Assinale a alternativa correta sobre o
Certificado de Depósitos Bancários (CDB).
A É uma obrigação de pagamento passada de um capital
aplicado em depósito a prazo fixo em instituições
financeiras.
B Não incide Imposto de Renda sobre os rendimentos
produzidos pelo CDB.
C Não pode ser negociado antes de seu vencimento.
D Se for prefixado, é informado ao investidor, no momento
da aplicação, quanto irá pagar em seu vencimento.
E Trata-se de um título de alto risco, visto que está
vinculado à solvência da instituição financeira.
04. (FCC - 2019 - BANRISUL - Escriturário) As Cédulas
de Crédito Bancário (CCB) constituem uma promessa
de pagamento em dinheiro e são:
I. Títulos executivos judiciais que representam dívida em
dinheiro, certa, líquida e exigível.
II. Lastreadas em uma operação de crédito de qualquer
modalidade.
III. Isentas de imposto de renda sobre os rendimentos,
quando adquiridas por pessoa física.
Está correto o que consta de
A I, apenas.
B I e III, apenas.
C II e III, apenas.
D I, II e III.
E II, apenas.
05. (CEF, Cesgranrio - Técnico Bancário Administrativo A
cobrança de títulos é um dos produtos mais
importantes desenvolvidos pelas instituições. Este tipo
de produto gera vantagens, tanto para o cliente como
para o Banco. As vantagens geradas para o Banco
são:
I – aumento das taxas de CDI;
II – aumento dos depósitos à vista, pelos créditos das
liquidações;
III – aumento das receitas pela cobrança de tarifas sobre
serviços;
IV – consolidação do relacionamento com o cliente;
V – capilaridade da rede bancária internacional.
45
Estão corretas APENAS as vantagens
a) I, II e V
b) I, III e IV
c) II, III e IV
d) II, IV e V
e) III, IV e V
Gabarito: 01/D; 02/D; 03/D; 04/E; 05/C
CAPITALIZAÇÃO
É um produto em que parte dos pagamentos
realizados pelo subscritor é usado para formar um capital,
segundo cláusulas e regras aprovadas e mencionadas no
próprio título (Condições Gerais do Título) e que será
pago em moeda corrente num prazo máximo
estabelecido.
O restante dos valores dos pagamentos é usado
para custear os sorteios, quase sempre previstos neste
tipo de produto e as despesas administrativas das
sociedades de capitalização.
Trata-se de um tipo de aplicação que costuma ser
oferecida com bastante frequência por gerentes de
bancos. Eles podem ter vários nomes, mas a premissa
básica é a mesma:
 O titular (cliente) se compromete com um valor,
que pode ser pago de uma vez ou em parcelas mensais.
Em troca, o título pode oferecer sorteios, como prêmios
em dinheiro, durante um prazo determinado. Ao final do
prazo do título, o cliente pode resgatar o dinheiro que
guardou com alguma correção.
A SUSEP, Superintendência de Seguros Privados,
é quem aprova as entidades que podem emitir títulos de
capitalização.
Tipos de título disponíveis no mercado
Os títulos são estruturados, quanto a sua forma de
pagamento, em PM, PP e PU.
• PM
É um título que prevê um pagamento a cada mês
de vigência do título.
• PP
É um título em que não há correspondência entre o
número de pagamentos e o número de meses de vigência
do título.
• PU
É um título em que o pagamento é único (realizado
uma única vez), tendo sua vigência estipulada na
proposta.
Modalidades dos títulos de capitalização
Modalidade I: Compra-Programada – O titular pode
optar por bem ou serviço, descrito na ficha de cadastro,
subsidiado por acordos comerciais com indústrias ou
empresas comerciais. Praticamente não está mais sendo
comercializada.
Modalidade II: Filantropia Premiável – destinada ao
consumidor interessado em participar de sorteios, lhe
sendo facultada a opção de contribuir com entidades
beneficentes de assistência sociais, por meio da cessão a
essas entidades do direito de resgate do saldo
capitalizado.
Modalidade III: Incentivo – o título de capitalização
está vinculado a promoções comerciais instituídas por
empresas promotoras (subscritoras do título), sendo que o
consumidor tem direito apenas a participar dos sorteios,
sem acesso ao resgate do saldo capitalizado, que
pertence ao subscritor do título.
Modalidade IV: Instrumento de Garantia – o titular
pode utilizar o saldo de capitalização do título para
assegurar o cumprimento de obrigação assumida em
contrato principal pelo titular perante terceiro. O saldo
capitalizado não pode ser utilizado para aquisição de bem
ou serviço.
Modalidade V: Popular – esta modalidade tem por
objetivo a participação do titular em sorteios, propiciando,
ao final da vigência, devolução de valor inferior ao total
pago. Nesta modalidade, as Condições Gerias deverão
conter, em destaque, a seguinte mensagem: "Este título
restituirá ao final de sua vigência valor inferior ao total dos
pagamentos efetuados. A contratação deste título é
apropriada principalmente na hipótese de o consumidor
estar interessado em capitalizar parte da contribuição e
participar dos sorteios. Consulte a tabela para observar a
evolução do percentual de resgate, de acordo com os
meses de vigência do título."
Modalidade IV: Tradicional – trata de modalidade
que objetiva restituir ao titular, ao final do prazo de
vigência, no mínimo, o valor total dos pagamentos
efetuados pelo subscritor, pessoa que adquiriu o título,
desde que todos os pagamentos previstos tenham sido
realizados nas datas programadas.
Prazo de Vigência é o mesmo que Prazo de
Pagamento?
Não, Prazo de Pagamento é o período durante o
qual o Subscritor compromete-se a efetuar os
pagamentos que, em geral, são mensais e sucessivos.
Outra possibilidade, como colocada acima, é a de o título
ser de Pagamento Periódico (PP) ou de Pagamento Único
(P.U.).
Já Prazo de Vigência é o período durante o qual o
Título de Capitalização está sendo administrado pela
Sociedade de Capitalização, sendo o capital relativo ao
título, em geral, atualizado monetariamente pela TR e
capitalizado pela taxa de juros informada nas Condições
Gerais. Tal período deverá ser igual ou superior ao
período de pagamento.
Os valores dos pagamentos são fixos?
Nos títulos com vigência igual a 12 meses, os
pagamentos são obrigatoriamente fixos. Já nos títulos
com vigência superior, é facultada a atualização dos
pagamentos, a cada período de 12 meses, por aplicação
de um índice oficial estabelecido no próprio título.
CDBs
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um
outro tipo de dívida que os bancos emitem para
financiar suas atividades. A grande diferença entre a
poupança e o CDB é que este último geralmente possui
prazo de validade e não tem liquidez, com exceção de
um tipo especial com liquidez diária.
Em outras palavras, quando um investidor
compra um CDB tradicional, o dinheiro fica retido até a
data de vencimento proposta no contrato. Para o caso
de CDBs com liquidez diária, o investidor abre mão de
maior rentabilidade pela possibilidade de sacar no
momento que quiser. Assim como a poupança, o CDB
46
também é garantido pelo FGC. Porém, existe incidência
de imposto de renda sobre o ganho de capital.
A rentabilidade do CDB é definida de duas
formas: prefixada e pós-fixada. Na prefixada, o
investidor sabe exatamente quanto irá ganhar de
retorno. Por exemplo, um CDB que paga 8% ao ano é
prefixado, pois a taxa exata do retorno nominal ao
investidor está explicitamente definida. Note, porém,
que o retorno real não está definido, pois a inflação
futura é desconhecida. Portanto, ao investir em CDBs
prefixados, toma-se o risco de inflação. Se a inflação
futura aumentar, pior para o investidor do prefixado.
Os pós-fixados são a solução para o problema
do risco inflacionário, o que justifica sua maior
popularidade. No CDB pós-fixado o investidor não sabe
exatamente quanto irá ganhar, mas sim a qual índice de
mercado o retorno estará relacionado. O índice mais
Tabela: Informações sobre 20 CDBs Disponíveis no InfoMoney
comum é o CDI. Por exemplo, um CDB que paga 110%
do CDI é pós-fixado. Após a compra do CDB, todos os
retornos futuros do investimento serão atrelados à taxa
corrente e atualizada do CDI. Neste caso, se o retorno
interbancário subiu, então o retorno do CDB também irá
subir. Outra fixação bastante comum é atrelar o retorno
do CDB pós-fixado ao próprio índice de inflação, o
IPCA. Um exemplo seria um CDB que paga IPCA + 4%
anual.
A boa notícia em relação aos CDBs é que a
rentabilidade real tende a ser positiva e maior em
comparação à caderneta de poupança ou ao título de
capitalização. Para analisar melhor esta questão e
entender este mercado, importei dados de CDBs
disponíveis no site do InfoMoney na data de
15/01/2019.
A tabela:.

Aplicação
Banco Liquidez Vencimento Rentabilidade Rating
Mínima (R$)

BMG 360 dias 10/01/2020 103% CDI Baa3 5000

BMG 720 dias 04/01/2021 107% CDI Baa3 5000

BS2 360 dias 10/01/2020 111% CDI BBB 5000

BS2 360 dias 10/01/2020 7.20% BBB 5000

Daycoval 360 dias 10/01/2020 100.5% CDI AA+ 20000

Fibra 720 dias 04/01/2021 113.5% CDI BBB- 5000

Fibra 900 dias 03/07/2021 113.5% CDI BBB- 5000

GMAC 360 dias 10/01/2020 101% CDI AAA 5000

GMAC 720 dias 04/01/2021 102% CDI AAA 5000

Haitong 360 dias 10/01/2020 105% CDI AA+ 5000

Haitong 720 dias 04/01/2021 106% CDI AA+ 5000

Modal 360 dias 10/01/2020 107% CDI Baa2 5000

Modal 720 dias 04/01/2021 109% CDI Baa2 5000

Original 180 dias 14/07/2019 103% CDI A- 5000

Original 360 dias 10/01/2020 109% CDI A- 5000

Pan 360 dias 10/01/2020 103% CDI A 5000

Pan 360 dias 10/01/2020 IPCA + 2.3% A 5000

Paraná
720 dias 04/01/2021 103% CDI AA+ 5000
Banco

Pine 180 dias 14/07/2019 102% CDI BBB 5000

Pine 360 dias 10/01/2020 108% CDI BBB 5000

Para entender melhor este produto, vamos

Esta base de dados possui informações sobre 57 primeiro observar quais informações estão disponíveis
CDBs emitidos por 11 bancos diferentes. Destes, 12 para cada contrato:
são prefixados, 35 são pós-fixados ao CDI e 10 são
pós-fixados ao IPCA. Note como os atrelados ao CDI
Banco:
são mais comuns. A grande maioria dos CDBs vence
em dois anos. Isso é ruim porque exige a reaplicação e Nome do banco emissor da dívida. Importante
pagamento de imposto quando o horizonte do informação para o estudo da condição financeira do
investimento for maior que o do vencimento da dívida.

47
emissor. Aqui, os emissores tendem a ser bancos
menores e desconhecidos.

Liquidez:
Número de dias até o vencimento do CDB.
Define quantos dias o investimento ficará preso. Os
prazos mais comuns são de um a dois anos.

Vencimento:
Data exata do vencimento.

Rentabilidade:
A rentabilidade contratada do CDB, prefixada ou
pós-fixada. Os CDBs pós-fixados ao CDI são mais
comuns.
Rating:
Símbolo indicativo da qualidade percebida do
crédito do emissor e das chances de calote por parte do
banco. Os ratings são emitidos por diferentes agências
de classificação. A regra geral é: quanto mais próximo
de A, menores as chances de calote.
Aplicação Mínima:
O valor mínimo de dinheiro que pode ser alocado
neste investimento.
A liquidez (dias até vencimento), a rentabilidade
e o rating de cada CDB são conectados. Assumindo
todos os demais aspectos constantes, um CDB que vai
vencer no longo prazo é mais arriscado que um CDB
que vence em poucos meses. A razão disso é a nossa
incapacidade de prever o futuro em prazos mais longos.
Pense no caso do Banco do Brasil. Este foi fundado em
1808 e é uma sólida instituição financeira do nosso
país. As chances de o Banco do Brasil dar calote em
CDBs nos próximos seis meses são bastante remotas.
Agora, pense em 20 anos para frente: você consegue
ter esta mesma confiança? Certo que não.
Portanto, quanto maior o prazo do
investimento, maior o risco. Para compensar este
maior risco, os bancos oferecem maiores taxas de
retorno para prazos mais longos. Isso vale tanto para
CDBs prefixados quanto para pós-fixados. A dinâmica
se repete para a relação entre o rating e a rentabilidade.
Se a qualidade do crédito é pior, então a remuneração
tende a aumentar.
A seguir, na Figura 3.2, observa-se a relação
visual entre o número de dias até o vencimento e a
rentabilidade contratual para os diversos CDBs da base
de dados. Para melhor comparação, cada painel é
relativo aos diferentes tipos de CDBs.
Figura 3.2: Taxa e Vencimento para Diferentes CDBs
Os dados não mentem. Quanto maior o número
de dias até o vencimento, maior a remuneração dos
CDBs oferecidos. Note que, para os mesmos horizontes
de tempo no caso dos títulos pós-fixados ao CDI, existe
uma grande dispersão nos retornos para os diferentes
bancos. Isso mostra como os emissores possuem perfis
de risco diferentes e, consequentemente, irão oferecer
taxas diferentes para o mesmo vencimento.
Note agora o que acontece quando analisamos
os dados de acordo com o emissor. A seguir, na
Figura 3.3, mostro o mesmo gráfico apresentado
em 3.2, porém separando de acordo com o banco
emissor da dívida. Aqui, separo apenas os 3 emissores
com os maiores números de CDBs no mercado: BMG,
Pan e banco Pine.
Figura 3.3: Taxa, Vencimento e Emissor
Observe como o padrão de precificação
individual de cada banco fica mais nítido na Figura 3.3.
Cada emissor coloca um preço no tempo, aumentando
o retorno contratado à medida que o horizonte do
contrato cresce. Quanto mais arriscado o banco e maior
sua necessidade de caixa, mais ele oferece em retorno
para o investidor.
Note também que os 3 maiores bancos são
relativamente desconhecidos. Pois é, são exatamente
os bancos menores que possuem maiores
necessidades de caixa e oferecem uma maior variedade
de CDBs no mercado. O lado positivo é que são sempre
os mesmos bancos. Isso facilita bastante o estudo dos
emissores.
Veja também que inconsistências são possíveis.
O CDB do banco Pine que vence em quatro anos
oferece menor remuneração que outro CDB do mesmo
emissor que vence em três anos. A inconsistência
reside no fato de que, para o mesmo emissor, o CDB

48
mais arriscado, aquele que vence em quatro anos, está
oferecendo um retorno menor que um CDB menos
arriscado. Um olho não treinado provavelmente não
captaria esta discordância. Portanto, caso for investir
em CDBs, preste atenção na relação entre prazos e
retornos para o mesmo emissor.
1 A Performance dos CDBs
Agora vamos tentar entender se a remuneração
real dos CDBs é interessante para o investidor de longo
prazo e se gera retorno real. Para isto, iremos simular o
investimento de diferentes CDBs pós-fixados ao CDI e
IPCA, por um período de 2010 até 2019. Assumirei que
cada CDB vence em dois anos, que é a média
encontrada nos dados do InfoMoney.
Os resultados dos cálculos são apresentados na
Figura 3.4, com o eixo vertical ordenado pelo retorno
real obtido no período. Note como o CDB
IPCA+0% ficou em último lugar com retorno real
negativo. Até surpreende o fato de este CDB estar
sendo oferecido ao mercado, pois, por definição, o
mesmo rende menos que a inflação devido ao
pagamento dos impostos. Praticamente todos os CDBs
resultaram em retorno real com exceção do primeiro. O
mais rentável foi o CDB 120% CDI, com 4,132% de
retorno real anual.
Figura 3.4: O Retorno Real dos Investimentos em CDB
As informações da Figura 3.4 servem como
ponto de referência. Lembre-se que um dos pontos
importantes para o investidor é o retorno real do
investimento. A performance histórica dos CDBs nos
permite traduzir a sua estrutura de pagamento, tal
como CDB 110% CDI, para uma taxa real de retorno.
Se o mesmo banco lhe oferecer um CDB IPCA 5% e
um CDB 115% CDI para a mesma data de vencimento,
você saberá tomar uma decisão correta ao selecionar o
último, pois, historicamente, foi o que retornou maior
valor para o investidor.
Saliento que os mesmos cálculos podem ser
realizados utilizando o aplicativo da internet
disponibilizado em https://www.msperlin.com/shiny/PIRF/.
Na aba Produtos Bancários você poderá configurar
CDBs com atributos diferentes e verificar os respectivos
retornos históricos.
Os CDBs são produtos tradicionais dos bancos e
conquistaram o seu espaço. No lado positivo, a
remuneração dos CDBs tende a ser melhor do que a
caderneta de poupança, porém a um custo alto. Os
CDBs tradicionais não possuem liquidez, isto é, o
dinheiro fica preso no investimento até o vencimento.
Outra qualidade negativa são os vencimentos curtos,
com uma média de dois anos. Isso é ruim porque um
investidor com prazo mais longo teria que ficar
reaplicando o dinheiro e pagando imposto a cada
vencimento.
PREVIDÊNCIA
Os bancos também oferecem produtos
específicos voltados à aposentadoria, os planos de
previdência privada. A estrutura dos planos é
semelhante à dos demais produtos bancários: o
correntista aporta capital de forma mensal e, no longo
prazo, pode retirar o dinheiro total ou parcial.
A diferenciação dos produtos de previdência se
dá nas vantagens tributárias. No momento do contrato
do plano de previdência, o correntista tem duas
opções, tributação progressiva compensável
e tributação regressiva definitiva. A primeira possui
alíquota única de 15% sobre o total de resgate ou
rendimento. Além disso, o investidor ainda deve aplicar
a tabela progressiva de Imposto de Renda atual. Na
prática, aqueles com maiores salários irão ser
tributados mais fortemente.
A outra opção, tributação regressiva definitiva,
funciona de forma semelhante à tributação de um CDB,
por exemplo. Uma alíquota é aplicada de acordo com o
tempo do investimento, não necessitando do ajuste na
declaração do Imposto de Renda. A diferença é que a
alíquota deste plano possui variações maiores, partindo
de 35% e com redução de 5% para cada dois anos
investidos. O mínimo possível é 10%, atingido após 10
anos de investimento.
Além da opção anterior, o correntista também
deve optar pelo PGBL (Plano Gerador de Benefício
Livre) ou VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre). A
diferença é, de novo, a forma de tributação e redução
de imposto. No PGBL, assumindo contribuição para o
INSS ou regime próprio, todos os aportes podem ser
deduzidos no cálculo da base do imposto até o limite de
12% da renda bruta anual. Este é mais recomendado
para aqueles que declaram o IR no formulário completo.
O benefício é o adiamento do pagamento do imposto.
Porém, a contrapartida é que o imposto incide
sobre todo o valor resgatado, e não somente sobre o
ganho. Já no VGBL não existe a dedução da base de
cálculo na declaração do imposto anual. Entretanto, o
Imposto de Renda é apenas sobre o ganho de capital.
Aqui vale destacar que todo o capital colocado
no plano de previdência será direcionado para um fundo
de investimento. Estes fundos possuem custos na forma
de taxa de administração e carregamento. São
pequenos gastos frequentes que podem inviabilizar a
formação dos juros compostos. O grande problema é
que, na média, os fundos de renda fixa não resultam em
rendimentos líquidos acima da média para seus
cotistas. Se de um lado temos melhor tratamento
tributário nos produtos de previdência, de outro temos
um retorno dos fundos que tende a ser pior do que
alternativas disponíveis para a pessoa física no
mercado financeiro.
Infelizmente não é possível chegar a uma
conclusão definitiva sobre os produtos bancários
voltados à previdência. Cada caso tem suas
particularidades e informações específicas são
necessárias. Dependendo do salário, da forma de
declaração do Imposto de Renda e do histórico do
fundo, pode ser interessante um plano de previdência
privado ou não. Além disso, em algumas situações a
49
própria empresa também aporta no plano, dando um
benefício extra para a aderência do correntista.
A minha sugestão aqui é que, caso estiver
procurando um plano de previdência, investigue melhor
as condições do produto. Esta é uma decisão
importante que irá acompanhá-lo pelos próximos 15 ou
mais anos. Observe os seguintes pontos em sua
pesquisa:
Quais taxas são cobradas para o aporte nos fundos
de previdência?
Evite fundos onde exista a chamada taxa de
carregamento ou qualquer outro tipo de custo fixo no
aporte. Mesmo que esta taxa seja pequena, o efeito no
longo prazo é devastador.
Qual a melhor alternativa para sua tributação
pessoal?
Obviamente procure fundos onde o benefício
fiscal seja maior de acordo com o seu tipo de
declaração de imposto. Procure o responsável dentro
do banco e peça para que ele explique qual produto lhe
dá maiores benefícios fiscais no longo prazo.
Onde o dinheiro será alocado? Quais fundos de
previdência? Qual a rentabilidade histórica desses
fundos?
Pesquise o fundo onde o dinheiro será aplicado.
Os dados financeiros estão todos disponíveis no site
da CVM.
Mesmo fazendo todo o trabalho e estudo, saiba
que investir em produtos de previdência é um tipo de
terceirização das decisões financeiras, algo que este
livro é ideologicamente contra. Não é necessário pagar
alguém para tomar decisões financeiras por você. Com
estudo, você ganhará a necessária autonomia e
confiança para montar por si mesmo sua aposentadoria,
caso assim se comprometa.
______________
Fonte: https://www.msperlin.com/pirf/produtos-
bancarios.html
CONSÓRCIO
De acordo com a Associação Brasileira de
Administradoras de Consórcio, consórcio é a modalidade
de compra baseada na união de pessoas, físicas ou
jurídicas, em grupos, com a finalidade de formar
poupança para a aquisição de bens móveis, imóveis ou
serviços. A formação desses grupos é feita por
uma administradora de consórcios, autorizada e
fiscalizada pelo Banco Central do Brasil.
Principais características de um consórcio:
 sem juros;
 parcelamento integral;
 variedade de prazos e parcelas;
 poder de compra do bem à vista;
 possibilidade de acelerar o crédito por meio de
lances;
 flexibilidade do uso do crédito.
INVESTIMENTOS E SEGUROS.
Avaliando Riscos nos Produtos Bancários
O principal risco do investimento em produtos
bancários é o de calote do emissor da dívida, o banco.
Avaliar risco de produtos bancários é avaliar a saúde
financeira da instituição para a qual você emprestou
dinheiro. Se esta não tiver capital suficiente para pagar
suas obrigações, então o calote pode acontecer. Vale
relembrar que no caso de calote por parte do banco, o
FGC (Fundo Garantidor de Crédito) é acionado e
compensa o investidor sob certas restrições.
Como vimos nos dados do InfoMoney, agências
de rating publicam suas avaliações sobre a saúde
financeira das instituições emissoras. Mas não confie
cegamente nestas classificações. Conheça o banco
que está emitindo o produto bancário e busque você
mesmo analisar sua saúde financeira.
Lembre-se que a ideia é ter autonomia em suas
decisões de investimento e não confiar cegamente no
que lhe é apresentado. De fato, a história mostra que as
agências de classificação não são infalíveis ou que não
estão necessariamente alinhadas com os interesses
dos investidores. Veja, por exemplo, o papel das
agências na crise imobiliária dos Estados Unidos em
2008 (Coffee Jr 2009).
A análise de risco bancário pode ser feita das
mais diversas formas. Aqui vamos definir um método
simples e prático de analisar o risco de calote dos
bancos. A proposta de análise de risco não é infalível,
mas vai ajudá-lo a evitar a compra de dívidas de bancos
praticamente falidos.
No site Banco Data é possível encontrar dados
financeiros das instituições bancárias no Brasil. Após
encontrar a página do emissor via sistema de procura,
observe primeiro qual é o Índice de Basileia da
instituição. Em termos leigos, esse mensura a
proporção de capital próprio do banco em relação às
suas dívidas (capital de terceiros).
Se o valor do Índice de Basileia for muito baixo,
então o risco de calote é maior, pois o banco possui
menos capital para garantir as suas obrigações. Uma
taxa aceitável de Índice de Basileia deve ser maior que
10%. Um valor menor que este limite indica maiores
chances de falência do banco.
Outro ponto a ser analisado é o histórico de
lucros anuais da instituição bancária. O lucro do banco
indica a sua capacidade de gerar capital dentro de suas
próprias atividades comerciais. Logicamente, se o
banco consegue fazê-lo de uma forma consistente,
então não terá dificuldade em gerar dinheiro para pagar
suas dívidas.
Uma regra objetiva que recomendo é não
comprar dívidas de bancos que não tiveram lucros em
pelo menos três dos últimos quatro anos ou que a soma
de lucro e prejuízo em todos os anos resulte em um
valor negativo. A intuição por trás dessa regra é
simples: evitar que você compre produtos bancários de
instituições com grandes chances de falência. Aproveito
para reforçar que não é incomum encontrar bancos com
constantes prejuízos, mas que continuam lançando
produtos bancários no mercado. Estes emissores são
exatamente aqueles que prometem pagar maiores
retornos em seus CDBs e LCAs.
Vamos para um exemplo com dados reais.
Utilizando a base de dados de CDBs pós-fixados em
CDI, buscamos os contratos que vencem em 1.080 dias
(3 anos) e, dentre esses, aquele CDB que oferece o
50
maior retorno. Este é o CDB emitido pelo banco Pine,
que vence em 30/12/2021 e paga 117% do CDI. O FGC (Fundo Garantidor de Crédito)
Na página do banco encontramos a informação de que
O FGC é uma associação civil sem fins lucrativos
o seu Índice de Basileia em 09/2018 é de 13%. O lucro
que surgiu em 1995 e possui como membros diversas
e o prejuízo dos últimos três anos são reportados na
instituições financeiras do Brasil. Segundo seu próprio
Tabela 3.3.
estatuto, as principais finalidades do FGC são:
Tabela 3.3: Resultados Anuais para o Banco Pine I – Proteger depositantes e investidores no
âmbito do sistema financeiro, até os limites
Ano Lucro (Milhões) Resultado estabelecidos pela regulamentação;
II – Contribuir para a manutenção da estabilidade
2015 41 Lucro do Sistema Financeiro Nacional; e
III – Contribuir para prevenção de crise bancária
2016 -14 Prejuízo sistêmica.
Essas finalidades são atingidas pela criação e
2017 -263 Prejuízo manutenção de um fundo financeiro que serve como
garantia para o financiamento das instituições bancárias
participantes. Além da garantia em caso de calote, o
2018 15 Lucro (parcial) FGC também pode capitalizar diretamente uma
instituição bancária. Mensalmente, cada
Com um Índice de Basileia menor que 15% e
membro contribui com 0,01% do total de seus depósitos
prejuízo em dois dos últimos quatro anos, este banco
elegíveis à garantia ordinária, entre outros valores.
não é aceito nos nossos critérios. Note também que o
Conforme relatório anual do primeiro semestre de 2018,
prejuízo em 2017 é muito maior que a soma de todos os
o fundo possui 69,7 bilhões de reais em patrimônio.
lucros. É possível que o banco não tenha problema nos
próximos três anos? Claro! Mas esse é um risco que
você está disposto a correr considerando as 1 As Regras do FGC
informações atuais? Na opinião do autor, este risco não As principais regras de garantia do FGC,
compensa juros um pouco maiores, para um prazo tão segundo resolução de número 4.688 do Bacen, são:
curto.
 O total de créditos de cada pessoa contra a
Na outra ponta, olhando o CDB com menor mesma instituição associada, ou contra todas as
retorno oferecido, temos o emissor GMAC, que paga instituições associadas do mesmo conglomerado
103% do CDI pelo período de 1.080 dias. Verificando no financeiro, será garantido até o valor de R$ 250.000,00
site BancoData, vemos que o seu último Índice de (duzentos e cinquenta mil reais).
Basileia (09/2018) é equivalente a 21,2%. O lucro e o
prejuízo anuais são reportados na Tabela 3.4 Aqui entende-se conglomerado financeiro como
um banco. Por exemplo, enquanto o Bradesco é um
Tabela 3.4: Resultados Anuais para Banco conglomerado financeiro, o Itaú é outro. Na prática, a
GMAC regra permite que um investidor aplique o capital em
bancos diferentes e tenha a garantia sobre um
Lucro montante maior que o limite de R$ 250 mil. Por
Ano Resultado exemplo, um investimento de R$ 700 mil pode ter o
(Milhões)
seguro do FGC caso seja distribuído em três bancos
diferentes, cada aplicação com menos de R$ 250 mil.
2015 284 Lucro Destaco que, no caso de contas conjuntas, o valor
segurado é dividido pelo número de pessoas. Portanto,
2016 215 Lucro se você tem conta conjunta com seu esposo(a), o valor
segurado por indivíduo é R$ 125.000.
2017 317 Lucro A lição é simples: nunca invista em produtos
bancários um valor que, contando os juros, resulte em
2018 296 Lucro (parcial) mais do que o limite do FGC. Caso necessário, divida a
aplicação em diferentes emissores. Quanto mais longo
Este banco tem maior solidez financeira e se for o prazo de vencimento do produto bancário, menor
enquadra nos critérios discorridos anteriormente. Veja deve ser o valor aplicado. Lembre-se que o limite de R$
que o Índice de Basileia é maior que 15% e o banco 250 mil inclui os juros ganhos durante o tempo da
obteve lucro nos últimos quatro anos. A lição aqui aplicação, até a data formal de pedido de falência da
é: não existe almoço grátis. Se o retorno contratado instituição bancária.
no CDB está alto, então é bastante provável que a  O total dos créditos de cada credor contra o
qualidade do crédito do emissor é questionável. conjunto de todas as instituições associadas será
A decisão de tomar ou não o maior risco devido à garantido até o valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de
maior rentabilidade depende de quanto você suporta reais) a cada período de quatro anos consecutivos.
essa incerteza. O melhor termômetro é a sua facilidade Essa regra foi incorporada recentemente, em
de dormir tranquilamente considerando o dinheiro 2017. Em outras palavras, dentro do período de quatro
investido em um banco com saúde financeira debilitada. anos um indivíduo não poderá utilizar mais do que R$ 1
Caso isso o deixe ansioso ou preocupado de alguma milhão das garantias do FGC, independentemente do
forma, invista menos dinheiro com o banco em questão número de contas que tiver em bancos diferentes. Note
ou evite completamente a compra desse contrato de que para grandes investidores de CDBs esta foi uma
dívida. notícia ruim, pois define um limite total para o uso
efetivo da garantia do FGC.

51

2 O Lastro Financeiro do FGC
Para entendermos melhor a segurança do FGC,
um dado importante é a sua posição financeira e o
quanto o fundo mantém disponível para pagar os
valores segurados. Segundo regulamento interno, a
meta do chamado índice de liquidez é de 2,5%. Isso
significa que, do total de valores garantidos no sistema
bancário, apenas 2,5% possui saldo real.
Se 3% do valor total dos produtos bancários
emitidos pelos bancos integrantes do FGC resultarem
em calote por parte dos emissores, o fundo não
conseguirá pagar a todos. Claro, esta é uma situação
extrema, mas mostra que o fundo não é infalível. No
caso de uma crise intensa e generalizada, o FGC
provavelmente não terá fundo suficiente para arcar com
os prejuízos dos investidores de produtos bancários.
Outro ponto importante aqui é que o FGC aplica
o dinheiro arrecadado dos integrantes em títulos
públicos, os mesmos vendidos pelo Tesouro Direto. Em
outras palavras, o FGC usa a dívida pública como
lastro. Por essa razão, os produtos bancários são
claramente mais arriscados que o Tesouro Direto. Se
por acaso o governo federal der calote em sua dívida,
haverá um efeito cascata em todo o sistema bancário. O
inverso, porém, não é verdade. Se alguns bancos
derem calote, o Tesouro Nacional não terá problema
algum. Lembre-se disso da próxima vez que alguém
comentar que não investe em Tesouro Direto porque ele
não é garantido pelo FGC. Essa é uma razão que não
tem sustentação em lógica. Na prática, os títulos
públicos representam um dos pilares que sustentam o
FGC.
________________
Fonte: https://www.msperlin.com/pirf/produtos-
bancarios.html
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (BNB-2003) O Crédito Direto ao Consumidor,
conhecido como CDC, é um financiamento concedido
por uma instituição financeira. Considerando as
características do CDC, marque a alternativa
VERDADEIRA:
a) O CDC não pode ser concedido para financiar bens de
consumo durável;
b) Somente as administradoras de cartão de crédito
podem conceder esse tipo de financiamento;
c) O CDC pode ser pré-fixado ou pós-fixado;
d) O CDC, por ser uma linha de crédito ao consumidor,
não apresenta inadimplência;
e) Todas as alternativas acima estão corretas
02. (Analista Bancário/BNB/2010) Acerca das operações
de crédito, em geral, assinale a alternativa correta.
a) nota promissória é uma ordem de pagamento à vista.
b) cheque especial é um cheque que tem garantia de
pagamento até um certo valor, por título emitido,
independente de disponibilidade de fundos na conta
corrente.
c) cheque, cdc e nota promissória são títulos de crédito.
d) cheque especial é uma operação de crédito através da
qual os bancos concedem aos seus clientes um limite
de crédito rotativo.
e) o crédito pessoal tem sua aplicação vinculada à
finalidade que foi pré-determinada no ato da
contratação do mesmo.
03. Acerca das operações de crédito bancário, julgue as
afirmativas abaixo:
a) Na operação de conta garantida é sempre um limite de
crédito atrelado automaticamente na conta do cliente
das pessoas físicas.
b) O CDC – Crédito Direito ao Consumidor – É uma opção
de financiamento direcionado a aquisição de bens de
consumo duráveis onde a garantia exigida será
sempre a de alienação fiduciária do bem em favor do
banco financiador
c) Os bancos não trabalham com desconto de cheques
pré-datados, pois para a lei do cheque não existe o
cheque pré-datado; esta operação é privativa das
casas de financeiras, que não são instituições
financeiras
d) O Desconto de Duplicadas é uma operação de risco
zero para o banco, pois não há adiantamento de
valores por parte do banco e sim apenas cobrança do
titulo em favor do cedente
e) As sociedades de arrendamento mercantil operam
também na modalidade de desconto de cheques pré-
datados para pessoas físicas.
Gabarito: 01/C; 02/E; 03/B
PRODUTOS: ABERTURA E
MOVIMENTAÇÃO DE CONTAS:
DOCUMENTOS BÁSICOS.
A abertura de uma conta é um contrato entre o
banco e o cliente, celebrado pela livre decisão de ambos.
Dentro do que é permitido pela legislação, cada banco
pode estabelecer condições para a aceitação de um
cliente, tais como depósito inicial ou renda mínima.
CONCEITO DE CONTA CORRENTE
Segundo ensina o Prof. FRAN MARTINS ―conta
corrente é o contrato segundo o qual duas pessoas
convencionam fazer remessas recíprocas de valores
(sejam bens, títulos ou dinheiro), anotando os créditos daí
resultantes em uma conta para posterior verificação do
saldo exigível, mediante balanço. As partes contratantes
têm o nome de correntistas ou correspondentes; desses
correntistas denomina-se remetente o em favor de quem
é lançado o crédito; recipiente é aquele que recebe o
crédito e o lança, na conta, a seu débito. As remessas são
operações praticadas pelos correntistas para alimentar a
conta. Podem contar essas remessas de dinheiro, bens
ou títulos de crédito; deverão, sempre, ter um valor
determinado, para que possam servir de base aos
lançamentos que são feitos na conta.‖
a) Quais os tipos de conta que posso ter?
Você pode ter uma conta de depósito à vista, de
depósito a prazo e de poupança.
A conta de depósito à vista é o tipo mais usual
de conta bancária. Nela, o dinheiro do depositante fica a
sua disposição para ser sacado a qualquer momento.
52
 A conta de depósito a prezo é o tipo de conta
onde o seu dinheiro só pode ser sacado depois de um
prazo fixado por ocasião do depósito.
A conta de poupança foi criada para estimular a
economia popular e permite a aplicação de pequenos
valores que passam a gerar rendimentos mensalmente
b) O que é conta-salário?
Tipo especial de conta de depósito à vista
destinada a receber salários, vencimentos,
aposentadorias, pensões e similares. Não é movimentável
por cheques e é isenta da cobrança de tarifas. O
instrumento contratual é firmado entre a instituição
financeira e a entidade pagadora. Não está sujeita aos
regulamentos aplicáveis às demais contas de depósitos.
c) O que é conta simplificada?
É uma conta de depósito á vista criada com a
função de inserção do trabalhador de baixa renda no
sistema financeiro nacional.
Características:
 Não tem tarifa;
 Não tem talão de cheque;
 Movimentada por cartão magnético;
 O correntista não pode ter outra conta corrente
bancária;
 Documentação de abertura: comprovante de
endereço ou declaração de endereço de
próprio punho.
d) O que é necessário para a abertura de uma conta
de depósitos?
Dispor da quantia mínima exigida pelo banco,
preencher a ficha-proposta de abertura de conta, que é o
contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar, no
mínimo, os originais dos seguintes documentos:
No caso de pessoa física:
a) documento de identificação (carteira de
identidade ou equivalente, como carteira
profissional, carteira de trabalho);
b) inscrição no Cadastro de Pessoa Física (CPF) e
c) comprovante de endereço.
No caso de pessoa jurídica:
a) documento de constituição da empresa
(contrato social e registro na Junta Comercial);
b) documentos que qualifiquem e autorizem os
representantes, mandatários ou prepostos a movimentar a
conta;
c) inscrição no Cadastro Nacional de Pessoa
Jurídica (CNPJ) e
d) comprovante de endereço.
e) O menor pode ser titular de conta bancária?
Sim. O jovem menor de 16 anos precisa ser
representado pelo pai ou responsável legal. O maior de
16 e menor de 18 (não emancipado),deve ser assistido
pelo pai ou pelo responsável legal
f) Analfabeto pode ser titular de conta bancária?
Sim, desde que apresente procurador, nomeado
por meio de procuração passada em cartório, com
poderes específicos para abrir e movimentar a conta em
nome do depositante analfabeto.
g) Que informações o banco deve me prestar na
abertura de minha conta?
Informações, sobre direitos e deveres do
correntista e do banco, constantes no contrato, como:
 Saldo médio mínimo exigido para manutenção
da conta;
 Condições para fornecimento de talonário de
cheques;
 Necessidade de você comunicar, por escrito,
qualquer mudança de endereço ou número de
telefone;
 Condições para inclusão do nome do
depositante no Cadastro de Emitente de
Cheques sem Fundos (CCF);
 Informação de que os cheques liquidados, uma
vez microfilmados, poderão ser destruídos;
 Tarifas de serviços;
 Necessidade de comunicação prévia, por
escrito, da intenção de qualquer das partes de
encerrar a conta;
 Prazo para adoção das providências
relacionadas à rescisão do contrato;
 Necessidade de expedição de aviso da
instituição financeira ao correntista, admitida a
utilização de meio eletrônico com a data do
efetivo encerramento da conta de depósitos à
vista;
 Obrigatoriedade da devolução das folhas de
cheque em poder do correntista ou de
apresentação de declaração de que as
inutilizou;
 Necessidade de manutenção de fundos
suficientes para o pagamento de compromissos
assumidos com a instituição financeira ou
decorrentes de disposições legais.
Todos esses assuntos devem estar previstos em
cláusulas explicativas na ficha-proposta, que é o contrato
de abertura da conta celebrado entre o banco e você.
h) Quais os cuidados que devo tomar antes de abrir
uma conta?
 Ler atentamente o contrato de abertura de
conta (ficha-proposta);
 Não assinar nenhum documento antes de
esclarecer todas as dúvidas;
 Solicitar cópia dos documentos que assinou.
i) O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta
pode ser transferido, pelo banco, para qualquer
modalidade de investimento sem minha autorização?
Não. Somente com sua autorização, feita por
escrito ou por meio eletrônico.
j) Quando o banco fizer algum débito em minha conta,
fica obrigado a me informar?
O débito de impostos e das tarifas previstas no
contrato (ou ficha-proposta) pode ser feito sem aviso.
Qualquer outra cobrança não prevista só pode ser
feita mediante o seu prévio consentimento.
53
 Você pode autorizar, por escrito ou por meio
eletrônico, o débito em sua conta por ordem de terceiro.
Depósitos realizados em sua conta por falha do
banco podem ser estornados sem aviso prévio.
k) O banco é obrigado a me fornecer comprovante da
operação de depósito realizada?
Sim. É da natureza do contrato de depósito a
entrega imediata, pelo banco depositário, de recibo da
operação de depósito realizada, o banco e você podem
pactuar, em comum acordo, outras formas de
comprovação e da operação realizada.
l) Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira só são abertas
para estrangeiros que estejam transitoriamente no país.
m) Serviços gratuitos prestados pelos bancos:
No temos da Resolução Nº 3.919, em se Art. 2º:
É vedada às instituições mencionadas no art. 1º a
cobrança de tarifas pela prestação de serviços bancários
essenciais a pessoas naturais, assim considerados
aqueles relativos a:
I - conta de depósitos à vista: a) fornecimento de
cartão com função débito;
b) fornecimento de segunda via do cartão referido
na alínea "a", exceto nos casos de pedidos de reposição
formulados pelo correntista decorrentes de perda, roubo,
furto, danificação e outros motivos não imputáveis à
instituição emitente;
c) realização de até quatro saques, por mês, em
guichê de caixa, inclusive por meio de cheque ou de
cheque avulso, ou em terminal de autoatendimento;
d) realização de até duas transferências de
recursos entre contas na própria instituição, por mês, em
guichê de caixa, em terminal de autoatendimento e/ou
pela internet; e) fornecimento de até dois extratos, por
mês, contendo a movimentação dos últimos trinta dias por
meio de guichê de caixa e/ou de terminal de
autoatendimento;
f) realização de consultas mediante utilização da
internet; g) fornecimento do extrato de que trata o art. 19;
h) compensação de cheques;
i) fornecimento de até dez folhas de cheques por
mês, desde que o correntista reúna os requisitos
necessários à utilização de cheques, de acordo com a
regulamentação em vigor e as condições pactuadas; e
j) prestação de qualquer serviço por meios
eletrônicos, no caso de contas cujos contratos prevejam
utilizar exclusivamente meios eletrônicos;
II - conta de depósitos de poupança:
a) fornecimento de cartão com função
movimentação;
b) fornecimento de segunda via do cartão referido
na alínea "a", exceto nos casos de pedidos de reposição
formulados pelo correntista, decorrentes de perda, roubo,
furto, danificação e outros motivos não imputáveis à
instituição emitente;
c) realização de até dois saques, por mês, em
guichê de caixa ou em terminal de autoatendimento;
d) realização de até duas transferências, por mês,
para conta de depósitos de mesma titularidade;
e) fornecimento de até dois extratos, por mês,
contendo a movimentação dos últimos trinta dias;
f) realização de consultas mediante utilização da
internet;
g) fornecimento do extrato de que trata o art. 19; e
h) prestação de qualquer serviço por meios
eletrônicos, no caso de contas cujos contratos prevejam
utilizar exclusivamente meios eletrônicos.
MOVIMENTAÇÃO
A movimentação de recursos na conta-corrente
pessoa física ocorre por meio de cheque, guia de retirada,
cartão magnético e Internet Banking.
INSTRUMENTOS DE MOVIMENTAÇÃO DA CONTA
CORRENTE DE DEPÓSITO À VISTA:
a) Depósitos e saque;
b) Ordem de pagamento;
c) DOC – Documento de ordem de crédito;
d) TED – Transferência eletrônica disponível;
e) Cheques.
ORDEM DE PAGAMENTO
É o instrumento de transferência de recursos
interna, no mesmo banco, mesmo que em agencias
distintas ou conta correntes distintas, mais sempre do
mesmo banco.
OBS: Não há alteração na conta de reserva
bancária do banco.
TED
A Transferência Eletrônica Disponível (TED) foi
criada em 2002 pelo Banco Central e a principal
característica da TED é que a efetivação é concluída no
mesmo dia da operação. Nessa opção o dinheiro entra na
conta de quem está recebendo mais rápido, podendo
demorar até 90 minutos para ser creditado na conta do
destinatário, se a transação for feita até as 17h.
Antigamente a TED possuía um valor mínimo de
R$ 500 reais, mas em 2016, o Banco Central acabou com
essa exigência e, atualmente, não existe valor mínimo
para TEDs, porém existem tarifas e, geralmente, quando
a TED é realizada pela internet costumam ser mais
baratas que nas agências.
DOC
O Documento de Ordem de Crédito (DOC)
também não possui um valor mínimo, mas tem uma
quantia máxima que pode ser enviada por operação, que
é de R$: 4.999,99 – qualquer quantia acima disso deve
ser feita como TED. A principal característica do DOC é
que a operação é finalizada no próximo dia útil, isso se for
feita pelo usuário até às 22h.
PIX
O Pix é o novo meio de pagamentos que facilitará
as transferências entre contas, o pagamento de débitos e
até reconhecimento de impostos e taxas de serviço, entre
várias outras facilidades, porém a previsão é para
novembro de 2020.
Além de poder transferir dinheiro para outras
pessoas, será possível também fazer pagamentos a
estabelecimentos usando o Pix. Mas o grande diferencial
é a rapidez e a disponibilidade deste meio de pagamento.
Hoje, como citado acima, existem restrições de dias,
54
horários e quantias para transferência entre contas
através de TED e DOC, já com o Pix essas e outras
transações poderão ser realizadas a qualquer dia e
horário.
SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO
(SPB).
O Sistema de Pagamentos Brasileiro, também
chamado pela sigla SPB, é uma estrutura que abrange
uma série de entidades, operações e instituições
integradas, as quais viabilizam a realização de transações
financeiras pelos mais diversos agentes econômicos do
Brasil.
Dessa forma, pode-se dizer que o objetivo principal
do SPB é possibilitar a liquidação de operações e a
transferência de recursos e ativos financeiros em território
brasileiro, seja em moeda nacional ou estrangeira.
A estrutura do Sistema de Pagamentos Brasileiro
está ligada ao Banco Central do Brasil (BC), o qual
regulamenta e supervisiona os sistemas de compensação
e liquidação, arranjos e instituições de pagamento. Assim,
ele assegura que os pagamentos sejam efetuados de
forma transparente e segura.
Quaisquer operações financeiras de pagamento ou
transferência - desde boletos, TEDs e DOCs, pagamentos
com cartão, compensação de cheques etc - feitas entre
pessoas físicas, pessoas jurídicas, entidades
governamentais ou demais instituições, são processadas
e liquidadas com mediação do SPB.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro é o que
chamamos de Câmaras de Compensação e de
Liquidação, onde são realizadas as compensações de
cheques, aplicações financeiras e outros ativos
financeiros realizados entre as instituições financeiras
brasileiras.
ESTRUTURA DO SPB
O SPB compreende as entidades operadoras de
Infraestruturas do Mercado Financeiro (IMF), além dos
arranjos e as instituições de pagamento.
Todos os entes que compõem o Sistema de
Pagamentos Brasileiro são interconectados, não tendo
uma hierarquia definida entre eles. Ainda assim, todos
estão subordinados à vigilância do Banco Central e à
regulação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM),
que está de acordo com as normas do Conselho
Monetário Nacional (CMN).
COMO FUNCIONA O SISTEMA DE PAGAMENTOS
BRASILEIRO?
O funcionamento do SPB depende de uma série
de instituições, que são responsáveis pela garantia
dessas operações financeiras.
Dessa forma, as Infraestruturas do Mercado
Financeiro (IMF) não possuem uma relação de
hierarquia, mas sim de conexão. Juntas, elas compõem
a Rede do Sistema Financeiro Nacional (RSFN).
No entanto, todas as IMF‘s estão sujeitas à
autorização e vigilância do Banco Central. Além disso,
também seguem as normas do Conselho Monetário
Nacional (CMN) e da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM). Cada órgão exerce a função do seu
campo de atuação, regulamentando e direcionando os
processos de pagamento.
Funcionamento do Sistema e Pagamentos Brasileiro
Fonte: Retirada do site do BACEN
Agora, vamos conhecer os principais
participantes do Sistema de Pagamentos Brasileiro?
1. Instituições financeiras
Empresas cuja atuação é como intermediária entre
os consumidores e os serviços que eles contratam no
mercado financeiro, podendo oferecer empréstimos,
financiamentos, investimentos, etc. Um exemplo dessas
instituições são bancos e corretoras de investimentos.
2. Central de Custódia e de Liquidação
Financeira de Títulos Privados (CETIP)
Entidade que atua como central depositária,
garantindo a eficácia e transparência na liquidação e
negociação de títulos de investimentos públicos e
privados. Ou seja, a CETIP tem a custódia das ações,
para que sejam negociadas na bolsa de valores.
3. Câmara de Ações e Renda Fixa Privada
Essa entidade, conhecida antigamente como
CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia), é
responsável por intermediar e assegurar o bom
andamento das operações de compra e venda de ações e
valores mobiliários negociados na B3 (antiga Bovespa).
Quando uma pessoa ou empresa compra ações na
bolsa de valores, esses ativos passam a ser
supervisionados pela Câmara de Ações e Renda Fixa
Privada. Com isso, os investimentos podem ser
recuperados caso a corretora de valores venha à falência
ou ocorra alguma outra compilação que venha a
prejudicar o cliente.
4. Câmara Interbancária de Pagamentos (CIP)
A CIP controla e processa todas as transações
financeiras realizadas em território brasileiro. A
compensação e a liquidação de pagamentos é feita em
tempo real pela Câmara Interbancária de Pagamentos.
5. Sistema Especial de Liquidação e Custódia
(SELIC)
Trata-se de um sistema informatizado responsável
pela custódia dos títulos públicos exprimidos pelo Tesouro
Nacional do Brasil. O SELIC também faz o registro e a
liquidação das operações que envolvem esses ativos.
55
56 CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
É importante observar que o Sistema Especial de
Liquidação e Custódia não é a mesma coisa que a taxa
Selic. Esta última trata-se de uma taxa básica de juros da
economia, a qual é regulada pelo SELIC.
6. Câmara de Registro e Liquidação de
Operações de Ativos BM&F, de Câmbio BM&F e de
Operações de Derivativos BM&F
Essas entidades formam uma engrenagem de
segurança de muita importância para o SBP, sendo
responsáveis por assegurar que seja feita a entrega e a
liquidação de ativos após o processo de compra e venda
dos investimentos, sejam eles ações, títulos, câmbio ou
operações de derivativos.
Desenho do Sistema de Pagamentos Atual
Desenho Proposto para o Novo Sistema de
Pagamentos Brasileiro
QUAIS SÃO OS OBJETIVOS DO SPB?
Como você já deve ter percebido, o Sistema de
Pagamentos Brasileiro é de extrema importância para o
funcionamento do mercado financeiro do país. Entre as
principais diretrizes do SPB, é possível citar:
 Otimizar as transações para reduzir o tempo de
compensação;
 Facilitar a comunicação com entidades públicas
e privadas;
 Realizar a conexão com instituições financeiras;
 Possibilitar a transferência de fundos e outros
ativos financeiros;
 Compensar e liquidar operações com títulos e
valores mobiliários, além de operações
realizadas em bolsas de mercadorias, de
futuros e demais entidades;
 Checar as transações para prevenir quaisquer
tipos de fraudes;
 Possibilitar a compensação de cheques;
 Gerenciar riscos por meio de câmaras de
liquidação;
 Compensar e liquidar transações.
A IMPORTÂNCIA DO SPB PARA O MERCADO DE
PAGAMENTOS
Desde que começou sua atuação, o SPB já
passou por algumas mudanças em seus objetivos.
Durante os anos 1990, o foco do Sistema de Pagamentos
Brasileiro estava relacionado com o controle e a
diminuição dos índices de inflação no país.
Em 2002, o Banco Central reestruturou o SPB,
criando novos sistemas, instituições e meios de
pagamento; além disso, atualizou e consolidou as leis que
regem o sistema de pagamentos.
Assim, o foco dessa estrutura passou a ser de
regulamentar e coordenar, visando à segurança, à
transparência e ao sigilo de todos os pagamentos
realizados em território brasileiro.
Dentre as novidades que surgiram com a
reestruturação do SPB em 2002, podemos destacar a
criação da Transferência Eletrônica Disponível (TED).
Considerada um dos principais avanços da nova fase do
sistema, a TED veio a possibilitar que os valores sejam
debitados e creditados em um mesmo dia, garantindo
muito mais segurança e rapidez às transações.
Esse foi um grande avanço em comparação com o
Documento de Crédito (DOC), modalidade de
transferências utilizada até então, a qual requeria que as
transações passassem pela mesma compensação dos
cheques, fazendo com que o crédito e a confirmação do
débito ocorressem apenas no dia seguinte ao envio.
A RELAÇÃO DO SPB COM O PIX
Mais recentemente, o SPB passou por uma nova
evolução, com a chegada do Pix, o Sistema de
Pagamento Instantâneo, que movimentou cerca de R$
83,4 bilhões, em um total de 92,5 milhões de transações
em território nacional, após um mês da liberação, de
acordo com o Banco Central. Isso mostra sua força e a
importância para o consumidor brasileiro, já que é um
recurso em que as transferências financeiras ocorrem em
tempo real e sem restrições de horário ou dia da semana.
Por isso, implementar esse meio de pagamento em seu
negócio facilitará o seu dia a dia e poderá melhorar a
experiência de compra de seus consumidores.
O SISTEMA BRASILEIRO DE PAGAMENTOS E OS
RISCOS SOBRE O BACEN
Outro ponto importante na evolução do SPB foi a
questão dos riscos sobre o Banco Central. Antes da
reestruturação, havia margem para que as instituições
financeiras realizassem transferências para as quais não
tinham recursos disponíveis no momento.
Assim, caso a conta de reservas bancárias de um
banco não tivesse saldo suficiente ao final do dia, o risco
de não pagamento das transações era do Banco Central,
pois era sua a responsabilidade de efetivação da
transferência.
Com a nova organização do sistema, o risco
passou a recair sobre os próprios bancos, que devem
agora fornecer garantias para suas operações.
56
 O Sistema de Pagamentos brasileiro organiza
essas transações bancárias feitas no país, fazendo com
que elas levem menos tempo para serem liquidadas e
tenham procedimentos mais eficazes, e diminuindo o risco
de fraudes e problemas para os agentes econômicos.
Com o SPB atuando para reduzir riscos
sistêmicos, o país fica mais protegido contra a
possibilidade de problemas financeiros no cenário
macroeconômico.
Além disso, a adoção por parte do SPB de uma
base legal mais sólida, com foco em segurança
operacional e na liquidação irrevogável, fez com que o
Brasil passasse a ter mais credibilidade internacional.
Dessa forma, podemos afirmar que o Sistema de
Pagamento Brasileiro é amplamente responsável pela
evolução das operações financeiras no país.
_________
Fonte: https://www.iugu.com/blog/sistema-de-
pagamentos-brasileiro
Na atualidade, os referidos sistemas estão
promovendo a liquidação final das operações por
intermédio do STR:
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CESPE - 2018 - BNB - Analista Bancário) No que se
refere a procedimentos para abertura, movimentação
e encerramento de conta-corrente, julgue o item a
seguir.
I- O fato de o cliente manter em determinada instituição
financeira compromissos decorrentes de outras
obrigações contratuais caracteriza impedimento para o
encerramento, a seu pedido, de sua conta-corrente
nessa instituição.
II- Para o cancelamento de autorização de débito
automático em conta-corrente, é obrigatório, em
quaisquer circunstâncias, que o cliente comprove a
liquidação da fatura programada para pagamento.
III- Para a abertura de conta-corrente, é obrigatória a
completa identificação do depositante, mediante o
preenchimento de ficha-proposta, cujas informações
deverão ser verificadas pela instituição financeira a
partir dos documentos originais apresentados.
02. (ACEP - BNB - Analista Bancário) Para a abertura de
conta de depósito, é necessário preencher a ficha-
proposta de abertura de conta, que é o contrato
firmado entre banco e cliente; dispor de quantia
mínima, caso exigida pelo banco; e apresentar os
originais dos seguintes documentos, que deverão ser
mantidos atualizados pela instituição financeira:
A se pessoa física: comprovante de inscrição no Cadastro
de Pessoa Física (CPF), documento de identificação
(identidade ou equivalente) e comprovante de
residência.
B se pessoa física: comprovante de inscrição no Cadastro
de Pessoa Física (CPF), documento de identificação
(identidade ou equivalente) e título de eleitor
comprovando ter votado nas últimas eleições.
C se pessoa jurídica: comprovante de inscrição no
Cadastro de Pessoa Física (CPF) do proprietário e
título de eleitor dos sócios, comprovando ter votado
nas últimas eleições
D se pessoa jurídica: comprovante de inscrição no
Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ) e
comprovante de depósito equivalente ao capital da
empresa.
E se pessoa jurídica: comprovante de inscrição no
Cadastro de Pessoa Física (CPF) e documento de
identificação (identidade ou equivalente) de todos os
sócios.
03. (CESGRANRIO - BB - Banco do Brasil S.A. –
Escriturário) É o fim do DOC e da TED? BC antecipa
registro do PIX para 5 de outubro. PIX é um sistema
que permitirá a transferência de recursos 24 horas por
dia, sete dias por semana, todos os dias do ano. O
sistema de pagamentos brasileiro está prestes a
mudar completamente. Hoje, para que um pagamento
seja efetuado – e o dinheiro saia da conta corrente do
comprador e caia na do vendedor – são necessários
diversos participantes, como a bandeira do cartão de
crédito (tal como Visa, Mastercard ou Elo), a empresa
da maquininha (como Cielo, Rede e Stone), além, é
claro, dos bancos. Mas com o sistema de pagamentos
instantâneos (PIX) o caminho será mais rápido – e
barato. Pelo cronograma do BC, a primeira etapa do
lançamento do PIX seria no dia 3 de novembro, mas a
autoridade monetária decidiu antecipar para o dia 5 de
outubro.
https://exame.com/seu-dinheiro/e-o-fim-do-doc-e-do-tedbc-
antecipa-registro-do-pix-para-5-de-outubro/, acesso em
31.07.2020.
Com relação ao assunto anteriormente tratado, as siglas
DOC e TED significam, respectivamente,
A Documento Compensável e Transferência Especial de
Depósitos.
57
B Depósito Opcional de Crédito e Título Expansionista de
Dinheiro.
C Dinheiro Oriundo do Crédito e Training Especial Direct.
D Documento de Crédito e Transferência Eletrônica
Disponível.
E Depósito de Crédito e Transferência em Dia.
04. (IBFC - 2019 - Emdec - Analista Financeiro Jr) O
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é regulado
pela Lei nº 10.214/2001 que trata da atuação das
câmaras e dos prestadores de serviços de
compensação e de liquidação. Sobre os sistemas que
fazem parte do SPB, analise as afirmativas abaixo e
assinale a alternativa correta.
I. de compensação de cheques.
II. de compensação e liquidação de ordens eletrônicas de
débito e de crédito.
III. de troca de moedas estrangeiras.
IV. de transferência de dívidas bancárias.
V. de transferência de fundos e outros ativos financeiro.
VI. de compensação e de liquidação de operações com
títulos e valores mobiliários.
VII. de operações com derivativos financeiros, cujas
câmaras ou prestadores de serviços tenham sido
autorizados.
A Apenas as afirmativas I, II, III, IV e VI estão corretas
B Apenas as afirmativas I, III, IV, V e VI estão corretas
C Apenas as afirmativas I, II, V, VI e VII estão corretas
D Apenas as afirmativas I, III, V, VI e VII estão corretas
05. (ADES - 2019 - BRB - Escrituário) Dentro do arranjo
do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), compete
ao Banco Central autorizar e vigiar o funcionamento
das entidades operadoras de Infraestruturas do
Mercado Financeiro (IMF), além de atuar como
regulador do sistema e provedor de serviços de
liquidação. As IMF operadas pelo Banco Central para
transferência de fundos e liquidação de operações
com títulos públicos são, respectivamente, o (a)
A Sistema de Transferência de Reservas (STR) e a
Central de Custódia e Liquidação Financeira de
Títulos (Cetip).
B Sistema de Transferência de Reservas (STR) e o
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
C Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e a
Central de Custódia e Liquidação Financeira de
Títulos (Cetip).
D Centralizadora de Compensações de Cheque (Compe)
e o Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
E Central de Cessão de Crédito (C3) e o Sistema Especial
de Liquidação e Custódia (Selic).
Gabarito: 01/ EEC; 02/A; 03/D; 04/C; 05B
PESSOA FÍSICA E PESSOA JURÍDICA:
CAPACIDADE E INCAPACIDADE CIVIL,
REPRESENTAÇÃO E DOMICÍLIO.
1.PESSOAL FÍSICA OU NATURAL
CONCEITO
O primeiro livro da Parte Geral do Código Civil
trata acerca das pessoas como sujeitos de direito e busca
regular a vida em sociedade, bem como as relações que
estas compõem. Dessa forma, há duas espécies de
pessoas que integram o ordenamento jurídico: a pessoa
natural ou pessoa física, ou seja, o ser humano
propriamente dito, e a pessoa jurídica, essa formada por
um grupo de pessoas naturais.
Cada uma dessas pessoas – natural e jurídica –
possui direitos e deveres estipulados pelo ordenamento
jurídico. A fim de se compreender e entender quais são
esses direitos e deveres, é necessário um estudo mais
aprofundado. Vejamos:
CONCEITO DE PESSOA NATURAL
Para o ramo do Direito Civil, pessoa natural é o
próprio ser humano dotado de capacidade. É o sujeito
provido de direitos e obrigações a partir de seu
nascimento com vida, de acordo com o artigo 2º do
Código Civil. Todo ser humano, dessa forma, recebe a
denominação de pessoa natural para ser intitulado como
sujeito de direito. Importante destacar que o termo
―pessoa natural‖ pode ser substituído pelo termo ―pessoa
física‖.
AQUISIÇÃO DA PERSONALIDADE JURÍDICA
Todas as pessoas são detentoras da chamada
personalidade jurídica ou direitos da personalidade que é
definida como a aptidão para adquirir direitos e contrair
deveres e, devido a isso, são consideradas como sujeitos
de direito. Há três Teorias que tratam da aquisição da
personalidade jurídica, são elas:
 Natalista: a personalidade civil somente se inicia
com o nascimento com vida;
 Personalidade Condicional o nascituro é
pessoa condicional, pois a aquisição da
personalidade depende do nascimento com
vida; e
 Concepcionista: se adquire a personalidade
antes do nascimento, ou seja, desde a
concepção.
O Direito Brasileiro adotou a segunda teoria,
isto é, a Teoria da Personalidade Condicional. De
acordo com o artigo 2º do Código Civil ―A personalidade
civil da pessoa começa do nascimento com vida; mas
a lei põe a salvo, desde a concepção, os direitos do
nascituro.‖, dessa maneira, tem-se o nascimento da
pessoa com vida como o ponto inicial da personalidade,
entretanto a lei resguarda certos direitos ao feto.
O nascimento de uma pessoa ocorre a partir do
momento em que a criança se separa do ventre de
sua mãe, aqui independe o meio com o qual isso tenha
ocorrido, isso quer dizer, não é relevante para o mundo do
Direito se o parto aconteceu de forma natural ou com
auxilio de outros recursos cirúrgicos. Entretanto, para que
seja possível dizer que a criança teve um ―nascimento
com vida‖ se faz necessário a presença de um elemento
indispensável que caracterize essa situação, qual seja: ar
nos pulmões.
Assim, só podemos considerar, em termos
jurídicos, que uma criança de fato teve seu nascimento
com vida e adquiriu personalidade jurídica se essa
respirou e permitiu a entrada de ar em seus pulmões. Se
respirou, isso quer dizer que viveu e, se viveu, ainda que
sua morte tenha ocorrido em seguida, adquiriu a
personalidade jurídica e se tornou sujeito capaz de
contrair direitos e obrigações.
58
 Art. 2º do CC/02: A personalidade civil da
pessoa começa a partir do nascimento com
vida, mas a lei põe a salvo, desde a concepção
os direitos do nascituro.
- O nascimento se dá com a separação do
ventre da mãe.
- A vida se dá com a primeira respiração.
- Não é exigida forma humana, nem expectativa
de vida.
· Quem possui personalidade para o Código
Civil:
- Pessoa física: Toda pessoa natural tem
personalidade jurídica ou civil A personalidade
das pessoas naturais surge no momento que
nascem e a personalidade só acaba com a
morte.
- Pessoas jurídicas: são entes abstratos,
reunião de pessoas – art. 41, CC/02. As
pessoas jurídicas têm a sua personalidade,
atrelada a uma lei ou ao registro. As pessoas
de direito privado se atrelam ao REGISTRO,
enquanto as pessoas de direito público, à LEI.
Art. 45. CC/2002: “Começa a existência
legal das Pessoas Jurídicas de direito privado
com a inscrição do ato constitutivo no respectivo
registro, precedida, quando necessário, de
autorização ou aprovação do Poder Executivo,
averbando-se no registro todas as alterações por
que passar o ato constitutivo”.
Observações:
- O registro civil de nascimento de uma criança
tem caráter declaratório da personalidade.
- Por sua vez, o registro da PJ é constitutivo da
sua personalidade jurídica, ou seja, enquanto não
ocorre o registro a PJ não tem personalidade ou
não se personifica. Ocorre que algumas PJ, para
existirem, precisam, além do registro constitutivo,
de uma autorização especial do PE, sendo que a
falta dessa autorização gera a inexistência da PJ
(ex.: banco, companhias de seguro).
- A falta do registro público do ato constitutivo
caracteriza o ente como sociedade
despersonificada (irregular ou de fato),
disciplinada a partir do art. 986, CC. A sociedade
despersonificada gera a responsabilidade pessoal
e ilimitada dos sócios.
- O que se entende despersonalizado? Entes
despersonalizados não são pessoas jurídicas,
mesmo tendo CNPJ (ficção tributária). Para Maria
Helena, são entes com personalidade anômala.
Tem capacidade processual, ex. espólio,
condomínio, massa falida (art. 12, CPC).
CAPACIDADE
Segundo o art. 1º do Código Civil/02, ―toda a
pessoa é capaz de direitos na ordem civil‖. Tal
capacidade refere-se a aptidão que uma pessoa possui
de executar e atuar plenamente em sua vida civil.
Em outras palavras, capaz é a pessoa que
consegue e pode responder por suas ações
realizadas na vida em sociedade, como por exemplo,
assinar um contrato ou comprar ou vender coisas.
Para o direito brasileiro, possui capacidade jurídica
plena todo individuo maior de 18 anos, e não exerça
práticas que dificultem ou impeça sua aptidão de tomar
decisões e realizar escolhas, como é o caso dos viciados,
seja em tóxicos ou em hábitos extremos.
A diferença entre o instituto da personalidade em
relação à capacidade, diz respeito a natureza de ambas.
A Primeira (personalidade) é atributo do sujeito, inerente à
sua natureza, desde o início de seu nascimento com vida,
e a capacidade é a aptidão para o exercício de atos e
negócios jurídicos. No ordenamento jurídico brasileiro,
existem duas espécies de capacidade:
a) Capacidade de direito ou de gozo: É a
possibilidade que toda pessoa tem de ser
sujeito de Direito. Se define como sendo a
aptidão genérica para aquisição de direitos e
deveres; e
b) Capacidade de fato ou de exercício: aptidão
de exercer, por si só, os atos da vida civil.
INCAPACIDADE ABSOLUTA E RELATIVA
A incapacidade, para o ramo do Direito Civil, é a
ausência de capacidade de fato ou de exercício, ou seja,
a falta de aptidão para exercer alguma atividade da vida
civil.
A incapacidade de uma pessoa é tida como
exceção para o Código Civil, e devido a isso, a Lei prevê
taxativamente as hipóteses em que alguém pode ser
considerado como incapaz. Geralmente, a incapacidade é
atribuída a alguém para proteger aquele que não tem
discernimento, maturidade ou alguma doença que o torne
vulnerável.
São dois os tipos de incapacidade civil:
a) Incapacidade absoluta: Na qual o sujeito
necessita de estar Representado por pessoa
com a capacidade civil plena. Aqueles que são
têm sua vida gerida pelo representante. Aqui a
figura do incapaz é refletida por meio de um
representante; e
b) Incapacidade relativa: que impõem estar o
sujeito de direitos Assistido por pessoa com
capacidade civil plena. Os assistentes possui o
papel de assegurar a regularidade dos atos
praticados ou negócios celebrados pelo
assistido.
O Código Civil, cuida em seu artigo 3º da
incapacidade absoluta o qual dispõe que ―São
absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os
atos da vida civil os menores de 16 (dezesseis) anos.‖
Já o art. 4º se encarregou de tratar das hipóteses
em que o sujeito é relativamente incapaz, são elas:
 os maiores de dezesseis e menores de dezoito
anos (impúbere);
 os ébrios habituais e os viciados em tóxico, ou
seja, as pessoas alcoólatras ou viciadas em
alguma substância tóxica (drogas), ao ponto de
não conseguirem exercer determinado ato ou
atividade;
 aqueles que, por causa transitória ou
permanente, não puderem exprimir sua
vontade: como por exemplo as pessoas que,
devido a alguém acidente, encontram-se em
coma;
 os pródigos: aqueles que são incapazes de
controlar seus gastos a ponto de perder de
tudo e ficar em uma situação de pobreza
devido a isso.
A incapacidade pode se extinguir de duas
maneiras distintas, sendo uma pela maioridade, ou seja,
59
quando a pessoa alcança a maioridade civil completando
18 anos, ou por meio da emancipação.
DICA:
Quando se fala em incapacidade, refere-se à
ausência da capacidade de fato.
=>Capacidade é a regra, incapacidade é a
exceção.
=>Conceito de incapacidade: é a restrição
legal a pratica pessoal dos atos da vida civil.
=>Não existe incapacidade de direito
=>A teoria das incapacidades existe para a
proteção dos incapazes.
Graus de incapacidade:
a) Total: absolutamente incapazes – Art. 3º
CC/02– REPRESENTANTE – ato nulo
b) Parcial: relativamente incapazes – Art. 4º
CC/02 – ASSISTÊNCIA – Ato anulável.
A EMANCIPAÇÃO se caracteriza como a
aquisição da capacidade civil antes do tempo, ou seja,
antes de completados os 18 anos. Pode ocorrer por
concessão dos pais ou de sentença do juiz, bem como de
determinados fatos a que a lei atribui esse efeito, quais
sejam:
pela concessão dos pais, ou de um deles na falta
do outro, mediante instrumento público, independente de
homologação judicial, ou por sentença do juiz, ouvido o
tutor, se o menor tiver 16 anos completos;
 pelo casamento;
 pelo exercício de emprego público efetivo;
 pela colação de grau em curso de ensino
superior;
 pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela
existência de relação de emprego, desde que,
em função deles, o menor com 16 anos
completos tenha economia própria.
Art. 3º CC/02: ABSOLUTAMENTE INCAPAZES:
=>O Absolutamente incapaz necessita de alguém
para praticar o ato jurídico em seu lugar (tem
representante).
=>Os absolutamente incapazes são os menores
de 16 anos (menores impúberes).
Vale dizer que a surdez, mudez, a cegueira, a
ausência não são causas de incapacidade, salvo se
impeditivas da manifestação da vontade. Assim como, a
condenação penal e a declaração de insolvência ou
falência não são causas de incapacidade, salvo para
determinados atos.
OBS.: não corre prescrição e decadência contra
os absolutamente incapazes. Art. 198 e 209,
CCC/02.
SÃO ABSOLUTAMENTE INCAPAZES: Art. 3º
do CC/02 – menores impúberes – REPRESENTANTE:
pai ou tutor.
OBS: Pai nunca pode ser tutor.
Art. 3º São absolutamente incapazes de
exercer pessoalmente os atos da vida civil os
menores de 16 (dezesseis) anos.
Art. 4º CC/02: RELATIVAMENTE INCAPAZES (tem
assistente):
O relativamente incapaz pratica o ato, mas
precisa da assistência de alguém, com ele.
Art. 4º São incapazes, relativamente a certos
atos ou à maneira de os exercer: (Redação dada
pela Lei nº 13.146, de 2015)
I - os maiores de dezesseis e menores de
dezoito anos;
II - os ébrios habituais e os viciados em tóxico;
(Redação dada pela Lei nº 13.146, de 2015)
(Vigência)
III - aqueles que, por causa transitória ou
permanente, não puderem exprimir sua vontade;
(Redação dada pela Lei nº 13.146, de 2015)
(Vigência)
IV - os pródigos.
Parágrafo único. A capacidade dos indígenas
será regulada por legislação especial. (Redação
dada pela Lei nº 13.146, de 2015)
INTERDIÇÃO:
Conceito de interdição: É o processo pelo qual
se declara a incapacidade relativa do indivíduo. Só está
sujeito à interdição o indivíduo capaz, ou seja, é o
processo judicial pelo qual a pessoa capaz é declarada
incapaz.
Pessoas passíveis de interdição são as que
não possuem discernimento, as que não conseguem
expressar sua vontade transitoriamente ou
permanentemente, as que possuem discernimento
reduzido, os pródigos, tornando-se, assim, relativamente
incapazes.
IMPORTANTE: Após a interdição o retorno da
capacidade deve ser declarado pelo Magistrado.
- Efeitos da Interdição:
Relativamente incapaz: O juiz nomeará um
assistente para o interditado, se menor – tutor, se maior,
um curador
Tutor: representante do menor incapaz
#
Curador: representante dos demais incapazes
Pródigo: Curador só assiste o pródigo em
relação a atos negociais, atos de natureza patrimonial.
Os outros atos da vida civil poderão ser praticados sem
assistência.
PROTEÇÃO AOS INCAPAZES:
- A representação é a substituição do incapaz
por uma pessoa capaz, na prática de um ato jurídico. O
representante pode ser os pais no exercício do poder
familiar, os tutores e os curadores.
- A tutela é instituto destinado à assistência e
representação dos menores que não estejam sob o
poder familiar porque os pais morreram, são ausentes
ou desse poder foram destituídos.
- A curatela é instituto de proteção dos incapazes
por outros motivos que não a idade. É dada aos maiores
de idade e exige-se decisão judicial em processo de
interdição. Destina-se aos doentes mentais, pródigos,
nascituros e os ausentes.
EMANCIPAÇAO:
- Conceito de emancipação: É ato de
antecipação da capacidade genérica, ou seja, a pessoa
60
emancipada adquire a capacidade genérica antes dos
18 anos. Emancipação é a cessação da incapacidade
por ordem legal, judicial ou consentimento dos pais.
Existem três tipos de emancipação, todos trazidos pelo
CC/02 em seu art. 5º: a emancipação voluntária, a
legal e a judicial.
IMPORTANTE: A emancipação não gera efeitos
na capacidade negocial ou especial.
a) Hipóteses de Emancipação:
a.l) Convencional ou Voluntária: só para maior
de 16 anos. Decorre do acordo entre o pai e mãe, que
concordam a respeito do discernimento do filho, maior
de 16 anos. Não é automática, necessário ATO
CARTORIAL – certidão.
Art. 5º ...
Parágrafo único - pela concessão dos pais,
ou de um deles na falta do outro, mediante
instrumento público, independentemente de
homologação judicial, ou por sentença do juiz,
ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis anos
completos;
a.2) Judicial: Tutor – Não é automática,
necessário sentença judicial.
Ausência de pais vivos – representante do
menor órfão ou nos casos em que os pais perderam o
poder parental. O tutor não pode emancipar, caso queira
deverá requerer ao juiz.
Dissenso – falta de acordo entre os pais.
a.3) Legal – Art. 5º, parágrafo único, CC/02: É
automática, pois ocorreu um dos atos abaixo
relacionados o menor acima de 16 anos estará
emancipado.
I - pelo casamento – Porém, os pais precisam
autorizar o filho a casar. A autorização tem como efeito
imediato casamento e efeito mediato à emancipação
II - pelo exercício de emprego público efetivo;
III - pela colação de grau em curso de ensino
superior;
IV - pelo estabelecimento civil ou comercial,
V - ou pela existência de relação de emprego,
desde que, em função deles, o menor com dezesseis
anos completos tenha economia própria. Neste caso a
atividade empresarial deve ser do menor.
Pergunta: O menor aprendiz ficará
emancipado? Não, pois não é empregado, é
aprendiz.
IMPORTANTE: A emancipação é irrevogável,
não há retorno para incapacidade.
Casamento nulo não gera o retorno à
incapacidade para a maioria da doutrina.
Mesmo que o ato que gere a emancipação
for anulado posteriormente, não prejudicará
direitos de terceiros.
- A assistência consiste na intervenção conjunta
do relativamente incapaz e do seu assistente, na pratica
de ato jurídico. São assistentes os pais e os tutores. Na
assistência, o assistente pratica o ato juntamente com o
assistido.
- A autorização é a aprovação para a prática de
um determinado ato ou exercício de determinada
atividade, como, por exemplo, a autorização que os pais
dão para o casamento dos filhos.
DOMICÍLIO
· Requisitos: art. 70, CC/02
a) elemento objetivo ou material: residência
b) elemento subjetivo ou psíquico: ânimo de
permanecer – ―animus manendi‖
Art. 70. O domicílio da pessoa natural é o
lugar onde ela estabelece a sua residência com
ânimo definitivo.
- Para o CC/02 domicilio e residência são
diferentes.
· Residência: Qualquer lugar onde a pessoa se
fixa seja em caráter duradouro seja em caráter
provisório. Ex: casa de praia onde a pessoa passa 15
dias. Residência é mais amplo já que não faz restrição
de tempo, pois é possível ter residência duradoura e
provisória.
· Domicílio é a residência duradoura ou fixa.
Para existir domicílio é necessário ter animus manendi,
ou seja, vontade de ali permanecer. Ex: compra de um
apartamento, contrato de aluguel duradouro. Não
interessa o tempo que se fixa, mas sim a intenção de
permanecer naquele domicílio.
IMPORTANTE: Domicilio não é uma residência
definitiva. Nada dura para sempre nem o
domicilio. Animus manendi não significa ficar para
sempre. Interessa para sociedade saber qual o
local será encontrado o indivíduo. Domicilio é na
verdade o local onde a pessoa deve ser
encontrada.
· Critério de Fixação do Domicílio:
Voluntário: A pessoa escolhe o seu domicílio
a) Residência fixa: é o domicilio da pessoa
b) + de 1 residência fixa:
Art. 71. Se, porém, a pessoa natural tiver diversas
residências, onde, alternadamente, viva, considerar-se-á
domicílio seu qualquer delas.
- O fato de o individuo possuir vários imóveis
residenciais não aumenta o número de domicílios,
contudo, em qualquer deles poderá ser encontrado.
c) Sem residência fixa: mendigo, cigano,
circense – Onde a pessoa for encontrada
Art. 73. Ter-se-á por domicílio da pessoa natural,
que não tenha residência habitual, o lugar onde for
encontrada.
· Domicílio profissional: Pessoa Jurídica
Art. 72 – É também domicílio da pessoa
natural, quanto às relações concernentes à
profissão, o lugar onde esta é exercida.
· Domicílio geral: sede da pessoa jurídica
· Domicilio especial: Filial: de uma pessoa
jurídica – Só para atos celebrados naquele local. Uma
filial não responde pelos atos praticados em domicilio de
outra filial.
Art. 75. Quanto às pessoas jurídicas, o
domicílio é:
I - da União, o Distrito Federal;
II - dos Estados e Territórios, as respectivas
capitais;
III - do Município, o lugar onde funcione a
administração municipal;
61
 IV - das demais pessoas jurídicas, o lugar
onde funcionarem as respectivas diretorias e
administrações, ou onde elegerem domicílio
especial no seu estatuto ou atos constitutivos.
§ 1º Tendo a pessoa jurídica diversos
estabelecimentos em lugares diferentes, cada um
deles será considerado domicílio para os atos
nele praticados.
§ 2º Se a administração, ou diretoria, tiver a
sede no estrangeiro, haver-se-á por domicílio da
pessoa jurídica, no tocante às obrigações
contraídas por cada uma das suas agências, o
lugar do estabelecimento, sito no Brasil, a que ela
corresponder.
· Domicilio Necessário: é aquele imposto pela
lei, não há escolha do indivíduo.
Art. 76. Têm domicílio necessário o incapaz, o
servidor público, o militar, o marítimo e o preso.
Parágrafo único. O domicílio do incapaz é o
do seu representante ou assistente; o do servidor
público, o lugar em que exercer
permanentemente suas funções; o do militar,
onde servir, e, sendo da Marinha ou da
Aeronáutica, a sede do comando a que se
encontrar imediatamente subordinado; o do
marítimo, onde o navio estiver matriculado; e o do
preso, o lugar em que cumprir a sentença.
EXTINÇÃO DA PESSOA NATURAL
Tento em vista que a aquisição da personalidade
jurídica se dá com a vida, sua perda se ocorre com a
extinção da pessoa natural, ou seja, com a morte. Prevê o
artigo 6º Código Civil que ―A existência da pessoa natural
termina com a morte (…)‖
Constatada a morte de uma pessoa, em regra,
desaparecem seus direitos e obrigações de natureza
personalíssima, ou seja, seus direitos da personalidade.
Uma característica importante de tal direito é sua
irrenunciabilidade e intransmissibilidade, isso quer dizer
que uma pessoa não pode dispor de seus direitos da
personalidade, não pode cede-los à outra pessoa ou
decidir não tê-los mais, conforme previsão do artigo 11 do
Código Civil.
Por outro lado, os direitos não personalíssimos,
como por exemplo os de natureza não patrimonial, são
transmitidos aos seus sucessores.
Há, para o código civil, três tipos de mortes:
 Morte Real: A sua prova faz-se pelo atestado de
óbito ou por ação declaratória de morte
presumida, sem decretação de ausência. A
morte real extingue a capacidade e dissolve
tudo;
 Morte Simultânea ou comoriência: na hipótese
de comoriência (quando dois ou mais
indivíduos faleceram na mesma ocasião, sem
saber quem faleceu primeiro), será presumido
que todos morreram no mesmo instante, ou
seja, simultaneamente. Somente interessa
saber qual delas morreu primeiro se uma for
herdeira ou beneficiária da outra; e
 Morte Presumida: pode ser com ou sem
declaração de ausência. Presume-se a morte
nos casos em que a lei autoriza a abertura de
sucessão definitiva. Pode-se ainda, requerer a
sucessão definitiva, provando-se que o ausente
conta 80 anos de idade, e que de 5 datam as
últimas notícias.
Há morte ―presumida‖ se constatadas estas
situações: (I) for extremamente provável a morte de quem
esteja em perigo de vida; (II) desaparecida em campanha
ou feito prisioneiro, não tendo sido encontrado até dois
anos após o término da guerra. Nestes casos de
desaparecimento a morte só será tomada no mundo
jurídico se decretada por sentença judicial, depois de
frustradas e esgotadas as buscas da pessoa (artigo 7°).
2.PESSOAL JURÍDICA
CONCEITO DE PESSOA JURÍDICA
Pessoas jurídicas: são entes abstratos, reunião
de pessoas – art. 41, CC/02. As pessoas jurídicas têm a
sua personalidade, atrelada a uma lei ou ao registro.
As pessoas de direito privado se atrelam ao REGISTRO,
enquanto as pessoas de direito público, à LEI.
Início: Registro dos atos constitutivos.
CAPACIDADE E REPRESENTAÇÃO DAS PESSOAS
JURÍDICAS.
No momento em que a pessoa jurídica registra seu
contrato constitutivo, adquire personalidade, isto e,
capacidade para ser titular de direito. Naturalmente ela só
pode ser titular daqueles direitos compatíveis com a sua
condição de pessoa fictícia, ou seja, os patrimônios. Não
se lhe admitem os direitos personalísticos.
Para exercer tais direitos, a pessoa jurídica recorre
a pessoas físicas que a representam, ou seja, por quem
os respectivos estatutos designarem ou, não os
designando, pelos seus diretores.
RESPONSABILIDADE DAS PESSOAS JURÍDICAS
As pessoas jurídicas são responsáveis na orbita
civil, contratual e extracontratual.
As pessoas jurídicas com fim lucrativo só serão
responsáveis pelos atos ilícitos, praticados por seus
representantes, provando-se que concorreram com culpa
para o evento danoso.
Tal culpa poderá se configurar quer na eleição de
seus administradores, quer na vigilância de sua
atividade. Mas, atualmente, houve uma evolução nesta
interpretação através de uma farta jurisprudência de
nossos Tribunais.
Assim, quando a pessoa jurídica de finalidade
lucrativa causar dano a outrem através de ato de seu
representante, surge a presunção que precisa ser
destruída pela própria pessoa jurídica, sob pena de ser
condenada solidariamente a reparação do prejuízo.
Quanto a responsabilidade das associações que
não tem lucro, nada se encontra na lei. A
responsabilidade pela reparação do prejuízo será do
agente causador. Apenas, neste caso, deve a vitima
demonstrar a culpa da associação.
CLASSIFICAÇÃO DAS PESSOAS JURÍDICAS
Conforme o art.40 do Código Civil/2002, as
pessoas jurídicas são de direito público (interno ou
externo) e de direito privado. As primeiras encontram-se
na disciplina do direito público, e as últimas, no do direito
privado.
Pessoas jurídicas de direito público
interno (artigo 41 do Código Civil) ―As pessoas jurídicas
de direito público interno se dividem em entes de
62
administração direta União, Estados, Distrito Federal e
Territórios e Município, as autarquias, inclusive as
associações públicas e as demais entidades de caráter
público criadas por lei.‖
Sua existência legal, ou seja, sua criação e
extinção, decorre de lei.
Pessoas jurídicas de direito público
externo (artigo 42 do Código Civil) ―São pessoas jurídicas
de direito público externo os Estados estrangeiros e todas
as pessoas que forem regidas pelo direito internacional
público.‖
São exemplos de pessoas jurídicas de direito
público externo as nações estrangeiras, Santa Sé e
organismos internacionais, ONU, etc.
Pessoas jurídicas de direito privado (artigo 44
do Código Civil) ―são pessoas jurídicas de direito privado
as associações, as sociedades, as fundações, as
organizações religiosas, os partidos políticos e as
empresas individuais de responsabilidade limitada.‖
As pessoas jurídicas de direito privado são
instituídas por iniciativa de particulares e dividem-se em
duas categorias:
a) Estatais: aquelas para cujo capital houve
contribuição do Poder Público (sociedades de
economia mista, empresas públicas)
b) Particulares: as constituídas apenas com
recursos particulares. A pessoa jurídica de direito
privado particular pode revestir seis formas
diferentes: a fundação, a associação, a
cooperativa, a sociedade, a organização
religiosa, os partidos políticos e as empresas
individuais de responsabilidade limitada.
ENTES DESPERSONALIZADOS:
· O CC/02 não reconhece personalidade aos
entes despersonalizados. Todos os entes
despersonalizados são abstratos, exceto o nascituro que
é concreto.
· Teoria dos entes despersonalizados: Há
entes abstratos ou não (o nascituro) distintos de seus
membros, que atuam juridicamente, e não tem
personalidade prevista pelo CC/02.
· Regra: Na atuação jurídica presume-se a
personalidade. Em regra, tem personalidade a pessoa
física e a pessoa jurídica, mas os entes
despersonalizados também podem atuar juridicamente,
mesmo sem personalidade.
OBSERVAÇOES ACERCA DOS ENTES
DESPERSONALIZADOS:
- Condomínio – co-propriedade coletiva que não
tem personalidade jurídica – Várias pessoas são
proprietárias de uma coisa. O Síndico é o representante
do Condomínio. Condomínio é um sujeito de direito sem
personalidade. Tem CNPJ.
- Nascituro – ente concreto
- Massa Falida – conj. de bens do falido que
servirá para pagar os credores. Quem representa é o
administrador judicial (antes era o síndico).
- Herança Jacente – herança sem dono, não tem
herdeiros – os bens ficam para o Município.
- Espólio – conjunto de bens do falecido que tem
herdeiros – o inventariante representa o espólio.
- Sociedade de Fato – sociedade empresarial
sem registro ou com registro irregular. Não é pessoa
jurídica, mas têm direitos e obrigações.
EXTINÇÃO DA PESSOA JURÍDICA
Hipóteses previstas no art. 1033, CC
Art. 1.033. Dissolve-se a sociedade quando
ocorrer:
I – o vencimento do prazo de duração, salvo se,
vencido este e sem oposição de sócio, não entrar a
sociedade em liquidação, caso em que se prorrogará por
tempo indeterminado;
II – o consenso unânime dos sócios;
III – a deliberação dos sócios, por maioria
absoluta, na sociedade de prazo indeterminado;
IV – a falta de pluralidade de sócios, não
reconstituída no prazo de cento e oitenta dias;
V – a extinção, na forma da lei,
de autorização para funcionar.
Hipóteses previstas na Lei de 6.404/76 - Lei das AS
I – de pleno direito: a) pelo término do prazo de
duração; b) nos casos previstos no estatuto; c) por
deliberação da assembléia-geral (art. 136, X); d) pela
existência de 1 (um) único acionista, verificada em
assembléia-geral ordinária, se o mínimo de 2 (dois) não
for reconstituído até à do ano seguinte, ressalvado o
disposto no artigo 251; e) pela extinção, na forma da lei,
da autorização para funcionar.
II – por decisão judicial: a) quando anulada a sua
constituição, em ação proposta por qualquer acionista; b)
quando provado que não pode preencher o seu fim, em
ação proposta por acionistas que representem 5% (cinco
por cento) ou mais do capital social; c) em caso de
falência, na forma prevista na respectiva lei;
III – por decisão de autoridade administrativa
competente, nos casos e na forma previstos em lei
especial.
Art. 219. Extingue-se a companhia:
I – pelo encerramento da liquidação;
II – pela incorporação ou fusão, e pela cisão com
versão de todo o patrimônio em outras sociedades.
Outras hipóteses
a) no caso de tornar-se impossível, ilícita ou,
criada para determinada finalidade, esta tenha
sido atingida;
b) por tornar-se nociva ou impossível a sua
manutenção, tudo isso reconhecido por decisão judicial
após ação promovida pelo Ministério Público ou pelo
interessado.
LEGISLAÇÃO
O tema ―Pessoa Natural e Pessoa Jurídica‖ possui
previsão legal no Código Civil de 2002. Os principais
artigos que tratam sobre o tema são:
Art. 1º Toda pessoa é capaz de direitos e deveres
na ordem civil.
Art. 2º A personalidade civil da pessoa começa do
nascimento com vida; mas a lei põe a salvo, desde a
concepção, os direitos do nascituro.
Art. 6º A existência da pessoa natural termina com
a morte; presume-se esta, quanto aos ausentes, nos
63
casos em que a lei autoriza a abertura de sucessão
definitiva.
Art. 11. Com exceção dos casos previstos em lei,
os direitos da personalidade são intransmissíveis e
irrenunciáveis, não podendo o seu exercício sofrer
limitação voluntária.
(…)
Art. 40. As pessoas jurídicas são de direito público,
interno ou externo, e de direito privado.
Art. 41. São pessoas jurídicas de direito público
interno:
I – a União;
II – os Estados, o Distrito Federal e os Territórios;
III – os Municípios;
IV – as autarquias, inclusive as associações
públicas;
V – as demais entidades de caráter público criadas
por lei.
Parágrafo único. Salvo disposição em contrário, as
pessoas jurídicas de direito público, a que se tenha dado
estrutura de direito privado, regem-se, no que couber,
quanto ao seu funcionamento, pelas normas deste
Código.
Art. 42. São pessoas jurídicas de direito público
externo os Estados estrangeiros e todas as pessoas que
forem regidas pelo direito internacional público.
Art. 43. As pessoas jurídicas de direito público
interno são civilmente responsáveis por atos dos seus
agentes que nessa qualidade causem danos a terceiros,
ressalvado direito regressivo contra os causadores do
dano, se houver, por parte destes, culpa ou dolo.
Art. 44. São pessoas jurídicas de direito privado:
I – as associações;
II – as sociedades;
III – as fundações.
IV – as organizações religiosas;
V – os partidos políticos.
VI – as empresas individuais de responsabilidade
limitada.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CESGRANRIO - CEF - Técnico Bancário) As
instituições financeiras mantêm relacionamento com
pessoas físicas e jurídicas, e para que esse
relacionamento possa ocorrer de uma forma legal, as
pessoas precisam ter a capacidade para exercitar
seus direitos, ou seja, a capacidade de fato. Nesse
sentido, quais os procedimentos que um Banco deve
adotar para abrir uma conta corrente de uma pessoa
com dezessete anos de idade?
A Nenhum, porque os bancos são impedidos legalmente
de abrir contas para menores de dezoito anos, pois
são pessoas com incapacidade absoluta.
B O Banco deve exigir os documentos do menor e do seu
responsável e a conta só poderá ser aberta pelo
responsável legal (pai, ou mãe ou tutor).
C O Banco deve exigir a certidão de nascimento do menor
e comprovante de escolaridade como histórico escolar
ou declaração da instituição de ensino.
D O Banco deve exigir apenas os documentos pessoais
(RG ou Carteira de Trabalho e CPF) e a conta pode
ser aberta pelo próprio menor.
02. (UFPA / DAVES / CEPS - BANPARA - Técnico
Bancário) A incapacidade civil das pessoas físicas
menores de 18 anos cessará a quando do(a)
A conclusão do ensino médio, em qualquer
estabelecimento de ensino.
B obtenção do título de eleitor.
C obtenção de uma aposentadoria, por ser portador de
deficiência física.
D casamento
E exercício de emprego em empresa privada, desde que
haja assinatura do empregador na carteira de trabalho
03. (FGV - BNB - Analista Bancário I/2014) Zabelê tem 17
(dezessete) anos de idade e pediu a seu pai a
abertura de uma conta corrente bancária para
depositar recursos. O pai concordou com o pedido do
filho e procurou a instituição financeira. Na abertura de
conta, o empregado responsável irá orientar o futuro
correntista que:
A o pai de Zabelê é considerado representante legal do
absolutamente incapaz e deverá movimentar a conta
corrente simultaneamente com ele;
B o pai de Zabelê deverá obter autorização judicial prévia
à abertura de conta corrente em favor do
relativamente incapaz e deverá movimentá-la com ele;
C Zabelê poderá abrir a conta corrente e movimentá-la
independentemente de autorização de seu pai porque
é plenamente capaz para os atos civis;
D o pai de Zabelê deverá ser identificado na abertura da
conta corrente como responsável assistente do
relativamente incapaz, que poderá movimentá-la;
E por ser relativamente incapaz, Zabelê deverá estar
autorizado pelos seus pais e tutor, que os assistirão
na abertura da conta e responderão solidariamente
com ele.
04. (CESPE CEBRASPE - BB - Certificação Interna) A
situação jurídica bancária é simultaneamente
caracterizada pelos seus sujeitos e pelo seu objeto. A
esse respeito, assinale a opção incorreta.
A A regulamentação do SFN depende da edição de lei
complementar, segundo expressa previsão
constitucional.
B Os maiores de 16 e menores de 18 anos de idade,
emancipados pelos pais podem abrir conta corrente
em uma instituição bancária se preencherem os
requisitos cadastrais solicitados pela instituição e
apresentarem a escritura de sua emancipação,
registrada no cartório de registro civil pertinente.
C Os menores de 18 anos de idade casados podem abrir
conta corrente em uma instituição bancária, desde que
sejam alunos matriculados em curso superior e
atendam aos requisitos cadastrais solicitados pela
instituição.
D As pessoas jurídicas de direito privado regularmente
registradas e as pessoas naturais maiores de 18 anos
de idade podem abrir conta corrente em uma
instituição bancária, desde que preencham todos os
requisitos cadastrais solicitados pela instituição, nos
termos da regulação do SFN.
E As pessoas jurídicas são representadas nas suas
diversas relações negociais pelos seus representantes
legais, assim compreendidos os seus administradores
indicados no ato constitutivo.
64
Gabarito: 01/A; 02/D; 03/D; 04/C
MERCADO FINANCEIRO E SEUS
DESDOBRAMENTOS (MERCADOS
MONETÁRIO, DE CRÉDITO, DE
CAPITAIS E CAMBIAL).
O mercado financeiro é um ambiente de
negociação de produtos financeiros. Como em toda
negociação, existem duas partes, que possuem
interesses parecidos e fecham um acordo. No caso de
negociações no mercado financeiro, as partes são
divididas em quem empresta dinheiro e quem toma
emprestado para devolver com juros
O mercado financeiro é composto por uma série
de instituições e regras.
Sua função é criar um ambiente de negociação
que preserve os interesses de todos os envolvidos.
O mercado financeiro tem a função de facilitador
e intermediador, possibilitando que pessoas e empresas
movimentem seu dinheiro e negociem ativos financeiros.
Os intermediários surgem como os responsáveis
por promover o encontro entre estes agentes e constituem
a essência dos mercados financeiros, pois sem eles não
haveria encontro entre os tomadores e os investidores.
Porém, cada intermediário geralmente cobra uma taxa
sobre as operações em que está envolvido.
Estrutura do mercado financeiro
De acordo com características próprias, podemos
dividir o mercado em quatro segmentos específicos:
Cambial, Crédito, Monetário e de Capitais.
A seguir, veremos como funciona cada uma
dessas estruturas.
Mercado monetário
O mercado monetário é o que garante liquidez ao
sistema financeiro, pois ele cuida do dinheiro em
circulação no país. Nesse sentido, o Banco Central
executa a política monetária, utilizando as taxas de juros
para coordenar a moeda em circulação.
Por exemplo, quando há muito dinheiro circulando
na economia, o BC precisa enxugar um pouco a liquidez
do mercado. Para isso, ele pode vender títulos públicos
ou aumentar a taxa de juros. Isso porque, ao aumentar os
juros, os gastos reduzem e, consequentemente,
consegue-se conter a inflação.
Por outro lado, quando há poucos recursos em
circulação, ocorre um desaquecimento da atividade
econômica. Nessa situação, para incentivar o consumo, o
BC corta os juros, o que torna o dinheiro mais barato e
estimula os gastos.
Mercado de crédito
No mercado de crédito também acontece fluxo de
recursos financeiros. A diferença é que o dinheiro tem
origem nas operações de crédito realizadas entre
instituições financeiras e clientes.
Nesse sentido, a função do mercado de crédito é
atender a necessidade de empresas e pessoas físicas
que precisam de recursos financeiros, tanto no curto
quanto no longo prazo. No Brasil, esse mercado de
crédito é fiscalizado pelo Banco Central.
Entres as instituições que podem oferecer crédito,
estão os bancos públicos e privados, as caixas
econômicas, as cooperativas de crédito, as sociedades de
crédito, e várias outras.
Mercado de capitais
As operações da bolsa de valores fazem parte do
mercado de capitais. Esse mercado é o ambiente no qual
as empresas captam recursos de investidores ao
negociarem seus títulos, como ações e debêntures, por
exemplo.
O mercado de capitais é fundamental para
aproximar empresas e investidores. De um lado, as
empresas buscam uma fonte alternativa aos bancos para
captar recursos para as suas operações. De outro, os
investidores conseguem ter mais acesso a opções
rentáveis de renda variável. Isso porque, além de títulos
de empresas, no mercado de capitais são negociados
outros ativos, como Fundos Imobiliários (FIIs), BDRs,
derivativos, entre outros.
A cada ano, cresce o número de empresas
brasileiras que realizam IPOs (oferta inicial de ações),
bem como o número de novos investidores na bolsa
brasileira. No Brasil, a CVM é a responsável por regular o
mercado de capitais.
Mercado de Câmbio
Por fim, temos o mercado de câmbio, que
movimenta moedas estrangeiras no país. É nesse
mercado que se obtêm moeda estrangeira para viagens
ao exterior. Além disso, é onde empresas e investidores
transacionam recursos internacionais por meio de
exportações, importações, pagamentos e
recebimentos ou transferências de divisas.
Inclusive, as moedas estrangeiras podem ser
utilizadas como proteção para os investimentos e para
transações comerciais em algumas situações.
Em relação à estrutura, o mercado de câmbio é
dividido em primário e secundário.
No mercado primário, ocorre o fluxo de entrada e
saída de moeda estrangeira no país. Por exemplo,
importações, exportações e transações entre estrangeiros
ou viajantes.
Já no mercado secundário, acontecem os
negócios realizados entre as instituições financeiras.
Nesse caso, não ocorre fluxo internacional de recursos,
pois a moeda estrangeira já está no país. Ela somente
migra de uma instituição financeira para outra, ambas
autorizadas a operar em câmbio.
Resumidamente, temos:
 O mercado de crédito trabalha com a
concessão de crédito entre pessoas e
empresas. O crédito pode ser concedido para
curto, médio e longo prazo para ser usado
como capital de giro ou simplesmente para
consumo do solicitante.
 Já o mercado monetário, trabalha com a
concessão de empréstimos de curtíssimo e
curto prazo. Ele atua para manter a liquidez da
economia e controlar pagamentos.
 O mercado de câmbio está relacionado com a
troca de moedas em diferentes países.
 O mercado de capitais é o que está
diretamente relacionado à distribuição de
valores mobiliários. Nele, estão presentes as
65
 bolsas de valores, as corretoras, as instituições
reguladoras e claro, os investidores, que são
responsáveis por injetar dinheiro nesse meio.
OS BANCOS NA ERA DIGITAL:
ATUALIDADE, TENDÊNCIAS E que nasceram com foco no internet banking que agora
DESAFIOS.
NOVOS MODELOS DE NEGÓCIOS.
Com o surgimento de novas tecnologias, o setor
bancário tem desenvolvido uma série de soluções que
visam melhorar e amparar os seus clientes, trabalhando
diretamente com suas preferências.
Desde o ano passado, a pandemia e a mudança
de hábitos impulsionaram a adesão cada vez mais intensa
aos bancos digitais, incluindo o público idoso, que
antigamente era bem resistente.
A tendência foi confirmada pela Cantarino
Brasileiro em julho de 2020, no Relatório Banco Digital.
Realizado em parceria com a Akamai, foram coletadas
1083 entrevistas em todo o Brasil.
O fortalecimento da tendência do banco digital fez
com que a concorrência crescesse, surgindo diversas
opções no mercado. Nesse sentido, destaca-se quem
oferece as melhores oportunidades ao usuário, seja em
relação às taxas free, facilidade de uso dos aplicativos,
qualidade no atendimento ou serviços adicionais como
cashback, dentre outros.
Além disso, o PIX e o open banking, por exemplo,
já se mostram fortes aliados do varejo na retomada
econômica pós-pandemia. As mudanças beneficiam não
apenas os players do setor financeiro, mas abrem muitas
oportunidades para propostas vindas de startups e
fintechs.
Abrem-se assim as portas para parcerias
estratégicas com empresas de tecnologia, inteligência
artificial, etc. É com base nessa realidade que listamos
algumas das oportunidades criadas dentro do segmento.
Acompanhe!
Digitalização
Em meio à concorrência crescente, é natural que
os bancos tradicionais estejam ―correndo atrás do
prejuízo‖ e se digitalizando. Aqui, surge a oportunidade
para startups e fintechs de tecnologia apresentarem suas
soluções para arquivamento de dados, relacionamento
com o cliente, dentre outras necessidades básicas.
CRM e comunicação
No open banking, o acesso rápido e fácil ao
histórico bancário do cliente possibilita analisar seu
comportamento e oferecer produtos e serviços
compatíveis com suas necessidades, aumentando a
chance de fidelizar o público e atrair novos clientes.
Aqui, abrem-se as portas para as empresas de
tecnologia que trabalham com sistemas de CRM, por
exemplo, dentre outros sistemas de análise de dados. Há
também a oportunidade de crescimento no setor de
comunicação, já que ao criar novos produtos e ofertar, é
importante saber como e quando oferecer tudo isso.
Ampliação dos serviços
Uma das grandes tendências dentro do assunto
Banco Digital é que empresas de qualquer segmento
passarão (e algumas já passaram) a atuar também como
instituições de pagamento. Assim, mesmo se o mercado
financeiro não for o negócio principal da sua empresa,
você pode se beneficiar com a implementação dessa
solução e gerar uma nova receita.
Vale também pensar no sentido oposto: empresas
expandem seus serviços para ofertas de varejo.
Nesse cenário, vale a pena listar quais as
ferramentas de integração que você precisará e levantar
quem são os potenciais parceiros nessa área.
Segurança
Outra oportunidade, e dessa vez algo que ainda
tem muito a ser explorado, diz respeito à segurança. Os
sistemas digitais, por prezarem pelo serviço com custo
mais baixo, muitas vezes pecam na questão da
segurança de dados.
Eis a chance das empresas de tecnologia de
segurança apresentarem suas soluções e resolverem
essa falha, agregando ainda mais valor ao serviço
oferecido.
DICA: O modelo de Open Banking já é um
excelente exemplo de novos modelos de negócios
bancários, mas além dele temos outros avanços
no mercado.
_________
Fonte: https://cantarinobrasileiro.com.br/blog/a-tendencia-dos-
bancos-digitais-e-as-novas-oportunidades-no-setor-financeiro/
TECNOLOGIA BANCÁRIA: TENDÊNCIAS E
DESAFIOS DE SEGURANÇA
Um dos setores mais afetados pela aceleração da
transformação digital nos últimos anos é, sem sombra de
dúvidas, o bancário. Afinal de contas, o que era uma
tendência inerente ao avanço da tecnologia se tornou
uma necessidade após o surgimento, crescimento e
sucesso de algumas fintechs e bancos digitais.
Além disso, a rápida bancarização de milhões de
brasileiros durante o período de pandemia também deixou
ainda mais latente a necessidade das instituições
oferecerem, por meio da tecnologia bancária, produtos e
soluções financeiras mais simples e menos
burocratizadas aos seus clientes, para que todos possam
utilizar os bancos de maneira totalmente digital, sem
complicações e com uma ótima experiência de usuário
em sites e, principalmente, aplicativos para smartphones.
O problema, no entanto, é que, ao mesmo tempo
em que a tecnologia bancária permite a criação de novos
produtos e soluções, ela também faz com que surjam
constantemente novos desafios de segurança às
instituições. Questões que vão desde a autenticação de
identidade em aberturas de contas digitais, ou emissões
66
de cartões online, até a contratação de financiamentos e
empréstimos sem a necessidade do cliente comparecer a
uma agência ou enviar documentos físicos para a
aprovação do crédito, passaram a estar presentes nas
discussões entre executivos do setor de maneira nunca
antes vista.
Afinal, na era dos bancos digitais, a inovação não
pode ser desestimulada por crimes financeiros. Os
bancos devem responder aos desafios de segurança com
força tecnológica, ao mesmo tempo em que criam novos
produtos e oferecem uma experiência sem atrito para
seus clientes. A seguir, saiba mais sobre as tendências e
evoluções recentes na segurança das transações
bancárias:
Inteligência Artificial na Prevenção de Crimes
Financeiros
Apontada nos maiores e mais recentes eventos
internacionais do mercado financeiro como a chave do
sucesso na prevenção e combate aos crimes financeiros,
a Inteligência Artificial tem sido tratada com prioridade
pelas instituições no Brasil.
Segundo a pesquisa de tecnologia bancária 2020,
realizada pela Febraban (Federação Brasileira de
Bancos), houve um aumento de 72% em investimentos
relacionados à Inteligência Artificial nas instituições
financeiras do Brasil em 2019 (ano base da pesquisa).
Ainda de acordo com o estudo, os investimentos feitos
pelo setor bancário em tecnologia em 2019 cresceram
48% em relação ao ano anterior, e o orçamento total
chegou a R$ 24,6 bilhões.
Isso acontece porque a Inteligência Artificial,
somada à aplicação de técnicas de machine learning e
outros avanços da tecnologia bancária, permite o
processamento e a análise de um grande volume de
dados complexos em processos críticos, tudo isso com
muita rapidez. Desta forma, as instituições são capazes
de otimizar a identificação de ameaças, ter rapidez na
investigação de alertas e maior eficiência nas ações a
serem tomadas, sem que todo esse processo seja
perceptível aos clientes, que passam a ser autenticados
sem incômodos na experiência de usuário.
Em um mundo totalmente imerso em meios
digitais, a capacidade de processar e analisar dados de
maneira escalável é primordial para diversas frentes, e
isso não é diferente na prevenção à fraude. Equilibrando
Inteligência Artificial e machine learning para interpretar
os dados com a supervisão de um olhar humano
especializado, fica muito mais fácil manter a segurança
das informações intacta e os olhos atentos dos
fraudadores cada vez mais longe.
Internet das Coisas e Perspectivas de
Consumo
Dizer que a era da Internet das Coisas (ou IoT, na
sigla em inglês) trouxe novas perspectivas de consumo e
novas possibilidade de negócio já não seria nenhuma
novidade. A questão é que, ao se somar a esta equação a
chegada da tecnologia de 5G ao Brasil e os mais recentes
avanços em Inteligência Artificial, tem-se aí um cenário
importante de avanços nas formas como instituições e
clientes se relacionam e realizam transações financeiras.
Nunca antes foi tão real pensar na personalização
e individualização de produtos e serviços financeiros
como agora. Por meio dos dados gerados o tempo todo
no mundo, as instituições podem aplicar tecnologia
avançada para melhorar o atendimento em todos os
pontos de contato com o cliente, bem como conhecer
suas dores e necessidades para desenvolver novos
produtos e serviços.
Movimento Open Banking no Brasil
Todos os bancos e outras instituições financeiras
estão se preparando para o open banking no Brasil, não
só para legislação, mas também para incrementar
parcerias, gerenciar um alto volume de dados, atender
seus clientes e fazer novos negócios.
A expressão, na tradução literal do inglês, significa
‗banco aberto‘. Na prática, o significado é relacionado à
abertura e integração dos sistemas de diferentes
instituições financeiras, via APIs, para padronizar e
facilitar a comunicação entre as empresas e possibilitar ao
cliente mais liberdade para levar suas informações
financeiras para achar melhor.
No open banking, os dados bancários de cada
cidadão passam a pertencer ao próprio cidadão, e não
mais às instituições financeiras – que costumavam ter
total controle sobre cada aspecto de suas operações e
como cada atividade era executada –, o que promete
mudar a forma como este mercado funciona, impactando
diretamente bancos, fintechs e outros negócios ligados ao
setor.
Mobile Banking em Crescimento
Ainda de acordo com o relatório da Febraban,
o mobile banking tem se tornado, cada vez mais, um
canal chave para a contratação de produtos e para a
realização de transações financeiras, com crescimento
acentuado em operações de investimentos, seguros e
depósitos virtuais.
Em 2019, segundo os números da pesquisa,
houve um aumento de 34% na quantidade de contas
ativas em mobile banking. Ao mesmo tempo, as
transações de internet banking têm mostrado um viés de
queda.
Em uma análise rápida, isso quer dizer que a
tecnologia bancária segue uma tendência já vista em
outros setores: os clientes querem movimentar suas
contas e realizar suas transações sem ter que usar nada
além de um smartphone conectado à internet. Por isso,
atuar de forma efetiva e oferecer cada vez mais
possibilidades em canais digitais já pode ser considerado
uma grande obrigação das instituições financeiras.
Pagamentos Cada Vez Mais Rápidos
Uma das coisas que mais ajudam no crescimento
do mobile banking é o nível de exigência do consumidor
atual. Os clientes das instituições financeiras esperam
acessar pagamentos instantâneos que sejam
convenientes e seguros, assim como esperam ter novas
alternativas para estas transações. E é justamente por
isso que no Brasil, por exemplo, o Pix tem tido tanta
adesão e as e-wallets (carteiras digitais) também seguem
um viés de crescimento.
Pix
Com mais de R$ 150 bilhões em transações
realizadas com menos de dois meses de operação, o Pix
é um novo arranjo de pagamentos para transferências
instantâneas que simplifica, agiliza, barateia e traz mais
segurança à cadeia de pagamentos.
Por meio do Pix, pessoas podem transferir valores,
pagar contas e recolher impostos de forma rápida,
67
intuitiva e prática. Ao contrário do que se vê nas restrições
de dias e horários para a realização de DOCs e TEDs, a
nova plataforma funciona 24 horas por dia, 7 dias por
semana e com o dinheiro imediatamente disponível ao
recebedor.
E-wallets
Presentes no Brasil desde 2018, as e-wallets já
fazem sucesso em países como a China, por exemplo,
onde aproximadamente 70% da população
economicamente ativa já usa este meio como o principal
para pagamentos, com números que chegam aos trilhões
de dólares em transações todos anos.
As e-wallets podem ser definidas, basicamente,
como uma tecnologia que permite pagamentos e
transferências de valores por meio de dispositivos móveis,
principalmente smartphones, sem a necessidade de
cartões de crédito físicos, por exemplo.
Via de regra, as e-wallets usam dois tipos de
tecnologias para a realização das transações: o QR Code
ou o NFC (pagamento por aproximação). No primeiro
caso, o smartphone lê um código disponibilizado pelo
lojista para finalizar o pagamento, enquanto o NFC realiza
a transação apenas ao aproximar dois dispositivos.
Pagamentos em Mídias Sociais
A mudança drástica que a crise do novo
coronavírus trouxe à rotina das pessoas fez com que os
hábitos de consumo também mudassem. Novas formas
de comprar e vender produtos e serviços vieram à tona, e,
dentre elas, os pagamentos via redes sociais, como no
caso do WhatsApp Pay, passaram a estar na pauta do
mercado financeiro.
O WhatsApp Pay é uma ferramenta para
transferência de valores desenvolvida pelo aplicativo e
divulgada oficialmente em meados de junho do ano
passado. Com ela, usuários podem, segundo a própria
publicidade do WhatsApp, enviar e receber dinheiro com a
mesma facilidade com a qual enviam e recebem
mensagens.
Além das transferência bancárias para amigos e
familiares, por exemplo, usuários poderão efetuar
pagamentos de produtos e serviços de empresas que
utilizam o WhatsApp Business.
Digitalização de Serviços
O estudo da Febraban mostra que 63% das
transações financeiras do Brasil já são realizadas por
canais digitais. Cada vez mais, os canais digitais vêm
sendo utilizado como um canal principal, não só para o
dia a dia, mas, também, para contratação de novos
produtos, como seguros, crédito e investimentos.
Onboarding Digital
O processo de onboarding digital de clientes é a
forma como uma instituição financeira acolhe e orienta
novos clientes no uso de produtos e serviços. O objetivo é
que tal processo faça com que clientes tenham a melhor
experiência possível desde os primeiros passos da
jornada de consumo. É o primeiro valor, é o que faz com
que o cliente perceba, logo de cara, as vantagens que
aquele produto ou serviço têm, sem qualquer fricção ou
dificuldade.
Para fazer esse onboarding digital de forma
escalável, as empresas do mercado financeiro têm
utilizado cada vez mais Inteligência Artificial, que é
aplicada para que, por meio de análise de dados, o
atendimento, ainda que não humano, possa ser
individualizado e personalizado.
Abertura de Contas por Canais Digitais
Graças às tecnologias mais modernas, abrir uma
conta bancária não é mais uma tarefa que exige
burocracia e deslocamento físico. Consumidores podem
abrir contas utilizando apenas um smartphone e
preenchendo poucos campos de informação.
Rapidamente, por meio da análise de dados, a
autenticação de identidade é realizada e a conta é aberta.
Segundo a Febraban, foram mais de 6 milhões de novas
contas abertas por mobile banking em 2019.
Empréstimo e Crédito
Assim como acontece na abertura de contas, a
contratação de empréstimos e obtenção de crédito não
precisa mais de burocracia e deslocamentos físicos. Por
meio da tecnologia bancária, as instituições conseguem
não apenas autenticar a identidade dos solicitantes, como
também conhecer seu comportamento de compra, seus
hábitos de consumo e pagamento, etc. Tudo isso para
oferecer um crédito responsável, justo e com baixo risco
de inadimplência.
________________
Fonte: https://blogbr.clear.sale/tecnologia-bancaria-
tendencias-e-desafios-de-seguranca
BANCO DIGITAL OU BANCO DIGITALIZADO
O que é Banco Digital?
Banco digital é aquele que opera completamente
pela internet, desde abertura de conta, envio de
documentos, atendimento e todos os serviços bancários.
Não existem agencias físicas para as operações comuns,
tudo é feito via aplicativo.
Para operar serviços bancários, assim como os
bancos tradicionais, é necessária autorização do BACEN.
Eles sofrem regulamentação e prestam contas, assim
como os bancos tradicionais.
Quais são os Bancos Digitais do Brasil?
– Nubank: pioneiro no Brasil, ele opera diversos
serviços pela internet gratuitamente. Seu destaque fica
por conta do atendimento, conta digital muito funcional e
cartão de crédito sem anuidade, por outro lado, os saques
têm custo de R$ 6,50 por operação.
– Banco Inter: foi fundado em 1994, como uma
financeira, atualmente é um banco 100% digital. Oferece
serviços de conta digital, cartão de crédito, investimentos
e saque sem nenhuma taxa ou custo, além de um
shopping com cashback.
O que é Banco Digitalizado? O que tem de
diferente?
Em um Banco Digitalizado existe a agência física,
caixas eletrônicos e atendentes. É diferente porque
oferece maior estrutura física aos clientes, entretanto,
nem todas as operações são gratuitas, principalmente se
envolverem atendimento presencial.
O movimento de digitalização dos bancos é uma
resposta ao crescimento dos bancos digitais e as
facilidades que eles trazem aos clientes. Os bancos
tradicionais, que já ofereciam serviços bancários apenas
68
de forma presencial, começaram a aderir aos serviços
digitais.
Veja só alguns exemplos:
– Santander Free e Super Digital: um cartão de
crédito e conta digital de um dos maiores e mais
tradicionais bancos do país, não existem taxas de
manutenção ou anuidade e a abertura pode ser feita
completamente pela internet.
– Itaú Click: um cartão de crédito solicitado e
gerenciado completamente pela internet, sem anuidade e
taxa de manutenção.
– Bradesco: já é possível abrir uma conta sem
sequer sair de casa, também está disponibilizando a
solicitação e gerenciamento de cartões via internet.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (IADES - 2019 - BRB - Escrituário) Quanto às
diferenças entre bancos digitalizados e bancos
digitais, assinale a alternativa correta.
A Um banco digital pode permitir que o próprio cliente
ajuste o respectivo limite de transferência ou do cartão
de crédito e, por medida de segurança, demandar que
tal cliente dirija-se a um caixa eletrônico ou agência
para concluir o processo.
B Permitir que o cliente abra a própria conta corrente sem
precisar sair de casa e não cobrar taxa de
manutenção da conta são os únicos requisitos
obrigatórios que diferenciam um banco digital de um
banco digitalizado.
C Para que um banco seja considerado digital, basta que
disponibilize um ambiente de internet banking e
aplicativos móveis, mesmo que, por medida de
segurança, seja necessário instalar softwares de
segurança adicionais que possam comprometer a
experiência do cliente.
D Demandar que o cliente se dirija a um caixa eletrônico
para desbloquear o respectivo cartão ou senha de
internet é aceitável para bancos digitalizados, mas não
para bancos digitais.
E Disponibilizar serviços gratuitos e pacotes padronizados
de serviços, tais como os exigidos pela Resolução nº
3.919, art. 2º, inciso I, do Banco Central, é o que
define um banco como digital.
01. (IADES - 2019 - BRB - Escrituário) O sistema bancário
vem passando por um processo acelerado de
transformação digital. Entretanto, o nível de
maturidade digital varia de banco para banco. A
respeito desse assunto, assinale a alternativa correta.
A Uma característica do banco digital é a realização de
processos não presenciais, como o envio de
informações e documentos por meio digital e a coleta
eletrônica de assinatura para a abertura de contas.
B Um banco digital é o mesmo que um banco digitalizado,
visto que ambos apresentam o mesmo nível de
automação dos processos.
C A oferta de canais de acesso virtual representa o mais
alto nível de maturidade digital.
D O banco digitalizado dispensa o atendimento presencial
e o fluxo físico de documentos.
E Por questão de segurança, o banco digital permite a
consulta de produtos e serviços financeiros por meio
de canais eletrônicos, mas ainda não permite a
contratação.
Gabarito: 01/D; 02/A
INTERNET BANKING.
Internet Banking é o termo usado para o canal que
possibilita acessar uma conta tradicional a partir de um
dispositivo conectado à internet, por meio de um site ou
aplicativo específico.
O internet banking pode permitir que o usuário
verifique informações como o seu saldo e realize
movimentações, como transferência de valores e
pagamento de contas.
Praticamente todos os bancos possui um site onde
o correntista consegue realizar diversas transações sem
depender de uma agência. Por conta da tecnologia,
muitos clientes nunca foram a uma agência –
principalmente os clientes de bancos digitais.
Como funciona
Para utilizar o internet banking, é preciso ter uma
senha. Normalmente, esse procedimento é feito
presencialmente em alguma agência bancária, mas
várias instituições financeiras mais modernas,
como bancos digitais, permitem que você crie ou solicite
a senha de acesso de forma também digital. Com seu
login e senha, basta entrar no site, digitar as informações
e começar a usar os serviços digitais.
O que é possível fazer no internet banking?
Além da comodidade de não precisar ir às
agências bancárias e passar horas na fila esperando ser
chamado, o internet banking oferece um leque muito
grande possibilidade, algumas delas:
 Pagamentos (contas e boletos)
 Transferência entre contas da mesma instituição
 Transferência via TED e DOC para qualquer
banco
 Licenciamento de veículos e pagamento de
multas
 Recarga de celular
 Transferência Internacional
 Aplicação em Investimentos
 Resgate de aplicações
 Consulta de saldo e extrato
 Solicitação de produtos financeiros –
empréstimos, cartões de crédito, cheque, entre
outros.
As possibilidades dentro do Internet Banking
podem variar de acordo com o seu banco, mas se você
tem conta em bancos digitais, todo atendimento pode
acontecer 100% online.
Dicas de segurança ao usar internet banking
Mesmo com a segurança de alta qualidade dos
bancos, é sempre importante ter um cuidado ao acessar o
internet banking e por isso, separei algumas dicas pra
você navegar pelo seu banco sem ter problemas.
 Confira sempre a URL (endereço) do site do
Banco – muita gente cai em golpe depois de
digitar os dados bancários em sites falsos.
 Veja se o site possui um cadeado da cor verde
junto ao endereço, isso mostra que a conexão
69
 é segura e que a identidade do banco foi
confirmada
 Nunca digite mais de uma chave de segurança
na mesma transação
 Tenha um antivírus sempre atualizado no seu
computador
 Nunca clique em links de e-mails que você não
confia
 Para tornar o ambiente bancário seguro na
internet, a maioria dos bancos utilizam de uma
chave de segurança, que exige validação
através de um código único gerado no
aplicativo
_______
Fonte: https://blog.guiabolso.com.br/o-que-e-e-
como-funciona-o-internet-banking/
MOBILE BANKING.
O mobile bank se tornou uma das principais
tendências do setor financeiro. Da abertura de contas à
realização de pagamentos, os dispositivos móveis são o
principal meio para operações financeiras de várias
pessoas.
Justamente por isso, quem atua no setor deve
estar atento às tendências. Dessa forma, ficará mais fácil
adaptar as operações para fornecerem serviços atraentes
e alinhados com as demandas do seu público-alvo.
O que é mobile banking? De maneira resumida,
é oferecer um banco na tela do celular, ou de qualquer
outro dispositivo móvel, à disposição do cliente 24
horas por dia, 7 dias da semana.
A comodidade e a possibilidade de realizar
diferentes operações financeiras a qualquer tempo é um
dos grandes atrativos dessa solução que, a cada, ganha
mais adeptos.
A Pesquisa FEBRABAN de Tecnologia Bancária
2021, conduzida pela Deloitte, demonstrou o crescimento
do mobile banking no país. O número de transações
realizadas pelo mobile banking saltou de 37 bilhões em
2019 para 52,9 bilhões em 2020 – um aumento de 20%
no período analisado.
A Febraban afirma que com o contexto da
pandemia e do auxílio emergencial o crescimento do
mobile banking foi tão expressivo que corresponde ao
total das transações de um canal relevante, como o
internet banking.
O mobile banking é, portanto, uma realidade da
chamada Era da Transformação Digital, que vem
transformando também as operações dos bancos. Ele
oferece inúmeros benefícios para o setor bancário, mas
também traz grandes desafios
O que é mobile banking?
Mas, afinal, o que é mobile banking? Mobile
banking é a oferta de serviços bancários por meio de
aplicativos que podem ser baixados em celulares,
tablets, relógios tecnológicos e outros dispositivos
móveis.
Diretamente do seu dispositivo, o cliente consegue
realizar diferentes transações financeiras, tais como
consulta a saldos e a extratos, transferências, pagamento
de contas, aplicações etc.
Ou seja, sem precisar ir à sua agência, ou mesmo
acessar o seu banco via computador ou notebook, o
cliente bancário consegue realizar variadas operações a
qualquer hora ou dia da semana.
OPEN BANKING.
Na tradução literal, open banking significa ―banco
aberto‖, ou ―sistema bancário aberto‖. Esse conceito tem
um princípio simples: o de que é preciso abrir o leque de
opções disponíveis para o consumidor e permitir que ele
tenha mais liberdade para levar suas informações
financeiras para onde quiser.
Com Open Banking: com a permissão de cada
correntista, as instituições se conectam diretamente às
plataformas de outras instituições participantes e acessam
exatamente os dados autorizados pelos clientes. Todo
esse processo é feito em um ambiente seguro e a
permissão poderá ser cancelada pela pessoa sempre que
ela quiser.
O princípio fundamental do Open Banking é o
consentimento do usuário, ou seja, as empresas deverão,
obrigatoriamente, compartilhar informações de um cliente
(seja pessoa física ou jurídica), se ele solicitar e autorizar
a transmissão dos dados para outra instituição.
Quais as vantagens do aplicativo mobile banking?
Mas para saber a fundo o que é mobile banking, é
bem importante conhecer as suas vantagens e quanto
elas colaboraram para alavancar o uso dessa solução.
A comodidade, certamente, é um dos benefícios
que mais se destacam pela utilização do aplicativo mobile
banking.
É possível considerar, inclusive, que esse possa
ser um dos motivos que levaram ao crescimento do uso
dessa ferramenta.
De acordo com a pesquisa da FEBRABAN
(Federação Brasileira de Bancos) citada anteriormente, os
usuários do mobile banking costuma acessar o seu banco
23 vezes por mês.
Já os clientes heavy users dos aplicativos
bancários representam 51% dos clientes desse canal e
têm a média mensal de uso de 40 vezes.
Mobile banking x Pix
As transações via Pix serão realizadas por meio
das chamadas ―chaves‖, que nada mais são do que um
dado que lhe identifica no momento da operação.
Entre as disponíveis estão: endereço de e-mail,
número de celular, CPF, CNPJ, QR Code dinâmico e QR
Code estático.
Ao que tudo indica, o dispositivo móvel tende a
ser um dos principais veículos de realização dos
pagamentos instantâneos.
Considerando isso, é possível crer que os
aplicativo mobile banking serão ainda mais utilizados, pois
é uma maneira não apenas de realizar a operação, mas
também de controlar todas as movimentações financeiras
realizadas.
70

FINTECHS, STARTUPS E BIG TECHS.
FINTECHS
Fintechs são empresas que introduzem inovações
nos mercados financeiros por meio do uso intenso de
tecnologia, com potencial para criar novos modelos de
negócios. Atuam por meio de plataformas online e
oferecem serviços digitais inovadores relacionados ao
setor.
No Brasil, há várias categorias de fintechs: de
crédito, de pagamento, gestão financeira, empréstimo,
investimento, financiamento, seguro, negociação de
dívidas, câmbio, e multisserviços.
Podem ser autorizadas a funcionar no país dois
tipos de fintechs de crédito – para intermediação entre
credores e devedores por meio de negociações realizadas
em meio eletrônico: a Sociedade de Crédito Direto (SCD)
e a Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP), cujas
operações constarão do Sistema de Informações de
Créditos (SCR).
Sociedade de Empréstimo entre pessoas (SEP)
A SEP realiza operações de crédito entre pessoas,
conhecidas no mercado como peer-to-peer lending.
Nessas operações eletrônicas, a fintech se interpõe na
relação entre credor e devedor, realizando uma clássica
operação de intermediação financeira, pelos quais podem
cobrar tarifas. Ao contrário da SCD, a SEP pode fazer
captação de recursos do público, desde que eles estejam
inteira e exclusivamente vinculados à operação de
empréstimo.
Neste caso, a fintech atua apenas como
intermediária dos contratos realizados entre os credores e
os tomadores de crédito. Os recursos são de terceiros
que apenas utilizam a infraestrutura proporcionada pela
SEP para conectar credor e tomador. Nesse tipo de
operação, a exposição de um credor, por SEP, deve ser
de no máximo R$ 15 mil.
Adicionalmente, a SEP pode prestar outros
serviços como análise e cobrança de crédito para clientes
e terceiros, e emissão de moeda eletrônica.
Os potenciais destinatários dos empréstimos
devem ser selecionados com base em critérios como
situação econômico-financeira, grau de endividamento,
setor de atividade econômica e pontualidade e atrasos
nos pagamentos, entre outros.
Sociedade de Crédito Direto (SCD)
O modelo de negócio da SCD caracteriza-se pela
realização de operações de crédito, por meio de
plataforma eletrônica, com recursos próprios. Ou seja,
esse tipo de instituição não pode fazer captação de
recursos do público.
Seus potenciais clientes devem ser selecionados
com base em critérios consistentes, verificáveis e
transparentes, contemplando aspectos relevantes para
avaliação do risco de crédito, como situação econômico-
financeira, grau de endividamento, capacidade de
geração de resultados ou de fluxos de caixa, pontualidade
e atrasos nos pagamentos, setor de atividade econômica
e limite de crédito.
Além de realizar operações de crédito, as SCDs
podem prestar os seguintes serviços: análise de crédito
para terceiros; cobrança de crédito de terceiros;
distribuição de seguro relacionado com as operações por
ela concedidas por meio de plataforma eletrônica e
emissão de moeda eletrônica.
Autorização
Para entrar em operação, as fintechs que quiserem
operar como SCD ou SEP devem solicitar autorização ao
Banco Central.
Além de obter informações sobre os proprietários,
o BC precisa: comprovar a origem e da respectiva
movimentação financeira dos recursos utilizados no
empreendimento pelos controladores e verificar se há
compatibilidade da capacidade econômico-financeira com
o porte, a natureza e o objetivo do empreendimento.
DICA: No Brasil, as fintechs estão regulamentadas
desde abril de 2018 pelo Conselho Monetário
Nacional (CMN) – Resoluções 4.656 e 4.657.
STARTUPS
Basicamente, a definição correta de startup é uma
empresa que possui um modelo de negócios repetível e
escalável. Elas são inovadoras e, normalmente, usam a
tecnologia para o seu funcionamento. Também são
compostas por um grupo de pessoas com perfil
e mindset empreendedor.
Tipos de Startups
As startups são empresas muito variadas e, por
isso, podem atuar de várias formas. Alguns dos principais
modelos de startups são:
-B2B (Business to Business)
O modelo B2B, que significa ―negócio para
negócio‖, atende outras empresas e não, o consumidor
final. Um exemplo é o site Alibaba, que ficou famoso por
conectar fornecedores e empreendimentos.
-B2C (Business to Consumer)
Esse modelo significa ―negócio para consumidor‖
e, envolve o fornecedor de produtos ou serviços e o
consumidor final. Existem diversas Startups B2C de
sucesso. O Uber, por exemplo, é um Marketplace que
conecta motoristas (prestadores de serviços) com
passageiros (consumidores finais).
-B2B2C (Business to Business to Consumer)
O modelo B2B2C significa ―negócios para
empresas para consumidores‖. O iFood é um ótimo case
desse tipo de startup. A empresa faz parceria com outras
empresas, que são os restaurantes, para facilitar a venda
aos clientes finais.
Modelos de negócios de startups
Além dos vários tipos de startups, há diferentes
opções de modelos de negócios. Algumas delas são:
-SaaS
O Software as a Service (SaaS), ou software como
serviço, oferece serviço na nuvem. Em resumo, ele
funciona como um software autônomo, capaz de facilitar e
automatizar os serviços manuais. Esse modelo de
negócios é indicado principalmente para o público
empresarial.
-Assinatura
O modelo de negócios por assinatura é muito
amplo e se popularizou com o avanço das tecnologias.
Um exemplo é o streaming, que possibilita a entrega
constante de serviços em troca de um mensalidade.
71
 Esse modelo de negócios é vantajoso para
empreendedores que querem garantir uma receita fixa.
Mas, é necessário que a proposta da startup seja muito
bem construída, para evitar cancelamentos.
-Redes Sociais
No modelo de negócios por redes sociais, o
serviço é oferecido gratuitamente ao consumidor que, em
troca, visualiza publicidades. Esse modelo é muito usado
em aplicativos. A grande vantagem é que o cliente usufrui
do serviço gratuitamente. Mas, podem haver clientes que
se sentem incomodados com o excesso de propagandas.
-Marketplace
O novo modelo de negócios bancários busca
proporcionar uma experiência integrada de serviços
bancários, além de soluções avançadas, de forma
transparente, se aproveitando da colaboração de terceiros
especializados, de forma simples e transparente.
O Marketplace funciona como um shopping virtual.
Ele é um modelo de negócio que conecta oferta e
demanda por meio de uma plataforma digital. Nessa
plataforma, os clientes podem encontrar vários
vendedores ou prestadores de serviço, e muitos falam
que o marketplace é a evolução do e-commerce.
Esse modelo de startup é indicado para quem
pretende focar em um segmento de mercado e construir
um negócio altamente escalável. Por exemplo, empresas
grandes como Uber, Facebook, Airbnb e Mercado Livre
são marketplaces ou, de alguma forma, usam os
princípios desse modelo.
Hoje, criar um marketplace é muito simples. Afinal,
existem plataformas prontas e customizáveis, como
o Ideia no Ar, que permitem lançar o seu negócio de
forma simples, rápida e sem depender de programadores.
As principais características de um modelo de
marketplace banking são:
• A instituição, não necessariamente financeira, é
especializada em tecnologia e trabalha na
oferta de serviços de conta corrente;
• Pode possuir licença bancária ou faz uso de uma
licença, num modelo parecido com ―barriga de
aluguel‖, para entregar as soluções de banking;
• Conta com fornecedores terceirizados para
integrar outros serviços financeiros por meio de APIs.
Em outras palavras, o marketplace banking
funciona como um ecossistema em que a plataforma
possui vários fornecedores especializados para oferecer
diferentes serviços aos clientes.
BIG TECHS
Pela definição do glossário da PC Magazine, as
Big Techs são ―as principais empresas de tecnologia,
como Google, Amazon, Facebook e Apple, que têm
influência [mercadológica e social] excessiva‖.
Na Europa as mais poderosas Big Techs também
são conhecidas pelo termo GAFA, que nada mais é do
que um acrônimo das companhias anteriormente citadas.
Quando a Microsoft também é incluída no debate, surge a
sigla GAFAM.
Em suma, estamos falando de gigantes da
tecnologia que têm enormes capacidades para lidar com
consumidores individuais e processar grandes
quantidades de informação; elas transformaram as
compras e os pagamentos e parecem estar à beira de
uma expansão mais ampla no financiamento ao
consumidor.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (IADES - 2019 - BRB - Escrituário) A respeito das
definições de startups e dos respectivos tipos e nichos
de atuação, assinale a alternativa correta.
A Startups B2B são as que têm outras empresas como
consumidores finais e, para se manterem
competitivas, precisam evitar que o respectivo modelo
de negócio seja repetível.
B Startups são empresas nascentes escaláveis ou não,
desde que atuem com negócios digitais inovadores e
em cenários minimamente estáveis.
C Toda empresa no respectivo estágio inicial pode ser
considerada uma startup, exceto franqueadas, por se
tratarem, na verdade, de filiais de empresas cuja
marca já é consolidada.
D Fintechs são bancos digitais que aproveitam o alcance
da internet para ofertarem serviços financeiros a um
custo menor e nos quais o foco está na experiência do
usuário.
E Startups B2B2C são as que atuam com modelos de
negócio repetível e escalável em parceria com outras
empresas, visando à realização de vendas para o
cliente final.
01. (CESGRANRIO - 2013 - LIQUIGAS - Nível Superior -
Conhecimentos Básicos) O Brasil não pode pensar em
ser uma das maiores economias do mundo sem
passar pela economia do conhecimento, o que inclui
as startups de tecnologia da informação‖, afirma
Rafael Moreira, coordenador geral de software e
serviços de TI do Ministério de Ciência, Tecnologia e
Inovação. Recentemente, o Ministério lançou o
programa Start-Up Brasil, que irá destinar R$ 40
milhões até 2014 para empresas de produtos digitais
em fase de lançamento.
[...] O termo que se pretende popularizar não é sinônimo
de empresa pequena. Ou seja, montar uma startup é
diferente de abrir uma lanchonete ou uma loja
de shopping. Por definição, startup é um
empreendimento
[...] com potencial para crescer e ganhar escala e é um
negócio de risco, já que, na maioria das vezes,
ninguém testou a ideia antes para ver se dava certo.
Revista Galileu, São Paulo: Editora Abril, no 260, março de 2013.
p. 38-39.
De acordo com as informações acima, a principal
característica desse negócio, uma startup, é a
seguinte:
A controle de qualidade
B estocagem da produção
C subcontratação no trabalho
D inovação no empreendimento
E investimentos de capitais em grandes proporções
Gabarito: 01/E; 02/D
72

SISTEMA DE BANCOS-SOMBRA
(SHADOW BANKING).
O QUE É SHADOW BANKING?
O Sistema de bancos-sombra (Shadow
banking), também conhecido como sistema bancário
paralelo, é um sistema financeiro não bancário que
fornecem serviços parecidos aos dos bancos comerciais e
também são supervisionados, mas tem regulação própria
e mais simples que as dos bancos tradicionais.
Ou seja, por meio de uma série de atividades
paralelas ao sistema bancário, algumas instituições e
agentes conseguem realizar financiamentos de forma
indireta, sem passar por nenhuma supervisão ou
regulação.
O sistema financeiro bancário recebe depósitos e
são seguros, pois os bancos precisam ter patrimônio
líquido suficiente para cobrir todos os seus compromissos
financeiros e devem verificar os clientes para que não
haja dinheiro ilegal. Já o Sistema de bancos-sombra
(Shadow banking), não recebe depósitos, por isso, não
tem necessidade de ter patrimônio líquido suficiente para
garantir seus compromissos, tornando a aplicação mais
arriscada.
Como os bancos tradicionais são totalmente
regulamentados com garantia do Governo acaba tornando
o dinheiro mais caro e com rentabilidade menor do que as
dos bancos-sombra fazendo com que este sistema cresça
exponencialmente na ordem dos trilhões de dólares.
Calcula-se que hoje ele atinge 40% dos ativos financeiros
não bancários ao redor do mundo.
Dentre os intermediários não-regulamentados que
podem fazer parte do shadow banking estão os:
 Bancos de investimento;
 Fundos de hedge;
 Operações com derivativos e
títulos securitizados;
 Fundos do mercado monetário;
 Companhias de seguros;
 Fundos de capital privado;
 Fundos de direitos creditórios;
 Factorings e fomentadoras mercantis;
 Empréstimos descentralizados (peer-to-peer
lending).
Por que o shadow banking existe?
Instituições que praticam o shadow banking
geralmente servem como intermediários entre credores e
tomadores de empréstimos, fornecendo crédito e capital
para investidores e corporações.
Mas como essas instituições não são bancárias,
elas não recebem depósitos tradicionais como um banco
tradicional. Por isso, muitas operações feitas por essas
instituições possuem maiores riscos de mercado, de
crédito e de liquidez, além de não possuir uma reserva de
capital para servir como garantia.
Mas com o desenvolvimento dos mercados globais
e a estruturação de operações cada vez mais complexas,
o shadow banking passou a desempenhar um papel cada
vez mais revelante em todo o sistema financeiro. De
acordo com estudos da área, estima-se que em 2015
existiam 92 trilhões de dólares em os ativos financeiros
não bancários circulando pelo mundo.
Regulação e limitações propostas ao shadow banking
Após a crise de 2008, as autoridades do mundo
inteiro se empenharam para aprovar uma série de
medidas que regulasse e limitasse a operação do shadow
banking. Porém, apesar das reformas, principalmente
aquelas aprovadas pelo Congresso americano, essas
instituições ainda não estão sujeitas aos mesmos
regulamentos que os bancos depositários tradicionais.
Isso significa que o shadow banking ainda
permanece ativo e altamente alavancado, com uma alta
proporção de dívida em relação aos seus ativos de
garantia. Por isso, muitos acreditam que o esse sistema
ainda pode estar expondo os mercados financeiros de
todo mundo a um risco sistêmico excessivo.
O DINHEIRO NA ERA DIGITAL:
BLOCKCHAIN, BITCOIN E DEMAIS
CRIPTOMOEDAS.
BLOCKCHAIN
De forma resumida, blockchain é um sistema que
permite rastrear o envio e recebimento de alguns tipos de
informação pela internet. São pedaços de código gerados
online que carregam informações conectadas – como
blocos de dados que formam uma corrente – daí o nome.
É esse sistema que permite o funcionamento e transação
das chamadas criptomoedas, ou moedas digitais.
O conceito do blockchain surgiu em 2008 no artigo
acadêmico Bitcoin: um sistema financeiro eletrônico peer-
topeer, de autoria de Satoshi Nakamoto (pseudônimo do
suposto criador do bitcoin).
Para este estudo, definiremos a blockchain como
―uma rede que marca o tempo das transações, colocando-
as em uma cadeia contínua no ‗hash‘, formando um
registro que não pode ser alterado sem refazer todo o
trabalho‖. Basicamente, a tecnologia surgiu para que o
bitcoin pudesse existir, mas as possibilidades de uso vão
muito além das criptomoedas.
CRIPTOMOEDAS
Em síntese, as criptomoedas são moedas digitais
que podem ter as mais diversas funcionalidades, como
por exemplo, servir como meio de pagamento.
Boa parte das criptomoedas foram inspiradas no
Bitcoin, já que esta foi a primeira moeda digital a ser
lançada no mundo. Portanto, assim como o Bitcoin, a
maioria das criptomoedas são descentralizadas. Ou seja,
elas funcionam sem a necessidade de uma instituição
intermediária.
Tipos de criptomoeda
Existem mais de 5 mil tipos de criptomoedas
diferentes com funções e tecnologias diversas. Pensando
nisso, este texto contém os principais e mais conhecidos
tipos de criptomoedas:
1- Bitcoin
O Bitcoin foi a primeira criptomoeda a ser lançada
no mundo. Em outras palavras, o Bitcoin foi a primeira
moeda digital a propor um sistema de pagamentos global
totalmente descentralizado. Antes disso era preciso da
intermediação das instituições financeiras.
73
 Porém, com o Bitcoin uma porta de oportunidades
foi aberta e várias outras moedas digitais surgiram. Enfim,
por ser a criptomoeda mais antiga, ela é mais
estabelecida no mercado, conta com um grande volume
de negociações, alta liquidez e alto valor de mercado.
5 Características do Bitcoin
1. Escassez
A tecnologia utilizada para a ―confecção‖ do Bitcoin
é 100 digital e está condicionada a um algoritmo que
possui um teto de geração para novas moedas, o que
torna o ativo financeiro mais raro e sujeito à valorização,
conforme a demanda por ele aumenta.
2. Descentralização Qualquer um pode criar sua
própria moeda
Em 2008, um grupo de voluntários criou um código
open source que pode ser copiado e adaptado para
diferentes sistemas. A partir deste código original, várias
empresas criaram suas próprias moedas digitais.
3. Armazenamento de transações
Por causa da tecnologia de blockchain cada
detalhe da transação com Bitcoin fica registrado em uma
grande cadeia de blocos, acessível para vários
computadores.
Em resumo, qualquer pessoa que tenha acesso à
rede pode obter informações detalhadas sobre todas as
transações. No entanto, os endereços públicos de Bitcoin
não estão vinculados à nome, endereço ou outras
informações pessoais dos donos, garantindo assim o total
anonimato de quem negocia criptmoedas.
4. Transações irreversíveis
Uma característica do Bitcoin é que uma vez que a
transação é realizada ela fica armazenada em um bloco
de informações imutável, ou seja, esse mesmo Bitcoin
não pode ser usado mais de uma vez e a transação se
torna irreversível.
Essa característica representa um risco para o
investidor, afinal, se você faz uma transferência ou
compra errada não pode reverter o valor gasto.
5. Investimentos tributáveis
Mesmo sendo independentes de instituições
financeiras, os investimentos em Bitcoin também são
tributados pelo Imposto de Renda (IR). A regra vale para
lucros acima de R$35 mil.
2- Ethereum
O Ethereum é uma plataforma que além de possuir
a própria criptomoeda, também possibilita que os usuários
desenvolvam aplicativos e contratos inteligentes.
Uma curiosidade é que diferente do Bitcoin,
inicialmente o Ethereum não foi criado para ser uma
moeda digital. Na verdade ele foi desenvolvido como um
ativo que seria usado para recompensar os
desenvolvedores que contribuíssem com a plataforma e
projetos.
Finance magnates
3- Ripple
Criada em 2011, a Ripple é um protocolo de
pagamento distribuído, onde os usuários podem fazer
pagamentos em qualquer moeda. É justamente por
possibilitar que outras moedas sejam usadas e não
apenas a moeda da rede, que a Ripple está se tornando
cada vez mais popular entre os investidores.
A Ripple é um pouco diferente de outros tipos de
criptomoedas. Já que ela realiza a conexão entre
provedores de pagamentos, empresas e bancos, além de
não poder ser minerada.
4- Stellar lumens
Essa criptomoeda foi desenvolvida por Jed
McCaleb, um dos desenvolvedores da Ripple. O objetivo
é que a Stellar sirva como a ligação entre as moedas
virtuais e tradicionais. Dessa forma, a intenção é que ela
seja uma plataforma multi-transacional com moedas
tradicionais e digitais.
A vantagem dessa moeda digital é que as
transações são muito mais rápidas e baratas do que as
transações com Bitcoin. Além disso, ela possui o próprio
protocolo de consenso, o que significa que ela conta com
uma rede de profissionais internos que podem executar o
sistema de maneira independente.
Criptonizando
5- Bitcoin cash
Essa moeda digital é o resultado da cisão do
Bitcoin. O seu foco principal está em possibilitar
transações com blocos maiores, o que faz com que o
processo seja bem mais rápido.
Em resumo, houve um debate sobre
a escalabilidade do Bitcoin e algumas propostas surgiram
para torná-lo mais escalável. Contudo, nem todos os
usuários estavam satisfeitos com as propostas de
mudanças, logo, eles criaram o Bitcoin Cash, em 2017.
6- Bitcoin SV
Assim como o Bitcoin Cash, o Bitcoin SV surgiu
após uma cisão do Bitcoin, em 2018. Entretanto,
enquanto o Bitcoin Cash busca aumentar a
escalabilidade, o Bitcoin SV tem como objetivo resgatar o
protocolo original do Bitcoin. Desse modo, a intenção é
voltar para as diretrizes estabelecidas inicialmente quando
o Bitcoin foi criado.
The cap
74
7- Litecoin
O Litecoin foi criado pouco depois do Bitcoin, por
Charlie Lee (ex-funcionário do Google). A intenção dessa
moeda digital é ser acessível à população em geral e
solucionar alguns problemas do Bitcoin.
Nesse sentido, ela proporciona transações mais
rápidas do que o Bitcoin, através de um novo algoritmo de
mineração. Além disso, o Litecoin possui um limite de
mineração de 84 milhões de criptomoedas. Em
contrapartida, o Bitcoin está limitado em 21 milhões de
moedas.
8- Cardano
A Cardano tem como objetivo unir todas as
melhores características e funções de todas as
criptomoedas disponíveis no mundo. Ao unir todos esses
elementos, a plataforma seria capaz de oferecer muitas
soluções e resolver problemas relacionados às moedas
digitais.
Apesar de possuir um objetivo tão ambicioso, a
Cardano tem robustez em seu código, já que foi a
primeira criptomoeda baseada em metodologia científica.
Investificar
9- Binance coin
Lançado em 2017, o Binance Coin funciona como
um intermediador entre os compradores e vendedores de
moedas virtuais. Essa intermediação ocorre pois a
criptomoeda foi lançada por uma das
maiores exchanges do mundo, a Binance. Desse modo,
ela foi desenvolvida como um token de utilidade que
proporcionava descontos nas taxas de trading.
No entanto, com o passar do tempo, a moeda
tornou- se o token nativo da blockchain do Binance.
Sendo assim, atualmente a moeda pode ser usada para
comprar vários itens, como por exemplo, presentes
virtuais e para pagar despesas de viagens.
10- EOS é um tipo de moeda digital
O EOS é considerado por muitas pessoas como
uma versão melhorada da blockchain do Ethereum. Isso
porque o objetivo do EOS desde a criação, era funcionar
como um sistema para a criação de aplicativos
descentralizado e resolver os problemas que o Ethereum
possui.
Uma das soluções apresentadas pelo EOS, é o
aumento da velocidade no processamento das
transações, possível graças ao sistema de
processamento paralelo do protocolo. Ou seja, o sistema
do EOS executa várias ações ao mesmo tempo,
resultando no melhoramento da escalabilidade da moeda
digital.
Criptonoticias
11- NEO
O NEO é um projeto de moeda digital que funciona
com código aberto, por meio da tecnologia blockchain e
contratos inteligentes. A intenção dessa criptomoeda é
criar a economia inteligente através da autorização da
gestão de ativos digitais.
Enfim, essa moeda digital integra as operações
com contratos inteligentes, ativos digitais e identidades
digitais na blockchain. Sendo assim, o seu sistema pode
servir como uma base de dados descentralizada e
transparente, o que possibilita que as empresas possam
gerir suas operações e usar as vertentes tecnológicas que
vão surgindo.
12- Chainlink
Criado por Sergey Nazarov, em 2017, o Chainlink
tem como objetivo simplificar a utilização de contratos
inteligentes entre as plataformas. Dessa forma, o seu
sistema é composto por um protocolo que facilita o
acesso ao melhor dos contratos para aplicativos no
mundo real.
O Chainlink funciona por meio da infraestrutura on-
chain, dentro do blockchain e da infraestrutura fora da
cadeia, que é onde os dados do mundo real são utilizados
nos contratos inteligentes.
13- Thether é um tipo de moeda digital
O Thether é conhecido como uma moeda estável,
já que tem como característica principal o fato de que ele
se equipara ao dólar. Apesar de ser estável em relação ao
dólar, ele mantém suas características como criptomoeda.
Sendo que, ele está entre as moedas com maior valor de
mercado.
Gazeta do povo
Outros tipos de criptomoedas
Além das moedas digitais que são mais
conhecidas no mundo, existem ainda alguns outros tipos
de criptomoedas. Por exemplo:
1- Namecoin: Foi uma das primeiras altcoin a
fazer sucesso no mercado. Ela foi criada com o
intuito de criar um serviço de Domain Name
Server (DNS).
2- Peercoin: Criada em 2012, a Peercoin funciona
de pessoa para pessoa (peer to peer), sem a
necessidade de intermediadores. Além disso,
ela é um tipo de moeda digital híbrido que
75
 utiliza o sistema de proof-of-stake e proof-of-
work.
3- Dogecoin: A Dogecoin foi inspirada em um
meme da internet, que consiste na imagem de
um cachorro japonês da raça Shiba Inu, com
frases engraçadas que simulam os
pensamentos do animal.
4- Gridcoin: Esse tipo de moeda digital usa o
sistema de prova de pesquisa, que premia os
usuários com criptomoedas.
5- Nano: Em síntese, a Nano foi desenvolvida para
solucionar dois problemas do Bitcoin, a falta de
eficiência energética e a latência.
6- CloakCoin: É um tipo de moeda digital que
funciona como um sistema de pagamento
global com código aberto.
7- Aeon: Baseada no Monere, a Aeon tem um
blockchain bem rápido e as transações não
podem ser rastreadas.
8- Mastercoin: Além de ser uma opção de
criptomoeda, a Mastercoin também possui uma
plataforma que agrega funcionalidades na
estrutura de blockchain do Bitcoin.
9- Auroracoin: Em resumo, essa que foi a
primeira moeda da Islândia, funciona como
uma alternativa para as negociações de
criptomoedas, já que o governo impôs
restrições à negociação de Bitcoin no país.
10- Dash: Inicialmente essa criptomoeda era
conhecida como Darkcoin e foi desenvolvida
para garantir o anonimato nas transações.
Posteriormente, os objetivos da moeda foram
alterados e ela foi renomeada como Dash.
Mais alguns tipos de criptomoedas
Algumas outras alternativas de criptomoedas são:
1- Verge: Voltada para a privacidade dos usuários,
a Verge é um tipo de criptomoeda focada em
proporcionar transações não rastreáveis e
anônimas.
2- Vertcoin: Criada em 2014, a Vertcoin é uma
moeda digital descentralizada, que tem a
proposta de ser democrática usando a
tecnologia blockchain.
3- E-Coins: O E-Coin é um projeto que tem como
objetivo tornar as transações financeiras
futuras melhores para os usuários.
4- Zcash: A Zcash tem como foco principal a
privacidade do protocolo Bitcoin.
5- Primecoin: A Primecoin possibilita que os
usuários realizem pagamentos com segurança
e baixo custo, sem a necessidade de
intermediários.
6- Nxt: Criada com o intuito de construir uma rede
de pagamentos, a Nxt funciona com código
aberto e usa o blockchain para garantir a
segurança das transações.
7- Emercoin: Lançada em 2013, a Emercoin é
parecida com a Namecoin, apesar de não ser
idêntica. Sendo que, ela é baseada nas
características do blockchain.
8- DAI: A DAI é categorizada como uma
stablecoin, já que seu preço unitário não passa
por fortes oscilações, como ocorre com outros
tipos de criptomoedas.
9- DigitalNote: É uma plataforma e moeda digital
de código aberto. Ela é baseada no blockchain
e funciona de maneira descentralizada.
10- Titcoin: Criada em 2014, essa criptomoeda foi
desenvolvida pelo site de entretenimento
voltado para público adulto, Pornhub.
11- Lunes: A Lunes é uma moeda digital brasileira
criada em 2018 que é baseada na tecnologia
blockchain. Essa criptomoeda tem como
objetivo a descentralização de movimentações
financeiras, para que haja maior autonomia dos
usuários.
12- MDToken: Por fim, temos a MDToken uma
moeda digital brasileira que foi lançada
oficialmente em 2019. Sendo que, o objetivo
dessa criptomoeda é ter uma atuação
descentralizada e acessível a todos os
usuários.
Para finalizar, mais alguns outros tipos de
criptomoedas
Existem ainda algumas outros tipos de
criptomoedas:
1- MazaCoin: Lançada em 2014, essa
criptomoeda foi criada com o objetivo de ser o
câmbio oficial das tribos indígenas norte-
americanas.
2- Monero: A principal característica da Monero é
o funcionamento totalmente anônimo. Ou seja,
nenhuma das transações realizadas em seu
sistema pode ser rastreada.
3- NEM: Com a rede composta por nós, a NEM é
não apenas uma criptomoeda, como também
uma plataforma descentralizada.
4- PotCoin: Essa criptomoeda tem uma
particularidade, ela foi desenvolvida para ser a
intermediadora nas negociações envolvendo a
cannabis legalizada.
5- Niobio Cash: Deriva do CrytoNote, essa moeda
digital tem como foco as operações anônimas
diretamente entre pessoas.
6- Niobium Coin: Com atuação autônoma e
baseada no blockchain da Ethereum, a
Niobium Coin foi desenvolvida como ativo da
Bolsa de Moedas Virtuais Empresariais de São
Paulo (BOMESP).
Além dos tipos de criptomoedas listadas acima,
existem ainda alguns tipos de moedas inativas, como por
exemplo: Zerocoin, Coinye, OneCoin, BitConnect, KodakC
oin e Petro.
IMPLICAÇÕES E DESAFIOS PARA O FUTURO DAS
CRIPTOMOEDAS E DO BLOCKCHAIN
Por ter um sistema descentralizado, que pode ser
usado por qualquer pessoa com acesso à internet, as
criptomoedas estão revolucionando o modo em que
fazemos transações bancárias, especialmente em relação
à tecnologia de Blockchain, que pode ser utilizada para
outros fins além de transferências de criptomoedas.
Como sugere uma reportagem da revista Época,
de acordo com uma pesquisa feita em 2016 pela
Associação Internacional de Securitizadoras, 55%
das empresas securitizadoras que participam da
associação já estão trabalhando em pesquisa e
desenvolvimento de Blockchain. Os bancos também estão
interessados, pois acabam sendo os principais
76
perdedores com o uso dessa tecnologia, uma vez que as
bitcoins – através do Blockchain – oferece uma
maneira segura de enviar dados sem precisar de um
banco como terceira parte. O Blockchain tem
potencial para revolucionar se interage com os
bancos e a maneira em que pagamentos,
empréstimos e captação de capitais são feitos.
Muito além de transações bancárias, outros
ativos podem ser criptografados, registrados e
transferidos via Blockchain, como indica os
economistas Samy Dama e Safiri Felix, que dão como
exemplo disso a propriedade de um carro, que poderá ser
transferida de um dono a outro por via dessa tecnologia.
O outro lado: as críticas às criptomoedas
Apesar dos avanços que essa nova
tecnologia pode trazer, nem todos os
especialistas estão convencidos. Axel Weber,
presidente do conselho da UBS, uma empresa suíça de
serviços financeiros, que vê a tecnologia do Blockchain
como benéfica, também acredita que as
criptomoedas ―são investimentos realmente
especulativos‖ e que na maioria das vezes são
usadas para o financiamento de atos
ilegais. Outros investidores e bancários também
parecem duvidar das criptomoedas, como o CEO do
banco JPMorgan, Jamie Dimon, e o CEO do banco
Goldman Sachs, Lloyd Blankfein.
Alguns economistas importantes fazem coro às
críticas citadas acima, como é o caso de Nouriel Roubini,
que é crítico tanto das criptomoedas quanto do
Blockchain. Roubini afirma que, apesar de seus
defensores falarem o contrário, os sistemas de
criptomoedas são extremamente centralizados,
uma vez que todo o poder e lucro das
criptomoedas vão para as mãos de alguns
―mineiros‖ e desenvolvedores. Além disso, Roubini
afirma que há o risco de hackers e que 90% de
todas as transações são alvos de ataques.
Entretanto, os críticos podem ficar tranquilos por
enquanto, pois tanto as criptomoedas, quanto a tecnologia
por trás das mesmas ainda estão longe de
virar mainstream, e o bom e velho dinheiro ainda estará
em circulação por um bom tempo.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (IADES - 2019 - BRB - Escrituário) Com base nas
características e nas possíveis aplicações para
a blockchain, assinale a alternativa correta.
A A blockchain é uma lista de tamanho fixo de registros
interligados a partir de criptografia, em que cada bloco
contém dados relativos à transação, um timestamp e
um hash criptográfico do próximo bloco.
B A blockchain é uma espécie de base de dados pública e
centralizada, que é usada para registrar transações na
nuvem, de forma que qualquer registro envolvido não
possa ser alterado retroativamente sem a alteração de
todos os blocos subsequentes.
C Mesmo que fosse possível atacar e controlar mais de
50% de uma rede verificadora de
transações blockchain, não seria possível reverter
transações já realizadas ou realizar gastos duplos.
D A invenção da blockchain para uso no bitcoin tornou-o a
primeira moeda digital a resolver o problema do gasto
duplo sem a necessidade de envolver uma autoridade
confiável ou servidor central como mediador.
A blockchain remove a característica de
reprodutibilidade infinita de um ativo digital
E A blockchain demonstrou potencial apenas como base
tecnológica para as criptomoedas, sendo, portanto,
improvável que outras indústrias encontrem novas
aplicações em razão das diversas limitações que
apresentam.
Gabarito: 01/D
CORRESPONDENTES BANCÁRIOS.
Regulamentado inicialmente pela Resolução nº
3.959/2011 do Conselho Monetário Nacional (CMN) e
atualmente pela Resolução CMN 4.935, de 29.07.2021,
com vigência a partir de 1º.02.2022, correspondentes
bancários são pessoas jurídicas contratadas por
instituições financeiras para oferecer alguns dos seus
serviços ao público.
Os correspondentes são empresas contratadas por
instituições financeiras e demais instituições autorizadas
pelo Banco Central para a prestação de serviços de
atendimento aos clientes e usuários dessas instituições.
Entre os correspondentes mais conhecidos encontram-se
as lotéricas e o banco postal. As próprias instituições
financeiras e demais autorizadas a funcionar pelo Banco
Central podem ser contratadas como correspondente.
CUIDADO: Um correspondente bancário não é um
banco.
CORRESPONDENTES BANCÁRIOS DIGITAIS
Em razão do aumento do número de
correspondentes bancários que estão atuando por
plataformas eletrônicas, além da inclusão explícita dessa
possibilidade, a Resolução 4.935/21 fixou medidas para o
atendimento prestado por meio desses canais. Algumas
delas são:
 a própria plataforma deve ter qualificação técnica
mínima que permita a oferta de produtos e de
serviços adequados às necessidades,
interesses e objetivos dos clientes;
 a prestação de informações necessárias à livre
escolha e à tomada de decisões; e
 linguagem clara e adequada à natureza e à
complexidade das operações.
Permanece a obrigação de disponibilização dessas
informações também nos sites das instituições
contratantes.
SERVIÇOS COMUNS PRESTADOS PELOS
CORRESPONDENTES BANCÁRIOS
Entre os serviços mais comuns prestados por esse
tipo de empresa estão:
 recepção e encaminhamento de propostas de
abertura de contas de depósitos à vista, a
prazo e de poupança mantidas pela instituição
contratante;
 realização de recebimentos, pagamentos e
transferências eletrônicas visando à
movimentação de contas de depósitos de
titularidade de clientes mantidas pela instituição
contratante;
 recebimentos e pagamentos de qualquer
natureza, e outras atividades decorrentes de
contratos e convênios de prestação de serviços
77
 mantidos pela instituição contratante com
terceiros (água, luz, telefone, etc);
 execução ativa e passiva de ordens de
pagamento cursadas por intermédio da
instituição contratante por solicitação de
clientes e usuários;
 recepção e encaminhamento de propostas
referentes a operações de crédito e de
arrendamento mercantil de concessão da
instituição contratante;
 recebimentos e pagamentos relacionados a
letras de câmbio de aceite da instituição
contratante;
 recepção e encaminhamento de propostas de
fornecimento de cartões de crédito de
responsabilidade da instituição contratante;
 serviços complementares de coleta de
informações cadastrais e de documentação,
bem como controle e processamento de dados;
 realização de operações de câmbio de
responsabilidade da instituição contratante.
Os serviços prestados pelos correspondentes podem
ser cobrados?
PRESTE ATENÇÃO: Todo serviço prestado por
um correspondente bancário é cobrado.
Entretanto, esse valor não pode ser repassado
para o cliente.
O correspondente é remunerado pela instituição
para o qual presta o serviço. Dessa forma, não pode
cobrar nenhuma tarifa ou taxa adicional dos clientes.
Outras observações importantes dizem respeito ao
contrato e pagamento antecipado. No caso de
empréstimo ou financiamentos, todo contrato é celebrado
direto com a instituição financeira, ou seja, com o banco
contratado.
Portanto, em nenhuma hipótese o correspondente
bancário pode solicitar qualquer pagamento
antecipado. Essa prática é ilegal e deve ser denunciada.
Da mesma forma, todo crédito deve ser liberado na
conta do contratante. Portanto, nenhum valor é transferido
ou depositado para o correspondente bancário.
Como mencionado, o correspondente é apenas um
agente facilitador do processo. O contratante e o
contratado são as partes em qualquer solicitação de
empréstimo.
Vantagens em utilizar um correspondente bancário
1. Facilidade e acesso a diversos serviços
A partir dos serviços financeiros oferecidos pelos
correspondentes bancários, é possível ter acesso
facilitado a diversas operações. E isso, às vezes no
mesmo lugar ou mesma plataforma.
Portanto, esse é dos motivos que fazem as
pessoas procurarem esse prestador de serviço, mas não
o único.
2. Canal de atendimento
Os correspondentes são também um canal de
atendimento das instituições financeiras. Isso quer dizer
que atuam como facilitadores, no entanto, não podem
responder pelos bancos.
Vale ressaltar também que os serviços
disponibilizados pelos correspondentes podem ser
diferentes dos oferecidos pelos bancos. Mas, por regra,
esses devem ser informados, até para que os clientes e
usuários saibam a qual canal de atendimento recorrer.
3. Agilidade nos processos
Um grande parcela dos correspondentes bancários
hoje operam online. O uso da tecnologia e de plataformas
que são muitas vezes associadas diretamente aos bancos
(via API, por exemplo), tornam os processos ainda mais
rápidos.
Assim, desde pagar uma conta ou contratar um
empréstimo tem sido muito mais prático. Outro fator
importante é a questão da segurança.
Desde que os serviços sejam contratados em um
correspondente, ou seja, em um agente autorizado o
processo é seguro.
___________
Fonte: https://bxblue.com.br/aprenda/correspondente-
bancario-servicos-bancos/
RESOLUÇÃO CMN Nº 4.935, DE 29 DE
JULHO DE 2021
Dispõe sobre a contratação de correspondentes no
País pelas instituições financeiras e pelas demais
instituições autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil.
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº
4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que o Conselho
Monetário Nacional, em sessão realizada em 29 de julho de
2021, com base nos arts. 3º, inciso V, e 4º, incisos VI, VIII e
XXXI, da referida Lei,
RESOLVEU:
CAPÍTULO I
DO OBJETO
Art. 1º Esta Resolução dispõe sobre a contratação de
correspondentes no País pelas instituições financeiras e pelas
demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil.
CAPÍTULO II
DA CONTRATAÇÃO DE CORRESPONDENTE
Seção I
Das Características Gerais
Art. 2º As instituições financeiras e demais instituições
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem
observar as disposições desta Resolução como condição para a
contratação de correspondentes no País, visando à prestação de
serviços, pelo contratado, de atividades de atendimento a
clientes e usuários da instituição contratante.
§ 1º A prestação de serviços de que trata esta
Resolução, de forma pessoal ou por meio de plataforma
eletrônica, somente pode ser contratada com correspondente no
País.
§ 2º Considera-se plataforma eletrônica sistema
eletrônico operado pelo correspondente no País, que permite a
realização das atividades de atendimento de que trata o art. 12
desta Resolução por meio de sítio eletrônico na internet,
aplicativo ou outras plataformas de comunicação em rede.
Art. 3º O correspondente atua por conta e sob as
diretrizes da instituição contratante, que assume inteira
responsabilidade pelo atendimento prestado aos clientes e
usuários por meio do contratado.
Parágrafo único. Cabe à instituição contratante garantir a
integridade, a confiabilidade, a segurança e o sigilo das
transações realizadas por meio do contratado, bem como o
cumprimento da legislação e da regulamentação relativas a
essas transações.
Art. 4º Podem ser contratados, na qualidade de
correspondente:
I - as sociedades, os empresários e as associações
definidos na Lei nº 10.406, de 10 de janeiro de 2002 (Código
Civil);
78
 II - os prestadores de serviços notariais e de registro de
que trata a Lei nº 8.935, de 18 de novembro de 1994; e
III - as empresas públicas.
Art. 5º É vedada a celebração de contrato de
correspondente no País com:
I - entidade cuja atividade principal seja a prestação de
serviços de correspondente para o desempenho das atividades
de atendimento definidas nos incisos II, IV e VI do art. 12; e
II - entidade cujo controle seja exercido por administrador
da instituição contratante ou por administrador de entidade
controladora da instituição contratante.
Parágrafo único. A vedação de que trata o inciso II não
se aplica à hipótese em que o administrador seja também
controlador da instituição contratante.
Art. 6º Não é admitida a celebração de contrato de
correspondente que configure contrato de franquia, nos termos
da Lei nº 13.966, de 26 de dezembro de 2019, ou cujos efeitos
sejam semelhantes no tocante aos direitos e obrigações das
partes ou às formas empregadas para o atendimento ao público.
Art. 7º A contratação, como correspondente, de
instituições financeiras e demais instituições autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil deve observar as
seguintes condições:
I - dispensa das exigências estabelecidas nos arts. 15 e
16, na hipótese de a instituição contratada oferecer a seus
próprios clientes operações da mesma natureza; e
II - não incidência da vedação estabelecida no art. 14,
inciso IX.
Art. 8º Depende de prévia autorização do Banco Central
do Brasil a celebração de contrato de correspondente com
entidade não integrante do Sistema Financeiro Nacional (SFN)
cuja denominação ou nome fantasia empregue termos
característicos das denominações das instituições do SFN, ou de
expressões similares em vernáculo ou em idioma estrangeiro.
Art. 9º A instituição contratante deve designar diretor
responsável pela contratação de correspondentes no País e pelo
atendimento por eles prestado.
Art. 10. Admite-se o substabelecimento do contrato de
correspondente, em um único nível, desde que o contrato inicial
preveja essa possibilidade e as condições para sua efetivação,
entre as quais a anuência da instituição contratante.
§ 1º A instituição contratante, para anuir ao
substabelecimento, deve assegurar o cumprimento das
disposições desta Resolução pelas entidades substalebecidas.
§ 2º É vedado o substabelecimento do contrato no
tocante às atividades de atendimento em operações de câmbio.
§ 3º As entidades substabelecidas devem adotar as
formas estabelecidas no art. 4º.
Art. 11. É vedada à instituição contratante:
I - a cobrança de clientes atendidos pelo correspondente
de tarifa, comissão, valores referentes a ressarcimento de
serviços prestados por terceiros ou qualquer outra forma de
remuneração, pelo fornecimento de produtos ou serviços de
responsabilidade da referida instituição, ressalvadas as tarifas
constantes da tabela adotada pela instituição contratante, de
acordo com a regulamentação em vigor; e
II - a prestação de serviços por correspondente no recinto
de suas dependências.
Seção II
Do Objeto do Contrato de Correspondente
Art. 12. O contrato de correspondente pode ter por
objeto as seguintes atividades de atendimento, visando ao
fornecimento de produtos e serviços de responsabilidade da
instituição contratante a seus clientes e usuários:
I - recepção e encaminhamento de propostas de abertura
de contas de depósitos e de pagamento mantidas pela instituição
contratante;
II - realização de recebimentos, pagamentos e
transferências eletrônicas visando à movimentação de contas de
depósitos e de pagamento de titularidade de clientes mantidas
pela instituição contratante;
III - recebimentos e pagamentos de qualquer natureza, e
outras atividades decorrentes da execução de contratos e
convênios de prestação de serviços mantidos pela instituição
contratante com terceiros;
IV - execução ativa e passiva de ordens de pagamento
cursadas por intermédio da instituição contratante por solicitação
de clientes e usuários;
V - recepção e encaminhamento de propostas de
operações de crédito e de arrendamento mercantil concedidas
pela instituição contratante, bem como outros serviços prestados
para o acompanhamento da operação;
VI - recebimentos e pagamentos relacionados a letras de
câmbio de aceite da instituição contratante; e
VII - realização de operações de câmbio de
responsabilidade da instituição contratante, observado o disposto
no art. 13.
Parágrafo único. Pode ser incluída no contrato a
prestação de serviços complementares de coleta de informações
cadastrais e de documentação, bem como controle e
processamento de dados.
Art. 13. O atendimento prestado pelo correspondente em
operações de câmbio deve ser contratualmente restrito às
seguintes operações:
I - compra e venda de moeda estrangeira em espécie,
cheque ou cheque de viagem, bem como carga de moeda
estrangeira em cartão pré-pago;
II - execução ativa ou passiva de ordem de pagamento
relativa a transferência unilateral do ou para o exterior; e
III - recepção e encaminhamento de propostas de
operações de câmbio.
Parágrafo único. O contrato que inclua o atendimento
nas operações de câmbio relacionadas nos incisos I e II
do caput deve prever as seguintes condições:
I - limitação ao valor de US$3.000,00 (três mil dólares
dos Estados Unidos), ou seu equivalente em outras moedas, por
operação, e no caso de operação de compra ou de venda de
moeda estrangeira em espécie com entrega do contravalor em
moeda nacional também em espécie, limitação ao valor de
US$1.000,00 (mil dólares dos Estados Unidos), ou seu
equivalente em outras moedas;
II - obrigatoriedade de informação ao cliente do Valor
Efetivo Total (VET) da operação, expresso em reais por unidade
de moeda estrangeira e calculado considerando a taxa de
câmbio, os tributos incidentes e as tarifas eventualmente
cobradas;
III - obrigatoriedade de entrega ao cliente de
comprovante para cada operação de câmbio realizada, contendo
a identificação da instituição contratante, da empresa contratada
e do cliente, a indicação da moeda estrangeira, da taxa de
câmbio, dos valores em moeda estrangeira e em moeda nacional
e do VET, bem como a identificação do pagador ou recebedor no
exterior nas operações de câmbio de que trata o inciso II
do caput;
IV - cláusula de exclusividade do correspondente com a
instituição contratante para a prestação de serviços relativa às
operações de câmbio de que trata o inciso I do caput; e
V - observância das disposições regulamentares que
dispõem sobre o mercado de câmbio.
Seção III
Das Condições Gerais do Contrato de Correspondente
Art. 14. O contrato de correspondente deve estabelecer:
I - exigência de que o contratado mantenha relação
formalizada mediante vínculo empregatício ou vínculo contratual
de outra espécie com as pessoas naturais integrantes da sua
equipe, envolvidas no atendimento a clientes e usuários;
II - vedação à utilização, pelo contratado, de logomarca
ou de outros atributos que sejam similares aos adotados pela
instituição contratante em suas agências, postos de atendimento,
sítio eletrônico na internet, aplicativo ou outras plataformas de
comunicação em rede;
III - divulgação ao público, pelo contratado, de sua
condição de prestador de serviços à instituição contratante,
identificada pelo nome com que é conhecida no mercado, com
descrição dos produtos e serviços oferecidos e canais de contato
79
da instituição contratante, inclusive de sua ouvidoria, em local
visível, em destaque e em formato legível, por meio de:
a) sítio eletrônico do correspondente na internet,
acessível na página inicial;
b) aplicativo e outras plataformas de comunicação em
rede do correspondente; ou
c) painel mantido nos locais onde seja prestado
atendimento aos clientes e usuários, no caso de o
correspondente possuir dependências físicas;
IV - obrigatoriedade de apresentação aos clientes,
durante o atendimento, dos custos e das condições de
contratação dos produtos e serviços oferecidos pelas instituições
contratantes de que tratam os incisos I, V e VII do art. 12, na
hipótese de atuar como correspondente de mais de uma
instituição;
V - realização de acertos financeiros entre a instituição
contratante e o correspondente, no máximo, a cada dois dias
úteis;
VI - utilização, pelo correspondente, exclusivamente de
padrões, normas operacionais e tabelas definidas pela instituição
contratante, inclusive na proposição ou aplicação de tarifas, taxas
de juros, taxas de câmbio, cálculo de Custo Efetivo Total (CET)
ou do VET e quaisquer quantias auferidas ou devidas pelo
cliente, inerentes aos produtos e serviços de fornecimento da
instituição contratante;
VII - vedação ao contratado de emitir, a seu favor,
instrumentos de pagamento ou títulos relativos às operações
realizadas, ou de cobrar em seu próprio benefício, a qualquer
título, valor relacionado com os produtos e serviços de
fornecimento da instituição contratante;
VIII - vedação à realização de adiantamento a cliente,
pelo correspondente, por conta de recursos a serem liberados
pela instituição contratante;
IX - vedação à prestação de garantia, inclusive
coobrigação, pelo correspondente nas operações a que se refere
o contrato;
X - realização, pelo contratado, de atendimento aos
clientes e usuários relativo a demandas envolvendo
esclarecimentos, obtenção de documentos, liberações,
reclamações e outros referentes aos produtos e serviços
fornecidos, as quais serão encaminhadas de imediato à
instituição contratante, quando não forem resolvidas pelo
correspondente;
XI - permissão de acesso do Banco Central do Brasil aos
contratos firmados ao amparo desta Resolução, à documentação
e informações referentes aos produtos e serviços fornecidos,
bem como às dependências do contratado e respectiva
documentação relativa aos atos constitutivos, registros, cadastros
e licenças requeridos pela legislação;
XII - possibilidade de adoção de medidas administrativas
pela instituição contratante, por sua iniciativa, nos termos do art.
18, ou por determinação do Banco Central do Brasil;
XIII - observância da política de atuação e de
contratação, estabelecida pela instituição contratante nos termos
do art. 18, e das medidas administrativas nela previstas; e
XIV - declaração de que o contratado tem pleno
conhecimento de que a realização, por sua própria conta, das
operações consideradas privativas das instituições financeiras ou
de outras operações vedadas pela legislação vigente sujeita o
infrator às penalidades previstas nas Leis ns. 7.492, de 16 de
junho de 1986, e 13.506, de 13 de novembro de 2017.
Parágrafo único. A vedação de que trata o inciso IX não
se aplica às operações de financiamento e de arrendamento
mercantil de bens e serviços fornecidos pelo próprio
correspondente no exercício de atividade comercial integrante de
seu objeto social.
Seção IV
Do Encaminhamento de Propostas de Operações de Crédito
e de Arrendamento Mercantil
Art. 15. O contrato de correspondente que incluir as
atividades relativas a operações de crédito e de arrendamento
mercantil, referidas no art. 12, inciso V, deve prever, com relação
a essas atividades:
I - uso de crachá pelos integrantes da equipe do
correspondente que prestem atendimento nas operações de que
trata o caput, expondo ao cliente ou usuário, de forma visível, a
denominação do contratado, o nome da pessoa e seu número de
registro no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF), no caso de o
correspondente prestar serviços presencialmente;
II - envio, anexo à documentação encaminhada à
instituição contratante para decisão sobre aprovação da
operação pleiteada, da identificação do integrante da equipe do
correspondente, contendo o nome e o número do CPF,
especificando:
a) no caso de operações relativas a bens e serviços
fornecidos pelo próprio correspondente, a identificação da
pessoa certificada de acordo com as disposições do art. 16, § 2º,
responsável pelo atendimento prestado; e
b) nas demais operações, a identificação da pessoa
certificada que procedeu ao atendimento do cliente;
III - liberação de recursos pela instituição contratante a
favor do beneficiário, no caso de crédito pessoal, ou da empresa
fornecedora, nos casos de financiamento ou arrendamento
mercantil, podendo ser realizada pelo correspondente por conta e
ordem da instituição contratante, desde que, diariamente, o valor
total dos pagamentos realizados seja idêntico ao dos recursos
recebidos da instituição contratante para tal fim; e
IV - pagamento de remuneração, da seguinte forma:
a) na contratação da operação: pagamento à vista,
relativo aos esforços desempenhados na captação do cliente
quando da originação da operação; e
b) ao longo da operação: pagamento pro rata temporis ao
longo do prazo do contrato, relativo a outros serviços prestados
após a originação.
§ 1º Na hipótese de contratação por meio da plataforma
eletrônica, para fins de atendimento do inciso II, alínea ―b‖,
do caput, deve ser identificada a pessoa natural responsável pela
plataforma eletrônica, de que trata o § 6º do art. 16.
§ 2º Com relação ao disposto no inciso IV, alínea "a",
do caput, o valor pago na contratação da operação deve
representar:
I - no máximo 6% (seis por cento) do valor de operação
de crédito encaminhada, repactuada ou renovada; ou
II - no máximo 3% (três por cento) do valor de operação
objeto de portabilidade.
§ 3º O contrato de que trata o caput deve prever que, no
caso de liquidação antecipada da operação com recursos
próprios do devedor ou com recursos transferidos por outra
instituição, será cessado o pagamento da remuneração referida
no inciso IV, alínea "b".
Art. 16. O contrato deve prever que o atendimento em
operações de crédito e arrendamento mercantil seja prestado
com qualidade técnica compatível com a natureza e o risco
dessas operações.
§ 1º A qualidade técnica do atendimento de que trata
o caput deve ser atestada por exame de certificação aplicado à
equipe do correspondente que preste atendimento em operações
de crédito e arrendamento mercantil e organizado por entidade
de reconhecida capacidade técnica.
§ 2º No caso de correspondentes que forneçam, ao
mesmo tempo, bens e serviços financiados ou arrendados,
admite-se a certificação de uma pessoa por ponto de
atendimento presencial, que se responsabilizará, perante a
instituição contratante, pelo atendimento ali prestado aos
clientes.
§ 3º A certificação de que trata o § 1º deve ter por base
processo de capacitação que aborde, no mínimo, os aspectos
técnicos das operações, a regulamentação aplicável, a Lei nº
13.709, de 14 de agosto de 2018 (Lei Geral de Proteção de
Dados Pessoais), a Lei nº 8.078, de 11 de setembro de 1990
(Código de Defesa do Consumidor), ética e ouvidoria.
§ 4º O correspondente deve manter cadastro da equipe
referida no § 1º permanentemente atualizado, contendo os dados
sobre o respectivo processo de certificação, com acesso a
consulta pela instituição contratante a qualquer tempo.
80
 § 5º A qualificação técnica deve assegurar que o
atendimento, a comunicação e a experiência do cliente por meio
de plataforma eletrônica observem os requisitos de:
I - oferta de produtos e serviços adequados às
necessidades, interesses e objetivos dos clientes e usuários;
II - prestação de informações necessárias à livre escolha
e à tomada de decisões por parte de clientes e usuários; e
III - utilização de linguagem clara e adequada à natureza
e à complexidade das operações de que trata o caput.
§ 6º O correspondente deve indicar, à instituição
contratante, pessoa natural responsável pela plataforma
eletrônica, que deverá ser considerada apta em exame de
certificação de que trata o § 1º.
CAPÍTULO III
DO CONTROLE DAS ATIVIDADES DO CORRESPONDENTE
Art. 17. A instituição contratante deve colocar à
disposição do correspondente e de sua equipe de atendimento
documentação técnica adequada, bem como manter canal de
comunicação permanente com objetivo de prestar
esclarecimentos tempestivos à referida equipe sobre seus
produtos e serviços, e deve atender, conforme o art. 14, inciso X,
às demandas apresentadas pelos clientes e usuários ao
contratado.
Art. 18. As instituições mencionadas no art. 1º que
mantiverem contratos de correspondente no País devem
estabelecer e manter atualizada política de atuação e de
contratação desses prestadores de serviços, prevendo, no
mínimo:
I - critérios exigidos para contratação;
II - mecanismos de controle de qualidade da atuação do
correspondente, levando em conta indicadores de
acompanhamento de qualidade de atendimento dos clientes,
considerando, inclusive, demandas e reclamações registradas; e
III - regras de remuneração pela prestação dos serviços.
§ 1º Os mecanismos a que se refere o inciso II
do caput devem conter medidas administrativas, contratualmente
previstas, a serem adotadas pela instituição contratante em
relação ao correspondente, aos substabelecidos e aos agentes
certificados, se verificadas irregularidades ou inobservância dos
padrões estabelecidos, incluindo a possibilidade de suspensão
do atendimento prestado ao público e o encerramento antecipado
do contrato nos casos considerados graves pela instituição
contratante.
§ 2º As medidas administrativas de que trata o § 1º
devem prever orientações, treinamentos e sanções, e sua
aplicação deve ser ponderada levando-se em consideração
aspectos qualitativos e quantitativos relacionados à gravidade da
irregularidade detectada.
§ 3º As regras de remuneração de que trata o inciso III
do caput devem:
I - ser compatíveis com a política de gestão de riscos, de
modo a não incentivar comportamentos que elevem a exposição
ao risco acima dos níveis considerados prudentes nas
estratégias de curto, médio e longo prazos adotadas pela
instituição;
II - ter viabilidade econômica no caso das operações de
crédito e de arrendamento mercantil cujas propostas sejam
encaminhadas pelos correspondentes; e
III - considerar qualquer forma de remuneração, inclusive
adiantamentos por meio de operação de crédito, aquisição de
recebíveis ou constituição de garantias, bem como o pagamento
de despesas, a distribuição de prêmios, bonificações, promoções
ou qualquer outra forma assemelhada.
§ 4º A política de que trata o caput deve ser formalizada
em documento específico e aprovada pelo conselho de
administração ou, na sua ausência, pela diretoria da instituição.
§ 5º Admite-se que a política de que trata o caput seja
unificada por:
I - conglomerado; ou
II - sistema cooperativo de crédito.
§ 6º O documento de que trata o § 4º deve ser mantido à
disposição do Banco Central do Brasil.
Art. 19. As instituições mencionadas no art. 1º devem
adequar o sistema de controles internos com o objetivo de
monitorar as atividades de atendimento ao público realizadas por
intermédio de correspondentes, compatibilizando-os com o
volume e a complexidade das operações realizadas.
§ 1º A auditoria interna da instituição contratante deve
avaliar, anualmente, a efetividade dos mecanismos de controle
de qualidade.
§ 2º Fica o Banco Central do Brasil autorizado a:
I - determinar a adoção das medidas administrativas de
que trata o § 1º do art. 18, inclusive a suspensão do atendimento
prestado ao público ou o encerramento do contrato; ou
II - condicionar a contratação de novos correspondentes
à correção de deficiências na política de que trata o art. 18.
§ 3º Nas hipóteses do § 2º, a decisão do Banco Central
do Brasil deverá ser precedida de manifestação da instituição
contratante.
Art. 20. Na hipótese de o contrato de correspondente
incluir as atividades relativas a operações de crédito e de
arrendamento mercantil, referidas no art. 12, inciso V, a
instituição contratante deve implementar sistemática de
monitoramento e controle da viabilidade econômica da operação,
cuja proposta seja encaminhada por correspondente, com a
produção de relatórios gerenciais contemplando todas as receitas
e despesas envolvidas, tais como custo de captação, taxa de
juros e remuneração paga e devida ao correspondente sob
qualquer forma, bem como prazo da operação, probabilidade de
liquidação antecipada e de cessão.
§ 1º Para a apuração da viabilidade econômica, o valor
presente das rendas da operação de crédito ou de arrendamento
mercantil, bem como de sua repactuação ou renovação,
considerada a possibilidade de sua liquidação antecipada ou
inadimplência, deve ser superior ao valor presente do somatório
da remuneração do correspondente com as demais despesas
envolvidas.
§ 2º Os relatórios gerenciais referidos no caput devem
ficar à disposição do Banco Central do Brasil até cinco anos após
o término da operação.
CAPÍTULO IV
DA DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES
Art. 21. A instituição contratante deve manter atualizada
a relação de seus contratados:
I - na forma de dados abertos; e
II - no seu sítio eletrônico na internet, acessível na página
inicial e em local visível e formato legível.
§ 1º A relação de que trata o caput deve conter as
seguintes informações:
I - identificação;
II - localização; e
III - atividades de atendimento, referidas no art. 12,
incluídas no contrato e, no caso de o contratado prestar serviços
presencialmente, especificadas por ponto de atendimento.
§ 2º O Banco Central do Brasil divulgará o conteúdo e as
especificações para divulgação das informações de que trata o §
1º nos termos definidos no caput.
Art. 22. A instituição contratante deve segregar as
informações sobre demandas e reclamações recebidas pela
instituição, nos respectivos serviços de atendimento e de
ouvidoria, apresentadas por clientes e usuários atendidos por
correspondentes.
Art. 23. A instituição contratante deve informar ao Banco
Central do Brasil, na forma definida pela referida autarquia:
I - o diretor responsável de que trata o art. 9º desta
Resolução; e
II - a celebração de contrato de correspondente, bem
como posteriores atualizações e encerramento.
CAPÍTULO V
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 24. Fica o Banco Central do Brasil autorizado a
baixar as normas e a adotar as medidas necessárias à execução
do disposto nesta Resolução.
Art. 25. Ficam revogados:
81
 I - os arts. 1º a 19 da Resolução nº 3.954, de 24 de
fevereiro de 2011;
II - os arts. 21, 22, incisos I e II, e 23 da Resolução nº
3.954, de 24 de fevereiro de 2011;
III - a Resolução nº 3.959, de 31 de março de 2011;
IV - a Resolução nº 4.035, de 30 de novembro de 2011;
V - a Resolução nº 4.114, de 26 de julho de 2012;
VI - a Resolução nº 4.145, de 27 de setembro de 2012;
VII - a Resolução nº 4.294, de 20 de dezembro de 2013;
e
VIII - o art. 2º da Resolução nº 4.811, de 30 de abril de
2020.
Art. 26. Esta Resolução entra em vigor em 1º de
fevereiro de 2022.
Roberto de Oliveira Campos Neto
Presidente do Banco Central do Brasil
SISTEMA DE PAGAMENTOS
INSTANTÂNEOS (PIX).
Pix é o pagamento instantâneo brasileiro. O meio
de pagamento criado pelo Banco Central (BC) em que os
recursos são transferidos entre contas em poucos
segundos, a qualquer hora ou dia. É prático, rápido e
seguro. O Pix pode ser realizado a partir de uma conta
corrente, conta poupança ou conta de pagamento pré-
paga.
Além de aumentar a velocidade em que
pagamentos ou transferências são feitos e recebidos, o
Pix tem o potencial de:
 alavancar a competitividade e a eficiência do
mercado;
 baixar o custo, aumentar a segurança e
aprimorar a experiência dos clientes;
 incentivar a eletronização do mercado de
pagamentos de varejo;
 promover a inclusão financeira; e
 preencher uma série de lacunas existentes na
cesta de instrumentos de pagamentos
disponíveis atualmente à população.
Com quem é possível fazer um Pix
O Pix pode ser utilizado para:
 transferências entre pessoas;
 pagamento em estabelecimentos comerciais,
incluindo lojas físicas e comércio eletrônico;
 pagamento de prestadores de serviços;
 pagamento entre empresas, como pagamentos
de fornecedores, por exemplo;
 recolhimento de receitas de Órgãos Públicos
Federais como taxas (custas judiciais, emissão
de passaporte etc.), aluguéis de imóveis
públicos, serviços administrativos e
educacionais, multas, entre outros (esses
recolhimentos poderão ser feitos por meio do
PagTesouro);
 pagamento de cobranças;
 pagamento de faturas de serviços públicos,
como energia elétrica, telecomunicações
(telefone celular, internet, TV a cabo, telefone
fixo) e abastecimento de água; e
 recolhimento de contribuições do FGTS e da
Contribuição Social (a partir de 2021).
Diferença entre Pix e outros meios de transferência e
de pagamento
O Pix foi criado para ser um meio de pagamento
bastante amplo. Qualquer pagamento ou transferência
que hoje é feito usando diferentes meios (TED, cartão,
boleto etc.), poderá ser feito com o Pix, simplesmente
com o uso do aparelho celular.
As transferências tradicionais no Brasil são entre
contas da mesma instituição (transferência simples) ou
entre contas de instituições diferentes (TED e DOC). O
Pix é mais uma opção disponível à população que convive
com os tipos tradicionais. A diferença é que, com o Pix,
não é necessário saber onde a outra pessoa tem conta.
Você realiza a transferência a partir, por exemplo, de um
telefone na sua lista de contatos, usando a Chave Pix.
Outra diferença é que o Pix não tem limite de horário, nem
de dia da semana e os recursos são disponibilizados ao
recebedor em poucos segundos. O Pix funciona 24 horas,
7 dias por semana, entre quaisquer bancos, de banco
para fintech, de fintech para instituição de pagamento,
entre outros.
As transações de pagamento por meio de boleto
exigem a leitura de código de barras, enquanto o Pix pode
fazer a leitura de um QR Code. A diferença é que, no Pix
a liquidação é em tempo real, o pagador e o recebedor
são notificados a respeito da conclusão da transação e o
pagamento pode ser feito em qualquer dia e horário.
As transações de pagamento utilizando cartão de
débito exigem uso de maquininhas ou instrumento similar.
Com Pix, as transações podem ser iniciadas por meio do
telefone celular, sem a necessidade de qualquer outro
instrumento.
O Pix tende a ter um custo de aceitação menor por
sua estrutura ter menos intermediários.
____________
Fonte:
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/pix
Vantagens e desvantagens do PIX
Vantagens do PIX
 facilita as transações já que em vez de informar
diversos dados, apenas o ―apelido‖ da conta vai ser
necessário;
 funciona 24 horas por dia, em todos os dias do
ano, sem exceção;
 conclui a transmissão do dinheiro em poucos
segundos;
 pode ser usado para pagar estabelecimentos,
transferências interbancárias, pagar impostos etc;
 para pessoas físicas, exceto em alguns casos,
não tem custo.
Desvantagens do PIX
As desvantagens são poucas. Mesmo que ainda
seja um sistema que está sendo implantado (sim, ainda
existem algumas etapas e novas soluções vindo por aí!),
ele não exclui os usuários do sistema bancário, nem
mesmo aqueles que não têm a chave PIX.
 não permite fazer transações parceladas;
 não deixa que o valor seja estornado caso tenha
sido enviado incorretamente, por exemplo;
 precisa que o aparelho esteja conectado à
internet para realizar a transação instantaneamente.
Outras características do PIX podem ser
classificadas como vantagens ou desvantagens de acordo
82
com a forma que você gerencia suas finanças e
transações bancárias.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (IDCAP - 2020 - SAAE de Ibiraçu - ES - Fiscal) O
Banco Central Brasileiro entrou para a era dos bancos
digitais e criou um meio de realização de transações
bancárias que promete ser mais rápido e prático e
pode ser utilizado nas plataformas de qualquer
instituição bancária. A novidade do BC é chamada de:
A Pix.
B Bank-x.
C Bits.
D Finanx.
E Financis.
A com os outros mercados.
02. (EDUCA - 2020 - Prefeitura de São Francisco - PB -
Procurador Jurídico) A partir de 16/11/2020, o Pix
estará amplamente disponível para pagamentos e
transferências. Mas, desde 05/10/2020, os
consumidores já podem acessar sua conta pelo
aplicativo celular e fazer o registro das chaves Pix
para receber de forma mais fácil, ou seja, associar às
suas contas um método de identificação (número de
celular, e-mail, CPF, CNPJ).
(https://www.bcb.gov.br)
No que se refere ao Pix, meio de pagamento criado pelo
Banco Central (BC), assinale a alternativa
INCORRETA:
A O Pix foi criado para ser um meio de pagamento
bastante amplo. Qualquer pagamento ou transferência
que hoje é feito usando diferentes meios (TED, cartão,
boleto etc.), poderá ser feito com o Pix, simplesmente
com o uso do aparelho celular.
B As transferências tradicionais no Brasil são entre contas
da mesma instituição (transferência simples) ou entre
contas de instituições diferentes (TED e DOC). O Pix é
mais uma opção disponível à população que convive
com os tipos tradicionais. A diferença é que, com o
Pix, não é necessário saber onde a outra pessoa tem
conta.
C As transações de pagamento por meio de boleto
exigem a leitura de código de barras, enquanto o Pix
pode fazer a leitura de um QR Code.
D No Pix a liquidação é em tempo real, o pagador e o
recebedor são notificados a respeito da conclusão da
transação, porém o pagamento não pode ser feito em
qualquer dia ou horário.
E As transações de pagamento utilizando cartão de débito
exigem uso de maquininhas ou instrumento similar.
Com Pix, as transações podem ser iniciadas por meio
do telefone celular, sem a necessidade de qualquer
outro instrumento.
Gabarito: 01/A; 02/D
TRANSFORMAÇÃO DIGITAL NO
SISTEMA FINANCEIRO.
A chegada do open banking e do pagamento
instantâneo PIX vai mudar a forma como pessoas e
empresas se relacionam com bancos, financeiras e
fintechs. O aumento da concorrência beneficia o cliente –
mas o risco de fraudes pode ser maior.
A transformação digital nos bancos está sendo
responsável por uma evolução no sistema financeiro e na
criação e oferta de diferentes produtos digitais de acordo
com a demanda dos clientes. As instituições financeiras
tendem a se tornar cada vez mais digitais, buscando uma
presença online, que até pouco tempo atrás era
dispensável, mas que se tornou fundamental para a sua
sobrevivência na atualidade.
O conceito de transformação digital pode ser
considerado como um processo, no qual as instituições se
utilizam da tecnologia para garantir seus resultados,
aumentar seu alcance e melhorar seu desempenho.
Os bancos são empresas que surgiram muito
antes da era da informação e internet e, por conta disso,
sofreram muito com a transformação digital que ocorreu
UM PANORAMA PARA O FUTURO DO SETOR SOB OS OLHOS
DA TRANSFORMAÇÃO DIGITAL
Os serviços bancários ainda vão evoluir muito
graças a transformação digital. Podemos esperar
novidades em um futuro próximo, com novos produtos e
personalização de serviços e atendimento. Entre as
principais mudanças, podemos destacar:
Disponibilização de API
Essa tecnologia de interface permite a
comunicação de sistemas internos e externos, o que pode
fazer surgir novas Fintechs com serviços que utilizem
dados gerados dentro dos bancos.
Identificação biométrica
Já existe esse tipo de identificação em muitos
caixas eletrônicos, mas em pouco tempo poderá ser
implementado também em dispositivos móveis, para
acesso a informações bancárias.
Internet das coisas
A IoT vem participando de quase todas as
iniciativas de TD nas empresas. No setor financeiro não é
diferente. Imagine pagar por algo utilizando uma
pulseira ou mesmo o celular, sem a necessidade de um
cartão? Isso já é possível!
Inteligência artificial
Os sistemas inteligentes estão evoluindo cada vez
mais e podemos esperar que nos próximos anos essa
tecnologia seja capaz de realizar atendimentos complexos
junto aos clientes, sem a necessidade de nenhum tipo de
atendimento humano.
Mobile banking
Ainda existem muitas barreiras nos dispositivos
móveis, desde poucos recursos até a falta de real
mobilidade financeira. A tendência é aumentar a
disponibilidade de produtos mobile.
Criptomoedas
O surgimento das moedas digitais foi visto com
preocupação pela maioria das instituições financeiras,
porém, podemos esperar que muitos bancos passem a
aceitar e negociar criptomoedas em um futuro próximo.
83

MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA:
POLÍTICAS MONETÁRIAS
CONVENCIONAIS E NÃO-
CONVENCIONAIS (QUANTITATIVE
EASING); TAXA SELIC E OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS; O DEBATE SOBRE
OS DEPÓSITOS REMUNERADOS DOS
BANCOS COMERCIAIS NO BANCO
CENTRAL DO BRASIL.
A política monetária é uma forma de controle
econômico utilizada para regular a oferta de moedas em
circulação no país porque uma de suas principais metas é
controlar a inflação no país.
Os instrumentos da política monetária são visto
como um conjunto de ações que autoridades econômicas
usam para controlar a oferta da moeda e a taxa de juros.
Cabe ao Banco Central, emitir moedas, ser o
guardião das reservas bancárias, promover empréstimos
de liquidez aos bancos comerciais, realizar operações de
mercado aberto e o fazer o controle seletivo de crédito.
Para isso, utiliza-se de alguns instrumentos de Política
Monetária.
O que são os instrumentos de política monetária?
Os instrumentos de política monetária são
mecanismos utilizados pelo Banco Central com a
responsabilidade de conduzir a política monetária para
controlar a oferta da moeda e a taxa de juros.
São três os principais instrumentos de política
monetária presentes nesta conjuntura:
 Open Market;
 Redesconto;
 Depósito compulsório;
Dito isso, uma menção a cada um deles e faz
necessária para seus respectivos entendimentos.
1.Open Market
Em uma tradução direta para o português, o Open
Market é algo relativo a ―mercado aberto‖, e baseia-se na
compra e venda de títulos públicos federais.
2.Open Market
Em uma tradução direta para o português, o Open
Market é algo relativo a ―mercado aberto‖, e baseia-se na
compra e venda de títulos públicos federais.
O Redesconto é uma espécie de uma modalidade
de ―empréstimo‖ do Banco Central para as instituições
financeiras que visa atender eventuais problemas de
liquidez, de natureza circunstancial e de curto prazo.
Geralmente, o redesconto é utilizado em casos
mais graves e, por conta disso, apresenta um caráter
mais ―punitivo‖, onde as taxas de juros geralmente são
mais elevadas que a média.
Esse mecanismo é considerado, ainda, um
instrumento monetário de médio prazo.
3.Depósito Compulsório
O depósito compulsório é uma espécie de
recolhimento, feito pelos bancos, de um percentual sobre
os valores depositados de acordo com a política do Banco
Central.
Dessa maneira, quanto maior é esse tipo de
depósito, menor a quantidade de dinheiro que os bancos
terão disponível para financiar a economia como um todo.
Normalmente esse depósito é feito em moeda ou
em títulos públicos federais e limita a quantidade de
recursos que os bancos podem emprestar.
Dito isso, se considera que o depósito compulsório
é um meio de política monetária voltado para o longo
prazo.
POLÍTICAS MONETÁRIAS CONVENCIONAIS E
NÃO-CONVENCIONAIS (QUANTITATIVE
EASING)
Medidas de política monetária são muito
empregadas pelos países para controlar a economia e
manter a estabilidade de suas moedas. Dentre as mais
conhecidas, uma delas em especial ficou bastante
mencionada nos últimos anos: o quantitative easing.
Conhecido por ser uma medida anticíclica,
o quantitative easing foi um dos principais elementos
utilizados no combate às recentes recessões econômicas
que atingiram tanto os EUA em 2008 e quanto a União
Européia durante a crise do Euro.
O QUE É O QUANTITATIVE EASING?
O quantitative easing (QE), também conhecido
como flexibilização quantitativa, é uma ferramenta de
afrouxamento monetário usada pelos banco
centrais para criar quantidades significativas de dinheiro
de forma eletrônica.
Normalmente, o QE é adotado com os seguintes
objetivos:
 Aumentar a atividade econômica, visando
incentivar financiamentos, investimentos e o
consumo da população, ajudando assim a
melhorar a taxa de crescimento da economia.
 Aumentar a taxa de inflação, para superar
cenários de deflação por queda na demanda e
redução de gastos do consumidor;
 Diminuir as taxas de juros, forçando com que
os bancos e instituições financeiras a
emprestarem dinheiro com taxas mais baratas,
melhorando o acesso ao crédito das pessoas e
empresas.
O QE também é frequentemente sugerido como
uma solução para o problema de armadilha de liquidez.
Uma armadilha de liquidez ocorre quando o corte nas
taxas de juros não impulsionam a atividade econômica
como esperado pelo governo. Isso ocorre porque, apesar
das baixas taxas de juros, muitas vezes os bancos
resistem em emprestar dinheiro ao mercado, ou os
consumidores relutam em tomar mais empréstimos –
mesmo com juros mais baixos.
Como funciona o Quantitative Easing?
O processo de quantitative easing começa quando
a autoridade monetária do país – ou seja, o Banco
Central, ―cria‖ uma quantidade de dinheiro artificialmente
e utiliza essas reservas extras para comprar vários títulos
públicos ou privados no mercado.
Com isso, os bancos se sentem mais estimulados
a venderem seus ativos (títulos) por dinheiro. Portanto,
essa medida proporciona um aumento na liquidez
84
financeira do sistema bancário. Logo, tendo mais
recursos em caixa, os bancos terão mais capacidade para
emprestar mais dinheiro aos clientes. Isso leva a mais
empréstimos, mais crédito, mas investimentos, mais
consumo e um aumento na atividade econômica em geral.
Por isso, pode-se dizer que o QE é um processo
que criação e transferência indireta de moeda do Banco
Central para a economia, por meio das instituições
financeiras.
Efeitos negativos e críticas ao quantitative easing
O quantitative easing é um medida bastante
controversa entre os economistas. Muitos deles acreditam
que, por ser uma política artificial de criação de moeda, os
seus efeitos negativos podem superar as vantagens que
ele ocasiona no curto prazo.
O primeiro efeito óbvio do QE é o aumento da
inflação acima do esperado. Ou seja, se os bancos
centrais aumentam a oferta de moeda muito rapidamente,
isso pode causar uma elevação abrupta no nível dos
preços da economia. Isto acontece porque quando há um
aumento no dinheiro em circulação, mas sem um
aumento equivalente na produção, a demanda supera a
oferta e faz com que os preços aumentem.
Outra consequência trazida pelo quantitative
easing é a depreciação no valor da moeda. Dependendo
do país, isso pode ser um efeito negativo, já os residentes
do país podem ter que pagar mais por produtos
importados. Porém, por outro lado, um câmbio
depreciado pode valorizar o setor exportador da
economia.
Exemplos de aplicação do quantitative easing
Mesmo sendo considerado considerado uma
política monetária não convencional, o QE vem sendo
muito utilizado nos últimos tempos. Após a crise financeira
global de 2007-08, por exemplo, o Federal Reserve
(Banco Central dos EUA) implementou várias rodadas
de quantitative easing para expandir a base monetária
do mercado americano e combater os efeitos da
depressão econômica. Mais recentemente, o Banco do
Japão (BoJ) e o Banco Central Europeu (BCE) também
implementaram o QE para estimularem suas economias.
TAXA SELIC E OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS
As operações compromissadas podem ser
entendidas como uma dinâmica de compra e recompra
de ativos. Isso porque elas são um empréstimo que tem
como lastro (garantia) um título de renda fixa e possuem
prazo determinado para a devolução.
Um dos agentes mais comuns nas operações
compromissadas é o Banco Central. Com o objetivo de
levantar recursos, o Banco Central vende títulos de
renda fixa para os investidores interessados na
operação. Esses títulos funcionam como uma espécie de
garantia de que o Banco Central pagará o empréstimo
com juros — isto é, que irá recomprar os títulos de
volta por um valor acima do que foi pago pelo
investidor inicialmente.
Outros bancos e instituições financeiras também
podem ser a parte tomadora do empréstimo nas
operações compromissadas. Para eles, a lógica é a
mesma: há uma operação de venda e uma de recompra
(da perspectiva da instituição), também chamadas
de ida e volta, pois o título vai para a carteira do
investidor e retorna para o banco quando este lhe paga
a devida remuneração. O nome ―operações
compromissadas‖ vem justamente do compromisso
assumido pelas duas partes de honrar o acordo
estabelecido.
Quais são os tipos de Operações Compromissadas?
O Banco Central é quem determina quais títulos
podem ser lastreados nas operações compromissadas.
A resolução publicada em 2006 lista todos os ativos
permitidos na modalidade, mas os principais são:
 CDB (Certificados de Depósito Bancário);
 LCI (Letras de Crédito Imobiliário);
 CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários);
 LCA (Letras de Crédito do Agronegócio)
 CRA (Certificados de Recebíveis do
Agronegócio);
 Letras Hipotecárias;
 Debêntures;
 Entre outros.
Prefixadas x Pós-fixadas
A exemplo de outros ativos em renda fixa, as
operações compromissadas podem ser prefixadas ou
pós-fixadas.
São operações compromissadas prefixadas
aquelas cujo rendimento corresponde a uma taxa fixada
no momento da aplicação (ex:. 2%), acordada entre a
instituição financeira e o investidor. A vantagem dessa
opção é que dá pra saber exatamente qual será o valor
do resgate ao fim do prazo da operação, isto é,
quando o banco comprar o título de volta e pagar os
juros com base na taxa prefixada.
Já nas operações compromissadas pós-fixadas,
o rendimento exato não é conhecido na hora do aporte,
mas é atrelado a um indicador do mercado financeiro,
como o CDI e a taxa Selic, que é a taxa básica de juros.
Isso significa que, ao final do prazo, o rendimento
será calculado a partir do indexador estabelecido,
esteja ele em alta ou em baixa em relação ao momento
em que a aplicação foi feita. Portanto, se você aposta na
alta dos juros, pode ser mais vantajoso investir em
operações compromissadas pós-fixadas do que nas
prefixadas.
O fato é que boa parte das operações
compromissadas terá seu rendimento baseado nas
próprias taxas dos títulos lastreados. Então, se você
comprou um Certificado de Depósito Bancário (CDB) em
uma operação compromissada, é bem provável que a
remuneração recebida ao final do prazo seja atrelada ao
CDI, pois este é o indicador dessa modalidade de título.
Tipos de Operações Compromissadas
São 5 os tipos de operações compromissadas no
Brasil:
 Dirigida: com taxa pós-fixada, o título de
garantia é informado antes da aplicação;
 Específica: com taxa prefixada, o título também
é informado previamente;
 Genérica: com taxa prefixada, o investidor só
sabe qual é o título que comprou após a
aplicação;
85
  Migração Bolsa/Selic: a operação de ida é
liquidada pela Bolsa de Valores, enquanto a
operação de volta é liquidada pela Selic;
 Migração Selic/Bolsa: funciona de maneira
oposta à anterior, com ida pela Selic e volta
pela B3.
Quais são as vantagens e desvantagens das Operações
Compromissadas?
Esta categoria de investimentos apresenta pontos
positivos para ambas as partes envolvidas. Por um lado,
as instituições financeiras têm a chance de tomar
empréstimos com pessoas físicas a partir de títulos já
emitidos (inclusive por outros bancos). É uma forma
prática de captar recursos no curto prazo e evitar os
juros altos de outros tipos de empréstimo.
Vantagens para o investidor
O investidor, por sua vez, obtém uma série de
vantagens ao optar pelas operações compromissadas. A
primeira delas é a diversificação da carteira, aspecto
que é considerado de grande importância pela vasta
maioria dos especialistas em investimentos.
A segunda é que as operações compromissadas
oferecem baixo risco, assim como outras aplicações
em renda fixa. Isso agrada principalmente a perfis
conservadores, que não estão dispostos a se arriscar
com o mercado de ações, por exemplo. Será que este
perfil é o seu?
Uma terceira vantagem seria a proteção garantida
pelo FGC, que cobre até R$ 250 mil reais investidos por
CPF caso o banco ou instituição financeira quebre e não
seja capaz de cumprir o compromisso.
Desvantagens para o investidor
Como principais desvantagens, vale destacar a
princípio algo que é uma característica de qualquer ativo
de renda fixa: baixa rentabilidade em comparação
investimentos em renda variável.
Este é o outro lado da moeda do baixo risco das
operações compromissadas, então é essencial avaliar o
que é prioridade na hora de investir. Quem escolhe as
operações compromissadas com expectativa de ganhar
muito dinheiro está fadado à decepção.
Por fim, um aspecto negativo das operações
compromissadas é que elas não estão isentas do
Imposto de Renda, ao contrário de vários outros
investimentos.
Como é a tributação das Operações Compromissadas?
Quem investe em operações compromissadas
precisa pagar Imposto de Renda. A regra da tributação
é a mesma que incide sobre os demais ativos de renda
fixa, ou seja, há uma alíquota regressiva de acordo
com o prazo da aplicação:
 22,5% sobre aplicações com prazo de até 180
dias;
 20% sobre aplicações com prazo entre 181 e
360 dias;
 17,5% sobre aplicações com prazo entre 361 e
720 dias;
 15% sobre aplicações com prazo acima de 720
dias.
Lembrando que o IR é cobrado com base nos
rendimentos, não no valor do título.
IOF sobre Operações Compromissadas
Quando o prazo é menor do que 30 dias, há a
cobrança de IOF, o Imposto sobre Operações
Financeiras. Assim como na negociação de outros
ativos, este tributo aparece nos casos em que a
negociação ocorre no período de até um mês.
Existe uma tabela regressiva do IOF, que começa
com uma taxa de 96% para operações de 1 dia e
termina com o valor mínimo de 33% no trigésimo dia.
Por isso, sempre que possível o indicado é esperar o
período de pelo menos 30 dias antes de vender seus
títulos de renda fixa.
No caso das operações compromissadas, há a
chance do período de recompra determinado pelo banco
seja de curtíssimo prazo, por isso é bom ficar de olho
nas datas. É possível, contudo, escapar do IOF nas
operações compromissadas, desde que o título em
que a operação foi lastreada pertença a uma das
seguintes categorias:
 Debêntures;
 Letras Financeiras (LFs);
 LCI;
 LCA;
 CRI;
 CRA.
__________
Fonte: https://akeloo.com.br/blog/entenda-o-que-sao-
operacoes-compromissadas/
O DEBATE SOBRE OS DEPÓSITOS
REMUNERADOS DOS BANCOS COMERCIAIS
NO BANCO CENTRAL DO BRASIL
Essa operação de depósitos remunerados ocorre
para enxugar a liquidez de moeda na economia e não
permitir que as taxas juros cobradas nos empréstimos
interbancários seja menor do que a taxa básica de
referência da economia, que é a Selic. Portanto, o BC tem
que operar sobre o excesso de oferta de moeda quanto
ela for superior a demanda por ela.
Não atuar nesse manejo da liquidez e permitir que
as taxas do interbancário caiam a baixo do patamar da
Selic significa que o Banco Central perde todo o seu
poder de determinar a taxa de juros, portanto, perde o seu
poder na economia real.
Para que cotidianamente as taxas de juros
convirjam para o patamar estipulado na taxa Selic, o
Banco Central ―enxuga‖ essa liquidez vendendo títulos da
dívida pública do Tesouro Nacional e recolhendo esse
recurso excedente no caixa dos bancos, já que o Banco
Central não pode emitir títulos.
Ao fazer isso dessa forma, que denominamos de
―operações compromissadas‖, o estoque da dívida pública
brasileira se eleva. No entanto, o nosso indicador de
dívida é incapaz de separar o que é efetivamente títulos
públicos lançados para o Estado financiar suas despesas
correntes, e o que é o lançamento de títulos públicos
para, tão somente, o exercício da política monetária.
Atualmente, o BC dispõe apenas de três
ferramentas para controlar a quantidade de dinheiro em
circulação: a compra e venda de título por meio de
operações compromissadas, a fixação da taxa de
redesconto (cobrada para punir bancos que não cumprem
requisitos de capital mínimo) e os depósitos compulsórios
(quantia que os bancos são obrigados a deixar depositada
86
no BC). Dessas ferramentas, as operações
compromissadas são as mais usadas.
No Brasil, o único instrumento para tirar liquidez da
economia atualmente são as operações compromissadas.
Em outros países, o Banco Central pode fazer operações
compromissadas ou captar depósitos de bancos.
ORÇAMENTO PÚBLICO, TÍTULOS DO
TESOURO NACIONAL E DÍVIDA
PÚBLICA.
ORÇAMENTO PÚBLICO
Orçamento Público é o instrumento de
planejamento administrativo através do qual o governo
federal (Executivo – embora o mecanismo de
elaboração seja similar nos Estados, no DF e nos
municípios) estima, no exercício financeiro corrente, o
chamado Ano Fiscal, que no Brasil coincide com o Ano
Civil, ou seja, de 01 de janeiro a 31 de dezembro, as
receitas que espera arrecadar ao longo do exercício
seguinte e o quanto e onde pretende gastar. Quer dizer,
montar o orçamento público é, basicamente,
estabelecer as prioridades da administração
governamental e as possibilidades de realização das
políticas públicas.
Elaborado o orçamento federal, o Congresso
Nacional (Legislativo – ou as Assembléias Estaduais de
Deputados ou as Câmaras Municipais de Vereadores)
autoriza os gastos a serem realizados, que podem ser
efetivamente cumpridos, contingenciados (retidos por
tempo indeterminado) ou ampliados.
No caso especial de aditamento creditício
(quando o legislativo autoriza que o executivo se
endivide, além do que foi aprovado no orçamento
vigente), são três os tipos possíveis:
1 – Créditos Suplementares – destinados ao
incremento dos créditos orçamentários
aprovados, quando considerados
insuficientes;
2 – Créditos Especiais – destinados às
despesas para as quais não tenha havido,
por quaisquer motivos, previsão orçamentária
específica inicial e
3 – Créditos Extraordinários – destinados às
despesas imprevistas e urgentes.
A previsão governamental, relativa às Receitas
Públicas, segundo o Orçamento Cidadão de 2017 foi
realizada a partir de alguns indicadores, como a
produção econômica total do país (PIB), a inflação
estimada, a taxa de juros, a taxa de câmbio e o salário
mínimo. É o momento em que o governo reserva os
montantes respectivos para as obrigações da
Administração Pública. Para 2018, por exemplo, o
orçamento da União foi estimado em R$3,6 trilhões e a
LOA (ver mais à frente) que o precedeu foi construída a
partir das seguintes estimativas: 4,2% de inflação
(usando o IPCA); crescimento do PIB de 2%; taxa
média de câmbio a R$3,38; taxa média de juros de 8%
e salário mínimo de R$969,00; na verdade, o mínimo
em vigor foi de R$908,00.
O Orçamento Federal compõe-se, no geral, de
três partes:
1 – Orçamento Fiscal: despesas dos poderes
Executivo (Presidência, Ministérios e órgãos
federais), Legislativo (incluindo o Tribunal de
Contas da União, o TCU) e Judiciário (fóruns
e tribunais), além do Ministério Público da
União e da Defensoria Pública da União; por
fim, gastos com pagamentos e rolagem da
dívida pública.
2 – Orçamento da Seguridade Social:
despesas com a Previdência (aposentadorias,
pensões e benefícios) e Assistência Social,
além de ações e serviços públicos relativos à
área da saúde (gastos com hospitais e
medicamentos), seguro desemprego e
investimentos sociais como o ―Programa
Bolsa Família‖, dentre outros.
3 – Orçamento de Investimento das Empresas
Estatais: gastos e investimentos de todas as
empresas em que a União, direta ou
indiretamente, detém a integralidade ou a
maioria do capital social com direito a voto e
que não necessitam de recursos fiscais para
manter ou ampliar suas atividades (BB, CEF,
Eletrobrás, Banco Central etc.).
A Lei Orçamentária Anual (LOA) tem, em regra,
as fases e trâmites abaixo.
1 – Até 31 de agosto do primeiro ano do mandato
do governante, ele deve encaminhar o Plano
Plurianual (PPA), que é um planejamento de
médio prazo, onde são definidas estratégias,
diretrizes e metas da Administração Pública
do segundo ano do mandato do governante
que o elaborou, até o primeiro ano do
mandato do governante seguinte. É um
projeto que vigora, assim, por 4 anos. O PPA
deve ser aprovado até 22 de dezembro do
mesmo ano de seu encaminhamento.
2 – Até o dia 15 de abril de cada ano, o
governante deve encaminhar para o
legislativo a Lei de Diretrizes
Orçamentárias (LDO), que define as metas e
as prioridades a serem realizadas pelo
governo, no ano seguinte à sua aprovação e
é baseada no PPA. A LDO deve ser aprovada
até 17 de julho do mesmo ano de seu
encaminhamento.
3 – Até o dia 31 de agosto de cada ano, o
governante deve encaminhar para o
Legislativo o Projeto da Lei Orçamentária
Anual (PLOA) que, uma vez aprovado até o
dia 22 de dezembro do mesmo ano, segue
para a sanção ou veto presidencial. Em caso
de veto, caberá o retorno à apreciação
legislativa para pronunciamento sobre se o
Congresso aprova ou rejeita os vetos. Se eles
forem aprovados, o orçamento é posto em
prática; se forem rejeitados, o orçamento a
ser implementado é o que fora aprovado
inicialmente pelo legislativo. Neste momento,
nasce a Lei Orçamentária Anual (LOA).
As três leis aqui resumidas, o PPA, a LOA e a
LDO, são elaboradas e reguladas com base no Capítulo
II da Constituição Federal, intitulado ―Das Finanças
Públicas‖, em sua Seção I, ―Normas Gerais‖, Artigos
163 e 164 e na Seção II, ―Dos Orçamentos‖, Artigos
165, 166, 167, 168 e 169, além de leis complementares
como a ―Lei de Responsabilidade Fiscal‖ (LRF). Sobre
esta última lei, vale umas poucas observações
específicas.
A LRF é uma espécie de código de boa conduta
para o gestor público, no que tange aos aspectos fiscais
87
de sua gestão, ou seja, o gestor deve administrar não
apenas os tributos, taxas e contribuições que o poder
público arrecada, em todos os seus níveis (municípios,
Estados, DF e União), como também e, talvez,
principalmente, deve zelar pela forma como gasta o
dinheiro público que é arrecadado. A LRF é, assim, um
compêndio legal que propugna uma gestão financeira
equilibrada entre as receitas e as obrigações do poder
público, impondo, por exemplo, limites para os gastos
com pessoal, limites para o endividamento público,
estabelece metas fiscais trimestrais ou anuais etc. a
serem buscadas pelo administrador. É uma lei que
versa sobre compensações contábeis, como o fato de
que para todo gasto, há que estar explicitada a sua
fonte de receita, como também versa sobre vinculações
orçamentárias (recursos específicos para finalidades
específicas), tal como disposto em seu §único do Artigo
8º.
Outra importante definição apresentada pelo
Ministério do Planejamento é sobre o que são
as Receitas e as Despesas Orçamentárias.
1 – Receitas Públicas Primárias: são os
tributos (impostos, taxas e contribuições de
melhoria), diretamente arrecadados pelos
governos; a outra parte dessas receitas, o
governo consegue por meio da administração
de seu patrimônio (aluguéis e dividendos que
recebe das empresas que controla). Para
2018, a estimativa foi da ordem de R$1.437,1
bilhão, assim prevista: contribuições à
Previdência Social, R$393,8 bilhões e
R$1.043,3 bilhão para as demais receitas
primárias.
2 – Despesas Públicas Primárias: são os
gastos governamentais para manter as
atividades políticas da máquina administrativa
(projetos, por exemplo) e para investir em
novas ações públicas, além de manutenção
das atividades diárias (material de escritório
etc.). Para 2018, a estimativa foi da ordem de
R$1.566,1 bilhão, assim prevista: R$598,2
bilhões de benefícios para a Previdência
Social; R$301,3 bilhões para despesas com
pessoal e R$65 bilhões para gastos
discricionários, R$238,6 bilhões para
transferências governamentais (União para
outros entes federativos) e R$363 bilhões sob
a rubrica ―outros‖ (aqui pode caber
praticamente qualquer coisa).
3 – Receitas Públicas Financeiras ou Não
Primárias: originadas de aplicações
financeiras, como empréstimos (anualmente,
o governo pega no mercado, novos
empréstimos, normalmente, oferecendo aos
compradores dos títulos da dívida, juros
maiores do que aqueles que eles haviam
aceitado para financiar o Estado, usando este
dinheiro para investimentos, mas
principalmente, para pagar os empréstimos
antigos, ―rolando‖ a dívida pública,
encarecendo-a) e recebimentos de dívidas
para com o governo. Para 2018, a estimativa
foi da ordem de R$2.099,2 bilhões, assim
prevista: R$1.106,2 bilhão advindos de
refinanciamento de dívidas e R$993 bilhões
para tudo o mais.
4 – Despesas Públicas Financeiras ou Não
Primárias: pagamentos de juros e encerrar o investimento e colocar o dinheiro no bolso).
amortizações do montante principal, além de
subsídios (às empresas, aos programas
sociais como o ―Programa Bolsa Família‖
etc.), perdões de dívidas financeiras (como os
R$90 bilhões perdoados do agronegócio –
mas cujo rombo será coberto com nossa
aposentadoria), pagamento de dívidas
governamentais e precatórios (dinheiro
devido pelos governos, assim reconhecido,
mas ainda não necessariamente pago). Para
2018, a estimativa aqui foi da ordem de
R$1.985,3 bilhão, assim prevista: R$1.106,2
bilhão, a ser pago a título de refinanciamento
de dívidas; R$743,5 bilhões para juros e
amortizações dos valores principais das
dívidas públicas e R$135,6 bilhões para as
demais despesas financeiras.
Despesas Públicas Obrigatórias são aquelas
que a União tem a obrigação legal ou contratual de
realizar (pagamento de pessoal e encargos sociais,
como os previdenciários, por exemplo). Despesas
Públicas Discricionárias são aquelas cuja execução
depende de avaliação e autorização ou escolha que o
governo faz, ao longo do Exercício Fiscal (cujos
parâmetros são a conveniência e a oportunidade). Para
2018, as Despesas Obrigatórias foram estimadas em
R$1,26 trilhão (mais da metade com juros para bancos
e rentistas) e as discricionárias, em R$65 bilhões.
___________
Fonte: https://diplomatique.org.br/orcamento-publico-
brasileiro-o-que-e-para-que-serve-a-quem-
serve/#:~:text=Or%C3%A7amento%20P%C3%BAblico%20%
C3%A9%20o%20instrumento,ou%20seja%2C%20de%2001%
20de
TÍTULOS DO TESOURO NACIONAL
Como o próprio nome sugere, os títulos públicos
são títulos de dívida emitidos pelo Governo Federal. Isso
acontece por meio do Tesouro Direto — um programa
criado, em 2002, pelo Tesouro Nacional juntamente com a
Bolsa brasileira. O Tesouro Direto é uma das formas que
o Governo tem de arrecadar dinheiro para os cofres
públicos.
Os títulos do Tesouro Nacional, ou títulos da
Dívida Pública Federal (DPF), possuem um papel
importantíssimo no mercado e no Governo.
Eles são um instrumento de equilíbrio fiscal e
servem para geração de recursos junto à sociedade e o
principal objetivo é financiar as despesas públicas.
As duas principais razões para emissões de
títulos são:
 financiar o déficit orçamentário (incluindo o
refinanciamento da dívida pública)
 realizar operações para fins específicos,
definidos em lei.
Ao investir em um título público, o investidor se
torna um credor do Governo. Em troca, ele paga uma taxa
de juros que pode ser fixa, indexada ou híbrida.
Por ser emitido pelo STN, através do sistema do
Tesouro Direto, você tem total segurança de que receberá
conforme combinado já que a própria economia brasileira
é a sua garantia. Para que haja um calote do Estado, a
situação precisaria ser muito pior do que a última crise.
Outro lado positivo de investir nos títulos públicos é
que eles são uma ótima alternativa à poupança já que
rende muito mais e possui mais liquidez (agilidade para
88
Tipos de títulos públicos
Existem diferentes tipos de títulos públicos à
disposição no Tesouro Direto. Eles são classificados em 3
modalidades: títulos públicos prefixados, pós-fixados e
híbridos. Conheça mais sobre cada um deles:
Tesouro Prefixado (LTN e NTN-F)
 Modalidade: título prefixado. Ou seja, a
rentabilidade será a taxa de juros combinada no momento
em que o investimento é feito.
 Pagamento dos juros: no vencimento (para
títulos LTN) ou a cada 6 meses (para títulos NTN-F com
juros semestrais).
 Investimento indicado para aplicações mais
conservadoras, que procuram segurança e garantia de
rentabilidade, e também em períodos de queda da Taxa
Selic, taxa básica de juros do Brasil.
Tesouro Selic (LFT)
 Modalidade: título pós-fixado. A rentabilidade é
variável e, como o nome sugere, acompanha a taxa Selic,
desde a aquisição do título até seu vencimento.
 Pagamento dos juros: no vencimento.
 Investimento indicado para quem busca liquidez
e em períodos de alta da Selic.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal e NTN-B)
 Modalidade: título híbrido. Isto é, a rentabilidade
é composta por uma parte variável, que acompanha
normalmente o IPCA (usado para medir a inflação), e uma
parte fixa, determinada no momento da aplicação.
 Pagamento dos juros: só no vencimento (para
títulos NTN-B Principal) ou a cada 6 meses (para títulos
NTN-B).
 Investimento indicado para aplicações de longo
prazo, que busquem a proteção contra as oscilações da
inflação somada a uma boa rentabilidade.
DÍVIDA PÚBLICA
Na prática, quem investe em títulos da dívida
pública por meio do Tesouro Direto se torna credor do
Governo Federal. Em outras palavras: você estará
emprestando dinheiro ao Governo em troca de uma
remuneração (juros), que varia de acordo com o prazo de
resgate da aplicação.
Os recursos captados nessas operações são
destinados ao financiamento da dívida pública federal
(DPF), que se refere a todas as dívidas contraídas pelo
governo federal para cobrir as suas insuficiências
orçamentárias.
Vale mencionar, nesse ponto, que a natureza da
dívida, os instrumentos usados para a captação dos
recursos e a moeda na qual ocorre o pagamento de seus
fluxos podem ser utilizados como critérios de classificação
da DPF. Entenda isso melhor:
Dívidas públicas internas
A dívida interna pode ser entendida como o
somatório dos débitos assumidos pelo Governo junto às
instituições financeiras, empresas e pessoas, e que é
paga em moeda corrente nacional, ou seja, em real.
Em regra, a dívida interna se origina a partir de 3
principais fontes:
 Gastos com saúde, educação e infraestrutura.
 Pagamento de juros de dívidas anteriores.
 Manutenção das políticas monetárias e cambiais
do país.
Além disso, está associada à emissão de títulos
públicos comercializados no mercado financeiro.
Dívidas públicas externas
A dívida externa é aquela contraída no exterior e
que precisa ser paga em moeda estrangeira,
como dólar ou euro, por exemplo. Esse tipo de dívida, por
ser pública, é resultado dos empréstimos de dinheiro a
juros realizados pelo Governo (federal, estadual ou
municipal) ou por empresas estatais feitos no exterior.
Quais são os tipos de títulos da dívida pública?
No Tesouro Direto, atualmente são
comercializados diferentes tipos de títulos públicos, que
são classificados em 3 modalidades. Conhecer cada uma,
sem dúvida, facilita bastante na hora de escolher onde
investir. Confira as particularidades e as diferenças entre
elas:
Título prefixado
Essa é uma modalidade de título em que as taxas
de juros são fixadas no momento da sua contratação.
Assim sendo, quem opta por investir nesse título já
sabe exatamente quanto vai receber de volta após
o vencimento.
A rentabilidade do Tesouro prefixado pode se dar
de duas maneiras: é possível receber o valor investido
acrescido dos juros ao final da aplicação, de uma única
vez. Ou então receber os juros semestralmente — o que
se mostra como uma alternativa interessante para quem
deseja ter uma renda extra a cada 6 meses.
Título pós-fixado
Já um pouco diferente da modalidade anterior, os
títulos pós-fixados têm sua rentabilidade atrelada a uma
determinada taxa.
Se a taxa pós-fixada subir, o rendimento do título
acompanhará o aumento. E se ela cair, o
rendimento também cai.
O título, nesse caso, é vinculado à taxa Selic, a
taxa básica de juros da economia. Então, a pessoa que
investe terá que aguardar o final do prazo da aplicação
para receber o valor investido de volta, mais os juros
correspondentes ao período de duração.
Título híbrido
Aqui, estamos falando de aplicações híbridas, isto
é, que possuem características em comum com os dois
tipos mencionados anteriormente.
A rentabilidade é composta de uma parte variável
— acompanhando o IPCA , e de outra prefixada,
definida na hora da aplicação.
O pagamento dos juros também pode ser feito de
uma vez só, com o vencimento do título, ou aos poucos, a
cada 6 meses.
89

NOÇÕES DE MERCADO DE CAPITAIS.
Mercado de capitais é um sistema de distribuição
de valores mobiliários que proporciona liquidez aos títulos
de emissão de empresas e viabiliza o processo de
capitalização. É constituído pelas bolsas de valores,
sociedades corretoras e outras instituições financeiras
autorizadas.
Os principais títulos negociados (título mobiliário)
representam o capital social das empresas, tangibilizado
em suas ações ou ainda empréstimos tomados pelas
empresas, no mercado, representado por debêntures que
são conversíveis em ações, bônus de subscrição e outros
papéis comerciais. Esta constituição permite a circulação
de capital e custeia o desenvolvimento econômico.
No mercado de capitais ainda podem ser
negociados os direitos e recibos de subscrição de valores
mobiliários, certificados de depósitos de ações e outros
derivativos autorizados à negociação.
Seu objetivo é canalizar as poupanças (recursos
financeiros) da sociedade para o comércio, a indústria,
outras atividades econômicas e para o próprio governo.
Distingue-se do mercado monetário que movimenta
recursos a curto prazo, embora tenham muitas instituições
em comum. Nos países capitalistas mais desenvolvidos
os mercados de capitais são mais fortes e dinâmicos. A
fraqueza desse mercado nos países em desenvolvimento
dificulta a formação de poupança, sendo um sério
obstáculo ao desenvolvimento, obrigando esses países a
recorrerem ao mercado de capitais internacionais.
TIPOS DE MERCADOS
Mercado de crédito
Os contratos são feitos de forma individualizadas
entre as duas partes e as obrigaçãoes resultantes em
geral não são transferíveis. Há intermediação financeira,
no caso o banco comercial é o intermediador entre o
tomador do empréstimo e o proprietário do recurso.
Podem ser divididos em: curto prazo e longo prazo
Mercado de títulos
Os contratos são mais genéricos e padronizados
de forma que podem ser transferíveis a terceiros, ou seja,
tais contratos podem ser negociáveis em mercados
secundários, ganhando liquidez. Não há intermediação
financeira, o banco apenas promove o encontro entre
investidores e tomadores com a cobrança de uma taxa de
corretagem.
Divide-se em:
-Títulos de Propriedade (Ações)
-Títulos de Dívidas (Debentures, Commercial,
Papers, bônus-bonds)
Mercado primário e secundário
Mercado primário
Refere-se a colocação inicial de um título, é aqui
que o emissor toma e obtém os recursos. Os lançamentos
de ações novas no mercado, de forma ampla e não
restrita à subscrição pelos atuais acionistas, chamam-se
lançamentos públicos de ações. É um esquema de
lançamento de uma emissão de ações para subscrição
pública, no qual a empresa encarrega a um intermediário
financeiro a colocação desses títulos no mercado. Para
colocação de ações no mercado primário, a empresa
contrata os serviços de instituições especializadas, tais
como: bancos de investimento, sociedades corretoras e
sociedades distribuidoras, que formarão um pool de
instituições financeiras para a realização de uma
operação, que pode ser conceituada como sendo um
contrato firmado entre a instituição financeira líder do
lançamento de ações e a sociedade anônima, que deseja
abrir o capital.
Mercado secundário
Onde ocorre a negociação contínua dos papéis
emitidos no passado EX: Bolsa de valores e BM&F Para
operar no mercado secundário, é necessário que o
investidor se dirija a uma Sociedade corretora membro de
uma bolsa de valores, na qual funcionários especializados
poderão fornecer os mais diversos esclarecimentos e
orientação na seleção do investimento, de acordo com os
objetivos definidos pelo aplicador. Se pretender adquirir
ações de emissão nova, ou seja, no mercado primário, o
investidor deverá procurar um banco, uma corretora ou
uma distribuidora de valores mobiliários, que participem
do lançamento das ações pretendidas.
Funções
a) Proporcionar liquidez
b) Estabelecer preço para o mercado primário
Classificação do sistema financeiro
a) - Tipos de Contratos:
baseado em Crédito. EX. Japão, Alemanha, todos
os mercados emergentes baseado em Mercado. EX.
E.U.A.
b) - Funções:
Se Segmento: Cada segmento de mercado é
operado por uma instituição específica.
Cada segmento de mercado, correponde a
instituições financeiras com responsabilidade jurídica
diferente EX. E.U.A, Japão etc.
Se de Banco Universal: O banco universal opera
em todo o segmento de mercado. EX. Alemanha e Suíça
Principais papéis negociados no sistema financeiro
Títulos públicos
Podem ser emitidos pelos governos, Federal,
Estadual e Municipal
O objetivo desses papéis reside em:
- Consecução de política monetária
- Financiar o défict público
Ações
Representam uma fração do capital social de uma
S/A, de modo geral podem ser:
- Ordinárias: Característica principal, O DIREITO A
VOTO
- Preferenciais: Característica principal: NÃO TEM
DIREITO A VOTO, e tem preferência no recebimento de
dividendos. Tem a preferência no reembolso de capital
em caso de liquidação da empresa
Commercial papers
É como uma nota promissória de curto prazo para
financiar seu capital de giro
90
Debêntures
Títulos emitidos por empresas do tipo S/A
(Sociedades Anônimas), seus recursos são destinados
principalmente para capital fixo das empresas, paga juros,
participações nos lucros, etc. São títulos de médio prazo.
Letras de câmbio
Forma de captação de financeiras
CDBs - Certificados de Depósitos Bancários
Forma de captação dos bancos comerciais e de
investimentos
CDIs - Certificados de Depósitos Interfinanceiros ou
Interbancários
Certificados de depósitos que ocorrem entre
instituições financeiras deficitárias com as superavitárias
para equilibrar o caixa do dia.
Principais intervenientes no mercado financeiro
Reguladores
Regulam e vigiam o funcionamento do mercado
Portugal
- Comissäo de Mercado de Valores Mobiliarios
(CMVM)
- Banco Central (ex: Banco de Portugal - BdP)
Brasil
- CVM - (Comissão de Valores Mobiliários)
Banco Central do Brasil
Traders, investidores e instrumentos de
investimento
Asseguram a liquidez no mercado
- Daytraders
- Positiontraders
- Swingtraders
- Especuladores
- Investidores
- Clubes de investidores
- Fundos de investimento
- Market Makers
- Arbitagistas
_________
Fonte: Wikipedia
NOÇÕES DE MERCADO DE CÂMBIO:
INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A
OPERAR E OPERAÇÕES BÁSICAS.
O mercado de câmbio nada mais é do que o local
onde acontecem as transações que envolvem dinheiro de
países diferentes. A título de exemplo: se um brasileiro
resolve passar suas férias nos Estados Unidos será
necessário adquirir dólares para pagar suas despesas.
O mercado cambial ou mercado de câmbio é um
sistema global que permite a troca entre moedas de um
país para outro. Neste cenário existem os compradores e
os vendedores, que realizam a troca das moedas
estrangeiras, conhecidas como divisas.
O Banco Central não imprime dólares, portanto, o
local em que conseguirá obter a moeda americana será o
mercado cambial.
O mercado de câmbio é regido pelo Regulamento
do Mercado de Câmbio e Capitais Internacionais
(RMCCI), instituído pelo documento editado pelo BACEN
a Circular nº 3.280, de 09 de março de 2005, e que
abrange as compras e vendas de moedas estrangeiras,
as transferências internacionais em reais, a compra e
venda de ouro instrumento cambial, os capitais brasileiros
no exterior e os capitais estrangeiros no Brasil.
AGENTES AUTORIZADOS
O mercado de câmbio deve, de forma obrigatória,
atender a uma política cambial. Essas medidas integram
ações governamentais que refletem nas taxas de câmbio.
No entanto, os agentes autorizados a realizar essas
operações podem, dentro da lei, negociar livremente as
taxas.
No Brasil, o responsável por autorizar esses
agentes é o Banco Central, que regula a política cambial e
as respectivas taxas. Atualmente, o banco permite atuar
como agente de câmbio as seguintes empresas:
 Bancos múltiplos
 Bancos comerciais
 Caixas econômicas
 Bancos de investimento
 Bancos de desenvolvimento
 Bancos de câmbio
 Agências de fomento
 Sociedades de crédito, financiamento e
investimento
 Sociedades corretoras de títulos e valores
mobiliários
 Sociedades distribuidoras de títulos e valores
mobiliários
 Sociedades corretoras de câmbio
Essas instituições autorizadas, por sua vez, podem
contratar correspondentes para realizar as operações de
câmbio. Além disso, têm permissão para desenvolver as
seguintes atividades:
 Transferência de valores para o exterior;
 Compra e venda de moeda estrangeira em
espécie, cheque ou cheque de viagem, bem
como carga de moeda estrangeira em cartão
pré-pago;
 Recepção e encaminhamento de propostas de
operações de câmbio.
REGIMES DE TAXAS DE CÂMBIO FIXAS,
FLUTUANTES E REGIMES
INTERMEDIÁRIOS.
A taxa de câmbio, ou simplesmente, taxa cambial,
consiste na relação existente entre moedas de dois
países e que resulta no preço de uma delas em relação à
outra.
Além de expressar, de forma quantitativa, a
condição de troca de duas moedas, ela também expressa
as relações que são mantidas entre os dois países.
Na negociações internacionais e operações de
comércio exterior, os regimes cambiais e a taxa de
91
câmbio são extremamente importantes. Afinal, o câmbio
está relacionado a utilização da moeda na operação e vai
fazer toda a diferença no custo total da negociação
mantida entre importador e exportador.
O câmbio fixo é um regime cambial que define um
valor fixo para a moeda. Isso quer dizer que o governo
estabelece que o câmbio estará vinculado a uma
determinada moeda estrangeira com critérios pré-
estabelecidos.
Geralmente, o câmbio fixo é adotado como medida
de controle inflacionário em países que tem uma
economia com características de subdesenvolvimento .
Já o câmbio flutuante é baseado na relação entre
oferta e demanda. Isso significa que o governo do país
que adota o câmbio flutuante, deixa as moedas oscilarem
livremente.
Neste caso, o governo poderá, quando julgar
necessário, realizar pequenas intervenções, comprando
ou vendendo papel. Trata-se da política adotada no Brasil
atualmente.
Diferente do câmbio fixo e da moeda cambial, ele é
considerado o regime que melhor reflete a realidade do
valor de uma determinada moeda.
Desta forma, como o governo realiza pouca
interferência nas variações da moeda, sempre que o
câmbio dispara, ele pode adotar outras medidas para o
controle da inflação, sem a necessidade de intervir
diretamente no câmbio. Um exemplo de medida para
controlar a inflação é a mudança na taxa Selic.
Por fim, banda cambial é o regime cambial no qual
a autoridade monetária de cada país define quais serão
os limites de flutuação de uma determinada moeda.
Desta forma, assim como acontece com o câmbio
fixo, a banda cambial também representa um instrumento
artificial de câmbio.
Na prática, toda vez que as taxas de câmbio
saírem dos limites estabelecidos pelo governo como valor
mínimo e máximo, o órgão responsável precisa intervir.
Nesse caso, o seu papel será de comprar ou vender a
moeda estrangeira.
Como vimos, o câmbio flutuante, câmbio fixo e
banda cambial representam três tipos de regimes
cambiais existentes.
De forma resumida:
• No câmbio flutuante o mercado atua livremente,
sem a intervenção do governo e com base na
oferta e demanda;
• No câmbio fixo é o governo que estabelece
critérios para garantir a paridade entre as
moedas;
• Na banca cambial, o governo faz intervenções
comprando e vendendo moeda com o objetivo
de garantir a oscilação dentro dos limites
mínimos e máximos.
Estes três tipos de regimes cambiais
apresentam vantagens e desvantagens, confira a
seguir quais são elas:
Vantagens e desvantagens do câmbio flutuante
A principal vantagem do câmbio flutuante é que
nele o governo não precisa gastar as reservas financeiras
da nação para manter as cotações da moeda. De certa
forma, isso traz uma proteção econômica para os cofres
públicos.
Entretanto, como ponto negativo podemos
destacar a alta volatilidade e a incerteza no comércio, já
que no câmbio flutuante as moedas mudam de valor
diariamente baseadas na oferta e demanda.
Vantagens e desvantagens do câmbio fixo
Como vantagens do câmbio fixo, vale destacar a
estabilidade cambial e baixa oscilação no valor da moeda.
Porém, diferente do que acontece com o câmbio flutuante,
no fixo, o governo paga caro para manutenção do valor da
moeda.
Quando o câmbio fixo é definido o governo precisa
manter a paridade que estabeleceu, independente do que
aconteça no muito.
Desta forma, é necessário gastar reservas
financeiras do país para manter o valor da moeda, o que
torna o país mais sensível às ameaças externas.
Vantagens e desvantagens da banda cambial
Por fim, como vantagens da banda cambial,
podemos destacar que ela tem alta previsibilidade no
mercado financeiro, além do fato de que as oscilações da
moeda são revistas de tempos em tempos, de acordo
com a situação econômica do país e o mercado externo.
Como desvantagem está o fato de que se trata de um
regime artificial, que pode causar prejuízos para as
empresas sediadas no país que o adota.
OPERAÇÕES DE CÂMBIO
De acordo com o item 1.1.2 do RMCCI, as
operações realizadas no mercado de câmbio são as:
a) de compra e de venda de moeda estrangeira e
as operações com ouro-instrumento cambial,
realizadas com instituições autorizadas pelo
Banco Central do Brasil a operar no mercado
de câmbio, bem como as operações em moeda
nacional entre residentes, domiciliados ou com
sede no País e residentes, domiciliados ou com
sede no exterior;
b) relativas aos recebimentos, pagamentos e
transferências do e para o exterior, mediante a
utilização de cartões de uso internacional, bem
como às operações referentes às
transferências financeiras postais
internacionais, inclusive vales-postais e
reembolsos postais internacionais.
As pessoas físicas e as pessoas jurídicas podem
comprar e vender moeda estrangeira ou realizar
transferências internacionais em reais, de qualquer
natureza, sem limitação de valor, sendo contraparte na
operação agente autorizado a operar no mercado de
câmbio, observada a legalidade da transação, tendo como
base a fundamentação econômica e as responsabilidades
definidas na respectiva documentação.
Operações com ouro cambial
O item 1.5 do RMCCI regula as operações com
ouro-instrumento cambial é aquele constante da posição
de câmbio das instituições decorrente das seguintes
operações:
a) de compra de ouro-ativo financeiro da própria
instituição;
b) de compra ou de venda de ouro do ou ao Banco
Central do Brasil com essa finalidade;
c) de compra ou de venda de ouro-instrumento
cambial entre as instituições autorizadas a
operar no mercado de câmbio integrantes do
Sistema Financeiro Nacional - SFN; ou
d) de arbitragem com outra instituição integrante
do Sistema Financeiro Nacional ou com
92
 instituição do exterior, na forma da
regulamentação cambial.
Uma vez incorporado à posição de câmbio da
instituição, o ouro somente pode ser negociado com outra
instituição integrante do sistema financeiro autorizada a
operar no mercado de câmbio, com instituição externa ou
com o Banco Central do Brasil, observadas as mesmas
condições estabelecidas para a negociação de moeda
estrangeira.
As operações de ouro cambial devem ser
registradas no Sisbacen tomando por unidade o grama e
classificadas como moeda 998.
Define ainda o RMCCI, que as disposições
normativas relativas às operações com ouro-instrumento
cambial são as mesmas das operações de compra e de
venda de moeda estrangeira, inclusive no tocante à
composição e aos limites de posição de câmbio e à
possibilidade de operações de arbitragem.
ESTRUTURA DO MERCADO CAMBIAL
Outra forma de entender o mercado cambial é por
meio da estrutura, que se divide em primário e
secundário.
 Mercado primário: refere-se ao fluxo de entrada
e saída das moedas do país. Também
compreende o recebimento ou entrega de
moeda estrangeira por clientes, no Brasil;
 Mercado secundário ou interbancário: refere-se
aos negócios realizados entre bancos. Como
as moedas vão de uma instituição a outra, não
há registro do fluxo de entrada e saída de
moeda estrangeira no país.
TAXA DE CÂMBIO
A taxa de câmbio, por sua vez, é o preço de uma
moeda estrangeira medida em unidade ou fração da
moeda nacional. Para exemplificar, podemos pensar na
seguinte situação: quantos reais são necessários para
comprar um dólar? A taxa de câmbio, portanto, é o preço
de uma moeda em relação à outra.
Essa taxa é muito acompanhada por aqueles que
realizam operações internacionais ou irão viajar para
outro país. Esses valores influenciam na quantia de
conversão da moeda nacional em estrangeira, seja para
compra ou venda.
O valor da taxa, no entanto, não é fixado pelo
governo, mas varia de acordo com o mercado financeiro.
O que é a taxa de câmbio?
Em resumo, a taxa cambial é responsável por
indicar quanto a pessoa consegue comprar de moeda
estrangeira a partir da moeda de origem. Desta forma, a
taxa pode ser apresentada de duas formas:
 Direta ou ao Incerto: refere-se à taxa
apresentada em valores da moeda estrangeira
para uma unidade da moeda nacional. Por
exemplo: R$ 1 = US$ 0,25;
 Indireta ou ao Certo: refere-se à taxa
apresentada em valores da moeda nacional
para uma unidade da moeda estrangeira. Por
exemplo: US$ 1 = R$ 4,66.
De maneira geral, os preços de compra e venda de
moedas podem ser diferentes de acordo com cada lugar,
data ou situação. A moeda comprada em um banco ou
uma casa de câmbio tem o preço determinado pela
instituição. Isso é feito de acordo com a taxa cambial do
momento e a taxa de comercialização.
Por outro lado, se a pessoa deseja vender uma
moeda estrangeira, o agente é responsável por
determinar quanto pagará pelo dinheiro.
Como funciona a taxa de câmbio?
Dependendo da política cambial de cada país, a
taxa de câmbio pode ser fixa, flutuante ou atrelada. No
Brasil, o regime cambial é flutuante. Portanto, os valores
das outras moedas são definidos livremente de acordo
com a oferta e procura. Entenda cada um dos três tipos
de regimes cambiais.
Câmbio fixo
Câmbio fixo consiste na fixação da taxa de câmbio,
o preço de uma moeda em relação à outra. Nesse caso, é
o governo responsável por determinar a cotação da
moeda nacional em relação a uma estrangeira.
Câmbio flutuante
Câmbio flutuante refere-se às operações de
compra e venda de moedas sem controle sistemático do
governo. Assim, o valor da moeda flutua/varia de acordo
com a oferta e demanda no mercado.
Câmbio atrelado
Câmbio atrelado é um regime misto entre o câmbio
fixo e o câmbio flutuante. Nesse tipo, a taxa sofre
variações todos os dias, que são determinadas pelo
governo. Para manter o valor atrelado, é necessário que
haja uma forte intervenção do Banco Central.
TAXAS DE CÂMBIO NOMINAIS E REAIS
Em termos gerais, a taxa de câmbio nominal é
aquela que indica o preço do ativo financeiro, enquanto a
taxa real aponta o preço relativo entre duas moedas.
Ou seja, a taxa nominal consiste numa relação
direta entre duas moedas. Por exemplo, considerando
que hoje a taxa de câmbio diz que precisamos de R$ 5,39
para comprar um dólar, essa relação é chamada de
nominal, e aplicada nos bancos e casas de câmbio. O
câmbio real, por sua vez, é aquele que estabelece uma
relação de preços entre produtos e serviços nacionais e
estrangeiros.
A taxa real tem seu cálculo baseado também na
taxa de inflação, seja do mercado nacional ou
internacional. Para obter esse valor, é necessário
multiplicar a taxa de câmbio nominal pela inflação
estrangeira, e então dividir esse valor pela inflação no
mercado nacional.
IMPACTOS DAS TAXAS DE CÂMBIO
SOBRE AS EXPORTAÇÕES E
IMPORTAÇÕES.
No âmbito do comércio exterior, valorizações e
desvalorizações em curtos períodos de tempo dificultam
os negócios de exportação e importação na medida em
que se torna menos previsível os custos e as receitas.
93
 As multinacionais, por exemplo, sofrem os
impactos em seus balanços corporativos, o que pode, em
alguns casos, representar prejuízos. A mesma dificuldade
sofre o investidor estrangeiro que aplica seu capital em
ações. Esse, precisa estar atento para suas posições de
investimento e agir rapidamente frente às mudanças do
câmbio.
Além dos preços praticados no mercado interno, a
taxa de câmbio também impacta na exportação e
importação do país. A relação é simples: uma alta taxa de
câmbio favorece a exportação, mas, por outro lado,
prejudica a importação.
Impacto sobre os investimentos
Além de influenciar a economia como um todo, a
variação da taxa de câmbio gera impactos também nos
investimentos, interferindo mais em algumas modalidades
de aplicações. Por isso, é importante entendermos qual é
o reflexo da oscilação da taxa cambial nos investimentos
mais comuns.
– Renda fixa
Quando o dólar está em baixa, a inflação tende a
ficar estabilizada, levando à redução da taxa de juros do
país e afetando a rentabilidade de aplicações como CDB,
LCI, LCA, Tesouro Selic, entre outros.
– Fundos multimercados
Esta modalidade tende a ser menos afetada por
ser um tipo de investimento com variedade na alocação
dos recursos, que são distribuídos em ações,
commodities, títulos públicos, crédito privado, inflação,
entre outros produtos enquadrados na estratégia do
fundo.
– Fundos cambiais
Os fundos cambiais são diretamente impactados
pela oscilação da taxa de câmbio, levando em conta que
a maioria desses fundos paga a seus cotistas uma parte
prefixada mais a variação cambial.
– Mercado de ações
Na maioria das vezes, a queda da taxa cambial,
especificamente do dólar, faz com que as ações de
empresas brasileiras sejam valorizadas. Porém,
empresas com grande volume de exportações podem
ser impactadas negativamente com a queda da taxa
de câmbio, de modo a ter dividendos menos expressivos.
Já empresas importadoras tendem a se beneficiar nesse
cenário e conseguem, inclusive, proporcionar maiores
dividendos aos seus acionistas.
______
Fontes: https://www.sunoresearch.com.br/artigos/queda-
dolar/
DIFERENCIAL DE JUROS INTERNO E
EXTERNO, PRÊMIOS DE RISCO, FLUXO
DE CAPITAIS E SEUS IMPACTOS
SOBRE AS TAXAS DE CÂMBIO.
A diferença entre a taxa interna e externa (ajustada
ao risco) determinam a razão entre a taxa de câmbio
vigente atualmente nos mercados à vista (spot) e a termo
(para entrega no futuro, o chamado mercado futuro).
Operações de arbitragem equalizam a diferença da
cotação do câmbio spot e futuro ao diferencial de juros
acrescido do prêmio de risco. Nessas operações
estruturadas, os agentes tomam crédito no exterior
aplicam em um papel atrelado ao CDI (certificados de
depósitos interbancários), fazendo a conversão pela
taxa spot, e simultaneamente fazem um hedge cambial no
mercado futuro. Essas operações acabam por promover o
que se chama paridade coberta da taxa de juros.
Porém, esta paridade, apesar de obtida por
arbitragem, só é válida quando se acrescenta uma
medida de prêmio de risco à taxa externa (como a Libor),
conforme confirmado em Cieplinski, Braga e Summa
(2018). Esse prêmio, medido seja pelo EMBI+ ou
pelo Credit Defaut Swap (CDS), está incorporado no custo
de fazer operações em dólar, gerando assim uma medida
equivalente ao chamado cupom cambial. Vale observar
que em a taxa Libor caminha próxima da taxa
estabelecida pelo Federal Reserve enquanto a taxa dos
depósitos interbancários (CDI) tem dinâmica bem próxima
à da taxa SELIC.
Vale frisar que a paridade coberta define a razão
entre as taxas nos dois mercados, mas não a trajetória
(ou nível) de cada uma. Para a direção ao longo do
tempo, tanto da taxa de câmbio à vista como para entrega
futura, deve se adicionar à taxa externa não somente o
risco país como também as expectativas de
desvalorização do câmbio spot, que define
a rentabilidade esperada dos ativos em dólar. É
verdade que a autoridade monetária tem autonomia para
reduzir a taxa de juros interna abaixo da rentabilidade
esperada dos ativos em moeda estrangeira, porém isso
torna menos rentável a manutenção de ativos financeiros
denominados em Reais do que em moeda estrangeira.
Assim, ocorre um processo de saída de capitais de curto
prazo do país, não só por parte de estrangeiros, mas
também de agentes domésticos, num movimento de
alocação de portfólio na moeda estrangeira. Esse
movimento tende, se não for compensado por um fluxo
cambial positivo na conta corrente e entradas de capital
de longo prazo, a levar a desvalorizações do Real
enquanto esse diferencial de rentabilidade for negativo. E
a situação em geral tende a se agravar porque
desvalorizações iniciais, causadas pelo diferencial de
rentabilidade negativo, usualmente acabam em parte
afetando as expectativas de desvalorizações ulteriores do
mercado na mesma direção. Isso aumenta ainda mais o
retorno esperado em aplicações em moeda estrangeira,
no que pode facilmente se tornar um processo cumulativo
desvalorizações cambiais e de saída de capitais (como
discutido em Serrano e Summa, 2015).
Nesse sentido, uma política do Banco Central
brasileiro de reduzir os juros internos abaixo da taxa de
juros externa (acrescida do prêmio de risco), aumentando
o retorno relativo de aplicações em dólar, iria adicionar
mais um motivo, além do atual movimento global de fuga
de capitais dos países periféricos para o dólar, a uma
tendência de desvalorização contínua de nossa moeda.
As razões pelo qual o Banco Central brasileiro
deveria evitar desvalorizações adicionais da taxa de
câmbio nominal, atualmente já desvalorizada em termos
reais, mesmo num cenário deflacionário, são tema para
um próximo artigo. Mas podemos elencar aqui que a taxa
de câmbio não afeta apenas os índices agregados de
preços. Desvalorizações cambiais diminuem o poder de
compra do rendimento do trabalho e encarecem as
importações de insumos intermediários ou finais, inclusive
do próprio setor de saúde, historicamente conhecido
como um setor cujo custo é dolarizado. Alterações muito
substanciais na taxa de câmbio também são motivo de
94
instabilidade financeira e causam problemas patrimoniais
para empresas endividadas em dólar.
Historicamente no Brasil o Banco Central operou
impondo um diferencial positivo de juros, mesmo
acrescentando o prêmio de risco. Observamos que um
diferencial de juros interno e externo suficientemente alto
em geral provocou um processo de apreciação da taxa de
câmbio, exceto em períodos de grande incerteza e de
retração geral nos fluxos internacionais de capital.
Nestas ocasiões de forte volatilidade, mesmo uma
postura mais conservadora do Banco Central foi incapaz,
através de aumento dos juros internos, de atrair capital
externo o suficiente , tornando inevitáveis episódios de
súbita desvalorização cambial, como ocorreu na crise de
2008, o que confirmamos através de modelos de
alternância de regime markovianos em Cieplinski, Braga e
Summa (2017).
Esta dinâmica mostra que a hipótese tradicional
de paridade descoberta da taxa de juros (presente no
modelo do Novo Consenso que supostamente embasa o
Regime de Metas de inflação, Romer, 2018) não se
sustenta no caso brasileiro. Segundo essa hipótese, se a
taxa interna cair abaixo da taxa externa (ajustada a risco)
haverá uma única desvalorização cambial (através da
saída de capitais) mas que seria acompanhada de uma
expectativa de valorizações subsequentes no mesmo
montante do diferencial de juros. Contudo, como vimos, é
mais provável que ocorra uma dinâmica de
retroalimentação entre a saída de capitais e a expectativa
de mais desvalorizações cambiais.
Diferente do padrão histórico brasileiro, a atual
situação é singular quando se compara a taxa interna à
externa ajustada ao risco-país. No último dado disponível
até o fechamento desse artigo (9 de abril de 2020), a
Libor USD (1 mês) de 0,81% somado ao EMBI+Brasil de
390 pontos base implica em juros externos de 4,71%,
enquanto que somada ao CDS Brasil de 254 pontos base,
nos daria 3,35%.
Finalmente, vale notar que, apesar do Brasil
possuir um estoque confortável de Reservas
Internacionais que permita a autoridade monetária fazer
intervenções diretas no mercado de câmbio spot (e valide
operações de swap), indicadores da situação das
contas externas apresentaram piora desde a crise
internacional do subprime. Mesmo depois de passado o
momento mais agudo da incerteza mundial (melhorando a
percepção em relação ao câmbio esperado), um
diferencial negativo de juros continua exercendo pressão
na direção de novas desvalorizações.
Nesse sentido, a cautela por parte do Banco
Central em reduzir os juros é plenamente justificável, e é
correto continuar tateando e buscando um ajuste fino num
cenário mundial incerto, acompanhando a trajetória do
prêmio de risco e da condução da política monetária do
Federal Reserve, reduzindo a taxa de juros apenas na
medida do possível. Na crise da pandemia, já temos
problemas suficientes no âmbito interno. As medidas
necessárias de proteção à renda e do emprego
dependerão fundamentalmente da política fiscal e do
papel do Banco Central como emprestador de última
instância, incluindo medidas não tradicionais de política
monetária. Não há necessidade de acrescentar a esta
situação crítica problemas de balança de pagamentos
e/ou uma crise cambial.
____________
Fonte: https://www.excedente.org/blog/juros-e-
cambio-ja-temos-problemas-suficientes/
DINÂMICA DO MERCADO: OPERAÇÕES
NO MERCADO INTERBANCÁRIO.
Interbancário é o termo utilizado para identificar o
mercado em que são feiras operações de um banco para
outro.
As dinâmicas do mercado de trabalho podem ser
enxergadas como ciclos. Isto é, durante determinados
períodos, vigora uma certa visão sobre o que se espera
dos profissionais em termos de competências e sobre
quais são as demandas dos agentes do mercado.
O mercado de câmbio global possui 2 níveis: 1)
Mercado de Balcão e 2) mercado interbancário
O mercado de balcão onde as empresas e os
indivíduos negociam.
E o mercado secundário, também denominado
mercado interbancário, os negócios são realizados entre
bancos. Nesse caso, a moeda estrangeira é negociada
entre as instituições integrantes do sistema financeiro e
simplesmente migra do ativo de uma instituição
autorizada a operar no mercado de câmbio para o de
outra, igualmente autorizada, não havendo fluxo de
entrada ou de saída da moeda estrangeira do Brasil.
As operações de câmbio interbancárias a termo
têm as seguintes características:
a) a taxa de câmbio é livremente pactuada entre as
partes e deve espelhar o preço negociado da
moeda estrangeira para a data da liquidação da
operação de câmbio;
b) possuem código de natureza de operação
específico;
c) são celebradas para liquidação em data futura,
com entrega efetiva e simultânea das moedas,
nacional e estrangeira, na data da liquidação
das operações de câmbio;
d) não são admitidos adiantamentos das moedas.
As operações no mercado interbancário são
realizadas com ou sem intermediação de câmara ou
prestador de serviços de compensação e de liquidação
cujo sistema tenha sido autorizado pelo Banco Central do
Brasil para liquidação de operações de câmbio.
Como ele funciona?
As operações no mercado cambial acontecem em
pares, ou seja, quando é decidido comprar uma moeda é
necessário entregar outra. O funcionamento do mercado
acontece durante 24 horas, 5 dias por semana.
Dessa forma, compreende quase todos os fusos
horários, começa no domingo, quando as operações
asiáticas são iniciadas e fecha na sexta-feira, junto com o
encerramento do mercado dos Estados Unidos.
Como uma moeda é base e a outra contada para
as negociações, possibilita as flutuações de câmbio.
Uma característica do funcionamento do mercado de
câmbio é que as operações acontecem de forma
descentralizada e eletrônica, sendo que as partes
negociam diretamente apenas com intermediação de
instituições financeiras.
Participam do mercado, os chamados Traders,
com funções distintas, que são:
 Bancos centrais;
 Instituições financeiras;
 Especuladores;
 Hedges cambiais;
95
  Investidores.
Qual o papel das instituições reguladoras nesse
mercado?
O BACEN regulamenta a compra e venda de
moedas estrangeiras no país. Portanto, de certa forma,
qualquer negociação envolvendo dinheiro internacional
que não passe pelo Banco Central é considerada ilegal.
O Banco Central também é responsável pela
política cambial que está em vigor, com poderes para
alterar e definir o valor de uma moeda estrangeira. No
meio internacional a política cambial é integrada pelo
Banco de Compensações Internacionais, que conta com a
presença de mais de 60 bancos centrais.
Geralmente o mercado adota taxas cambiais
flutuantes, de acordo com a política estabelecida,
interferindo pontualmente quando necessário.
Quais operações podem ser realizadas?
A troca de moedas é a operação básica do
mercado de câmbio, que é feita por um agente autorizado
pelo Banco Central do Brasil. As demais operações
realizadas no mercado são as seguintes:
 Transferências, pagamentos e recebimentos com
cartões internacionais;
 Transferências financeiras internacionais;
 Compra e venda de moedas estrangeiras;
 Investimentos em moedas estrangeiras.
De acordo com o Banco Central, as operações
podem ser feitas por pessoa física e jurídica. Entretanto,
é exigido que uma das partes sejam autorizadas pelo
Banco Central para atuar dentro da legalidade.
MERCADO BANCÁRIO: OPERAÇÕES
DE TESOURARIA, VAREJO BANCÁRIO
E RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO.
OPERAÇÕES DE TESOURARIA
Os produtos financeiros de tesouraria são serviços
de controle de fluxo e gestão de riscos comercializados
para empresas, a fim de monitorar e manter seus
investimentos com segurança.
Cada um dos principais produtos comercializados
tem um propósito específico, que geralmente são
relacionados a controle de taxas e variações de
indicadores do mercado financeiro, tudo isso com a
finalidade de ter o controle sobre as finanças.
Hedge: proteção às variações de investimentos
Este produto é um derivativo focado em proteger um
investimento de possíveis variações de mercado. Pode
ser considerado um instrumento de segurança ao preço.
O hedge protege qualquer ativo (investimentos) ou
passivo (dívidas) de uma possível mudança de taxas e
preços, o que reduz bastante as chances de perdas. Este
produto serve para fixar o valor de um ativo ou até mesmo
de uma mercadoria.
Há algumas maneiras de se fazer o hedge. Algumas
ferramentas derivativas ajudam a reduzir essa possível
perda. Os recursos nada mais são que alguns produtos
de tesouraria que você conhecerá a seguir.
Swap: trocando riscos para sair ganhando
Uma das maneiras de proteger os investimentos é
por meio do swap, que consiste na troca de riscos de um
ativo ou passivo com outro investidor. Esta troca é feita
em cima de índices, que podem ser taxas de juros, de
câmbio e índice de preços.
O swap é altamente recomendado para duas
empresas que trabalham com variações de moeda, ou
seja, negociam compra e venda em dólares, por exemplo.
A troca dos riscos pode ser vantajosas para ambas
as partes. Os acordos são feitos previamente, de modo
que os dois envolvidos saiam ganhando com as
variações.
Termo de moedas: negociação de moeda estrangeira
Este tipo de derivativo propõe a compra de um termo
que garante em uma determinada o pagamento de um
valor em moeda estrangeira sem que haja variação do
câmbio da moeda.
Isso evita o pagamento de um valor maior no
momento do vencimento da obrigação. Por exemplo, se
uma empresa precisa pagar 25 mil dólares em 60 dias e
não quer contar com imprevistos na variação do câmbio,
ela contrata um termo que garanta uma taxa e câmbio
pré-estabelecidos.
Opções: negociações futuras pré-definidas
Opções se definem como contratos entre partes,
podendo ser de venda ou compra, em que é definido o
direito ou a obrigação da negociação de um ativo.
Tudo isso é feito com certa flexibilidade em relação
as datas estabelecidas para as negociações. As opções e
dividem em duas variações:
 Call – Exclusivamente opção de compra. Dá este
direito em uma data futura e um valor pré-
estabelecidos entre duas partes.
 Put – Para a opção de venda. Dá ao titular o
direito de vender o objeto de ativo, na
determinada data e pelo valor estipulados
previamente.
Combinação de derivativos: para casos
específicos
As combinações são bons recursos para serem
utilizados em casos mais específicos, de acordo com o
perfil de cada cliente.
Para isso, o banco oferece um formulário em que o
investidor preenche com suas características e,
posteriormente, a análise é feita em cima destas
informações para definir qual o perfil do cliente em relação
aos investimentos.
Estes perfis são identificados por três características
básicas:
 Conservador: não aceitam nenhum risco de
perda financeira, prezam pela liquidez e
segurança
 Moderado: assumem pequenos riscos em favor
de maior possibilidades de rentabilidade.
 Agressivo: entendem que quanto maior o risco,
maior a rentabilidade e aceitam se expor mais
às perdas.
96
VAREJO BANCÁRIO
Bancos de varejo são instituições que realizam
transações e que oferecem produtos e serviços
financeiros diretamente para os seus consumidores,
ou seja, para pessoas físicas.
Na rede varejista, a ideia de agregar esse tipo de
solução tem ganhado cada dia mais força e adeptos.
Os bancos de varejo, criados por esse segmento,
têm a proposta de oferecer soluções para atender de
maneira mais precisa e completa ao seu público.
Trata-se de ir além da venda de produtos e
agregar serviços que vão melhorar não só a jornada de
compra do cliente, mas também o seu dia a dia.
Os bancos de varejo têm uma grande vantagem
quando comparados aos bancos tradicionais: a
proximidade com o cliente.
Vantagens dos bancos de varejo para empresas e
clientes
Entre as vantagens para o público, os bancos de
varejo ajudam a desburocratizar processos. Um bom
exemplo são as redes varejistas que trabalham com
empréstimos.
De modo geral, basta o cliente ir até uma das lojas
e solicitar o serviço. Atendendo às condições impostas
pela marca, o dinheiro é retirado na hora, no próprio caixa
da loja.
Outra vantagem diz respeito ao horário de
atendimento. Nos bancos de varejo os clientes têm
acesso a diferentes transações além do horário bancário
tradicional, incluindo finais de semana e feriados, se a loja
estiver aberta nesses dias.
Além desses pontos, a proximidade de
relacionamento e a confiabilidade que se tem com as
redes varejistas dá a esse público acesso facilitado a
diversos serviços, ao contrário do que geralmente
acontece nos grandes bancos.
Já para as empresas que agregam soluções
financeiras ao seu portfólio e se tornam bancos de varejo,
as vantagens que mais se destacam são:
 oferta de produtos aderentes que contribuem para a
fidelização dos seus clientes;
 aumento no seu poder de atração, ajudando a
conquistar novo público;
 ganho de um diferencial competitivo;
 geração de novas oportunidades de venda;
 obtenção de uma nova fonte de receita.
RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO
A recuperação de crédito é um processo feito por
empresas especializadas na busca pelo reembolso de
uma dívida negativada.
O que muitas destas empresas fazem é aquirir
(comprar) as dívidas que pertencem a bancos ou outros
tipos de instituições financeiras e de crédito.
Com a dívida em posse da empresa, o processo
passa a ser a recuperação do crédito devido. Por serem
especializadas no assunto, conseguem oferecer meios
aos devedores de maneira que possam pagar com mais
facilidade, como por parcelamentos ou renegociações.
Empresas recuperadoras de crédito operam com
dívidas negativadas, em que o consumidor do crédito está
como o "nome sujo". Negociar dívidas com estas
empresas é uma das formas de conseguir limpar o nome
e voltar a ter acesso ao crédito.
TAXAS DE JUROS DE CURTO PRAZO E
A CURVA DE JUROS; TAXAS DE JUROS
NOMINAIS E REAIS.
TAXAS DE JUROS DE CURTO PRAZO
As taxas de juros de curto prazo são aquelas
associadas a investimentos que maturam rapidamente;
já as taxas de juros de longo prazo dizem respeito a
aplicações financeiras com vencimento mais longo.
Não há uma definição exata para os períodos
correspondentes a curto e longo prazo. Mas essas
taxas estão ligadas.
Afinal, uma taxa de juros longa é uma sucessão
de taxas de juros curtas. Um exemplo ajuda a ilustrar
esse ponto. Um investidor pode colocar o dinheiro em
2019 em um título de 5 anos, recuperando o dinheiro
com juros em 2024. Mas ele pode fazer o dinheiro
chegar em 2024 usando títulos de curto prazo
sucessivamente no tempo. Nesse caso, ele coloca os 1
mil reais em um título de 1 ano em 2019, e recebe o
pagamento com juros em 2020; reinveste tudo no
mesmo título, para receber pagamento com juros em
2021; e repete o procedimento até atingirmos o ano de
2024.
Como essas duas opções transferem um
dinheiro de 2019 para 2024, suas rentabilidades não
podem ser muito diferentes. Ou seja, a taxa longa em
2019 dependerá das taxas curtas em 2019, 2020, ...,
2023. O problema é que em 2019 não são conhecidas
as taxas curtas de 2020 em diante. Então a taxa longa
será função das expectativas para essas taxas.
Uma redução na taxa longa hoje (para dada taxa
curta) sinaliza assim expectativas de queda nas taxas
de juros curtas no futuro. Por exemplo, se os dados da
economia indicam que uma recessão se aproxima, os
investidores passam a esperar uma queda na taxa
básica do Banco Central no futuro, o que derruba as
taxas longas hoje. O contrário ocorreria se o mercado
passasse a esperar mais inflação no futuro e, assim,
uma ação do Banco Central no sentido de subir sua
taxa básica.
___________
Fonte: https://porque.com.br/cards/taxas-de-juros-de-
curto-prazo-e-de-longo-prazo
CURVA DE JUROS
A curva de juros, conhecida também como curva a
termo, estrutura temporal da taxa de juros e yield interest,
é uma função matemática usada para expressar o
comportamento dos juros ao longo do tempo, indicando
como eles variam no decorrer de um empréstimo ou
aplicação financeira.
É uma linha que traça os rendimentos, em termos
de taxas de juros, de títulos com qualidade de crédito
igual, mas com datas de vencimento diferentes.
A inclinação da curva de juros é muito importante
para quem opera no mercado.
Relação juros e tempo
Para entender a formação da curva de juros, é
preciso antes visualizar a forma como os dois
97
componentes dessa função, os juros e o tempo, se
relacionam.
Em primeiro lugar, quando um credor cede a
oportunidade de emprestar o seu dinheiro, ele não está
cedendo apenas um valor expresso em cédulas ou telas.
Ele cede, por sua vez, a sua disponibilidade de uso
particular daquela quantia durante todo o período
de aplicação.
Por essa razão, é possível afirmar que o tempo,
dentro do mercado financeiro, é valorizado. Ou seja,
quanto mais longo é um empréstimo, maior é o valor
agregado a ele.
Além disso, há o risco de inadimplência, que
cresce de acordo com o período de aplicação. Afinal, há
mais chances de comprometimento do pagamento, se
maior for o tempo de empréstimo.
Todos esses fatores fazem com que, naturalmente,
as taxas de juros se elevem, carregando o próprio peso
do dinheiro emprestado e do tempo.
A oferta e demanda financeira também influenciam
nesse processo. Se existe maior quantidade de dinheiro
disponível para empréstimo, os juros ficam menores em
função da alta oferta.
No entanto, em períodos de maior risco, a
tendência é que essa oferta diminua, aumentando os
juros sobre o capital.
Como calcular a curva a termo?
Os títulos de renda fixa ou empréstimos bancários
também apresentam uma característica importante: data
de vencimento.
Portanto, ao contrário da renda variável, os fluxos
de caixa são previsíveis, assim como as taxas de juros
empregadas ao longo do tempo.
Desta forma, o investidor consegue traçar uma
curva gráfica entre os vencimentos desses títulos e suas
respectivas taxas de juros.
Para resumir, a linha gerada em uma curva de
juros é a relação direta entre dois fatores:
 tempo, ou prazo de maturação de um título,
representando no eixo X de um gráfico;
 cobrança de juros em cada período,
representada no eixo Y de um gráfico.
Já a curva de juros livre de riscos, também
denominada curva base, deve ser construída a partir de
dados de mercado de títulos considerados isentos
de riscos de crédito e liquidez.
Ao longo do tempo, a curva base pode oscilar de
diferentes formas, em decorrência de choques
diferenciados sobre as taxas de juros associadas a cada
vencimento.
É a variabilidade temporal da curva de juros que
submete os instrumentos de renda fixa ao risco de
mercado.
_____________
Fonte: https://empreenderdinheiro.com.br/blog/curva-
de-
juros/#:~:text=Para%20entender%20a%20forma%C3%
A7%C3%A3o%20da,e%20o%20tempo%2C%20se%20r
elacionam.&text=Por%20essa%20raz%C3%A3o%2C%
20%C3%A9%20poss%C3%ADvel,o%20valor%20agreg
ado%20a%20ele.
Como funciona a curva de juros?
Como já dito, a curva de juros expressa a taxa
de juros cobrada para um título de mesma qualidade
mas com períodos de tempo diferentes.
Conforme podemos ver na figura abaixo,
quanto maior o tempo de maturidade de um título, ou
seja, quanto mais longo for o seu vencimento, maior
tenderá a ser os juros pagos pelo título.
Atenção para a palavra “tender”, pois a
inclinação da curva de juros não é uma regra geral.
Como você já deve entender, a função social
do mercado financeiro é ser um mecanismo de
alocação de ativos.
Dessa forma, os agentes do mercado irão
sempre tentar comprar ativos que lhes entregarão o
maior retorno garantido possível.
Uma pessoa que comprar títulos de longo
prazo poderá pedir juros maiores ou menores a
depender do que ela acredita que acontecerá com os
juros dos títulos de curto prazo.
Se alguém acredita que os juros no curto prazo
irão cair no futuro, então poderá aceitar jurosde títulos
de longo prazo iguais, ou até menores, que os juros
de curto prazo atuais.
Assim, temos que a curva de rendimentos
pode ser horizonta (também chamada de flat) ou
negativamente inclinada (invertida).
O seu formato dependerá do comportamento
do mercado financeiro.
Em economia, sabemos que quanto maior o
horizonte de tempo, maior a incerteza, ou seja, menos
noção temos sobre o que irá acontecer.
Assim, a avaliação inclinada da curva de juros é
fundamental para saber o que o mercado espera da
economia e também decidir em quais títulos de renda
fixa investir.
Curva de juros com inclinação positiva
Quando a curva de juros estiver com inclinação
normal (positivamente inclinada), temos que o mercado
está acreditando que a economia irá se aquecer no
futuro.
Isso é percebido porque os investidores estão
exigindo juros maiores para comprar títulos de prazos
maiores.
Quando a economia cresce, tende a
pressionar a inflação do país. Para equilibrar o
sistema, o Banco Central aumenta os juros para
diminuir a demanda.
Logo, se as pessoas acreditam que a
economia irá crescer e gerar inflação, é de se
esperar que elas exijam juros maiores para comprar
títulos de curto prazo.
Caso contrário, elas ficarão com os títulos de
curto prazo.
Curva de juros com inclinação invertida
Uma curva de rendimento invertida, ou
inclinada para baixo, sugere que os rendimentos dos
títulos de longo prazo podem vir a cair.
Isso representa que o mercado espera uma
recessão econômica.
Em uma recessão é esperado que a
autoridade monetária venha a baixar os juros de
curto prazo.
98
 Isso é feito para estimular o crédito e a
demanda da economia.
Tendo isso em mente, os investidores irão
preferir comprar títulos de longo prazo, pois esperam
que os juros dos ativos de curto prazo irão cair.
Neste caso, a partir dessa expectativa, os
investidores irão aceitar receber juros menores para
os títulos de longo prazo.
Muitas vezes poderão aceitar, inclusive, juros
para os títulos de longo prazo até menores do que os
de curto prazo.
Assim, o crescimento da demanda por títulos
de prazo mais longo eleva seus preços e,
consequentemente, derruba os juros ao patamar
mais baixo que os títulos de curto prazo.
Curva de juros com inclinação flat
Por fim, temos o caso em que a curva de juros
se torna plana (flat).
Geralmente isso é sinal de um momento de
transição na economia, ou seja, reversão de
expectativas.
Quando a economia está passando da
expansão para uma estagnação, ou até mesmo
recessão, os rendimentos dos títulos de vencimento
mais longo tendem a cair.
Já quando a economia está passando de uma
recessão para uma recuperação, temos que os
rendimentos dos títulos de vencimento mais longo
devem subir e alcançar os juros dos títulos de curto
prazo.
Nessa transição é normal a curva de juros
ficar flat por um tempo.
_____________
Crédito do artigo:
https://comoinvestir.thecap.com.br/curva-de-juros/
TAXAS DE JUROS NOMINAIS E REAIS
Taxa de Juros
É uma remuneração em forma de percentual paga
a quem realiza um empréstimo ou faz um investimento.
Logo, é uma compensação por ter emprestado ou
investido um determinado dinheiro.
Taxa de Juros Nominal
Essa taxa considera o tempo e o preço do
principal, para poder contabilizar os juros. Além disso, ela
pode ser expressada de forma mensal, trimestral,
semestral ou anualmente. Normalmente em
porcentagem.
Porém, é preciso que você preste bem atenção,
pois não é o tempo dela que dirá se ela é Nominal ou não,
mas sim o que está expresso no contrato.
Um exemplo dessa taxa é se eu fiz um
investimento de R$ 3.000,00, que paga 20% ao ano. No
final do primeiro ano eu resgatarei o meu montante bruto,
que será de R$ 3.600,00. Neste caso, a taxa aqui é os
20% ao ano, ou seja, foi o que o banco disse que iria
pagar e ele o fez.
Portanto, o banco está aparentemente me
pagando 20% ao ano.
Taxa de Juros Real
Esta é a Taxa Nominal tendo a inflação do período
descontada, porém, ela possui uma fórmula para ser
descoberta:
Fórmula Taxa de Juros Real.
Se você está fazendo a CPA 10 ou a CPA 20, não
será preciso fazer contas, mas essa taxa que te deixa
entender. Se liga só no exemplo:
Eu fiz um investimento de R$ 3.000,00 que paga
20% ao ano. Durante este período, o IPCA foi medido em
10% ao ano. Neste caso, qual será a Taxa Real de
rendimento do meu investimento?
Onde:
 Taxa nominal = 20% a.a.
 Taxa de inflação (IPCA) = 10% a.a.
 Taxa real?
Olha só, eu fiz o mesmo investimento, só que
neste período o IPCA foi medido a 10% ao ano. Então,
olha só: eu tenho uma rentabilidade de 20% só que a
inflação foi de 10%.
E neste caso, para encontrar a taxa de juros aqui é
necessário o uso da calculadora HP12C, por isso é
importante você saber utilizá-la.
Qual a diferença delas?
Olha só que louco! Se Taxa de Inflação é maior
Taxa Nominal = Taxa de Juros Real ficará abaixo de zero.
Assim, terá um rendimento real negativo, significando um
poder de compra do investidor reduzido entre o momento
da aplicação dos recursos e o momento do recebimento
do montante principal acrescido dos juros.
Agora, se a situação for inversa onde a Taxa de
Inflação é menor do que Taxa Nominal = Taxa Real ficará
acima de zero. Isso resultará um rendimento real
positivo. Significa que o poder de compra do investidor foi
mantido entre o momento da aplicação dos recursos e o
momento do recebimento do montante principal acrescido
dos juros.
Importante! Se a Taxa de Inflação no período for
negativa, houve deflação. Isso significa que a taxa
real de juros será superior à Taxa de Juros
Nominal. Assim, o poder de compra do investidor
pode crescer num ritmo maior do que aquele
indicado pela taxa de juros nominal.
GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL: AVAL; FIANÇA; PENHOR
MERCANTIL; ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA;
HIPOTECA; FIANÇAS BANCÁRIAS.
Toda operação de cunho financeiro, seja para
investimento ou mesmo concessão de crédito, são
procedimentos passíveis de riscos. Portanto, para
diminuí-los, as garantias tornam-se medidas
imprescindíveis na manutenção da saúde do Sistema
Financeiro Nacional.
Para se assegurar que a obrigação está cumprida,
podem o devedor e o credor estabelecer uma garantia, ou
seja, uma forma pela qual o credor obterá seu crédito,
mesmo que o devedor não queira pagá-lo, ou esteja
impossibilitado.
Essa garantia tanto poderá ser uma coisa ou um
bem (material, real, palpável), como poderá ser uma
outra pessoa, que assuma a obrigação moral de cumprir
o débito, na hipótese de o devedor não querer ou não
poder cumpri-lo. Esta última garantia é baseada na
confiança (fidúcia) que merece o garantidor.
As operações de empréstimos feitas pelos bancos
normalmente exigem garantias que assegurem o
reembolso das instituições financeiras em caso de
inadimplência dos resgates de empréstimos.
99

CLASSIFICAÇÃO DAS GARANTIAS
Tais garantias podem ser agrupadas e
classificadas em duas modalidades: REIAIS e
PESSOAIS;
Garantia Real – A garantia real vincula o
patrimônio, as coisas patrimoniais do devedor, garantindo,
assim, o cumprimento da obrigação se ele não pagar
haverá um processo de execução, em que será requerido
ao juiz que providencie a venda (leilão) do bem,
apurando-se o dinheiro com que será pago ao credor,
devolvendo-se o saldo (se houver) ao devedor.
São modalidades de garantia real: a hipoteca, o
penhor, a alienação fiduciária, a caução.
Garantia Pessoal – Já na garantia pessoal
(fidejussória), se o devedor não pagar, uma terceira
pessoa (que prestou a garantia pessoal) será obrigada a
pagar no lugar dele.
As modalidades de garantias pessoais são: o
aval e a fiança.
TIPOS DE GARANTIAS REAIS:
HIPOTECA
Direito real de garantia que recai sobre bens
imóveis (casa, terreno, apartamento), oferecido como
garantia do pagamento de uma divida. Só o bem imóvel
pode ser dado em hipoteca.
A hipoteca será sempre civil, mesmo que a divida
seja de natureza comercial (diferentemente do penhor,
que pode ser de natureza civil ou comercial, conforme a
natureza da divida a que se destina a garantir).
Pode ser objeto de hipoteca:
1. Os imóveis e os acessórios dos imóveis
conjuntamente com eles;
2. Domínio direto;
3. Domínio útil;
4. As estradas de ferro;
5. As minas e pedreiras, independentemente do
solo onde se acham;
6. Os navios;
7. As aeronaves.
Uma curiosidade: embora os trens, as estradas
de ferro, os navios e as aeronaves sejam bens móveis,
eles não são objeto de penhor, mas sim de hipoteca (isso
porque a lei assim o quis).
A hipoteca alcança ou também as acessões, os
melhoramentos ou construções do imóvel.
Uma hipoteca não impede que se constitua, sobre
o mesmo bem hipotecado, uma nova hipoteca. Porém, a
dívida garantida pela segunda hipoteca não poderá ser
executada com o imóvel, antes de vencida a primeira.
A hipoteca pode ser convencional, legal e judicial.
Assim sendo, diz-se que a hipoteca é
convencional, quando decorre de contrato entre as partes.
Diz-se legal, se decorre da imposição da lei. E hipoteca
judicial, quando decorrente de sentença condenatória.
Características
 Modalidade de garantia real;
 Recai sobre bens imóveis;
 Não ocorre a transferência da posse do
bem;
 Deve ser inscrita no cartório de registro de
imóveis;
 A hipoteca é de natureza civil;
 É de 30 anos o prazo de validade da
inscrição hipotecária;
 Os bens públicos ou fora do comércio não
podem ser hipotecados;
 Exige-se que o hipotecante esteja em pleno
domínio do bem hipotecado;
 O credor não pode usar e gozar da coisa
gravada em garantia;
 Pode-se constituir uma nova hipoteca sobre
o imóvel hipotecado, em favor do mesmo ou
de outro credor;
 O hipotecante depende da aprovação do
cônjuge, ou seja, se o proprietário do imóvel
for casado o cônjuge também deverá
concordar;
 Somente os bens alienáveis podem ser
hipotecados;
 A hipoteca extingue-se:
 Pela extinção da obrigação principal;
 Pelo perecimento da coisa;
 Pela resolução da propriedade;
 Pela renúncia do credor;
 Pela remissão;
 Pela arrematação ou adjudicação.
PENHOR
Modalidade de garantia real, que se constitui
pela tradição da coisa móvel ao credor, para a garantia do
débito. Só o bem móvel pode ser objeto de penhor. E se o
bem for fungível (consumível), deverá ficar anotada sua
quantidade e qualidade.
A coisa dada em penhor fica, portanto, com o
credor, que se responsabilizará por ela como se fosse
depositário, sendo obrigado a devolvê-la com os frutos e
acessões, se ao final for paga a divida.
O credor pignoratício não poderá ficar com a
coisa empenhada (não se diz penhorada), que será
―leiloada‖, caso o devedor não cumpra a obrigação.
O penhor pode ser legal ou convencional. Legal
é a lei que o impõe, independentemente da vontade,
acordo ou convenção entre as partes. Ex.: os hospedeiros
são credores pignoratícios dos hóspedes, recaindo o
penhor sobre as bagagens, móveis, joias ou dinheiro que
os hóspedes tiverem consigo nas respectivas casas ou
estabelecimentos (hospedarias). Convencional quando
resultar de um contrato ou acordo entre credor e devedor.
Características
 Modalidade de garantia real;
 Recai sobre bens móveis;
 O bem empenhado deve ficar nas mãos do
credor;
 Pode ser contratado por instrumento público ou
particular;
 O penhor pode ser de natureza civil ou
comercial;
 São modalidades de penhor:
 Penhor agrícola; penhor pecuário; penhor
industrial; penhor mercantil; penhor legal; penhor
de veículos;
100
  O credor pignoratício é mero depositário da coisa
empenhada.
Extingue-se o Penhor
 Extinguindo-se a obrigação;
 Perecendo a coisa empenhada;
 Renunciando o credor;
 Confundindo-se na mesma pessoa as qualidades
de credor e dono da coisa;
 Dando-se a adjudicação judicial, a remissão ou a
venda da coisa empenhada, feita pelo credor ou
por ele autorizada.
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA
Contrato pelo qual o devedor transfere ao credor,
em garantia de uma divida, o domínio e a posse indireta
do bem, independente de sua tradição (entrega) efetiva.
Isto significa que o bem oferecido em alienação fiduciária
permanece em poder do devedor.
O devedor fica com a posse direta e o uso desse
bem na condição de fiel depositário. Entretanto, o
proprietário legal do bem, enquanto a divida não for paga,
é o credor (vendedor ou financiador). A propriedade do
bem só será sua quando da quitação total da divida.
A alienação fiduciária é amplamente utilizada nas
vendas a prazo, de veículos e de aparelhos
eletrodomésticos, computadores, etc.
Características
 Modalidade de garantia real;
 Recai sobre bens móveis ou imóveis;
 É formalizada através de contrato, por
instrumento público ou particular;
 Ocorre a transferência da propriedade (domínio)
do bem móvel ou imóvel para garantir a dívida
contraída;
 Para ter validade jurídica, a alienação fiduciária
deverá ser registrada no cartório de títulos e
documentos do domicílio do credor;
 A posse direta e o uso do bem ficam com o
devedor;
 A posse indireta e a propriedade são do credor
(financiador);
 Se o credor tiver que vender o bem para saldar o
restante da dívida, terá que devolver ao devedor
o que sobrar na transação;
 A alienação fiduciária é um contrato bilateral
(gera direitos e obrigações para ambas as
partes, oneroso (possui um custo), acessório
(depende da obrigação principal) e formal (faz
parte de instrumento escrito).
CAUÇÃO
Consiste, habitualmente, na entrega feita pelo
devedor ao credor de títulos de credito, para garantia de
uma divida. A entrega de duplicatas ao banco, para
garantia de um empréstimo, é um exemplo típico de
caução.
Características
 Modalidade de garantia real;
 Representada por direitos de crédito;
 Os títulos ficam em mãos do credor;
 Podem ser caucionadas: Duplicatas, letras de
câmbio, notas promissórias, cheques, warrants
entre outros.
GARANTIAS PESSOAIS
AVAL
Consiste na assinatura de um terceiro em um
titulo de crédito, responsabilizando-se pelo seu
pagamento, solidariamente com o devedor ou com
qualquer outro coobrigado (endossante ou até mesmo
outro avalista).
Características
 A pessoa que se beneficia do aval é chamado de
avalizado;
 O avalista é solidário, ou seja, sobre ele a
obrigação recai com a mesma força como sendo
o principal devedor;
 O aval dado após o vencimento do título é válido
e eficaz desde que ocorra antes do protesto;
 Quando o aval é dado a outro avalista, chama-se
aval de aval;
 Um título pode ter mais de um avalista, ou seja, é
permitida a pluralidade de avalistas, sendo todos
considerados devedores solidários da dívida
assumida pelo avalizado;
 Em um título com vários avalistas, basta um
pagar a dívida para exonerar os demais
avalistas;
 A obrigação do avalista se mantém, mesmo que
a obrigação que ele garantiu seja nula, daí o
motivo pelo qual se diz que o aval é autônomo;
 Quando feito mediante a simples assinatura do
avalista no verso do título, sem especificar o
avalizado chama-se aval em branco.
 Quando feito declarando o nome do avalizado,
nos termos, Por exemplo ―avalizo este cheque
em favor de fulano de tal – data – assinatura do
avalista‖, chama-se aval em preto;
 Se o aval for em branco o avalista se equipara
aquele abaixo de cuja assinatura colocar a sua;
 Quando não se definir a favor de quem é o aval
pela sua posição, considera-se em favor do
aceitante. Quando a letra não estiver aceita,
considera-se em favor do sacador;
 É necessário a venha conjugal (anuência do
cônjuge).
FIANÇA
Dá-se a fiança quando uma pessoa se obriga a
satisfazer determinada obrigação, caso o respectivo
devedor não a tenha cumprido. Assim, a fiança é uma
garantia que se contrata subsidiariamente: o fiador só
será obrigado ao pagamento, depois de cobrado o
afiançado.
A fiança tanto pode ser do principal, como só do
acessório (juros, correção monetária, multa, etc.), como
do principal mais acessório. É livre sua contratação pelas
partes interessadas.
Características:
 É necessário a venha conjugal (anuência do
cônjuge);
101
  A fiança é subsidiariamente constituída, não
tendo o benefício de ordem;
 A fiança é sempre escrita;
 A fiança é total (principal + acessórios) ou
parcial só principal ou acessória.
 A fiança só se dá em contratos;
 Pode-se estipular a fiança ainda que sem o
consentimento do devedor.
DICA: A diferença entre aval e fiança é que o
primeiro somente é prestado em títulos de crédito,
enquanto o segundo é prestado em contratos.
FIANÇA BANCÁRIA
Conceito:
É um ato formal de garantia de compromissos
assumidos pelo cliente, possibilitando também a
substituição da caução em dinheiro, pela fiança bancária,
não ocorrendo desembolso de imediato. Destinada a
empresas que necessitam de uma garantia bancária para
participar de concorrências.
Características:
É um compromisso contratual, no qual o Banco,
como fiador, garante o cumprimento de obrigações de
seus clientes. Tem como público alvo Pessoas Físicas e
Jurídicas. Os prazos são definidos em função da natureza
da obrigação a ser garantida. As garantias de pagamento
fornecidas pelos clientes são: Nota Promissória, Aval,
Duplicatas, Alienação Fiduciária, Penhor e outras.
Vantagens:
É a garantia oferecida pelo Banco, que sendo uma
instituição responsável e de grande respeitabilidade no
mundo dos negócios, proporciona uma maior facilidade no
fechamento dos negócios com segurança e rapidez.
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. A cerca das garantias oferecidas pelos devedores as
instituições financeiras na formalização das operações
de crédito, marque o item correto abaixo.
a) A hipoteca é uma modalidade de garantia real,
enquanto a caução é uma modalidade de garantia
pessoal.
b) Pela alienação fiduciária, o vendedor somente
transferirá o bem ao comprador após o pagamento da
metade do preço.
c) Em uma fiança de empréstimo, o fiador somente será
obrigado ao pagamento depois de cobrado o tomador.
Mesmo com a renúncia do beneficio de ordem.
d) A diferença entre aval e fiança é que o primeiro
somente é prestado em títulos de crédito, enquanto o
segundo é prestado em contratos.
e) O penhor é uma garantia dada a um terceiro pela
transferência do bem pelo devedor para o credor,
mesmo que o credor queira, ele não pode deixar o
bem com o devedor.
02. (Escrit.BB) As operações de garantia bancária são
operações em que o banco se solidariza com o cliente
em riscos por este assumidos. O aval bancário, por
exemplo, é uma garantia que gera
a) passivo para cliente tomador de um empréstimo contra
o Banco credor, colocando seus bens à disposição
para garantir a operação.
b) responsabilidade acessória pelo Banco, quando
assume total ou parcialmente o dever do cumprimento
de qualquer obrigação de seu cliente devedor.
c) direito real para o Banco em face ao seu cliente e se
constitui, pela tradição efetiva, em garantia de coisa
móvel passível de apropriação entregue pelo devedor.
d) obrigação solidária do Banco credor para com o seu
cliente mediante a assinatura de um contrato de
câmbio.
e) obrigação assumida pelo Banco, a fim de assegurar o
pagamento de um título de crédito para um cliente.
03. (Escrit./BB6) Uma determinada dívida é garantida por
três fiadores. Caso ela não seja paga, cada fiador
ficará responsável pelo pagamento
a) da dívida, na proporção de sua renda mensal em
relação ao total da renda mensal de todos os fiadores.
b) de 1/3 da dívida, independentemente do que dispuser o
contrato de fiança.
c) do total da dívida, independentemente do que dispuser
o contrato de fiança.
d) da dívida, na proporção que estiver fixada no contrato
de fiança.
e) da dívida, na proporção de seu patrimônio em relação
ao total do patrimônio de todos os fiadores.
Gabarito: 01/D; 02/E; 03/D
AUTORREGULAÇÃO BANCÁRIA.
CONCEITO
Em 24 de junho de 2011 foi implantado pela
ABECIP a autorregulação das operações de crédito
imobiliário, por meio de adesão ao Sistema de
Autorregulação Bancária da FEBRABAN, através da qual
utiliza toda a estrutura já existente em relação aos
procedimentos de relacionamento, monitoramento e
disciplinares, bem como de aprovação e publicação dos
normativos.
A autorregulação bancária é um sistema de
normas, criado pelo próprio setor, com o propósito básico
de criar um ambiente ainda mais favorável à realização
dos 4 grandes princípios que o orientam: (i) ética e
legalidade; (ii) respeito ao consumidor; (iii) comunicação
eficiente; (iv) melhoria contínua.
Nesse Sistema, os bancos estabelecem uma série
de compromissos de conduta que, em conjunto com as
diversas outras normas aplicáveis às suas atividades,
contribuirão para que o mercado funcione de forma ainda
mais eficaz, clara e transparente, em benefício não só do
próprio setor, mas de todos os envolvidos nesse
processo: os consumidores e a sociedade, como um todo.
Em 28 de agosto de 2008 foi aprovado o Código
de Autorregulação Bancária (―Código‖) que dispõe as
normas do Sistema de Autorregulação Bancária (SARB).
Primeiramente, durante a exposição de motivos
para a autorregulamentação bancária, a Federação
Brasileira de Bancos (FEBRABAN) expõe que
“(...) a autorregulação não se resume ao
Código de Autorregulação Bancária e às suas
demais regras. Trata-se de um processo contínuo
que envolve bancos, consumidores e a sociedade
como um todo e, como tal, em constante
102
 aprimoramento. Dessa evolução surge um sistema
bancário mais saudável, ético e eficiente, e por
consequência, mais confiável” (Código)
Dessa forma, a regulamentação não é feita apenas
pelo Código e sim pelos demais normativos, que são
aprimorados com o tempo.
CARACTERÍSTICAS
É composto (NORMAS DE AUTORREGULAÇÃO)
pelo Código de Autorregulação Bancária, pelos
Normativos do Conselho de Autorregulação, pelas
Decisões da Diretoria de Autorregulação e pelos
Julgados dos Comitês Disciplinares;
As normas da Autorregulação não se sobrepõem,
mas se harmonizam à legislação vigente,
destacadamente ao Código de Defesa do Consumidor, às
leis e normas especificamente direcionadas ao sistema
bancário e à execução de atividades delegadas pelo setor
público a instituições financeiras;
As normas da Autorregulação abrangem todos os
produtos e serviços ofertados ou disponibilizados pelas
Signatárias a qualquer pessoa física, cliente ou não
cliente;
São participantes do Sistema de Autorregulação
Bancária as signatárias do Termo de Adesão ao Sistema
de Autorregulação Bancária (bancos múltiplos, bancos
comerciais, bancos de investimento, caixas econômicas,
cooperativas de crédito ou sociedades de crédito,
financiamento e investimento, desde que associados à
Febraban);
PRINCÍPIOS DO SISTEMA DE AUTORREGULAÇÃO
- Ética e Legalidade - adotar condutas benéficas à
sociedade, ao funcionamento do mercado e ao meio-
ambiente. Respeitar a livre concorrência e a liberdade de
iniciativa. Atuar em conformidade com a legislação
vigente e com as normas da Autoregulação.
- Respeito ao Consumidor – tratar o consumidor
de forma justa e transparente, com atendimento cortês e
digno. Assistir o consumidor na avaliação dos produtos e
serviços adequados às suas necessidades e garantir a
segurança e a confidencialidade de seus dados pessoais.
Conceder crédito de forma responsável e incentivar o uso
consciente de crédito.
-Comunicação Eficiente – fornecer informações
de forma precisa, adequada, clara e oportuna,
proporcionando condições para o consumidor tomar
decisões conscientes e bem informadas. A comunicação
com o consumidor, por qualquer veículo, pessoalmente ou
mediante ofertas ou anúncios publicitários, deve ser feita
de modo a informá-lo sobre os aspectos relevantes do
relacionamento com a Signatária.
-Melhoria Contínua - aperfeiçoar padrões de
conduta, elevar a qualidade dos produtos, níveis de
segurança e a eficiência dos serviços.
REGRAS DE AUTORREGULAÇÃO
É responsabilidade do Conselho de
Autorregulação estabelecer normativo com regras sobre
práticas bancárias, sendo que ele deve revisar
periodicamente a cada 2 anos.
Os trabalhos de revisão são desenvolvidos por um
comitê revisional composto por no mínimo 7 (sete)
representantes das signatárias não suspensas, sendo 1
(um) representante por conglomerado financeiro. Estes
trabalhos podem ser facilitados ou liberados por uma
empresa de consultoria.
RESPONSABILIDADES DAS SIGNATÁRIAS
Cada signatária deve:
- Respeitar e fazer com que suas controladas e
coligadas sujeitas à fiscalização do Banco Central do
Brasil respeitem as normas da Autorregulação;
- Apontar um profissional com cargo estatutário,
preferencialmente com a atribuição de ouvidor ou de
diretor responsável pela ouvidoria, para ser o interlocutor
da Diretoria de Autorregulação;
-Enviar à Diretoria de Autorregulação
semestralmente, e sempre que necessário, um relatório
sobre a sua aderência às normas da Autorregulação
(relatório de conformidade), que é o documento de
registro do cumprimento das metas de aderência da
Signatária às normas da Autorregulação e dos planos de
ação para adequação da Signatária às normas da
Autorregulação;
-Enviar à Diretoria de Autorregulação os mesmos
relatórios produzidos por suas Ouvidorias e remetidos
semestralmente ao Banco Central do Brasil, contendo
informações descritivas e estatísticas sobre reclamações
de clientes.
ENTIDADES DO SISTEMA DE AUTORREGULAÇÃO
CONSELHO DAS SIGNATÁRIAS
É composto pelos membros do Conselho Diretor
da Febraban que sejam representantes de Signatárias,
bem como por representantes das demais Signatárias,
desde que elegíveis para a posição de Conselheiro
Diretor da Febraban.
Principais competências:
-Deliberar sobre a admissão de novas Signatárias;
-Sortear as Signatárias que serão representadas
no Conselho de Autorregulação e nomear Conselheiros
Natos.
CONSELHO DE AUTORREGULAÇÃO
É o órgão normativo e de administração do
Sistema de Autorregulação Bancária, composto por
Conselheiros do Sistema, Conselheiros Independentes e
por Conselheiros Setoriais.
Principais competências:
- Admitir Signatárias, ad referendum do Conselho
das Signatárias;
- Suspender Signatárias;
-Publicar as Regras e deliberar alterações ao
Código e às Regras;
-Editar Normativos versando sobre assuntos de
interesse coletivo, incluindo aqueles concernentes às
práticas das Signatárias;
-Estabelecer, por meio de resoluções, as diretrizes,
políticas e procedimentos do Sistema de Autorregulação
Bancária, incluindo (a) a política de comunicação, (b) o
modelo de Relatório de Conformidade, bem como o
procedimento para seu preenchimento pelas Signatárias e
critérios de análise para a Diretoria de Autorregulação, (c)
o Selo da Autorregulação, e (d) o relatório anual contendo
informações sobre as atividades desempenhadas e
103
resultados alcançados pelo Conselho de Autorregulação e
pela Diretoria de Autorregulação;
- Efetuar a revisão periódica das Regras;
-Nomear e destituir o responsável pela Diretoria de
Autorregulação, bem como supervisionar a Diretoria de
Autorregulação;
-Firmar convênios com Entidades Setoriais e
instituir Comitês Setoriais;
-Deliberar sobre assuntos que entenda relevantes
ao Sistema de Autorregulação.
entre 5 (cinco) e 15 (quinze) vezes o valor da menor
anuidade paga por uma Associada da Febraban.
ATENÇÃO: Surge-se, ainda, a leitura do CÓDIGO
DE AUTO-REGULAÇÃO BANCÁRIA/2008 –
Disponível no nosso site www.editoradince.com , na
aba ATUALIZAÇÕES.
QUESTÕES DE CONCURSOS

COMITÊS SETORIAIS
Comitês com competência temática, integrados ao
Sistema de Autorregulação Bancária através de
convênios celebrados pelo Conselho de Autorregulação
com entidades representativas do setor financeiro.

Principais competências:
-Propor e interpretar normativos no âmbito de sua
competência temática;
-Em procedimento disciplinar, emitir parecer sobre
casos diretamente relacionados à sua competência
temática;
-Criar seu regimento interno, que disporá, no
mínimo, sobre sua estrutura, funcionamento e rito para
emitir parecer em procedimento disciplinar.

DIRETORIA DE AUTORREGULAÇÃO
É o órgão executivo do Sistema de
Autorregulação, subordinado ao Conselho de
Autorregulação.

Principais competências
-Implementar as orientações do Conselho de
Autorregulação;
-Orientar as Signatárias quanto ao correto
preenchimento dos Relatórios de Conformidade. Aprovar
o teor dos Relatórios de Conformidade, monitorando o
cumprimento das obrigações ali consignadas, de acordo
com a política definida pelo Conselho de Autorregulação;
-Desenvolver e gerenciar processos e sistemas
para monitorar a aderência das Signatárias às normas da
Autorregulação;
-Registrar denúncias por parte das Signatárias.
Notificar, ao Presidente do Conselho de Autorregulação,
indícios de violação às normas da Autorregulação e
inadequação nos Relatórios de Conformidade.
SANÇÕES AO DESCUMPRIMENTO DAS NORMAS
-Recomendação do Comitê Disciplinar para o
ajuste de sua conduta, encaminhada através de carta
reservada;
-Recomendação do Comitê Disciplinar para o
ajuste de sua conduta, encaminhada através de carta com
o conhecimento de todas as Signatárias, cumulada com a
obrigação de pagar uma contribuição entre 1 (uma) e 10
(dez) vezes o valor da menor anuidade paga por uma
Associada da Febraban;
-Suspensão de sua participação no Sistema de
Autorregulação Bancária, com a interrupção do direito de
uso do Selo da Autorregulação e a perda do mandato de
seu Conselheiro no Conselho de Autorregulação,
cumulada com a obrigação de pagar uma contribuição
CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO:
CONCEITO E ETAPAS; PREVENÇÃO E
COMBATE AO CRIME DE LAVAGEM DE
DINHEIRO: LEI Nº 9.613/98 E SUAS
ALTERAÇÕES; CIRCULAR Nº 3.978, DE
23 DE JANEIRO DE 2020 E CARTA
CIRCULAR Nº 4.001, DE 29 DE JANEIRO
DE 2020 E SUAS ALTERAÇÕES.
CONCEITO
Constitui um conjunto de operações comerciais ou
financeiras que buscam a incorporação na economia de
cada país dos recursos, bens e serviços que se originam
ou estão ligados a atos ilícitos. Em outras palavras é a
intenção de ocultar a origem ilegal de recursos para que,
num momento posterior, eles possam ser reintroduzidos
na economia revestidos de legitimidade.
ETAPAS
Teoricamente, os mecanismos mais utilizados no
processo de lavagem de dinheiro envolvem três etapas
independentes que, não raro, se dão simultaneamente.
São elas: colocação, ocultação e integração.
Colocação - é a etapa em que o criminoso
introduz o dinheiro ―sujo‖ no sistema econômico mediante
depósitos, compra de instrumentos negociáveis ou
compra de bens. O fracionamento dos valores que
transitam pelo sistema financeiro e a utilização de
estabelecimentos comerciais que, normalmente,

104
trabalham com dinheiro em espécie são alguns dos
artifícios dos quais os criminosos se valem para dificultar
a identificação da procedência do dinheiro.
Ocultação - é a etapa em que o rastreamento
contábil dos recursos ilícitos é dificultado. Neste ponto, o
objetivo é interromper a sequência de evidências, no caso
de a origem do dinheiro vir a ser investigada. O dinheiro é
movimentado eletronicamente: os ativos são transferidos
para contas anônimas ou depositados em contas
―fantasmas‖. Por razões óbvias, estas operações são
preferencialmente executadas em países que adotam leis
de sigilo bancário.
Integração - nesta etapa ocorre a incorporação
formal do dinheiro ao sistema econômico. Este objetivo é
alcançado através do investimento em ativos (lícitos ou
não) que, não raro, são um meio de facilitação da atuação
dos criminosos, como é o caso de sociedades
prestadoras de serviços.
CRIMES CUJOS RESULTADOS PODEM SER
TIPIFICADOS NA LEI DE LAVAGEM DE DINHEIRO:
-tráfico ilícito de substâncias entorpecentes ou
drogas afins;
-terrorismo e seu financiamento;
-contrabando ou tráfico de armas, munições ou
material destinado à sua produção;
-extorsão mediante sequestro;
-contra a Administração Pública, inclusive a
exigência, para si ou para outrem, direta ou indiretamente,
de qualquer vantagem, como condição ou preço para a
prática ou omissão de atos administrativos;
-contra o sistema financeiro nacional;
-praticado por organização criminosa;
- praticado por particular contra a administração
pública estrangeira.
MECANISMOS DE PREVENÇÃO
As instituições do sistema de prevenção:
I - identificarão seus clientes e manterão cadastro
atualizado, nos termos de instruções emanadas
das autoridades competentes;
II - manterão registro de toda transação em moeda
nacional ou estrangeira, títulos e valores
mobiliários, títulos de crédito, metais, ou
qualquer ativo passível de ser convertido em
dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela
autoridade competente e nos termos de
instruções por esta expedidas;
III - deverão atender, no prazo fixado pelo órgão
judicial competente, as requisições formuladas
pelo COAF, que se processarão em segredo de
justiça.
ATENÇÃO:
- Na hipótese de o cliente constituir-se em
pessoa jurídica, a identificação referida no item I
deste deverá abranger as pessoas físicas
autorizadas a representá-la, bem como seus
proprietários.
- Os cadastros e registros referidos nos
itens I e II deverão ser conservados durante o
período mínimo de cinco anos a partir do
encerramento da conta ou da conclusão da
transação, prazo este que poderá ser ampliado
pela autoridade competente.
- O registro referido no item II será efetuado
também quando a pessoa física ou jurídica, seus
entes ligados, houver realizado, em um mesmo
mês-calendário, operações com uma mesma
pessoa, conglomerado ou grupo que, em seu
conjunto, ultrapassem o limite fixado pela
autoridade competente.
- O Banco Central manterá registro
centralizado formando o cadastro geral de
correntistas e clientes de instituições financeiras,
bem como de seus procuradores.
COMUNICAÇÃO DAS OPERAÇÕES FINANCEIRAS
Deverão ser comunicadas, abstendo-se de dar aos
clientes ciência de tal ato, no prazo de vinte e quatro
horas, às autoridades competentes todas as transações
constantes do inciso que ultrapassarem limite fixado, para
esse fim, pela mesma autoridade e na forma e condições
por ela estabelecidas, devendo ser juntada a identificação
do cliente.
LEI Nº 9.613, DE 3 DE MARÇO DE 1998
Dispõe sobre os crimes de "lavagem" ou
ocultação de bens, direitos e valores; a
prevenção da utilização do sistema financeiro
para os ilícitos previstos nesta Lei; cria o
Conselho de Controle de Atividades Financeiras
- COAF, e dá outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e eu
sanciono a seguinte Lei:
CAPÍTULO I
Dos Crimes de "Lavagem" ou Ocultação de Bens,
Direitos e Valores
o
Art. 1 Ocultar ou dissimular a natureza, origem,
localização, disposição, movimentação ou propriedade de
bens, direitos ou valores provenientes, direta ou
indiretamente, de infração penal. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
I - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
II - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
III - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
IV - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
V - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
VI - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
VII - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
VIII - (revogado). (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
Pena: reclusão, de 3 (três) a 10 (dez) anos, e
multa. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 1 Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou
dissimular a utilização de bens, direitos ou valores
provenientes de infração penal: (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
I - os converte em ativos lícitos;
II - os adquire, recebe, troca, negocia, dá ou
recebe em garantia, guarda, tem em depósito, movimenta
ou transfere;
105

III - importa ou exporta bens com valores não
correspondentes aos verdadeiros.
o delegado de polícia, ouvido o Ministério Público em 24
§ 2 Incorre, ainda, na mesma pena quem:
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - utiliza, na atividade econômica ou financeira,
bens, direitos ou valores provenientes de infração penal;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - participa de grupo, associação ou escritório
tendo conhecimento de que sua atividade principal ou
secundária é dirigida à prática de crimes previstos nesta
Lei.
§ 3º A tentativa é punida nos termos do parágrafo
único do art. 14 do Código Penal.
o
§ 4 A pena será aumentada de um a dois terços,
se os crimes definidos nesta Lei forem cometidos de
forma reiterada ou por intermédio de organização
criminosa. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 5 A pena poderá ser reduzida de um a dois
terços e ser cumprida em regime aberto ou semiaberto,
facultando-se ao juiz deixar de aplicá-la ou substituí-la, a
qualquer tempo, por pena restritiva de direitos, se o autor,
coautor ou partícipe colaborar espontaneamente com as
autoridades, prestando esclarecimentos que conduzam à
apuração das infrações penais, à identificação dos
autores, coautores e partícipes, ou à localização dos
bens, direitos ou valores objeto do crime. (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 6º Para a apuração do crime de que trata este
artigo, admite-se a utilização da ação controlada e da
infiltração de agentes. (Incluído pela Lei nº 13.964, de
2019)
CAPÍTULO II
Disposições Processuais Especiais
Art. 2º O processo e julgamento dos crimes
previstos nesta Lei:
I – obedecem às disposições relativas ao
procedimento comum dos crimes punidos com reclusão,
da competência do juiz singular;
II - independem do processo e julgamento das
infrações penais antecedentes, ainda que praticados em
outro país, cabendo ao juiz competente para os crimes
previstos nesta Lei a decisão sobre a unidade de
processo e julgamento; (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
III - são da competência da Justiça Federal:
a) quando praticados contra o sistema financeiro e
a ordem econômico-financeira, ou em detrimento de bens,
serviços ou interesses da União, ou de suas entidades
autárquicas ou empresas públicas;
b) quando a infração penal antecedente for de
competência da Justiça Federal. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
o
§ 1 A denúncia será instruída com indícios
suficientes da existência da infração penal antecedente,
sendo puníveis os fatos previstos nesta Lei, ainda que
desconhecido ou isento de pena o autor, ou extinta a
punibilidade da infração penal antecedente. (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 2 No processo por crime previsto nesta Lei, não
se aplica o disposto no art. 366 do Decreto-Lei nº 3.689,
de 3 de outubro de 1941 (Código de Processo Penal),
devendo o acusado que não comparecer nem constituir
advogado ser citado por edital, prosseguindo o feito até o
julgamento, com a nomeação de defensor dativo.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 3º (Revogado pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
Art. 4 O juiz, de ofício, a requerimento do
Ministério Público ou mediante representação do
(vinte e quatro) horas, havendo indícios suficientes de
infração penal, poderá decretar medidas assecuratórias
de bens, direitos ou valores do investigado ou acusado,
ou existentes em nome de interpostas pessoas, que
sejam instrumento, produto ou proveito dos crimes
previstos nesta Lei ou das infrações penais
antecedentes. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
o
§ 1 Proceder-se-á à alienação antecipada para
preservação do valor dos bens sempre que estiverem
sujeitos a qualquer grau de deterioração ou depreciação,
ou quando houver dificuldade para sua
manutenção. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 2 O juiz determinará a liberação total ou parcial
dos bens, direitos e valores quando comprovada a licitude
de sua origem, mantendo-se a constrição dos bens,
direitos e valores necessários e suficientes à reparação
dos danos e ao pagamento de prestações pecuniárias,
multas e custas decorrentes da infração penal. (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 3 Nenhum pedido de liberação será conhecido
sem o comparecimento pessoal do acusado ou de
interposta pessoa a que se refere o caput deste artigo,
podendo o juiz determinar a prática de atos necessários à
conservação de bens, direitos ou valores, sem prejuízo do
o
disposto no § 1 . (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
§ 4
o
Poderão ser decretadas medidas
assecuratórias sobre bens, direitos ou valores para
reparação do dano decorrente da infração penal
antecedente ou da prevista nesta Lei ou para pagamento
de prestação pecuniária, multa e custas. (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
Art. 4 -A. A alienação antecipada para preservação
de valor de bens sob constrição será decretada pelo juiz,
de ofício, a requerimento do Ministério Público ou por
solicitação da parte interessada, mediante petição
autônoma, que será autuada em apartado e cujos autos
terão tramitação em separado em relação ao processo
principal. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 1 O requerimento de alienação deverá conter a
relação de todos os demais bens, com a descrição e a
especificação de cada um deles, e informações sobre
quem os detém e local onde se encontram. (Incluído pela
Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 2 O juiz determinará a avaliação dos bens, nos
autos apartados, e intimará o Ministério Público. (Incluído
pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 3 Feita a avaliação e dirimidas eventuais
divergências sobre o respectivo laudo, o juiz, por
sentença, homologará o valor atribuído aos bens e
determinará sejam alienados em leilão ou pregão,
preferencialmente eletrônico, por valor não inferior a 75%
(setenta e cinco por cento) da avaliação. (Incluído pela Lei
nº 12.683, de 2012)
o
§ 4 Realizado o leilão, a quantia apurada será
depositada em conta judicial remunerada, adotando-se a
seguinte disciplina: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - nos processos de competência da Justiça
Federal e da Justiça do Distrito Federal: (Incluído pela Lei
nº 12.683, de 2012)
a) os depósitos serão efetuados na Caixa
Econômica Federal ou em instituição financeira pública,
106
mediante documento adequado para essa
finalidade; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) os depósitos serão repassados pela Caixa
Econômica Federal ou por outra instituição financeira
pública para a Conta Única do Tesouro Nacional,
independentemente de qualquer formalidade, no prazo de
24 (vinte e quatro) horas; e (Incluída pela Lei nº 12.683,
de 2012)
c) os valores devolvidos pela Caixa Econômica
Federal ou por instituição financeira pública serão
debitados à Conta Única do Tesouro Nacional, em
subconta de restituição; (Incluída pela Lei nº 12.683, de
2012)
II - nos processos de competência da Justiça dos
Estados: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) os depósitos serão efetuados em instituição
financeira designada em lei, preferencialmente pública, de
cada Estado ou, na sua ausência, em instituição
financeira pública da União; (Incluída pela Lei nº 12.683,
de 2012)
b) os depósitos serão repassados para a conta
única de cada Estado, na forma da respectiva
legislação. (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
o o
§ 5 Mediante ordem da autoridade judicial, o valor
do depósito, após o trânsito em julgado da sentença
proferida na ação penal, será: (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
I - em caso de sentença condenatória, nos
processos de competência da Justiça Federal e da Justiça
do Distrito Federal, incorporado definitivamente ao
patrimônio da União, e, nos processos de competência da
Justiça Estadual, incorporado ao patrimônio do Estado
respectivo; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - em caso de sentença absolutória extintiva de
punibilidade, colocado à disposição do réu pela instituição
financeira, acrescido da remuneração da conta
judicial. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o sobre investimentos e reinvestimentos realizados.
§ 6 A instituição financeira depositária manterá
controle dos valores depositados ou devolvidos. (Incluído
pela Lei nº 12.683, de 2012)
o conhecimento do Ministério Público, que requererá o que
§ 7 Serão deduzidos da quantia apurada no leilão
todos os tributos e multas incidentes sobre o bem
alienado, sem prejuízo de iniciativas que, no âmbito da
competência de cada ente da Federação, venham a
desonerar bens sob constrição judicial daqueles
ônus. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o o
§ 8 Feito o depósito a que se refere o § 4 deste
artigo, os autos da alienação serão apensados aos do
processo principal. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
§ 9 Terão apenas efeito devolutivo os recursos
interpostos contra as decisões proferidas no curso do
procedimento previsto neste artigo. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 10. Sobrevindo o trânsito em julgado de
sentença penal condenatória, o juiz decretará, em favor,
conforme o caso, da União ou do Estado: (Incluído pela
Lei nº 12.683, de 2012)
I - a perda dos valores depositados na conta
remunerada e da fiança; (Incluído pela Lei nº 12.683, de
2012)
II - a perda dos bens não alienados
antecipadamente e daqueles aos quais não foi dada
destinação prévia; e (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - a perda dos bens não reclamados no prazo de
90 (noventa) dias após o trânsito em julgado da sentença
condenatória, ressalvado o direito de lesado ou terceiro
de boa-fé. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 11. Os bens a que se referem os incisos II e III
do § 10 deste artigo serão adjudicados ou levados a
leilão, depositando-se o saldo na conta única do
respectivo ente. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 12. O juiz determinará ao registro público
competente que emita documento de habilitação à
circulação e utilização dos bens colocados sob o uso e
custódia das entidades a que se refere o caput deste
artigo. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 13. Os recursos decorrentes da alienação
antecipada de bens, direitos e valores oriundos do crime
de tráfico ilícito de drogas e que tenham sido objeto de
dissimulação e ocultação nos termos desta Lei
permanecem submetidos à disciplina definida em lei
específica. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
Art. 4 -B. A ordem de prisão de pessoas ou as
medidas assecuratórias de bens, direitos ou valores
poderão ser suspensas pelo juiz, ouvido o Ministério
Público, quando a sua execução imediata puder
comprometer as investigações. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
Art. 5 Quando as circunstâncias o aconselharem,
o juiz, ouvido o Ministério Público, nomeará pessoa física
ou jurídica qualificada para a administração dos bens,
direitos ou valores sujeitos a medidas assecuratórias,
mediante termo de compromisso. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
o
Art. 6 A pessoa responsável pela administração
dos bens: (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - fará jus a uma remuneração, fixada pelo juiz,
que será satisfeita com o produto dos bens objeto da
administração;
II - prestará, por determinação judicial,
informações periódicas da situação dos bens sob sua
administração, bem como explicações e detalhamentos
Parágrafo único. Os atos relativos à administração dos
bens sujeitos a medidas assecuratórias serão levados ao
entender cabível. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
CAPÍTULO III
Dos Efeitos da Condenação
Art. 7º São efeitos da condenação, além dos
previstos no Código Penal:
I - a perda, em favor da União - e dos Estados, nos
casos de competência da Justiça Estadual -, de todos os
bens, direitos e valores relacionados, direta ou
indiretamente, à prática dos crimes previstos nesta Lei,
inclusive aqueles utilizados para prestar a fiança,
ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-fé;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - a interdição do exercício de cargo ou função
pública de qualquer natureza e de diretor, de membro de
conselho de administração ou de gerência das pessoas
jurídicas referidas no art. 9º, pelo dobro do tempo da pena
privativa de liberdade aplicada.
o
§ 1 A União e os Estados, no âmbito de suas
competências, regulamentarão a forma de destinação dos
bens, direitos e valores cuja perda houver sido declarada,
assegurada, quanto aos processos de competência da
Justiça Federal, a sua utilização pelos órgãos federais
encarregados da prevenção, do combate, da ação penal e
do julgamento dos crimes previstos nesta Lei, e, quanto
107
aos processos de competência da Justiça Estadual, a
preferência dos órgãos locais com idêntica
função. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
o (Redação dada pela Lei Complementar nº 167, de 2019)
§ 2 Os instrumentos do crime sem valor
econômico cuja perda em favor da União ou do Estado for
decretada serão inutilizados ou doados a museu criminal
ou a entidade pública, se houver interesse na sua
conservação. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO IV
Dos Bens, Direitos ou Valores Oriundos de Crimes
Praticados no Estrangeiro
o
Art. 8 O juiz determinará, na hipótese de
existência de tratado ou convenção internacional e por
solicitação de autoridade estrangeira competente,
medidas assecuratórias sobre bens, direitos ou valores
o
oriundos de crimes descritos no art. 1 praticados no
estrangeiro. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º Aplica-se o disposto neste artigo,
independentemente de tratado ou convenção
internacional, quando o governo do país da autoridade
solicitante prometer reciprocidade ao Brasil.
o dependa de autorização de órgão regulador dos
§ 2 Na falta de tratado ou convenção, os bens,
direitos ou valores privados sujeitos a medidas
assecuratórias por solicitação de autoridade estrangeira
competente ou os recursos provenientes da sua alienação
serão repartidos entre o Estado requerente e o Brasil, na
proporção de metade, ressalvado o direito do lesado ou
de terceiro de boa-fé. (Redação dada pela Lei nº 12.683,
de 2012)
CAPÍTULO V
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
DAS PESSOAS SUJEITAS AO MECANISMO DE
CONTROLE
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
o
Art. 9 Sujeitam-se às obrigações referidas nos
arts. 10 e 11 as pessoas físicas e jurídicas que tenham,
em caráter permanente ou eventual, como atividade
principal ou acessória, cumulativamente ou não:(Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - a captação, intermediação e aplicação de
recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira;
II – a compra e venda de moeda estrangeira ou
ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial;
III - a custódia, emissão, distribuição, liquidação,
negociação, intermediação ou administração de títulos ou
valores mobiliários.
Parágrafo único. Sujeitam-se às mesmas
obrigações:
I – as bolsas de valores, as bolsas de mercadorias
ou futuros e os sistemas de negociação do mercado de
balcão organizado; (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
II - as seguradoras, as corretoras de seguros e as
entidades de previdência complementar ou de
capitalização;
III - as administradoras de cartões de
credenciamento ou cartões de crédito, bem como as
administradoras de consórcios para aquisição de bens ou
serviços;
IV - as administradoras ou empresas que se
utilizem de cartão ou qualquer outro meio eletrônico,
magnético ou equivalente, que permita a transferência de
fundos;
V - as empresas de arrendamento mercantil
(leasing) e as de fomento comercial (factoring);
V - as empresas de arrendamento mercantil
(leasing), as empresas de fomento comercial
(factoring) e as Empresas Simples de Crédito (ESC);
VI - as sociedades que, mediante sorteio, método
assemelhado, exploração de loterias, inclusive de apostas
de quota fixa, ou outras sistemáticas de captação de
apostas com pagamento de prêmios, realizem distribuição
de dinheiro, de bens móveis, de bens imóveis e de outras
mercadorias ou serviços, bem como concedam descontos
na sua aquisição ou contratação; (Redação dada pela Lei nº
14.183, de 2021)
VI - as sociedades que efetuem distribuição de
dinheiro ou quaisquer bens móveis, imóveis, mercadorias,
serviços, ou, ainda, concedam descontos na sua
aquisição, mediante sorteio ou método assemelhado;
VII - as filiais ou representações de entes
estrangeiros que exerçam no Brasil qualquer das
atividades listadas neste artigo, ainda que de forma
eventual;
VIII - as demais entidades cujo funcionamento
mercados financeiro, de câmbio, de capitais e de seguros;
IX - as pessoas físicas ou jurídicas, nacionais ou
estrangeiras, que operem no Brasil como agentes,
dirigentes, procuradoras, comissionárias ou por qualquer
forma representem interesses de ente estrangeiro que
exerça qualquer das atividades referidas neste artigo;
X - as pessoas físicas ou jurídicas que exerçam
atividades de promoção imobiliária ou compra e venda de
imóveis; (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
XI - as pessoas físicas ou jurídicas que
comercializem jóias, pedras e metais preciosos, objetos
de arte e antiguidades.
XII - as pessoas físicas ou jurídicas que
comercializem bens de luxo ou de alto valor,
intermedeiem a sua comercialização ou exerçam
atividades que envolvam grande volume de recursos em
espécie; (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
XIII - as juntas comerciais e os registros públicos;
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
XIV - as pessoas físicas ou jurídicas que prestem,
mesmo que eventualmente, serviços de assessoria,
consultoria, contadoria, auditoria, aconselhamento ou
assistência, de qualquer natureza, em
operações: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) de compra e venda de imóveis, estabelecimentos
comerciais ou industriais ou participações societárias de
qualquer natureza; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) de gestão de fundos, valores mobiliários ou
outros ativos; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
c) de abertura ou gestão de contas bancárias, de
poupança, investimento ou de valores mobiliários;
(Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
d) de criação, exploração ou gestão de sociedades
de qualquer natureza, fundações, fundos fiduciários ou
estruturas análogas; (Incluída pela Lei nº 12.683, de
2012)
e) financeiras, societárias ou imobiliárias;
e (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
f) de alienação ou aquisição de direitos sobre
contratos relacionados a atividades desportivas ou
artísticas profissionais; (Incluída pela Lei nº 12.683, de
2012)
XV - pessoas físicas ou jurídicas que atuem na
promoção, intermediação, comercialização, agenciamento
108
ou negociação de direitos de transferência de atletas,
artistas ou feiras, exposições ou eventos
similares; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
XVI - as empresas de transporte e guarda de
valores; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
XVII - as pessoas físicas ou jurídicas que
comercializem bens de alto valor de origem rural ou
animal ou intermedeiem a sua comercialização;
e (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
XVIII - as dependências no exterior das entidades
mencionadas neste artigo, por meio de sua matriz no
Brasil, relativamente a residentes no País. (Incluído pela
Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO VI
Da Identificação dos Clientes e Manutenção de
Registros
Art. 10. As pessoas referidas no art. 9º:
I - identificarão seus clientes e manterão cadastro
atualizado, nos termos de instruções emanadas das
autoridades competentes;
II - manterão registro de toda transação em
moeda nacional ou estrangeira, títulos e valores
mobiliários, títulos de crédito, metais, ou qualquer ativo
passível de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar
limite fixado pela autoridade competente e nos termos de
instruções por esta expedidas;
III - deverão adotar políticas, procedimentos e
controles internos, compatíveis com seu porte e volume
de operações, que lhes permitam atender ao disposto
neste artigo e no art. 11, na forma disciplinada pelos
órgãos competentes; (Redação dada pela Lei nº 12.683,
de 2012)
IV - deverão cadastrar-se e manter seu cadastro
atualizado no órgão regulador ou fiscalizador e, na falta
deste, no Conselho de Controle de Atividades Financeiras
(Coaf), na forma e condições por eles
estabelecidas; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
V - deverão atender às requisições formuladas
pelo Coaf na periodicidade, forma e condições por ele
estabelecidas, cabendo-lhe preservar, nos termos da lei, o
sigilo das informações prestadas. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 1º Na hipótese de o cliente constituir-se em
pessoa jurídica, a identificação referida no inciso I deste
artigo deverá abranger as pessoas físicas autorizadas a
representá-la, bem como seus proprietários.
§ 2º Os cadastros e registros referidos nos incisos I
e II deste artigo deverão ser conservados durante o
período mínimo de cinco anos a partir do encerramento
da conta ou da conclusão da transação, prazo este que
poderá ser ampliado pela autoridade competente.
§ 3º O registro referido no inciso II deste artigo
será efetuado também quando a pessoa física ou jurídica,
seus entes ligados, houver realizado, em um mesmo mês-
calendário, operações com uma mesma pessoa,
conglomerado ou grupo que, em seu conjunto,
ultrapassem o limite fixado pela autoridade competente.
Art. 10-A. O Banco Central manterá registro
centralizado formando o cadastro geral de correntistas e
clientes de instituições financeiras, bem como de seus
procuradores. (Incluído pela Lei nº 10.701, de 9.7.2003)
CAPÍTULO VII
Da Comunicação de Operações Financeiras
Art. 11. As pessoas referidas no art. 9º:
I - dispensarão especial atenção às operações
que, nos termos de instruções emanadas das autoridades
competentes, possam constituir-se em sérios indícios dos
crimes previstos nesta Lei, ou com eles relacionar-se;
II - deverão comunicar ao Coaf, abstendo-se de
dar ciência de tal ato a qualquer pessoa, inclusive àquela
à qual se refira a informação, no prazo de 24 (vinte e
quatro) horas, a proposta ou realização: (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) de todas as transações referidas no inciso II do
art. 10, acompanhadas da identificação de que trata o
inciso I do mencionado artigo; e (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
b) das operações referidas no inciso I; (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - deverão comunicar ao órgão regulador ou
fiscalizador da sua atividade ou, na sua falta, ao Coaf, na
periodicidade, forma e condições por eles estabelecidas,
a não ocorrência de propostas, transações ou operações
passíveis de serem comunicadas nos termos do inciso II.
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º As autoridades competentes, nas instruções
referidas no inciso I deste artigo, elaborarão relação de
operações que, por suas características, no que se refere
às partes envolvidas, valores, forma de realização,
instrumentos utilizados, ou pela falta de fundamento
econômico ou legal, possam configurar a hipótese nele
prevista.
§ 2º As comunicações de boa-fé, feitas na forma
prevista neste artigo, não acarretarão responsabilidade
civil ou administrativa.
o
§ 3 O Coaf disponibilizará as comunicações
recebidas com base no inciso II do caput aos respectivos
órgãos responsáveis pela regulação ou fiscalização das
o
pessoas a que se refere o art. 9 . (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
Art. 11-A. As transferências internacionais e os
saques em espécie deverão ser previamente
comunicados à instituição financeira, nos termos, limites,
prazos e condições fixados pelo Banco Central do
Brasil.(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO VIII
Da Responsabilidade Administrativa
Art. 12. Às pessoas referidas no art. 9º, bem como
aos administradores das pessoas jurídicas, que deixem
de cumprir as obrigações previstas nos arts. 10 e 11
serão aplicadas, cumulativamente ou não, pelas
autoridades competentes, as seguintes sanções:
I - advertência;
II - multa pecuniária variável não superior:
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) ao dobro do valor da operação; (Incluída pela
Lei nº 12.683, de 2012)
b) ao dobro do lucro real obtido ou que
presumivelmente seria obtido pela realização da
operação; ou (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
c) ao valor de R$ 20.000.000,00 (vinte milhões de
reais); (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - inabilitação temporária, pelo prazo de até dez
anos, para o exercício do cargo de administrador das
pessoas jurídicas referidas no art. 9º;
IV - cassação ou suspensão da autorização para o
exercício de atividade, operação ou funcionamento.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
109
 § 1º A pena de advertência será aplicada por
irregularidade no cumprimento das instruções referidas
nos incisos I e II do art. 10.
o
§ 2 A multa será aplicada sempre que as
o
pessoas referidas no art. 9 , por culpa ou dolo: (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I – deixarem de sanar as irregularidades objeto de
advertência, no prazo assinalado pela autoridade
competente;
II - não cumprirem o disposto nos incisos I a IV do
art. 10; (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - deixarem de atender, no prazo estabelecido, a
requisição formulada nos termos do inciso V do art. 10;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
IV - descumprirem a vedação ou deixarem de
fazer a comunicação a que se refere o art. 11.
§ 3º A inabilitação temporária será aplicada
quando forem verificadas infrações graves quanto ao
cumprimento das obrigações constantes desta Lei ou
quando ocorrer reincidência específica, devidamente
caracterizada em transgressões anteriormente punidas
com multa.
§ 4º A cassação da autorização será aplicada nos
casos de reincidência específica de infrações
anteriormente punidas com a pena prevista no inciso III
do caput deste artigo.
Art. 13. (Revogado pela Lei nº 13.974, de 2020)
CAPÍTULO IX
Do Conselho de Controle de Atividades Financeiras
Art. 14. Fica criado, no âmbito do Ministério da
Economia, o Conselho de Controle de Atividades
Financeiras - Coaf, com a finalidade de disciplinar,
aplicar penas administrativas, receber, examinar e
identificar as ocorrências suspeitas de atividades
ilícitas previstas nesta Lei, sem prejuízo das
competências de outros órgãos e entidades. (Redação
dada pela Medida Provisória nº 886, de 2019)
§ 1º As instruções referidas no art. 10 destinadas
às pessoas mencionadas no art. 9º, para as quais não
exista órgão próprio fiscalizador ou regulador, serão
expedidas pelo COAF, competindo-lhe, para esses casos,
a definição das pessoas abrangidas e a aplicação das
sanções enumeradas no art. 12.
§ 2º O COAF deverá, ainda, coordenar e propor
mecanismos de cooperação e de troca de informações
que viabilizem ações rápidas e eficientes no combate à
ocultação ou dissimulação de bens, direitos e valores.
o
§ 3 O COAF poderá requerer aos órgãos da
Administração Pública as informações cadastrais
bancárias e financeiras de pessoas envolvidas em
atividades suspeitas. (Incluído pela Lei nº 10.701, de
9.7.2003)
Art. 15. O COAF comunicará às autoridades
competentes para a instauração dos procedimentos
cabíveis, quando concluir pela existência de crimes
previstos nesta Lei, de fundados indícios de sua prática,
ou de qualquer outro ilícito.
Art. 16. (Revogado pela Lei nº 13.974, de 2020)
Art. 17. (Revogado pela Lei nº 13.974, de 2020)
CAPÍTULO X
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
DISPOSIÇÕES GERAIS
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-A. Aplicam-se, subsidiariamente, as
disposições do Decreto-Lei nº 3.689, de 3 de outubro de
1941 (Código de Processo Penal), no que não forem
incompatíveis com esta Lei. (Incluído pela Lei nº 12.683,
de 2012)
Art. 17-B. A autoridade policial e o Ministério
Público terão acesso, exclusivamente, aos dados
cadastrais do investigado que informam qualificação
pessoal, filiação e endereço, independentemente de
autorização judicial, mantidos pela Justiça Eleitoral, pelas
empresas telefônicas, pelas instituições financeiras, pelos
provedores de internet e pelas administradoras de cartão
de crédito. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-C. Os encaminhamentos das instituições
financeiras e tributárias em resposta às ordens judiciais
de quebra ou transferência de sigilo deverão ser, sempre
que determinado, em meio informático, e apresentados
em arquivos que possibilitem a migração de informações
para os autos do processo sem redigitação. (Incluído pela
Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-D. Em caso de indiciamento de servidor
público, este será afastado, sem prejuízo de remuneração
e demais direitos previstos em lei, até que o juiz
competente autorize, em decisão fundamentada, o seu
retorno. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-E. A Secretaria da Receita Federal do
Brasil conservará os dados fiscais dos contribuintes pelo
prazo mínimo de 5 (cinco) anos, contado a partir do início
do exercício seguinte ao da declaração de renda
respectiva ou ao do pagamento do tributo. (Incluído pela
Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 18. Esta Lei entra em vigor na data de sua
publicação.
Brasília, 3 de março de 1998; 177º da
Independência e 110º da República.
Brasília, 3 de março de 1998; 177º da Independência e 110º da
República.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Iris Rezende
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (MPE/SP - Promotor de Justiça Substituto - MPE –
SP/2019) Assinale a alternativa INCORRETA
A.O crime de ―lavagem‖ de capitais é punível ainda que
desconhecido ou isento de pena o autor da infração
penal antecedente.
B.Com a condenação pela prática do crime de ―lavagem‖
de capitais, ocorrerá a perda em favor da União,
ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-
fé, dos instrumentos do crime, desde que consistam
em coisas cujo fabrico, alienação, uso, porte ou
detenção constitua fato ilícito.
C.A habitualidade não é elementar do crime de ―lavagem‖
de capitais, mas, se praticada de forma reiterada, faz
incidir causa de aumento de pena.
D.Dentre as principais alterações produzidas pela Lei no
12.683/12 à Lei no 9.613/98, que dispõe sobre os
crimes de ―lavagem‖ ou ocultação de bens, direitos e
valores, temos a mudança da redação do caput do
artigo 1o, a revogação do rol taxativo constante em
seus incisos e a majoração da pena, que comportava,
até então, a substituição por restritivas de direitos.
E.O crime de ―lavagem‖ de capitais tem natureza
acessória, derivada ou dependente de infração penal
anteriormente cometida, típica e antijurídica, da qual
decorreu a obtenção de vantagem financeira ilegal.
110
02. (PC/MA/MA - Delegado de Polícia Civil -
CESPE/CEBRASPE/2018) A colaboração premiada
nos casos de lavagem de capitais
A.será válida somente se o colaborador indicar a autoria
do crime antecedente que originou a lavagem de
ativos.
B.será nula se não contar com a participação do órgão
julgador na elaboração do acordo.
C.tem como benefício, entre outros, a substituição da
pena privativa de liberdade por penas restritivas de
direitos.
D.constitui meio de prova que pode embasar,
isoladamente, posterior sentença condenatória.
E.pode ocorrer apenas na fase processual, no curso da
competente ação penal.
Gabarito: 01/D; 02/C
CIRCULAR Nº 3.978, DE 23 DE JANEIRO
DE 2020
Dispõe sobre a política, os procedimentos e os
controles internos a serem adotados pelas
instituições autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil visando à prevenção da
utilização do sistema financeiro para a prática
dos crimes de "lavagem" ou ocultação de bens,
direitos e valores, de que trata a Lei nº 9.613, de
3 de março de 1998, e de financiamento do
terrorismo, previsto na Lei nº 13.260, de 16 de
março de 2016.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil,
em sessão realizada em 22 de janeiro de 2020, com base
nos arts. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964,
10, 11 e 11-A da Lei nº 9.613, de 3 de março de 1998, 6º
e 7º, inciso III, da Lei nº 11.795, de 8 de outubro de 2008,
e 15 da Lei nº 12.865, de 9 de outubro de 2013, e tendo
em vista o disposto na Lei nº 13.260, de 16 de março de
2016, na Convenção contra o Tráfico Ilícito de
Entorpecentes e Substâncias Psicotrópicas, promulgada
pelo Decreto nº 154, de 26 de junho de 1991, na
Convenção das Nações Unidas contra o Crime
Organizado Transnacional, promulgada pelo Decreto nº
5.015, de 12 de março de 2004, na Convenção
Interamericana contra o Terrorismo, promulgada pelo
Decreto nº 5.639, de 26 de dezembro de 2005, na
Convenção Internacional para Supressão do
Financiamento do Terrorismo, promulgada pelo Decreto
nº 5.640, de 26 de dezembro de 2005, e na Convenção
das Nações Unidas contra a Corrupção, promulgada pelo
Decreto nº 5.687, de 31 de janeiro de 2006, resolve:
CAPÍTULO I
DO OBJETO E DO ÂMBITO DE APLICAÇÃO
Art. 1º Esta Circular dispõe sobre a política, os
procedimentos e os controles internos a serem adotados
pelas instituições autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil visando à prevenção da utilização do
sistema financeiro para a prática dos crimes de "lavagem"
ou ocultação de bens, direitos e valores, de que trata a Lei
nº 9.613, de 3 de março de 1998, e de financiamento do
terrorismo, previsto na Lei nº 13.260, de 16 de março de
2016.
Parágrafo único. Para os fins desta Circular, os
crimes referidos no caput serão denominados
genericamente "lavagem de dinheiro" e "financiamento do
terrorismo".
CAPÍTULO II
DA POLÍTICA DE PREVENÇÃO À LAVAGEM DE
DINHEIRO E AO FINANCIAMENTO DO TERRORISMO
Art. 2º As instituições mencionadas no art. 1º
devem implementar e manter política formulada com base
em princípios e diretrizes que busquem prevenir a sua
utilização para as práticas de lavagem de dinheiro e de
financiamento do terrorismo.
Parágrafo único. A política de que trata o caput
deve ser compatível com os perfis de risco:
I - dos clientes;
II - da instituição;
III - das operações, transações, produtos e
serviços; e
IV - dos funcionários, parceiros e prestadores de
serviços terceirizados.
Art. 3º A política referida no art. 2º deve
contemplar, no mínimo:
I - as diretrizes para:
a) a definição de papéis e responsabilidades para
o cumprimento das obrigações de que trata esta Circular;
b) a definição de procedimentos voltados à
avaliação e à análise prévia de novos produtos e serviços,
bem como da utilização de novas tecnologias, tendo em
vista o risco de lavagem de dinheiro e de financiamento
do terrorismo;
c) a avaliação interna de risco e a avaliação de
efetividade de que tratam os arts. 10 e 62;
d) a verificação do cumprimento da política, dos
procedimentos e dos controles internos de que trata esta
Circular, bem como a identificação e a correção das
deficiências verificadas;
e) a promoção de cultura organizacional de
prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do
terrorismo, contemplando, inclusive, os funcionários, os
parceiros e os prestadores de serviços terceirizados;
f) a seleção e a contratação de funcionários e de
prestadores de serviços terceirizados, tendo em vista o
risco de lavagem de dinheiro e de financiamento do
terrorismo; e
g) a capacitação dos funcionários sobre o tema da
prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do
terrorismo, incluindo os funcionários dos correspondentes
no País que prestem atendimento em nome das
instituições mencionadas no art. 1º;
II - as diretrizes para implementação de
procedimentos:
a) de coleta, verificação, validação e atualização
de informações cadastrais, visando a conhecer os
clientes, os funcionários, os parceiros e os prestadores de
serviços terceirizados;
b) de registro de operações e de serviços
financeiros;
c) de monitoramento, seleção e análise de
operações e situações suspeitas; e
d) de comunicação de operações ao Conselho de
Controle de Atividades Financeiras (Coaf); e
III - o comprometimento da alta administração com
a efetividade e a melhoria contínua da política, dos
procedimentos e dos controles internos relacionados com
a prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do
terrorismo.
Art. 4º Admite-se a adoção de política de
prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do
111
terrorismo única por conglomerado prudencial e por
sistema cooperativo de crédito.
Parágrafo único. As instituições que não
constituírem política própria, em decorrência do disposto
no caput, devem formalizar a opção por essa faculdade
em reunião do conselho de administração ou, se
inexistente, da diretoria da instituição.
Art. 5º As instituições mencionadas no art. 1º
devem assegurar a aplicação da política referida no art. 2º
em suas unidades situadas no exterior.
Parágrafo único. Na hipótese de impedimento ou
limitação legal à aplicação da política referida no caput à
unidade da instituição situada no exterior, deverá ser
elaborado relatório justificando o impedimento ou a
limitação.
Art. 6º A política referida no art. 2º deve ser
divulgada aos funcionários da instituição, parceiros e
prestadores de serviços terceirizados, mediante
linguagem clara e acessível, em nível de detalhamento
compatível com as funções desempenhadas e com a
sensibilidade das informações.
Art. 7º A política referida no art. 2º deve ser:
I - documentada;
II - aprovada pelo conselho de administração ou,
se inexistente, pela diretoria da instituição; e
III - mantida atualizada.
CAPÍTULO III
DA GOVERNANÇA DA POLÍTICA DE PREVENÇÃO À
LAVAGEM DE DINHEIRO E AO FINANCIAMENTO DO
TERRORISMO
Art. 8º As instituições mencionadas no art. 1º
devem dispor de estrutura de governança visando a
assegurar o cumprimento da política referida no art. 2º e
dos procedimentos e controles internos de prevenção à
lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo
previstos nesta Circular.
Art. 9º As instituições referidas no art. 1º devem
indicar formalmente ao Banco Central do Brasil diretor
responsável pelo cumprimento das obrigações previstas
nesta Circular.
§ 1º O diretor mencionado no caput pode
desempenhar outras funções na instituição, desde que
não haja conflito de interesses.
§ 2º A responsabilidade mencionada no caput deve
ser observada em cada instituição, mesmo no caso de
opção pela faculdade estabelecida nos arts. 4º, 11, 42, 46
e 52.
CAPÍTULO IV
DA AVALIAÇÃO INTERNA DE RISCO
Art. 10. As instituições referidas no art. 1º devem
realizar avaliação interna com o objetivo de identificar e
mensurar o risco de utilização de seus produtos e
serviços na prática da lavagem de dinheiro e do
financiamento do terrorismo.
§ 1º Para identificação do risco de que trata o
caput, a avaliação interna deve considerar, no mínimo, os
perfis de risco:
I - dos clientes;
II - da instituição, incluindo o modelo de negócio e
a área geográfica de atuação;
III - das operações, transações, produtos e
serviços, abrangendo todos os canais de distribuição e a
utilização de novas tecnologias; e
IV - das atividades exercidas pelos funcionários,
parceiros e prestadores de serviços terceirizados.
§ 2º O risco identificado deve ser avaliado quanto à
sua probabilidade de ocorrência e à magnitude dos
impactos financeiro, jurídico, reputacional e
socioambiental para a instituição.
§ 3º Devem ser definidas categorias de risco que
possibilitem a adoção de controles de gerenciamento e de
mitigação reforçados para as situações de maior risco e a
adoção de controles simplificados nas situações de menor
risco.
§ 4º Devem ser utilizadas como subsídio à
avaliação interna de risco, quando disponíveis, avaliações
realizadas por entidades públicas do País relativas ao
risco de lavagem de dinheiro e de financiamento do
terrorismo.
Art. 11. A avaliação interna de risco pode ser
realizada de forma centralizada em instituição do
conglomerado prudencial e do sistema cooperativo de
crédito.
Parágrafo único. As instituições que optarem por
realizar a avaliação interna de risco na forma do caput
devem formalizar essa opção em reunião do conselho de
administração ou, se inexistente, da diretoria da
instituição.
Art. 12. A avaliação interna de risco deve ser:
I - documentada e aprovada pelo diretor referido
no art. 9º;
II - encaminhada para ciência:
a) ao comitê de risco, quando houver;
b) ao comitê de auditoria, quando houver; e
c) ao conselho de administração ou, se inexistente,
à diretoria da instituição; e
III - revisada a cada dois anos, bem como quando
ocorrerem alterações significativas nos perfis de risco
mencionados no art. 10, § 1º.
CAPÍTULO V
DOS PROCEDIMENTOS DESTINADOS A CONHECER
OS CLIENTES
Seção I
Dos Procedimentos
Art. 13. As instituições mencionadas no art. 1º
devem implementar procedimentos destinados a conhecer
seus clientes, incluindo procedimentos que assegurem a
devida diligência na sua identificação, qualificação e
classificação.
§ 1º Os procedimentos referidos no caput devem
ser compatíveis com:
I - o perfil de risco do cliente, contemplando
medidas reforçadas para clientes classificados em
categorias de maior risco, de acordo com a avaliação
interna de risco referida no art. 10;
II - a política de prevenção à lavagem de dinheiro e
ao financiamento do terrorismo de que trata o art. 2º; e
III - a avaliação interna de risco de que trata o art.
10.
§ 2º Os procedimentos mencionados no caput
devem ser formalizados em manual específico.
§ 3º O manual referido no § 2º deve ser aprovado
pela diretoria da instituição e mantido atualizado.
Art. 14. As informações obtidas e utilizadas nos
procedimentos referidos no art. 13 devem ser
armazenadas em sistemas informatizados e utilizadas nos
procedimentos de que trata o Capítulo VII.
Art. 15. Os procedimentos previstos neste Capítulo
devem ser observados sem prejuízo do disposto na
112
regulamentação que disciplina produtos e serviços
específicos.
Seção II
Da Identificação dos Clientes
Art. 16. As instituições referidas no art. 1º devem
adotar procedimentos de identificação que permitam
verificar e validar a identidade do cliente.
§ 1º Os procedimentos referidos no caput devem
incluir a obtenção, a verificação e a validação da
autenticidade de informações de identificação do cliente,
inclusive, se necessário, mediante confrontação dessas
informações com as disponíveis em bancos de dados de
caráter público e privado.
§ 2º No processo de identificação do cliente devem
ser coletados, no mínimo:
I - o nome completo, o endereço residencial e o
número de registro no Cadastro de Pessoas Físicas
(CPF), no caso de pessoa natural; e
II - a firma ou denominação social, o endereço da
sede e o número de registro no Cadastro Nacional da
Pessoa Jurídica (CNPJ), no caso de pessoa jurídica.
§ 3º No caso de cliente pessoa natural residente
no exterior desobrigada de inscrição no CPF, na forma
definida pela Secretaria da Receita Federal do Brasil,
admite-se a utilização de documento de viagem na forma
da Lei, devendo ser coletados, no mínimo, o país emissor,
o número e o tipo do documento.
§ 4º No caso de cliente pessoa jurídica com
domicílio ou sede no exterior desobrigada de inscrição no
CNPJ, na forma definida pela Secretaria da Receita
Federal do Brasil, as instituições devem coletar, no
mínimo, o nome da empresa, o endereço da sede e o
número de identificação ou de registro da empresa no
respectivo país de origem.
Art. 17. As informações referidas no art. 16 devem
ser mantidas atualizadas.
Seção III
Da Qualificação dos Clientes
Art. 18. As instituições mencionadas no art. 1º
devem adotar procedimentos que permitam qualificar
seus clientes por meio da coleta, verificação e validação
de informações, compatíveis com o perfil de risco do
cliente e com a natureza da relação de negócio.
§ 1º Os procedimentos de qualificação referidos no
caput devem incluir a coleta de informações que permitam
avaliar a capacidade financeira do cliente, incluindo a
renda, no caso de pessoa natural, ou o faturamento, no
caso de pessoa jurídica.
§ 2º A necessidade de verificação e de validação
das informações referidas no § 1º deve ser avaliada pelas
instituições de acordo com o perfil de risco do cliente e
com a natureza da relação de negócio.
§ 3º Nos procedimentos de que trata o caput,
devem ser coletadas informações adicionais do cliente
compatíveis com o risco de utilização de produtos e
serviços na prática da lavagem de dinheiro e do
financiamento do terrorismo.
§ 4º A qualificação do cliente deve ser reavaliada
de forma permanente, de acordo com a evolução da
relação de negócio e do perfil de risco.
§ 5º As informações coletadas na qualificação do
cliente devem ser mantidas atualizadas.
§ 6º O Banco Central do Brasil poderá divulgar rol
de informações a serem coletadas, verificadas e validadas
em procedimentos específicos de qualificação de clientes.
Art. 19. Os procedimentos de qualificação referidos
no art. 18 devem incluir a verificação da condição do
cliente como pessoa exposta politicamente, nos termos do
art. 27, bem como a verificação da condição de
representante, familiar ou estreito colaborador dessas
pessoas.
§ 1º Para os fins desta Circular, considera-se:
I - familiar, os parentes, na linha reta ou colateral,
até o segundo grau, o cônjuge, o companheiro, a
companheira, o enteado e a enteada; e
II - estreito colaborador:
a) pessoa natural conhecida por ter qualquer tipo
de estreita relação com pessoa exposta politicamente,
inclusive por:
1. ter participação conjunta em pessoa jurídica de
direito privado;
2. figurar como mandatária, ainda que por
instrumento particular da pessoa mencionada no item 1;
ou
3. ter participação conjunta em arranjos sem
personalidade jurídica; e
b) pessoa natural que tem o controle de pessoas
jurídicas ou de arranjos sem personalidade jurídica,
conhecidos por terem sido criados para o benefício de
pessoa exposta politicamente.
§ 2º Para os clientes qualificados como pessoa
exposta politicamente ou como representante, familiar ou
estreito colaborador dessas pessoas, as instituições
mencionadas no art. 1º devem:
I - adotar procedimentos e controles internos
compatíveis com essa qualificação;
II - considerar essa qualificação na classificação do
cliente nas categorias de risco referidas no art. 20; e
III - avaliar o interesse no início ou na manutenção
do relacionamento com o cliente.
§ 3º A avaliação mencionada no § 2º, inciso III,
deve ser realizada por detentor de cargo ou função de
nível hierárquico superior ao do responsável pela
autorização do relacionamento com o cliente.
Seção IV
Da Classificação dos Clientes
Art. 20. As instituições mencionadas no art. 1º
devem classificar seus clientes nas categorias de risco
definidas na avaliação interna de risco mencionada no art.
10, com base nas informações obtidas nos procedimentos
de qualificação do cliente referidos no art. 18.
Parágrafo único. A classificação mencionada no
caput deve ser:
I - realizada com base no perfil de risco do cliente
e na natureza da relação de negócio; e
II - revista sempre que houver alterações no perfil
de risco do cliente e na natureza da relação de negócio.
Seção V
Disposições Comuns à Identificação, à Qualificação e
à Classificação dos Clientes
Art. 21. As instituições referidas no art. 1º devem
adotar os procedimentos de identificação, de qualificação
e de classificação previstos neste Capítulo para os
administradores de clientes pessoas jurídicas e para os
representantes de clientes.
Parágrafo único. Os procedimentos referidos no
caput devem ser compatíveis com a função exercida pelo
administrador e com a abrangência da representação.
113
 Art. 22. Os critérios utilizados para a definição das
informações necessárias e dos procedimentos de
verificação, validação e atualização das informações para
cada categoria de risco devem ser previstos no manual de
que trata o art. 13, § 2º.
Art. 23. É vedado às instituições referidas no art. 1º
iniciar relação de negócios sem que os procedimentos de
identificação e de qualificação do cliente estejam
concluídos.
Parágrafo único. Admite-se, por um período
máximo de trinta dias, o início da relação de negócios em
caso de insuficiência de informações relativas à
qualificação do cliente, desde que não haja prejuízo aos
procedimentos de monitoramento e seleção de que trata o
art. 39.
Seção VI
Da Identificação e da Qualificação do Beneficiário
Final
Art. 24. Os procedimentos de qualificação do
cliente pessoa jurídica devem incluir a análise da cadeia
de participação societária até a identificação da pessoa
natural caracterizada como seu beneficiário final,
observado o disposto no art. 25.
§ 1º Devem ser aplicados à pessoa natural referida
no caput, no mínimo, os procedimentos de qualificação
definidos para a categoria de risco do cliente pessoa
jurídica na qual o beneficiário final detenha participação
societária.
§ 2º É também considerado beneficiário final o
representante, inclusive o procurador e o preposto, que
exerça o comando de fato sobre as atividades da pessoa
jurídica.
§ 3º Excetuam-se do disposto no caput as pessoas
jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta ou
entidade sem fins lucrativos e as cooperativas, para as
quais as informações coletadas devem abranger as
informações das pessoas naturais autorizadas a
representá-las, bem como seus controladores,
administradores e diretores, se houver.
Art. 25. As instituições mencionadas no art. 1º
devem estabelecer valor mínimo de referência de
participação societária para a identificação de beneficiário
final.
§ 1º O valor mínimo de referência de participação
societária de que trata o caput deve ser estabelecido com
base no risco e não pode ser superior a 25% (vinte e
cinco por cento), considerada, em qualquer caso, a
participação direta e a indireta.
§ 2º O valor de referência de que trata o caput
deve ser justificado e documentado no manual de
procedimentos referido no art. 13, § 2º.
Art. 26. No caso de relação de negócio com cliente
residente no exterior, que também seja cliente de
instituição do mesmo grupo no exterior, fiscalizada por
autoridade supervisora com a qual o Banco Central do
Brasil mantenha convênio para a troca de informações,
admite-se que as informações relativas ao beneficiário
final sejam obtidas da instituição no exterior, desde que
assegurado ao Banco Central do Brasil o acesso às
informações e aos procedimentos adotados.
Seção VII
Da Qualificação como Pessoa Exposta Politicamente
Art. 27. As instituições mencionadas no art. 1º
devem implementar procedimentos que permitam
qualificar seus clientes como pessoa exposta
politicamente.
§ 1º Consideram-se pessoas expostas
politicamente:
I - os detentores de mandatos eletivos dos
Poderes Executivo e Legislativo da União;
II - os ocupantes de cargo, no Poder Executivo da
União, de:
a) Ministro de Estado ou equiparado;
b) Natureza Especial ou equivalente;
c) presidente, vice-presidente e diretor, ou
equivalentes, de entidades da administração pública
indireta; e
d) Grupo Direção e Assessoramento Superiores
(DAS), nível 6, ou equivalente;
III - os membros do Conselho Nacional de Justiça,
do Supremo Tribunal Federal, dos Tribunais Superiores,
dos Tribunais Regionais Federais, dos Tribunais
Regionais do Trabalho, dos Tribunais Regionais
Eleitorais, do Conselho Superior da Justiça do Trabalho e
do Conselho da Justiça Federal;
IV - os membros do Conselho Nacional do
Ministério Público, o Procurador-Geral da República, o
Vice-Procurador-Geral da República, o Procurador-Geral
do Trabalho, o Procurador-Geral da Justiça Militar, os
Subprocuradores-Gerais da República e os Procuradores-
Gerais de Justiça dos Estados e do Distrito Federal;
V - os membros do Tribunal de Contas da União, o
Procurador-Geral e os Subprocuradores-Gerais do
Ministério Público junto ao Tribunal de Contas da União;
VI - os presidentes e os tesoureiros nacionais, ou
equivalentes, de partidos políticos;
VII - os Governadores e os Secretários de Estado
e do Distrito Federal, os Deputados Estaduais e Distritais,
os presidentes, ou equivalentes, de entidades da
administração pública indireta estadual e distrital e os
presidentes de Tribunais de Justiça, Tribunais Militares,
Tribunais de Contas ou equivalentes dos Estados e do
Distrito Federal; e
VIII - os Prefeitos, os Vereadores, os Secretários
Municipais, os presidentes, ou equivalentes, de entidades
da administração pública indireta municipal e os
Presidentes de Tribunais de Contas ou equivalentes dos
Municípios.
§ 2º São também consideradas expostas
politicamente as pessoas que, no exterior, sejam:
I - chefes de estado ou de governo;
II - políticos de escalões superiores;
III - ocupantes de cargos governamentais de
escalões superiores;
IV - oficiais-generais e membros de escalões
superiores do Poder Judiciário;
V - executivos de escalões superiores de
empresas públicas; ou
VI - dirigentes de partidos políticos.
§ 3º São também consideradas pessoas expostas
politicamente os dirigentes de escalões superiores de
entidades de direito internacional público ou privado.
§ 4º No caso de clientes residentes no exterior,
para fins do disposto no caput, as instituições
mencionadas no art. 1º devem adotar pelo menos duas
das seguintes providências:
I - solicitar declaração expressa do cliente a
respeito da sua qualificação;
II - recorrer a informações públicas disponíveis; e
114
 III - consultar bases de dados públicas ou privadas
sobre pessoas expostas politicamente.
§ 5º A condição de pessoa exposta politicamente
deve ser aplicada pelos cinco anos seguintes à data em
que a pessoa deixou de se enquadrar nas categorias
previstas nos §§ 1º, 2º, e 3º.
§ 6º No caso de relação de negócio com cliente
residente no exterior que também seja cliente de
instituição do mesmo grupo no exterior, fiscalizada por
autoridade supervisora com a qual o Banco Central do
Brasil mantenha convênio para troca de informações,
admite-se que as informações de qualificação de pessoa
exposta politicamente sejam obtidas da instituição no
exterior, desde que assegurado ao Banco Central do
Brasil o acesso aos respectivos dados e procedimentos
adotados.
CAPÍTULO VI
DO REGISTRO DE OPERAÇÕES
Seção I
Disposições Gerais
Art. 28. As instituições referidas no art. 1º devem
manter registros de todas as operações realizadas,
produtos e serviços contratados, inclusive saques,
depósitos, aportes, pagamentos, recebimentos e
transferências de recursos.
§ 1º Os registros referidos no caput devem conter,
no mínimo, as seguintes informações sobre cada
operação:
I - tipo;
II - valor, quando aplicável;
III - data de realização;
IV - nome e número de inscrição no CPF ou no
CNPJ do titular e do beneficiário da operação, no caso de
pessoa residente ou sediada no País; e
V - canal utilizado.
§ 2º No caso de operações envolvendo pessoa
natural residente no exterior desobrigada de inscrição no
CPF, na forma definida pela Secretaria da Receita
Federal do Brasil, as instituições devem incluir no registro
as seguintes informações:
I - nome;
II - tipo e número do documento de viagem e
respectivo país emissor; e
III - organismo internacional de que seja
representante para o exercício de funções específicas no
País, quando for o caso.
§ 3º No caso de operações envolvendo pessoa
jurídica com domicílio ou sede no exterior desobrigada de
inscrição no CNPJ, na forma definida pela Secretaria da
Receita Federal do Brasil, as instituições devem incluir no
registro as seguintes informações:
I - nome da empresa; e
II - número de identificação ou de registro da
empresa no respectivo país de origem.
Art. 29. Os registros de que trata este Capítulo
devem ser realizados inclusive nas situações em que a
operação ocorrer no âmbito da mesma instituição.
Seção II
Do Registro de Operações de Pagamento, de
Recebimento e de Transferência de Recursos
Art. 30. No caso de operações relativas a
pagamentos, recebimentos e transferências de recursos,
por meio de qualquer instrumento, as instituições referidas
no art. 1º devem incluir nos registros mencionados no art.
28 as informações necessárias à identificação da origem
e do destino dos recursos.
§ 1º A origem mencionada no caput refere-se à
instituição pagadora, sacada ou remetente e à pessoa
sacada ou remetente dos recursos, bem como ao
instrumento de transferência ou de pagamento utilizado
na transação.
§ 2º O destino mencionado no caput refere-se à
instituição recebedora ou destinatária e à pessoa
recebedora ou destinatária dos recursos, bem como ao
instrumento de transferência ou de pagamento utilizado
na transação.
§ 3º Para fins do cumprimento do disposto no
caput, devem ser incluídas no registro das operações, no
mínimo, as seguintes informações, quando couber:
I - nome e número de inscrição no CPF ou no
CNPJ do remetente ou sacado;
II - nome e número de inscrição no CPF ou no
CNPJ do recebedor ou beneficiário;
III - códigos de identificação, no sistema de
liquidação de pagamentos ou de transferência de fundos,
das instituições envolvidas na operação; e
IV - números das dependências e das contas
envolvidas na operação.
§ 4º No caso de transferência de recursos por meio
de cheque, as instituições mencionadas no art. 1º devem
incluir no registro da operação, além das informações
referidas no § 3º, o número do cheque.
Art. 31. Caso as instituições referidas no art. 1º
estabeleçam relação de negócio com terceiros não
sujeitos a autorização para funcionar do Banco Central do
Brasil, participantes de arranjo de pagamento do qual a
instituição também participe, deve ser estipulado em
contrato o acesso da instituição à identificação dos
destinatários finais dos recursos, para fins de prevenção à
lavagem de dinheiro e do financiamento do terrorismo.
Parágrafo único. O disposto no caput se aplica
inclusive no caso de relação de negócio que envolva a
interoperabilidade com arranjo de pagamento não sujeito
a autorização pelo Banco Central do Brasil, do qual as
instituições referidas no art. 1º não participem.
Art. 32. No caso de transferência de recursos por
meio da compensação interbancária de cheque, a
instituição sacada deve informar à instituição depositária,
e a instituição depositária deve informar à instituição
sacada, os números de inscrição no CPF ou no CNPJ dos
titulares da conta sacada e da conta depositária,
respectivamente.
Seção III
Do Registro das Operações em Espécie
Art. 33. No caso de operações com utilização de
recursos em espécie de valor individual superior a
R$2.000,00 (dois mil reais), as instituições referidas no
art. 1º devem incluir no registro, além das informações
previstas nos arts. 28 e 30, o nome e o respectivo número
de inscrição no CPF do portador dos recursos.
Art. 34. No caso de operações de depósito ou
aporte em espécie de valor individual igual ou superior a
R$50.000,00 (cinquenta mil reais), as instituições
referidas no art. 1º devem incluir no registro, além das
informações previstas nos arts. 28 e 30:
I - o nome e o respectivo número de inscrição no
CPF ou no CNPJ, conforme o caso, do proprietário dos
recursos;
II - o nome e o respectivo número de inscrição no
CPF do portador dos recursos; e
115
 III - a origem dos recursos depositados ou
aportados.
Parágrafo único. Na hipótese de recusa do cliente
ou do portador dos recursos em prestar a informação
referida no inciso III do caput, a instituição deve registrar o
fato e utilizar essa informação nos procedimentos de
monitoramento, seleção e análise de que tratam os art. 38
a 47.
Art. 35. No caso de operações de saque, inclusive
as realizadas por meio de cheque ou ordem de
pagamento, de valor individual igual ou superior a
R$50.000,00 (cinquenta mil reais), as instituições
referidas no art. 1º devem incluir no registro, além das
informações previstas nos arts. 28 e 30:
I - o nome e o respectivo número de inscrição no
CPF ou no CNPJ, conforme o caso, do destinatário dos
recursos;
II - o nome e o respectivo número de inscrição no
CPF do portador dos recursos;
III - a finalidade do saque; e
IV - o número do protocolo referido no art. 36, § 2º,
inciso II.
Parágrafo único. Na hipótese de recusa do cliente
ou do portador dos recursos em prestar a informação
referida no inciso III do caput, a instituição deve registrar o
fato e utilizar essa informação nos procedimentos de
monitoramento, seleção e análise de que tratam os art. 38
a 47.
Art. 36. As instituições mencionadas no art. 1º
devem requerer dos sacadores clientes e não clientes
solicitação de provisionamento com, no mínimo, três dias
úteis de antecedência, das operações de saque, inclusive
as realizadas por meio de cheque ou ordem de
pagamento, de valor igual ou superior a R$50.000,00
(cinquenta mil reais).
§ 1º As operações de saque de que trata o caput
devem ser consideradas individualmente, para efeitos de
observação do limite previsto no caput.
§ 2º As instituições referidas no caput devem:
I - possibilitar a solicitação de provisionamento por
meio do sítio eletrônico da instituição na internet e das
agências ou Postos de Atendimento;
II - emitir protocolo de atendimento ao cliente ou ao
sacador não cliente, no qual devem ser informados o valor
da operação, a dependência na qual deverá ser efetuado
o saque e a data programada para o saque; e
III - registrar, no ato da solicitação de
provisionamento, as informações indicadas no art. 35,
conforme o caso.
§ 3º No caso de saque em espécie a ser realizado
por meio de cheque por sacador não cliente, a solicitação
de provisionamento de que trata o caput deve ser
realizada exclusivamente em agências ou em Postos de
Atendimento.
§ 4º O disposto neste artigo deve ser observado
sem prejuízo do art. 2º da Resolução nº 3.695, de 26 de
março de 2009.
Art. 37. As instituições referidas no art. 1º devem
manter registro específico de recebimentos de boleto de
pagamento pagos com recursos em espécie.
Parágrafo único. A instituição que receber boleto
de pagamento que não seja de sua emissão deve remeter
à instituição emissora a informação de que o boleto foi
pago em espécie.
CAPÍTULO VII
DO MONITORAMENTO, DA SELEÇÃO E DA ANÁLISE
DE OPERAÇÕES E SITUAÇÕES SUSPEITAS
Seção I
Dos Procedimentos de Monitoramento, Seleção e
Análise de Operações e Situações Suspeitas
Art. 38. As instituições referidas no art. 1º devem
implementar procedimentos de monitoramento, seleção e
análise de operações e situações com o objetivo de
identificar e dispensar especial atenção às suspeitas de
lavagem de dinheiro e de financiamento do terrorismo.
§ 1º Para os fins desta Circular, operações e
situações suspeitas referem-se a qualquer operação ou
situação que apresente indícios de utilização da
instituição para a prática dos crimes de lavagem de
dinheiro e de financiamento do terrorismo.
§ 2º Os procedimentos de que trata o caput devem
ser aplicados, inclusive, às propostas de operações.
§ 3º Os procedimentos mencionados no caput
devem:
I - ser compatíveis com a política de prevenção à
lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo de
que trata o art. 2º;
II - ser definidos com base na avaliação interna de
risco de que trata o art. 10;
III - considerar a condição de pessoa exposta
politicamente, nos termos do art. 27, bem como a
condição de representante, familiar ou estreito
colaborador da pessoa exposta politicamente, nos termos
do art. 19; e
IV - estar descritos em manual específico,
aprovado pela diretoria da instituição.
Seção II
Do Monitoramento e da Seleção de Operações e
Situações Suspeitas
Art. 39. As instituições referidas no art. 1º devem
implementar procedimentos de monitoramento e seleção
que permitam identificar operações e situações que
possam indicar suspeitas de lavagem de dinheiro e de
financiamento do terrorismo, especialmente:
I - as operações realizadas e os produtos e
serviços contratados que, considerando as partes
envolvidas, os valores, as formas de realização, os
instrumentos utilizados ou a falta de fundamento
econômico ou legal, possam configurar a existência de
indícios de lavagem de dinheiro ou de financiamento do
terrorismo, inclusive:
a) as operações realizadas ou os serviços
prestados que, por sua habitualidade, valor ou forma,
configurem artifício que objetive burlar os procedimentos
de identificação, qualificação, registro, monitoramento e
seleção previstos nesta Circular;
b) as operações de depósito ou aporte em espécie,
saque em espécie, ou pedido de provisionamento para
saque que apresentem indícios de ocultação ou
dissimulação da natureza, da origem, da localização, da
disposição, da movimentação ou da propriedade de bens,
direitos e valores;
c) as operações realizadas e os produtos e
serviços contratados que, considerando as partes e os
valores envolvidos, apresentem incompatibilidade com a
capacidade financeira do cliente, incluindo a renda, no
caso de pessoa natural, ou o faturamento, no caso de
pessoa jurídica, e o patrimônio;
d) as operações com pessoas expostas
politicamente de nacionalidade brasileira e com
116
representantes, familiares ou estreitos colaboradores de
pessoas expostas politicamente;
e) as operações com pessoas expostas
politicamente estrangeiras;
f) os clientes e as operações em relação aos quais
não seja possível identificar o beneficiário final;
g) as operações oriundas ou destinadas a países
ou territórios com deficiências estratégicas na
implementação das recomendações do Grupo de Ação
Financeira (Gafi); e
h) as situações em que não seja possível manter
atualizadas as informações cadastrais de seus clientes; e
II - as operações e situações que possam indicar
suspeitas de financiamento do terrorismo.
Parágrafo único. O período para a execução dos
procedimentos de monitoramento e de seleção das
operações e situações suspeitas não pode exceder o
prazo de quarenta e cinco dias, contados a partir da data
de ocorrência da operação ou da situação.
Art. 40. As instituições referidas no art. 1º devem
assegurar que os sistemas utilizados no monitoramento e
na seleção de operações e situações suspeitas
contenham informações detalhadas das operações
realizadas e das situações ocorridas, inclusive
informações sobre a identificação e a qualificação dos
envolvidos.
§ 1º As instituições devem manter documentação
detalhada dos parâmetros, variáveis, regras e cenários
utilizados no monitoramento e seleção de operações e
situações que possam indicar suspeitas de lavagem de
dinheiro e de financiamento do terrorismo.
§ 2º Os sistemas e os procedimentos utilizados no
monitoramento e na seleção de operações e situações
suspeitas devem ser passíveis de verificação quanto à
sua adequação e efetividade.
Art. 41. Devem ser incluídos no manual referido no
art. 38, § 3º, inciso IV:
I - os critérios de definição da periodicidade de
execução dos procedimentos de monitoramento e seleção
para os diferentes tipos de operações e situações
monitoradas; e
II - os parâmetros, as variáveis, as regras e os
cenários utilizados no monitoramento e seleção para os
diferentes tipos de operações e situações.
Art. 42. Os procedimentos de monitoramento e
seleção referidos no art. 39 podem ser realizados de
forma centralizada em instituição do conglomerado
prudencial e do sistema cooperativo de crédito.
Parágrafo único. As instituições que optarem por
realizar os procedimentos de monitoramento e seleção na
forma do caput devem formalizar essa opção em reunião
do conselho de administração ou, se inexistente, da
diretoria da instituição.
Seção III
Dos Procedimentos de Análise de Operações e
Situações Suspeitas
Art. 43. As instituições referidas no art. 1º devem
implementar procedimentos de análise das operações e
situações selecionadas por meio dos procedimentos de
monitoramento e seleção de que trata o art. 39, com o
objetivo de caracterizá-las ou não como suspeitas de
lavagem de dinheiro e de financiamento do terrorismo.
§ 1º O período para a execução dos
procedimentos de análise das operações e situações
selecionadas não pode exceder o prazo de quarenta e
cinco dias, contados a partir da data da seleção da
operação ou situação.
§ 2º A análise mencionada no caput deve ser
formalizada em dossiê, independentemente da
comunicação ao Coaf referida no art. 48.
Art. 44. É vedada:
I - a contratação de terceiros para a realização da
análise referida no art. 43; e
II - a realização da análise referida no art. 43 no
exterior.
Parágrafo único. A vedação mencionada no caput
não inclui a contratação de terceiros para a prestação de
serviços auxiliares à análise referida no art. 43.
Art. 45. As instituições referidas no art. 1º devem
dispor, no País, de recursos e competências necessários
à análise de operações e situações suspeitas referida no
art. 43.
Art. 46. Os procedimentos de análise referidos no
art. 43 podem ser realizados de forma centralizada em
instituição do conglomerado prudencial e do sistema
cooperativo de crédito.
Parágrafo único. As instituições que optarem por
realizar os procedimentos de análise na forma do caput
devem formalizar a opção em reunião do conselho de
administração ou, se inexistente, da diretoria da
instituição.
Seção IV
Disposições Gerais
Art. 47. No caso de contratação de serviços de
processamento e armazenamento de dados e de
computação em nuvem utilizados para monitoramento e
seleção de operações e situações suspeitas, bem como
de serviços auxiliares à análise dessas operações e
situações, as instituições referidas no art. 1º devem
observar:
I - o disposto no Capítulo III da Circular nº 3.909,
de 16 de agosto de 2018, e, no que couber, nos Capítulos
IV e V da referida Circular, no caso de instituições de
pagamento; e
II - o disposto no Capítulo III da Resolução nº
4.658, de 26 de abril de 2018, e, no que couber, nos
Capítulos IV e V da referida Resolução, no caso de
instituições financeiras e demais instituições autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil.
CAPÍTULO VIII
DOS PROCEDIMENTOS DE COMUNICAÇÃO AO COAF
Seção I
Da Comunicação de Operações e Situações Suspeitas
Art. 48. As instituições referidas no art. 1º devem
comunicar ao Coaf as operações ou situações suspeitas
de lavagem de dinheiro e de financiamento do terrorismo.
§ 1º A decisão de comunicação da operação ou
situação ao Coaf deve:
I - ser fundamentada com base nas informações
contidas no dossiê mencionado no art. 43, § 2º;
II - ser registrada de forma detalhada no dossiê
mencionado no art. 43, § 2º; e
III - ocorrer até o final do prazo de análise referido
no art. 43, § 1º.
§ 2º A comunicação da operação ou situação
suspeita ao Coaf deve ser realizada até o dia útil seguinte
ao da decisão de comunicação.
Seção II
Da Comunicação de Operações em Espécie
117
 Art. 49. As instituições mencionadas no art. 1º
devem comunicar ao Coaf:
I - as operações de depósito ou aporte em espécie
ou saque em espécie de valor igual ou superior a
R$50.000,00 (cinquenta mil reais);
II - as operações relativas a pagamentos,
recebimentos e transferências de recursos, por meio de
qualquer instrumento, contra pagamento em espécie, de
valor igual ou superior a R$50.000,00 (cinquenta mil
reais); e
III - a solicitação de provisionamento de saques em
espécie de valor igual ou superior a R$50.000,00
(cinquenta mil reais) de que trata o art. 36.
Parágrafo único. A comunicação mencionada no
caput deve ser realizada até o dia útil seguinte ao da
ocorrência da operação ou do provisionamento.
Seção III
Disposições Gerais
Art. 50. As instituições referidas no art. 1º devem
realizar as comunicações mencionadas nos arts. 48 e 49
sem dar ciência aos envolvidos ou a terceiros.
Art. 51. As comunicações alteradas ou canceladas
após o quinto dia útil seguinte ao da sua realização
devem ser acompanhadas de justificativa da ocorrência.
Art. 52. As comunicações podem ser realizadas de
forma centralizada por meio de instituição do
conglomerado prudencial e de sistema cooperativo de
crédito, em nome da instituição na qual ocorreu a
operação ou a situação.
Parágrafo único. As instituições que optarem por
realizar as comunicações de forma centralizada, nos
termos do caput, devem formalizar a opção em reunião do
conselho de administração ou, se inexistente, da diretoria
da instituição.
Art. 53. As comunicações referidas nos arts. 48 e
49 devem especificar, quando for o caso, se a pessoa
objeto da comunicação:
I - é pessoa exposta politicamente ou
representante, familiar ou estreito colaborador dessa
pessoa;
II - é pessoa que, reconhecidamente, praticou ou
tenha intentado praticar atos terroristas ou deles
participado ou facilitado o seu cometimento; e
III - é pessoa que possui ou controla, direta ou
indiretamente, recursos na instituição, no caso do inciso II.
Art. 54. As instituições de que trata o art. 1º que
não tiverem efetuado comunicações ao Coaf em cada ano
civil deverão prestar declaração, até dez dias úteis após o
encerramento do referido ano, atestando a não ocorrência
de operações ou situações passíveis de comunicação.
Art. 55. As instituições referidas no art. 1º devem
se habilitar para realizar as comunicações no Sistema de
Controle de Atividades Financeiras (Siscoaf), do Coaf.
CAPÍTULO IX
DOS PROCEDIMENTOS DESTINADOS A CONHECER
FUNCIONÁRIOS, PARCEIROS E PRESTADORES DE
SERVIÇOS TERCEIRIZADOS
Art. 56. As instituições mencionadas no art. 1º
devem implementar procedimentos destinados a conhecer
seus funcionários, parceiros e prestadores de serviços
terceirizados, incluindo procedimentos de identificação e
qualificação.
Parágrafo único. Os procedimentos referidos no
caput devem ser compatíveis com a política de prevenção
à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo
de que trata o art. 2º e com a avaliação interna de risco de
que trata o art. 10.
Art. 57. Os procedimentos referidos no art. 56
devem ser formalizados em documento específico
aprovado pela diretoria da instituição.
Parágrafo único. O documento mencionado no
caput deve ser mantido atualizado.
Art. 58. As instituições referidas no art. 1º devem
classificar as atividades exercidas por seus funcionários,
parceiros e prestadores de serviços terceirizados nas
categorias de risco definidas na avaliação interna de risco,
nos termos do art. 10.
§ 1º A classificação em categorias de risco
mencionada no caput deve ser mantida atualizada.
§ 2º Os critérios para a classificação em categorias
de risco referida no caput devem estar previstos no
documento mencionado no art. 57.
§ 3º As informações relativas aos funcionários,
parceiros e prestadores de serviços terceirizados devem
ser mantidas atualizadas, considerando inclusive
eventuais alterações que impliquem mudança de
classificação nas categorias de risco.
Art. 59. As instituições referidas no art. 1º, na
celebração de contratos com instituições financeiras
sediadas no exterior, devem:
I - obter informações sobre o contratado que
permitam compreender a natureza de sua atividade e a
sua reputação;
II - verificar se o contratado foi objeto de
investigação ou de ação de autoridade supervisora
relacionada com lavagem de dinheiro ou com
financiamento do terrorismo;
III - certificar que o contratado tem presença física
no país onde está constituído ou licenciado;
IV - conhecer os controles adotados pelo
contratado relativos à prevenção à lavagem de dinheiro e
ao financiamento do terrorismo;
V - obter a aprovação do detentor de cargo ou
função de nível hierárquico superior ao do responsável
pela contratação; e
VI - dar ciência do contrato de parceria ao diretor
mencionado no art. 9º.
Parágrafo único. O disposto no caput aplica-se
inclusive às relações de parceria estabelecidas com
bancos correspondentes no exterior.
Art. 60. As instituições referidas no art. 1º, na
celebração de contratos com terceiros não sujeitos a
autorização para funcionar do Banco Central do Brasil,
participantes de arranjo de pagamento do qual a
instituição também participe, devem:
I - obter informações sobre o terceiro que permitam
compreender a natureza de sua atividade e a sua
reputação;
II - verificar se o terceiro foi objeto de investigação
ou de ação de autoridade supervisora relacionada com
lavagem de dinheiro ou com financiamento do terrorismo;
III - certificar que o terceiro tem licença do
instituidor do arranjo para operar, quando for o caso;
IV - conhecer os controles adotados pelo terceiro
relativos à prevenção à lavagem de dinheiro e ao
financiamento do terrorismo; e
V - dar ciência do contrato ao diretor mencionado
no art. 9º.
CAPÍTULO X
118
 DOS MECANISMOS DE ACOMPANHAMENTO E DE
CONTROLE
Art. 61. As instituições mencionadas no art. 1º
devem instituir mecanismos de acompanhamento e de
controle de modo a assegurar a implementação e a
adequação da política, dos procedimentos e dos controles
internos de que trata esta Circular, incluindo:
I - a definição de processos, testes e trilhas de
auditoria;
II - a definição de métricas e indicadores
adequados; e
III - a identificação e a correção de eventuais
deficiências.
Parágrafo único. Os mecanismos de que trata o
caput devem ser submetidos a testes periódicos pela
auditoria interna, quando aplicáveis, compatíveis com os
controles internos da instituição.
CAPÍTULO XI
DA AVALIAÇÃO DE EFETIVIDADE
Art. 62. As instituições referidas no art. 1º devem
avaliar a efetividade da política, dos procedimentos e dos
controles internos de que trata esta Circular.
§ 1º A avaliação referida no caput deve ser
documentada em relatório específico.
§ 2º O relatório de que trata o § 1º deve ser:
I - elaborado anualmente, com data-base de 31 de
dezembro; e
II - encaminhado, para ciência, até 31 de março do
ano seguinte ao da data-base:
a) ao comitê de auditoria, quando houver; e
b) ao conselho de administração ou, se inexistente,
à diretoria da instituição.
Art. 63. O relatório referido no art. 62, § 1º, deve:
I - conter informações que descrevam:
a) a metodologia adotada na avaliação de
efetividade;
b) os testes aplicados;
c) a qualificação dos avaliadores; e
d) as deficiências identificadas; e
II - conter, no mínimo, a avaliação:
a) dos procedimentos destinados a conhecer
clientes, incluindo a verificação e a validação das
informações dos clientes e a adequação dos dados
cadastrais;
b) dos procedimentos de monitoramento, seleção,
análise e comunicação ao Coaf, incluindo a avaliação de
efetividade dos parâmetros de seleção de operações e de
situações suspeitas;
c) da governança da política de prevenção à
lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo;
d) das medidas de desenvolvimento da cultura
organizacional voltadas à prevenção da lavagem de
dinheiro e ao financiamento do terrorismo;
e) dos programas de capacitação periódica de
pessoal;
f) dos procedimentos destinados a conhecer os
funcionários, parceiros e prestadores de serviços
terceirizados; e
g) das ações de regularização dos apontamentos
oriundos da auditoria interna e da supervisão do Banco
Central do Brasil.
Art. 64. Admite-se a elaboração de um único
relatório de avaliação de efetividade nos termos do art.
62, § 1º, relativo às instituições do conglomerado
prudencial e do sistema cooperativo de crédito.
Parágrafo único. As instituições que optarem por
realizar o relatório de avaliação de efetividade na forma
do caput devem formalizar a opção em reunião do
conselho de administração ou, se inexistente, da diretoria
da instituição.
Art. 65. As instituições referidas no art. 1º devem
elaborar plano de ação destinado a solucionar as
deficiências identificadas por meio da avaliação de
efetividade de que trata o art. 62.
§ 1º O acompanhamento da implementação do
plano de ação referido no caput deve ser documentado
por meio de relatório de acompanhamento.
§ 2º O plano de ação e o respectivo relatório de
acompanhamento devem ser encaminhados para ciência
e avaliação, até 30 de junho do ano seguinte ao da data-
base do relatório de que trata o art. 62, § 1º:
I - do comitê de auditoria, quando houver;
II - da diretoria da instituição; e
III - do conselho de administração, quando
existente.
CAPÍTULO XII
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 66. Devem permanecer à disposição do Banco
Central do Brasil:
I - o documento de que trata o art. 7º, inciso I,
relativo à política de prevenção à lavagem de dinheiro e
ao financiamento do terrorismo de que trata o art. 2º;
II - a ata de reunião do conselho de administração
ou, na sua inexistência, da diretoria da instituição, no caso
de ser formalizada a opção de que trata o caput do art. 4º;
III - o relatório de que trata o art. 5º, parágrafo
único, se existente;
IV - o documento relativo à avaliação interna de
risco de que trata o art. 12, inciso I, juntamente com a
documentação de suporte à sua elaboração;
V - o contrato referido no art. 31;
VI - a ata de reunião do conselho de administração
ou, na sua inexistência, da diretoria da instituição, no caso
de serem formalizadas as opções mencionadas nos arts.
11, 42, 46, 52 e 64;
VII - o relatório de avaliação de efetividade de que
trata o art. 62, § 1º;
VIII - as versões anteriores da avaliação interna de
risco de que trata o art. 10;
IX - o manual relativo aos procedimentos
destinados a conhecer os clientes referido no art. 13, § 2º;
X - o manual relativo aos procedimentos de
monitoramento, seleção e análise de operações e
situações suspeitas mencionado no art. 38, § 3º, inciso IV;
XI - o documento relativo aos procedimentos
destinados a conhecer os funcionários, parceiros e
prestadores de serviços terceirizados mencionado no art.
57;
XII - as versões anteriores do relatório de
avaliação de efetividade de que trata o art. 62, § 1º;
XIII - os dados, os registros e as informações
relativas aos mecanismos de acompanhamento e de
controle de que trata o art. 61; e
XIV - os documentos relativos ao plano de ação e
ao respectivo relatório de acompanhamento mencionados
no art. 65.
119
 § 1º O contrato referido no inciso V do caput deve
permanecer à disposição do Banco Central do Brasil pelo
prazo mínimo de cinco anos após o encerramento da
relação contratual.
§ 2º Os documentos e informações referidos nos
incisos VIII a XIV do caput devem permanecer à
disposição do Banco Central do Brasil pelo prazo mínimo
de cinco anos.
Art. 67. As instituições referidas no art. 1º devem
manter à disposição do Banco Central do Brasil e
conservar pelo período mínimo de dez anos:
I - as informações coletadas nos procedimentos
destinados a conhecer os clientes de que tratam os arts.
13, 16 e 18, contado o prazo referido no caput a partir do
primeiro dia do ano seguinte ao término do
relacionamento com o cliente;
II - as informações coletadas nos procedimentos
destinados a conhecer os funcionários, parceiros e
prestadores de serviços terceirizados de que trata o art.
56, contado o prazo referido no caput a partir da data de
encerramento da relação contratual;
III - as informações e registros de que tratam os
arts. 28 a 37, contado o prazo referido no caput a partir do
primeiro dia do ano seguinte ao da realização da
operação; e
IV - o dossiê referido no art. 43, § 2º.
Art. 68. A Circular nº 3.691, de 16 de dezembro de
2013, passa a vigorar com as seguintes alterações:
"Art. 18. Os agentes autorizados a operar no
mercado de câmbio devem verificar a legalidade das
operações, as responsabilidades das partes envolvidas,
bem como identificar seus clientes previamente à
realização das operações no mercado de câmbio na
forma prevista pela regulamentação sobre a política, os
procedimentos e os controles internos na prevenção à
prática dos crimes de 'lavagem' ou ocultação de bens,
direitos e valores, previstos na Lei nº 9.613, de 3 de
março de 1998, e de financiamento do terrorismo, de que
trata a Lei nº 13.260, de 16 de março de 2016." (NR)
"Art. 135. As instituições autorizadas a operar no
mercado de câmbio devem desenvolver mecanismos que
permitam evitar a prática de operações que visem a burlar
os limites e outros requerimentos estabelecidos nesta
Circular." (NR)
"Art. 139. As instituições autorizadas a operar no
mercado de câmbio devem certificar-se da qualificação de
seus clientes, mediante documentação em meio físico ou
eletrônico e mediante a realização, entre outras
providências pertinentes, de avaliação de desempenho,
de procedimentos comerciais e de capacidade financeira."
(NR)
Art. 69. Ficam revogados:
I - a Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009;
II - a Circular nº 3.517, de 7 de dezembro de 2010;
III - a Circular nº 3.583, de 12 de março de 2012;
IV - a Circular nº 3.654, de 27 de março de 2013;
V - a Circular nº 3.839, de 28 de junho de 2017;
VI - a Circular nº 3.889, de 28 de março de 2018;
VII - os arts. 6º, 6º-A e 6º-B da Circular nº 3.680,
de 4 de novembro de 2013;
VIII - o § 2º do art. 11 da Circular nº 3.691, de
2013;
IX - o parágrafo único do art. 19 da Circular nº
3.691, de 2013;
X - o art. 32 da Circular nº 3.691, de 2013;
XI - o inciso IV do art. 32-A da Circular nº 3.691, de
2013;
XII - os incisos I e II do art. 139 da Circular nº
3.691, de 2013;
XIII - o art. 166 da Circular nº 3.691, de 2013;
XIV - o art. 170 da Circular nº 3.691, de 2013;
XV - o art. 213 da Circular nº 3.691, de 2013;
XVI - o art. 2º da Circular nº 3.727, de 6 de
novembro de 2014;
XVII - o art. 3º da Circular nº 3.780, de 21 de
janeiro de 2016; e
XVIII - o art. 18 da Circular nº 3.858, de 14 de
novembro de 2017.
Art. 70. Esta Circular entra em vigor em 1º de julho
de 2020.
OTÁVIO RIBEIRO DAMASO
Diretor de Regulação
CARTA CIRCULAR Nº 4.001, DE 29 DE
JANEIRO DE 2020
Divulga relação de operações e situações que
podem configurar indícios de ocorrência dos
crimes de "lavagem" ou ocultação de bens,
direitos e valores, de que trata a Lei nº 9.613, de
3 de março de 1998, e de financiamento ao
terrorismo, previstos na Lei nº 13.260, de 16 de
março de 2016, passíveis de comunicação ao
Conselho de Controle de Atividades Financeiras
(Coaf).
A Chefe do Departamento de Supervisão de
Conduta (Decon), no uso da atribuição que lhe confere o
art. 23, inciso I, alínea "a", do Regimento Interno do
Banco Central do Brasil, anexo à Portaria nº 105.173, de
24 de outubro de 2019, resolve:
Art. 1º As operações ou as situações descritas a
seguir exemplificam a ocorrência de indícios de suspeita
para fins dos procedimentos de monitoramento e seleção
previstos na Circular nº 3.978, de 23 de janeiro de 2020:
I - Situações relacionadas com operações em
espécie em moeda nacional com a utilização de contas de
depósitos ou de contas de pagamento:
a) depósitos, aportes, saques, pedidos de
provisionamento para saque ou qualquer outro
instrumento de transferência de recursos em espécie, que
apresentem atipicidade em relação à atividade econômica
do cliente ou incompatibilidade com a sua capacidade
financeira;
b) movimentações em espécie realizadas por
clientes cujas atividades possuam como característica a
utilização de outros instrumentos de transferência de
recursos, tais como cheques, cartões de débito ou crédito;
c) aumentos substanciais no volume de depósitos
ou aportes em espécie de qualquer pessoa natural ou
jurídica, sem causa aparente, nos casos em que tais
depósitos ou aportes forem posteriormente transferidos,
dentro de curto período de tempo, a destino não
relacionado com o cliente;
d) fragmentação de depósitos ou outro instrumento
de transferência de recurso em espécie, inclusive boleto
de pagamento, de forma a dissimular o valor total da
movimentação;
e) fragmentação de saques em espécie, a fim de
burlar limites regulatórios de reportes;
120
 f) depósitos ou aportes de grandes valores em
espécie, de forma parcelada, principalmente nos mesmos
caixas ou terminais de autoatendimento próximos,
destinados a uma única conta ou a várias contas em
municípios ou agências distintas;
g) depósitos ou aportes em espécie em contas de
clientes que exerçam atividade comercial relacionada com
negociação de bens de luxo ou de alto valor, tais como
obras de arte, imóveis, barcos, joias, automóveis ou
aeronaves;
h) saques em espécie de conta que receba
diversos depósitos por transferência eletrônica de várias
origens em curto período de tempo;
i) depósitos ou aportes em espécie com cédulas
úmidas, malcheirosas, mofadas, ou com aspecto de que
foram armazenadas em local impróprio ou ainda que
apresentem marcas, símbolos ou selos desconhecidos,
empacotadas em maços desorganizados e não uniformes;
j) depósitos, aportes ou troca de grandes
quantidades de cédulas de pequeno valor, por pessoa
natural ou jurídica, cuja atividade ou negócio não tenha
como característica recebimentos de grandes quantias de
recursos em espécie;
k) saques no período de cinco dias úteis em
valores inferiores aos limites estabelecidos, de forma a
dissimular o valor total da operação e evitar
comunicações de operações em espécie;
l) dois ou mais saques em espécie no caixa no
mesmo dia, com indícios de tentativa de burla para evitar
a identificação do sacador;
m) dois ou mais depósitos em terminais de
autoatendimento em espécie, no período de cinco dias
úteis, com indícios de tentativa de burla para evitar a
identificação do depositante;
n) depósitos em espécie relevantes em contas de
servidores públicos e de qualquer tipo de Pessoas
Expostas Politicamente (PEP), conforme elencados no
art. 27 da Circular nº 3.978, de 2020, bem como seu
representante, familiar ou estreito colaborador.
II - Situações relacionadas com operações em
espécie e cartões pré-pagos em moeda estrangeira e
cheques de viagem:
a) movimentações de moeda estrangeira em
espécie ou de cheques de viagem denominados em
moeda estrangeira, que apresentem atipicidade em
relação à atividade econômica do cliente ou
incompatibilidade com a sua capacidade financeira;
b) negociações de moeda estrangeira em espécie
ou de cheques de viagem denominados em moeda
estrangeira, que não apresentem compatibilidade com a
natureza declarada da operação;
c) negociações de moeda estrangeira em espécie
ou de cheques de viagem denominados em moeda
estrangeira, realizadas por diferentes pessoas naturais,
não relacionadas entre si, que informem o mesmo
endereço residencial, telefone de contato ou possuam o
mesmo representante legal;
d) negociações envolvendo taxas de câmbio com
variação significativa em relação às praticadas pelo
mercado;
e) negociações de moeda estrangeira em espécie
envolvendo cédulas úmidas, malcheirosas, mofadas, ou
com aspecto de terem sido armazenadas em local
impróprio, ou ainda que apresentem marcas, símbolos ou
selos desconhecidos, empacotadas em maços
desorganizados e não uniformes;
f) negociações de moeda estrangeira em espécie
ou troca de grandes quantidades de cédulas de pequeno
valor, realizadas por pessoa natural ou jurídica, cuja
atividade ou negócio não tenha como característica o
recebimento desse tipo de recurso;
g) utilização, carga ou recarga de cartão pré-pago
em valor não compatível com a capacidade financeira,
atividade ou perfil do cliente;
h) utilização de diversas fontes de recursos para
carga e recarga de cartões pré-pagos;
i) carga e recarga de cartões pré-pagos seguidas
imediatamente por saques em caixas eletrônicos.
III - Situações relacionadas com a identificação e
qualificação de clientes:
a) resistência ao fornecimento de informações
necessárias para o início de relacionamento ou para a
atualização cadastral;
b) oferecimento de informação falsa;
c) prestação de informação de difícil ou onerosa
verificação;
d) abertura, movimentação de contas ou realização
de operações por detentor de procuração ou de qualquer
outro tipo de mandato;
e) ocorrência de irregularidades relacionadas aos
procedimentos de identificação e registro das operações
exigidos pela regulamentação vigente;
f) cadastramento de várias contas em uma mesma
data, ou em curto período, com depósitos de valores
idênticos ou aproximados, ou com outros elementos em
comum, tais como origem dos recursos, titulares,
procuradores, sócios, endereço, número de telefone, etc;
g) operações em que não seja possível identificar
o beneficiário final, observados os procedimentos
definidos na regulamentação vigente;
h) representação de diferentes pessoas jurídicas
ou organizações pelos mesmos procuradores ou
representantes legais, sem justificativa razoável para tal
ocorrência;
i) informação de mesmo endereço residencial ou
comercial por pessoas naturais, sem demonstração da
existência de relação familiar ou comercial;
j) incompatibilidade da atividade econômica ou
faturamento informados com o padrão apresentado por
clientes com o mesmo perfil;
k) registro de mesmo endereço de e-mail ou de
Internet Protocol (IP) por diferentes pessoas jurídicas ou
organizações, sem justificativa razoável para tal
ocorrência;
l) registro de mesmo endereço de e-mail ou
Internet Protocol (IP) por pessoas naturais, sem
justificativa razoável para tal ocorrência;
m) informações e documentos apresentados pelo
cliente conflitantes com as informações públicas
disponíveis;
n) sócios de empresas sem aparente capacidade
financeira para o porte da atividade empresarial
declarada.
IV - Situações relacionadas com a movimentação
de contas de depósito e de contas de pagamento em
moeda nacional, que digam respeito a:
a) movimentação de recursos incompatível com o
patrimônio, a atividade econômica ou a ocupação
profissional e a capacidade financeira do cliente;
121
 b) transferências de valores arredondados na
unidade de milhar ou que estejam um pouco abaixo do
limite para notificação de operações;
c) movimentação de recursos de alto valor, de
forma contumaz, em benefício de terceiros;
d) manutenção de numerosas contas destinadas
ao acolhimento de depósitos em nome de um mesmo
cliente, cujos valores, somados, resultem em quantia
significativa;
e) movimentação de quantia significativa por meio
de conta até então pouco movimentada ou de conta que
acolha depósito inusitado;
f) ausência repentina de movimentação financeira
em conta que anteriormente apresentava grande
movimentação;
g) utilização de cofres de aluguel de forma atípica
em relação ao perfil do cliente;
h) dispensa da faculdade de utilização de
prerrogativas como recebimento de crédito, de juros
remuneratórios para grandes saldos ou, ainda, de outros
serviços bancários especiais que, em circunstâncias
normais, sejam valiosas para qualquer cliente;
i) mudança repentina e injustificada na forma de
movimentação de recursos ou nos tipos de transação
utilizados;
j) solicitação de não observância ou atuação no
sentido de induzir funcionários da instituição a não
seguirem os procedimentos regulamentares ou formais
para a realização de uma operação;
k) recebimento de recursos com imediata compra
de instrumentos para a realização de pagamentos ou de
transferências a terceiros, sem justificativa;
l) operações que, por sua habitualidade, valor e
forma, configurem artifício para burla da identificação da
origem, do destino, dos responsáveis ou dos destinatários
finais;
m) existência de contas que apresentem créditos e
débitos com a utilização de instrumentos de transferência
de recursos não característicos para a ocupação ou o
ramo de atividade desenvolvida pelo cliente;
n) recebimento de depósitos provenientes de
diversas origens, sem fundamentação econômico-
financeira, especialmente provenientes de regiões
distantes do local de atuação da pessoa jurídica ou
distantes do domicílio da pessoa natural;
o) pagamentos habituais a fornecedores ou
beneficiários que não apresentem ligação com a atividade
ou ramo de negócio da pessoa jurídica;
p) pagamentos ou transferências por pessoa
jurídica para fornecedor distante de seu local de atuação,
sem fundamentação econômico-financeira;
q) depósitos de cheques endossados totalizando
valores significativos;
r) existência de conta de depósitos à vista ou de
conta de pagamento de organizações sem fins lucrativos
cujos saldos ou movimentações financeiras não
apresentem fundamentação econômica ou legal ou nas
quais pareça não haver vinculação entre a atividade
declarada da organização e as outras partes envolvidas
nas transações;
s) movimentação habitual de recursos financeiros
de ou para qualquer tipo de PEP, conforme elencados no
art. 27 da Circular nº 3.978, de 2020, bem como seu
representante, familiar ou estreito colaborador, não
justificada por eventos econômicos;
t) existência de contas em nome de menores ou
incapazes, cujos representantes realizem grande número
de operações e/ou operações de valores relevantes;
u) transações significativas e incomuns por meio
de contas de depósitos ou de contas de pagamento de
investidores não residentes constituídos sob a forma de
trust;
v) recebimentos de valores relevantes no mesmo
terminal de pagamento (Point of Sale - POS), que
apresentem indícios de atipicidade ou de
incompatibilidade com a capacidade financeira do
estabelecimento comercial credenciado;
w) recebimentos de valores relevantes no mesmo
terminal de pagamento (Point of sale - POS), que
apresentem indícios de atipicidade ou de
incompatibilidade com o perfil do estabelecimento
comercial credenciado;
x) desvios frequentes em padrões adotados por
cada administradora de cartões de credenciamento ou de
cartões de crédito, verificados no monitoramento das
compras de seus titulares;
y) transações em horário considerado incompatível
com a atividade do estabelecimento comercial
credenciado;
z) transações em terminal (Point of sale - POS)
realizadas em localização geográfica distante do local de
atuação do estabelecimento comercial credenciado;
aa) operações atípicas em contas de clientes que
exerçam atividade comercial relacionada com negociação
de bens de luxo ou de alto valor, tais como obras de arte,
imóveis, barcos, joias, automóveis ou aeronaves;
ab) utilização de instrumento financeiro de forma a
ocultar patrimônio e/ou evitar a realização de bloqueios
judiciais, inclusive cheque administrativo;
ac) movimentação de valores incompatíveis com o
faturamento mensal das pessoas jurídicas;
ad) recebimento de créditos com o imediato débito
dos valores;
ae) movimentações de valores com empresas sem
atividade regulamentada pelos órgãos competentes.
V - Situações relacionadas com operações de
investimento no País:
a) operações ou conjunto de operações de compra
ou de venda de ativos financeiros a preços incompatíveis
com os praticados no mercado ou quando realizadas por
pessoa natural ou jurídica cuja atividade declarada e perfil
não se coadunem ao tipo de negociação realizada;
b) operações atípicas que resultem em elevados
ganhos para os agentes intermediários, em desproporção
com a natureza dos serviços efetivamente prestados;
c) investimentos significativos em produtos de
baixa rentabilidade e liquidez;
d) investimentos significativos não proporcionais à
capacidade financeira do cliente, ou cuja origem não seja
claramente conhecida;
e) resgates de investimentos no curtíssimo prazo,
independentemente do resultado auferido.
VI - Situações relacionadas com operações de
crédito no País:
a) operações de crédito no País liquidadas com
recursos aparentemente incompatíveis com a situação
financeira do cliente;
b) solicitação de concessão de crédito no País
incompatível com a atividade econômica ou com a
capacidade financeira do cliente;
122
 c) operação de crédito no País seguida de
remessa de recursos ao exterior, sem fundamento
econômico ou legal, e sem relacionamento com a
operação de crédito;
d) operações de crédito no País, simultâneas ou
consecutivas, liquidadas antecipadamente ou em prazo
muito curto;
e) liquidação de operações de crédito ou assunção
de dívida no País por terceiros, sem justificativa aparente;
f) concessão de garantias de operações de crédito
no País por terceiros não relacionados ao tomador;
g) operação de crédito no País com oferecimento
de garantia no exterior por cliente sem tradição de
realização de operações no exterior;
h) aquisição de bens ou serviços incompatíveis
com o objeto da pessoa jurídica, especialmente quando
os recursos forem originados de crédito no País.
VII - Situações relacionadas com a movimentação
de recursos oriundos de contratos com o setor público:
a) movimentações atípicas de recursos por
agentes públicos, conforme definidos no art. 2º da Lei nº
8.429, de 2 de junho de 1992;
b) movimentações atípicas de recursos por pessoa
natural ou jurídica relacionadas a patrocínio, propaganda,
marketing, consultorias, assessorias e capacitação;
c) movimentações atípicas de recursos por
organizações sem fins lucrativos;
d) movimentações atípicas de recursos por pessoa
natural ou jurídica relacionadas a licitações.
VIII - Situações relacionadas a consórcios:
a) existência de consorciados detentores de
elevado número de cotas, incompatível com sua
capacidade financeira ou com o objeto da pessoa jurídica;
b) aumento expressivo do número de cotas
pertencentes a um mesmo consorciado;
c) oferecimento de lances incompatíveis com a
capacidade financeira do consorciado;
d) oferecimento de lances muito próximos ao valor
do bem;
e) pagamento antecipado de quantidade
expressiva de prestações vincendas, não condizente com
a capacidade financeira do consorciado;
f) aquisição de cotas previamente contempladas,
seguida de quitação das prestações vincendas;
g) utilização de documentos falsificados na adesão
ou tentativa de adesão a grupo de consórcio;
h) pagamentos realizados em localidades
diferentes ao do endereço do cadastro;
i) informe de conta de depósito à vista ou de
poupança para pagamento de crédito em espécie, em
agência/localidade diferente da inicialmente fornecida ou
remessa de eventual Ordem de Pagamento (OP) para
conta de depósito à vista ou de poupança divergente da
inicialmente fornecida.
IX - Situações relacionadas a pessoas ou
entidades suspeitas de envolvimento com financiamento
ao terrorismo e a proliferação de armas de destruição em
massa:
a) movimentações financeiras envolvendo pessoas
ou entidades relacionadas a atividades terroristas listadas
pelo Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU);
b) operações ou prestação de serviços, de
qualquer valor, a pessoas ou entidades que
reconhecidamente tenham cometido ou intentado cometer
atos terroristas, ou deles participado ou facilitado o seu
cometimento;
c) existência de recursos pertencentes ou
controlados, direta ou indiretamente, por pessoas ou
entidades que reconhecidamente tenham cometido ou
intentado cometer atos terroristas, ou deles participado ou
facilitado o seu cometimento;
d) movimentações com indícios de financiamento
ao terrorismo;
e) movimentações financeiras envolvendo pessoas
ou entidades relacionadas à proliferação de armas de
destruição em massa listadas pelo CSNU;
f) operações ou prestação de serviços, de qualquer
valor, a pessoas ou entidades que reconhecidamente
tenham cometido ou intentado cometer crimes de
proliferação de armas de destruição em massa, ou deles
participado ou facilitado o seu cometimento;
g) existência de recursos pertencentes ou
controlados, direta ou indiretamente, por pessoas ou
entidades que reconhecidamente tenham cometido ou
intentado cometer crimes de proliferação de armas de
destruição em massa, ou deles participado ou facilitado o
seu cometimento;
h) movimentações com indícios de financiamento
da proliferação de armas de destruição em massa.
X - Situações relacionadas com atividades
internacionais:
a) operação com pessoas naturais ou jurídicas,
inclusive sociedades e instituições financeiras, situadas
em países que não apliquem ou apliquem
insuficientemente as recomendações do Grupo de Ação
contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do
Terrorismo (Gafi), ou que tenham sede em países ou
dependências com tributação favorecida ou regimes
fiscais privilegiados, ou em locais onde seja observada a
prática contumaz dos crimes previstos na Lei nº 9.613, de
3 de março de 1998, não claramente caracterizadas em
sua legalidade e fundamentação econômica;
b) operações complexas e com custos mais
elevados que visem a dificultar o rastreamento dos
recursos ou a identificação da natureza da operação;
c) pagamentos de importação e recebimentos de
exportação, antecipados ou não, por empresa sem
tradição ou cuja capacidade financeira seja incompatível
com o montante negociado;
d) pagamentos a terceiros não relacionados a
operações de importação ou de exportação;
e) transferências unilaterais que, pela
habitualidade, valor ou forma, não se justifiquem ou
apresentem atipicidade;
f) transferências internacionais, inclusive a título de
disponibilidade no exterior, nas quais não se justifique a
origem dos fundos envolvidos ou que se mostrem
incompatíveis com a capacidade financeira ou com o perfil
do cliente;
g) exportações ou importações aparentemente
fictícias ou com indícios de superfaturamento ou
subfaturamento, ou ainda em situações que não seja
possível obter informações sobre o desembaraço
aduaneiro das mercadorias;
h) existência de informações na carta de crédito
com discrepâncias em relação a outros documentos da
operação de comércio internacional;
i) pagamentos ao exterior após créditos em reais
efetuados nas contas de depósitos dos titulares das
operações de câmbio por pessoas naturais ou jurídicas
123
que não demonstrem a existência de vínculo comercial ou
econômico;
j) movimentações decorrentes de programa de
repatriação de recursos que apresentem inconsistências
relacionadas à identificação do titular ou do beneficiário
final, bem como ausência de informações confiáveis sobre
a origem e a fundamentação econômica ou legal;
k) pagamentos de frete ou de outros serviços que
apresentem indícios de atipicidade ou de
incompatibilidade com a atividade ou capacidade
econômico-financeira do cliente;
l) transferências internacionais por uma ou mais
pessoas naturais ou jurídicas com indícios de
fragmentação, como forma de ocultar a real origem ou
destino dos recursos;
m) transações em uma mesma data, ou em curto
período, de valores idênticos ou aproximados, ou com
outros elementos em comum, tais como origem ou destino
dos recursos, titulares, procuradores, endereço, número
de telefone, que configurem artificio de burla do limite
máximo de operação;
n) transferência via facilitadora de pagamentos ou
com a utilização do cartão de crédito de uso internacional,
que, pela habitualidade, valor ou forma, não se justifiquem
ou apresentem atipicidade;
o) transferências relacionadas a investimentos não
convencionais que, pela habitualidade, valor ou forma,
não se justifiquem ou apresentem atipicidade;
p) pagamento de frete internacional sem amparo
em documentação que evidencie vínculo com operação
comercial.
XI - Situações relacionadas com operações de
crédito contratadas no exterior:
a) contratação de operações de crédito no exterior
com cláusulas que estabeleçam condições incompatíveis
com as praticadas no mercado, como juros destoantes da
prática ou prazo muito longo;
b) contratação, no exterior, de várias operações de
crédito consecutivas, sem que a instituição tome
conhecimento da quitação das anteriores;
c) contratação, no exterior, de operações de
crédito que não sejam quitadas por intermédio de
operações na mesma instituição;
d) contratação, no exterior, de operações de
crédito, quitadas sem explicação aparente para a origem
dos recursos;
e) contratação de empréstimos ou financiamentos
no exterior, oferecendo garantias em valores ou formas
incompatíveis com a atividade ou capacidade financeira
do cliente ou em valores muito superiores ao valor das
operações contratadas ou cuja origem não seja
claramente conhecida;
f) contratação de operações de crédito no exterior,
cujo credor seja de difícil identificação e sem que exista
relação ou fundamentação para a operação entre as
partes.
XII - Situações relacionadas com operações de
investimento externo:
a) recebimento de investimento externo direto,
cujos recursos retornem imediatamente a título de
disponibilidade no exterior;
b) recebimento de investimento externo direto, com
realização quase imediata de remessas de recursos para
o exterior a título de lucros e dividendos;
c) remessas de lucros e dividendos ao exterior em
valores incompatíveis com o valor investido;
d) remessas ao exterior a título de investimento em
montantes incompatíveis com a capacidade financeira do
cliente;
e) remessas de recursos de um mesmo investidor
situado no exterior para várias empresas no País;
f) remessas de recursos de vários investidores
situados no exterior para uma mesma empresa no País;
g) recebimento de aporte de capital
desproporcional ao porte ou à natureza empresarial do
cliente, ou em valores incompatíveis com a capacidade
financeira dos sócios;
h) retorno de investimento feito no exterior sem
comprovação da remessa que lhe tenha dado origem.
XIII - Situações relacionadas com funcionários,
parceiros e prestadores de serviços terceirizados:
a) alteração inusitada nos padrões de vida e de
comportamento do empregado, do parceiro ou de
prestador de serviços terceirizados, sem causa aparente;
b) modificação inusitada do resultado operacional
da pessoa jurídica do parceiro, incluído correspondente
no País, sem causa aparente;
c) qualquer negócio realizado de modo diverso ao
procedimento formal da instituição por funcionário,
parceiro, incluído correspondente no País, ou prestador
de serviços terceirizados;
d) fornecimento de auxílio ou informações,
remunerados ou não, a cliente em prejuízo do programa
de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento
do terrorismo da instituição, ou de auxílio para estruturar
ou fracionar operações, burlar limites regulamentares ou
operacionais.
XIV - Situações relacionadas a campanhas
eleitorais:
a) recebimento de doações, em contas (eleitorais
ou não) de candidatos, contas de estreito colaborador
dessas pessoas ou em contas de partidos políticos, de
valores que desrespeitem as vedações ou extrapolem os
limites definidos na legislação em vigor;
b) uso incompatível com as exigências regulatórias
do fundo de caixa do partido eleitoral;
c) recebimento de doações, em contas de
candidatos, de valores que desrespeitem as vedações ou
extrapolem os limites definidos na legislação em vigor,
inclusive mediante uso de terceiros e/ou de contas de
terceiros;
d) transferências, a partir das contas de
candidatos, para pessoas naturais ou jurídicas cuja
atividade não guarde aparente relação com contas de
campanha.
XV - Situações relacionadas a BNDU e outros
ativos não financeiros:
a) negociação de BNDU ou outro ativo não
financeiro para pessoas naturais ou jurídicas sem
capacidade financeira;
b) negociação de BNDU ou outro ativo não
financeiro mediante pagamento em espécie;
c) negociação de BNDU ou outro ativo não
financeiro por preço significativamente superior ao de
avaliação;
d) negociação de outro ativo não financeiro em
benefício de terceiros.
XVI - Situações relacionadas com a movimentação
de contas correntes em moeda estrangeira (CCME):
a) movimentação de recursos incompatível com a
atividade econômica e a capacidade financeira do cliente;
124
 b) recebimentos ou pagamentos de/para terceiros
cujas movimentações financeiras não apresentem
fundamentação econômica ou legal ou nas quais pareça
não haver vinculação entre a atividade declarada do titular
da CCME e as outras partes envolvidas nas transações;
c) movimentação de recursos, em especial nas
contas tituladas por agentes autorizados a operar no
mercado de câmbio, que denotem inobservância a limites
por operação cambial ou qualquer outra situação em que
não se justifiquem ou apresentem atipicidade, pela
habitualidade, valor, forma ou ausência de aderência às
normas cambiais;
d) transações atípicas em CCME de
movimentação restrita. Exemplos: contas de agências de
turismo e contas de administradoras de cartão de crédito.
XVII - Situações relacionadas com operações
realizadas em municípios localizados em regiões de risco:
a) operação atípica em municípios localizados em
regiões de fronteira;
b) operação atípica em municípios localizados em
regiões de extração mineral;
c) operação atípica em municípios localizados em
outras regiões de risco.
§ 1º As operações ou as situações referidas no
caput devem ser comunicadas, nos termos da referida
Circular, somente nos casos em que os indícios forem
confirmados ao término da execução dos procedimentos
de análise de operações e situações suspeitas.
§ 2º. Os procedimentos referidos no § 1º devem
considerar todas as informações disponíveis, inclusive
aquelas obtidas por meio dos procedimentos destinados a
conhecer clientes, funcionários, parceiros e prestadores
de serviços terceirizados.
Art. 2º Esta Carta-Circular entra em vigor em 1º de
julho de 2020, quando fica revogada a Carta-Circular nº
3.542, de 12 de março de 2012.
ANDREIA LAÍS DE MELO SILVA VARGAS
SIGILO BANCÁRIO: LEI
COMPLEMENTAR Nº 105/2001 E SUAS
ALTERAÇÕES.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e eu
sanciono a seguinte Lei Complementar:
o
Art. 1 As instituições financeiras conservarão sigilo
em suas operações ativas e passivas e serviços
prestados.
o
§ 1 São consideradas instituições financeiras, para
os efeitos desta Lei Complementar:
I – os bancos de qualquer espécie;
II – distribuidoras de valores mobiliários;
III – corretoras de câmbio e de valores mobiliários;
IV – sociedades de crédito, financiamento e
investimentos;
V – sociedades de crédito imobiliário;
VI – administradoras de cartões de crédito;
VII – sociedades de arrendamento mercantil;
VIII – administradoras de mercado de balcão
organizado;
IX – cooperativas de crédito;
X – associações de poupança e empréstimo;
XI – bolsas de valores e de mercadorias e futuros;
XII – entidades de liquidação e compensação;
XIII – outras sociedades que, em razão da natureza
de suas operações, assim venham a ser consideradas
pelo Conselho Monetário Nacional.
o
§ 2 As empresas de fomento comercial ou
factoring, para os efeitos desta Lei Complementar,
obedecerão às normas aplicáveis às instituições
o
financeiras previstas no § 1 .
o
§ 3 Não constitui violação do dever de sigilo:
I – a troca de informações entre instituições
financeiras, para fins cadastrais, inclusive por intermédio
de centrais de risco, observadas as normas baixadas pelo
Conselho Monetário Nacional e pelo Banco Central do
Brasil;
II - o fornecimento de informações constantes de
cadastro de emitentes de cheques sem provisão de
fundos e de devedores inadimplentes, a entidades de
proteção ao crédito, observadas as normas baixadas pelo
Conselho Monetário Nacional e pelo Banco Central do
Brasil;
III – o fornecimento das informações de que trata
o o
o § 2 do art. 11 da Lei n 9.311, de 24 de outubro de
1996;
IV – a comunicação, às autoridades competentes,
da prática de ilícitos penais ou administrativos,
abrangendo o fornecimento de informações sobre
operações que envolvam recursos provenientes de
qualquer prática criminosa;
V – a revelação de informações sigilosas com o
consentimento expresso dos interessados;
VI – a prestação de informações nos termos e
o o o o o o
condições estabelecidos nos artigos 2 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 e
9 desta Lei Complementar.
VII - o fornecimento de dados financeiros e de
pagamentos, relativos a operações de crédito e
obrigações de pagamento adimplidas ou em andamento
de pessoas naturais ou jurídicas, a gestores de bancos de
dados, para formação de histórico de crédito, nos termos
de lei específica. (Incluído pela Lei Complementar nº 166,
de 2019)
o
§ 4 A quebra de sigilo poderá ser decretada,
quando necessária para apuração de ocorrência de
qualquer ilícito, em qualquer fase do inquérito ou do
processo judicial, e especialmente nos seguintes crimes:
I – de terrorismo;
II – de tráfico ilícito de substâncias entorpecentes
ou drogas afins;
III – de contrabando ou tráfico de armas, munições
ou material destinado a sua produção;
IV – de extorsão mediante sequestro;
V – contra o sistema financeiro nacional;
VI – contra a Administração Pública;
VII – contra a ordem tributária e a previdência
social;
VIII – lavagem de dinheiro ou ocultação de bens,
direitos e valores;
IX – praticado por organização criminosa.
o
Art. 2 O dever de sigilo é extensivo ao Banco
Central do Brasil, em relação às operações que realizar e
às informações que obtiver no exercício de suas
atribuições.
o
§ 1 O sigilo, inclusive quanto a contas de
depósitos, aplicações e investimentos mantidos em
125

instituições financeiras, não pode ser oposto ao Banco
Central do Brasil:
I – no desempenho de suas funções de
fiscalização, compreendendo a apuração, a qualquer
tempo, de ilícitos praticados por controladores,
administradores, membros de conselhos estatutários,
gerentes, mandatários e prepostos de instituições
financeiras;
II – ao proceder a inquérito em instituição financeira
submetida a regime especial.
o instituições financeiras fornecerão ao Poder Legislativo
§ 2 As comissões encarregadas dos inquéritos a
o Federal as informações e os documentos sigilosos que,
que se refere o inciso II do § 1 poderão examinar
quaisquer documentos relativos a bens, direitos e
obrigações das instituições financeiras, de seus
controladores, administradores, membros de conselhos
estatutários, gerentes, mandatários e prepostos, inclusive
contas correntes e operações com outras instituições
financeiras.
o documentos sigilosos de que necessitarem, diretamente
§ 3 O disposto neste artigo aplica-se à Comissão
de Valores Mobiliários, quando se tratar de fiscalização de
operações e serviços no mercado de valores mobiliários,
inclusive nas instituições financeiras que sejam
companhias abertas.
o Câmara dos Deputados, do Senado Federal, ou do
§ 4 O Banco Central do Brasil e a Comissão de
Valores Mobiliários, em suas áreas de competência,
poderão firmar convênios:
I - com outros órgãos públicos fiscalizadores de
instituições financeiras, objetivando a realização de
fiscalizações conjuntas, observadas as respectivas
competências;
II - com bancos centrais ou entidades fiscalizadoras
de outros países, objetivando:
a) a fiscalização de filiais e subsidiárias de
instituições financeiras estrangeiras, em funcionamento
no Brasil e de filiais e subsidiárias, no exterior, de
instituições financeiras brasileiras;
b) a cooperação mútua e o intercâmbio de
informações para a investigação de atividades ou
operações que impliquem aplicação, negociação,
ocultação ou transferência de ativos financeiros e de
valores mobiliários relacionados com a prática de
condutas ilícitas.
o
§ 5 O dever de sigilo de que trata esta Lei
Complementar estende-se aos órgãos fiscalizadores
o outros títulos de crédito;
mencionados no § 4 e a seus agentes.
o VII – aquisições e vendas de títulos de renda fixa
§ 6 O Banco Central do Brasil, a Comissão de
Valores Mobiliários e os demais órgãos de fiscalização,
nas áreas de suas atribuições, fornecerão ao Conselho de
Controle de Atividades Financeiras – COAF, de que trata
o
o art. 14 da Lei n 9.613, de 3 de março de 1998, as
informações cadastrais e de movimento de valores
relativos às operações previstas no inciso I do art. 11 da
referida Lei.
o
Art. 3 Serão prestadas pelo Banco Central do
Brasil, pela Comissão de Valores Mobiliários e pelas
instituições financeiras as informações ordenadas pelo
Poder Judiciário, preservado o seu caráter sigiloso
mediante acesso restrito às partes, que delas não
poderão servir-se para fins estranhos à lide.
o Central do Brasil, Comissão de Valores Mobiliários ou
§ 1 Dependem de prévia autorização do Poder
Judiciário a prestação de informações e o fornecimento de
documentos sigilosos solicitados por comissão de
inquérito administrativo destinada a apurar
responsabilidade de servidor público por infração
praticada no exercício de suas atribuições, ou que tenha
relação com as atribuições do cargo em que se encontre
investido.
o o
§ 2 Nas hipóteses do § 1 , o requerimento de
quebra de sigilo independe da existência de processo
judicial em curso.
o
§ 3 Além dos casos previstos neste artigo o Banco
Central do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários
fornecerão à Advocacia-Geral da União as informações e
os documentos necessários à defesa da União nas ações
em que seja parte.
o
Art. 4 O Banco Central do Brasil e a Comissão de
Valores Mobiliários, nas áreas de suas atribuições, e as
fundamentadamente, se fizerem necessários ao exercício
de suas respectivas competências constitucionais e
legais.
o
§ 1 As comissões parlamentares de inquérito, no
exercício de sua competência constitucional e legal de
ampla investigação, obterão as informações e
das instituições financeiras, ou por intermédio do Banco
Central do Brasil ou da Comissão de Valores Mobiliários.
o
§ 2 As solicitações de que trata este artigo
deverão ser previamente aprovadas pelo Plenário da
plenário de suas respectivas comissões parlamentares de
inquérito.
o
Art. 5 O Poder Executivo disciplinará, inclusive
quanto à periodicidade e aos limites de valor, os critérios
segundo os quais as instituições financeiras informarão à
administração tributária da União, as operações
financeiras efetuadas pelos usuários de seus serviços.
o
§ 1 Consideram-se operações financeiras, para os
efeitos deste artigo:
I – depósitos à vista e a prazo, inclusive em conta
de poupança;
II – pagamentos efetuados em moeda corrente ou
em cheques;
III – emissão de ordens de crédito ou documentos
assemelhados;
IV – resgates em contas de depósitos à vista ou a
prazo, inclusive de poupança;
V – contratos de mútuo;
VI – descontos de duplicatas, notas promissórias e
ou variável;
VIII – aplicações em fundos de investimentos;
IX – aquisições de moeda estrangeira;
X – conversões de moeda estrangeira em moeda
nacional;
XI – transferências de moeda e outros valores para
o exterior;
XII – operações com ouro, ativo financeiro;
XIII - operações com cartão de crédito;
XIV - operações de arrendamento mercantil; e
XV – quaisquer outras operações de natureza
semelhante que venham a ser autorizadas pelo Banco
outro órgão competente.
o
§ 2 As informações transferidas na forma
do caput deste artigo restringir-se-ão a informes
relacionados com a identificação dos titulares das
operações e os montantes globais mensalmente
movimentados, vedada a inserção de qualquer elemento
126
que permita identificar a sua origem ou a natureza dos
gastos a partir deles efetuados.
o
§ 3 Não se incluem entre as informações de que
trata este artigo as operações financeiras efetuadas pelas
administrações direta e indireta da União, dos Estados, do
Distrito Federal e dos Municípios.
o Código Penal, sem prejuízo de outras sanções cabíveis.
§ 4 Recebidas as informações de que trata este
artigo, se detectados indícios de falhas, incorreções ou
omissões, ou de cometimento de ilícito fiscal, a autoridade
interessada poderá requisitar as informações e os
documentos de que necessitar, bem como realizar
fiscalização ou auditoria para a adequada apuração dos
fatos.
o
§ 5 As informações a que refere este artigo serão
conservadas sob sigilo fiscal, na forma da legislação em
vigor.
o pública, quando comprovado que o servidor agiu de
Art. 6 As autoridades e os agentes fiscais
tributários da União, dos Estados, do Distrito Federal e
dos Municípios somente poderão examinar documentos,
livros e registros de instituições financeiras, inclusive os
referentes a contas de depósitos e aplicações financeiras,
quando houver processo administrativo instaurado ou
procedimento fiscal em curso e tais exames sejam
considerados indispensáveis pela autoridade
administrativa competente.
Parágrafo único. O resultado dos exames, as
informações e os documentos a que se refere este artigo
serão conservados em sigilo, observada a legislação
tributária.
o o o
Art. 7 Sem prejuízo do disposto no § 3 do art. 2 ,
a Comissão de Valores Mobiliários, instaurado inquérito
administrativo, poderá solicitar à autoridade judiciária
competente o levantamento do sigilo junto às instituições
financeiras de informações e documentos relativos a
bens, direitos e obrigações de pessoa física ou jurídica
submetida ao seu poder disciplinar.
Parágrafo único. O Banco Central do Brasil e a
Comissão de Valores Mobiliários, manterão permanente
intercâmbio de informações acerca dos resultados das
inspeções que realizarem, dos inquéritos que instaurarem
e das penalidades que aplicarem, sempre que as
informações forem necessárias ao desempenho de suas
atividades.
o
Art. 8 O cumprimento das exigências e
o o
formalidades previstas nos artigos 4 , 6 e 7 , será
o dados pessoais, inclusive nos meios digitais, por pessoa
expressamente declarado pelas autoridades competentes
nas solicitações dirigidas ao Banco Central do Brasil, à
Comissão de Valores Mobiliários ou às instituições
financeiras.
o
Art. 9 Quando, no exercício de suas atribuições, o
Banco Central do Brasil e a Comissão de Valores
Mobiliários verificarem a ocorrência de crime definido em
lei como de ação pública, ou indícios da prática de tais
crimes, informarão ao Ministério Público, juntando à
comunicação os documentos necessários à apuração ou
comprovação dos fatos.
o
§ 1 A comunicação de que trata este artigo será
efetuada pelos Presidentes do Banco Central do Brasil e
da Comissão de Valores Mobiliários, admitida delegação
de competência, no prazo máximo de quinze dias, a
contar do recebimento do processo, com manifestação
dos respectivos serviços jurídicos.
§
o
2 Independentemente do disposto
no caput deste artigo, o Banco Central do Brasil e a
Comissão de Valores Mobiliários comunicarão aos órgãos
públicos competentes as irregularidades e os ilícitos
administrativos de que tenham conhecimento, ou indícios
de sua prática, anexando os documentos pertinentes.
Art. 10. A quebra de sigilo, fora das hipóteses
autorizadas nesta Lei Complementar, constitui crime e
sujeita os responsáveis à pena de reclusão, de um a
quatro anos, e multa, aplicando-se, no que couber, o
Parágrafo único. Incorre nas mesmas penas quem
omitir, retardar injustificadamente ou prestar falsamente
as informações requeridas nos termos desta Lei
Complementar.
Art. 11. O servidor público que utilizar ou viabilizar
a utilização de qualquer informação obtida em decorrência
da quebra de sigilo de que trata esta Lei Complementar
responde pessoal e diretamente pelos danos decorrentes,
sem prejuízo da responsabilidade objetiva da entidade
acordo com orientação oficial.
Art. 12. Esta Lei Complementar entra em vigor na
data de sua publicação.
o
Art. 13. Revoga-se o art. 38 da Lei n 4.595, de 31
de dezembro de 1964.
Brasília, 10 de janeiro de 2001; 180o da Independência e
113o da República.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
José Gregori
Pedro Malan
Martus Tavares
Este texto não substitui o publicado no DOU de 11.1.2001
LEI GERAL DE PROTEÇÃO DE DADOS
(LGPD): LEI Nº 13.709, DE 14 DE
AGOSTO DE 2018 E SUAS
ALTERAÇÕES.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e
eu sanciono a seguinte Lei:
CAPÍTULO I
DISPOSIÇÕES PRELIMINARES
Art. 1º Esta Lei dispõe sobre o tratamento de
natural ou por pessoa jurídica de direito público ou
privado, com o objetivo de proteger os direitos
fundamentais de liberdade e de privacidade e o livre
desenvolvimento da personalidade da pessoa natural.
Parágrafo único. As normas gerais contidas nesta
Lei são de interesse nacional e devem ser observadas
pela União, Estados, Distrito Federal e Municípios.
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 2º A disciplina da proteção de dados pessoais
tem como fundamentos:
I - o respeito à privacidade;
II - a autodeterminação informativa;
III - a liberdade de expressão, de informação, de
comunicação e de opinião;
IV - a inviolabilidade da intimidade, da honra e da
imagem;
V - o desenvolvimento econômico e tecnológico e
a inovação;
VI - a livre iniciativa, a livre concorrência e a defesa
do consumidor; e
127
 VII - os direitos humanos, o livre desenvolvimento
da personalidade, a dignidade e o exercício da cidadania
pelas pessoas naturais.
Art. 3º Esta Lei aplica-se a qualquer operação de
tratamento realizada por pessoa natural ou por pessoa
jurídica de direito público ou privado, independentemente
do meio, do país de sua sede ou do país onde estejam
localizados os dados, desde que:
I - a operação de tratamento seja realizada no
território nacional;
II - a atividade de tratamento tenha por objetivo a
oferta ou o fornecimento de bens ou serviços ou o
tratamento de dados de indivíduos localizados no território
nacional; ou (Redação dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
III - os dados pessoais objeto do tratamento
tenham sido coletados no território nacional.
§ 1º Consideram-se coletados no território nacional
os dados pessoais cujo titular nele se encontre no
momento da coleta.
§ 2º Excetua-se do disposto no inciso I deste artigo
o tratamento de dados previsto no inciso IV do caput do
art. 4º desta Lei.
Art. 4º Esta Lei não se aplica ao tratamento de
dados pessoais:
I - realizado por pessoa natural para fins
exclusivamente particulares e não econômicos;
II - realizado para fins exclusivamente:
a) jornalístico e artísticos; ou
b) acadêmicos, aplicando-se a esta hipótese os
arts. 7º e 11 desta Lei;
III - realizado para fins exclusivos de:
a) segurança pública;
b) defesa nacional;
c) segurança do Estado; ou
d) atividades de investigação e repressão de
infrações penais; ou
IV - provenientes de fora do território nacional e
que não sejam objeto de comunicação, uso compartilhado
de dados com agentes de tratamento brasileiros ou objeto
de transferência internacional de dados com outro país
que não o de proveniência, desde que o país de
proveniência proporcione grau de proteção de dados
pessoais adequado ao previsto nesta Lei.
§ 1º O tratamento de dados pessoais previsto no
inciso III será regido por legislação específica, que deverá
prever medidas proporcionais e estritamente necessárias
ao atendimento do interesse público, observados o devido
processo legal, os princípios gerais de proteção e os
direitos do titular previstos nesta Lei.
§ 2º É vedado o tratamento dos dados a que se
refere o inciso III do caput deste artigo por pessoa de
direito privado, exceto em procedimentos sob tutela de
pessoa jurídica de direito público, que serão objeto de
informe específico à autoridade nacional e que deverão
observar a limitação imposta no § 4º deste artigo.
§ 3º A autoridade nacional emitirá opiniões
técnicas ou recomendações referentes às exceções
previstas no inciso III do caput deste artigo e deverá
solicitar aos responsáveis relatórios de impacto à
proteção de dados pessoais.
§ 4º Em nenhum caso a totalidade dos dados
pessoais de banco de dados de que trata o inciso III
do caput deste artigo poderá ser tratada por pessoa de
direito privado, salvo por aquela que possua capital
integralmente constituído pelo poder público. (Redação
dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 5º Para os fins desta Lei, considera-se:
I - dado pessoal: informação relacionada a pessoa
natural identificada ou identificável;
II - dado pessoal sensível: dado pessoal sobre
origem racial ou étnica, convicção religiosa, opinião
política, filiação a sindicato ou a organização de caráter
religioso, filosófico ou político, dado referente à saúde ou
à vida sexual, dado genético ou biométrico, quando
vinculado a uma pessoa natural;
III - dado anonimizado: dado relativo a titular que
não possa ser identificado, considerando a utilização de
meios técnicos razoáveis e disponíveis na ocasião de seu
tratamento;
IV - banco de dados: conjunto estruturado de
dados pessoais, estabelecido em um ou em vários locais,
em suporte eletrônico ou físico;
V - titular: pessoa natural a quem se referem os
dados pessoais que são objeto de tratamento;
VI - controlador: pessoa natural ou jurídica, de
direito público ou privado, a quem competem as decisões
referentes ao tratamento de dados pessoais;
VII - operador: pessoa natural ou jurídica, de direito
público ou privado, que realiza o tratamento de dados
pessoais em nome do controlador;
VIII - encarregado: pessoa indicada pelo
controlador e operador para atuar como canal de
comunicação entre o controlador, os titulares dos dados e
a Autoridade Nacional de Proteção de Dados
(ANPD); (Redação dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
IX - agentes de tratamento: o controlador e o
operador;
X - tratamento: toda operação realizada com dados
pessoais, como as que se referem a coleta, produção,
recepção, classificação, utilização, acesso, reprodução,
transmissão, distribuição, processamento, arquivamento,
armazenamento, eliminação, avaliação ou controle da
informação, modificação, comunicação, transferência,
difusão ou extração;
XI - anonimização: utilização de meios técnicos
razoáveis e disponíveis no momento do tratamento, por
meio dos quais um dado perde a possibilidade de
associação, direta ou indireta, a um indivíduo;
XII - consentimento: manifestação livre, informada
e inequívoca pela qual o titular concorda com o
tratamento de seus dados pessoais para uma finalidade
determinada;
XIII - bloqueio: suspensão temporária de qualquer
operação de tratamento, mediante guarda do dado
pessoal ou do banco de dados;
XIV - eliminação: exclusão de dado ou de conjunto
de dados armazenados em banco de dados,
independentemente do procedimento empregado;
XV - transferência internacional de dados:
transferência de dados pessoais para país estrangeiro ou
organismo internacional do qual o país seja membro;
XVI - uso compartilhado de dados: comunicação,
difusão, transferência internacional, interconexão de
dados pessoais ou tratamento compartilhado de bancos
de dados pessoais por órgãos e entidades públicos no
cumprimento de suas competências legais, ou entre
esses e entes privados, reciprocamente, com autorização
específica, para uma ou mais modalidades de tratamento
permitidas por esses entes públicos, ou entre entes
privados;
128
 XVII - relatório de impacto à proteção de dados
pessoais: documentação do controlador que contém a
descrição dos processos de tratamento de dados
pessoais que podem gerar riscos às liberdades civis e aos
direitos fundamentais, bem como medidas, salvaguardas
e mecanismos de mitigação de risco;
XVIII - órgão de pesquisa: órgão ou entidade da
administração pública direta ou indireta ou pessoa jurídica
de direito privado sem fins lucrativos legalmente
constituída sob as leis brasileiras, com sede e foro no
País, que inclua em sua missão institucional ou em seu
objetivo social ou estatutário a pesquisa básica ou
aplicada de caráter histórico, científico, tecnológico ou
estatístico; e (Redação dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
XIX - autoridade nacional: órgão da administração
pública responsável por zelar, implementar e fiscalizar o
cumprimento desta Lei em todo o território nacional.
(Redação dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 6º As atividades de tratamento de dados
pessoais deverão observar a boa-fé e os seguintes
princípios:
I - finalidade: realização do tratamento para
propósitos legítimos, específicos, explícitos e informados
ao titular, sem possibilidade de tratamento posterior de
forma incompatível com essas finalidades;
II - adequação: compatibilidade do tratamento com
as finalidades informadas ao titular, de acordo com o
contexto do tratamento;
III - necessidade: limitação do tratamento ao
mínimo necessário para a realização de suas finalidades,
com abrangência dos dados pertinentes, proporcionais e
não excessivos em relação às finalidades do tratamento
de dados;
IV - livre acesso: garantia, aos titulares, de
consulta facilitada e gratuita sobre a forma e a duração do
tratamento, bem como sobre a integralidade de seus
dados pessoais;
V - qualidade dos dados: garantia, aos titulares, de
exatidão, clareza, relevância e atualização dos dados, de
acordo com a necessidade e para o cumprimento da
finalidade de seu tratamento;
VI - transparência: garantia, aos titulares, de
informações claras, precisas e facilmente acessíveis
sobre a realização do tratamento e os respectivos agentes
de tratamento, observados os segredos comercial e
industrial;
VII - segurança: utilização de medidas técnicas e
administrativas aptas a proteger os dados pessoais de
acessos não autorizados e de situações acidentais ou
ilícitas de destruição, perda, alteração, comunicação ou
difusão;
VIII - prevenção: adoção de medidas para prevenir
a ocorrência de danos em virtude do tratamento de dados
pessoais;
IX - não discriminação: impossibilidade de
realização do tratamento para fins discriminatórios ilícitos
ou abusivos;
X - responsabilização e prestação de contas:
demonstração, pelo agente, da adoção de medidas
eficazes e capazes de comprovar a observância e o
cumprimento das normas de proteção de dados pessoais
e, inclusive, da eficácia dessas medidas.
CAPÍTULO II
DO TRATAMENTO DE DADOS PESSOAIS
Seção I
Dos Requisitos para o Tratamento de Dados Pessoais
Art. 7º O tratamento de dados pessoais somente
poderá ser realizado nas seguintes hipóteses:
I - mediante o fornecimento de consentimento pelo
titular;
II - para o cumprimento de obrigação legal ou
regulatória pelo controlador;
III - pela administração pública, para o tratamento
e uso compartilhado de dados necessários à execução de
políticas públicas previstas em leis e regulamentos ou
respaldadas em contratos, convênios ou instrumentos
congêneres, observadas as disposições do Capítulo IV
desta Lei;
IV - para a realização de estudos por órgão de
pesquisa, garantida, sempre que possível, a
anonimização dos dados pessoais;
V - quando necessário para a execução de
contrato ou de procedimentos preliminares relacionados a
contrato do qual seja parte o titular, a pedido do titular dos
dados;
VI - para o exercício regular de direitos em
processo judicial, administrativo ou arbitral, esse último
nos termos da Lei nº 9.307, de 23 de setembro de 1996
(Lei de Arbitragem);
VII - para a proteção da vida ou da incolumidade
física do titular ou de terceiro;
VIII - para a tutela da saúde, exclusivamente, em
procedimento realizado por profissionais de saúde,
serviços de saúde ou autoridade sanitária; (Redação dada
pela Lei nº 13.853, de 2019)
IX - quando necessário para atender aos
interesses legítimos do controlador ou de terceiro, exceto
no caso de prevalecerem direitos e liberdades
fundamentais do titular que exijam a proteção dos dados
pessoais; ou
X - para a proteção do crédito, inclusive quanto ao
disposto na legislação pertinente.
§ 1º (Revogado). (Redação dada pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 2º (Revogado). (Redação dada pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 3º O tratamento de dados pessoais cujo acesso
é público deve considerar a finalidade, a boa-fé e o
interesse público que justificaram sua disponibilização.
§ 4º É dispensada a exigência do consentimento
previsto no caput deste artigo para os dados tornados
manifestamente públicos pelo titular, resguardados os
direitos do titular e os princípios previstos nesta Lei.
§ 5º O controlador que obteve o consentimento
referido no inciso I do caput deste artigo que necessitar
comunicar ou compartilhar dados pessoais com outros
controladores deverá obter consentimento específico do
titular para esse fim, ressalvadas as hipóteses de
dispensa do consentimento previstas nesta Lei.
§ 6º A eventual dispensa da exigência do
consentimento não desobriga os agentes de tratamento
das demais obrigações previstas nesta Lei, especialmente
da observância dos princípios gerais e da garantia dos
direitos do titular.
§ 7º O tratamento posterior dos dados pessoais a
que se referem os §§ 3º e 4º deste artigo poderá ser
realizado para novas finalidades, desde que observados
os propósitos legítimos e específicos para o novo
tratamento e a preservação dos direitos do titular, assim
como os fundamentos e os princípios previstos nesta Lei.
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
129
 Art. 8º O consentimento previsto no inciso I do art.
7º desta Lei deverá ser fornecido por escrito ou por outro
meio que demonstre a manifestação de vontade do titular.
§ 1º Caso o consentimento seja fornecido por
escrito, esse deverá constar de cláusula destacada das
demais cláusulas contratuais.
§ 2º Cabe ao controlador o ônus da prova de que o
consentimento foi obtido em conformidade com o disposto
nesta Lei.
§ 3º É vedado o tratamento de dados pessoais
mediante vício de consentimento.
§ 4º O consentimento deverá referir-se a
finalidades determinadas, e as autorizações genéricas
para o tratamento de dados pessoais serão nulas.
§ 5º O consentimento pode ser revogado a
qualquer momento mediante manifestação expressa do
titular, por procedimento gratuito e facilitado, ratificados os
tratamentos realizados sob amparo do consentimento
anteriormente manifestado enquanto não houver
requerimento de eliminação, nos termos do inciso VI
do caput do art. 18 desta Lei.
§ 6º Em caso de alteração de informação referida
nos incisos I, II, III ou V do art. 9º desta Lei, o controlador
deverá informar ao titular, com destaque de forma
específica do teor das alterações, podendo o titular, nos
casos em que o seu consentimento é exigido, revogá-lo
caso discorde da alteração.
Art. 9º O titular tem direito ao acesso facilitado às
informações sobre o tratamento de seus dados, que
deverão ser disponibilizadas de forma clara, adequada e
ostensiva acerca de, entre outras características previstas
em regulamentação para o atendimento do princípio do
livre acesso:
I - finalidade específica do tratamento;
II - forma e duração do tratamento, observados os
segredos comercial e industrial;
III - identificação do controlador;
IV - informações de contato do controlador;
V - informações acerca do uso compartilhado de
dados pelo controlador e a finalidade;
VI - responsabilidades dos agentes que realizarão
o tratamento; e
VII - direitos do titular, com menção explícita aos
direitos contidos no art. 18 desta Lei.
§ 1º Na hipótese em que o consentimento é
requerido, esse será considerado nulo caso as
informações fornecidas ao titular tenham conteúdo
enganoso ou abusivo ou não tenham sido apresentadas
previamente com transparência, de forma clara e
inequívoca.
§ 2º Na hipótese em que o consentimento é
requerido, se houver mudanças da finalidade para o
tratamento de dados pessoais não compatíveis com o
consentimento original, o controlador deverá informar
previamente o titular sobre as mudanças de finalidade,
podendo o titular revogar o consentimento, caso discorde
das alterações.
§ 3º Quando o tratamento de dados pessoais for
condição para o fornecimento de produto ou de serviço ou
para o exercício de direito, o titular será informado com
destaque sobre esse fato e sobre os meios pelos quais
poderá exercer os direitos do titular elencados no art. 18
desta Lei.
Art. 10. O legítimo interesse do controlador
somente poderá fundamentar tratamento de dados
pessoais para finalidades legítimas, consideradas a partir
de situações concretas, que incluem, mas não se limitam
a:
I - apoio e promoção de atividades do controlador;
e
II - proteção, em relação ao titular, do exercício
regular de seus direitos ou prestação de serviços que o
beneficiem, respeitadas as legítimas expectativas dele e
os direitos e liberdades fundamentais, nos termos desta
Lei.
§ 1º Quando o tratamento for baseado no legítimo
interesse do controlador, somente os dados pessoais
estritamente necessários para a finalidade pretendida
poderão ser tratados.
§ 2º O controlador deverá adotar medidas para
garantir a transparência do tratamento de dados baseado
em seu legítimo interesse.
§ 3º A autoridade nacional poderá solicitar ao
controlador relatório de impacto à proteção de dados
pessoais, quando o tratamento tiver como fundamento
seu interesse legítimo, observados os segredos comercial
e industrial.
Seção II
Do Tratamento de Dados Pessoais Sensíveis
Art. 11. O tratamento de dados pessoais sensíveis
somente poderá ocorrer nas seguintes hipóteses:
I - quando o titular ou seu responsável legal
consentir, de forma específica e destacada, para
finalidades específicas;
II - sem fornecimento de consentimento do titular,
nas hipóteses em que for indispensável para:
a) cumprimento de obrigação legal ou regulatória
pelo controlador;
b) tratamento compartilhado de dados necessários
à execução, pela administração pública, de políticas
públicas previstas em leis ou regulamentos;
c) realização de estudos por órgão de pesquisa,
garantida, sempre que possível, a anonimização dos
dados pessoais sensíveis;
d) exercício regular de direitos, inclusive em
contrato e em processo judicial, administrativo e arbitral,
este último nos termos da Lei nº 9.307, de 23 de setembro
de 1996 (Lei de Arbitragem);
e) proteção da vida ou da incolumidade física do
titular ou de terceiro;
f) tutela da saúde, exclusivamente, em
procedimento realizado por profissionais de saúde,
serviços de saúde ou autoridade sanitária; ou (Redação
dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
g) garantia da prevenção à fraude e à segurança
do titular, nos processos de identificação e autenticação
de cadastro em sistemas eletrônicos, resguardados os
direitos mencionados no art. 9º desta Lei e exceto no caso
de prevalecerem direitos e liberdades fundamentais do
titular que exijam a proteção dos dados pessoais.
§ 1º Aplica-se o disposto neste artigo a qualquer
tratamento de dados pessoais que revele dados pessoais
sensíveis e que possa causar dano ao titular, ressalvado
o disposto em legislação específica.
§ 2º Nos casos de aplicação do disposto nas
alíneas ―a‖ e ―b‖ do inciso II do caput deste artigo pelos
órgãos e pelas entidades públicas, será dada publicidade
à referida dispensa de consentimento, nos termos do
inciso I do caput do art. 23 desta Lei.
§ 3º A comunicação ou o uso compartilhado de
dados pessoais sensíveis entre controladores com
130
objetivo de obter vantagem econômica poderá ser objeto
de vedação ou de regulamentação por parte da
autoridade nacional, ouvidos os órgãos setoriais do Poder
Público, no âmbito de suas competências.
§ 4º É vedada a comunicação ou o uso
compartilhado entre controladores de dados pessoais
sensíveis referentes à saúde com objetivo de obter
vantagem econômica, exceto nas hipóteses relativas a
prestação de serviços de saúde, de assistência
farmacêutica e de assistência à saúde, desde que
observado o § 5º deste artigo, incluídos os serviços
auxiliares de diagnose e terapia, em benefício dos
interesses dos titulares de dados, e para permitir:
(Redação dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - a portabilidade de dados quando solicitada pelo
titular; ou (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019) Vigência
II - as transações financeiras e administrativas
resultantes do uso e da prestação dos serviços de que
trata este parágrafo. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 5º É vedado às operadoras de planos privados
de assistência à saúde o tratamento de dados de saúde
para a prática de seleção de riscos na contratação de
qualquer modalidade, assim como na contratação e
exclusão de beneficiários. (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
Art. 12. Os dados anonimizados não serão
considerados dados pessoais para os fins desta Lei, salvo
quando o processo de anonimização ao qual foram
submetidos for revertido, utilizando exclusivamente meios
próprios, ou quando, com esforços razoáveis, puder ser
revertido.
§ 1º A determinação do que seja razoável deve
levar em consideração fatores objetivos, tais como custo e
tempo necessários para reverter o processo de
anonimização, de acordo com as tecnologias disponíveis,
e a utilização exclusiva de meios próprios.
§ 2º Poderão ser igualmente considerados como
dados pessoais, para os fins desta Lei, aqueles utilizados
para formação do perfil comportamental de determinada
pessoa natural, se identificada.
§ 3º A autoridade nacional poderá dispor sobre
padrões e técnicas utilizados em processos de
anonimização e realizar verificações acerca de sua
segurança, ouvido o Conselho Nacional de Proteção de
Dados Pessoais.
Art. 13. Na realização de estudos em saúde
pública, os órgãos de pesquisa poderão ter acesso a
bases de dados pessoais, que serão tratados
exclusivamente dentro do órgão e estritamente para a
finalidade de realização de estudos e pesquisas e
mantidos em ambiente controlado e seguro, conforme
práticas de segurança previstas em regulamento
específico e que incluam, sempre que possível, a
anonimização ou pseudonimização dos dados, bem como
considerem os devidos padrões éticos relacionados a
estudos e pesquisas.
§ 1º A divulgação dos resultados ou de qualquer
excerto do estudo ou da pesquisa de que trata
o caput deste artigo em nenhuma hipótese poderá revelar
dados pessoais.
§ 2º O órgão de pesquisa será o responsável pela
segurança da informação prevista no caput deste artigo,
não permitida, em circunstância alguma, a transferência
dos dados a terceiro.
§ 3º O acesso aos dados de que trata este artigo
será objeto de regulamentação por parte da autoridade
nacional e das autoridades da área de saúde e sanitárias,
no âmbito de suas competências.
§ 4º Para os efeitos deste artigo, a
pseudonimização é o tratamento por meio do qual um
dado perde a possibilidade de associação, direta ou
indireta, a um indivíduo, senão pelo uso de informação
adicional mantida separadamente pelo controlador em
ambiente controlado e seguro.
Seção III
Do Tratamento de Dados Pessoais de Crianças e de
Adolescentes
Art. 14. O tratamento de dados pessoais de
crianças e de adolescentes deverá ser realizado em seu
melhor interesse, nos termos deste artigo e da legislação
pertinente.
§ 1º O tratamento de dados pessoais de crianças
deverá ser realizado com o consentimento específico e
em destaque dado por pelo menos um dos pais ou pelo
responsável legal.
§ 2º No tratamento de dados de que trata o § 1º
deste artigo, os controladores deverão manter pública a
informação sobre os tipos de dados coletados, a forma de
sua utilização e os procedimentos para o exercício dos
direitos a que se refere o art. 18 desta Lei.
§ 3º Poderão ser coletados dados pessoais de
crianças sem o consentimento a que se refere o § 1º
deste artigo quando a coleta for necessária para contatar
os pais ou o responsável legal, utilizados uma única vez e
sem armazenamento, ou para sua proteção, e em
nenhum caso poderão ser repassados a terceiro sem o
consentimento de que trata o § 1º deste artigo.
§ 4º Os controladores não deverão condicionar a
participação dos titulares de que trata o § 1º deste artigo
em jogos, aplicações de internet ou outras atividades ao
fornecimento de informações pessoais além das
estritamente necessárias à atividade.
§ 5º O controlador deve realizar todos os esforços
razoáveis para verificar que o consentimento a que se
refere o § 1º deste artigo foi dado pelo responsável pela
criança, consideradas as tecnologias disponíveis.
§ 6º As informações sobre o tratamento de dados
referidas neste artigo deverão ser fornecidas de maneira
simples, clara e acessível, consideradas as características
físico-motoras, perceptivas, sensoriais, intelectuais e
mentais do usuário, com uso de recursos audiovisuais
quando adequado, de forma a proporcionar a informação
necessária aos pais ou ao responsável legal e adequada
ao entendimento da criança.
Seção IV
Do Término do Tratamento de Dados
Art. 15. O término do tratamento de dados
pessoais ocorrerá nas seguintes hipóteses:
I - verificação de que a finalidade foi alcançada ou
de que os dados deixaram de ser necessários ou
pertinentes ao alcance da finalidade específica almejada;
II - fim do período de tratamento;
III - comunicação do titular, inclusive no exercício
de seu direito de revogação do consentimento conforme
disposto no § 5º do art. 8º desta Lei, resguardado o
interesse público; ou
IV - determinação da autoridade nacional, quando
houver violação ao disposto nesta Lei.
Art. 16. Os dados pessoais serão eliminados após
o término de seu tratamento, no âmbito e nos limites
técnicos das atividades, autorizada a conservação para as
seguintes finalidades:
131
 I - cumprimento de obrigação legal ou regulatória
pelo controlador;
II - estudo por órgão de pesquisa, garantida,
sempre que possível, a anonimização dos dados
pessoais;
III - transferência a terceiro, desde que respeitados
os requisitos de tratamento de dados dispostos nesta Lei;
ou
IV - uso exclusivo do controlador, vedado seu
acesso por terceiro, e desde que anonimizados os dados.
CAPÍTULO III
DOS DIREITOS DO TITULAR
Art. 17. Toda pessoa natural tem assegurada a
titularidade de seus dados pessoais e garantidos os
direitos fundamentais de liberdade, de intimidade e de
privacidade, nos termos desta Lei.
Art. 18. O titular dos dados pessoais tem direito a
obter do controlador, em relação aos dados do titular por
ele tratados, a qualquer momento e mediante requisição:
I - confirmação da existência de tratamento;
II - acesso aos dados;
III - correção de dados incompletos, inexatos ou
desatualizados;
IV - anonimização, bloqueio ou eliminação de
dados desnecessários, excessivos ou tratados em
desconformidade com o disposto nesta Lei;
V - portabilidade dos dados a outro fornecedor de
serviço ou produto, mediante requisição expressa, de
acordo com a regulamentação da autoridade nacional,
observados os segredos comercial e industrial; (Redação
dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
VI - eliminação dos dados pessoais tratados com o
consentimento do titular, exceto nas hipóteses previstas
no art. 16 desta Lei;
VII - informação das entidades públicas e privadas
com as quais o controlador realizou uso compartilhado de
dados;
VIII - informação sobre a possibilidade de não
fornecer consentimento e sobre as consequências da
negativa;
IX - revogação do consentimento, nos termos do §
5º do art. 8º desta Lei.
§ 1º O titular dos dados pessoais tem o direito de
peticionar em relação aos seus dados contra o
controlador perante a autoridade nacional.
§ 2º O titular pode opor-se a tratamento realizado
com fundamento em uma das hipóteses de dispensa de
consentimento, em caso de descumprimento ao disposto
nesta Lei.
§ 3º Os direitos previstos neste artigo serão
exercidos mediante requerimento expresso do titular ou
de representante legalmente constituído, a agente de
tratamento.
§ 4º Em caso de impossibilidade de adoção
imediata da providência de que trata o § 3º deste artigo, o
controlador enviará ao titular resposta em que poderá:
I - comunicar que não é agente de tratamento dos
dados e indicar, sempre que possível, o agente; ou
II - indicar as razões de fato ou de direito que
impedem a adoção imediata da providência.
§ 5º O requerimento referido no § 3º deste artigo
será atendido sem custos para o titular, nos prazos e nos
termos previstos em regulamento.
§ 6º O responsável deverá informar, de maneira
imediata, aos agentes de tratamento com os quais tenha
realizado uso compartilhado de dados a correção, a
eliminação, a anonimização ou o bloqueio dos dados,
para que repitam idêntico procedimento, exceto nos casos
em que esta comunicação seja comprovadamente
impossível ou implique esforço desproporcional. (Redação
dada pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 7º A portabilidade dos dados pessoais a que se
refere o inciso V do caput deste artigo não inclui dados
que já tenham sido anonimizados pelo controlador.
§ 8º O direito a que se refere o § 1º deste artigo
também poderá ser exercido perante os organismos de
defesa do consumidor.
Art. 19. A confirmação de existência ou o acesso a
dados pessoais serão providenciados, mediante
requisição do titular:
I - em formato simplificado, imediatamente; ou
II - por meio de declaração clara e completa, que
indique a origem dos dados, a inexistência de registro, os
critérios utilizados e a finalidade do tratamento,
observados os segredos comercial e industrial, fornecida
no prazo de até 15 (quinze) dias, contado da data do
requerimento do titular.
§ 1º Os dados pessoais serão armazenados em
formato que favoreça o exercício do direito de acesso.
§ 2º As informações e os dados poderão ser
fornecidos, a critério do titular:
I - por meio eletrônico, seguro e idôneo para esse
fim; ou
II - sob forma impressa.
§ 3º Quando o tratamento tiver origem no
consentimento do titular ou em contrato, o titular poderá
solicitar cópia eletrônica integral de seus dados pessoais,
observados os segredos comercial e industrial, nos
termos de regulamentação da autoridade nacional, em
formato que permita a sua utilização subsequente,
inclusive em outras operações de tratamento.
§ 4º A autoridade nacional poderá dispor de forma
diferenciada acerca dos prazos previstos nos incisos I e II
do caput deste artigo para os setores específicos.
Art. 20. O titular dos dados tem direito a solicitar a
revisão de decisões tomadas unicamente com base em
tratamento automatizado de dados pessoais que afetem
seus interesses, incluídas as decisões destinadas a definir
o seu perfil pessoal, profissional, de consumo e de crédito
ou os aspectos de sua personalidade. (Redação dada
pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 1º O controlador deverá fornecer, sempre que
solicitadas, informações claras e adequadas a respeito
dos critérios e dos procedimentos utilizados para a
decisão automatizada, observados os segredos comercial
e industrial.
§ 2º Em caso de não oferecimento de informações
de que trata o § 1º deste artigo baseado na observância
de segredo comercial e industrial, a autoridade nacional
poderá realizar auditoria para verificação de aspectos
discriminatórios em tratamento automatizado de dados
pessoais.
§ 3º (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
Art. 21. Os dados pessoais referentes ao exercício
regular de direitos pelo titular não podem ser utilizados em
seu prejuízo.
Art. 22. A defesa dos interesses e dos direitos dos
titulares de dados poderá ser exercida em juízo, individual
ou coletivamente, na forma do disposto na legislação
132
pertinente, acerca dos instrumentos de tutela individual e
coletiva.
CAPÍTULO IV
DO TRATAMENTO DE DADOS PESSOAIS PELO
PODER PÚBLICO
Seção I
Das Regras
Art. 23. O tratamento de dados pessoais pelas
pessoas jurídicas de direito público referidas no parágrafo
único do art. 1º da Lei nº 12.527, de 18 de novembro de
2011 (Lei de Acesso à Informação), deverá ser realizado
para o atendimento de sua finalidade pública, na
persecução do interesse público, com o objetivo de
executar as competências legais ou cumprir as atribuições
legais do serviço público, desde que:
I - sejam informadas as hipóteses em que, no
exercício de suas competências, realizam o tratamento de
dados pessoais, fornecendo informações claras e
atualizadas sobre a previsão legal, a finalidade, os
procedimentos e as práticas utilizadas para a execução
dessas atividades, em veículos de fácil acesso,
preferencialmente em seus sítios eletrônicos;
II - (VETADO); e
III - seja indicado um encarregado quando
realizarem operações de tratamento de dados pessoais,
nos termos do art. 39 desta Lei; e (Redação dada pela Lei
nº 13.853, de 2019)
IV - (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
§ 1º A autoridade nacional poderá dispor sobre as
formas de publicidade das operações de tratamento.
§ 2º O disposto nesta Lei não dispensa as pessoas
jurídicas mencionadas no caput deste artigo de instituir as
autoridades de que trata a Lei nº 12.527, de 18 de
novembro de 2011 (Lei de Acesso à Informação) .
§ 3º Os prazos e procedimentos para exercício dos
direitos do titular perante o Poder Público observarão o
disposto em legislação específica, em especial as
disposições constantes da Lei nº 9.507, de 12 de
novembro de 1997 (Lei do Habeas Data) , da Lei nº 9.784,
de 29 de janeiro de 1999 (Lei Geral do Processo
Administrativo) , e da Lei nº 12.527, de 18 de novembro
de 2011 (Lei de Acesso à Informação).
§ 4º Os serviços notariais e de registro exercidos
em caráter privado, por delegação do Poder Público, terão
o mesmo tratamento dispensado às pessoas jurídicas
referidas no caput deste artigo, nos termos desta Lei.
§ 5º Os órgãos notariais e de registro devem
fornecer acesso aos dados por meio eletrônico para a
administração pública, tendo em vista as finalidades de
que trata o caput deste artigo.
Art. 24. As empresas públicas e as sociedades de
economia mista que atuam em regime de concorrência,
sujeitas ao disposto no art. 173 da Constituição Federal ,
terão o mesmo tratamento dispensado às pessoas
jurídicas de direito privado particulares, nos termos desta
Lei.
Parágrafo único. As empresas públicas e as
sociedades de economia mista, quando estiverem
operacionalizando políticas públicas e no âmbito da
execução delas, terão o mesmo tratamento dispensado
aos órgãos e às entidades do Poder Público, nos termos
deste Capítulo.
Art. 25. Os dados deverão ser mantidos em
formato interoperável e estruturado para o uso
compartilhado, com vistas à execução de políticas
públicas, à prestação de serviços públicos, à
descentralização da atividade pública e à disseminação e
ao acesso das informações pelo público em geral.
Art. 26. O uso compartilhado de dados pessoais
pelo Poder Público deve atender a finalidades específicas
de execução de políticas públicas e atribuição legal pelos
órgãos e pelas entidades públicas, respeitados os
princípios de proteção de dados pessoais elencados no
art. 6º desta Lei.
§ 1º É vedado ao Poder Público transferir a
entidades privadas dados pessoais constantes de bases
de dados a que tenha acesso, exceto:
I - em casos de execução descentralizada de
atividade pública que exija a transferência,
exclusivamente para esse fim específico e determinado,
observado o disposto na Lei nº 12.527, de 18 de
novembro de 2011 (Lei de Acesso à Informação) ;
II - (VETADO);
III - nos casos em que os dados forem acessíveis
publicamente, observadas as disposições desta Lei.
IV - quando houver previsão legal ou a
transferência for respaldada em contratos, convênios ou
instrumentos congêneres; ou (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
V - na hipótese de a transferência dos dados
objetivar exclusivamente a prevenção de fraudes e
irregularidades, ou proteger e resguardar a segurança e a
integridade do titular dos dados, desde que vedado o
tratamento para outras finalidades. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 2º Os contratos e convênios de que trata o § 1º
deste artigo deverão ser comunicados à autoridade
nacional.
Art. 27. A comunicação ou o uso compartilhado de
dados pessoais de pessoa jurídica de direito público a
pessoa de direito privado será informado à autoridade
nacional e dependerá de consentimento do titular, exceto:
I - nas hipóteses de dispensa de consentimento
previstas nesta Lei;
II - nos casos de uso compartilhado de dados, em
que será dada publicidade nos termos do inciso I
do caput do art. 23 desta Lei; ou
III - nas exceções constantes do § 1º do art. 26
desta Lei.
Parágrafo único. A informação à autoridade
nacional de que trata o caput deste artigo será objeto de
regulamentação. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 28. (VETADO).
Art. 29. A autoridade nacional poderá solicitar, a
qualquer momento, aos órgãos e às entidades do poder
público a realização de operações de tratamento de
dados pessoais, informações específicas sobre o âmbito e
a natureza dos dados e outros detalhes do tratamento
realizado e poderá emitir parecer técnico complementar
para garantir o cumprimento desta Lei. (Redação dada
pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 30. A autoridade nacional poderá estabelecer
normas complementares para as atividades de
comunicação e de uso compartilhado de dados pessoais.
Seção II
Da Responsabilidade
Art. 31. Quando houver infração a esta Lei em
decorrência do tratamento de dados pessoais por órgãos
públicos, a autoridade nacional poderá enviar informe com
medidas cabíveis para fazer cessar a violação.
133
 Art. 32. A autoridade nacional poderá solicitar a
agentes do Poder Público a publicação de relatórios de
impacto à proteção de dados pessoais e sugerir a adoção
de padrões e de boas práticas para os tratamentos de
dados pessoais pelo Poder Público.
CAPÍTULO V
DA TRANSFERÊNCIA INTERNACIONAL DE DADOS
Art. 33. A transferência internacional de dados
pessoais somente é permitida nos seguintes casos:
I - para países ou organismos internacionais que
proporcionem grau de proteção de dados pessoais
adequado ao previsto nesta Lei;
II - quando o controlador oferecer e comprovar
garantias de cumprimento dos princípios, dos direitos do
titular e do regime de proteção de dados previstos nesta
Lei, na forma de:
a) cláusulas contratuais específicas para
determinada transferência;
b) cláusulas-padrão contratuais;
c) normas corporativas globais;
d) selos, certificados e códigos de conduta
regularmente emitidos;
III - quando a transferência for necessária para a
cooperação jurídica internacional entre órgãos públicos de
inteligência, de investigação e de persecução, de acordo
com os instrumentos de direito internacional;
IV - quando a transferência for necessária para a
proteção da vida ou da incolumidade física do titular ou de
terceiro;
V - quando a autoridade nacional autorizar a
transferência;
VI - quando a transferência resultar em
compromisso assumido em acordo de cooperação
internacional;
VII - quando a transferência for necessária para a
execução de política pública ou atribuição legal do serviço
público, sendo dada publicidade nos termos do inciso I
do caput do art. 23 desta Lei;
VIII - quando o titular tiver fornecido o seu
consentimento específico e em destaque para a
transferência, com informação prévia sobre o caráter
internacional da operação, distinguindo claramente esta
de outras finalidades; ou
IX - quando necessário para atender as hipóteses
previstas nos incisos II, V e VI do art. 7º desta Lei.
Parágrafo único. Para os fins do inciso I deste
artigo, as pessoas jurídicas de direito público referidas no
parágrafo único do art. 1º da Lei nº 12.527, de 18 de
novembro de 2011 (Lei de Acesso à Informação), no
âmbito de suas competências legais, e responsáveis, no
âmbito de suas atividades, poderão requerer à autoridade
nacional a avaliação do nível de proteção a dados
pessoais conferido por país ou organismo internacional.
Art. 34. O nível de proteção de dados do país
estrangeiro ou do organismo internacional mencionado no
inciso I do caput do art. 33 desta Lei será avaliado pela
autoridade nacional, que levará em consideração:
I - as normas gerais e setoriais da legislação em
vigor no país de destino ou no organismo internacional;
II - a natureza dos dados;
III - a observância dos princípios gerais de
proteção de dados pessoais e direitos dos titulares
previstos nesta Lei;
IV - a adoção de medidas de segurança previstas
em regulamento;
V - a existência de garantias judiciais e
institucionais para o respeito aos direitos de proteção de
dados pessoais; e
VI - outras circunstâncias específicas relativas à
transferência.
Art. 35. A definição do conteúdo de cláusulas-
padrão contratuais, bem como a verificação de cláusulas
contratuais específicas para uma determinada
transferência, normas corporativas globais ou selos,
certificados e códigos de conduta, a que se refere o inciso
II do caput do art. 33 desta Lei, será realizada pela
autoridade nacional.
§ 1º Para a verificação do disposto no caput deste
artigo, deverão ser considerados os requisitos, as
condições e as garantias mínimas para a transferência
que observem os direitos, as garantias e os princípios
desta Lei.
§ 2º Na análise de cláusulas contratuais, de
documentos ou de normas corporativas globais
submetidas à aprovação da autoridade nacional, poderão
ser requeridas informações suplementares ou realizadas
diligências de verificação quanto às operações de
tratamento, quando necessário.
§ 3º A autoridade nacional poderá designar
organismos de certificação para a realização do previsto
no caput deste artigo, que permanecerão sob sua
fiscalização nos termos definidos em regulamento.
§ 4º Os atos realizados por organismo de
certificação poderão ser revistos pela autoridade nacional
e, caso em desconformidade com esta Lei, submetidos a
revisão ou anulados.
§ 5º As garantias suficientes de observância dos
princípios gerais de proteção e dos direitos do titular
referidas no caput deste artigo serão também analisadas
de acordo com as medidas técnicas e organizacionais
adotadas pelo operador, de acordo com o previsto nos §§
1º e 2º do art. 46 desta Lei.
Art. 36. As alterações nas garantias apresentadas
como suficientes de observância dos princípios gerais de
proteção e dos direitos do titular referidas no inciso II do
art. 33 desta Lei deverão ser comunicadas à autoridade
nacional.
CAPÍTULO VI
DOS AGENTES DE TRATAMENTO DE DADOS
PESSOAIS
Seção I
Do Controlador e do Operador
Art. 37. O controlador e o operador devem manter
registro das operações de tratamento de dados pessoais
que realizarem, especialmente quando baseado no
legítimo interesse.
Art. 38. A autoridade nacional poderá determinar
ao controlador que elabore relatório de impacto à
proteção de dados pessoais, inclusive de dados
sensíveis, referente a suas operações de tratamento de
dados, nos termos de regulamento, observados os
segredos comercial e industrial.
Parágrafo único. Observado o disposto
no caput deste artigo, o relatório deverá conter, no
mínimo, a descrição dos tipos de dados coletados, a
metodologia utilizada para a coleta e para a garantia da
segurança das informações e a análise do controlador
com relação a medidas, salvaguardas e mecanismos de
mitigação de risco adotados.
Art. 39. O operador deverá realizar o tratamento
segundo as instruções fornecidas pelo controlador, que
134
verificará a observância das próprias instruções e das
normas sobre a matéria.
Art. 40. A autoridade nacional poderá dispor sobre
padrões de interoperabilidade para fins de portabilidade,
livre acesso aos dados e segurança, assim como sobre o
tempo de guarda dos registros, tendo em vista
especialmente a necessidade e a transparência.
Seção II
Do Encarregado pelo Tratamento de Dados Pessoais
Art. 41. O controlador deverá indicar encarregado
pelo tratamento de dados pessoais.
§ 1º A identidade e as informações de contato do
encarregado deverão ser divulgadas publicamente, de
forma clara e objetiva, preferencialmente no sítio
eletrônico do controlador.
§ 2º As atividades do encarregado consistem em:
I - aceitar reclamações e comunicações dos
titulares, prestar esclarecimentos e adotar providências;
II - receber comunicações da autoridade nacional e
adotar providências;
III - orientar os funcionários e os contratados da
entidade a respeito das práticas a serem tomadas em
relação à proteção de dados pessoais; e
IV - executar as demais atribuições determinadas
pelo controlador ou estabelecidas em normas
complementares.
§ 3º A autoridade nacional poderá estabelecer
normas complementares sobre a definição e as
atribuições do encarregado, inclusive hipóteses de
dispensa da necessidade de sua indicação, conforme a
natureza e o porte da entidade ou o volume de operações
de tratamento de dados.
§ 4º (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
Seção III
Da Responsabilidade e do Ressarcimento de Danos
Art. 42. O controlador ou o operador que, em razão
do exercício de atividade de tratamento de dados
pessoais, causar a outrem dano patrimonial, moral,
individual ou coletivo, em violação à legislação de
proteção de dados pessoais, é obrigado a repará-lo.
§ 1º A fim de assegurar a efetiva indenização ao
titular dos dados:
I - o operador responde solidariamente pelos
danos causados pelo tratamento quando descumprir as
obrigações da legislação de proteção de dados ou quando
não tiver seguido as instruções lícitas do controlador,
hipótese em que o operador equipara-se ao controlador,
salvo nos casos de exclusão previstos no art. 43 desta
Lei;
II - os controladores que estiverem diretamente
envolvidos no tratamento do qual decorreram danos ao
titular dos dados respondem solidariamente, salvo nos
casos de exclusão previstos no art. 43 desta Lei.
§ 2º O juiz, no processo civil, poderá inverter o
ônus da prova a favor do titular dos dados quando, a seu
juízo, for verossímil a alegação, houver hipossuficiência
para fins de produção de prova ou quando a produção de
prova pelo titular resultar-lhe excessivamente onerosa.
§ 3º As ações de reparação por danos coletivos
que tenham por objeto a responsabilização nos termos
do caput deste artigo podem ser exercidas coletivamente
em juízo, observado o disposto na legislação pertinente.
§ 4º Aquele que reparar o dano ao titular tem
direito de regresso contra os demais responsáveis, na
medida de sua participação no evento danoso.
Art. 43. Os agentes de tratamento só não serão
responsabilizados quando provarem:
I - que não realizaram o tratamento de dados
pessoais que lhes é atribuído;
II - que, embora tenham realizado o tratamento de
dados pessoais que lhes é atribuído, não houve violação
à legislação de proteção de dados; ou
III - que o dano é decorrente de culpa exclusiva do
titular dos dados ou de terceiro.
Art. 44. O tratamento de dados pessoais será
irregular quando deixar de observar a legislação ou
quando não fornecer a segurança que o titular dele pode
esperar, consideradas as circunstâncias relevantes, entre
as quais:
I - o modo pelo qual é realizado;
II - o resultado e os riscos que razoavelmente dele
se esperam;
III - as técnicas de tratamento de dados pessoais
disponíveis à época em que foi realizado.
Parágrafo único. Responde pelos danos
decorrentes da violação da segurança dos dados o
controlador ou o operador que, ao deixar de adotar as
medidas de segurança previstas no art. 46 desta Lei, der
causa ao dano.
Art. 45. As hipóteses de violação do direito do
titular no âmbito das relações de consumo permanecem
sujeitas às regras de responsabilidade previstas na
legislação pertinente.
CAPÍTULO VII
DA SEGURANÇA E DAS BOAS PRÁTICAS
Seção I
Da Segurança e do Sigilo de Dados
Art. 46. Os agentes de tratamento devem adotar
medidas de segurança, técnicas e administrativas aptas a
proteger os dados pessoais de acessos não autorizados e
de situações acidentais ou ilícitas de destruição, perda,
alteração, comunicação ou qualquer forma de tratamento
inadequado ou ilícito.
§ 1º A autoridade nacional poderá dispor sobre
padrões técnicos mínimos para tornar aplicável o disposto
no caput deste artigo, considerados a natureza das
informações tratadas, as características específicas do
tratamento e o estado atual da tecnologia, especialmente
no caso de dados pessoais sensíveis, assim como os
princípios previstos no caput do art. 6º desta Lei.
§ 2º As medidas de que trata o caput deste artigo
deverão ser observadas desde a fase de concepção do
produto ou do serviço até a sua execução.
Art. 47. Os agentes de tratamento ou qualquer
outra pessoa que intervenha em uma das fases do
tratamento obriga-se a garantir a segurança da
informação prevista nesta Lei em relação aos dados
pessoais, mesmo após o seu término.
Art. 48. O controlador deverá comunicar à
autoridade nacional e ao titular a ocorrência de incidente
de segurança que possa acarretar risco ou dano relevante
aos titulares.
§ 1º A comunicação será feita em prazo razoável,
conforme definido pela autoridade nacional, e deverá
mencionar, no mínimo:
I - a descrição da natureza dos dados pessoais
afetados;
135
 II - as informações sobre os titulares envolvidos;
III - a indicação das medidas técnicas e de
segurança utilizadas para a proteção dos dados,
observados os segredos comercial e industrial;
IV - os riscos relacionados ao incidente;
V - os motivos da demora, no caso de a
comunicação não ter sido imediata; e
VI - as medidas que foram ou que serão adotadas
para reverter ou mitigar os efeitos do prejuízo.
§ 2º A autoridade nacional verificará a gravidade
do incidente e poderá, caso necessário para a
salvaguarda dos direitos dos titulares, determinar ao
controlador a adoção de providências, tais como:
I - ampla divulgação do fato em meios de
comunicação; e
II - medidas para reverter ou mitigar os efeitos do
incidente.
§ 3º No juízo de gravidade do incidente, será
avaliada eventual comprovação de que foram adotadas
medidas técnicas adequadas que tornem os dados
pessoais afetados ininteligíveis, no âmbito e nos limites
técnicos de seus serviços, para terceiros não autorizados
a acessá-los.
Art. 49. Os sistemas utilizados para o tratamento
de dados pessoais devem ser estruturados de forma a
atender aos requisitos de segurança, aos padrões de
boas práticas e de governança e aos princípios gerais
previstos nesta Lei e às demais normas regulamentares.
Seção II
Das Boas Práticas e da Governança
Art. 50. Os controladores e operadores, no âmbito
de suas competências, pelo tratamento de dados
pessoais, individualmente ou por meio de associações,
poderão formular regras de boas práticas e de
governança que estabeleçam as condições de
organização, o regime de funcionamento, os
procedimentos, incluindo reclamações e petições de
titulares, as normas de segurança, os padrões técnicos,
as obrigações específicas para os diversos envolvidos no
tratamento, as ações educativas, os mecanismos internos
de supervisão e de mitigação de riscos e outros aspectos
relacionados ao tratamento de dados pessoais.
§ 1º Ao estabelecer regras de boas práticas, o
controlador e o operador levarão em consideração, em
relação ao tratamento e aos dados, a natureza, o escopo,
a finalidade e a probabilidade e a gravidade dos riscos e
dos benefícios decorrentes de tratamento de dados do
titular.
§ 2º Na aplicação dos princípios indicados nos
incisos VII e VIII do caput do art. 6º desta Lei, o
controlador, observados a estrutura, a escala e o volume
de suas operações, bem como a sensibilidade dos dados
tratados e a probabilidade e a gravidade dos danos para
os titulares dos dados, poderá:
I - implementar programa de governança em
privacidade que, no mínimo:
a) demonstre o comprometimento do controlador
em adotar processos e políticas internas que assegurem o
cumprimento, de forma abrangente, de normas e boas
práticas relativas à proteção de dados pessoais;
b) seja aplicável a todo o conjunto de dados
pessoais que estejam sob seu controle,
independentemente do modo como se realizou sua coleta;
c) seja adaptado à estrutura, à escala e ao volume
de suas operações, bem como à sensibilidade dos dados
tratados;
d) estabeleça políticas e salvaguardas adequadas
com base em processo de avaliação sistemática de
impactos e riscos à privacidade;
e) tenha o objetivo de estabelecer relação de
confiança com o titular, por meio de atuação transparente
e que assegure mecanismos de participação do titular;
f) esteja integrado a sua estrutura geral de
governança e estabeleça e aplique mecanismos de
supervisão internos e externos;
g) conte com planos de resposta a incidentes e
remediação; e
h) seja atualizado constantemente com base em
informações obtidas a partir de monitoramento contínuo e
avaliações periódicas;
II - demonstrar a efetividade de seu programa de
governança em privacidade quando apropriado e, em
especial, a pedido da autoridade nacional ou de outra
entidade responsável por promover o cumprimento de
boas práticas ou códigos de conduta, os quais, de forma
independente, promovam o cumprimento desta Lei.
§ 3º As regras de boas práticas e de governança
deverão ser publicadas e atualizadas periodicamente e
poderão ser reconhecidas e divulgadas pela autoridade
nacional.
Art. 51. A autoridade nacional estimulará a adoção
de padrões técnicos que facilitem o controle pelos titulares
dos seus dados pessoais.
CAPÍTULO VIII
DA FISCALIZAÇÃO
Seção I
Das Sanções Administrativas
Art. 52. Os agentes de tratamento de dados, em
razão das infrações cometidas às normas previstas nesta
Lei, ficam sujeitos às seguintes sanções administrativas
aplicáveis pela autoridade nacional:
I - advertência, com indicação de prazo para
adoção de medidas corretivas;
II - multa simples, de até 2% (dois por cento) do
faturamento da pessoa jurídica de direito privado, grupo
ou conglomerado no Brasil no seu último exercício,
excluídos os tributos, limitada, no total, a R$
50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais) por infração;
III - multa diária, observado o limite total a que se
refere o inciso II;
IV - publicização da infração após devidamente
apurada e confirmada a sua ocorrência;
V - bloqueio dos dados pessoais a que se refere a
infração até a sua regularização;
VI - eliminação dos dados pessoais a que se refere
a infração;
VII - (VETADO);
VIII - (VETADO);
IX - (VETADO).
X - suspensão parcial do funcionamento do banco
de dados a que se refere a infração pelo período máximo
de 6 (seis) meses, prorrogável por igual período, até a
regularização da atividade de tratamento pelo
controlador; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XI - suspensão do exercício da atividade de
tratamento dos dados pessoais a que se refere a infração
pelo período máximo de 6 (seis) meses, prorrogável por
igual período; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XII - proibição parcial ou total do exercício de
atividades relacionadas a tratamento de dados. (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
136
 § 1º As sanções serão aplicadas após
procedimento administrativo que possibilite
oportunidade da ampla defesa, de forma gradativa,
isolada ou cumulativa, de acordo com as peculiaridades
do caso concreto e considerados os seguintes parâmetros
e critérios:
I - a gravidade e a natureza das infrações e dos
direitos pessoais afetados;
II - a boa-fé do infrator;
III - a vantagem auferida ou pretendida pelo
infrator;
IV - a condição econômica do infrator;
V - a reincidência;
VI - o grau do dano;
VII - a cooperação do infrator;
VIII - a adoção reiterada e demonstrada de
mecanismos e procedimentos internos capazes de
minimizar o dano, voltados ao tratamento seguro e
adequado de dados, em consonância com o disposto no
inciso II do § 2º do art. 48 desta Lei;
IX - a adoção de política de boas práticas e
governança;
X - a pronta adoção de medidas corretivas; e
XI - a proporcionalidade entre a gravidade da falta
e a intensidade da sanção.
§ 2º O disposto neste artigo não substitui a
aplicação de sanções administrativas, civis ou penais
definidas na Lei nº 8.078, de 11 de setembro de 1990, e
em legislação específica. (Redação dada pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 3º O disposto nos incisos I, IV, V, VI, X, XI e XII
do caput deste artigo poderá ser aplicado às entidades e
aos órgãos públicos, sem prejuízo do disposto na Lei nº
8.112, de 11 de dezembro de 1990, na Lei nº 8.429, de 2
de junho de 1992, e na Lei nº 12.527, de 18 de novembro
de 2011. (Promulgação partes vetadas)
§ 4º No cálculo do valor da multa de que trata o
inciso II do caput deste artigo, a autoridade nacional
poderá considerar o faturamento total da empresa ou
grupo de empresas, quando não dispuser do valor do
faturamento no ramo de atividade empresarial em que
ocorreu a infração, definido pela autoridade nacional, ou
quando o valor for apresentado de forma incompleta ou
não for demonstrado de forma inequívoca e idônea.
§ 5º O produto da arrecadação das multas
aplicadas pela ANPD, inscritas ou não em dívida ativa,
será destinado ao Fundo de Defesa de Direitos Difusos de
que tratam o art. 13 da Lei nº 7.347, de 24 de julho de
1985, e a Lei nº 9.008, de 21 de março de 1995. (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 6º As sanções previstas nos incisos X, XI e XII
do caput deste artigo serão aplicadas: (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
I - somente após já ter sido imposta ao menos 1
(uma) das sanções de que tratam os incisos II, III, IV, V e
VI do caput deste artigo para o mesmo caso concreto; e
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - em caso de controladores submetidos a outros
órgãos e entidades com competências sancionatórias,
ouvidos esses órgãos. (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
§ 7º Os vazamentos individuais ou os acessos não
autorizados de que trata o caput do art. 46 desta Lei
poderão ser objeto de conciliação direta entre controlador
e titular e, caso não haja acordo, o controlador estará
sujeito à aplicação das penalidades de que trata este
a artigo. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 53. A autoridade nacional definirá, por meio de
regulamento próprio sobre sanções administrativas a
infrações a esta Lei, que deverá ser objeto de consulta
pública, as metodologias que orientarão o cálculo do
valor-base das sanções de multa.
§ 1º As metodologias a que se refere o caput deste
artigo devem ser previamente publicadas, para ciência
dos agentes de tratamento, e devem apresentar
objetivamente as formas e dosimetrias para o cálculo do
valor-base das sanções de multa, que deverão conter
fundamentação detalhada de todos os seus elementos,
demonstrando a observância dos critérios previstos nesta
Lei.
§ 2º O regulamento de sanções e metodologias
correspondentes deve estabelecer as circunstâncias e as
condições para a adoção de multa simples ou diária.
Art. 54. O valor da sanção de multa diária aplicável
às infrações a esta Lei deve observar a gravidade da falta
e a extensão do dano ou prejuízo causado e ser
fundamentado pela autoridade nacional.
Parágrafo único. A intimação da sanção de multa
diária deverá conter, no mínimo, a descrição da obrigação
imposta, o prazo razoável e estipulado pelo órgão para o
seu cumprimento e o valor da multa diária a ser aplicada
pelo seu descumprimento.
CAPÍTULO IX
DA AUTORIDADE NACIONAL DE PROTEÇÃO DE
DADOS (ANPD) E DO CONSELHO NACIONAL DE
PROTEÇÃO DE DADOS PESSOAIS E DA
PRIVACIDADE
Seção I
Da Autoridade Nacional de Proteção de Dados (ANPD)
Art. 55. (VETADO).
Art. 55-A. Fica criada, sem aumento de despesa, a
Autoridade Nacional de Proteção de Dados (ANPD),
órgão da administração pública federal, integrante da
Presidência da República. (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
§ 1º A natureza jurídica da ANPD é transitória e
poderá ser transformada pelo Poder Executivo em
entidade da administração pública federal indireta,
submetida a regime autárquico especial e vinculada à
Presidência da República. (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
§ 2º A avaliação quanto à transformação de que
dispõe o § 1º deste artigo deverá ocorrer em até 2 (dois)
anos da data da entrada em vigor da estrutura regimental
da ANPD. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 3º O provimento dos cargos e das funções
necessários à criação e à atuação da ANPD está
condicionado à expressa autorização física e financeira na
lei orçamentária anual e à permissão na lei de diretrizes
orçamentárias. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-B. É assegurada autonomia técnica e
decisória à ANPD. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-C. A ANPD é composta de: (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
I - Conselho Diretor, órgão máximo de
direção; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - Conselho Nacional de Proteção de Dados
Pessoais e da Privacidade; (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
III - Corregedoria; (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
137
 IV - Ouvidoria; (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
V - órgão de assessoramento jurídico próprio; e
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VI - unidades administrativas e unidades
especializadas necessárias à aplicação do disposto nesta
Lei. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-D. O Conselho Diretor da ANPD será
composto de 5 (cinco) diretores, incluído o Diretor-
Presidente. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 1º Os membros do Conselho Diretor da ANPD
serão escolhidos pelo Presidente da República e por ele
nomeados, após aprovação pelo Senado Federal, nos
termos da alínea ‗f‘ do inciso III do art. 52 da Constituição
Federal, e ocuparão cargo em comissão do Grupo-
Direção e Assessoramento Superiores - DAS, no mínimo,
de nível 5. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 2º Os membros do Conselho Diretor serão
escolhidos dentre brasileiros que tenham reputação
ilibada, nível superior de educação e elevado conceito no
campo de especialidade dos cargos para os quais serão
nomeados. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 3º O mandato dos membros do Conselho Diretor
será de 4 (quatro) anos. (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
§ 4º Os mandatos dos primeiros membros do
Conselho Diretor nomeados serão de 2 (dois), de 3 (três),
de 4 (quatro), de 5 (cinco) e de 6 (seis) anos, conforme
estabelecido no ato de nomeação. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 5º Na hipótese de vacância do cargo no curso do
mandato de membro do Conselho Diretor, o prazo
remanescente será completado pelo sucessor. (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-E. Os membros do Conselho Diretor
somente perderão seus cargos em virtude de renúncia,
condenação judicial transitada em julgado ou pena de
demissão decorrente de processo administrativo
disciplinar. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 1º Nos termos do caput deste artigo, cabe ao
Ministro de Estado Chefe da Casa Civil da Presidência da
República instaurar o processo administrativo disciplinar,
que será conduzido por comissão especial constituída por
servidores públicos federais estáveis. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 2º Compete ao Presidente da República
determinar o afastamento preventivo, somente quando
assim recomendado pela comissão especial de que trata
o § 1º deste artigo, e proferir o julgamento. (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-F. Aplica-se aos membros do Conselho
Diretor, após o exercício do cargo, o disposto no art. 6º da
Lei nº 12.813, de 16 de maio de 2013. (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
Parágrafo único. A infração ao disposto
no caput deste artigo caracteriza ato de improbidade
administrativa. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-G. Ato do Presidente da República disporá
sobre a estrutura regimental da ANPD. (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
§ 1º Até a data de entrada em vigor de sua
estrutura regimental, a ANPD receberá o apoio técnico e
administrativo da Casa Civil da Presidência da República
para o exercício de suas atividades. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 2º O Conselho Diretor disporá sobre o regimento
interno da ANPD. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-H. Os cargos em comissão e as funções de
confiança da ANPD serão remanejados de outros órgãos
e entidades do Poder Executivo federal. (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
Art. 55-I. Os ocupantes dos cargos em comissão e
das funções de confiança da ANPD serão indicados pelo
Conselho Diretor e nomeados ou designados pelo Diretor-
Presidente. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-J. Compete à ANPD: (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
I - zelar pela proteção dos dados pessoais, nos
termos da legislação; (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
II - zelar pela observância dos segredos comercial
e industrial, observada a proteção de dados pessoais e do
sigilo das informações quando protegido por lei ou quando
a quebra do sigilo violar os fundamentos do art. 2º desta
Lei; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
III - elaborar diretrizes para a Política Nacional de
Proteção de Dados Pessoais e da Privacidade; (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
IV - fiscalizar e aplicar sanções em caso de
tratamento de dados realizado em descumprimento à
legislação, mediante processo administrativo que
assegure o contraditório, a ampla defesa e o direito de
recurso; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
V - apreciar petições de titular contra controlador
após comprovada pelo titular a apresentação de
reclamação ao controlador não solucionada no prazo
estabelecido em regulamentação; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
VI - promover na população o conhecimento das
normas e das políticas públicas sobre proteção de dados
pessoais e das medidas de segurança; (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
VII - promover e elaborar estudos sobre as práticas
nacionais e internacionais de proteção de dados pessoais
e privacidade; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VIII - estimular a adoção de padrões para serviços
e produtos que facilitem o exercício de controle dos
titulares sobre seus dados pessoais, os quais deverão
levar em consideração as especificidades das atividades
e o porte dos responsáveis; (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
IX - promover ações de cooperação com
autoridades de proteção de dados pessoais de outros
países, de natureza internacional ou
transnacional; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
X - dispor sobre as formas de publicidade das
operações de tratamento de dados pessoais, respeitados
os segredos comercial e industrial; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
XI - solicitar, a qualquer momento, às entidades do
poder público que realizem operações de tratamento de
dados pessoais informe específico sobre o âmbito, a
natureza dos dados e os demais detalhes do tratamento
realizado, com a possibilidade de emitir parecer técnico
complementar para garantir o cumprimento desta Lei;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XII - elaborar relatórios de gestão anuais acerca de
suas atividades; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XIII - editar regulamentos e procedimentos sobre
proteção de dados pessoais e privacidade, bem como
sobre relatórios de impacto à proteção de dados pessoais
138
para os casos em que o tratamento representar alto risco
à garantia dos princípios gerais de proteção de dados
pessoais previstos nesta Lei; (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
XIV - ouvir os agentes de tratamento e a sociedade
em matérias de interesse relevante e prestar contas sobre
suas atividades e planejamento; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
XV - arrecadar e aplicar suas receitas e publicar, no
relatório de gestão a que se refere o inciso XII
do caput deste artigo, o detalhamento de suas receitas e
despesas; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XVI - realizar auditorias, ou determinar sua
realização, no âmbito da atividade de fiscalização de que
trata o inciso IV e com a devida observância do disposto
no inciso II do caput deste artigo, sobre o tratamento de
dados pessoais efetuado pelos agentes de tratamento,
incluído o poder público; (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
XVII - celebrar, a qualquer momento, compromisso
com agentes de tratamento para eliminar irregularidade,
incerteza jurídica ou situação contenciosa no âmbito de
processos administrativos, de acordo com o previsto no
Decreto-Lei nº 4.657, de 4 de setembro de 1942; (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
XVIII - editar normas, orientações e procedimentos
simplificados e diferenciados, inclusive quanto aos prazos,
para que microempresas e empresas de pequeno porte,
bem como iniciativas empresariais de caráter incremental
ou disruptivo que se autodeclarem startups ou empresas
de inovação, possam adequar-se a esta Lei; (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
XIX - garantir que o tratamento de dados de idosos
seja efetuado de maneira simples, clara, acessível e
adequada ao seu entendimento, nos termos desta Lei e
da Lei nº 10.741, de 1º de outubro de 2003 (Estatuto do
Idoso); (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XX - deliberar, na esfera administrativa, em caráter
terminativo, sobre a interpretação desta Lei, as suas
competências e os casos omissos; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
XXI - comunicar às autoridades competentes as
infrações penais das quais tiver conhecimento; (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
XXII - comunicar aos órgãos de controle interno o
descumprimento do disposto nesta Lei por órgãos e
entidades da administração pública federal; (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
XXIII - articular-se com as autoridades reguladoras
públicas para exercer suas competências em setores
específicos de atividades econômicas e governamentais
sujeitas à regulação; e (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
XXIV - implementar mecanismos simplificados,
inclusive por meio eletrônico, para o registro de
reclamações sobre o tratamento de dados pessoais em
desconformidade com esta Lei. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 1º Ao impor condicionantes administrativas ao
tratamento de dados pessoais por agente de tratamento
privado, sejam eles limites, encargos ou sujeições, a
ANPD deve observar a exigência de mínima intervenção,
assegurados os fundamentos, os princípios e os direitos
dos titulares previstos no art. 170 da Constituição Federal
e nesta Lei. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 2º Os regulamentos e as normas editados pela
ANPD devem ser precedidos de consulta e audiência
públicas, bem como de análises de impacto regulatório.
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 3º A ANPD e os órgãos e entidades públicos
responsáveis pela regulação de setores específicos da
atividade econômica e governamental devem coordenar
suas atividades, nas correspondentes esferas de atuação,
com vistas a assegurar o cumprimento de suas
atribuições com a maior eficiência e promover o adequado
funcionamento dos setores regulados, conforme
legislação específica, e o tratamento de dados pessoais,
na forma desta Lei. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 4º A ANPD manterá fórum permanente de
comunicação, inclusive por meio de cooperação técnica,
com órgãos e entidades da administração pública
responsáveis pela regulação de setores específicos da
atividade econômica e governamental, a fim de facilitar as
competências regulatória, fiscalizatória e punitiva da
ANPD. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 5º No exercício das competências de que trata
o caput deste artigo, a autoridade competente deverá
zelar pela preservação do segredo empresarial e do sigilo
das informações, nos termos da lei. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 6º As reclamações colhidas conforme o disposto
no inciso V do caput deste artigo poderão ser analisadas
de forma agregada, e as eventuais providências delas
decorrentes poderão ser adotadas de forma padronizada.
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 55-K. A aplicação das sanções previstas nesta
Lei compete exclusivamente à ANPD, e suas
competências prevalecerão, no que se refere à proteção
de dados pessoais, sobre as competências correlatas de
outras entidades ou órgãos da administração pública.
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Parágrafo único. A ANPD articulará sua atuação
com outros órgãos e entidades com competências
sancionatórias e normativas afetas ao tema de proteção
de dados pessoais e será o órgão central de interpretação
desta Lei e do estabelecimento de normas e diretrizes
para a sua implementação. (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
Art. 55-L. Constituem receitas da ANPD: (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - as dotações, consignadas no orçamento geral da
União, os créditos especiais, os créditos adicionais, as
transferências e os repasses que lhe forem
conferidos; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - as doações, os legados, as subvenções e
outros recursos que lhe forem destinados; (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
III - os valores apurados na venda ou aluguel de
bens móveis e imóveis de sua propriedade; (Incluído pela
Lei nº 13.853, de 2019)
IV - os valores apurados em aplicações no
mercado financeiro das receitas previstas neste artigo;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
V - (VETADO); (Incluído pela Lei nº 13.853, de
2019)
VI - os recursos provenientes de acordos,
convênios ou contratos celebrados com entidades,
organismos ou empresas, públicos ou privados, nacionais
ou internacionais; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VII - o produto da venda de publicações, material
técnico, dados e informações, inclusive para fins de
licitação pública. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 56. (VETADO).
139
 Art. 5 7. (VETADO).
Seção II
Do Conselho Nacional de Proteção de Dados
Pessoais e da Privacidade
Art. 58. (VETADO).
Art. 58-A. O Conselho Nacional de Proteção de
Dados Pessoais e da Privacidade será composto de 23
(vinte e três) representantes, titulares e suplentes, dos
seguintes órgãos: (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - 5 (cinco) do Poder Executivo federal; (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - 1 (um) do Senado Federal; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
III - 1 (um) da Câmara dos Deputados; (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
IV - 1 (um) do Conselho Nacional de Justiça;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
V - 1 (um) do Conselho Nacional do Ministério
Público; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VI - 1 (um) do Comitê Gestor da Internet no Brasil;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VII - 3 (três) de entidades da sociedade civil com
atuação relacionada a proteção de dados pessoais;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
VIII - 3 (três) de instituições científicas, tecnológicas
e de inovação; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
IX - 3 (três) de confederações sindicais
representativas das categorias econômicas do setor
produtivo; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
X - 2 (dois) de entidades representativas do setor
empresarial relacionado à área de tratamento de dados
pessoais; e (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
XI - 2 (dois) de entidades representativas do setor
laboral. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 1º Os representantes serão designados por ato
do Presidente da República, permitida
delegação. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 2º Os representantes de que tratam os incisos I,
II, III, IV, V e VI do caput deste artigo e seus suplentes
serão indicados pelos titulares dos respectivos órgãos e
entidades da administração pública. (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
§ 3º Os representantes de que tratam os incisos
VII, VIII, IX, X e XI do caput deste artigo e seus
suplentes: (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - serão indicados na forma de regulamento;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - não poderão ser membros do Comitê Gestor da
Internet no Brasil; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
III - terão mandato de 2 (dois) anos, permitida 1
(uma) recondução. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
§ 4º A participação no Conselho Nacional de
Proteção de Dados Pessoais e da Privacidade será
considerada prestação de serviço público relevante, não
remunerada. (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 58-B. Compete ao Conselho Nacional de
Proteção de Dados Pessoais e da Privacidade: (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - propor diretrizes estratégicas e fornecer
subsídios para a elaboração da Política Nacional de
Proteção de Dados Pessoais e da Privacidade e para a
atuação da ANPD; (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
II - elaborar relatórios anuais de avaliação da
execução das ações da Política Nacional de Proteção de
Dados Pessoais e da Privacidade; (Incluído pela Lei nº
13.853, de 2019)
III - sugerir ações a serem realizadas pela ANPD;
(Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
IV - elaborar estudos e realizar debates e
audiências públicas sobre a proteção de dados pessoais e
da privacidade; e (Incluído pela Lei nº 13.853, de 2019)
V - disseminar o conhecimento sobre a proteção de
dados pessoais e da privacidade à população. (Incluído
pela Lei nº 13.853, de 2019)
Art. 59. (VETADO).
CAPÍTULO X
DISPOSIÇÕES FINAIS E TRANSITÓRIAS
Art. 60. A Lei nº 12.965, de 23 de abril de 2014
(Marco Civil da Internet) , passa a vigorar com as
seguintes alterações:
―Art. 7º .............
................
X - exclusão definitiva dos dados pessoais que
tiver fornecido a determinada aplicação de internet, a seu
requerimento, ao término da relação entre as partes,
ressalvadas as hipóteses de guarda obrigatória de
registros previstas nesta Lei e na que dispõe sobre a
proteção de dados pessoais;
............................‖ (NR)
―Art. 16. .....................
............
II - de dados pessoais que sejam excessivos em
relação à finalidade para a qual foi dado consentimento
pelo seu titular, exceto nas hipóteses previstas na Lei que
dispõe sobre a proteção de dados pessoais.‖ (NR)
Art. 61. A empresa estrangeira será notificada e
intimada de todos os atos processuais previstos nesta Lei,
independentemente de procuração ou de disposição
contratual ou estatutária, na pessoa do agente ou
a representante ou pessoa responsável por sua filial,
agência, sucursal, estabelecimento ou escritório instalado
no Brasil.
Art. 62. A autoridade nacional e o Instituto Nacional
de Estudos e Pesquisas Educacionais Anísio Teixeira
(Inep), no âmbito de suas competências, editarão
regulamentos específicos para o acesso a dados tratados
pela União para o cumprimento do disposto no § 2º do art.
9º da Lei nº 9.394, de 20 de dezembro de 1996 (Lei de
Diretrizes e Bases da Educação Nacional) , e aos
referentes ao Sistema Nacional de Avaliação da
Educação Superior (Sinaes), de que trata a Lei nº 10.861,
de 14 de abril de 2004 .
Art. 63. A autoridade nacional estabelecerá normas
sobre a adequação progressiva de bancos de dados
constituídos até a data de entrada em vigor desta Lei,
consideradas a complexidade das operações de
tratamento e a natureza dos dados.
Art. 64. Os direitos e princípios expressos nesta
Lei não excluem outros previstos no ordenamento jurídico
pátrio relacionados à matéria ou nos tratados
internacionais em que a República Federativa do Brasil
seja parte.
Art. 65. Esta Lei entra em vigor: (Redação dada
pela Lei nº 13.853, de 2019)
I - dia 28 de dezembro de 2018, quanto aos arts.
55-A, 55-B, 55-C, 55-D, 55-E, 55-F, 55-G, 55-H, 55-I, 55-
J, 55-K, 55-L, 58-A e 58-B; e (Incluído pela Lei nº 13.853,
de 2019)
140
 I-A – dia 1º de agosto de 2021, quanto aos arts. 52,
53 e 54; (Incluído pela Lei nº 14.010, de 2020)
II - 24 (vinte e quatro) meses após a data de sua
publicação, quanto aos demais artigos. (Incluído pela Lei
nº 13.853, de 2019)
Brasília , 14 de agosto de 2018; 197º da Independência e 130º da
República.
MICHEL TEMER
Torquato Jardim
Aloysio Nunes Ferreira Filho
Eduardo Refinetti Guardia
LEGISLAÇÃO ANTICORRUPÇÃO: LEI Nº
12.846/2013 E DECRETO Nº 8.420/2015 E
SUAS ALTERAÇÕES.
LEI Nº 12.846/2013
A PRESIDENTA DA REPÚBLICA
Faço saber que o Congresso Nacional decreta e
eu sanciono a seguinte Lei:
CAPÍTULO I
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 1º Esta Lei dispõe sobre a responsabilização
objetiva administrativa e civil de pessoas jurídicas pela
prática de atos contra a administração pública, nacional
ou estrangeira.
Parágrafo único. Aplica-se o disposto nesta Lei às
sociedades empresárias e às sociedades simples,
personificadas ou não, independentemente da forma de
organização ou modelo societário adotado, bem como a
quaisquer fundações, associações de entidades ou
pessoas, ou sociedades estrangeiras, que tenham sede,
filial ou representação no território brasileiro, constituídas
de fato ou de direito, ainda que temporariamente.
Art. 2º As pessoas jurídicas serão
responsabilizadas objetivamente, nos âmbitos
administrativo e civil, pelos atos lesivos previstos nesta
Lei praticados em seu interesse ou benefício, exclusivo ou
não.
Art. 3º A responsabilização da pessoa jurídica não
exclui a responsabilidade individual de seus dirigentes ou
administradores ou de qualquer pessoa natural, autora,
coautora ou partícipe do ato ilícito.
§ 1º A pessoa jurídica será responsabilizada
independentemente da responsabilização individual das
pessoas naturais referidas no caput .
§ 2º Os dirigentes ou administradores somente
serão responsabilizados por atos ilícitos na medida da sua
culpabilidade.
Art. 4º Subsiste a responsabilidade da pessoa
jurídica na hipótese de alteração contratual,
transformação, incorporação, fusão ou cisão societária.
§ 1º Nas hipóteses de fusão e incorporação, a
responsabilidade da sucessora será restrita à obrigação
de pagamento de multa e reparação integral do dano
causado, até o limite do patrimônio transferido, não lhe
sendo aplicáveis as demais sanções previstas nesta Lei
decorrentes de atos e fatos ocorridos antes da data da
fusão ou incorporação, exceto no caso de simulação ou
evidente intuito de fraude, devidamente comprovados.
§ 2º As sociedades controladoras, controladas,
coligadas ou, no âmbito do respectivo contrato, as
consorciadas serão solidariamente responsáveis pela
prática dos atos previstos nesta Lei, restringindo-se tal
responsabilidade à obrigação de pagamento de multa e
reparação integral do dano causado.
CAPÍTULO II
DOS ATOS LESIVOS À ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA
NACIONAL OU ESTRANGEIRA
Art. 5º Constituem atos lesivos à administração
pública, nacional ou estrangeira, para os fins desta Lei,
todos aqueles praticados pelas pessoas jurídicas
mencionadas no parágrafo único do art. 1º , que atentem
contra o patrimônio público nacional ou estrangeiro,
contra princípios da administração pública ou contra os
compromissos internacionais assumidos pelo Brasil,
assim definidos:
I - prometer, oferecer ou dar, direta ou
indiretamente, vantagem indevida a agente público, ou a
terceira pessoa a ele relacionada;
II - comprovadamente, financiar, custear,
patrocinar ou de qualquer modo subvencionar a prática
dos atos ilícitos previstos nesta Lei;
III - comprovadamente, utilizar-se de interposta
pessoa física ou jurídica para ocultar ou dissimular seus
reais interesses ou a identidade dos beneficiários dos atos
praticados;
IV - no tocante a licitações e contratos:
a) frustrar ou fraudar, mediante ajuste, combinação
ou qualquer outro expediente, o caráter competitivo de
procedimento licitatório público;
b) impedir, perturbar ou fraudar a realização de
qualquer ato de procedimento licitatório público;
c) afastar ou procurar afastar licitante, por meio de
fraude ou oferecimento de vantagem de qualquer tipo;
d) fraudar licitação pública ou contrato dela
decorrente;
e) criar, de modo fraudulento ou irregular, pessoa
jurídica para participar de licitação pública ou celebrar
contrato administrativo;
f) obter vantagem ou benefício indevido, de modo
fraudulento, de modificações ou prorrogações de
contratos celebrados com a administração pública, sem
autorização em lei, no ato convocatório da licitação
pública ou nos respectivos instrumentos contratuais; ou
g) manipular ou fraudar o equilíbrio econômico-
financeiro dos contratos celebrados com a administração
pública;
V - dificultar atividade de investigação ou
fiscalização de órgãos, entidades ou agentes públicos, ou
intervir em sua atuação, inclusive no âmbito das agências
reguladoras e dos órgãos de fiscalização do sistema
financeiro nacional.
§ 1º Considera-se administração pública
estrangeira os órgãos e entidades estatais ou
representações diplomáticas de país estrangeiro, de
qualquer nível ou esfera de governo, bem como as
pessoas jurídicas controladas, direta ou indiretamente,
pelo poder público de país estrangeiro.
§ 2º Para os efeitos desta Lei, equiparam-se à
administração pública estrangeira as organizações
públicas internacionais.
§ 3º Considera-se agente público estrangeiro, para
os fins desta Lei, quem, ainda que transitoriamente ou
sem remuneração, exerça cargo, emprego ou função
pública em órgãos, entidades estatais ou em
representações diplomáticas de país estrangeiro, assim
como em pessoas jurídicas controladas, direta ou
indiretamente, pelo poder público de país estrangeiro ou
em organizações públicas internacionais.
141
 CAPÍTULO III
DA RESPONSABILIZAÇÃO ADMINISTRATIVA
Art. 6º Na esfera administrativa, serão aplicadas às
pessoas jurídicas consideradas responsáveis pelos atos
lesivos previstos nesta Lei as seguintes sanções:
I - multa, no valor de 0,1% (um décimo por cento) a
20% (vinte por cento) do faturamento bruto do último
exercício anterior ao da instauração do processo
administrativo, excluídos os tributos, a qual nunca será
inferior à vantagem auferida, quando for possível sua
estimação; e
II - publicação extraordinária da decisão
condenatória.
§ 1º As sanções serão aplicadas
fundamentadamente, isolada ou cumulativamente, de
acordo com as peculiaridades do caso concreto e com a
gravidade e natureza das infrações.
§ 2º A aplicação das sanções previstas neste
artigo será precedida da manifestação jurídica elaborada
pela Advocacia Pública ou pelo órgão de assistência
jurídica, ou equivalente, do ente público.
§ 3º A aplicação das sanções previstas neste
artigo não exclui, em qualquer hipótese, a obrigação da
reparação integral do dano causado.
§ 4º Na hipótese do inciso I do caput , caso não
seja possível utilizar o critério do valor do faturamento
bruto da pessoa jurídica, a multa será de R$ 6.000,00
(seis mil reais) a R$ 60.000.000,00 (sessenta milhões de
reais).
§ 5º A publicação extraordinária da decisão
condenatória ocorrerá na forma de extrato de sentença, a
expensas da pessoa jurídica, em meios de comunicação
de grande circulação na área da prática da infração e de
atuação da pessoa jurídica ou, na sua falta, em
publicação de circulação nacional, bem como por meio de
afixação de edital, pelo prazo mínimo de 30 (trinta) dias,
no próprio estabelecimento ou no local de exercício da
atividade, de modo visível ao público, e no sítio eletrônico
na rede mundial de computadores.
§ 6º (VETADO).
Art. 7º Serão levados em consideração na
aplicação das sanções:
I - a gravidade da infração;
II - a vantagem auferida ou pretendida pelo infrator;
III - a consumação ou não da infração;
IV - o grau de lesão ou perigo de lesão;
V - o efeito negativo produzido pela infração;
VI - a situação econômica do infrator;
VII - a cooperação da pessoa jurídica para a
apuração das infrações;
VIII - a existência de mecanismos e procedimentos
internos de integridade, auditoria e incentivo à denúncia
de irregularidades e a aplicação efetiva de códigos de
ética e de conduta no âmbito da pessoa jurídica;
IX - o valor dos contratos mantidos pela pessoa
jurídica com o órgão ou entidade pública lesados; e
X - (VETADO).
Parágrafo único. Os parâmetros de avaliação de
mecanismos e procedimentos previstos no inciso VIII
do caput serão estabelecidos em regulamento do Poder
Executivo federal.
CAPÍTULO IV
DO PROCESSO ADMINISTRATIVO DE
RESPONSABILIZAÇÃO
Art. 8º A instauração e o julgamento de processo
administrativo para apuração da responsabilidade de
pessoa jurídica cabem à autoridade máxima de cada
órgão ou entidade dos Poderes Executivo, Legislativo e
Judiciário, que agirá de ofício ou mediante provocação,
observados o contraditório e a ampla defesa.
§ 1º A competência para a instauração e o
julgamento do processo administrativo de apuração de
responsabilidade da pessoa jurídica poderá ser delegada,
vedada a subdelegação.
§ 2º No âmbito do Poder Executivo federal, a
Controladoria-Geral da União - CGU terá competência
concorrente para instaurar processos administrativos de
responsabilização de pessoas jurídicas ou para avocar os
processos instaurados com fundamento nesta Lei, para
exame de sua regularidade ou para corrigir-lhes o
andamento.
Art. 9º Competem à Controladoria-Geral da União -
CGU a apuração, o processo e o julgamento dos atos
ilícitos previstos nesta Lei, praticados contra a
administração pública estrangeira, observado o disposto
no Artigo 4 da Convenção sobre o Combate da Corrupção
de Funcionários Públicos Estrangeiros em Transações
Comerciais Internacionais, promulgada pelo Decreto nº
3.678, de 30 de novembro de 2000.
Art. 10. O processo administrativo para apuração
da responsabilidade de pessoa jurídica será conduzido
por comissão designada pela autoridade instauradora e
composta por 2 (dois) ou mais servidores estáveis.
§ 1º O ente público, por meio do seu órgão de
representação judicial, ou equivalente, a pedido da
comissão a que se refere o caput , poderá requerer as
medidas judiciais necessárias para a investigação e o
processamento das infrações, inclusive de busca e
apreensão.
§ 2º A comissão poderá, cautelarmente, propor à
autoridade instauradora que suspenda os efeitos do ato
ou processo objeto da investigação.
§ 3º A comissão deverá concluir o processo no
prazo de 180 (cento e oitenta) dias contados da data da
publicação do ato que a instituir e, ao final, apresentar
relatórios sobre os fatos apurados e eventual
responsabilidade da pessoa jurídica, sugerindo de forma
motivada as sanções a serem aplicadas.
§ 4º O prazo previsto no § 3º poderá ser
prorrogado, mediante ato fundamentado da autoridade
instauradora.
Art. 11. No processo administrativo para apuração
de responsabilidade, será concedido à pessoa jurídica
prazo de 30 (trinta) dias para defesa, contados a partir da
intimação.
Art. 12. O processo administrativo, com o relatório
da comissão, será remetido à autoridade instauradora, na
forma do art. 10, para julgamento.
Art. 13. A instauração de processo administrativo
específico de reparação integral do dano não prejudica a
aplicação imediata das sanções estabelecidas nesta Lei.
Parágrafo único. Concluído o processo e não
havendo pagamento, o crédito apurado será inscrito em
dívida ativa da fazenda pública.
Art. 14. A personalidade jurídica poderá ser
desconsiderada sempre que utilizada com abuso do
direito para facilitar, encobrir ou dissimular a prática dos
atos ilícitos previstos nesta Lei ou para provocar confusão
patrimonial, sendo estendidos todos os efeitos das
sanções aplicadas à pessoa jurídica aos seus
142
administradores e sócios com poderes de administração,
observados o contraditório e a ampla defesa.
Art. 15. A comissão designada para apuração da
responsabilidade de pessoa jurídica, após a conclusão do
procedimento administrativo, dará conhecimento ao
Ministério Público de sua existência, para apuração de
eventuais delitos.
CAPÍTULO V
DO ACORDO DE LENIÊNCIA
Art. 16. A autoridade máxima de cada órgão ou
entidade pública poderá celebrar acordo de leniência com
as pessoas jurídicas responsáveis pela prática dos atos
previstos nesta Lei que colaborem efetivamente com as
investigações e o processo administrativo, sendo que
dessa colaboração resulte:
I - a identificação dos demais envolvidos na
infração, quando couber; e
II - a obtenção célere de informações e
documentos que comprovem o ilícito sob apuração.
§ 1º O acordo de que trata o caput somente
poderá ser celebrado se preenchidos, cumulativamente,
os seguintes requisitos:
I - a pessoa jurídica seja a primeira a se manifestar
sobre seu interesse em cooperar para a apuração do ato
ilícito;
II - a pessoa jurídica cesse completamente seu
envolvimento na infração investigada a partir da data de
propositura do acordo;
III - a pessoa jurídica admita sua participação no
ilícito e coopere plena e permanentemente com as
investigações e o processo administrativo, comparecendo,
sob suas expensas, sempre que solicitada, a todos os
atos processuais, até seu encerramento.
IV - a pessoa jurídica se comprometa a
implementar ou a melhorar os mecanismos internos de
integridade, auditoria, incentivo às denúncias de
irregularidades e à aplicação efetiva de código de ética e
de conduta. (Incluído pela Medida provisória nº 703, de
2015) (Vigência encerrada)
2º A celebração do acordo de leniência isentará a
pessoa jurídica das sanções previstas no inciso II do art.
6º e no inciso IV do art. 19 e reduzirá em até 2/3 (dois
terços) o valor da multa aplicável.
§ 3º O acordo de leniência não exime a pessoa
jurídica da obrigação de reparar integralmente o dano
causado.
§ 4º O acordo de leniência estipulará as condições
necessárias para assegurar a efetividade da colaboração
e o resultado útil do processo.
§ 5º Os efeitos do acordo de leniência serão
estendidos às pessoas jurídicas que integram o mesmo
grupo econômico, de fato e de direito, desde que firmem o
acordo em conjunto, respeitadas as condições nele
estabelecidas.
§ 6º A proposta de acordo de leniência somente se
tornará pública após a efetivação do respectivo acordo,
salvo no interesse das investigações e do processo
administrativo.
§ 7º Não importará em reconhecimento da prática
do ato ilícito investigado a proposta de acordo de
leniência rejeitada.
§ 8º Em caso de descumprimento do acordo de
leniência, a pessoa jurídica ficará impedida de celebrar
novo acordo pelo prazo de 3 (três) anos contados do
conhecimento pela administração pública do referido
descumprimento.
§ 9º A celebração do acordo de leniência
interrompe o prazo prescricional dos atos ilícitos previstos
nesta Lei.
§ 10. A Controladoria-Geral da União - CGU é o
órgão competente para celebrar os acordos de leniência
no âmbito do Poder Executivo federal, bem como no caso
de atos lesivos praticados contra a administração pública
estrangeira.
§ 11. O acordo de leniência celebrado com a
participação das respectivas Advocacias Públicas impede
que os entes celebrantes ajuizem ou prossigam com as
ações de que tratam o art. 19 desta Lei e o art. 17 da Lei
nº 8.429, de 2 de junho de 1992, ou de ações de natureza
civil. (Incluído pela Medida provisória nº 703, de
2015) (Vigência encerrada)
§ 12. O acordo de leniência celebrado com a
participação da Advocacia Pública e em conjunto com o
Ministério Público impede o ajuizamento ou o
prosseguimento da ação já ajuizada por qualquer dos
legitimados às ações mencionadas no § 11. (Incluído pela
Medida provisória nº 703, de 2015) (Vigência encerrada)
§ 13. Na ausência de órgão de controle interno no
Estado, no Distrito Federal ou no Município, o acordo de
leniência previsto no caput somente será celebrado pelo
chefe do respectivo Poder em conjunto com o Ministério
Público. (Incluído pela Medida provisória nº 703, de
2015) (Vigência encerrada)
§ 14. O acordo de leniência depois de assinado
será encaminhado ao respectivo Tribunal de Contas, que
poderá, nos termos do inciso II do art. 71 da Constituição
Federal, instaurar procedimento administrativo contra a
pessoa jurídica celebrante, para apurar prejuízo ao erário,
quando entender que o valor constante do acordo não
atende o disposto no § 3º . (Incluído pela Medida
provisória nº 703, de 2015) (Vigência encerrada)
Art. 17. A administração pública poderá também
celebrar acordo de leniência com a pessoa jurídica
responsável pela prática de ilícitos previstos na Lei nº
8.666, de 21 de junho de 1993, com vistas à isenção ou
atenuação das sanções administrativas estabelecidas em
seus arts. 86 a 88.
Art. 17-A. Os processos administrativos referentes
a licitações e contratos em curso em outros órgãos ou
entidades que versem sobre o mesmo objeto do acordo
de leniência deverão, com a celebração deste, ser
sobrestados e, posteriormente, arquivados, em caso de
cumprimento integral do acordo pela pessoa
jurídica. (Incluído pela Medida provisória nº 703, de
2015) (Vigência encerrada)
Art. 17-B. Os documentos porventura juntados
durante o processo para elaboração do acordo de
leniência deverão ser devolvidos à pessoa jurídica quando
não ocorrer a celebração do acordo, não permanecendo
cópias em poder dos órgãos celebrantes. (Incluído pela
Medida provisória nº 703, de 2015) (Vigência encerrada)
CAPÍTULO VI
DA RESPONSABILIZAÇÃO JUDICIAL
Art. 18. Na esfera administrativa, a
responsabilidade da pessoa jurídica não afasta a
possibilidade de sua responsabilização na esfera judicial.
Art. 19. Em razão da prática de atos previstos no
art. 5º desta Lei, a União, os Estados, o Distrito Federal e
os Municípios, por meio das respectivas Advocacias
Públicas ou órgãos de representação judicial, ou
equivalentes, e o Ministério Público, poderão ajuizar ação
com vistas à aplicação das seguintes sanções às pessoas
jurídicas infratoras:
143
 I - perdimento dos bens, direitos ou valores que
representem vantagem ou proveito direta ou
indiretamente obtidos da infração, ressalvado o direito do
lesado ou de terceiro de boa-fé;
II - suspensão ou interdição parcial de suas
atividades;
III - dissolução compulsória da pessoa jurídica;
IV - proibição de receber incentivos, subsídios,
subvenções, doações ou empréstimos de órgãos ou
entidades públicas e de instituições financeiras públicas
ou controladas pelo poder público, pelo prazo mínimo de
1 (um) e máximo de 5 (cinco) anos.
§ 1º A dissolução compulsória da pessoa jurídica
será determinada quando comprovado:
I - ter sido a personalidade jurídica utilizada de
forma habitual para facilitar ou promover a prática de atos
ilícitos; ou
II - ter sido constituída para ocultar ou dissimular
interesses ilícitos ou a identidade dos beneficiários dos
atos praticados.
§ 2º (VETADO).
§ 3º As sanções poderão ser aplicadas de forma
isolada ou cumulativa.
§ 4º O Ministério Público ou a Advocacia Pública
ou órgão de representação judicial, ou equivalente, do
ente público poderá requerer a indisponibilidade de bens,
direitos ou valores necessários à garantia do pagamento
da multa ou da reparação integral do dano causado,
conforme previsto no art. 7º , ressalvado o direito do
terceiro de boa-fé.
Art. 20. Nas ações ajuizadas pelo Ministério
Público, poderão ser aplicadas as sanções previstas no
art. 6º , sem prejuízo daquelas previstas neste Capítulo,
desde que constatada a omissão das autoridades
competentes para promover a responsabilização
administrativa.
Parágrafo único. A proposta do acordo de leniência
poderá ser feita mesmo após eventual ajuizamento das
ações cabíveis. (Incluído pela Medida provisória nº 703,
de 2015) (Vigência encerrada)
Art. 21. Nas ações de responsabilização judicial,
será adotado o rito previsto na Lei nº 7.347, de 24 de julho
de 1985.
Parágrafo único. A condenação torna certa a
obrigação de reparar, integralmente, o dano causado pelo
ilícito, cujo valor será apurado em posterior liquidação, se
não constar expressamente da sentença.
CAPÍTULO VII
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 22. Fica criado no âmbito do Poder Executivo
federal o Cadastro Nacional de Empresas Punidas -
CNEP, que reunirá e dará publicidade às sanções
aplicadas pelos órgãos ou entidades dos Poderes
Executivo, Legislativo e Judiciário de todas as esferas de
governo com base nesta Lei.
§ 1º Os órgãos e entidades referidos
no caput deverão informar e manter atualizados, no Cnep,
os dados relativos às sanções por eles aplicadas.
§ 2º O Cnep conterá, entre outras, as seguintes
informações acerca das sanções aplicadas:
I - razão social e número de inscrição da pessoa
jurídica ou entidade no Cadastro Nacional da Pessoa
Jurídica - CNPJ;
II - tipo de sanção; e
III - data de aplicação e data final da vigência do
efeito limitador ou impeditivo da sanção, quando for o
caso.
§ 3º As autoridades competentes, para celebrarem
acordos de leniência previstos nesta Lei, também deverão
prestar e manter atualizadas no Cnep, após a efetivação
do respectivo acordo, as informações acerca do acordo
de leniência celebrado, salvo se esse procedimento vier a
causar prejuízo às investigações e ao processo
administrativo.
§ 4º Caso a pessoa jurídica não cumpra os termos
do acordo de leniência, além das informações previstas
no § 3º , deverá ser incluída no Cnep referência ao
respectivo descumprimento.
§ 5º Os registros das sanções e acordos de
leniência serão excluídos depois de decorrido o prazo
previamente estabelecido no ato sancionador ou do
cumprimento integral do acordo de leniência e da
reparação do eventual dano causado, mediante
solicitação do órgão ou entidade sancionadora.
Art. 23. Os órgãos ou entidades dos Poderes
Executivo, Legislativo e Judiciário de todas as esferas de
governo deverão informar e manter atualizados, para fins
de publicidade, no Cadastro Nacional de Empresas
Inidôneas e Suspensas - CEIS, de caráter público,
instituído no âmbito do Poder Executivo federal, os dados
relativos às sanções por eles aplicadas, nos termos do
disposto nos arts. 87 e 88 da Lei no 8.666, de 21 de junho
de 1993.
Art. 24. A multa e o perdimento de bens, direitos
ou valores aplicados com fundamento nesta Lei serão
destinados preferencialmente aos órgãos ou entidades
públicas lesadas.
Art. 25. Prescrevem em 5 (cinco) anos as infrações
previstas nesta Lei, contados da data da ciência da
infração ou, no caso de infração permanente ou
continuada, do dia em que tiver cessado.
§ 2º Aplica-se o disposto no caput e no § 1º aos
ilícitos previstos em normas de licitações e contratos
administrativos. (Incluído pela Medida provisória nº 703,
de 2015) (Vigência encerrada)
Parágrafo único. Na esfera administrativa ou
judicial, a prescrição será interrompida com a instauração
de processo que tenha por objeto a apuração da infração.
Art. 26. A pessoa jurídica será representada no
processo administrativo na forma do seu estatuto ou
contrato social.
§ 1º As sociedades sem personalidade jurídica
serão representadas pela pessoa a quem couber a
administração de seus bens.
§ 2º A pessoa jurídica estrangeira será
representada pelo gerente, representante ou
administrador de sua filial, agência ou sucursal aberta ou
instalada no Brasil.
Art. 27. A autoridade competente que, tendo
conhecimento das infrações previstas nesta Lei, não
adotar providências para a apuração dos fatos será
responsabilizada penal, civil e administrativamente nos
termos da legislação específica aplicável.
Art. 28. Esta Lei aplica-se aos atos lesivos
praticados por pessoa jurídica brasileira contra a
administração pública estrangeira, ainda que cometidos
no exterior.
Art. 29. O disposto nesta Lei não exclui as
competências do Conselho Administrativo de Defesa
Econômica, do Ministério da Justiça e do Ministério da
144
Fazenda para processar e julgar fato que constitua
infração à ordem econômica.
Art. 30. A aplicação das sanções previstas nesta
Lei não afeta os processos de responsabilização e
aplicação de penalidades decorrentes de:
I - ato de improbidade administrativa nos termos
da Lei nº 8.429, de 2 de junho de 1992 ; e
II - atos ilícitos alcançados pela Lei nº 8.666, de 21
de junho de 1993, ou outras normas de licitações e
contratos da administração pública, inclusive no tocante
ao Regime Diferenciado de Contratações Públicas - RDC
instituído pela Lei nº 12.462, de 4 de agosto de 2011.
Art. 31. Esta Lei entra em vigor 180 (cento e oitenta) dias
após a data de sua publicação.
Brasília, 1º de agosto de 2013; 192º da Independência e
125º da República.
DILMA ROUSSEFF
José Eduardo Cardozo
Luís Inácio Lucena Adams
Jorge Hage Sobrinho
Este texto não substitui o publicado no DOU de 2.8.2013
DECRETO Nº 8.420/2015
Regulamenta a Lei nº 12.846, de 1º de agosto de
2013, que dispõe sobre a responsabilização
administrativa de pessoas jurídicas pela prática
de atos contra a administração pública,
nacional ou estrangeira e dá outras
providências.
A PRESIDENTA DA REPÚBLICA , no uso da
atribuição que lhe confere o art. 84, caput , inciso IV, da
Constituição, e tendo em vista o disposto na Lei nº
12.846, de 1º de agosto de 2013,
DECRETA:
Art. 1º Este Decreto regulamenta a
responsabilização objetiva administrativa de pessoas
jurídicas pela prática de atos contra a administração
pública, nacional ou estrangeira, de que trata a Lei nº
12.846, de 1º de agosto de 2013 .
CAPÍTULO I
DA RESPONSABILIZAÇÃO ADMINISTRATIVA
Art. 2º A apuração da responsabilidade
administrativa de pessoa jurídica que possa resultar na
aplicação das sanções previstas no art. 6º da Lei nº
12.846, de 2013 , será efetuada por meio de Processo
Administrativo de Responsabilização - PAR.
Art. 3º A competência para a instauração e para o
julgamento do PAR é da autoridade máxima da entidade
em face da qual foi praticado o ato lesivo, ou, em caso de
órgão da administração direta, do seu Ministro de Estado.
Parágrafo único. A competência de que trata
o caput será exercida de ofício ou mediante provocação e
poderá ser delegada, sendo vedada a subdelegação.
Art. 4º A autoridade competente para instauração
do PAR, ao tomar ciência da possível ocorrência de ato
lesivo à administração pública federal, em sede de juízo
de admissibilidade e mediante despacho fundamentado,
decidirá:
I - pela abertura de investigação preliminar;
II - pela instauração de PAR; ou
III - pelo arquivamento da matéria.
§ 1º A investigação de que trata o inciso I
do caput terá caráter sigiloso e não punitivo e será
destinada à apuração de indícios de autoria e materialidade
de atos lesivos à administração pública federal.
§ 2º A investigação preliminar será conduzida por
comissão composta por dois ou mais servidores efetivos.
§ 3º Em entidades da administração pública federal
cujos quadros funcionais não sejam formados por
servidores estatutários, a comissão a que se refere o § 2º
será composta por dois ou mais empregados públicos.
§ 4º O prazo para conclusão da investigação
preliminar não excederá sessenta dias e poderá ser
prorrogado por igual período, mediante solicitação
justificada do presidente da comissão à autoridade
instauradora.
§ 5º Ao final da investigação preliminar, serão
enviadas à autoridade competente as peças de
informação obtidas, acompanhadas de relatório
conclusivo acerca da existência de indícios de autoria e
materialidade de atos lesivos à administração pública
federal, para decisão sobre a instauração do PAR.
Art. 5º No ato de instauração do PAR, a autoridade
designará comissão, composta por dois ou mais
servidores estáveis, que avaliará fatos e circunstâncias
conhecidos e intimará a pessoa jurídica para, no prazo de
trinta dias, apresentar defesa escrita e especificar
eventuais provas que pretende produzir.
§ 1º Em entidades da administração pública federal
cujos quadros funcionais não sejam formados por
servidores estatutários, a comissão a que se refere
o caput será composta por dois ou mais empregados
públicos, preferencialmente com no mínimo três anos de
tempo de serviço na entidade.
§ 2º Na hipótese de deferimento de pedido de
produção de novas provas ou de juntada de provas
julgadas indispensáveis pela comissão, a pessoa jurídica
poderá apresentar alegações finais no prazo de dez dias,
contado da data do deferimento ou da intimação de
juntada das provas pela comissão.
§ 3º Serão recusadas, mediante decisão
fundamentada, provas propostas pela pessoa jurídica que
sejam ilícitas, impertinentes, desnecessárias, protelatórias
ou intempestivas.
§ 4º Caso a pessoa jurídica apresente em sua
defesa informações e documentos referentes à existência
e ao funcionamento de programa de integridade, a
comissão processante deverá examiná-lo segundo os
parâmetros indicados no Capítulo IV, para a dosimetria
das sanções a serem aplicadas.
Art. 6º A comissão a que se refere o art. 5º
exercerá suas atividades com independência e
imparcialidade, assegurado o sigilo, sempre que
necessário à elucidação do fato e à preservação da
imagem dos envolvidos, ou quando exigido pelo interesse
da administração pública, garantido o direito à ampla
defesa e ao contraditório.
Art. 7º As intimações serão feitas por meio
eletrônico, via postal ou por qualquer outro meio que
assegure a certeza de ciência da pessoa jurídica
acusada, cujo prazo para apresentação de defesa será
contado a partir da data da cientificação oficial, observado
o disposto no Capítulo XVI da Lei nº 9.784, de 29 de
janeiro de 1999 .
§ 1º Caso não tenha êxito a intimação de que trata
o caput , será feita nova intimação por meio de edital
publicado na imprensa oficial, em jornal de grande
circulação no Estado da federação em que a pessoa
jurídica tenha sede, e no sítio eletrônico do órgão ou
entidade pública responsável pela apuração do PAR,
145
contando-se o prazo para apresentação da defesa a partir
da última data de publicação do edital.
§ 2º Em se tratando de pessoa jurídica que não
possua sede, filial ou representação no País e sendo
desconhecida sua representação no exterior, frustrada a
intimação nos termos do caput , será feita nova intimação
por meio de edital publicado na imprensa oficial e no sítio
eletrônico do órgão ou entidade público responsável pela
apuração do PAR, contando-se o prazo para
apresentação da defesa a partir da última data de
publicação do edital.
Art. 8º A pessoa jurídica poderá acompanhar o
PAR por meio de seus representantes legais ou
procuradores, sendo-lhes assegurado amplo acesso aos
autos.
Parágrafo único. É vedada a retirada dos autos da
repartição pública, sendo autorizada a obtenção de cópias
mediante requerimento.
Art. 9º O prazo para a conclusão do PAR não
excederá cento e oitenta dias, admitida prorrogação por
meio de solicitação do presidente da comissão à
autoridade instauradora, que decidirá de forma
fundamentada.
§ 1º O prazo previsto no caput será contado da
data de publicação do ato de instauração do PAR.
§ 2º A comissão, para o devido e regular exercício
de suas funções, poderá:
I - propor à autoridade instauradora a suspensão
cautelar dos efeitos do ato ou do processo objeto da
investigação;
II - solicitar a atuação de especialistas com notório
conhecimento, de órgãos e entidades públicos ou de
outras organizações, para auxiliar na análise da matéria
sob exame; e
III - solicitar ao órgão de representação judicial ou
equivalente dos órgãos ou entidades lesados que requeira
as medidas necessárias para a investigação e o
processamento das infrações, inclusive de busca e
apreensão, no País ou no exterior.
§ 3º Concluídos os trabalhos de apuração e
análise, a comissão elaborará relatório a respeito dos
fatos apurados e da eventual responsabilidade
administrativa da pessoa jurídica, no qual sugerirá, de
forma motivada, as sanções a serem aplicadas, a
dosimetria da multa ou o arquivamento do processo.
§ 4º O relatório final do PAR será encaminhado à
autoridade competente para julgamento, o qual será
precedido de manifestação jurídica, elaborada pelo órgão
de assistência jurídica competente.
§ 5º Caso seja verificada a ocorrência de eventuais
ilícitos a serem apurados em outras instâncias, o relatório
da comissão será encaminhado, pela autoridade
julgadora:
I - ao Ministério Público;
II - à Advocacia-Geral da União e seus órgãos
vinculados, no caso de órgãos da administração pública
direta, autarquias e fundações públicas federais; ou
III - ao órgão de representação judicial ou
equivalente no caso de órgãos ou entidades da
administração pública não abrangidos pelo inciso II.
§ 6º Na hipótese de decisão contrária ao relatório
da comissão, esta deverá ser fundamentada com base
nas provas produzidas no PAR.
Art. 10. A decisão administrativa proferida pela
autoridade julgadora ao final do PAR será publicada no
Diário Oficial da União e no sítio eletrônico do órgão ou
entidade público responsável pela instauração do PAR.
Art. 11. Da decisão administrativa sancionadora
cabe pedido de reconsideração com efeito suspensivo, no
prazo de dez dias, contado da data de publicação da
decisão.
§ 1º A pessoa jurídica contra a qual foram
impostas sanções no PAR e que não apresentar pedido
de reconsideração deverá cumpri-las no prazo de trinta
dias, contado do fim do prazo para interposição do pedido
de reconsideração.
§ 2º A autoridade julgadora terá o prazo de trinta
dias para decidir sobre a matéria alegada no pedido de
reconsideração e publicar nova decisão.
§ 3º Mantida a decisão administrativa
sancionadora, será concedido à pessoa jurídica novo
prazo de trinta dias para cumprimento das sanções que
lhe foram impostas, contado da data de publicação da
nova decisão.
Art. 12. Os atos previstos como infrações
administrativas à Lei nº 8.666, de 21 de junho de 1993 ,
ou a outras normas de licitações e contratos da
administração pública que também sejam tipificados como
atos lesivos na Lei nº 12.846, de 2013 , serão apurados e
julgados conjuntamente, nos mesmos autos, aplicando-se
o rito procedimental previsto neste Capítulo.
§ 1º Concluída a apuração de que trata o caput e
havendo autoridades distintas competentes para
julgamento, o processo será encaminhado primeiramente
àquela de nível mais elevado, para que julgue no âmbito
de sua competência, tendo precedência o julgamento pelo
Ministro de Estado competente.
§ 2º Para fins do disposto no caput , o chefe da
unidade responsável no órgão ou entidade pela gestão de
licitações e contratos deve comunicar à autoridade
prevista no art. 3º sobre eventuais fatos que configurem
atos lesivos previstos no art. 5º da Lei nº 12.846, de 2013.
Art. 13. A Controladoria-Geral da União possui, no
âmbito do Poder Executivo federal, competência:
I - concorrente para instaurar e julgar PAR; e
II - exclusiva para avocar os processos instaurados
para exame de sua regularidade ou para corrigir-lhes o
andamento, inclusive promovendo a aplicação da
penalidade administrativa cabível.
§ 1º A Controladoria-Geral da União poderá
exercer, a qualquer tempo, a competência prevista
no caput , se presentes quaisquer das seguintes
circunstâncias:
I - caracterização de omissão da autoridade
originariamente competente;
II - inexistência de condições objetivas para sua
realização no órgão ou entidade de origem;
III - complexidade, repercussão e relevância da
matéria;
IV - valor dos contratos mantidos pela pessoa
jurídica com o órgão ou entidade atingida; ou
V - apuração que envolva atos e fatos relacionados
a mais de um órgão ou entidade da administração pública
federal.
§2º Ficam os órgãos e entidades da administração
pública obrigados a encaminhar à Controladoria-Geral da
União todos os documentos e informações que lhes forem
solicitados, incluídos os autos originais dos processos que
eventualmente estejam em curso.
Art. 14. Compete à Controladoria-Geral da União
instaurar, apurar e julgar PAR pela prática de atos lesivos
146
à administração pública estrangeira, o qual seguirá, no
que couber, o rito procedimental previsto neste Capítulo.
CAPÍTULO II
DAS SANÇÕES ADMINISTRATIVAS E DOS
ENCAMINHAMENTOS JUDICIAIS
Seção I
Disposições gerais
Art. 15. As pessoas jurídicas estão sujeitas às
seguintes sanções administrativas, nos termos do art. 6º
da Lei nº 12.846, de 2013 :
I - multa; e
II - publicação extraordinária da decisão
administrativa sancionadora.
Art. 16. Caso os atos lesivos apurados envolvam
infrações administrativas à Lei nº 8.666, de 1993 , ou a
outras normas de licitações e contratos da administração
pública e tenha ocorrido a apuração conjunta prevista no
art. 12, a pessoa jurídica também estará sujeita a sanções
administrativas que tenham como efeito restrição ao
direito de participar em licitações ou de celebrar contratos
com a administração pública, a serem aplicadas no PAR.
Seção II
Da Multa
Art. 17. O cálculo da multa se inicia com a soma
dos valores correspondentes aos seguintes percentuais
do faturamento bruto da pessoa jurídica do último
exercício anterior ao da instauração do PAR, excluídos os
tributos:
I - um por cento a dois e meio por cento havendo
continuidade dos atos lesivos no tempo;
II - um por cento a dois e meio por cento para
tolerância ou ciência de pessoas do corpo diretivo ou
gerencial da pessoa jurídica;
III - um por cento a quatro por cento no caso de
interrupção no fornecimento de serviço público ou na
execução de obra contratada;
IV - um por cento para a situação econômica do
infrator com base na apresentação de índice de Solvência
Geral - SG e de Liquidez Geral - LG superiores a um e de
lucro líquido no último exercício anterior ao da ocorrência
do ato lesivo;
V - cinco por cento no caso de reincidência, assim
definida a ocorrência de nova infração, idêntica ou não à
anterior, tipificada como ato lesivo pelo art. 5º da Lei nº
12.846, de 2013 , em menos de cinco anos, contados da
publicação do julgamento da infração anterior; e
VI - no caso de os contratos mantidos ou
pretendidos com o órgão ou entidade lesado, serão
considerados, na data da prática do ato lesivo, os
seguintes percentuais:
a) um por cento em contratos acima de R$
1.500.000,00 (um milhão e quinhentos mil reais);
b) dois por cento em contratos acima de R$
10.000.000,00 (dez milhões de reais);
c) três por cento em contratos acima de R$
50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais);
d) quatro por cento em contratos acima de R$
250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhões de reais);
e meio de:
e) cinco por cento em contratos acima de R$
1.000.000.000,00 (um bilhão de reais).
Art. 18. Do resultado da soma dos fatores do art.
17 serão subtraídos os valores correspondentes aos
seguintes percentuais do faturamento bruto da pessoa
jurídica do último exercício anterior ao da instauração do
PAR, excluídos os tributos:
I - um por cento no caso de não consumação da
infração;
II - um e meio por cento no caso de comprovação
de ressarcimento pela pessoa jurídica dos danos a que
tenha dado causa;
III - um por cento a um e meio por cento para o
grau de colaboração da pessoa jurídica com a
investigação ou a apuração do ato lesivo,
independentemente do acordo de leniência;
IV - dois por cento no caso de comunicação
espontânea pela pessoa jurídica antes da instauração do
PAR acerca da ocorrência do ato lesivo; e
V - um por cento a quatro por cento para
comprovação de a pessoa jurídica possuir e aplicar um
programa de integridade, conforme os parâmetros
estabelecidos no Capítulo IV.
Art. 19. Na ausência de todos os fatores previstos nos
art. 17 e art. 18 ou de resultado das operações de soma e
subtração ser igual ou menor a zero, o valor da multa
corresponderá, conforme o caso, a:
I - um décimo por cento do faturamento bruto do
último exercício anterior ao da instauração do PAR,
excluídos os tributos; ou
II - R$ 6.000,00 (seis mil reais), na hipótese do art.
22.
Art. 20. A existência e quantificação dos fatores
previstos nos art. 17 e art. 18, deverá ser apurada no PAR
e evidenciada no relatório final da comissão, o qual
também conterá a estimativa, sempre que possível, dos
valores da vantagem auferida e da pretendida.
§ 1º Em qualquer hipótese, o valor final da multa
terá como limite:
I - mínimo, o maior valor entre o da vantagem
auferida e o previsto no art. 19; e
II - máximo, o menor valor entre:
a) vinte por cento do faturamento bruto do último
exercício anterior ao da instauração do PAR, excluídos os
tributos; ou
b) três vezes o valor da vantagem pretendida ou
auferida.
§ 2º O valor da vantagem auferida ou pretendida
equivale aos ganhos obtidos ou pretendidos pela pessoa
jurídica que não ocorreriam sem a prática do ato lesivo,
somado, quando for o caso, ao valor correspondente a
qualquer vantagem indevida prometida ou dada a agente
público ou a terceiros a ele relacionados.
§ 3º Para fins do cálculo do valor de que trata o §
2º, serão deduzidos custos e despesas legítimos
comprovadamente executados ou que seriam devidos ou
despendidos caso o ato lesivo não tivesse ocorrido.
Art. 21. Ato do Ministro de Estado Chefe da
Controladoria-Geral da União fixará metodologia para a
apuração do faturamento bruto e dos tributos a serem
excluídos para fins de cálculo da multa a que se refere
o art. 6º da Lei nº 12.846, de 2013.
Parágrafo único. Os valores de que trata
o caput poderão ser apurados, entre outras formas, por
I - compartilhamento de informações tributárias, na
forma do inciso II do § 1º do art. 198 da Lei nº 5.172, de
25 de outubro de 1966 ; e
II - registros contábeis produzidos ou publicados
pela pessoa jurídica acusada, no país ou no estrangeiro.
147
 Art. 22. Caso não seja possível utilizar o critério do
valor do faturamento bruto da pessoa jurídica no ano
anterior ao da instauração ao PAR, os percentuais dos
fatores indicados nos art. 17 e art. 18 incidirão:
I - sobre o valor do faturamento bruto da pessoa
jurídica, excluídos os tributos, no ano em que ocorreu o
ato lesivo, no caso de a pessoa jurídica não ter tido
faturamento no ano anterior ao da instauração ao PAR;
II - sobre o montante total de recursos recebidos
pela pessoa jurídica sem fins lucrativos no ano em que
ocorreu o ato lesivo; ou
III - nas demais hipóteses, sobre o faturamento
anual estimável da pessoa jurídica, levando em
consideração quaisquer informações sobre a sua situação
econômica ou o estado de seus negócios, tais como
patrimônio, capital social, número de empregados,
contratos, dentre outras.
Parágrafo único. Nas hipóteses previstas
no caput , o valor da multa será limitado entre R$
6.000,00 (seis mil reais) e R$ 60.000.000,00 (sessenta
milhões de reais).
Art. 23. Com a assinatura do acordo de leniência, a
multa aplicável será reduzida conforme a fração nele
pactuada, observado o limite previsto no § 2º do art. 16 da
Lei nº 12.846, de 2013 .
§ 1º O valor da multa previsto no caput poderá ser
inferior ao limite mínimo previsto no art. 6º da Lei nº
12.846, de 2013 .
§ 2º No caso de a autoridade signatária declarar o
descumprimento do acordo de leniência por falta
imputável à pessoa jurídica colaboradora, o valor integral
encontrado antes da redução de que trata o caput será
cobrado na forma da Seção IV, descontando-se as
frações da multa eventualmente já pagas.
Seção III
Da Publicação Extraordinária da Decisão
Administrativa Sancionadora
Art. 24. A pessoa jurídica sancionada
administrativamente pela prática de atos lesivos contra a
administração pública, nos termos da Lei nº 12.846, de
2013 , publicará a decisão administrativa sancionadora na
forma de extrato de sentença, cumulativamente:
I - em meio de comunicação de grande circulação
na área da prática da infração e de atuação da pessoa
jurídica ou, na sua falta, em publicação de circulação
nacional;
II - em edital afixado no próprio estabelecimento ou
no local de exercício da atividade, em localidade que
permita a visibilidade pelo público, pelo prazo mínimo de
trinta dias; e
III - em seu sítio eletrônico, pelo prazo de trinta
dias e em destaque na página principal do referido sítio.
Parágrafo único. A publicação a que se refere
o caput será feita a expensas da pessoa jurídica
sancionada.
Seção IV
Da Cobrança da Multa Aplicada
Art. 25. A multa aplicada ao final do PAR será
integralmente recolhida pela pessoa jurídica sancionada
no prazo de trinta dias, observado o disposto nos §§ 1º e
3º do art. 11.
§ 1º Feito o recolhimento, a pessoa jurídica
sancionada apresentará ao órgão ou entidade que aplicou
a sanção documento que ateste o pagamento integral do
valor da multa imposta.
§ 2º Decorrido o prazo previsto no caput sem que
a multa tenha sido recolhida ou não tendo ocorrido a
comprovação de seu pagamento integral, o órgão ou
entidade que a aplicou encaminhará o débito para
inscrição em Dívida Ativa da União ou das autarquias e
fundações públicas federais.
§ 3º Caso a entidade que aplicou a multa não
possua Dívida Ativa, o valor será cobrado
independentemente de prévia inscrição.
Seção V
Dos Encaminhamentos Judiciais
Art. 26. As medidas judiciais, no País ou no
exterior, como a cobrança da multa administrativa
aplicada no PAR, a promoção da publicação
extraordinária, a persecução das sanções referidas
nos incisos I a IV do caput do art. 19 da Lei nº 12.846, de
2013 , a reparação integral dos danos e prejuízos, além
de eventual atuação judicial para a finalidade de instrução
ou garantia do processo judicial ou preservação do acordo
de leniência, serão solicitadas ao órgão de representação
judicial ou equivalente dos órgãos ou entidades lesados.
Art. 27. No âmbito da administração pública federal
direta, a atuação judicial será exercida pela Procuradoria-
Geral da União, com exceção da cobrança da multa
administrativa aplicada no PAR, que será promovida pela
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional.
Parágrafo único. No âmbito das autarquias e
fundações públicas federais, a atuação judicial será
exercida pela Procuradoria-Geral Federal, inclusive no
que se refere à cobrança da multa administrativa aplicada
no PAR, respeitadas as competências específicas da
Procuradoria-Geral do Banco Central.
CAPÍTULO III
DO ACORDO DE LENIÊNCIA
Art. 28. O acordo de leniência será celebrado com
as pessoas jurídicas responsáveis pela prática dos atos
lesivos previstos na Lei nº 12.846, de 2013 , e dos ilícitos
administrativos previstos na Lei nº 8.666, de 1993 , e em
outras normas de licitações e contratos, com vistas à
isenção ou à atenuação das respectivas sanções, desde
que colaborem efetivamente com as investigações e o
processo administrativo, devendo resultar dessa
colaboração:
I - a identificação dos demais envolvidos na
infração administrativa, quando couber; e
II - a obtenção célere de informações e
documentos que comprovem a infração sob apuração.
Art. 29. Compete à Controladoria-Geral da União
celebrar acordos de leniência no âmbito do Poder
Executivo federal e nos casos de atos lesivos contra a
administração pública estrangeira.
Art. 30. A pessoa jurídica que pretenda celebrar
acordo de leniência deverá:
I - ser a primeira a manifestar interesse em
cooperar para a apuração de ato lesivo específico,
quando tal circunstância for relevante;
II - ter cessado completamente seu envolvimento
no ato lesivo a partir da data da propositura do acordo;
III - admitir sua participação na infração
administrativa
IV - cooperar plena e permanentemente com as
investigações e o processo administrativo e comparecer,
sob suas expensas e sempre que solicitada, aos atos
processuais, até o seu encerramento; e
V - fornecer informações, documentos e elementos
que comprovem a infração administrativa.
148
 § 1º O acordo de leniência de que trata
o caput será proposto pela pessoa jurídica, por seus
representantes, na forma de seu estatuto ou contrato
social, ou por meio de procurador com poderes
específicos para tal ato, observado o disposto no art. 26
da Lei nº 12.846, de 2013 .
§ 2º A proposta do acordo de leniência poderá ser
feita até a conclusão do relatório a ser elaborado no PAR.
Art. 31. A proposta de celebração de acordo de
leniência poderá ser feita de forma oral ou escrita,
oportunidade em que a pessoa jurídica proponente
declarará expressamente que foi orientada a respeito de
seus direitos, garantias e deveres legais e de que o não
atendimento às determinações e solicitações da
Controladoria-Geral da União durante a etapa de
negociação importará a desistência da proposta.
§ 1º A proposta apresentada receberá tratamento
sigiloso e o acesso ao seu conteúdo será restrito aos
servidores especificamente designados pela
Controladoria-Geral da União para participar da
negociação do acordo de leniência, ressalvada a
possibilidade de a proponente autorizar a divulgação ou
compartilhamento da existência da proposta ou de seu
conteúdo, desde que haja anuência da Controladoria-
Geral da União.
§ 2º Poderá ser firmado memorando de
entendimentos entre a pessoa jurídica proponente e a
Controladoria-Geral da União para formalizar a proposta e
definir os parâmetros do acordo de leniência.
§ 3º Uma vez proposto o acordo de leniência, a
Controladoria-Geral da União poderá requisitar os autos
de processos administrativos em curso em outros órgãos
ou entidades da administração pública federal
relacionados aos fatos objeto do acordo.
Art. 32. A negociação a respeito da proposta do
acordo de leniência deverá ser concluída no prazo de
cento e oitenta dias, contado da data de apresentação da
proposta.
Parágrafo único. A critério da Controladoria-Geral
da União, poderá ser prorrogado o prazo estabelecido
no caput , caso presentes circunstâncias que o exijam.
Art. 33. Não importará em reconhecimento da
prática do ato lesivo investigado a proposta de acordo de
leniência rejeitada, da qual não se fará qualquer
divulgação, ressalvado o disposto no § 1º do art. 31.
Art. 34. A pessoa jurídica proponente poderá
desistir da proposta de acordo de leniência a qualquer
momento que anteceda a assinatura do referido acordo.
Art. 35. Caso o acordo não venha a ser celebrado,
os documentos apresentados durante a negociação serão
devolvidos, sem retenção de cópias, à pessoa jurídica
proponente e será vedado seu uso para fins de
responsabilização, exceto quando a administração pública
federal tiver conhecimento deles independentemente da
apresentação da proposta do acordo de leniência.
Art. 36. O acordo de leniência estipulará as
condições para assegurar a efetividade da colaboração e
o resultado útil do processo, do qual constarão cláusulas
e obrigações que, diante das circunstâncias do caso
concreto, reputem-se necessárias.
Art. 37. O acordo de leniência conterá, entre outras
disposições, cláusulas que versem sobre:
I - o compromisso de cumprimento dos requisitos
previstos nos incisos II a V do caput do art. 30;
II - a perda dos benefícios pactuados, em caso de
descumprimento do acordo;
III - a natureza de título executivo extrajudicial do
instrumento do acordo, nos termos do inciso II
do caput do art. 585 da Lei nº 5.869, de 11 de janeiro de
1973 ; e
IV - a adoção, aplicação ou aperfeiçoamento de
programa de integridade, conforme os parâmetros
estabelecidos no Capítulo IV.
Art. 38. A Controladoria-Geral da União poderá
conduzir e julgar os processos administrativos que
apurem infrações administrativas previstas na Lei nº
12.846, de 2013 , na Lei nº 8.666, de 1993 , e em outras
normas de licitações e contratos, cujos fatos tenham sido
noticiados por meio do acordo de leniência.
Art. 39. Até a celebração do acordo de leniência
pelo Ministro de Estado Chefe da Controladoria-Geral da
União, a identidade da pessoa jurídica signatária do
acordo não será divulgada ao público, ressalvado o
disposto no § 1º do art. 31.
Parágrafo único. A Controladoria-Geral da União
manterá restrito o acesso aos documentos e informações
comercialmente sensíveis da pessoa jurídica signatária do
acordo de leniência.
Art. 40. Uma vez cumprido o acordo de leniência
pela pessoa jurídica colaboradora, serão declarados em
favor da pessoa jurídica signatária, nos termos
previamente firmados no acordo, um ou mais dos
seguintes efeitos:
I - isenção da publicação extraordinária da decisão
administrativa sancionadora;
II - isenção da proibição de receber incentivos,
subsídios, subvenções, doações ou empréstimos de
órgãos ou entidades públicos e de instituições financeiras
públicas ou controladas pelo Poder Público;
III - redução do valor final da multa aplicável,
observado o disposto no art. 23; ou
IV - isenção ou atenuação das sanções
administrativas previstas nos art. 86 a art. 88 da Lei nº
8.666, de 1993 , ou de outras normas de licitações e
contratos.
Parágrafo único. Os efeitos do acordo de leniência
serão estendidos às pessoas jurídicas que integrarem o
mesmo grupo econômico, de fato e de direito, desde que
tenham firmado o acordo em conjunto, respeitadas as
condições nele estabelecidas.
CAPITULO IV
DO PROGRAMA DE INTEGRIDADE
Art. 41. Para fins do disposto neste Decreto,
programa de integridade consiste, no âmbito de uma
pessoa jurídica, no conjunto de mecanismos e
procedimentos internos de integridade, auditoria e
incentivo à denúncia de irregularidades e na aplicação
efetiva de códigos de ética e de conduta, políticas e
diretrizes com objetivo de detectar e sanar desvios,
fraudes, irregularidades e atos ilícitos praticados contra a
administração pública, nacional ou estrangeira.
Parágrafo Único. O programa de integridade deve
ser estruturado, aplicado e atualizado de acordo com as
características e riscos atuais das atividades de cada
pessoa jurídica, a qual por sua vez deve garantir o
constante aprimoramento e adaptação do referido
programa, visando garantir sua efetividade.
Art. 42. Para fins do disposto no § 4º do art. 5º, o
programa de integridade será avaliado, quanto a sua
existência e aplicação, de acordo com os seguintes
parâmetros:
149
 I - comprometimento da alta direção da pessoa
jurídica, incluídos os conselhos, evidenciado pelo apoio
visível e inequívoco ao programa;
II - padrões de conduta, código de ética, políticas e
procedimentos de integridade, aplicáveis a todos os
empregados e administradores, independentemente de
cargo ou função exercidos;
III - padrões de conduta, código de ética e políticas
de integridade estendidas, quando necessário, a terceiros,
tais como, fornecedores, prestadores de serviço, agentes
intermediários e associados;
IV - treinamentos periódicos sobre o programa de
integridade;
V - análise periódica de riscos para realizar
adaptações necessárias ao programa de integridade;
VI - registros contábeis que reflitam de forma
completa e precisa as transações da pessoa jurídica;
VII - controles internos que assegurem a pronta
elaboração e confiabilidade de relatórios e demonstrações
financeiros da pessoa jurídica;
VIII - procedimentos específicos para prevenir
fraudes e ilícitos no âmbito de processos licitatórios, na
execução de contratos administrativos ou em qualquer
interação com o setor público, ainda que intermediada por
terceiros, tal como pagamento de tributos, sujeição a
fiscalizações, ou obtenção de autorizações, licenças,
permissões e certidões;
IX - independência, estrutura e autoridade da
instância interna responsável pela aplicação do programa
de integridade e fiscalização de seu cumprimento;
X - canais de denúncia de irregularidades, abertos
e amplamente divulgados a funcionários e terceiros, e de
mecanismos destinados à proteção de denunciantes de
boa-fé;
XI - medidas disciplinares em caso de violação do
programa de integridade;
XII - procedimentos que assegurem a pronta
interrupção de irregularidades ou infrações detectadas e a
tempestiva remediação dos danos gerados;
XIII - diligências apropriadas para contratação e,
conforme o caso, supervisão, de terceiros, tais como,
fornecedores, prestadores de serviço, agentes
intermediários e associados;
XIV - verificação, durante os processos de fusões,
aquisições e reestruturações societárias, do cometimento
de irregularidades ou ilícitos ou da existência de
vulnerabilidades nas pessoas jurídicas envolvidas;
XV - monitoramento contínuo do programa de
integridade visando seu aperfeiçoamento na prevenção,
detecção e combate à ocorrência dos atos lesivos previstos
no art. 5º da Lei nº 12.846, de 2013 ; e
XVI - transparência da pessoa jurídica quanto a
doações para candidatos e partidos políticos.
§ 1º Na avaliação dos parâmetros de que trata este
artigo, serão considerados o porte e especificidades da
pessoa jurídica, tais como:
I - a quantidade de funcionários, empregados e
colaboradores;
II - a complexidade da hierarquia interna e a
quantidade de departamentos, diretorias ou setores;
III - a utilização de agentes intermediários como
consultores ou representantes comerciais;
IV - o setor do mercado em que atua;
V - os países em que atua, direta ou indiretamente;
VI - o grau de interação com o setor público e a
importância de autorizações, licenças e permissões
governamentais em suas operações;
VII - a quantidade e a localização das pessoas
jurídicas que integram o grupo econômico; e
VIII - o fato de ser qualificada como microempresa
ou empresa de pequeno porte.
§ 2º A efetividade do programa de integridade em
relação ao ato lesivo objeto de apuração será considerada
para fins da avaliação de que trata o caput .
§ 3º Na avaliação de microempresas e empresas
de pequeno porte, serão reduzidas as formalidades dos
parâmetros previstos neste artigo, não se exigindo,
especificamente, os incisos III, V, IX, X, XIII, XIV e XV
do caput .
§ 4º Caberá ao Ministro de Estado Chefe da
Controladoria-Geral da União expedir orientações, normas
e procedimentos complementares referentes à avaliação
do programa de integridade de que trata este Capítulo.
§ 5º A redução dos parâmetros de avaliação para
as microempresas e empresas de pequeno porte de que
trata o § 3º poderá ser objeto de regulamentação por ato
conjunto do Ministro de Estado Chefe da Secretaria da
Micro e Pequena Empresa e do Ministro de Estado Chefe
da Controladoria-Geral da União.
CAPÍTULO V
DO CADASTRO NACIONAL DE EMPRESAS
INIDÔNEAS E SUSPENSAS E DO CADASTRO
NACIONAL DE EMPRESAS PUNIDAS
Art. 43. O Cadastro Nacional de Empresas
Inidôneas e Suspensas - CEIS conterá informações
referentes às sanções administrativas impostas a pessoas
físicas ou jurídicas que impliquem restrição ao direito de
participar de licitações ou de celebrar contratos com a
administração pública de qualquer esfera federativa, entre
as quais:
I - suspensão temporária de participação em
licitação e impedimento de contratar com a administração
pública, conforme disposto no inciso III do caput do art.
87 da Lei nº 8.666, de 1993 ;
II - declaração de inidoneidade para licitar ou
contratar com a administração pública, conforme disposto
no inciso IV do caput do art. 87 da Lei nº 8.666, de 1993 ;
III - impedimento de licitar e contratar com União,
Estados, Distrito Federal ou Municípios, conforme
disposto no art. 7º da Lei nº 10.520, de 17 de julho de
2002 ;
IV - impedimento de licitar e contratar com a União,
Estados, Distrito Federal ou Municípios, conforme
disposto no art. 47 da Lei nº 12.462, de 4 de agosto de
2011 ;
V - suspensão temporária de participação em
licitação e impedimento de contratar com a administração
pública, conforme disposto no inciso IV do caput do art.
33 da Lei nº 12.527, de 18 de novembro de 2011 ; e
VI - declaração de inidoneidade para licitar ou
contratar com a administração pública, conforme disposto
no inciso V do caput do art. 33 da Lei nº 12.527, de 2011.
Art. 44. Poderão ser registradas no CEIS outras
sanções que impliquem restrição ao direito de participar
em licitações ou de celebrar contratos com a
administração pública, ainda que não sejam de natureza
administrativa.
Art. 45. O Cadastro Nacional de Empresas
Punidas - CNEP conterá informações referentes:
150
 I - às sanções impostas com fundamento na Lei nº ato lesivo cometido por pessoa jurídica, com ou sem a
12.846, de 2013 ; e participação de agente público.
II - ao descumprimento de acordo de leniência Art. 52. Caberá ao Ministro de Estado Chefe da
celebrado com fundamento na Lei nº 12.846, de 2013 . Controladoria-Geral da União expedir orientações e
Parágrafo único. As informações sobre os acordos procedimentos complementares para a execução deste
de leniência celebrados com fundamento na Lei nº Decreto.
12.846, de 2013 , serão registradas no CNEP após a Art. 53. Este Decreto entra em vigor na data de
celebração do acordo, exceto se causar prejuízo às sua publicação.
investigações ou ao processo administrativo. Brasília, 18 de março de 2015; 194º da Independência e 127º da
República.
Art. 46. Constarão do CEIS e do CNEP, sem
DILMA ROUSSEFF
prejuízo de outros a serem estabelecidos pela
Controladoria-Geral da União, dados e informações
referentes a: ÉTICA APLICADA:
I - nome ou razão social da pessoa física ou
jurídica sancionada;
ÉTICA, MORAL, VALORES E VIRTUDES
II - número de inscrição da pessoa jurídica no NOÇÕES DE ÉTICA EMPRESARIAL E
Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica - CNPJ ou da PROFISSIONAL.
pessoa física no Cadastro de Pessoas Físicas - CPF;
III - tipo de sanção;
A GESTÃO DA ÉTICA NAS EMPRESAS
IV - fundamentação legal da sanção; PÚBLICAS E PRIVADAS.
V - número do processo no qual foi fundamentada CÓDIGO DE ÉTICA DA CAIXA
a sanção; ECONÔMICA FEDERAL
VI - data de início de vigência do efeito limitador ou
impeditivo da sanção ou data de aplicação da sanção; CÓDIGO DE CONDUTA DA CAIXA
VII - data final do efeito limitador ou impeditivo da ECONÔMICA FEDERAL
sanção, quando couber; POLÍTICA DE RESPONSABILIDADE
VIII - nome do órgão ou entidade sancionador; e SOCIOAMBIENTAL DA CAIXA
IX - valor da multa, quando couber.
ECONÔMICA FEDERAL
Art. 47. A exclusão dos dados e informações
constantes do CEIS ou do CNEP se dará: Ver módulo ÉTICA
I - com fim do prazo do efeito limitador ou
impeditivo da sanção; ou
II -mediante requerimento da pessoa jurídica
LEI Nº 7.998/1990 (PROGRAMA
interessada, após cumpridos os seguintes requisitos, DESEMPREGO E ABONO SALARIAL -
quando aplicáveis: BENEFICIÁRIOS E CRITÉRIOS PARA
a) publicação da decisão de reabilitação da pessoa SAQUE).
jurídica sancionada, nas hipóteses dos incisos II e VI
do caput do art. 43; Ver módulo LEGISLAÇÃO ESPECÍFICA
b) cumprimento integral do acordo de leniência;
c) reparação do dano causado; ou
ARTIGO 37 DA CONSTITUIÇÃO
d) quitação da multa aplicada.
Art. 48. O fornecimento dos dados e informações
FEDERAL (PRINCÍPIOS
de que tratam os art. 43 a art. 46, pelos órgãos e CONSTITUCIONAIS DA
entidades dos Poderes Executivo, Legislativo e Judiciário ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA:
de cada uma das esferas de governo, será disciplinado
pela Controladoria-Geral da União.
PRINCÍPIOS DA LEGALIDADE,
CAPÍTULO VI
IMPESSOALIDADE, MORALIDADE,
DISPOSIÇÕES FINAIS PUBLICIDADE E EFICIÊNCIA).
Art. 49. As informações referentes ao PAR Ver módulo LEGISLAÇÃO ESPECÍFICA
instaurado no âmbito dos órgãos e entidades do Poder
Executivo federal serão registradas no sistema de
gerenciamento eletrônico de processos administrativos LEI COMPLEMENTAR Nº 7/1970 (PIS).
sancionadores mantido pela Controladoria-Geral da
União, conforme ato do Ministro de Estado Chefe da Ver módulo LEGISLAÇÃO ESPECÍFICA
Controladoria-Geral da União.
Art. 50. Os órgãos e as entidades da administração
pública, no exercício de suas competências regulatórias, LEI Nº 8.036/1990 (FGTS):
disporão sobre os efeitos da Lei nº 12.846, de 2013, no POSSIBILIDADES E CONDIÇÕES DE
âmbito das atividades reguladas, inclusive no caso de UTILIZAÇÃO/SAQUE; CERTIFICADO DE
proposta e celebração de acordo de leniência.
REGULARIDADE DO FGTS; GUIA DE
Art. 51. O processamento do PAR não interfere no
seguimento regular dos processos administrativos RECOLHIMENTO (GRF).
específicos para apuração da ocorrência de danos e
prejuízos à administração pública federal resultantes de

151

CONCEITOS DE ÉTICA
1. ÉTICA
Segundo Arruda (2011), a palavra ética tem origem
no grego éthos, que significa “caráter”. Trata-se da parte
da filosofa que estuda a moralidade das ações humanas.
São elementos essenciais os quais deverão ser
ponderados, para que uma conduta possa ser
considerada ética: ação, intenção e circunstâncias.
(FUMARC - PRODEMGE - Analista de Gestão
Administrativa/2011)
A ética é uma ciência de estudo da filosofia e,
durante toda a história, vários pensadores se ocuparam
de entendê-la, visando à melhoria nas relações sociais.
As normas éticas revelam a melhor forma de o homem
agir durante o seu relacionamento com a sociedade e em
relação a si mesmo.
Ética é a parte da filosofia que estuda os
fundamentos da moral e os princípios ideais da conduta
humana. (CESPE - 2013 – INPI).
Sócrates, considerado o pai da filosofia, relaciona
o agir moral com a sabedoria, afirmando que só quem tem
conhecimento pode ver com clareza o melhor modo de
agir em cada situação.
Assim como a teoria socrática, várias outras foram
formuladas por meio da história, contribuindo de alguma
forma para a melhoria do agir humano e,
consequentemente, para o convívio social.
Ética é a ciência do comportamento moral dos
homens em sociedade.
Ética, do latim ethica, provém do grego "Ethikos",
cujo significado é "caráter".
A Ética é ciência porque tem:
 objeto de estudo (a moral, moral positiva, o
bem);
 e método próprio.
Ética é o conjunto de normas de comportamento e
formas de vida através do qual o homem tende a realizar
o valor do bem.
A Ética pode ser entendida ainda como um
conjunto de valores morais e princípios que norteiam
a conduta humana na sociedade. A ética serve para
que haja um equilíbrio e bom funcionamento social,
possibilitando que ninguém saia prejudicado. Neste
sentido, a ética, embora não possa ser confundida com
as leis, está relacionada com o sentimento de justiça
social.
A ética refere-se a um conjunto de
conhecimentos advindos da análise do comportamento
humano e dos valores morais, enquanto a moral tem
por base as regras, a cultura e os costumes seguidos
ordinariamente pelo homem. (CESPE – DEPEN/2013)
Lei de Ouro da Ética: Não faça ao outro o que
não queres que o outro faça a ti (atitude passiva). Faça
ao outro o que queres que o outro faça a ti (Atitude pró-
ativa).
Ramos da Ética:
-Deontologia: Ramo da ética que trata dos
deveres (ex.: códigos de ética).
-Diceologia: Ramo da ética que cuida dos
direitos.
Estudo da Ética
A ética estuda a moral, e determina o que é
bom, e a partir deste ponto de vista, como se deve agir.
Ou seja, é a teoria ou a ciência do comportamento
moral.
Segundo o Dicionário Aurélio, Ética é o "estudo
dos juízos de apreciação referentes à conduta humana
suscetível de qualificação do ponto de vista do bem e
do mal, seja relativamente a determinada sociedade,
seja de modo absoluto". A Ética está intimamente
ligada à moral.
CUIDADO: Ética e Moral não são sinônimos.
Diante de um problema, a decisão ética pode
ser tomada sob uma abordagem utilitarista,
individualista, dos direitos morais e da justiça:
a) Utilitarismo: Basicamente, significa tomar a
decisão que traga o maior bem para o maior
número de pessoas, ou seja, para a
coletividade.
b) Individualismo: considera que as ações são
morais quando promovem os interesses
individuais a longo tempo e, em última
instância, o maior bem.
c) Direitos Morais: Os indivíduos têm direitos e
liberdades fundamentais, que não podem ser
retiradas por uma decisão: livre
consentimento, privacidade, liberdade de
consciência, liberdade de expressão, direito
a tratamento imparcial e justo e direito à vida
e segurança.
d) Justiça: pauta-se estritamente por princípios
de justiça, sendo um conceito ético de que
as decisões morais são pautadas pela
verdade e pela lei, com integridade,
equidade, impessoalidade e imparcialidade.
Como o assunto foi cobrado na prova:
Quando as decisões morais são
baseadas nos padrões de equidade, justiça e
imparcialidade, a ética pode diferenciar
substantivamente as pessoas em relação às
suas características particulares, mediante a
explicitação clara de regras de conduta.
(CESPE - 2013 - CNJ - Analista Judiciário)
(Certo)
152
2. MORAL
O termo moral deriva do latim — mos —, e
significa costumes. A moral é a "ferramenta" de trabalho
da ética. Sem os juízos de valor aplicados pela moral,
seria impossível determinar se a ação do homem é boa
ou má.
Segundo o Dicionário Aurélio, moral é um
"Conjunto de regras de conduta considerados como
válidas, quer de modo absoluto para qualquer tempo ou
lugar, quer para grupo ou pessoa determinada".
A moral é, basicamente, uma ordenação, uma
hierarquia de valores. Assim, a moral orienta os
posicionamentos que assumimos em função das decisões
que tomamos em nossa vida e que de alguma maneira
afetam a sociedade como um todo.
A ética vai além da moral: procura os princípios
fundamentais do comportamento humano (J. R. Nalini).
A moral é mutável e varia de acordo com o
desenvolvimento de cada sociedade. Ela norteia os
valores éticos na Administração Pública. (IADES - 2011 -
PG-DF - Técnico Jurídico)
Apresentamos abaixo um quadro comparativo
entre ética e moral:
Ética = consciência Moral => Regras sociais
É Teoria É prática
É princípio É conduta específica
É permanente É temporal
É universal É cultural
É regra É conduta de regra
É reflexão É ação
3. ÉTICA, MORAL E DIREITO
A palavra "ética" é derivada do grego e significa
aquilo que pertence ao caráter. Moral deriva do latim
mores, "relativo aos costumes".
Moral é um conjunto de regras no convívio. O seu
campo de aplicação é maior do que o campo do Direito.
Nem todas as regras Morais são regras jurídicas. O
campo da moral é mais amplo. A semelhança que o
Direito tem com a Moral é que ambas são formas de
controle social.
Ética uma área de estudo no campo da Filosofia
que busca refletir sobre as atitudes das pessoas. Consiste
na ciência do comportamento moral dos homens em
sociedade. A moral é o objeto de estudo da ética.
NÃO ESQUEÇA!!
A ÉTICA refere-se a um conjunto de
conhecimentos advindos da análise do
comportamento humano e dos valores morais,
enquanto a MORAL tem por base as regras, a
cultura e os costumes seguidos ordinariamente
pelo homem. Assim, podemos concluir que a ética
é uma ciência sobre o comportamento moral dos
homens em sociedade e está relacionada à
filosofia.
Direito: O direito também tem muito a ver com a
moral e com a ética. A relação do Direito com a moral
existe fortemente porque o Direito surge pela
sistematização da lei, e a lei, por sua vez, surge
justamente pela concretização normativa de um costume,
que é um princípio moral aceito pela sociedade.
4. PRINCÍPIOS E VALORES.
PRINCÍPIOS
“Princípios são normas imediatamente
finalísticas, primariamente prospectivas e com
pretensão de complementaridade e de parcialidade,
para cuja aplicação se demanda uma avaliação da
correlação entre o estado de coisas a ser promovido e
os efeitos decorrentes da conduta havida como
necessária à sua promoção” (Humberto Ávila)
O princípio ético é a consciência da obrigação
de ser justo, respeitar todas as determinações legais e
fazer todo o possível para garantir às outras pessoas
os direitos fundamentais à vida, à liberdade e à
dignidade. A ética é, então, o resultado da soma entre
os valores e os princípios éticos.
No âmbito da ética no serviço público, além dos
princípios basilares da Administração (LIMPE =
Legalidade, Impessoalidade, Moralidade, Publicidade e
Eficiência), temos:
 Dignidade
 Decoro
 Zelo
 Eficácia
 Consciência dos princípios morais
ATENÇÃO!! Não há hierarquia entre os
princípios.
Os princípios e valores fundamentais da conduta
ética do servidor público
I - boa-fé;
II - honestidade;
III - fidelidade ao interesse público;
IV - impessoalidade;
V - dignidade e decoro no exercício de suas
funções;
VI - lealdade às instituições;
VII - cortesia;
VIII - transparência;
IX - eficiência;
X - presteza e tempestividade;
XI - respeito à hierarquia administrativa;
XII - assiduidade; e
XIII - pontualidade.
Regras fundamentais da moralidade comum:
Relacionamos abaixo as regras fundamentais
da moralidade comum:
 Princípio de cumprir a promessa: a maioria
das pessoas, na maioria das vezes, deve
cumprir suas promessas.
 Principio da não-malevolência: a maioria das
pessoas, na maioria das vezes, não deve
causar danos físicos a outras pessoas.
 Princípio da ajuda mútua: indivíduos devem
ajudar outros em necessidade se essa ajuda
não tiver um custo excessivo.
 Princípio do respeito pelas pessoas: a maioria
das pessoas, na maioria do tempo, deve
tratar os outros como indivíduos dignos e
autônomos. Ou seja, as pessoas não devem
ser “usadas” por outras.
153
  Princípio do respeito à propriedade: os direitos
de propriedade, dependendo dos contratos e
das leis, devem ser respeitados pela maioria
das pessoas na maior parte do tempo.
Além dos princípios gerais que norteiam o bom
funcionamento social, existe também a ética de
determinados grupos ou locais específicos. Neste sentido,
podemos citar: ética médica, ética profissional (trabalho),
ética empresarial, ética educacional, ética nos esportes,
ética jornalística, ética na política, etc.
Virtude
É a capacidade de ação.
De acordo com Aristóteles, a vida feliz consiste em
viver conforme a virtude. As virtudes são os princípios e
valores que devem presidir o relacionamento e a vida
humana em todos os seus âmbitos.
Assim, a moral e a ética podem contribuir para o
controle social. Valores e virtudes morais dizem respeito
ao comportamento humano visto do ângulo interno.
5.VALORES ÉTICOS
Valores são o conjunto de características de
uma determinada pessoa ou organização, que
determinam a forma como a pessoa ou organização
se comportam e interagem com outros indivíduos e com
o meio ambiente.
A palavra valor pode significar merecimento,
talento, reputação, coragem e valentia. Assim, podemos
afirmar que os valores humanos são valores morais que
afetam a conduta das pessoas. Esses valores morais
podem também ser considerados valores sociais e éticos,
e constituem um conjunto de regras estabelecidas para
uma convivência saudável dentro de uma sociedade.
No contexto de servidor público, temos como
parâmetro de valores éticos, nos termos do Decreto nº
1.171/94 - Código de Ética Profissional do Servidor
Público Civil do Poder Executivo Federal – os princípios
previsto na seção I de ser anexo, os quais serão
analisados mais adiante.
ÉTICA APLICADA
1. NOÇÕES DE ÉTICA EMPRESARIAL
A ética empresarial é o ramo da ética diretamente
ligado às empresas, que é referente à conduta ética das
empresas, ou seja, à forma moralmente correta com que
as empresas interagem com o seu meio envolvente.
A ética em si é referente à teoria da ação justa e
moral, tendo frequentemente um significado equivalente
ao da filosofia moral. A ética também tem como função
descobrir as concepções dominantes da moralidade e a
origem desta. O núcleo fundamental da ética descritiva é
a análise da experiência moral (consciência moral, dever,
responsabilidade, decisão, etc) e dos tipos de ação que
correspondem aos diversos valores particulares (ética do
trabalho, da intenção, da responsabilidade, do êxito, etc.).
Da mesma forma que a ética estabelece as leis
que determinam a conduta moral da vida pessoal e
coletiva, a ética empresarial determina a conduta moral de
uma empresa, seja ela pública ou privada.
>ÉTICA PROFISSIONAL é o conjunto de
princípios que regem a conduta funcional de
uma determinada profissão. Dessa maneira,
cada pessoa deve proceder de acordo com os
princípios éticos. Cada profissão, porém,
exige de quem a exerce, além dos princípios
éticos comuns a todos os homens,
procedimento ético de acordo com a
profissão. Exemplo: sigilo do médico, do
padre, do terapeuta.
>ÉTICA EMPRESARIAL refere-se e atinge as
empresas e organizações, pois estas
necessitam desenvolver-se de tal forma que
a ética, a conduta ética de seus integrantes,
bem como os valores e convicções primários
da organização se tornem parte de sua
cultura.
>A ÉTICA EMPRESARIAL pode ser entendida
como um valor da organização que assegura
sua sobrevivência, sua reputação e,
consequentemente, seus bons resultados.
Para Moreira, a ética empresarial é "o
comportamento da empresa- entidade
lucrativa - quando ela age de conformidade
com os princípios morais e as regras do bem
proceder aceitas pela coletividade (regras
éticas).
A ética empresarial fortalece uma empresa,
melhorando a sua reputação e tendo também um
impacto positivo nos seus resultados. Uma empresa
que cumpra determinados padrões éticos vai crescer, e
vai favorecer a sociedade, os seus fornecedores,
clientes, funcionários, sócios e até mesmo o governo. A
ética empresarial é uma prática essencial de uma
empresa, assim como a responsabilidade social e
responsabilidade socioambiental.
Um dos grandes benefícios da ética empresarial
é que ela é reconhecida e valorizada pelo cliente,
sendo estabelecida uma relação de confiança. Essa
relação, baseada na satisfação do cliente, vai originar
lucro para a empresa, ajudando a que ela cumpra os
seus objetivos. No entanto, a confiança com o cliente é
uma coisa que demora algum tempo a conseguir, e
pode ser perdida com algum erro cometido a nível
empresarial.
A ética empresarial é a razão de ser de uma
empresa, e as empresas que não funcionam de forma
ética, por exemplo, tentando ganhar dinheiro fácil
enganando os clientes, estão condenadas ao fracasso.
Ética empresarial e Responsabilidade Social
As empresas de sucesso e em crescimento são
empresas que têm uma forte noção de
responsabilidade social, criando muitas vezes
programas para essa área. A responsabilidade social é
um fruto do comportamento ético, e demonstra que a
empresa se importa, que é solidária e que não tem
medo de se comprometer com causas sociais. Assim,
ética e responsabilidade social muitas vezes andam de
mãos dadas, e são uma estratégia de expansão de
negócios.
Responsabilidade Social:
 Diz respeito ao cumprimento de deveres e
obrigações dos indivíduos e empresas para
com a sociedade em geral;
 Para alguns sociólogos a responsabilidade
social é a forma de retribuir a alguém, por algo
alcançado ou permitido, modificando hábitos e
costumes ou perfil do sujeito ou local que
recebe o impacto.
154
  A Responsabilidade Social Corporativa pode projetos comunitários ou para instituições de
ser entendida como o conjunto amplo de ações caridade que não oferecem retornos para a
que beneficiam a sociedade e as corporações empresa e nem mesmo são esperados.
que são tomadas pelas empresas, levando em
consideração a educação, economia, meio-
ambiente, saúde, transporte, moradia, atividades
locais e governos.

Os 4 tipos de Responsabilidade Social da empresa

De acordo com o modelo piramidal de Archie
Carrol (citado em Daff, 1999), a responsabilidade social
da empresa pode ser subdividida em quatro tipos:
econômica, legal, ético e discricionário (ou filantrópico). A
figura 1 apresenta este modelo, onde ‘’(...) as
responsabilidade são ordenadas da base para o topo em
função de sua magnitude relativa e da frequência dentro
da qual os gerentes lidam com cada aspecto’’(Daft, 199,
p.90).
A seguir são apresentados os conceitos referentes
a cada uma destas responsabilidades:
Responsabilidades Econômica: localiza-se na
base da pirâmide, pois é o principal tipo de
responsabilidade social encontrada nas
empresas, sendo os lucros e maior razão pela
qual as empresas existem. Ter
responsabilidade econômica significa produzir
bens e serviços de a sociedade necessita, e
CÓDIGO DE ÉTICA
quer, a um preço que possa garantir a
continuação das atividades da empresa, de É um instrumento criado para orientar o
forma a satisfazer suas obrigações com os desempenho de empresas em suas ações e na
investidores e maximizar os lucros para seus interação com seu diversificado público. Para a
proprietários e acionista. Segundo Friedma concretização deste relacionamento, é necessário que
(citado em Daft, 199, p.90), esta abordagem a empresa desenvolva o conteúdo do seu código de
significa que o ganho econômico é a única ética com clareza e objetividade, facilitando a
responsabilidade social. compreensão dos seus funcionários.
Responsabilidade legal: define o que a Se cada empresa elaborasse seu próprio
sociedade considera importante com respeito código, especificando sua estrutura organizacional, a
ao comportamento adequado da empresa. Ou atuação dos seus profissionais e colaboradores poderia
seja, espere-se das empresas que atendam ás orientar-se através do mesmo.
metas econômicas dentro da estrutura legal e O sucesso da empresa depende das pessoas
das exigências legais, que são impostas pelos que a compõe, pois são elas que transformam os
conselhos locais das cidades, assembleias objetivos, metas, projetos e até mesmo a ética em
legislativas estaduais e agência de realidade. Por isso é importante o comprometimento do
regulamentação do governo federal. No indivíduo com o código de ética.
mínimo, espera-se que as empresas sejam
responsáveis pela observância das leis
OBSERVAÇÕES IMPORTANTES:
municipais, estaduais e federais, por parte dos
seus funcionários (Daft, 1999, p.90-91). Quando a empresa tira vantagem de clientes,
abusando do uso dos anúncios publicitários, por
Responsabilidade ética: inclui comportamentos
exemplo, de início ela pode ter um lucro em curto
ou atividades que a sociedade espera das
prazo, mas a confiança será perdida, forçando o cliente
empresas, mas que não necessariamente
a consumir produtos da concorrência. Além disso,
codificados na lei e podem não servir aos
recuperar a imagem da empresa não vai ser fácil como
interesses econômicos direitos da empresa
da primeira vez;
(Daft, 1999, p.91). O comportamento antiético,
que ocorre quando decisões permitem a um A ética na empresa visa garantir que os
individuo ou empresa obter ganhos a custa da funcionários saibam lidar com determinadas situações
sociedade, deve ser eliminado. Para serem e que a convivência no ambiente de trabalho seja
éticos, os tomadores de decisão das empresas agradável. De forma ética.
devem agir com equidade, justiça e
imparcialidade, além de respeitar os direitos 2. NOÇÕES DE ÉTICA PROFISSIONAL
individuais.
Ética profissional pode ser entendida como o
Responsabilidade discricionária ou filantrópica: conjunto de normas morais pelas quais o indivíduo
é puramente voluntaria e orientada pelo desejo deve orientar seu comportamento na profissão que
da empresa em fazer uma contribuição social exerce. A Ética é de fundamental importância em todas
não imposta pela economia, pela lei ou pela as profissões, e para todo ser humano, para que
ética (Daft. 1999, p.91). A atividade possamos viver relativamente bem em sociedade. Com
discricionária incluir: fazer doações a obras o crescimento desenfreado do mundo globalizado,
beneficentes: contribuir financeiramente para muitas das vezes deixamos nos levar pela pressão

155
exercida em busca de produção, pois o mercado de
trabalho está cada vez mais competitivo e exigente, e as
vezes não nos deixa tempo para refletir sobre nossas
atitudes. Temos que ter a consciência de que nossos atos
podem influenciar na vida dos outros e que nossa
liberdade acarreta em responsabilidade. De forma ampla
a Ética é definida como a explicitação teórica do
fundamento último do agir humano na busca do bem
comum e da realização individual.
A ética profissional deve funcionar como a ação
“reguladora” da ética agindo no desempenho das
profissões, fazendo com que o profissional respeite seu
semelhante quando no exercício da sua profissão.
A ética profissional estuda e regula o
relacionamento do profissional com sua clientela, visando
a dignidade humana e a construção do bem-estar no
contexto sócio-cultural onde exerce sua profissão.
Ela atinge todas as profissões a partir de estatutos
e códigos específicos.
A ética é indispensável ao profissional porque na
ação humana “o fazer” e o “agir” estão interligados. O
fazer diz respeito à competência, à eficiência que todo
profissional deve possuir para exercer bem a sua
profissão. O agir se refere à conduta do profissional, ao
conjunto de atitudes que deve assumir no desempenho de
sua profissão.
Segundo o consultor Clauss Moller as principais
virtudes profissionais que deve caracterizar os
recursos humanos são:
Responsabilidade: o senso de responsabilidade
é o elemento fundamental da empregabilidade.
Uma pessoa que sinta responsável pelos
resultados da equipe terá maior probabilidade
de agir de maneira mais favorável aos
interesses da equipe e de seus clientes, dentro
e fora da organização.
Lealdade: um funcionário leal se alegra quando a
organização ou seu departamento é bem
sucedido, defende a organização, tomando
medidas concretas quando ela é ameaçada,
tem orgulho de fazer parte da empresa, fala
positivamente sobre ela e a defende contra
críticas.
Iniciativa: tomar iniciativa não quer dizer apenas
iniciar um projeto de interesse da organização
ou da equipe, mas também assumir
responsabilidade por sua implementação e
complementação.
Código de Ética Profissional: é uma espécie de
contrato de classe e os órgãos de fiscalização do
exercício da profissão passam a controlar a execução de
tal peça magna. Tem como base as virtudes que devem
ser exigíveis e respeitadas no exercício da profissão,
abrangendo o relacionamento com usuários, colegas de
profissão, classe e sociedade.
2.3. O PADRÃO ÉTICO NO SERVIÇO PÚBLICO
O Padrão Ético a ser seguido no Serviço Público
decorre de seu caráter PÚBLICO e de sua relação com o
público. O serviço público está baseado na confiança que
lhe foi depositada pela sociedade.
Os padrões éticos são necessários para manter o
mínimo de coesão e estabilidade na comunidade. No caso
específico do serviço público, o padrão é requisito para
garantir a confiança do público. Existe uma relação entre
a confiança depositada e a eficiência e eficácia do serviço
prestado.
Valores Éticos: Dignidade, decoro,
honestidade, zelo e eficácia. O bem comum como fim
da Administração. Não falsear a verdade. Cortesia e
boa vontade com o cidadão. Respeito aos usuários do
Serviço Público.
Deveres do Servidor: Ser assíduo e frequente.
Manter limpo o local de trabalho. Comunicar aos
superiores ato ou fato contrário ao interesse público.
Manter-se atualizado com as instruções, normas de
serviço e legislação. Facilitar as fiscalizações dos atos
ou serviços. Exercer sua função com finalidade
condizente com o interesse público.
Vedações ao Servidor: Uso da função para
obter qualquer favorecimento. Prejudicar a reputação
de servidor ou cidadão. Usar de artifícios para retardar
atos de sua alçada. Permitir que amizades, simpatias,
interesses de ordem pessoal interfiram no trato com o
público. Pleitear ou sugerir ajuda financeira. Alterar ou
deturpar o teor de documentos. Desviar servidor para
atender interesse particular. Fazer uso de informações
privilegiadas em benefício próprio ou de terceiros. Ligar
seu nome a empreendimento duvidoso.
Condutas que violam valores éticos:
 Uso indevido do cargo público;
 Enriquecimento ilícito no exercício da função;
 Tráfico de influência;
 Violação de sigilo;
 Uso indevido de informação privilegiada;
 Prestação de assessoria a entidade privada;
 Atividade paralela à do serviço público;
 Não evitar situações de conflito de interesses;
 Recebimento de presente;
 Parcialidade;
 Uso de bens públicos em atividade privada;
 Uso de servidores públicos em atividade
particular;
 Abuso de autoridade.
CÓDIGO DE ÉTICA PROFISSIONAL DO
SERVIDOR PÚBLICO CIVIL DO PODER
EXECUTIVO FEDERAL: DECRETO Nº 1.171,
DE 22/6/1994.
ATITUDES E PRIORIDADE EM SERVIÇO
As atitudes de um profissional no exercício de
suas funções devem ser pautadas no seu
comportamento ético. A prioridade no serviço deve ser
a satisfação e o bem-estar do atendido. Nesse
contexto, o decreto N° 1.171 de 22/ de junho de 1994
(aprova o código de ética profissional do servidor
público civil do poder executivo federal) pontua o
padrão ético do servidor público.
O Código de Ética trás as chamadas Regras
Deontológicas, ou seja, os valores que devem nortear
tanto o servidor quanto o serviço público.
156

DECRETO Nº 1.171, DE 22/6/1994.
Aprova o Código de Ética Profissional do
Servidor Público Civil do Poder Executivo
Federal.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no uso das
atribuições que lhe confere o art. 84, incisos IV e VI, e
ainda tendo em vista o disposto no art. 37 da
Constituição, bem como nos arts. 116 e 117 da Lei n°
8.112, de 11 de dezembro de 1990, e nos arts. 10, 11 e
12 da Lei n° 8.429, de 2 de junho de 1992,
DECRETA:
Art. 1° Fica aprovado o Código de Ética
Profissional do Servidor Público Civil do Poder Executivo
Federal, que com este baixa.
Art. 2° Os órgãos e entidades da Administração
Pública Federal direta e indireta implementarão, em
sessenta dias, as providências necessárias à plena
vigência do Código de Ética, inclusive mediante a
Constituição da respectiva Comissão de Ética, integrada
por três servidores ou empregados titulares de cargo
efetivo ou emprego permanente.
Parágrafo único. A constituição da Comissão de
Ética será comunicada à Secretaria da Administração
Federal da Presidência da República, com a indicação
dos respectivos membros titulares e suplentes.
Art. 3° Este decreto entra em vigor na data de sua
publicação.
Brasília, 22 de junho de 1994, 173° da Independência e
106° da República.
ITAMAR FRANCO
Romildo Canhim
Este texto não substitui o publicado no DOU de 23.6.1994.
ANEXO
Código de Ética Profissional do
Servidor Público Civil do Poder Executivo Federal
CAPÍTULO I
Seção I
Das Regras Deontológicas
I - A dignidade, o decoro, o zelo, a eficácia e a
consciência dos princípios morais são primados maiores
que devem nortear o servidor público, seja no exercício do
cargo ou função, ou fora dele, já que refletirá o exercício
da vocação do próprio poder estatal. Seus atos,
comportamentos e atitudes serão direcionados para a
preservação da honra e da tradição dos serviços
públicos.
Comentários:
Regras Deontológicas inicia afirmando que
os funcionários em geral devem agir com dignidade,
decoro, zelo e eficácia, mostrando, assim, a intenção
de preservar a honra e a tradição do serviço público,
revelando o compromisso que precisa ter com quem o
paga e precisa dele.
II - O servidor público não poderá jamais
desprezar o elemento ético de sua conduta. Assim,
não terá que decidir somente entre o legal e o ilegal, o
justo e o injusto, o conveniente e o inconveniente, o
oportuno e o inoportuno, mas principalmente entre o
honesto e o desonesto, consoante às regras contidas
1
no art. 37, caput, e § 4°, da Constituição Federal.
Comentários:
Ao servidor público não basta saber o que é
legal ou ilegal, mas o que é justo ou injusto, honesto
ou desonesto.
Isto é necessário porque a moral e o direito
não são a mesma coisa, embora ambos procurem
regulamentar a conduta e as relações das pessoas.
O direito se impõe pela exigência do
cumprimento das leis. A moral requer a identificação
da pessoa com as normas. Estas somente serão
cumpridas se internalizadas pelo indivíduo.
III - A moralidade da Administração Pública não
se limita à distinção entre o bem e o mal, devendo ser
acrescida da ideia de que o fim é sempre o bem
comum. O equilíbrio entre a legalidade e a finalidade,
na conduta do servidor público, é que poderá
consolidar a moralidade do ato administrativo.
Comentários:
No artigo III o código fala dos fins,
enfatizando que além da distinção entre o bem e o
mal, a administração pública precisa ter como
prioridade a ideia de que a sua finalidade é o bem
comum.
Orienta que a conduta ética do servidor
público precisa ser a mesma no trabalho e na vida
particular, afirmando que a conduta da vida particular
do indivíduo pode aumentar ou diminuir o seu
conceito na vida profissional.
IV - A remuneração do servidor público é
custeada pelos tributos pagos direta ou indiretamente
por todos, até por ele próprio, e por isso se exige, como
contrapartida, que a moralidade administrativa se
integre no Direito, como elemento indissociável de
sua aplicação e de sua finalidade, erigindo-se, como
consequência, em fator de legalidade.
Comentários:
O item IV trata da exigência da moralidade
por parte do servidor, considerando que a sua
remuneração é custeada pelos títulos pagos por todos
e até por ele próprio.
V - O trabalho desenvolvido pelo servidor
público perante a comunidade deve ser entendido
1
A administração pública direta e indireta de qualquer
dos Poderes da União, dos Estados, do DF e dos
Municípios obedecerá aos princípios de legalidade,
impessoalidade, moralidade, publicidade e eficiência
(LIMPE)
157
como acréscimo ao seu próprio bem-estar, já que, como
cidadão, integrante da sociedade, o êxito desse trabalho
pode ser considerado como seu maior patrimônio.
Comentários:
O Código, no item V, refere-se ao trabalho do
servidor, considerando-o como seu maior patrimônio e
chamando atenção de que deve ser um acréscimo ao seu
bem-estar.
VI - A função pública deve ser tida como
exercício profissional e, portanto, se integra na vida
particular de cada servidor público. Assim, os fatos e atos
verificados na conduta do dia-a-dia em sua vida privada
poderão acrescer ou diminuir o seu bom conceito na vida
funcional.
Comentários:
A conduta ética do servidor público precisa ser a
mesma no trabalho e na vida particular, atentando que
"os fatos e atos verificados na conduta do dia-a-dia, em
sua vida privada, poderão acrescer ou diminuir o seu
bom conceito na vida funcional".
VII - Salvo os casos de segurança nacional,
investigações policiais ou interesse superior do Estado e
da Administração Pública, a serem preservados em
processo previamente declarado sigiloso, nos termos da
lei, a publicidade de qualquer ato administrativo
constitui requisito de eficácia e moralidade, ensejando
sua omissão comprometimento ético contra o bem
comum, imputável a quem a negar.
Comentários:
O item chama atenção para a necessidade de
divulgação de qualquer ato administrativo, excetuando-
se os de caráter sigiloso, afirmando que a publicidade
constitui um requisito de eficácia e moralidade.
VIII - Toda pessoa tem direito à verdade. O
servidor não pode omiti-la ou falseá-la, ainda que
contrária aos interesses da própria pessoa interessada ou
da Administração Pública. Nenhum Estado pode crescer
ou estabilizar-se sobre o poder corruptivo do hábito do
erro, da opressão ou da mentira, que sempre aniquilam
até mesmo a dignidade humana quanto mais a de uma
Nação.
Comentários:
O crescimento pessoal e de uma nação só serão
possíveis com a prática da transparência. A corrupção,
o hábito do erro, da opressão ou da mentira aniquilam a
dignidade humana e impedem o crescimento do país.
É por isso que, no artigo VIII (abaixo), o
código fala do direito à verdade que toda pessoa tem. A
omissão da verdade não deve ser praticada nem que
contrarie os interesses da pessoa envolvida e os da
Administração Pública.
Podemos concluir que, dentro da transparência,
são exigidos do servidor público.
CUIDADO! interesse e competência, que se
traduzem:
• na agilidade do serviço prestado;
• na cortesia para com os clientes;
• na preservação dos equipamentos;
• no respeito à hierarquia;
• na coerência entre os princípios do servidor e
os da instituição.
IX - A cortesia, a boa vontade, o cuidado e o
tempo dedicados ao serviço público CARACTERIZAM
O ESFORÇO PELA DISCIPLINA. Tratar mal uma
pessoa que paga seus tributos direta ou
indiretamente significa causar-lhe dano moral. Da
mesma forma, causar dano a qualquer bem
pertencente ao patrimônio público, deteriorando-o, por
descuido ou má vontade, não constitui apenas uma
ofensa ao equipamento e às instalações ou ao Estado,
mas a todos os homens de boa vontade que dedicaram
sua inteligência, seu tempo, suas esperanças e seus
esforços para construí-los.
X - Deixar o servidor público qualquer
pessoa à espera de solução que compete ao setor
em que exerça suas funções, permitindo a formação de
longas filas, ou qualquer outra espécie de atraso na
prestação do serviço, não caracteriza apenas atitude
contra a ética ou ato de desumanidade, mas
principalmente grave dano moral aos usuários dos
serviços públicos.
Comentários:
O item X faz menção à formação de longas
filas em decorrência de atrasos na prestação do
serviço, caracterizando isso como um ato de
desumanidade, um grave dano moral, além de uma
atitude antiética.
XI - O servidor deve prestar toda a sua atenção
às ordens legais de seus superiores, velando
atentamente por seu cumprimento, e, assim, evitando a
conduta negligente. Os repetidos erros, o descaso e o
acúmulo de desvios tornam-se, às vezes, difíceis de
corrigir e caracterizam até mesmo imprudência no
desempenho da função pública.
Comentários:
O item XI fala da conduta negligente que
deve ser evitada, não acumulando erros e orienta,
também, que o servidor deve acatar as ordens
superiores.
XII - Toda ausência injustificada do servidor de
seu local de trabalho é fator de desmoralização do
serviço público, o que quase sempre conduz à
desordem nas relações humanas.
XIII - 0 servidor que trabalha em harmonia com
a estrutura organizacional, respeitando seus colegas
e cada concidadão, colabora e de todos pode receber
colaboração, pois sua atividade pública é a grande
oportunidade para o crescimento e o engrandecimento
da Nação.
Comentários:
Faltar ao trabalho sem justificativa e sem dar
satisfação é um desrespeito à sua chefia imediata e
aos seus colegas. Lembre-se de que a sua presença é
importante.
Com base nisso, os dois últimos itens XII e
XIII (ambos abaixo) tratam das faltas injustificadas
ao trabalho, considerando-as um motivo para a
desordem das relações humanas e do respeito à
estrutura organizacional e aos companheiros de
trabalho.
Seção II
Dos Principais Deveres do Servidor Público
Comentários:
Baseando-se na premissa de que o ser
humano precisa obedecer a determinadas regras de
conduta, de bem viver, para poder ser aceito na
sociedade, no seu ambiente de trabalho e, assim, ser
feliz, é que o código de ética prevê os principais
deveres do servidor público.
158
 XIV - São deveres fundamentais do servidor
público:
a) desempenhar, a tempo, as atribuições do
cargo, função ou emprego público de que seja titular;
b) exercer suas atribuições com rapidez,
perfeição e rendimento, pondo fim ou procurando
prioritariamente resolver situações procrastinatórias,
principalmente diante de filas ou de qualquer outra
espécie de atraso na prestação dos serviços pelo setor
em que exerça suas atribuições, com o fim de evitar dano
moral ao usuário;
c) ser probo, reto, leal e justo, demonstrando
toda a integridade do seu caráter, escolhendo sempre,
quando estiver diante de duas opções, a melhor e a mais
vantajosa para o bem comum;
d) jamais retardar qualquer prestação de contas,
condição essencial da gestão dos bens, direitos e
serviços da coletividade a seu cargo;
e) tratar cuidadosamente os usuários dos serviços
aperfeiçoando o processo de comunicação e contato
com o público;
f) ter consciência de que seu trabalho é regido por
princípios éticos que se materializam na adequada
prestação dos serviços públicos;
g) ser cortês, ter urbanidade, disponibilidade e
atenção, respeitando a capacidade e as limitações
individuais de todos os usuários do serviço público, sem
qualquer espécie de preconceito ou distinção de raça,
sexo, nacionalidade, cor, idade, religião, cunho político e
posição social, abstendo-se, dessa forma, de causar-lhes
dano moral;
h) ter respeito à hierarquia, porém sem nenhum
temor de representar contra qualquer
comprometimento indevido da estrutura em que se
funda o Poder Estatal;
i) resistir a todas as pressões de superiores
hierárquicos, de contratantes, interessados e outros que
visem obter quaisquer favores, benesses ou vantagens
indevidas em decorrência de ações imorais, ilegais ou a
éticas e denunciá-las;
j) zelar, no exercício do direito de greve, pelas
exigências específicas da defesa da vida e da segurança
coletiva;
l) ser assíduo e frequente ao serviço, na certeza
de que sua ausência provoca danos ao trabalho
ordenado, refletindo negativamente em todo o sistema;
m) comunicar imediatamente a seus superiores
todo e qualquer ato ou fato contrário ao interesse público,
exigindo as providências cabíveis;
n) manter limpo e em perfeita ordem o local de
trabalho, seguindo os métodos mais adequados à sua
organização e distribuição;
o) participar dos movimentos e estudos que se
relacionem com a melhoria do exercício de suas funções,
tendo por escopo a realização do bem comum;
p) apresentar-se ao trabalho com vestimentas
adequadas ao exercício da função;
q) manter-se atualizado com as instruções, as
normas de serviço e a legislação pertinentes ao órgão
onde exerce suas funções;
r) cumprir, de acordo com as normas do serviço e
as instruções superiores, as tarefas de seu cargo ou
função, tanto quanto possível, com critério, segurança e
rapidez, mantendo tudo sempre em boa ordem.
s) facilitar a fiscalização de todos atos ou serviços
por quem de direito;
Comentários:
O servidor público tem o dever de facilitar a
fiscalização de atos e serviços quando assim lhe for
solicitado.
t) exercer com estrita moderação as
prerrogativas funcionais que lhe sejam atribuídas,
abstendo-se de fazê-lo contrariamente aos legítimos
interesses dos usuários do serviço público e dos
jurisdicionados administrativos;
u) abster-se, de forma absoluta, de exercer sua
função, poder ou autoridade com finalidade estranha ao
interesse público, mesmo que observando as
formalidades legais e não cometendo qualquer violação
expressa à lei;
v) divulgar e informar a todos os integrantes da
sua classe sobre a existência deste Código de Ética,
estimulando o seu integral cumprimento.
Seção III
Das Vedações ao Servidor Público
XV - E vedado ao servidor público;
a) o uso do cargo ou função, facilidades,
amizades, tempo, posição e influências, para obter
qualquer favorecimento, para si ou para outrem;
b) prejudicar deliberadamente a reputação de
outros servidores ou de cidadãos que deles dependam;
c) ser, em função de seu espírito de
solidariedade, conivente com erro ou infração a este
Código de Ética ou ao Código de Ética de sua
profissão;
d) usar de artifícios para procrastinar ou
dificultar o exercício regular de direito por qualquer
pessoa, causando-lhe dano moral ou material;
e) deixar de utilizar os avanços técnicos e
científicos ao seu alcance ou do seu conhecimento
para atendimento do seu mister;
f) permitir que perseguições, simpatias,
antipatias, caprichos, paixões ou interesses de ordem
pessoal interfiram no trato com o público, com os
jurisdicionados administrativos ou com colegas
hierarquicamente superiores ou inferiores;
g) pleitear, solicitar, provocar, sugerir ou
receber qualquer tipo de ajuda financeira, gratificação,
prêmio, comissão, doação ou vantagem de qualquer
espécie, para si, familiares ou qualquer pessoa, para o
cumprimento da sua missão ou para influenciar outro
servidor para o mesmo fim;
h) alterar ou deturpar o teor de documentos que
deva encaminhar para providências;
i) iludir ou tentar iludir qualquer pessoa que
necessite do atendimento em serviços públicos;
j) desviar servidor público para atendimento a
interesse particular;
l) retirar da repartição pública, sem estar
legalmente autorizado, qualquer documento, livro ou
bem pertencente ao patrimônio público;
m) fazer uso de informações privilegiadas
obtidas no âmbito interno de seu serviço, em benefício
próprio, de parentes, de amigos ou de terceiros;
n) apresentar-se embriagado no serviço ou fora
dele habitualmente;
o) dar o seu concurso a qualquer instituição que
atente contra a moral, a honestidade ou a dignidade da
pessoa humana;
p) exercer atividade profissional a ética ou ligar
o seu nome a empreendimentos de cunho duvidoso.
159
 CAPÍTULO II
DAS COMISSÕES DE ÉTICA
XVI - Em todos os órgãos e entidades da
Administração Pública Federal direta, indireta autárquica e
fundacional, ou em qualquer órgão ou entidade que
exerça atribuições delegadas pelo poder público, deverá
ser criada uma Comissão de Ética, encarregada de
orientar e aconselhar sobre a ética profissional do
servidor, no tratamento com as pessoas e com o
patrimônio público, competindo-lhe conhecer
concretamente de imputação ou de procedimento
susceptível de censura.
XVII - (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
XVIII - À Comissão de Ética incumbe fornecer, aos
organismos encarregados da execução do quadro de
carreira dos servidores, os registros sobre sua conduta
ética, para o efeito de instruir e fundamentar promoções e
para todos os demais procedimentos próprios da carreira
do servidor público.
XIX (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
XX. (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
XXI (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
XXII - A pena aplicável ao servidor público pela
Comissão de Ética é a de censura e sua fundamentação
constará do respectivo parecer, assinado por todos os
seus integrantes, com ciência do faltoso.
XXIII (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
XXIV - Para fins de apuração do comprometimento
ético, entende-se por servidor público todo aquele
que, por força de lei, contrato ou de qualquer ato
jurídico, preste serviços de natureza permanente,
temporária ou excepcional, ainda que sem retribuição
financeira, desde que ligado direta ou indiretamente a
qualquer órgão do poder estatal, como as autarquias, as
fundações públicas, as entidades paraestatais, as
empresas públicas e as sociedades de economia mista,
ou em qualquer setor onde prevaleça o interesse do
Estado.
XXV (Revogado pelo Decreto nº 6.029, de 2007)
QUESTÕES DE CONCURSOS
(CESPE/Unb – Agente Administrativo – MTE) A busca
da gestão socialmente responsável tem exigido maior
transparência das instituições, sejam públicas, sejam
privadas, nas relações com seus fornecedores,
funcionários e clientes. Tal atributo tem sido
fundamental para a reputação das organizações, que
devem explicitar à sociedade seus valores e a seu
corpo funcional os padrões éticos e de conduta
considerados adequados.
Nesse contexto e à luz do Código de Ética Profissional
do Servidor Público do Poder Executivo Federal, julgue
os itens seguintes.
01. O agente público tem o dever de buscar o equilíbrio
entre a legalidade e a finalidade na tentativa de
proporcionar a consolidação da moralidade do ato
administrativo praticado.
02. O trabalho desenvolvido pelo servidor público perante
a comunidade deve ser entendido como acréscimo ao
seu próprio bem-estar, já que, como cidadão,
integrante da sociedade, o êxito desse trabalho pode
ser considerado como seu maior patrimônio.
03. De acordo com o referido código de ética, tratar mal
uma pessoa que paga seus tributos direta ou
indiretamente significa causar-lhe dano moral.
04. Um servidor que permite que um processo não seja
solucionado a contento pode ser acusado de usar
de artifícios para procrastinar ou dificultar o
exercício regular de direito por qualquer pessoa.
05. O referido código serve primordialmente para punir
o comportamento não-ético do Servidor público, já
que possui caráter de obrigatoriedade.
(CESPE/Unb – Administrador MTE) Considerando os
preceitos do Código de Ética Profissional do
Servidor Público Civil do Poder Executivo Federal,
julgue o item que se segue.
06. As ordens de superiores hierárquicos devem ser
sempre atendidas, sem questionamento, em
respeito à hierarquia nas relações de trabalho.
(CESPE/Unb – Agente Administrativo - Ministério
do Esporte) Julgue os itens que se seguem, acerca
da ética no serviço público.
07. São deveres do servidor público a manutenção da
limpeza e a organização do local onde executa
suas funções.
08. A rapidez de resposta ao usuário pode ser
caracterizada como uma atitude ética na
administração pública.
09. Documentos encaminhados para providências
podem ser alterados em situações específicas.
10. Informações privilegiadas obtidas no serviço, desde
que não sejam utilizadas em benefício próprio,
devem ser fornecidas pelo servidor quando
solicitadas por pessoas idôneas.
11. É desnecessária a autorização legal para a retirada
de documentos que pertençam ao local de trabalho
do servidor no órgão público.
(CESPE/Unb – Técnico Judiciário – STJ) No serviço
público, o funcionário deve-se guiar pela conduta
ética, que abrange aspectos da atuação e da
relação com os públicos externo e interno. Julgue
os itens a seguir, acerca do comportamento ético
do servidor público e suas implicações.
12. O funcionário, ao atender o usuário de seu serviço,
deve ser cortês e interessado, mesmo que este
usuário apresente comportamento irritado e
indelicado, ou seja, de classe socioeconômica
inferior à sua ou, ainda, ostente símbolos religiosos
diferentes de sua religião.
13. O funcionário que, no exercício de suas funções,
deixa o usuário de seu serviço à espera enquanto
atende ligação telefônica particular por 20 minutos
causa danos morais a esse usuário.
14. Caso o chefe de um órgão público determine a seu
subordinado a execução de ato vetado pelo código
de ética no serviço público, o servidor deverá
obedecer prontamente à determinação, pois é seu
dever respeitar a hierarquia em todas as situações.
15. Caso ocorra uma tentativa de suborno por parte do
usuário, compete ao funcionário recusar a proposta
e registrar a ocorrência, omitindo a identificação do
usuário porque, mesmo nessas condições, o
funcionário tem o compromisso ético de preservar a
idoneidade moral do usuário.
160
16. Em situações únicas, se o servidor necessitar de mão-
de-obra, equipamento ou material do órgão público
para atender necessidades de superiores ou
imprevistos pessoais, estará impedido pelo código de
ética, mas poderá pedir auxílio à colega prestador de
serviço temporário e não-remunerado, pois, nessa
categoria, o trabalhador não é considerado servidor
público e não está submetido às mesmas restrições
éticas.
GABARITO COMENTADO
QT COMENTÁRIO
1. Conforme
C Regras Deontológicas no inciso III - A
moralidade da Administração Pública não se limita à
distinção entre o bem e o mal, devendo ser acrescida da
ideia de que o fim é sempre o bem comum. O equilíbrio
entre a legalidade e a finalidade, na conduta do servidor
público, é que poderá consolidar a moralidade do ato
administrativo.
2. Conforme
C Regras Deontológicas no inciso V - O
trabalho desenvolvido pelo servidor público perante a
comunidade deve ser entendido como acréscimo ao seu
próprio bem-estar, já que, como cidadão, integrante da
sociedade, o êxito desse trabalho pode ser considerado
como seu maior patrimônio.
3. Conforme
C Regras Deontológicas no inciso IX - A
cortesia, a boa vontade, o cuidado e o tempo dedicados
ao serviço público caracterizam o esforço pela
disciplina. Tratar mal uma pessoa que paga seus
tributos direta ou indiretamente significa causar-lhe
dano moral.
4. Conforme
C Deveres (letra b) exercer suas atribuições
com rapidez, perfeição e rendimento, pondo fim ou
procurando prioritariamente resolver situações
procrastinatórias, principalmente diante de filas ou de
qualquer outra espécie de atraso na prestação dos
serviços pelo setor em que exerça suas atribuições, com
o fim de evitar dano moral ao usuário.
5. OE referido código não serve primordialmente para punir
o comportamento não-ética do Servidor Público, mais
para conscientizá-lo e norteá-lo, seja no exercício do
cargo ou função, ou fora dele, já que refletirá o
exercício da vocação do próprio poder estatal.
6. Conforme
E Regras Deontológicas inciso XI - O servidor
deve prestar toda a sua atenção às ordens legais de seus
superiores, velando atentamente por seu cumprimento,
e, assim, evitando a conduta negligente Os repetidos
erros, o descaso e o acúmulo de desvios tornam-se, às
vezes, difíceis de corrigir e caracterizam até mesmo
imprudência no desempenho da função pública.
7. Conforme
C Deveres (letra n) manter limpo e em perfeita
ordem o local de trabalho, seguindo os métodos mais
adequados à sua organização e distribuição.
8. Conforme
C Deveres (letra b) exercer suas atribuições
com rapidez, perfeição e rendimento, pondo fim ou
procurando prioritariamente resolver situações
procrastinatórias, principalmente diante de filas ou de
qualquer outra espécie de atraso na prestação dos
serviços pelo setor em que exerça suas atribuições, com
o fim de evitar dano moral ao usuário.
9. Conforme
E Vedações (letra h) alterar ou deturpar o teor
de documentos que deva encaminhar para providências.
10. Conforme
E Vedações (letra m) fazer uso de informações
privilegiadas obtidas no âmbito interno de seu serviço,
em benefício próprio, de parentes, de amigos ou de
terceiros.
11. Conforme
E Vedações (letra l) retirar da repartição
pública, sem estar legalmente autorizado, qualquer
documento, livro ou bem pertencente ao patrimônio
público.
12. Conforme
C Deveres (letra g) ser cortês, ter urbanidade,
disponibilidade e atenção, respeitando a capacidade e
as limitações individuais de todos os usuários do
serviço público, sem qualquer espécie de preconceito
ou distinção de raça, sexo, nacionalidade, cor, idade,
religião, cunho político e posição social, abstendo-se,
dessa forma, de causar-lhes dano moral.
13. Conforme
C Deveres (letra b) exercer suas atribuições
com rapidez, perfeição e rendimento, pondo fim ou
procurando prioritariamente resolver situações
procrastinatórias, principalmente diante de filas ou de
qualquer outra espécie de atraso na prestação dos
serviços pelo setor em que exerça suas atribuições, com
o fim de evitar dano moral ao usuário.
14. Conforme
E Deveres (letra h) ter respeito à hierarquia,
porém sem nenhum temor de representar contra
qualquer comprometimento indevido da estrutura em
que se funda o Poder Estatal; e Regras Deontológicas
inciso XI - O servidor deve prestar toda a sua atenção
às ordens legais de seus superiores, velando
atentamente por seu cumprimento, e, assim, evitando a
conduta negligente.
15. DeEfato compete ao funcionário recusar a proposta e
registrar a ocorrência, porém neste caso deverá ser
identificado o usuário.
16. E
Conforme Decreto 6.029/2007 - no artigo 11 –
parágrafo único: Entende-se por agente público, para os
fins deste Decreto, todo aquele que, por força de lei,
contrato ou qualquer ato jurídico, preste serviços de
natureza permanente, temporária, excepcional ou
eventual, ainda que sem retribuição financeira, a órgão
ou entidade da administração pública federal, direta e
indireta.
DECRETO Nº 6.029, DE 1º DE FEVEREIRO DE 2007.
Institui Sistema de Gestão da Ética do
Poder Executivo Federal, e dá outras
providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no uso da
atribuição que lhe confere o art. 84, inciso VI, alínea
“a”, da Constituição,
DECRETA:
o
Art. 1 Fica instituído o Sistema de Gestão da
Ética do Poder Executivo Federal com a finalidade de
promover atividades que dispõem sobre a conduta
ética no âmbito do Executivo Federal, competindo-lhe:
I - integrar os órgãos, programas e ações
relacionadas com a ética pública;
II - contribuir para a implementação de políticas
públicas tendo a transparência e o acesso à informação
como instrumentos fundamentais para o exercício de
gestão da ética pública;
III - promover, com apoio dos segmentos
pertinentes, a compatibilização e interação de normas,
procedimentos técnicos e de gestão relativos à ética
pública;
IV - articular ações com vistas a estabelecer e
efetivar procedimentos de incentivo e incremento ao
desempenho institucional na gestão da ética pública do
Estado brasileiro.
161
 o
Art. 2 Integram o Sistema de Gestão da Ética do
Poder Executivo Federal:
I - a Comissão de Ética Pública - CEP, instituída pelo
Decreto de 26 de maio de 1999;
o Servidor Público Civil do Poder Executivo Federal,
II - as Comissões de Ética de que trata o Decreto n
1.171, de 22 de junho de 1994; e
III - as demais Comissões de Ética e equivalentes nas
entidades e órgãos do Poder Executivo Federal.
o b) dirimir dúvidas a respeito da interpretação de suas
Art. 3 A CEP será integrada por sete brasileiros que
preencham os requisitos de idoneidade moral, reputação
ilibada e notória experiência em administração pública,
designados pelo Presidente da República, para mandatos
de três anos, não coincidentes, permitida uma única
recondução.
o
§ 1 A atuação no âmbito da CEP não enseja
qualquer remuneração para seus membros e os trabalhos
nela desenvolvidos são considerados prestação de
relevante serviço público.
o
§ 2 O Presidente terá o voto de qualidade nas
deliberações da Comissão.
o o
§ 3 Os mandatos dos primeiros membros serão de
um, dois e três anos, estabelecidos no decreto de
designação.
o CEP situações que possam configurar descumprimento
Art. 4 À CEP compete:
I - atuar como instância consultiva do Presidente da
República e Ministros de Estado em matéria de ética
pública;
II - administrar a aplicação do Código de Conduta da
Alta Administração Federal, devendo:
a) submeter ao Presidente da República medidas
para seu aprimoramento;
b) dirimir dúvidas a respeito de interpretação de suas
normas, deliberando sobre casos omissos;
c) apurar, mediante denúncia, ou de ofício, condutas
em desacordo com as normas nele previstas, quando
praticadas pelas autoridades a ele submetidas;
III - dirimir dúvidas de interpretação sobre as normas
do Código de Ética Profissional do Servidor Público Civil
do Poder Executivo Federal de que trata o Decreto no
1.171, de 1994;
IV - coordenar, avaliar e supervisionar o Sistema de
Gestão da Ética Pública do Poder Executivo Federal;
V - aprovar o seu regimento interno; e
VI - escolher o seu Presidente.
Parágrafo único. A CEP contará com uma Secretaria-
Executiva, vinculada à Casa Civil da Presidência da
República, à qual competirá prestar o apoio técnico e
administrativo aos trabalhos da Comissão.
Art. 5º Cada Comissão de Ética de que trata o Decreto
no 1171, de 1994, será integrada por três membros titulares e
três suplentes, escolhidos entre servidores e empregados do
seu quadro permanente, e designados pelo dirigente máximo
da respectiva entidade ou órgão, para mandatos não
coincidentes de três anos.
o
Art. 6 É dever do titular de entidade ou órgão da
Administração Pública Federal, direta e indireta:
I - assegurar as condições de trabalho para que as
Comissões de Ética cumpram suas funções, inclusive para
que do exercício das atribuições de seus integrantes não
lhes resulte qualquer prejuízo ou dano;
II - conduzir em seu âmbito a avaliação da gestão da
ética conforme processo coordenado pela Comissão de
Ética Pública.
o
Art. 7 Compete às Comissões de Ética de que
o
tratam os incisos II e III do art. 2 :
I - atuar como instância consultiva de dirigentes e
servidores no âmbito de seu respectivo órgão ou
entidade;
II - aplicar o Código de Ética Profissional do
aprovado pelo Decreto 1.171, de 1994, devendo:
a) submeter à Comissão de Ética Pública
propostas para seu aperfeiçoamento;
normas e deliberar sobre casos omissos;
c) apurar, mediante denúncia ou de ofício,
conduta em desacordo com as normas éticas
pertinentes; e
d) recomendar, acompanhar e avaliar, no âmbito
do órgão ou entidade a que estiver vinculada, o
desenvolvimento de ações objetivando a disseminação,
capacitação e treinamento sobre as normas de ética e
disciplina;
III - representar a respectiva entidade ou órgão na
Rede de Ética do Poder Executivo Federal a que se
refere o art. 9 ; e
IV - supervisionar a observância do Código de
Conduta da Alta Administração Federal e comunicar à
de suas normas.
o
§ 1 Cada Comissão de Ética contará com uma
Secretaria-Executiva, vinculada administrativamente à
instância máxima da entidade ou órgão, para cumprir
plano de trabalho por ela aprovado e prover o apoio
técnico e material necessário ao cumprimento das suas
atribuições.
o
§ 2 As Secretarias-Executivas das Comissões de
Ética serão chefiadas por servidor ou empregado do
quadro permanente da entidade ou órgão, ocupante de
cargo de direção compatível com sua estrutura,
alocado sem aumento de despesas.
o
Art. 8 Compete às instâncias superiores dos
órgãos e entidades do Poder Executivo Federal,
abrangendo a administração direta e indireta:
I - observar e fazer observar as normas de ética e
disciplina;
II - constituir Comissão de Ética;
III - garantir os recursos humanos, materiais e
financeiros para que a Comissão cumpra com suas
atribuições; e
IV - atender com prioridade às solicitações da
CEP.
o
Art. 9 Fica constituída a Rede de Ética do Poder
Executivo Federal, integrada pelos representantes das
Comissões de Ética de que tratam os incisos I, II e III
o
do art. 2 , com o objetivo de promover a cooperação
técnica e a avaliação em gestão da ética.
Parágrafo único. Os integrantes da Rede de Ética
se reunirão sob a coordenação da Comissão de Ética
Pública, pelo menos uma vez por ano, em fórum
específico, para avaliar o programa e as ações para a
promoção da ética na administração pública.
Art. 10. Os trabalhos da CEP e das demais
Comissões de Ética devem ser desenvolvidos com
celeridade e observância dos seguintes princípios:
I - proteção à honra e à imagem da pessoa
investigada;
II - proteção à identidade do denunciante, que
deverá ser mantida sob reserva, se este assim o
desejar; e
162
 III - independência e imparcialidade dos seus
membros na apuração dos fatos, com as garantias
asseguradas neste Decreto.
Art. 11. Qualquer cidadão, agente público, pessoa
jurídica de direito privado, associação ou entidade de
classe poderá provocar a atuação da CEP ou de
Comissão de Ética, visando à apuração de infração ética
imputada a agente público, órgão ou setor específico de
ente estatal.
Parágrafo único. Entende-se por agente público,
para os fins deste Decreto, todo aquele que, por força de
lei, contrato ou qualquer ato jurídico, preste serviços de
natureza permanente, temporária, excepcional ou
eventual, ainda que sem retribuição financeira, a órgão ou
entidade da administração pública federal, direta e
indireta.
Art. 12. O processo de apuração de prática de ato
em desrespeito ao preceituado no Código de Conduta da
Alta Administração Federal e no Código de Ética
Profissional do Servidor Público Civil do Poder Executivo
Federal será instaurado, de ofício ou em razão de
denúncia fundamentada, respeitando-se, sempre, as
garantias do contraditório e da ampla defesa, pela
Comissão de Ética Pública ou Comissões de Ética de que
tratam o incisos II e III do art. 2º, conforme o caso, que
notificará o investigado para manifestar-se, por escrito, no
prazo de dez dias.
o
§1 O investigado poderá produzir prova
documental necessária à sua defesa.
o
§ 2 As Comissões de Ética poderão requisitar os
documentos que entenderem necessários à instrução
probatória e, também, promover diligências e solicitar
parecer de especialista.
o
§ 3 Na hipótese de serem juntados aos autos da
investigação, após a manifestação referida no caput
deste artigo, novos elementos de prova, o investigado
será notificado para nova manifestação, no prazo de dez
dias.
o Executivo Federal ou do Código de Ética do órgão ou
§4 Concluída a instrução processual, as
Comissões de Ética proferirão decisão conclusiva e
fundamentada.
o impessoalidade, moralidade, publicidade e eficiência.
§ 5 Se a conclusão for pela existência de falta ética,
além das providências previstas no Código de Conduta da
Alta Administração Federal e no Código de Ética Profissional
do Servidor Público Civil do Poder Executivo Federal, as
Comissões de Ética tomarão as seguintes providências, no
que couber:
I - encaminhamento de sugestão de exoneração de
cargo ou função de confiança à autoridade
hierarquicamente superior ou devolução ao órgão de
origem, conforme o caso;
II -- encaminhamento, conforme o caso, para a
Controladoria-Geral da União ou unidade específica do
Sistema de Correição do Poder Executivo Federal de que
trata o Decreto n o 5.480, de 30 de junho de 2005, para
exame de eventuais transgressões disciplinares; e
III - recomendação de abertura de procedimento
administrativo, se a gravidade da conduta assim o exigir.
Art. 13. Será mantido com a chancela de
“reservado”, até que esteja concluído, qualquer
procedimento instaurado para apuração de prática em
desrespeito às normas éticas.
o divulgadas no sítio do próprio órgão, bem como
§ 1 Concluída a investigação e após a deliberação
da CEP ou da Comissão de Ética do órgão ou entidade,
os autos do procedimento deixarão de ser reservados.
o que tratam os incisos II e III do art. 2 são considerados
§ 2 Na hipótese de os autos estarem instruídos com
documento acobertado por sigilo legal, o acesso a esse
tipo de documento somente será permitido a quem
detiver igual direito perante o órgão ou entidade
originariamente encarregado da sua guarda.
o
§ 3 Para resguardar o sigilo de documentos que
assim devam ser mantidos, as Comissões de Ética,
depois de concluído o processo de investigação,
providenciarão para que tais documentos sejam
desentranhados dos autos, lacrados e acautelados.
Art. 14. A qualquer pessoa que esteja sendo
investigada é assegurado o direito de saber o que lhe está
sendo imputado, de conhecer o teor da acusação e de ter
vista dos autos, no recinto das Comissões de Ética,
mesmo que ainda não tenha sido notificada da existência
do procedimento investigatório.
Parágrafo único. O direito assegurado neste artigo
inclui o de obter cópia dos autos e de certidão do seu
teor.
Art. 15. Todo ato de posse, investidura em função
pública ou celebração de contrato de trabalho, dos
agentes públicos referidos no parágrafo único do art.
11, deverá ser acompanhado da prestação de
compromisso solene de acatamento e observância das
regras estabelecidas pelo Código de Conduta da Alta
Administração Federal, pelo Código de Ética
Profissional do Servidor Público Civil do Poder
Executivo Federal e pelo Código de Ética do órgão ou
entidade, conforme o caso.
Parágrafo único . A posse em cargo ou função
pública que submeta a autoridade às normas do
Código de Conduta da Alta Administração Federal deve
ser precedida de consulta da autoridade à Comissão de
Ética Pública acerca de situação que possa suscitar
conflito de interesses.
Art. 16. As Comissões de Ética não poderão
escusar-se de proferir decisão sobre matéria de sua
competência alegando omissão do Código de Conduta
da Alta Administração Federal, do Código de Ética
Profissional do Servidor Público Civil do Poder
entidade, que, se existente, será suprida pela analogia
e invocação aos princípios da legalidade,
o
§ 1 Havendo dúvida quanto à legalidade, a
Comissão de Ética competente deverá ouvir
previamente a área jurídica do órgão ou entidade.
o
§ 2 Cumpre à CEP responder a consultas sobre
aspectos éticos que lhe forem dirigidas pelas demais
Comissões de Ética e pelos órgãos e entidades que
integram o Executivo Federal, bem como pelos
cidadãos e servidores que venham a ser indicados para
ocupar cargo ou função abrangida pelo Código de
Conduta da Alta Administração Federal.
Art. 17. As Comissões de Ética, sempre que
constatarem a possível ocorrência de ilícitos penais,
civis, de improbidade administrativa ou de infração
disciplinar, encaminharão cópia dos autos às
autoridades competentes para apuração de tais fatos,
sem prejuízo das medidas de sua competência.
Art. 18. As decisões das Comissões de Ética, na
análise de qualquer fato ou ato submetido à sua
apreciação ou por ela levantado, serão resumidas em
ementa e, com a omissão dos nomes dos investigados,
remetidas à Comissão de Ética Pública.
Art. 19. Os trabalhos nas Comissões de Ética de
o
relevantes e têm prioridade sobre as atribuições
163
próprias dos cargos dos seus membros, quando estes
não atuarem com exclusividade na Comissão.
Art. 20. Os órgãos e entidades da Administração
Pública Federal darão tratamento prioritário às
solicitações de documentos necessários à instrução dos
procedimentos de investigação instaurados pelas
Comissões de Ética.
o tomada de decisões para determinar quais são os
§ 1 Na hipótese de haver inobservância do dever
funcional previsto no caput, a Comissão de Ética adotará
o administradores podem usar tais valores no cotidiano
as providências previstas no inciso III do § 5 do art. 12.
o das organizações. Assim, a ética constitui um elemento
§ 2 As autoridades competentes não poderão
alegar sigilo para deixar de prestar informação solicitada
pelas Comissões de Ética.
Art. 21. A infração de natureza ética cometida por
membro de Comissão de Ética de que tratam os incisos II
o
e III do art. 2 será apurada pela Comissão de Ética
Pública.
Art. 22. A Comissão de Ética Pública manterá banco
de dados de sanções aplicadas pelas Comissões de Ética
o
de que tratam os incisos II e III do art. 2 e de suas
próprias sanções, para fins de consulta pelos órgãos ou
entidades da administração pública federal, em casos de
nomeação para cargo em comissão ou de alta relevância
pública.
Parágrafo único. O banco de dados referido neste
artigo engloba as sanções aplicadas a qualquer dos
agentes públicos mencionados no parágrafo único do art.
11 deste Decreto.
Art. 23. Os representantes das Comissões de Ética
o
de que tratam os incisos II e III do art. 2 atuarão como
elementos de ligação com a CEP, que disporá em
Resolução própria sobre as atividades que deverão
desenvolver para o cumprimento desse mister.
Art. 24. As normas do Código de Conduta da Alta
Administração Federal, do Código de Ética Profissional do
Servidor Público Civil do Poder Executivo Federal e do
Código de Ética do órgão ou entidade aplicam-se, no que
couber, às autoridades e agentes públicos neles referidos,
mesmo quando em gozo de licença.
Art. 25. Ficam revogados os incisos XVII, XIX, XX, XXI,
XXIII e XXV do Código de Ética Profissional do Servidor
Público Civil do Poder Executivo Federal, aprovado pelo
o o o
Decreto n 1.171, de 22 de junho de 1994, os arts. 2 e 3 do
Decreto de 26 de maio de 1999, que cria a Comissão de
Ética Pública, e os Decretos de 30 de agosto de 2000 e de
18 de maio de 2001, que dispõem sobre a Comissão de
Ética Pública.
Art. 26. Este Decreto entra em vigor na data da
sua publicação.
o
Brasília, 1º de fevereiro de 2007; 186 da
o parceiros; a reduzir o número de processos legais e de
Independência e 119 da República.
LUIZ INÁCIO LULA DA SILVA
Dilma Rousseff
Este texto não substitui o publicado no DOU de 2.2.2007
A GESTÃO DA ÉTICA NAS EMPRESAS
PÚBLICAS E PRIVADAS; CONFLITO DE
INTERESSES.
A GESTÃO DA ÉTICA NAS EMPRESAS PÚBLICAS E
PRIVADAS
A ética constitui o conjunto de valores ou
princípios morais que definem o que é certo ou errado
para uma pessoa, grupo ou organização. O
comportamento ético acontece quando a organização
incentiva seus membros a se comportarem eticamente
de maneira que os membros aceitem e sigam tais
valores e princípios. Em termos amplos, a ética é uma
preocupação com o bom comportamento: é uma
obrigação de considerar não apenas o bem-estar
pessoal, mas o das outras pessoas.
A ética influencia o processo corporativo de
valores que afetam seus parceiros e definir como os
catalisador de ações socialmente responsáveis da
organização por meio de seus administradores e
parceiros. Administradores éticos alcançam sucesso a
partir de práticas administrativas caracterizadas por
equidade e justiça. Sem ética, as organizações não
podem ser competitivas. Nenhuma organização pode
competir com sucesso quando as pessoas procuram
enganar as outras, tentam aproveitar-se das outras e
os negócios não são honestos.
As práticas éticas nos negócios beneficiam a
organização em três aspectos:
 Aumento da produtividade: quando a
organização procura assegurar saúde e
bem-estar aos funcionários ou define
programas para ajudá-los, esses programas
constituem uma fonte de produtividade
melhorada.
 Melhoria da saúde organizacional: práticas
administrativas éticas melhoram a saúde
organizacional e afetam positivamente os
parceiros externos, como fornecedores ou
clientes.
 Minimização da regulamentação
governamental: quando as organizações
são confiáveis quanto á ação ética, a
sociedade deixa de pressionar por uma
legislação que regule mais intensamente os
negócios.
Um conjunto de valores éticos é uma
importante ferramenta para que gerentes e
empregados tomem decisões empresariais condizentes
com as metas e convicções de uma companhia.
Quando bem alinhavada e implementada, uma
declaração de valores éticos especifica a forma pela
qual a empresa administrará os negócios. Como tal, ela
será utilizada por gerentes e funcionários como um
valioso indicador, especialmente no momento de tomar
decisões importantes ou difíceis. Uma declaração de
valores éticos pode ajudar a empresa a desenvolver
relações sólidas com fornecedores, clientes, e outros
contingências, a negociar conflitos de interesse e a
assegurar o cumprimento das leis.
Quando solicitadas a refletir sobre os princípios
que frequentemente guiam suas decisões no
trabalho, as pessoas tipicamente mencionam
Honestidade, Justiça, Compaixão, Compromisso,
Respeito ao próximo, Integridade, Lealdade e
Solidariedade. Todos estes princípios podem ser
indicados na declaração de valores éticos de uma
empresa. Os lideres empresariais descobriram que
a ética passou a ser um fator que agrega valor à
imagem da empresa. Eis a razão da crescente
preocupação, entre os empresários, com a adoção de
padrões éticos para suas organizações. Sem dúvida,
os integrantes dessas organizações serão analisados
através do comportamento e das sanções por eles
164
praticadas, tendo como base um conjunto de princípios e
valores. Da mesma forma que o indivíduo é analisado
pelos seus atos, as empresas (que são forma das por
indivíduos) passaram a ter sua conduta mais controlada e
analisada, sobretudo após a edição de leis que visam
a defesa de interesses coletivos.
A credibilidade de uma instituição é o reflexo da
prática efetiva de valores como a integridade,
honestidade, transparência, qualidade do produto,
eficiência do serviço, respeito ao consumidor, entre
outros. Nessa dimensão ética distinguem-se dois grandes
planos de ação que são propostos como desafio às
organizações: de um lado, em termos de projeção de
seus valores para o exterior, fala-se em empresa cidadã,
no sentido de respeito ao meio ambiente, incentivo ao
trabalho voluntário, realização de algum benefício para a
comunidade, responsabilidade social, etc. De outro lado,
sob a perspectiva de seu público mais próximo, como
executivos, empregados, colaboradores, fornecedores,
acionistas, envidam-se esforços para a criação de um
sistema que assegure um modo ético de operar, sempre
respeitando a filosofia da organização e os princípios do
direito.
São muito pesados os ônus impostos às empresas
que, despreocupadas com a ética, enfrentam situações
que muitas vezes, em apenas um dia, destroem uma
imagem que consumiu anos para ser conquistada. Multas
elevadas, quebra da rotina normal, empregados
desmotivados, fraude interna, perda da confiança na
reputação da empresa, são exemplos desses ônus. Daí o
motivo de muitas empresas terem adotado elevados
padrões pessoais de conduta para seleção de seus
empregados, cientes de que, atualmente, a integridade
nos negócios exige profissionais altamente capazes de
compaginar princípios pessoais e valores empresariais.
É perfeitamente plausível e absolutamente
necessário aliar lucros, resultados, produtividade,
qualidade e eficiência de produtos e serviços, além de
outros valores típicos de empresa, com valores pessoais,
tais como: honestidade, justiça, cooperação, tenacidade,
compreensão, exigência, prudência, entre outros.
Por essa razão muitas empresas de respeito
empreendem um esforço organizado, a fim de encorajar a
conduta ética entre seus empregados. Para tanto, elegem
princípios e valores que são erigidos como baluartes da
organização. Sob a égide desses postulados, implantam
códigos de ética, idealizam programas (hoje em dia
programas virtuais) de treinamento para seus executivos
e empregados, criam comitês de ética, capacitam lideres
que percorrem os estabelecimentos da organização
incentivando o desenvolvimento de um clima ético, além
de outras ações.
Nessa perspectiva, as empresas que se utilizam
de todos estes instrumentos, conquistam um clima muito
favorável à assimilação, por parte de todos os seus
colaboradores, daqueles princípios e valores, que pouco à
pouco vão se disseminando por toda a organização.
Adquirem a consciência de que a ética nasce de um
imperativo, que emerge de uma convicção interior,
reclamando coerência entre os princípios defendidos e as
atitudes tomadas. A empresa que desenvolve programas
de ética, preocupando-se com a criação e
desenvolvimento de clima ético no ambiente de trabalho,
terá agregada à sua imagem excelente fator de
competitividade.
ÉTICA E RESPONSABILIDADE SOCIAL
A responsabilidade social significa o grau de
obrigações que uma organização assume por meio de
ações que protejam e melhorem o bem-estar da
sociedade à medida que procura atingir seus próprios
interesses. Em geral, ela representa a obrigação da
organização de adotar políticas e assumir decisões e
ações que beneficiem a sociedade.
A responsabilidade social deve ser ressaltada,
cobrada e avaliada na organização. Além dos balanços
contábeis convencionais, a organização precisa de
balanços sociais e ambientais de alcance externo.
Assim, relações transparentes com a sociedade,
responsabilidade diante de gerações futuras, auto-
regulação da conduta, compreensão das dimensões
sociais dos atos econômicos (produção, geração de
renda, consumo e acumulação), escolha de agentes e
parceiros inseridos em cadeias produtivas e
gerenciamento dos impactos internos e externos de
suas atividades são alguns dos novos atributos a que
as empresas devem corresponder. Atributos como
esses não são modismos e deverão resistir
indefinidamente ao tempo.
A prática da ética nas organizações vem se
caracterizando por manifestações concretas, dentre as
quais destacamos:
Filosofia Empresarial - clara conceituação de
missão, princípios e orientações.
Comitê de Ética - grupo definidor e de
controle de políticas e estratégias.
Credos - divulgação das crenças
institucionais para funcionários e clientes.
Códigos - coletânea de preceitos
sobrecomportamentos.
Ombudsman - ouvidores ao alcance dos
clientes para atenderem aos seus reclamos.
Auditorias Éticas - avaliações periódicas
sobrecondutas empresariais.
Linhas Diretas - circuito aberto à
críticas,reclamações e sugestões.
Programas Educacionais - aproximação da
empresa com seus públicos através de
iniciativas que eduquem.
Balanço Social - divulgação dos
investimentos da empresa em benefício do
público interno e da comunidade.
Existe quando à intensidade do interesse de
uma pessoa por determinado bem se opõe a
intensidade do interesse de outra pessoa pelo mesmo
bem; Também podemos dizer que o conflito de interesse
existe sempre que dois ou mais indivíduos
compartilham recursos escassos.
Outro conflito que muito ocorre e o de pontos
de vistas sobre determinado assunto, este acontece
muitas das vezes devido às próprias características
pessoais de cada um como; personalidade, valores,
cultura, etc. Que apresentam diante de determinados
assuntos com uma opinião totalmente diferenciada das
demais pessoas, devido ao conceito de moral e ética
que consideram validas.
DIFERENÇA ENTRE A GESTÃO DA ÉTICA NAS
EMPRESAS PÚBLICAS E NAS EMPRESAS
PRIVADAS
Com relação aos indivíduos que compõe tais
empresas, não há diferenciação, pois ambas as
165
pessoas administram como gestores centrados na ética
empresarial. Pelo Lado corporativo, sim, pois de um lado
há nas empresas públicas, um não conhecimento de
quem é o "dono" o proprietário, e, pelo lado das empresas
privadas, no próprio planejamento estratégico, as
premissas básicas são originadas em uma diretoria,
conhecida do público externo, e interno, que direcionam
os caminhos buscados e enfatizados na missão e visão
empresarial representadas nos "donos" nos acionistas, ou
seja, de seus proprietários.
CONFLITO DE INTERESSES
Conceito
Inicialmente a expressão conflito de interesses foi
conceituada como a situação na qual um profissional
integrante de uma organização empresarial, qualquer que
fosse o seu cargo, tinha interesses contrários ao da
empresa em uma decisão que devesse ser por ele
tomada, ou da qual devesse participar ou a qual poderia
influenciar.
A oposição dos interesses pessoais do profissional
e os da empresa compunha a essência do instituto.
Posteriormente passou-se a reconhecer que
poderia ocorrer conflito também nas situações nas quais
ambos os interesses – pessoais e empresariais – fossem
beneficiados. Nessa hipótese há conflito quando o
interesse pessoal que é beneficiado com a decisão não é
de natureza profissional.
Qualquer pessoa integrante de uma organização
empresarial que toma uma decisão boa para os negócios
é beneficiado profissionalmente pela avaliação positiva
que será feita do seu trabalho. Dessa atitude renderão
retribuições materiais e imateriais. O interesse pessoal
profissional será beneficiado corretamente. Não há
conflito.
Para que se caracterize o conflito é necessário que
o benefício ocorra em relação aos interesses
extraprofissionais. Por exemplo, uma pessoa que decida
em nome da empresa a aquisição de um imóvel e que
dentre as ofertas equivalentes recebidas escolhe uma
feita pelo seu pai, incorre em conflito de interesses. Da
mesma forma incorre em conflito a pessoa que entre dois
candidatos a emprego, com qualificações equivalentes,
escolhe um membro da sua família. Ficará agravado o
conflito se a qualificação do outro candidato for melhor
que a do membro da família.
Em qualquer caso verifica-se o conflito quando o
agente, autor ou partícipe de uma decisão, tem um
interesse pessoal extraprofissional que pode levá-lo a não
agir no melhor interesse da empresa.
São os seguintes os elementos integrantes do
conceito atual do conflito de interesses na empresa:
(a) o agente é o primeiro elemento, e deve ser
alguém, administrador ou não, com poderes
formais ou informais para tomar uma decisão
em nome da organização, ou para participar de
uma decisão ou para influenciá-la;
(b) o interesse pessoal extraprofissional do agente
é o segundo elemento. Esse interesse pode
variar de acordo com o tipo de relacionamento
da empresa a que se referir à decisão. Pode
consistir desde a propriedade de um bem, a
titularidade de uma participação societária, até
laços de família, de amizade ou um
relacionamento afetivo. O interesse tanto pode
ser patrimonial como extrapatrimonial,
conforme possa ou não se expressar em
valoração monetária. Pode também ser
direto ou indireto, quando beneficie o próprio
agente ou outra pessoa que ele assim
deseje.
(c) O terceiro elemento é o nexo de causalidade
entre o agente e o efeito do ato, que é
exatamente a tomada de decisão pelo
agente ou sua participação ou influência
nela.
(d) O quarto elemento é o efeito, que deverá
ser um dentre os seguintes:
 prejuízo, perda ou um benefício menor que
o possível para a empresa, com um ganho
ou benefício para o interesse
extraprofissional do agente;
 ganho ou benefício para a empresa, com
um ganho ou benefício para o interesse
extraprofissional do agente, quando a
organização tiver outras opções que não
levem a tal resultado;
 ganho ou benefício para a empresa, com
uma perda, prejuízo ou benefício menor
que o possível para o interesse
extraprofissional do agente.
Distingue-se o conflito de interesses potencial
do conflito de interesses real. Ele é potencial quando o
agente possui a qualificação acima, possui também um
interesse extraprofissional que pode ser beneficiado ou
prejudicado, porém não tomou e nem participou ainda
de nenhuma decisão que concretizasse o conflito. Mas
poderá vir a participar no futuro.
O conflito de interesses real ocorre quando o
agente efetivamente tomou ou toma, ou participou ou
participa das decisões ou influenciou-as ou influencia.
Fundamentos éticos para o combate ao conflito de
interesses
A ética empresarial requer a observância pelas
pessoas dos valores da honestidade, verdade e justiça
em todos os seus relacionamentos mantidos em nome
da organização e em todas as atividades nas quais
atuem em nome da empresa. O dever de observar
esses valores aplica-se também à atividade decisória.
A honestidade impõe que a pessoa não lese a
outrem, indevidamente. Ao incorrer no conflito de
interesses e deixar de decidir no melhor interesse da
empresa o agente não agirá com ética.
A verdade é o valor que requer a revelação
integral e sem distorções dos fatos. Ao contemplar seu
interesse extraprofissional e apresentar a decisão como
a melhor para a empresa o agente faltará com a
verdade.
O valor justiça consiste na determinação
permanente de se atribuir a cada um o que lhe é
devido. O benefício ao interesse pessoal
extraprofissional e a não geração do melhor benefício
para a empresa contraria essa determinação.
Do ponto de vista ético o profissional deve:
(a) não incorrer em conflito de interesses;
(b) identificar continuamente a existência de um
conflito de interesses potencial;
(c) revelar à empresa a existência desse conflito
potencial e trabalhar em conjunto com a
organização para eliminá-lo.
Essas obrigações aplicam-se aos profissionais
de todos os níveis hierárquicos e de todas as funções.
166
Aplicam-se até mesmo aos sócios de sociedades, tanto
nas suas atividades de administradores como nos Principais conflitos de interesses nas empresas
relacionamentos societários. Analisamos a seguir algumas situações atuais
de conflitos de interesses, a maioria deles sutis.
Fundamentos legais para o combate ao conflito de
interesses
1 Nas relações entre sócios ou acionistas
A lei das sociedades anônimas proíbe o conflito de
Ocorre conflito quando um deles deseja tomar
interesses dos acionistas em relação à sociedade, dos
uma decisão ou influenciá-la para o seu próprio
administradores, e por consequência de tantos quantos
interesse e não da sociedade. O fato é mais facilmente
trabalhem na organização sob sua liderança, e até do
identificável quando o sócio ou acionista é uma pessoa
agente fiduciário do debenturista.
natural.
O acionista, seja majoritário seja minoritário,
Mas há, atualmente, um número cada vez maior
deve exercer o seu voto no melhor interesse da
de sociedades que são sócias ou acionistas de outras,
sociedade, ficando proibido de usá-lo para obter
que lhe são coligadas ou controladas, ou que recebem
vantagem indevida. O acionista não pode votar em
seus investimentos em outra condição.
nenhuma situação na qual possa ser particularmente
beneficiado, ou na qual tenha interesse conflitante com o Concentraremos a atenção nos relacionamentos
da sociedade. entre sociedade investidora e sua coligada ou
controlada.
Se ele exercer o voto em violação aos princípios
acima, tal voto pode ser anulado e seu autor responderá A investidora geralmente nomeia os executivos
pelos danos causados, além de ser obrigado a transferir à dos seus quadros, até mesmo diretores, para
sociedade o benefício que tenha auferido .
2 representá-la nas assembleias gerais ou nos conselhos
de administração das coligadas ou controladas.
Os administradores, sejam eles membros do
Conselho de Administração, sejam diretores, também são Esses executivos assim nomeados possuem
proibidos de incorrer em conflitos de interesses. Eles não responsabilidades, metas e avaliações nas companhias
podem participar das deliberações em que tiverem investidoras. Em uma situação como essa há o
interesses conflitantes com a companhia. potencial para dois tipos de conflitos de interesses: (a)
na atuação como representante do acionista, se houver
Ainda que a deliberação seja tomada por outros
interesse conflitante na tomada da decisão da
administradores, um administrador só pode contratar com
controlada ou coligada com a sociedade investidora;
a sociedade em condições equitativas, ou seja, nas
ou, (b) na atuação como membro do conselho de
mesmas condições que esta contrataria com terceiros. O
administração, na mesma circunstância de conflito
negócio contratado sem observância dessas regras é
entre os interesses das sociedades.
anulável e gerará para o administrador beneficiado o
dever de transferir para a sociedade as vantagens que Observe-se que na atuação como membro do
tenha auferido. conselho de administração ao proteger o interesse da
investidora o executivo estará incorrendo em conflito
Percebe-se que a lei das sociedades anônimas
pessoal, porque sua atuação naquela sociedade é
expressa em seus artigos a primeira idéia ética do conflito
extraprofissional em relação à coligada ou controlada.
de interesses, ou seja, a da existência de interesses
E sua responsabilidade é pessoal nesse órgão.
opostos entre o acionista ou o administrador e a
sociedade. Todavia, como se demonstrou, essa oposição Para que não haja conflito de interesses efetivo
pode não ser direta e nem estar presente em todas as é preciso que esses executivos, ao atuarem como
situações de conflito. representantes das empresas acionistas ou como
conselheiros, tenham em mente que devem exercer os
A lei das sociedades anônimas ainda estabelece
seus votos no melhor interesse da sociedade coligada
como requisito para a eleição ao cargo de agente
ou controlada. O desrespeito a essa premissa poderá
fiduciária dos debenturistas, a circunstância da pessoa
levar às sanções já expostas no capítulo anterior deste
não se colocar em conflito de interesses pelo exercício da
artigo, inclusive com a responsabilidade pessoal dos
função.
executivos.
Com o novo Código Civil a proibição legal ao
A melhor maneira de eliminar o conflito potencial
conflito de interesses estendeu-se a todos os demais tipos
nesses casos é a empresa contratar profissionais
societários. O código estabelece que o sócio responde
independentes para representá-la como acionista ou
por perdas e danos se participar de alguma deliberação
para integrar os conselhos de administração das
na qual tenha interesse contrário ao da sociedade, e que
coligadas ou controladas.
seja aprovada graças ao seu voto. Nas mesmas
circunstâncias há a vedação para a participação de um
administrador nas deliberações. 2 Nas relações com empregados da empresa
Em resumo, do ponto de vista legal não podem os O conflito mais comum é o do administrador que
sócios e acionistas, assim como os administradores e toma uma decisão de trabalho em relação a membro
seus liderados, incorrerem em conflitos de interesses. de sua família, seja para contratar, promover, treinar,
receber aumentos e vantagens ou qualquer outra.
É importante ter em mente, também, que as
disposições legais aqui apontadas devem ser cumpridas A lei não especifica um grau de parentesco até
por todos os que integrem uma organização empresarial o qual as pessoas são consideradas da mesma família
mesmo que não se qualifiquem como administradores, na para fins de conflitos de interesses. Cabe, portanto, aos
forma da lei. Isso porque esses profissionais atuam sob códigos de conduta estabelecer esse critério. É
mandato formal ou informal dos administradores. razoável que estabeleçam até o terceiro grau. E que
disponham que tais relacionamentos familiares podem
As proibições legais aos conflitos de interesses
ter origem biológica ou não, serem ou não formalizados
aplicam-se a todos os relacionamentos mantidos em
legalmente.
nome da empresa, internos e externos.

167
 Além do conflito em relação a pessoas da família,
há também em relação aos cônjuges ou companheiros ou
com outra pessoa com a qual o profissional mantenha
vínculo afetivo.
A forma mais sutil de conflito de interesses nos
relacionamentos da espécie tratada ocorre em relação ao
“grupo de amigos”. Está cada vez mais comum o
executivo que troca de organização aos poucos convidar
para integrar a nova as pessoas que com ele trabalharam
na anterior.
Não haverá conflito se a decisão de contratar ou
sua influência obedecer apenas a critérios profissionais.
Haverá conflito se o requisito principal para a contratação,
promoção ou aumento de remuneração for o de integrar o
grupo.
A maneira de afastar o conflito de interesses
potencial nessas hipóteses consiste em não permitir que
membros da mesma família ou pessoas com vínculos
afetivos ou de amizade possam ser contratados,
promovidos ou remunerados pelo agente e nem
trabalhem sob a supervisão direta.
Já para o conflito de interesses efetivo a única
solução é a tomada de providências que importem em
anular o ato, como, por exemplo, a demissão de quem foi
beneficiado indevidamente e do agente.
3 Nas relações com fornecedores de bens
As relações com fornecedores de um modo geral
são as mais vulneráveis aos conflitos de interesses.
Alguns estudiosos afirmam que o instituto surgiu dessa
relação. O mais notório de todos os conflitos é aquele no
qual quem decide a compra ganha um valor ou outra
vantagem pecuniária do fornecedor.
Ao longo dos anos o pagamento ou vantagem foi
disfarçado sob as mais diversas formas: eventos, viagens,
almoços e jantares, cursos de treinamento e tantos
outros.
A mais sutil das formas é a da participação
acionária do executivo no fornecedor, comprada em bolsa
de valores. Um executivo que tem ações de um
fornecedor quer que esses títulos gerem dividendos e se
valorizem. Esses efeitos podem ocorrer com a
continuidade dos negócios do fornecedor com a empresa
na qual trabalha o agente.
Mas pode, também, advir de uma grande
contratação única do fornecedor com a empresa do
agente, que passaria ao mercado uma expectativa de
lucros futuros, capaz de fazer o preço das ações subirem.
Outra forma sutil de conflito de interesses é a de
obter de um fornecedor uma contribuição pecuniária para
alguma instituição filantrópica, cultural ou social da qual o
agente seja dirigente ou pretenda um dia dirigir.
Para afastar o conflito de interesses potencial é
preciso exigir dos executivos que se abstenham de tomar
decisões ou participar de decisões em relação a
fornecedores de cujos capitais possuam ações. Isso pode
ser feito em uma base caso a caso, sem que o executivo
seja instado a mostrar à empresa todos os seus
investimentos. Bastará indagar de todos a cada
contratação se têm ações daquele determinado
fornecedor.
Para afastar o conflito de interesse real será
necessário rescindir o contrato com o fornecedor ou
cancelar a ordem de compra. A base jurídica para tal
rescisão ou cancelamento serão os artigos 139 (erro) e
145 (dolo) do Código Civil.
4 Nas relações com fornecedores de serviços
As primeiras possibilidades de conflitos são as
mesmas listadas para os relacionamentos dos agentes
com os empregados da empresa. Naturalmente o
prestador selecionado pode ser membro da família, ou
pessoa com a qual o agente mantem laços de amizade
íntima ou de relacionamento afetivo. Além disso, pode
haver prestadores de serviços que partilhem seus
ganhos com o agente.
O conflito existe também quando o critério de
escolha do prestador é uma indicação das pessoas
acima mencionadas. Ou a indicação parte de alguém
no exercício do poder estatal, ou até mesmo em uma
organização cliente.
A prestação de serviços comporta muitas
avaliações de desempenho subjetivas, facilitando a
vida do agente que queira manipulá-la.
Para afastar o conflito potencial é preciso
estabelecer regras claras proibindo a contratação de
parentes, profissionais com vínculo afetivo com que
contrata ou que goze da sua amizade íntima. Além
disso, é preciso estabelecer critérios objetivos de
avaliação dos prestadores de serviços.
Para tratar o conflito efetivo a solução é a
mesma exposta para os fornecedores de bens.
5 Nas relações com clientes
Pode existir conflito se o cliente por algum modo
premiar o agente por uma decisão a ele favorável.
Pode existir também se naquela organização trabalhar
alguma “pessoa ligada” ao agente, e este, para auxiliar
no sucesso profissional daquela, resolver abrir mão de
direitos ou reduzir a receita da organização que
representa.
A maneira de evitar o conflito potencial e efetivo
é o de não permitir concessões que não sejam feitas
também a outros clientes em igualdade de condições.
6 Nas relações com o governo
Não há forma sutil de conflito de interesses no
relacionamento com o governo. Todas elas são velhas
conhecidas. O agente decide o local de um
investimento para gerar dividendos eleitorais a um
político amigo. Ou define a sede da empresa, onde
recolherá tributos municipais para beneficiar uma
prefeitura administrada por um amigo.
A maneira de evitar esse tipo de conflito é exigir
a fundamentação econômica para todas as decisões.
Portanto, conclui-se que o conflito de interesse é
contrário à ética empresarial. Não é ético.
___________
FONTE:
http://www.migalhas.com.br/dePeso/16,MI23617,81042-
Aspectos+eticos+e+legais+do+conflito+de+interesses+na+em
pres
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CEF) Acerca das situações de conflito de
interesse a que podem estar sujeitos os
servidos públicos, em razão da função ou cargo
público exercido, foram feitas as afirmativas a
seguir.
I - O servidor público deve comunicar a ocorrência de
conflito de interesse ao seu superior hierárquico.
168
II - O servidor público, para resolver o conflito de interesse
existente, pode transferir a propriedade dos bens
relacionados ao referido conflito a sua esposa ou
filhos.
III - Haverá conflito de interesse quando o servidor público
mantiver vínculo de negócio com pessoa física ou
jurídica que tenha interesse em sua decisão individual.
IV - Haverá conflito de interesse quando o servidor público
exercer atividade na iniciativa privada que, pela sua
natureza, implique utilização de informação inerente
ao cargo público ocupado.
Estão corretas as afirmativas
a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I, II e IV, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
e) I, II, III e IV.
02. (CEF)
Ética e moral
Ética tem origem no grego ethos, que significa
modo de ser. A palavra moral vem do latim mos ou mores,
ou seja, costume ou costumes. A primeira é uma ciência
sobre o comportamento moral dos homens em sociedade
e está relacionada à Filosofia. Sua função é a mesma de
qualquer teoria: explicar, esclarecer ou investigar
determinada realidade, elaborando os conceitos
correspondentes. A segunda, como define o filósofo
Vázquez, expressa “um conjunto de normas, aceitas livre
e conscientemente, que regulam o comportamento
individual dos homens”.
Ao campo da ética, diferente do da moral, não cabe
formular juízo valorativo, mas, sim, explicar as razões da
existência de determinada realidade e proporcionar a
reflexão acerca dela. A moral é normativa e se manifesta
concretamente nas diferentes sociedades como resposta
a necessidades sociais; sua função consiste em
regulamentar as relações entre os indivíduos e entre
estes e a comunidade, contribuindo para a estabilidade da
ordem social.
Internet: <www.espacoacademico.com.br> (com
adaptações).
A partir do texto acima, julgue os itens a seguir.
1) A distinção fundamental entre ética e moral decorre de
explicação etimológica.
2) Infere-se do texto que ética, definida como “uma
ciência sobre o comportamento moral dos homens em
sociedade”, corresponde a um conceito mais
abrangente e abstrato que o de moral.
3) Compete à moral, como conjunto de normas
reguladoras de comportamentos, chegar, por meio de
investigações científicas, à explicação de
determinadas realidades sociais.
No último dia 12 de outubro, dia das crianças,
voluntários da FENAE (Federação Nacional das
Associações do Pessoal da CAIXA) e da ONG Moradia e
Cidadania uniram-se para levar alegria e solidariedade a
uma comunidade de catadores de papel: cerca de 40
crianças e 50 adultos que moram precariamente em um
terreno próximo ao metrô, sem água, luz ou qualquer
infra-estrutura. Mesmo com todas as dificuldades, são
pessoas que estão se organizando e, em breve, graças à
sua força de vontade e à ajuda de voluntários, criarão
uma cooperativa de catadores de material reciclável,
que contribuirá para a inserção social dessas pessoas.
Internet: <www.fenae.org.br> (com adaptações).
03. Com base nas afirmativas do segundo
parágrafo do texto “Ética e moral” e
considerando a notícia reproduzida acima,
julgue os itens subsequentes.
1) Pelo foco da ética, o comportamento dos voluntários
da FENAE e da ONG Moradia e Cidadania é
considerado louvável e relevante.
2) Depreende-se que deve haver um comprometimento
moral que impulsiona as pessoas da comunidade
carente citada na notícia a se organizarem em um
sistema de cooperativa, a fim de contribuírem para
a inserção social de todos.
04. (CEF) “Portanto, nem por natureza nem
contrariamente à natureza a virtude moral é
engendrada em nós, mas a natureza nos dá a
capacidade de recebê-la, e esta capacidade se
aperfeiçoa com o hábito.”
Aristóteles. Ética a Nicômacos. Brasília: Editora da UnB, 2001.
Com base na citação de Aristóteles acima, é correto
afirmar que
1) o ser humano é mau ou bom por natureza.
2) a virtude moral não é algo inato ao ser humano.
05. (CEF) Julgue os itens a seguir, relativos a
noções e conceitos de ética.
1) A ética ocupa-se basicamente de questões
subjetivas, abstratas e essencialmente de interesse
particular do indivíduo.
2) Uma ética deontológica é aquela construída sobre o
princípio do dever.
06. (CEF) Acerca do padrão ético no serviço
público, julgue os itens a seguir.
1) Age contra a ética ou pratica ato de desumanidade o
servidor público que deixa, de forma injustificada,
uma pessoa à espera de solução cuja competência
é do setor em que exerça suas funções, permitindo
a formação de longas filas, ou qualquer outra
espécie de atraso na prestação do serviço.
2) O servidor público não pode desprezar o elemento
ético de sua conduta. Assim, o servidor público tem
que decidir entre o legal e o ilegal, o conveniente e
o inconveniente, o oportuno e o inoportuno, bem
como entre o honesto e o desonesto.
07. (CEF) É dever do servidor público ser cortês, ter
urbanidade, disponibilidade e atenção, respeitando a
capacidade e as limitações individuais de todos os
usuários do serviço público, sem qualquer espécie de
preconceito ou distinção de raça, sexo, nacionalidade,
cor, idade, religião, cunho político e posição social.
Código de Ética profissional do servidor público civil do Poder
Executivo Federal. Capítulo I.
Julgue os itens subsequentes, com relação às
ideias do texto acima.
1) Na gestão pública, é imprescindível o respeito à
individualidade do outro.
2) A cortesia é uma característica que depende
diretamente do nível de instrução do indivíduo.
169
08. Sobre Ética e Cidadania nas Organizações, julgue
os itens que seguem.
1. Um quesito importante da cidadania corporativa é o
compromisso de valorizar a diversidade, oferecendo
chances iguais aos colaboradores,
independentemente de cor, raça, nacionalidade,
proveniência social, religião, orientação sexual.
2. Uma das consequências da cidadania corporativa é
transformar os colaboradores em cidadãos, não se
preocupando apenas com o resultado financeiro, mas
também com a visão de tornar o mundo melhor se
cada um fizer a sua parte.
09. Com relação à ética no serviço público, julgue os
itens seguintes:
1. O trabalho desenvolvido pelo servidor público perante
a comunidade deve ser entendido como acréscimo ao
seu próprio bem-estar, já que, como cidadão, integrante
da sociedade, o êxito deste trabalho pode ser
considerado como seu maior patrimônio.
2. Toda pessoa tem direito à verdade. Porém, o servidor
observando o interesse do Estado, pode omiti-la ou
falseá-la, ainda que contrária aos interesses da própria
pessoa interessada.
(INPI) Texto para as questões de 10 e 11
Para que haja conduta a ética, é preciso que exista
o agente consciente, isto é, aquele que conhece a
diferença entre bem e mal, certo e errado, permitido e
proibido, virtude e vício. A consciência moral não só
conhece tais diferenças, mas também se reconhece como
capaz de julgar o valor dos atos e das condutas, e de agir
em conformidade com os valores morais, sendo, por isso,
o agente responsável por suas ações e seus sentimentos
e pelas consequências do que faz e sente. Consciência e
responsabilidade são condições indispensáveis da vida
ética.
A consciência moral manifesta-se, antes de tudo,
na capacidade para deliberar diante de alternativas
possíveis, avaliando cada uma delas segundo os valores
éticos, e para decidir e escolher uma delas antes de
lançar-se na ação. É a capacidade que o indivíduo possui
para avaliar e pesar as motivações pessoais, as
exigências feitas pela situação, as consequências para si
e para os outros, a conformidade entre meios e fins, a
obrigação de respeitar o estabelecido ou de transgredi-lo
(se o estabelecido for imoral ou injusto).
Costuma-se dizer que os fins justificam os meios,
de modo que, para alcançar um fim legítimo, todos os
meios disponíveis são válidos. No caso da ética, porém,
essa afirmação não é aceitável. Os meios justificáveis são
aqueles que estão de acordo com os fins da própria ação.
Em outras palavras, fins éticos exigem meios éticos.
Marilena Chaui. Convite à filosofia. São Paulo: Ática, 13.ª
ed., 2003, p. 308-10 (com adaptações).
10. Com relação às ideias do texto, é correto afirmar
que
a) o agente consciente é capaz de avaliar alternativas de
acordo com os valores éticos.
b) a consciência moral julga os atos dos indivíduos e, com
base nesse julgamento e em seu interesse, estabelece
o que é certo e errado.
c) é necessário, para se ter uma vida ética, ser inteligente
e responsável, pois, assim, o indivíduo pode analisar
as dificuldades das ações.
d) o indivíduo responsável por seus sentimentos e
necessidades age eticamente, ainda que, às vezes,
não tenha consciência de tal conduta.
e) o indivíduo ético deve privilegiar as motivações
pessoais antes de avaliar as consequências de
suas ações.
Gabarito: 01/D; 02/ECE; 03/EC; 04/EC; 05/EC; 06/CC;
07/CE/ 08/CC; 09/CE; 10/A
CÓDIGO DE ÉTICA DA CAIXA
CÓDIGO DE ÉTICA
É um instrumento criado para orientar o
desempenho de empresas em suas ações e na
interação com seu diversificado público. O sucesso da
empresa depende das pessoas que a compõe, pois
são elas que transformam os objetivos, metas, projetos
e até mesmo a ética em realidade. Por isso é
importante o comprometimento do indivíduo com o
código de ética
Antes de reproduzirmos o Código de Ética da
Caixa, vamos definir termos que nele constam para o
melhor entendimento deste documento:
- Missão: é o motivo pelo qual a empresa
existe; o que ela se propõe a realizar.
Também encontramos este conceito com os
nomes “Razão de Ser” e “Definição do
Negócio”.
- Valores: são princípios, ou crenças, que
servem de guia, ou critério, para os
comportamentos, atitudes e decisões de
todas e quaisquer pessoas, que no exercício
das suas responsabilidades, e na busca dos
seus objetivos, estejam executando a
Missão, na direção da Visão. Aproveitamos o
ensejo para também definir Visão:
- Visão: é o cenário ideal visualizado pela
empresa. É a situação que a empresa
busca, e para onde ela dirige sua
criatividade e recursos.
Segue o Código de Ética da CEF:
RESPEITO
• Na Caixa, as pessoas são tratadas com ética e
respeito. Repudiamos todas as atitudes de preconceito
relacionadas à origem, raça, gênero, cor, idade, religião,
credo, classe social, incapacidade física e quaisquer outras
formas de discriminação.
• Respeitamos e valorizamos nossos clientes e seus
direitos de consumidores, com a prestação de informações
corretas, cumprimento dos prazos acordados e oferecimento de
alternativa para satisfação de suas necessidades de negócios
com a Caixa. Preservamos o sigilo e a segurança das
informações.
• Preservamos a dignidade de dirigentes, empregados
e parceiros, em qualquer circunstância, com a determinação de
eliminar qualquer situação de provocação e constrangimento no
ambiente de trabalho.
• Os nossos patrocínios atentam para o respeito aos
costumes, tradições e valores da sociedade, bem como a
170
preservação do meio ambiente.
HONESTIDADE
• No exercício profissional, os interesses da Caixa estão
em 1º lugar na mente dos nossos empregados e dirigentes, em
detrimento de interesses pessoais, de grupos ou de terceiros, de
forma a resguardar a lisura dos seus processos e de sua imagem.
• Gerimos com honestidade nossos negócios, os recursos
da sociedade e dos fundos e programas que administramos,
oferecendo oportunidades iguais nas transações e relações de
emprego.
• Não admitimos qualquer relacionamento ou prática
desleal de comportamento que resulte em conflito de interesses e
que esteja em desacordo com o mais alto padrão ético, ou ainda,
que fragilize a imagem da Caixa.
• Condenamos atitudes que privilegiem fornecedores e
prestadores de serviços, sob qualquer pretexto. Como também, a
solicitação de doações, contribuições de bens materiais ou valores
aparceiros comerciais ou institucionais em nome da Caixa.
COMPROMISSO
• Os dirigentes, empregados e parceiros têm compromisso
permanente com o cumprimento das leis, das normas e dos
regulamentos internos e externos que regem a nossa instituição,
sempre com o mais elevado padrão ético no exercício de suas
atribuições profissionais.
• Pautamos nosso relacionamento com clientes,
fornecedores, correspondentes, coligadas, controladas,
patrocinadas, associações e entidades de classe dentro dos
princípios deste Código de Ética.
• Temos o compromisso de oferecer produtos e serviços
de qualidade que atendam ou superem as expectativas dos
nossos clientes.
• Incentivamos a participação voluntária em atividades
sociais destinadas a resgatar a cidadaniado povo brasileiro.
TRANSPARÊNCIA
• As relações da Caixa com os segmentos da sociedade
são pautadas no princípio da transparência e na adoção de
critérios técnicos.
• Como empresa pública, estamos comprometidos com a
prestação de contas de nossas atividades, dos recursos por nós
geridos e com a integridade dos nossos controles.
• Aos nossos clientes, parceiros comerciais, fornecedores
e à mídia dispensamos tratamento equânime na disponibilidade de
informações claras e tempestivas, por meio de fontes autorizadas e
no estrito cumprimento dos normativos a que estamos
subordinados.
• Oferecemos aos nossos empregados oportunidades de
ascensão profissional com critérios claros e do conhecimento de
todos.
• Valorizamos o processo de comunicação interna,
disseminando informações relevantes relacionadas aos negócios
e às decisões corporativas.
RESPONSABILIDADE
• Devemos pautar nossas ações nos preceitos e
valores éticos, de forma a resguardar a Caixa de ações e
atitudes inadequadas à sua missão e imagem e a não
prejudicar ou comprometer dirigentes e empregados, direta ou
indiretamente.
• Zelamos pela proteção do patrimônio público, com a
adequada utilização das informações, dos bens, equipamentos
e demais recursos colocados à nossa disposição para a
gestão eficazdos nossos negócios.
• Buscamos a preservação ambiental nos projetos dos
quais participamos, por entendermos que a vida depende
diretamente da qualidade do meio ambiente.
• Garantimos proteção contra qualquer forma de
represália ou discriminação profissional como forma de
preservar os valores da Caixa.
___________
Fonte: https://www.caixa.gov.br/Downloads/caixa-
etica/Codigo_de_etica.pdf
CÓDIGO DE CONDUTA DA CAIXA
ECONÔMICA FEDERAL
NORMAS
DISPOSIÇÕES PRELIMINARES
Este código de conduta aplica-se a todos os
agentes públicos, inclusive em atuação no
conglomerado e na FUNCEF, fundos por ela
administrados, fora da gestão da VIART, ou outras
indicações que venha a fazer, seja em órgãos
estatutários, conselhos, comitês ou outros cargos em
empresas ou outras entidades.
Devem ser observadas as disposições
contidas neste normativo, sem prejuízo da
aplicação do disposto no Código de Ética
Profissional do Servidor Público Civil do Poder
Executivo Federal e, quando for o caso, o Código
de Conduta da Alta Administração Federal, que se
encontram apensados a este normativo e podem
ser consultados por meio da aba “Anexos” ou por
meio do ícone “clipe”, localizados na barra lateral
esquerda, dependendo da versão do aplicativo.
No exercício das atribuições profissionais, a
conduta deve ser pautada por elevados padrões de
ética, baseados no respeito, honestidade,
compromisso, transparência e responsabilidade.
A dignidade, o decoro, o zelo, a eficácia e a
consciência dos princípios morais devem nortear
toda e qualquer conduta, seja no exercício das
atribuições profissionais ou fora dele.
As condutas devem levar em consideração não
somente o legal e o ilegal, o justo e o injusto, o
conveniente e o inconveniente, o oportuno e o
inoportuno, mas principalmente o honesto e o
desonesto, tendo como fim o bem comum.
O exercício profissional na CAIXA é
equiparado à função pública.
Os agentes públicos, inclusive do
conglomerado e da FUNCEF devem obedecer às
normas legais ou regulamentares e os manuais
normativos que regem suas atividades.
171
PADRÃO GERAL DE CONDUTA CONFLITO DE
INTERESSES
Conflito de interesses é a situação gerada pelo
confronto entre interesses da CAIXA, inclusive quando
atuando por mandato de terceiros, diverso do mandato
de fundos de investimento/carteiras administradas, e
interesse pessoal, que possa comprometer o interesse
coletivo ou influenciar de maneira imprópria o
desempenho da função pública.
Ocorre sempre que interesses pessoais
influenciam ou possam influenciar, direta ou
indiretamente, nas análises e decisões tomadas
quando do exercício das atividades na CAIXA ou na
sua representação.
O interesse pessoal é caracterizado pela vontade
do agente público em obter qualquer vantagem,
imediata ou não, material ou não, em favor próprio ou
de parentes, amigos, ou outras pessoas com as
quais tenham ou tiveram relações pessoais, comerciais
ou políticas em detrimento da CAIXA ou de terceiros
quando a CAIXA atue por mandato.
A ocorrência de conflito de interesses
independe da existência de lesão ao patrimônio
público, bem como do alcance efetivo do benefício,
econômico ou não, pelo agente público ou por terceiro.
A consulta sobre existência de conflito de
interesses e o pedido de autorização para o exercício
de atividade privada estão descritos em normativo
próprio.
Configura conflito de interesses na relação de
trabalho com a CAIXA:
 divulgar ou fazer uso de informação
privilegiada, em proveito próprio ou de
terceiros, obtida em razão das atividades
exercidas;
 exercer atividade que implique a prestação
de serviços ou a manutenção de relação
de negócio com pessoa físic a ou jurídica,
nessa incluindo o correspondente bancário
e o permissionário lotérico, que te nha
interesse em decisão do agente público ou de
colegiado do qual este participe;
 exercer, direta ou indiretamente, atividade
que, em razão da sua natureza, seja
incompatível com as atribuições do cargo ou
emprego, considerando-se como tal,
inclusive, a atividade desenvolvida em áreas
ou matérias correlatas;
 atuar, ainda que informalmente, como
procurador, consultor, assessor ou
intermediário de interesses privados nos
órgãos ou entidades da administração
pública direta ou indireta de qualquer dos
Poderes da União, dos Estados, do Distrito
Federal e dos Municípios;
 praticar ato em benefício de interesse de
pessoa jurídica de que participe o agente
público, seu cônjug e, companheiro ou
parentes, consanguíneos ou afins, em linha
reta ou colateral, até o tercei ro grau, e
que possa ser por ele beneficiada ou influir
em seus atos de gestão;
 receber presente de quem tenha interesse
em decisão do agente público ou de
colegiad o do qual este participe fora dos
limites e condições estabelecidos em
regulamento;
 prestar serviços, ainda que eventuais, a
empresa cuja atividade seja controlada,
fiscal izada ou regulada pelo ente ao qual
o agente público está vinculado.
Para prevenir ou impedir conflito de interesses
na relação de trabalho na CAIXA ou fora dela, o
agente públi co obriga-se a adotar, considerando-se
a situação concreta, uma ou mais das seguintes
providências em até 6 meses a partir da data da
publicação deste Código:
-abrir mão da atividade particular, ou solicitar
a destituição da função, ou retorno ao
órgão de origem, ou destituição da função
de representante ou ainda solicitar
alteração de lotação;
-alienar bens e direitos que integram o seu
patrimônio que possam dar caus a ao
conflito;
Na hipótese de conflito de interesses,
inclusive em caráter específico e tran sitório, o
agente público deve formalizar sua ocorrência ao
superior hierárquico e aos demais membros de
órgão colegiado do qual faça parte, em se
tratando de decisão coletiva, abstendo-se de votar ou
participar da discussão do assunto.
No caso de adoção das providências referidas,
o empregado deve informar a situação e a
providência adotada, de maneira detalhada, à
Comissão de Conflito de Interesses por meio da
caixa postal CORED02.
No caso de adoção das providências referidas,
o dirigente e o membro estatutário devem informar a
situação e a providência adotada, de maneira
detalhada, à Comissão de Ética Pública que opinará
sobre a suficiência da medida adotada.
Havendo dúvida sobre como prevenir ou
impedir uma situação potencialmente causadora de
conflito de interesses, o empregado deve efetuar
consulta sobre caso concreto, por meio do SeCI,
disponibilizado pela CGU no endereço
https://seci.cgu.gov.br.
Caso o dirigente e o membro estatutário
tenham dúvida sobre como prevenir ou impedir
uma situação potencialmente causadora de conflito de
interesses, deverão parágrafo acima.
Caso o dirigente e o membro estatutário tenham
dúvida sobre possível conflito de interesses no
exercício de uma atividade profissional paralela que
pretendam exercer, devem efetuar consulta sobre
caso concreto diretamente à Comissão de Ética
Pública.
Caso o empregado pretenda exercer alguma
atividade profissional paralela deve formalizar a
consulta ao seu gestor imediato.
Em caso de dúvida ou quando orientado pelo
gestor imediato, o empregado deve efetuar pedido
de autorização para o exercício da atividade
profissional paralela, por meio do SeCI, disponibilizado
pela CGU no endereço http://seci.cgu.gov.br.
No caso do dirigente e do membro estatutário
que pretendam exercer atividade profissional
paralela, devem efetuar pedido de autorização
diretamente à Comissão de Ética Pública.
No trabalho voluntário em organizações do
terceiro setor, sem finalidade de lucro, ta mbém
deve ser observada possível existência de conflito de
interesses.
172
 Agente público que ocupe cargo ou função em
outra instituição não pode praticar ato em benefício
de interesse da CAIXA em prejuízo do órgão
cessionário, devendo se ater às premissas das normas
internas.
USO, DIVULGAÇÃO E SIGILO DE INFORMAÇÕES
São de uso exclusivo e de propriedade da
CAIXA as informações, programas, modelos,
documentos e metodologias, desenvolvidos ou em uso
pela instituição, mesmo que o agente público tenha
participado de seu desenvolvimento.
No uso, divulgação e sigilo das informações
devem ser observadas, ainda, as diretrizes
estabelecidas nas normas internas específicas, sem
prejuízo das demais normas internas.
Os assuntos referentes à CAIXA são tratados
com a imprensa, exclusivamente, pelos dirigentes ou
empregado por esses delegados.
É dever do agente público:
 guardar sigilo sobre dados, informações e
operações da CAIXA, de seus clientes, de empresas
coligadas ou subsidiárias, de prestadores de serviços e
de fornecedores, ou de empresa/entidade que
participe enquanto representante da CAIXA em
fundos, em órgãos estatutários, conselhos ou
comitês, que ainda não sejam públicas e das quais
tenha conhecimento em razão de sua atuação
profissional;
 fornecer informações, nos casos legais e de
determinação judicial, antecedido de orientação da
área jurídi ca da CAIXA;
 obter prévia e expressa autorização da área
gestora do produto ou serviço para publicação de
estudos, pareceres, pesquisas e demais trabalhos de
caráter particular, que envolvam assuntos e/ou
informações restritos ou sigilosos;
 comunicar qualquer informação privilegiada
que possa vir a se tornar ato ou fato relevante ao Vice -
Presidente de Finanças, observando o mandato da Vice-
Presidência de Finanças e Controladoria e a eventual
segregação de atividades;
 não fazer uso de informações privilegiadas
obtidas no âmbito interno de seu serviço ou
enquanto representante em fundos, órgãos
estatutários, conselhos e comitês, em benefício
próprio, de parentes, de amigos ou de terceiros,
 não veicular junto à imprensa ou
disponibilização à terceiros de informação sigilosa,
privilegiada, de ato ou fato relevante concernente à
CAIXA, que ainda não tenha sido divulgado de maneira
oficial pelos canais da Instituição caracterizando o
vazamento da informação;
 não disseminar informações difamatórias;
 não permitir o acesso de terceiros a sistemas
de informações, operações e bancos de dados de
responsabilidade e/ou propriedade da CAIXA, salvo se
expressamente autorizado pelo gestor competen te.
 não utilizar informações privilegiadas a que
tenha acesso para obter vantagens para si ou para
terceiros, em especial nas negociações dos títulos de
valores mobiliários emitidos pela CAIXA, sendo
responsável por evitar, no âmbito da sua atuação, que
os investidores sejam prejudicados pela prática de
insider trading.
ATIVIDADE PROFISSIONAL PARALELA
Qualquer atividade profissional paralela deve
ser formalizada à chefia imediata. É vedado ao
agente público:
 prestar assessoria/consultoria ou outro tipo
de serviços à pessoa jurídica ou física, que possa se
beneficiar dos conhecimentos internos e específicos,
adquiridos em qualquer área da CAIXA, exceto nos
casos autorizados pela CAIXA;
 estabelecer relações comerciais ou
profissionais, diretamente ou por terceiros, com
cliente da CAIXA, seus controladores e empresas do
mesmo grupo econômico, quando o agente público
tenha poder de decisão sobre os interesses do cliente
no relacionamento com a CAIXA;
 exercer atividade que viole o princípio da
integral dedicação pelo ocupante do cargo de
dirigente, presidente de comitê de auditoria, auditor
chefe, ouvidor e corregedor, que exige a
precedência das atribuições do cargo ou função
gratificada sobre quaisquer outras atividades;
 transmitir à opinião pública dúvida a
respeito da integridade, moralidade, clareza de
posições e decoro do empregado e dirigente;
A acumulação de cargo ou emprego público
na CAIXA poderá ocorrer nos casos do cargo de
professor; ou cargo ou emprego privativo de
profissional da saúde com profissões
regulamentadas; ou outros casos previstos pelo
ordenamento constitucional ou legal.
Atividade de magistério dispensa a consulta
acerca da existência de conflito de interesses e o
pedido de autorização para o exercício de atividade
paralela.
O exercício de atividades de magistério para
público específico que possa ter interesse em
decisão do agente público, da instituição ou do
colegiado do qual participe deve ser precedido de
consulta acerca da existência de conflito de
interesses conforme norma interna.
Entende-se por atividade de magistério,
ainda que exercidas de forma esporádica ou não
remunerada:
 docência em instituições de ensino, de
pesquisa ou de ciência e tecnologia,
públicas ou privadas;
 capacitação ou treinamento, mediante
cursos, palestras ou conferências;
 outras correlatas tais como funções de
coordenador, monitor, preceptor, avaliador,
integrante de banca examinadora de
discente, presidente de mesa, moderador e
debatedor.
É também vedado ao agente público o
exercício de atividade paralela como:
 consultor financeiro, independentemente da
função ou unidade de lotação, incluindo -se
nesse conceito agente de investimentos,
corretor de bolsa de valores, analista de
mercado, coach financeiro e demais
profissionais de orientação a investimentos
financeiros;
 corretor de seguros, independentemente da
função ou unidade de lotação;
 corretor de imóveis, independentemente da
função ou unidade de lotação;
173
  sócio, empregado, consultor ou administrador
de construtora/incorporadora,
independentemente do cargo, carreira
profissional, função ou unidade de lotação;
As vedações dispostas no parágrafo acima não se
aplicam aos dirigentes e demais membros estatutários
do Conglomerado CAIXA quando o ramo do exercício
da atividade paralela não guardar relação direta com
os processos e negócios da unidade ou empresa do
Conglomerado em que atua, ou ainda com sua
competência decisória.
É vedado negociar por conta própria ou alheia,
produtos ou serviços que constituam ato de
concorrência com a CAIXA ou com o Conglomerado.
A advocacia é incompatível com a atividade de
ocupantes de cargo de direção e gerência na CAIXA .
Os ocupantes de cargos de direção e de gerência
correspondentes à chefia das Unidades Jurídicas da
CAIXA são exclusivamente legitimados para o exercício
da advocacia vinculada à função que exerçam na
CAIXA, durante o período da investidura; em causa
própria ou em favor de parentes até 3º grau, em linha reta
ou c olateral, por consanguinidade ou afinidade, desde
que a atuação não represente atividade profissional
regula r.
É permitido o exercício de advocacia aos
empregados e aos membros estatutários do
conglomerado e da FUNCEF ressalvadas as restrições
legais e normativas.
O escritório/banca de advocacia do qual o
empregado e o membro estatutário do conglomerado
e da FUNCEF sejam sócios, consultores, administradores
ou mesmo empregados, não poderá prestar serviços para
a CAIXA, nem patrocinar ações contra a CAIXA e
nem possuir relacionamento bancário com esta
Instituição Financeira, incluindo- se, nesta proibição, a
manutenção de conta corrente e/ou poupança e linhas
de crédito.
É incompatível com a atividade na CAIXA, por
parte do empregado e do membro estatutário do
conglomerado e da FUNCEF, o exercício de
advocacia:
 contra a CAIXA e seu conglomerado, contra
a FUNCEF ou contra a União;
 em ações envolvendo a CAIXA quando não
decorrer de sua atribuição na condição de
advogado CAIXA;
 em sociedade de escritório que possua
ações envolvendo a CAIXA.
É proibido ao agente público manter relação de
emprego ou prestação de serviço de advocacia em
organização bancária ou em empresa concorrente da
CAIXA.
É permitido o exercício de engenharia e
arquitetura ao agente público, ressalvadas as restrições
legais e normativas.
É proibido ao agente público manter relação de
emprego ou prestação de serviço de
engenharia/arquitetura em organização bancária ou em
empresa concorrente da CAIXA.
Estando o agente público nas situações
vedadas acima, o prazo para se desincompatibilizar é
de 6 meses a partir da publicação deste Código, sob
informe à Comissão de Conflito de Interesses para o
empregado e Comissão de Ética Pública para o
dirigente e o membro estatutário do conglomerado e da
FUNCEF.
PARTICIPAÇÃO EM EVENTOS E ATIVIDADES
CUSTEADAS POR TERCEIROS E PELA CAIXA
A participação de agente público em
atividades externas, tais como seminários,
congressos, palestras, visitas, reuniões técnicas e
eventos semelhantes, no Brasil ou no exterior, pode
ser de interesse insti tucional ou pessoal.
No caso de interesse institucional, o convite
para a participação em eventos custeados por
instituição privada deve ser encaminhado à
Presidência da CAIXA ou a outra instância ou
autoridade por ela designada, que indica, em caso
de aceitação, o representante adequado, tendo em
vista a natureza e os assuntos a serem tratados no
evento.
As despesas relacionadas à participação de
agente público tais como transporte, estada,
alimentação e taxa de inscrição em eventos que
guardem relação com as atribuições de seu cargo,
emprego ou função, promovidos por instituição
privada devem ser custeadas pela CAIXA.
No interesse institucional, as despesas de
transporte, estada e alimentação, bem como as
taxas de inscrição, podem ser custeadas no todo ou
em parte pelo patrocinador do evento, vedado o
recebimento de remuneração, se este for:
 organismo internacional do qual o Brasil
faça parte;
 governo estrangeiro e suas instituições;
 instituição acadêmica, científica e
cultural;
 empresa, entidade ou associação de classe
que não mantenha ou pretenda manter
relação de negócio e que não possa ser
beneficiária de decisão da qual participe
o agente público, seja individualmente,
seja em caráter coletivo;
 por pessoa física ou jurídica com a qual
a CAIXA mantenha relação de negócio,
desde que decorra da natureza de
obrigação contratual previamente assumida
perante a CAIXA.
Quando o assunto a ser tratado estiver
relacionado com suas funções institucionais, o
empregado chefe de unidade, o dirigente e o membro
estatutário não podem aceitar convites para jantares,
almoços, cafés da manhã e atividades de natureza
similar custeados por terceiros.
O agente público deve sempre informar ao seu
superior hierárquico sobre a participação nas
atividades acima mencionadas.
Quando se tratar de evento de interesse
pessoal, a participação do agente público em
cursos, seminários, congressos ou eventos
semelhantes, deve ser custeada pelo próprio
interessado, desde que a atividade não conflite com o
exercício do cargo ou função de confiança, nem se
valha de informações privilegiadas, sendo, nestes
casos, necessária a comunicação ao gestor, na forma
de norma interna, quando do recebimento do
convite pelo empregado e à Comissão de Ética
Pública pelo dirigente e pelo membro estatutário.
Excepcionalmente, as despesas de
remuneração, transporte e estada poderão ser
custeadas pelo patrocinador, desde que:
174
  o empregado comunique à Comissão de
Conflito de Interesses, na forma da norma
interna, e o dirigente e o membro estatutário
comuniquem à Comissão de Ética Pública,
antes do evento, as condições aplicáveis à
sua participação, inclusive o valor da
remuneração, se for o caso;
 o promotor do evento não tenha interesse em
decisão que possa ser tomada pelo agente
público, seja individualmente, seja de caráter
coletivo;
 não haja conflito de interesses com o
exercício do cargo ou da função;
 não se trate de instituição que mantenha
relacionamento ou interesse comercial com
a CAIXA;
 o agente público não se valha de
informações privilegiadas.
É vedado aceitar convites ou ingressos para
atividades de entretenimento como shows, apresenta
ções e atividades esportivas.
Excluem-se dessa vedação:
 os casos em que o agente público se encontre
no exercício de representação institucional,
hipótese em que fica vedada a transferência
dos convites ou ingressos a terceiros alheios à
instituição;
 os convites ou ingressos originários de
promoções ou sorteios de acesso público, ou
de relação consumerista privada, sem
vinculação, em qualquer caso, com a condição
de agente público;
 os convites ou ingressos distribuídos por órgão
ou entidade pública de qualquer esfera de
poder, desde que observado limite de valor
fixado pela Comissão de Ética Pública.
 os convites ou ingressos para atividades de
entretenimento, como shows, apresentações,
festas, desfiles carnavalescos e atividades
esportivas promovidos pela CAIXA ou
decorrente de contrapartida de patrocínio
pela CAIXA, desde que a unidade promotora
do evento defina os critérios de distrib
uição dos convites e ingressos entre os
agentes públicos.
As atividades externas de interesse pessoal não
podem ser exercidas em prejuízo das atividades na
CAIXA, exceto quando expressamente autorizadas pelo
gestor.
A publicidade da remuneração e das despesas
de transporte, alimentação e estada será assegurada
mediante registro do compromisso na respectiva agenda
de trabalho do dirigente com explicitação das
condições de sua participação.
Os dados sobre despesas com "Diárias, Hotel
e Passagens" de eventos externos e internos,
realizados no Brasil e no exterior e custeados pela
CAIXA, são publicados no Portal da Transparência do
Poder Executivo Federal.
Nas participações em eventos de interesse
pessoal o agente público deve abster-se de comentar
fatos ou emitir opiniões de assuntos relacionados à
CAIXA.
Quando em representação externa, o agente
público deve pautar a realização da s atividades do
cargo pelo atendimento da missão e dos interesses
institucionais.
REDES SOCIAIS
É vedado ao agente público:
 publicar nas redes sociais qualquer assunto
ofensivo à imagem da CAIXA e à
imagem/reputação de seus agentes
públicos;
 utilizar nas redes sociais as logomarcas
da CAIXA;
 comentar/compartilhar nas redes sociais
quaisquer assuntos de caráter restrito ou
sigiloso relat ivo à CAIXA;
 publicar/compartilhar nas redes sociais
rotinas de trabalho na CAIXA e do
funcionamento das unidades da CAIXA;
 publicar nas redes sociais fotos e imagens
do interior das unidades da CAIXA que
fragilizem a segurança e exponham
informações;
 manifestar-se em nome da CAIXA nas
redes sociais, salvo nas condições
previstas em norma.
BRINDES E PRESENTES
É vedado ao agente público, em razão de suas
atribuições, aceitar favores, comissões, gratificações,
vantagens financeiras ou materiais, doações, brindes
ou presentes de qualquer natureza, para si ou
para outras pessoas, oferecidos de forma direta ou
indireta, resultantes ou não de relacionamentos com
a CAIXA e que influenciam em decisões, facilitação
de negócios, beneficiamento de terceiros, ou causar
prejuízo de imagem à Empresa.
Incluem-se como itens vedados: convites de
caráter pessoal para viagens, hospedagens e
outras atrações.
As vedações previstas nos itens acima se
aplicam igualmente ao cônjuge, companheiro ou
parente por consanguinidade ou afinidade, em linha
reta ou colateral até terceiro grau.
A vedação de que trata o Código de
Conduta se refere ao recebimento de presente de
qualquer valor, em razão do cargo ou função que
ocupa o agente público, quando o ofertante for
pessoa, empr esa ou entidade que:
 tenha interesse pessoal, profissional ou
empresarial em decisão que possa ser
tomada pelo agente público,
individualmente ou de caráter coletivo, em
razão do cargo;
 que seja ofertado de pessoa física ou
jurídica que tenha relacionamento com a
CAIXA e que possa representar
relacionamento impróprio ou prejuízo
financeiro ou de reputação para a CAIXA;
 mantenha relação comercial com a
CAIXA e suas subsidiárias;
 represente interesse de terceiros, como
procurador ou preposto de pessoas,
empre sas ou entidades compreendidas nos
itens anteriores.
Não se considera presente, para os fins
deste Código de Conduta, aquilo que:
175
  represente prêmio em dinheiro ou bens
concedidos por entidade acadêmica, científica
ou cultural, em reconhecimento por sua
contribuição de caráter intelectual;
 represente prêmio concedido em razão de
concurso de acesso público a trabalho de
natureza acadêmica, científica, tecnológica ou
cultural;
 seja bolsa de estudo vinculada ao
aperfeiçoamento profissional ou técnico, desde
que o patrocinador não tenha interesse em
decisão que possa ser tomada pelo agente
público, em razão do cargo que ocupa.
 seja prêmio recebido da CAIXA ou de suas
empresas coligadas, subsidiárias e parceiras
como reconhecimento ao desempenho para
obtenção de resultados empresariais, desde
que previamente estabelecido em campanha
de incentivo e que seja aprovada nas
instâncias decisórias da CAIXA.
É permitida a aceitação de brindes, como tal
entendidos aqueles que:
 não tenham valor comercial;
 sejam distribuídos por entidades de qualquer
natureza a título de cortesia, propaganda,
divulgação habitual ou por ocasião de eventos
especiais ou datas comemorativas de caráter
histórico ou cultural, e que não ultrapassem o
valor definido em Resolução da CEP ou outra
autoridade;
 cuja periodicidade de distribuição não seja
inferior a 12 meses;
 que sejam de caráter geral e, portanto, não se
destinem a agraciar exclusivamente
determinado agente público.
É permitida a aceitação de presentes que sejam
recebidos em situação protocolar, quando o agente
público estiver representando a CAIXA e quando houver
reciprocidade.
Havendo dúvida se o brinde tem valor
comercial de até R$ 100,00, o agente público pode
realizar sua avaliação junto ao comércio, podendo
ainda, se julgar conveniente, dar-lhe desde logo o
tratamento de presente.
Para o presente que, por qualquer razão, não
possa ser recusado ou devolvido sem ônus par a o
agente público, devem ser adotadas uma das seguintes
providências, em razão da natureza do bem:
 tratando-se de bem de valor histórico, cultural
ou artístico, incorporar ao acervo cultural da
CAIXA;
 encaminhar ao acervo do Instituto do
Patrimônio Histórico e Artístico Nacional –
IPHAN para que este lhe dê o destino legal
adequado;
 nos demais casos, promover a sua doação a
entidade de caráter assistencial ou filantrópico,
reconhecida como de utilidade pública, desde
que, tratando-se de bem não perecível, esta se
comprometa a aplicar o bem ou o produto da
sua alienação em suas atividades fim;
 no caso de bem perecível, esse também deve
ser doado à entidade de caráter assistencial ou
filantrópico, reconhecida como de utilidade
pública, para consumo por aquela;
 a incorporação de presente ao patrimônio
histórico cultural e artístico, assim como a
sua doação a entidade de caráter
assistencial ou filantrópico, reconhecida
como de utilidade pública, deve constar na
página de Acesso à Informação, para fins de
eventual controle.
USO DE BENS E PATRIMÔNIO DA CAIXA
Todo agente público, deve zelar pela
proteção do patrimônio público, com a adequada
utilização das informações, dos bens, equipamentos
e demais recursos colocados à disposição para a
gestão eficaz dos negócios realizados em nome da
CAIXA.
Os recursos materiais e meios de
comunicação e instalações colocados à disposição
não devem ser utilizados para fins estranhos às
suas atividades profissionais.
É vedado ao agente público usar
tecnologias, metodologias, modelos, know-how e
outras informações de propriedade da CAIXA ou por
ela desenvolvidas ou obtidas, para fins particula res
ou repassar a terceiros, mesmo que o agente
público tenha participado de seu desenvolvimento.
INVESTIMENTOS PESSOAIS
É vedado ao agente público realizar
investimentos pessoais cuja remuneração, ou
cotação, possa ser afetada por decisão ou fato em
que tenha tido participação, ou conhecimento, ou
ainda que tenha obtido informação privilegiada, no
exercício de suas atribuições na CAIXA, no
conglomerado e na FUNCEF.
As aplicações em produtos bancários ou
financeiros com padrões e normas pré -
estabelecidas e ofertadas ao público em geral podem
ser mantidas pelo agente público.
RELACIONAMENTO COM CLIENTES,
FORNECEDORES, PARCEIROS, UNIDADES DO
CONGLOMERADO CAIXA, AGENTES PÚBLICOS
DE ÓRGÃOS/ENTIDADES E DEMAIS
INSTITUIÇÕES
O relacionamento com clientes, fornecedores,
parceiros, unidades do conglomerado CAIXA, agentes
públicos de órgãos/entidades e demais instituições
deve ser pautado pelos valores éticos e
socialmente responsáveis, estabelecidos pela CAIXA,
evitando-se situações que possam caracterizar
conflito de interesses.
Nos contatos profissionais com representantes
de fornecedores, prestadores de serviço, inclusive
empresas de marketing, entidades e empresas
patrocinadas ou clientes, o empregado deve estar
obrigatoriamente acompanhado por um segundo
empregado, indicado pela chefia imediata e, quando
dirigente e membro estatutário , devem estar
obrigatoriamente acompanhados por outro dirigente,
membro estatutário ou empregado.
Em reuniões com clientes que envolvam
áreas da matriz e filiais deverá ser obrigatória a
presença de representante da VIRED – Vice-
Presidência Rede de Varejo, quando se tratar de
cliente de Varejo, da VIHAB – Vice Presidência da
Habitação, quando se tratar de Médio ou Grande
Cliente da Construção Civil, da VIGOV – Vice-
Presidência de Governo, quando se tratar de
176
clientes PJ Pública, empresas estatais, judiciário, bem
como empresas de saneamento, infraestrutura,
telecomunicações, óleo e gás e indústria naval e da
VICAT – Vice-Presidência Atacado, quando se tratar
dos demais clientes Média e Grande Empresas.
Nos contatos profissionais com representantes
citados acima e com os clientes na situação supra
descrita deverá ser adotado o registro de ata conforme
disposto acima.
É vedado ao agente público reunir-se sozinho com
agentes públicos de órgãos e entidades ou pessoas
expostas politicamente.
Nas reuniões em que o anfitrião agente público de
órgão e entidade ou pessoa exposta politicamente não
permita a presença de todos os representantes da CAIXA,
esta situação deverá ser consignada na ata do referido
encontro, participando da reunião o representante
institucional autorizado pelo anfitrião.
É dever do agente público, no que couber:
 observar as Diretrizes de Responsabilidade
Socioambiental e a Política de Compras
Sustentáveis e Relacionamento com
Fornecedores nas suas ações de negociação
com fornecedores;
 atuar com isenção e profissionalismo,
rejeitando qualquer tentativa ou mesmo
aparência de favorecimento no trato com
fornecedores;
 comunicar-se com fornecedores nas
dependências da CAIXA, de forma clara e
objetiva ou utilizando o telefone ou e-mail
comercial;
 observar a Política de Relacionamento com
Clientes – PO055 nas ações de
negociação com clientes e usuários de
produtos e de serviços;
 manter relacionamento cooperativo e corrupção e situações irregulares que
equilibrado com clientes e usuários;
 oferecer tratamento justo e equitativo a
clientes e usuários;
 assegurar a conformidade e a legitimidade
de produtos e de serviços;
 prestar informações a clientes e usuários de
forma clara e precisa, a respeito de
produtos e serviços;
 atender demandas de clientes e usuários de
forma tempestiva; e
 primar pela inexistência de barreiras,
critérios ou procedimentos desarrazoados
para a extinção da relação contratual relativa
a produtos e serviços, bem como para a
transferência de relacionamento para outra
insti tuição, a pedido do cliente.
 observar a Política de Prevenção ao Conflito
de Interesses no relacionamento com/entre
as empre sas em que a CAIXA participe e
nos processos de aquisição; as áreas de
risco e de negócios; na gestão de recursos
próprios e na gestão de recursos de
terceiros; empresas contratadas, profissionais
contratados e empregados/servidores cedidos
para/pela CAIXA.
NEPOTISMO
É vedado nomear para o exercício de Função
Gratificada, empregado familiar da autoridade
competente pela designação ou ter empregado familiar
com ou sem função gratificada sob sua subordinação
direta inclusive na eventualidade.
É considerado familiar o cônjuge, o
companheiro ou o parente em linha reta ou colateral,
por consanguinidade ou afinidade, até o terceiro
grau:
 filho, enteado, neto, bisneto, pais, avôs e
bisavôs;
 irmão, tio e sobrinho;
 irmão do cônjuge ou do companheiro;
 sogros, genro e nora;
 cônjuge de: irmão, tio, sobrinho, neto e
bisneto.
É vedada, ainda, a nomeação de familiar para o
exercício de função gratificada, mediante o ajuste de
designações recíprocas, inclusive nas empresas
subsidiárias.
CORRUPÇÃO, SUBORNO, ASSÉDIO
É dever do agente público, no que couber:
 pautar o relacionamento com órgãos,
entidades e empresas na observação dos
princípios da legalidad e, impessoalidade,
moralidade, publicidade e eficiência,
assegurando ampla transparência de
informação à sociedade;
 jamais atrair clientes, ou manter os atuais,
mediante o oferecimento de benefícios não
permitidos pelos normativos vigentes;
 denunciar, por meio dos canais
disponibilizados pela CAIXA, quaisquer atos
contrários ao interesse público, a esse
Código e ao Código de Ética da CAIXA,
comportamentos que revelem indícios de
favoreçam conflito de interesses, praticados
por superiores hierárquicos, colegas,
contratados ou prestadores de serviços.
No caso de denúncia, serão garantidos o
sigilo e a confidencialidade das informações
prestadas. É vedado ao agente público:
 adotar práticas de corrupção e a lavagem
de dinheiro;
 oferecer ou receber suborno, inclusive em
relacionamentos internacionais, mesmo
que a prática não seja vedada no país
onde se desenvolve o relacionamento
comercial;
 praticar qualquer tipo de assédio,
mediante conduta verbal ou física de
humilhação, coação ou ameaça;
 pleitear, solicitar, provocar, sugerir ou
receber qualquer tipo de ajuda financeira,
gratificação, prêmi o, comissão, doação ou
vantagem de qualquer espécie, para si,
familiares ou qualquer pessoa, para o
cumprimento da sua missão ou para
influenciar outro empregador para o mesmo
fim.
 receber transporte, hospedagem, refeições
ou quaisquer favores de particulares,
inclusive de clientes, fornecedores ou
prestadores de serviços, de forma a
permitir situação que possa gerar dúvid a
177
 sobre a sua probidade ou honorabilidade;
CRÍTICAS À REPUTAÇÃO DE EMPREGADO E À
IMAGEM DA CAIXA, ATENDIMENTO DE INTERESSE
PARTICULAR, DÚVIDA QUANTO À INTEGRIDADE
É dever do agente público:
 não apresentar comportamento que prejudique
o ambiente de trabalho e a formulação de críticas à
reputação de colegas, superiores e à CAIXA;
 utilizar os canais corporativos adequados
para suas eventuais manifestações, de maneira
cordial e fundamentada. É vedado ao agente público:
 desviar colega, prestador de serviço,
estagiário ou jovem aprendiz para atendimento a
interesse particular;
 exercer atividade paralela que provoque
dúvida a respeito da integridade, moralidade, clareza
de posições edecoro do empregado ou dirigente;
 dar causa à instauração de Análise Preliminar,
Processo Disciplinar e Civil ou Processo de Apuração
Ética contra alguém de fato irregular de que o sabe
inocente ou inexistente;
 adotar conduta discriminatória relacionada à
origem, raça, gênero, cor, idade, religião, credo, cla
sse social, incapacidade física;
 participar de licitações e de ser contratada
pela CAIXA, a empresa, cujo administrador ou sócio
seja, agentepúblico.
ENRIQUECIMENTO ILÍCITO
Constitui em enriquecimento ilícito e, portanto,
é vedado ao agente público, no que couber:
 receber, para si ou para outrem, dinheiro, bem
móvel ou imóvel, ou qualquer outra vantagem
econômica, direta ou indireta, a título de comissão,
percentagem, gratificação ou presente de quem
tenha interesse, direto ou indireto, que possa ser
atingido ou amparado por ação ou omissão decorrente
das atribuições do agente público;
 perceber vantagem econômica, direta ou
indireta, para:
a) facilitar a aquisição, permuta ou locação de
bem móvel ou imóvel, ou a contratação de
serviços pelas empresas do conglomerado
CAIXA;
b) facilitar a alienação, permuta ou locação de
bem público ou o fornecimento de serviço
por ente estatal;
c) intermediar a liberação ou aplicação de
verba pública de qualquer natureza;
 utilizar, em obra ou serviço particular, veículos,
máquinas, equipamentos ou material d e qualquer
natureza, de propriedade ou à disposição de qualquer
das empresas do conglomerado CAIXA, bem como o
trabalho de servidores públicos, empregados ou
terceiros contratados por essas empresas;
 receber vantagem econômica de qualquer
natureza, direta ou indireta, para:
a) tolerar a exploração ou a prática de jogos
de azar, de lenocínio, de narcotráfico, de
contrabando, de usura ou de qualquer outra
atividade ilícita, ou aceitar promessa de tal
vantagem;
b) fazer declaração falsa sobre medição ou
avaliação em obras públicas ou qualquer
outro serviço, ou sobre quantidade, peso,
medida, qualidade ou característica de
mercadorias ou bens fo rnecidos a
qualquer das empresas do conglomerado
CAIXA;
c) omitir ato de ofício, providência ou
declaração a que esteja obrigado;
 adquirir, para si ou para outrem, no exercício
de mandato, cargo, emprego ou função pública,
bens de qualquer natureza cujo valor seja
desproporcional à evolução do patrimônio ou à renda
do agente público;
 incorporar, por qualquer forma, ao seu
patrimônio, bens, rendas, verbas ou valores
integrantes do acervo patrimonial das empresas do
conglomerado CAIXA;
 usar, em proveito próprio, bens, rendas,
verbas ou valores integrantes do acervo patrimonial
das empresas do conglomerado CAIXA.
PREJUÍZO AO ERÁRIO
Constitui em prejuízo ao erário e, portanto, é
vedado ao agente público, no que couber:
 facilitar ou concorrer por qualquer forma
e fora das hipóteses legais para:
a) a incorporação ao patrimônio particular, de
pessoa física ou jurídica, de bens,
rendas, verbas ou valores integrantes do
acervo patrimonial das empresas do
conglomerado CAIXA;
b) a incorporação, ao patrimônio particular
de pessoa física ou jurídica, de bens,
rendas, verbas ou valores públicos
transferidos pela administração pública a
entidades privadas mediante celebração de
parcerias, sem a observância das
formalidades legais ou regulamentares
aplicáveis à espécie;
 permitir ou concorrer para:
a) que pessoa física ou jurídica privada
utilize bens, rendas, verbas ou valores
integrantes do acervo patrimonial das
empresas do conglomerado CAIXA, sem
a observância das formalidades legais
ou regulamentares aplicáveis à espécie;
b) que pessoa física ou jurídica privada utilize
bens, rendas, verbas ou valores públicos
transferidos pela administração pública a
entidade privada mediante celebração de
parcerias, sem a observância das
formalidades legais ou regulamentares
aplicáveis à espécie;
 doar à pessoa física ou jurídica bem
como ao ente despersonalizado, ai nda que de fins
educativos ou assistenciais, bens, rendas, verbas ou
valores do patrimônio de qualquer das empresas
do conglomerado CAIXA, sem observância das
formalidades legais e regulamentares aplicáveis à
espécie;
 permitir ou facilitar fora das hipóteses
legais:
a) a alienação, permuta ou locação de bem
integrante do patrimônio de qualquer das
empresas do conglomerado CAIXA, ou
ainda a prestação de serviço por parte
delas, por preço inferior ao de mercado;
178
 b) a aquisição, permuta ou locação de bem ou
serviço por preço superior ao de mercado;
 realizar operação financeira sem
observância das normas legais e regulamentares ou
aceitar garantia insuficiente ou inidônea;
 conceder benefício administrativo ou fiscal
sem a observância das formalidades legais ou
regulamentares aplicáveis à espécie;
 frustrar a licitude de processo licitatório ou
de processo seletivo para celebração de parcerias
com entidades sem fins lucrativos, ou dispensá-los
indevidamente;
 ordenar ou permitir a realização de
despesas não autorizadas em lei ou regulamento;
 agir negligentemente na:
a) arrecadação de tributo ou renda, bem como
no que diz respeito à conservação do
patrimônio público;
b) celebração, fiscalização e análise das
prestações de contas de parcerias firmadas
pela administração pública com entidades
privadas;
 liberar verba pública sem a estrita observância
das normas pertinentes ou influir de qualquer forma
para a sua aplicação irregular;
 permitir, facilitar ou concorrer para que
terceiro se enriqueça ilicitamente;
 permitir que se utilize, em obra ou serviço
particular, veículos, máquinas, equipamentos ou
material de qualquer natureza, de propriedade ou à
disposição de qualquer das empresas do
conglomerado CAIXA, bem como o trabalho de
servidor público, empregados ou terceiros contratados
por essas entidades;
 celebrar:
a) contrato ou outro instrumento que tenha por
objeto a prestação de serviços públicos por
meio da gestão associada sem observar as
formalidades previstas na lei;
b) contrato de rateio de consórcio público sem
suficiente e prévia dotação orçamentária, ou
sem observar as formalidades previstas na
lei;
c) parcerias da administração pública com
entidades privadas sem a observância das
formalidades legais ou regulamentares
aplicáveis à espécie.
ATOS CONTRA OS PRINCÍPIOS DA
ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA
É proibido ao agente público, no que couber:
 praticar ato visando fim proibido em lei ou
regulamento ou diverso daquele previsto na
regra de comp etência;
 retardar ou deixar de praticar,
indevidamente, ato de ofício;
 revelar fato ou circunstância de que tem
ciência em razão das atribuições e que
deva permanecer em segredo;
 negar publicidade aos atos oficiais;
 frustrar a licitude de concurso público;
 deixar de prestar contas quando esteja
obrigado a fazê-lo.
RESPONSABILIDADE SÓCIO EMPRESARIAL
É vedado ao agente público:
 contratar fornecedores e/ou estabelecer
parcerias que pratiquem trabalho infantil, escravo ou
análogo, que adotem práticas contrárias à Carta
Internacional dos Direitos Humanos, assim como aos
Estatutos do Idoso e da Criança e do Adolescente.
ATOS LESIVOS À ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA
NACIONAL OU ESTRANGEIRA
Constituem atos lesivos à administração pública,
nacional ou estrangeira, que atentem contra o
patrimônio público nacional ou estrangeiro, contra
princípios da administração pública ou contra os
compromissos internacionais assumidos pelo Brasil e,
portanto, vedados ao agente público:
 prometer, oferecer ou dar, direta ou
indiretamente, vantagem indevida a agente
público, ou a terceira pessoa a ele
relacionada;
 comprovadamente, financiar, custear,
patrocinar ou de qualquer modo
subvencionar a prática dos atos ilícitos
previstos nesta Lei;
 comprovadamente, utilizar-se de interposta
pessoa física ou jurídica para ocultar ou
dissimular seus reais interesses ou a
identidade dos beneficiários dos atos
praticados;
 dificultar atividade de investigação ou
fiscalização de órgãos, entidades ou
agentes públicos, ou intervir em sua
atuação, inclusive no âmbito das
agências reguladoras e dos órgãos de
fiscalização do sistema financeiro nacional.
No tocante a licitações e contratos é vedado
ao agente público:
 frustrar ou fraudar, mediante ajuste,
combinação ou qualquer outro
expediente, o caráter competi tivo de
procedimento licitatório público;
 impedir, perturbar ou fraudar a realização
de qualquer ato de procedimento
licitatório público;
 afastar ou procurar afastar licitante, por
meio de fraude ou oferecimento de
vantagem de qualquer tipo;
 fraudar licitação pública ou contrato dela
decorrente;
 criar, de modo fraudulento ou irregular,
pessoa jurídica para participar de licitação
pública ou celebrar contrato administrativo;
 obter vantagem ou benefício indevido, de
modo fraudulento, de modificações ou p
rorrogações de contratos celebrados com a
administração pública, sem autorização em
lei, no ato convocatório da licitação pública
ou nos respectivos instrumentos
contratuais; ou
 manipular ou fraudar o equilíbrio
econômico-financeiro dos contratos
celebrados com a administração pública.

179
PADRÕES ESPECÍFICOS DE CONDUTA
O agente público, para o exercício de suas
atividades na administração e gestão de ativos de
terceiros, no risco, nas operações de tesouraria, nas
típicas de banco de investimento, nas ofertas públicas
pela emissora ou ofertante, sem prejuízo da aplicação
do disposto no Padrão Geral de Conduta previsto
neste código, devem observar as normas reguladoras,
autorreguladoras e internas que lhes sejam aplicáveis.
DIRIGENTES E MEMBROS ESTATUTÁRIOS DO
CONGLOMERADO
Cientes de todos os termos e consequências
do presente Código, os dirigentes e membros
estatutários devem pautar suas ações como exemplo de
conduta proba, honesta, eficiente, ética e moral para
todos os empregados, clientes e cidadãos.
Por ocasião de eventual procedimento
administrativo com intuito de apurar situações de
possível conflito de interesses ou descumprimento de
normas ou leis, os dirigentes e os membros
estatutários autorizam acesso aos seus dados fiscais,
bancários, telefônicos e de dados, pertinentes ao objeto
da apuração, sempre que a autoridade responsável pela
instauração do procedimento administrativo assim
determinar, nos estritos limites do necessário para
os esclarecimentos dos fatos.
As informações obtidas restarão protegidas por
sigilo e não serão reveladas sem o consentimento
dos interessados, salvo os casos legalmente previstos.
O dirigente e o membro estatutário que
mantiverem participação superior a cinco por cento do
capital de qualquer sociedade devem informar tal fato à
Comissão de Ética Pública.
O dirigente e o membro estatutário que
receberem salário ou qualquer outra remuneração de
fonte privada deve informar tal fato à Comissão de Ética
Pública, exceto remuneração proveniente de
participação em conselhos de empresas em que a
CAIXA detenha participação societária ou direito de
indicar representantes; e prêmio recebido da CAIXA ou
de suas empresas coligadas, subsidiárias e parceiras
conforme descrito acima.
O dirigente deve abster-se de exercer trabalho
ou prestar serviços de consultoria, de assessoria, de
assistência técnica e de treinamento, exceto nas
atividades de magistério e nas situações analisadas e
aprovadas pela Comissão de Ética Pública.
O membro estatutário deve abster-se de exercer
trabalho ou prestar serviços de consultoria, de
assessoria, de assistência técnica e de treinamento,
exceto nas atividades de magistério e nas situações
analisadas e aprovadas pela Comissão de Ética
Pública, considerando ainda o disposto neste Código.
É expressamente vedado:
 o investimento em bens cujo valor ou cotação
possa ser afetado por decisão ou política
governamental ou relacionamentos comerciais
mantidos pela CAIXA a respeito do qual tenha
informações privilegiadas, em razão da
ocupação do cargo de dirigente e de membro
estatutário;
 utilizar informações privilegiadas para qualquer
fim, ou se valer do cargo de dirigente e de
membro estat utário em benefício próprio ou
de terceiros;
 comentar com terceiros assuntos internos que
envolvam informações confidenciais ou
que possam vir a ante cipar algum
comportamento do mercado;
 usar ou divulgar, a qualquer tempo, em
proveito próprio ou de terceiros,
informação privilegiada obtida em razão
das atividades exercidas, ainda que após
seu desligamento das atividades de
dirigente e de membro estatut ário;
 receber transporte, hospedagem ou
quaisquer favores de particulares de
forma a permitir situação que possa
gerar dúvida sobre a sua probidade ou
honorabilidade;
 utilizar-se de membro de sua equipe
para tratar de assuntos particulares.
Em relação aos investimentos pessoais, o
dirigente e o membro estatutário devem, ainda,
observar a Instrução Normativa CVM nº 358, de
03/01/2002, e outras que vierem substituir e/ou
complementar, no que se refere à divulgação e uso
de informações sobre ato ou fato relevante, divulgação
de informações na negociação de valores mobiliários,
vedação à negociação, política de negociação e
plano de investimento, bem como as diretrizes
contidas na Política de Divulgação de Atos ou Fatos
Relevantes e Negociação de Valores Mobiliá rios.
Além das medidas descritas acima, o dirigente e
o membro estatutário poderão prevenir a ocorrência de
conflito de interesses, adotando a seguinte
providência em até 6 meses a partir da publicação
deste Código:
 transferir a administração dos bens e
direitos que possam suscitar conflito de interesses
para instituição financeira ou administradora de
carteira de valores mobiliários autorizada a funcionar
pelo BACEN ou pela CVM, conforme o caso,
mediante instrumento contratual que contenha cláusula
que vede a interferência do dirigente e do membro
estatutário em qualquer decisão de investimento,
assim como o seu prévio conhecimento de
decisões tomadas pela instituição administradora a
respeito da gestão dos bens e direitos.
O dirigente e o membro estatutário devem
guardar sigilo das informações privilegiadas e ato
ou fato relevante aos quais tenham acesso em
razão do cargo ou posição que ocupam, até sua
efetiva divulgação ao mercado.
O dirigente e o membro estatutário devem
divulgar e manter arquivadas nas respectivas
Consultorias as agendas de reuniões e encontros
com pessoas físicas e jurídicas que tenham
qualquer tipo de interesse junto à CAIXA, mantendo
registro sumário das matérias tratadas, bem como
informando necessariamente o nome do acompanhante
e relação das pessoas presentes, que ficarão
disponíveis aos interessados.
No relacionamento com outros órgãos públicos
e privados, empresas e outras entidades, o dirigente
e o membro estatutário devem esclarecer a
existência de eventual conflito de interesses, bem
como comunicar ao colegiado qualquer circunstância
ou fato impeditivo de sua participação em decisão
coletiva ou em órgão colegiado.
As eventuais divergências entre os dirigentes e
os membros estatutários serão resolvidas
internamente, mediante coordenação administrativa,
não lhes cabendo manifestar-se publicamente sobre
180
matéria que não seja afeta a sua área de concordância com as normas estabelecidas pelo
competência. Código de Conduta da Alta Administração Federal
É vedado ao dirigente e ao membro estatutário (arquivo apensado à norma), pelo Código de Ética
opinarem publicamente a respeito : da CAIXA e por este Código.
 da honorabilidade e do desempenho Em caso de dúvida, o dirigente e o membro
funcional de outros membros ou das estatutário devem solicitar informações adicionais e
autoridades públicas federais e; esclarecimentos à Comissão de Ética Pública.
 do mérito de questão que lhe será Os Vice-Presidentes e Diretores da CAIXA
submetida para decisão individual ou em podem atuar em, no máximo, 03 Conselhos/Comitê
órgão colegiado. s de empresas participadas, coligadas, investidas
e/ou FUNCEF, sendo, no máximo, 02 remunerados.
É também vedado aos dirigentes e aos demais
membros estatutários divulgar, sem autoriz ação do
órgão competente da CAIXA, informação que possa VIART
causar impacto na cotação dos títulos da empresa e Os empregados e dirigentes lotados na
em suas relações com o mercado ou com Vice-Presidência e nas unidades subordinadas à Vice-
consumidores e fornecedores, à qual caberá: Presidência de Fundos de Investimento, observam,
 resguardar o sigilo das informações relativas além das normas expressas neste Código, ao
a ato ou fato relevante às quais tenha disposto no Código de Conduta da Vice-Presidência
acesso privilegiado em razão do cargo, de Fundos de Investimento.
função ou emprego público que ocupe até a
divulgação ao mercado; e
VICOR
 comunicar qualquer ato ou fato relevante de
Os empregados envolvidos nos processos de
que tenha conhecimento ao Diretor de
análise de risco de crédito e renegociação não devem
Relações com Investidores da CAIXA, que
se manifestar previamente sobre matéria sujeita a sua
promoverá sua divulgação, ou na hipótese
decisão ou de cujo processo decisório venha a
de omissão deste, à Comissão de Valores
participar, a não ser com as pessoas que participam
Mobiliários – CVM.
ou participarão conjuntamente da análise da matéria.
As propostas de trabalho ou de negócio futuro
As atividades da Vice-Presidência de Riscos
no setor privado destinadas aos dirigentes e
(VICOR) não devem ser desempenhadas por
membros estatutários, bem como qualquer negociação
empregado que atue em atividades negociais, de
que envolva conflito de interesses, devem ser
modo a resguardar a isenção de opinião e a
imediatamente informadas a Comissão de Ética Pública,
integridade do empregado e da CAIXA.
independentemente da sua aceitação ou rejeição.
Apenas os Agentes de Compliance podem
Após deixar o cargo de dirigente e de membro
ter lotação física em unidades não vinculadas à
estatutário, no período de seis meses, não poderá
VICOR.
desenvolver nenhum tipo de atividade profissional que
eventualmente possa ensejar conflito de interesses Eventual lotação física temporária de
com as atividades da CAIXA. empregado da VICOR para participar de projetos
estratégicos, grupos de trabalho e/ou outras
No período de seis meses, contado da data da
atividades corporativas, poderá ser autorizada
dispensa, exoneração, destituição, demissão ou
excepcionalmente em decisão conjunta do
aposentadoria de cargo de dirigente e de membro
Superintendente Nacional de vinculação do
estatutário, configura conflito de interesses, salvo
empregado, Diretor Executivo e Vice-Presidente da
quando expressamente autorizado pela Comissão de
VICOR.
Ética Pública:
Os empregados da VICOR lotados na
 prestar, direta ou indiretamente, qualquer tipo
matriz, incluindo Vice-Presidente e Diretor Executivo,
de serviço a pessoa física ou jurídica com
são impedidos de realizar atendimento a clientes da
quem tenha estabelecido relacionamento
CAIXA e PEP para tratar de assuntos relacionados a
relevante em razão do exercício do cargo de
operações de crédito e renegociações.
dirigente e de membro estatutário na CAIXA;
O atendimento pessoal a clientes da CAIXA,
 aceitar cargo de administrador ou
seja visitando-os ou sendo visitado por eles,
conselheiro ou estabelecer vínculo
quando necessário, será feito exclusivamente por
profissional com pessoa física ou jurídica
empregados da CERIS ou CEPRA, sendo no
que desempenhe atividade relacionada à
mínimo dois e um deles com função gerencial,
área de competência do cargo de dirigente
obrigatoriamente acompanhados de representante da
anteriormente ocupado;
área negocial.
 celebrar com as empresas do
Eventual atendimento, conforme definido
conglomerado CAIXA contratos de serviço,
acima, realizado por representantes da CERIS ou
consultoria, assessoramento ou atividades
CEPRA, deverá ser registrado em sistema de ata
similares;
eletrônico, com numeração sequencial em âmbito
 intervir, direta ou indiretamente, em favor de nacional.
interesse privado perante a CAIXA ou órgão
O empregado da área de avaliação de riscos
com o qual tenha estabelecido
que participa das decisões para atribuição de
relacionamento relevante em razão do
rating e limites para empresas e operações de
exercício do cargo de dirigente.
crédito não deve participar de negociações e
Todo ato de posse ou investidura em função de estruturação de operações com clientes.
dirigente e de membro estatutário deve ser
acompanhado da assinatura do termo de ciência e

181
 Todas as reuniões entre empregados da
VICOR e empregados de outras unidades do
conglomerado CAIXA deverão ser registradas em
sistema de ata eletrônico, com numeração sequencial
em âmbito nacional, e deverá ter mais de um
representante da VICOR.
A ata deverá conter no mínimo: data, local,
participantes e resumo dos assuntos tratados. Em
relação ao processo de Prevenção à Lavagem de
Dinheiro (PLD):
a) As informações obtidas no processo de
Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD) não
devem ser utilizadas/compartilhadas externa
ou internamente;
b) O empregado que atua na PLD deve
preservar o sigilo das comunicações
efetuadas às autoridades responsáveis, sem
revelar ou dar ciência da ocorrência aos
clientes ou envolvidos;
c) O empregado que atua na PLD deve
preservar o sigilo das partes envolvidas em
denúncias.
As solicitações de informações e proveito próprio ou de terceiros, mesmo
esclarecimentos acerca de avaliações de risco de
crédito deverão ser solicitadas via sistema interno.
SUOPE
Os padrões de conduta a seguir definidos se
destinam aos empregados lotados na SUOPE e nas
áreas subordinadas (Gerências Nacionais), no
desempenho das atividades administrativas e de
negócios realizados em nome da CAIXA, em suas
dependências ou fora dela, no intuito de preservar a
excelência da qualidade, a ética e o profissionalismo na
gestão e administração dos recursos de tesouraria,
câmbio e mercado de capitais.
As condutas relacionadas abaixo ferem a
preservação dos padrões éticos, profissionais e das
boas práticas de mercado e governança corporativa,
sendo caracterizados, ainda, como impedimentos:
a) realizar diretamente ou por meio de
terceiros, operações com instrumentos
financeiros derivativos ou derivativos
embutidos, ações de qualquer espécie e
cotas de fundos cotados em bolsa para
interesse próprio com prazo mínimo de
retenção do instrumento inferior a 90 dias
corridos;
b) alienar ou resgatar títulos privados, adquiridos
por meio de Oferta Pública, antes do prazo
mínimo de 90 dias corridos de retenção dos
títulos, a fim de evitar possíveis
questionamentos relacionados à manipulação
do mercado de valores mobiliários e ao uso
indevido de informações privilegiadas;
c) realizar diretamente ou por meio de
terceiros, operações de day trade de
qualquer espécie para interesse próprio;
d) realizar operações com corretoras
cadastradas a operar com a SUOPE para
interesse próprio, exceto no caso de
aquisição de ações e cotas de fundos
fechados com distribuição em oferta pública,
desde que as ações sejam mantidas pelo
prazo mínimo de 90 dias corridos;
e) participar de almoços, jantares, reuniões,
solenidades, seminários ou encontros
patrocinados por clientes, instituições
concorrentes ou quaisquer pessoas que
tenham interesse junto à CAIXA, sem a
devida observância ao disposto no Código;
f) comentar com pessoas não relacionadas
sobre os assuntos da Superintendência,
sobre as operações proprietárias ou de
clientes, assim como as estratégias de
atuação da SUOPE;
g) divulgar ou repassar qualquer informação
sigilosa de clientes ou operações do
mercado financei ro e de capitais realizadas
no âmbito desta Superintendência Nacional;
h) divulgar informações sobre as operações
em estruturação durante o período de
silêncio até que a oferta pública seja
divulgada ao mercado;
i) concretizar ou negociar operações da
CAIXA, por mensagens de texto, celular,
tablet ou similares;
j) utilizar-se de informações ou bens sob
administração da Superintendência em
após desligar-se da área;
k) ter participação societária em empresas que
tenham como objetivo serviços ou
produtos ligados ao mercado financeiro ou
de capitais, ou em atividades correlatas
ao mercado financeiro ou de capitais, que
gerem conflitos ou potenciais conflitos de
interesses, em relação às atividades
exercidas na CAIXA;
l) transitar informações por fora das Caixas
Postais das Unidades, de natureza
corporativa ou inerente às atividades, sem
observância do contido nos normativos
internos;
m) realizar análises de títulos e valores
mobiliários sem a devida certificação
profissional requerida.
Não se aplicam restrições à:
a) aplicação em Fundos de Investimento
abertos, constituídos com base na Instrução CVM
409, Títulos de renda fixa, tais como Títulos de
Emissão do Tesouro Nacional por meio da
ferramenta Tesouro Direto, LCI, CDB, RDB, CRI e
Debêntures;
b) realização de operações com
instrumentos derivativos e ações de qualquer
espécie e cotas de fundos fechados para interesse
próprio, com prazo mínimo de retenção do
instrumento su perior a 90 dias corridos;
Cabe aos empregados citados:
a) atender às ligações telefônicas com
cortesia;
b) evitar a utilização de procedimentos que
possam vir a configurar a criação de condições artificia
is de mercado, manipulação de preços, realização de
operações fraudulentas e uso de práticas não
equitativas em operações de mercado financeiro;
c) identificar com precisão os objetivos e
intenções dos clientes, a fim de auxiliar
adequadamente às SR e Agências/PA a
recomendarem os produtos e serviços mais
adequados aos clientes;
d) manter em perfeita ordem o registro das
182
operações realizadas, a fim de possibilitar consulta
posterior ao mesmo;
e) manter em sigilo informações referentes aos
clientes e à CAIXA, exceto no caso de requisição
formal de órgão externo após devidamente autorizado
pela CAIXA, tais como BACEN, CMN, CVM, TCU,
CGU, ANBIMA, den tre outros, ou ante cumprimento de
ordem judicial;
f) obedecer às normas legais ou
regulamentares que regem suas atividades, bem como
os manuais normativos;
g) obter prévia e expressa autorização da
Superintendência Nacional de Operações de Tesouraria
para publicação de estudos, pareceres, pesquisas e
demais trabalhos, de sua autoria ou não, que
envolvam assuntos relacionados às atividades da área;
h) cumprir estritamente todas as normas legais
e regulamentares emanadas de entidades
governamentais, tais como, CMN, BACEN, CVM,
Tesouro Nacional, e das não governamentais, tais como,
ANBIMA, B3SA, e demais entidades que regulem suas
atividades profissionais.
i) notificar seu Gerente Nacional ou seu
Superintendente Nacional (no caso de empregados
com função gratificada de Gerente Nacional ou lotados
na SUOPE), sobre situações ou comportamentos que
possam, de alguma forma, configurar conflitos ou
potenciais conflitos de interesse ou inobservância ao
presente Código.
Cabe aos Gerentes Nacionais e/ou seus
substitutos eventuais:
a) realizar reunião anual com os empregados
lotados na respectiva Gerência Nacional para reforço
das orientações contidas neste Código;
b) realizar reunião periódica com os empregados
lotados na respectiva Gerência Nacional sempre que
houver atualizações relevantes deste capítulo;
c) registrar em Ata as reuniões citadas nos
itens anteriores e incluí-las no Sistema de Gestão da
Ética – SIETI;
d) disponibilizar exemplar deste normativo a
todos os empregados sob sua gestão, orientando a
assinatura do Termo de Ciência do Código de Conduta
da CAIXA;
e) dar ciência imediata deste normativo aos
novos empregados sob sua gestão, orientando a
assinatura do Termo de Ciência do Código de Conduta
da CAIXA;
f) proceder conforme disposto neste Código
no caso de recusa por parte de qualquer empregado
em assinar Termo de Ciência do Código de Conduta da
CAIXA;
g) levar ao conhecimento do Superintendente
Nacional as notificações recebidas de seus
empregados, mencionadas no parágrafo acima, alínea
“i”, e, em conjunto, decidir qual procedimento deve
ser adotado, tomando por base o disposto neste
normativo e todos os outros relacionados;
h) dar conhecimento ao empregado que
efetuou a notificação sobre o acatamento ou não das
razões da notificação;
i) Em sendo procedente a notificação recebida,
apurar os fatos, tomando por base normativo interno,
conforme o caso, e garantindo, sob qualquer hipótese,
o sigilo quanto a identificação do denunciante;
j) Efetuar correções tempestivas dos desvios de
condutas identificados no desempenho das
atividades dos empregados sob sua gestão.
Cabe ao Superintendente Nacional da
SUOPE:
a) mediar e conciliar situações que
envolvam questões para as quais este Código seja
omis so;
b) realizar reunião anual ou sempre que houver
novas atualizações deste Código, com os Gerentes
Nacionais da GESUP, GETES, GEFAQ e com os
empregados lotados na SUOPE, repassando e
reforçando todas as orientações contidas neste
normativo;
c) registrar em Ata as reuniões citadas
acima e incluí-las no Sistema de Gestão da Ética –
SIETI;
d) disponibilizar exemplar deste normativo
para todos os empregados sob sua gestão,
orientando sobre a assinatura do Anexo II.
e) dar ciência imediata deste normativo aos
novos empregados sob sua gestão, orientando a
assinatura do Termo de Ciência do Código de
Conduta da CAIXA;
f) proceder conforme disposto neste código
no caso de recusa por parte de qualquer
empregado em assinar Termo de Ciência do Código
de Conduta;
g) decidir sobre as situações descritas no
parágrafo acima, alíneas “g” e “i” respectivamente e,
sendo procedentes, solicitar ou apurar os fatos,
tomando por base normativo interno, conforme o
caso, e garantindo, sob qualquer hipótese, o sigilo
quanto a identificação do denunciante;
h) efetuar correções tempestivas dos desvios
de condutas identificados no desempenho das
atividades dos empregados sob sua gestão.
A recusa em assinar o Termo de Ciência citado
no acima não exime o empregado da observância do
contido neste normativo, podendo o ateste ocorrer
por aposição de assinatura do gestor da Gerência
Nacional ou Superintendência Nacional de lotação do
empregado na presença de 2 testemunhas.
Após a assinatura do Termo de Ciência, o
empregado terá o prazo de 60 dias corridos para
o enquadramento de suas atividades em
cumprimento de todas as exigências contidas neste
Código.
DISPOSIÇÕES FINAIS
As violações a este Código de Conduta
cometidas por empregado serão submetidas à
avaliação do g estor que deliberará sobre o
encaminhamento da ocorrência para abertura de
procedimento de apuração de responsabilidade
disciplinar e civil e de processo de apuração ética,
conforme normas internas.
As violações a este Código de Conduta
cometidas por Presidente, Vice-Presidentes e Diretores
serão submetidas à apreciação do Comitê de
Correição.
As violações a este Código de Conduta
cometidas por membro estatutário serão submetidas
à apreciação do Conselho de Administração.
A responsabilização do agente público em
situação de conflito de interesses é considerada
improbidade administrativa e a penalização é a de
183
rescisão do contrato de trabalho conforme os termos
da Lei 12.813/13.
Cabe aos gestores manterem os empregados
devidamente informados e esclarecidos sobre o
conteúdo do presente Código de Conduta, orientando-os
sobre a necessidade de leitura e reflexão constantes
sobre as prescrições nele estabelecidas.
Este Código de Conduta deve constar como anexo
nos contratos de prestação de serviços da CAIXA, de
forma a também orientar a conduta dos prestadores de
serviço.
O Conselho de Administração é competente
para discutir, aprovar e monitorar dec isões relativas
ao Código de Conduta da CAIXA.
____________
Fonte:
https://www.caixa.gov.br/Downloads/caixa-codigo-conduta-
empregados-caixa/Codigo_Conduta_Caixa.pdf
POLÍTICA DE RESPONSABILIDADE
SOCIOAMBIENTAL DA CAIXA
ECONÔMICA FEDERAL
1. Objetivos
Assegurar a atuação sustentável da CAIXA e de
suas subsidiárias, considerando o impacto e a
complexidade de suas atividades, incorporando a
responsabilidade socioambiental na tomada de decisão,
na estratégia, na gestão, nos negócios, nos produtos e
serviços, nos processos, nas operações, nas
atividades e no relacionamento com as partes
interessadas, no intuito de promover a prezem pelo respeito ao meio ambiente, pela
sustentabilidade e o desenvolvimento sustentável.
Além das orientações desta Política, a atuação
da CAIXA e de suas subsidiárias devem respeitar as
legislações relacionadas ao tema, com destaque para
os dispositivos explicitados na SARB Nº 014/2014, no que
diz respeito a elaboração e celebração de contratos
identificados pela CAIXA com significativa exposição a
risco socioambiental.
2. Motivação
Atendimento à Resolução CMN nº 4.327 de 25 de
abril de 2014, no que se refere ao estabelecimento e
implementação da Política de Responsabilidade
Socioambiental.
Aderência aos objetivos estratégicos da CAIXA de
“garantir a integridade da gestão e a efetividade da
governança”, “assegurar resultados sustentáveis para o
Conglomerado” e “aprimorar a gestão do Conglomerado
para garantir a complementaridade dos negócios e a
sustentabilidade da CAIXA”.
3. Vigência
A vigência desta política é de cinco anos, a partir
de novembro de 2020, ou até quando a CAIXA
identificar a necessidade de aprimoramento,
considerando o ambiente regulatório, contexto
macroeconômico e necessidade estratégica; ou quando
identificada necessidade de adequação a novos
quesitos legais ou estratégicos, além de eventual
determinação advinda de órgãos reguladores e de
fiscalização, ou por solicitações do colegiado que
aprovou a matéria.
4. Diretrizes
A CAIXA mantém, aprimora e implementa
políticas e processos de forma a garantir que:
 Os negócios, processos e relacionamentos
incorporem a responsabilidade socioambiental, de
modo a assegurar a atuação sustentável e a
contribuição para o desenvolvimento econômico, social
e ambiental do País.
 As estratégias adotadas sejam direcionadas
para estimular a adesão das partes interessadas a
boas práticas socioambientais, além da legislação
inerente ao tema.
 A atuação seja pautada de forma a promover
a redução das desigualdades sociais e a erradicação
da pobreza, com foco em disponibilizar acesso a
oportunidades de desenvolvimento socioeconômico
para grupos e/ou indivíduos em situação de
vulnerabilidade.
 A promoção da cidadania e do acesso a
serviços financeiros impulsionem a inclusão
socioeconômica e financeira da população por meio do
fomento à bancarização, da oferta de produtos
adequados às suas necessidades e do estímulo à
educação financeira para o consumo responsável e
consciente.
 As ações sociais voluntárias promovidas
por empregados CAIXA sejam incentivadas como
meio de gerar valor para a sociedade.
 Toda e qualquer violação de direitos
humanos e práticas de atos discriminatórios seja
repelida.
 Os negócios, processos e relacionamentos
proteção e conservação dos ecossistemas, dos
recursos hídricos e da biodiversidade.
 Seja reprovada toda e qualquer prática que
descumpra a legislação ambiental ou ameace a
integridade e o equilíbrio dos ecossistemas naturais.
 A avaliação e o gerenciamento do risco
socioambiental estejam alinhados à legislação vigente,
à estratégia corporativa, e às boas práticas de
mercado, não sendo permitido o relacionamento com
partes interessadas para as quais sejam
evidenciadas práticas que não estejam aderentes às
exigências de caráter socioambiental.
 O envolvimento com entidades e órgãos
governamentais e com reguladores seja realizado de
modo transparente e colaborativo, assegurando a
atuação da CAIXA como um dos principais agentes
financiadores e promotores de políticas públicas em
prol do desenvolvimento sustentável do País,
observando, para tanto, os instrumentos e formalidades
legais pertinentes.
5. Atuação ativa na disseminação de boas práticas
e Responsabilidade Socioambiental
Como principal parceiro do governo em seus
desafios e negócios, a CAIXA trabalha de forma a
garantir os resultados sustentáveis para o
Conglomerado e promover a transformação social por
meio do desenvolvimento sustentável, incentivando a
adoção de boas práticas de sustentabilidade
exemplificadas na relação a seguir:
 Atua para orientar o tomador de crédito e/ou
de financiamento, de forma a induzir a adoção de
184
práticas de produção e consumos sustentáveis;
 Por meio dos objetivos empresariais de
inovação e experimentação, promove melhorias em
processos para redução e mitigação dos impactos
econômicos, sociais e ambientais diretos e indiretos em
suas atividades;
 Garante a avaliação prévia de novas
modalidades de produtos e serviços, estabelecida através
da avaliação de riscos e oportunidades no lançamento e
reposicionamento dos produtos e serviços;
 Promove o acesso da população de baixa
renda à bancarização e ao crédito responsáveis,
estimulando a inclusão financeira e socioeconômica;
 Por meio de recursos próprios, prioriza o
investimento socioambiental no apoio a projetos que
beneficiem indivíduos e/ou grupos em situação de
vulnerabilidade;
 Incentiva o trabalho voluntário como meio de
geração de valor para a comunidade local e seus
colaboradores;
 Adota indicadores de eficiência corporativa que
considerem o uso de recursosnaturais e materiais (águas,
energia, resíduos) em sua mensuração.
Como garantias imobiliárias oferecidas, não são
aceitos imóveis com indícios de contaminação do solo ou
em águas subterrâneas, conforme SARB14/FEBRABAN.
6. Atuação preventiva e gerenciamento de riscos
relacionados à ResponsabilidadeSocioambiental
A CAIXA avalia os riscos socioambientais em seus
relacionamentos e define sobre o não fornecimento de
crédito, financiamento ou relacionamento com empresas,
pessoas e fornecedores quando houver a identificação
das seguintes ocorrências:
 Violação de Políticas, normativos e códigos de
conduta da CAIXA e suas subsidiárias;
 Descumprimento de obrigações da legislação e
regulamentação trabalhista relativa à saúde e segurança
ocupacional aplicável;
 Não adoção de medidas e ações para evitar,
corrigir, compensar ou mitigar danos e/ou impactos que
possam ser causados ao meio ambiente, saúde e
segurança dos trabalhadores e/ou terceiros, em
decorrência das atividades da empresa;
 Utilização de mão-de-obra infantil ou trabalho
análogo ao escravo, conforme previsão em legislação;
 Existência de atividades criminosas ou que
estejam em conflito com os princípios de integridade
CAIXA;
 Ausência de licenças, autorizações e sócio, que assegurem a instituição preponderância nas
documentos comprobatórios aplicáveis às atividades-fim
do cliente relacionados à Responsabilidade
Socioambiental.
Em relação a seus fornecedores, a CAIXA:
 Preza pela conduta ética no relacionamento,
especialmente em relação ao combate à corrupção;
 Adota mecanismos que mitiguem o não
atendimento às normas e requisitos de segurança no
trabalho e/ou ao descumprimento de obrigações
trabalhistas;
 Não contrata ou realiza parcerias com
empresas que utilizem mão-de-obra infantil em quaisquer
de suas atividades, que mantenham relação de
emprego/trabalho, de forma direta ou indireta, com menor
de 18 anos de idade em trabalho noturno, perigoso e
insalubre, nem menor de 16 anos de idade em
qualquer trabalho, salvo na condição de aprendiz, a
partir de 14 anos;
 Exige que as condições do item anterior
sejam adotadas nos ajustes firmados com os
fornecedores de seus insumos e/ou prestadores de
serviços;
 Não contrata ou realiza parcerias com
empresas que utilizem, em quaisquer de suas
atividades, mão-de-obra em condição de trabalho
degradante ou análoga à escravidão, práticas
discriminatórias em razão de crença religiosa,
deficiência, raça, cor, sexo, orientação sexual, partido
político, classe social ou nacionalidade;
 Exige, de todos os fornecedores e empresas
participadas, a assinatura do termo de recebimento,
ciência e adesão ao Código de Conduta do Fornecedor
CAIXA.
Não são admitidas exceções às ocorrências
impeditivas no item anterior, sendo requisito para a
retomada do relacionamento integral com a CAIXA o
tratamento e resolução do fator impeditivo.
O modelo adotado para avaliação e
gerenciamento de risco socioambiental prevê:
 Identificação, classificação, avaliação,
monitoramento, mitigação e controle do
risco socioambiental nas atividades e
operações da CAIXA e suas subsidiárias;
 Aplicação das diretrizes específicas para
setores e segmentos sensíveis que
representem maior potencial de impacto
socioambiental negativo;
 Aplicação das diretrizes estabelecidas pelos
Princípios do Equador e demais protocolos,
pactos e convenções nacionais e
internacionais, quando aplicáveis, na gestão
de ativos (próprios e de terceiros), nas
operações corporativas e nas análises de
riscos de clientes e projetos;
 Manutenção de registro de dados relativos às
perdas efetivas em função de danos
socioambientais.
 Avaliação às mudanças legais,
regulamentares e de mercado.
Para fins de concessão do crédito a CAIXA
considera o risco socioambiental como um componente
das diversas modalidades de risco a que está exposta.
Os novos investimentos a serem realizados pela
CAIXA em companhias nas quais detenha direitos de
deliberações sociais, poder de eleger ou destituir a
maioria dos administradores, controle operacional
efetivo ou controle societário, devem ser precedidos de
avaliação, para verificar o grau de aderência a esta
Política e às normas internas da instituição.
7. Engajamento com as partes interessadas
Ações adotadas pela CAIXA no relacionamento
com as partes interessadas:
 Desenvolver estratégias para estimular a
adesão das partes interessadas à práticas
socioambientais;
 Manter o diálogo com os públicos interno e
externo por meio de canais e instrumentos adequados
e de fácil acesso;
185
  Promover o desenvolvimento de competências
e habilidades necessárias a seus empregados para a
implementação das diretrizes desta Política e em normas
internas institucionais, com foco na equidade no ambiente
de trabalho e na melhoria do clima organizacional;
 Ter fatores relacionados à responsabilidade
socioambiental como premissas no estabelecimento de
metas e incentivos, bem como nos processos de
promoção, avaliação e remuneração;
 Manter envolvimento transparente, ético e
colaborativo com entidades e órgãos governamentais e
reguladores, assegurando sua atuação como um dos
principais agentes financiadores e promotores de políticas
públicas em prol do desenvolvimento econômico e
socioambiental do País, valendo-se e observando, para
tanto, dos instrumentos e formalidades legais pertinentes;
 Formular estratégias para o engajamento de
seus fornecedores induzindo a adoção de práticas que
visem à mitigação das mudanças climáticas e à
segurança hídrica, como a análise dos riscos e
oportunidades e a ampliação de conhecimentos e
experiências;
 Incentivar a participação no processo de
elaboração e revisão desta Política.
8. Acessibilidade
Na condição de “Banco de Todos os Brasileiros”, a
CAIXA trabalha para que suas dependências,
informações, comunicações, sistemas, tecnologias,
produtos e serviçossejam acessíveis a toda sociedade em
igualdade de oportunidades, prezando pela segurança e
autonomia.
Sempre que possível, o banco adota ações
inclusivas voltadas para indivíduos e/ou grupos em
situação de vulnerabilidade.
9. Transparência
Assegura a transparência no cumprimento de sua
Política de Responsabilidade Socioambiental, por meio da
divulgação eficaz, oportuna, clara, verdadeira, precisa e
tempestiva de informações que proporcionem às partes
interessadas o acompanhamento e o entendimento da
atuação e do desempenho da empresa nos aspectos
econômico- financeiro e socioambiental.
Colabora com os poderes públicos, inclusive com o
Ministério Público, o Judiciário e os órgãos ambientais
federais, estaduais e municipais, em apurações de caráter
socioambiental que decorram de suas atividades e
operações.
A CAIXA se dispõe a fornecer informações
pertinentes, desde que estas não firam a legislação
aplicável e eventuais obrigações contratuais,
principalmente no que se refere aos deveres de sigilo.
10. Responsabilidades
É responsabilidade de todas as unidades da
CAIXA e do Conglomerado, quando couber, aplicar as
diretrizes desta política em seus processos e normas para
a efetiva gestão das atividades do Conglomerado CAIXA.
É de reponsabilidade dos dirigentes, conselheiros
e empregados CAIXA observar as diretrizes desta
Política.
É de reponsabilidade dos dirigentes, conselheiros
e empregados do Conglomerado CAIXA observar as
diretrizes desta Política, no que couber.
É de responsabilidade dos parceiros e
terceirizados observar as diretrizes desta Política, no
que couber.
____________
Fonte:
https://www.caixa.gov.br/Downloads/sustentabilidade/Politi
ca_RSA.pdf
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CEF/CESGRANRIO) A respeito das normas de
conduta ética que pautam as atividades
exercidas pelos empregados e dirigentes da
CAIXA, pode-se afirmar que:
I - as situações de provocação e constrangimento no
ambiente de trabalho devem ser eliminadas;
II - os fornecedores habituais da CAIXA devem ter
prioridade de contratação quando da demanda por
novos serviços;
III - no exercício profissional, os interesses da CAIXA
têm prioridade sobre interesses pessoais de seus
empregados e dirigentes;
IV - não se admite qualquer espécie de preconceito,
seja este relacionado a origem, raça, cor, idade,
religião, credo ou classe social.
Estão corretas as afirmativas
a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I, II e IV, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
e) I, II, III e IV.
02. (CEF) Julgue os itens subsequentes, no que se
refere ao Código de Ética da CAIXA.
16 O Código de Ética da CAIXA contém princípios que
se referem ao relacionamento dos empregados,
parceiros e dirigentes da instituição com o público
externo, como clientes, fornecedores,
correspondentes, coligadas, entre outros.
17 O Código de Ética da CAIXA contém,
fundamentalmente, regulamentação ética de
questões relativas a transações financeiras. Por
essa razão, não faz referências à preocupação da
CAIXA com o meio ambiente.
03. (FCC) Assinale a alternativa que contraria os
dispositivos do Código de Ética da Caixa
Econômica Federal:
a) Deve-se pautar as ações nos preceitos e valores
éticos do Código de Ética da Caixa, de forma a
resguardar a Instituição de ações e atitudes
inadequadas à sua missão e imagem e a não
prejudicar ou comprometer dirigentes e
empregados, direta ou indiretamente.
b) Será garantida a proteção contra qualquer forma de
represália ou discriminação profissional a quem
denunciar as violações ao Código da Caixa, como
forma de preservar seus valores.
c) Deve-se, entre outras condutas, zelar pela proteção
do patrimônio público, com a adequada utilização
das informações, dos bens, equipamentos e demais
recursos colocados à disposição para a gestão
eficaz dos negócios da instituição.
d) Busca-se a preservação ambiental nos projetos dos
quais a Caixa participa, pelo entendimento de que a
186
 vida depende diretamente da qualidade do meio
ambiente.
e) A CAIXA tem o compromisso temporário para com o
cumprimento das leis, das normas e dos regulamentos
internos e externos que regem toda a Instituição.
04. (CEF/CENSGRANRIO) Qual dos tópicos abaixo
NÃO corresponde a um princípio ou norma de
conduta ética prevista no Código de Ética da
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL?
a) Compromisso com o oferecimento de produtos e
serviços de qualidade, que atendam ou superem as
expectativas dos clientes.
b) Eliminação das situações de provocação entre
empregados que importem diminuição de seu amor-
próprio e de sua integridade moral.
c) Incentivo à participação voluntária de seus empregados
em atividades sociais destinadas a resgatar a
cidadania do povo brasileiro.
d) Contínua concentração de suas atividades nos
segmentos financeiros de maior rentabilidade, com
vistas à maximização do investimento público.
e) Garantia de proteção, contra qualquer forma de
represália ou discriminação profissional, àqueles que
denunciem violação ao Código de Ética.
05. São Valores da CEF, exceto:
a) Eficiência e inovação nos serviços
b) Respeito à diversidade
c) Valorização do ser humano
d) Coerência
e) Reconhecimento e valorização das pessoas que fazem
a CAIXA
06. A missão da Caixa é:
a) ser modelo de excelência na gestão de recursos
financeiros.
b) Atuar na promoção da cidadania e do desenvolvimento
sustentável do País, como instituição financeira,
agente de políticas públicas e parceira estratégica do
Estado brasileiro.
c) fortalecer e harmonizar as relações entre o governo e a
sociedade, através de serviços de habitação.
d) fomentar a interação e a troca de experiências entre as
instituições financerias.
e) aprimorar a prestação de serviços ao cidadão com o
menor custo possível.
(CAIXA 2012 - CESGRANRIO - TÉCNICO BANCÁRIO
NOVO)
07 Suponha que a empresa WW é cliente da CEF e
postule ao seu gerente informações detalhadas
sobre o período de cinco anos, época em que
possuía conta na agência.
De acordo com o Código de Ética da CEF, sabe-se que
as
a) prestações de contas já são apresentadas
mensalmente, e a agência não deverá apresentar
novas.
b) informações constantes do banco de dados da
instituição financeira devem estar à disposição do
cliente.
c) informações com prazo superior a um ano somente
devem ser prestadas se o cliente demonstrar
necessidade.
d) informações bancárias postuladas já foram
prestadas e somente serão desarquivadas por
ordem judicial.
e) informações que forem de período superior a um ano
dependem de autorização superior.
08. César, funcionário de uma empresa pública, não
é promovido na carreira por conta de integrar a
etnia indígena. Inconformado, recorreu aos
órgãos administrativos internos, e sua
promoção foi deferida.
Sob a perspectiva do Código de Ética da CEF, esse
fato caracterizaria que ocorreu a violação da
a) Sustentabilidade
b) transparência
c) eficiência
d) diversidade
e) inovação.
09. O gerente W recebe a visita do filho de um
correntista de uma agência, o qual quer saber
informações sobre a vida financeira do seu pai,
com o objetivo de obter aumento de mesada.
Nesse caso, segundo as regras do Código de Ética da
CEF, o(s)
a) acesso aos dados da conta-corrente deve ser
franqueado por ser o solicitante membro da família.
b) sigilo dos dados da conta-corrente e a segurança
das informações nela contidas devem ser mantidos.
c) dados não podem ser franqueados a menores de
idade, salvo por procuração, não devendo, por isso,
o solicitante ser informado.
d) dados só poderiam ser fornecidos a pessoa da
família, mesmo que não autorizados pelo
correntista, por outros motivos.
e) dados da conta-corrente só podem ser acessados
pela esposa do correntista, não cabendo
informações ao filho.
10. (CEF/2012) São Valores segundo o Código de
Ética da CAIXA, exceto:
A) Respeito
B) Compromisso
C) Honestidade
D) Moralidade
E) Transparência
Gabarito: 01/D; 02/CE; 03/E; 04/D; 05/D; 06/B; 07/B;
08/D; 09/B; 10/D
REFERÊNCIAS:
http://www.caixa.gov.br/sobre-a-
caixa/etica/Paginas/default.aspx
http://www5.caixa.gov.br/fornecedores/_arquivos/licitac
ao/77671.pdf
https://acasadasquestoes.com.br/simulado/etica/codigo
-de-etica-da-caixa-economica-federal
187

LEI Nº 7.998/1990 (PROGRAMA
DESEMPREGO E ABONO SALARIAL -
BENEFICIÁRIOS E CRITÉRIOS PARA
SAQUE)
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, faço saber
que o Congresso Nacional decreta e eu sanciono a
seguinte Lei:
Art. 1º Esta Lei regula o Programa do Seguro-
Desemprego e o abono de que tratam o inciso II do art.
7º, o inciso IV do art. 201 e o art. 239, da Constituição
Federal, bem como institui o Fundo de Amparo ao
Trabalhador (FAT)
DO PROGRAMA DE SEGURO-DESEMPREGO
Art. 2º O programa do seguro-desemprego tem
por finalidade: (Redação dada pela Lei nº 8.900, de
30.06.94)
I - prover assistência financeira temporária ao
trabalhador desempregado em virtude de dispensa sem
justa causa, inclusive a indireta, e ao trabalhador
comprovadamente resgatado de regime de trabalho
forçado ou da condição análoga à de escravo; (Redação
dada pela Lei nº 10.608, de 20.12.2002)
II - auxiliar os trabalhadores na busca ou
preservação do emprego, promovendo, para tanto,
ações integradas de orientação, recolocação e
qualificação profissional. (Redação dada pela Medida
Provisória nº 2.164-41, de 2001)
o
Art. 2 -A. Para efeito do disposto no inciso II do
o
art. 2 , fica instituída a bolsa de qualificação profissional,
a ser custeada pelo Fundo de Amparo ao Trabalhador -
FAT, à qual fará jus o trabalhador que estiver com o
contrato de trabalho suspenso em virtude de
participação em curso ou programa de qualificação
profissional oferecido pelo empregador, em
conformidade com o disposto em convenção ou acordo
coletivo celebrado para este fim. (Incluído pela Medida
Provisória nº 2.164-41, de 2001)
o
Art. 2 -B. (Revogado pela Lei nº 13.134, de
2015)
o
Art. 2 -C O trabalhador que vier a ser
identificado como submetido a regime de trabalho
forçado ou reduzido a condição análoga à de escravo,
em decorrência de ação de fiscalização do Ministério do
Trabalho e Emprego, será dessa situação resgatado e
terá direito à percepção de três parcelas de seguro-
desemprego no valor de um salário mínimo cada,
o
conforme o disposto no § 2 deste artigo. (Incluído pela
Lei nº 10.608, de 20.12.2002)
o
§ 1 O trabalhador resgatado nos termos
do caput deste artigo será encaminhado, pelo Ministério
do Trabalho e Emprego, para qualificação profissional e
recolocação no mercado de trabalho, por meio do
Sistema Nacional de Emprego - SINE, na forma
estabelecida pelo Conselho Deliberativo do Fundo de
Amparo ao Trabalhador - CODEFAT. (Incluído pela Lei
nº 10.608, de 20.12.2002)
o
§ 2 Caberá ao CODEFAT, por proposta do
Ministro de Estado do Trabalho e Emprego, estabelecer
os procedimentos necessários ao recebimento do
benefício previsto no caput deste artigo, observados os
respectivos limites de comprometimento dos recursos
do FAT, ficando vedado ao mesmo trabalhador o
recebimento do benefício, em circunstâncias similares,
nos doze meses seguintes à percepção da última
parcela. (Incluído pela Lei nº 10.608, de 20.12.2002)
Art. 3º Terá direito à percepção do seguro-
desemprego o trabalhador dispensado sem justa causa
que comprove:
I - ter recebido salários de pessoa jurídica ou de
pessoa física a ela equiparada, relativos a: (Redação
dada pela Lei nº 13.134, de 2015)
a) pelo menos 12 (doze) meses nos últimos 18
(dezoito) meses imediatamente anteriores à data de
dispensa, quando da primeira solicitação; (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
b) pelo menos 9 (nove) meses nos últimos 12
(doze) meses imediatamente anteriores à data de
dispensa, quando da segunda solicitação; e (Incluído
pela Lei nº 13.134, de 2015)
c) cada um dos 6 (seis) meses imediatamente
anteriores à data de dispensa, quando das demais
solicitações; (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
II - (Revogado); (Redação dada pela Lei nº 13.134,
de 2015)
III - não estar em gozo de qualquer benefício
previdenciário de prestação continuada, previsto no
Regulamento dos Benefícios da Previdência Social,
excetuado o auxílio-acidente e o auxílio suplementar
previstos na Lei nº 6.367, de 19 de outubro de 1976,
bem como o abono de permanência em serviço previsto
na Lei nº 5.890, de 8 de junho de 1973;
IV - não estar em gozo do auxílio-desemprego; e
V - não possuir renda própria de qualquer
natureza suficiente à sua manutenção e de sua família.
VI - matrícula e frequência, quando aplicável, nos
termos do regulamento, em curso de formação inicial e
continuada ou de qualificação profissional habilitado
pelo Ministério da Educação, nos termos do art. 18 da
o
Lei n 12.513, de 26 de outubro de 2011, ofertado por
meio da Bolsa-Formação Trabalhador concedida no
âmbito do Programa Nacional de Acesso ao Ensino
Técnico e Emprego (Pronatec), instituído pela Lei
o
n 12.513, de 26 de outubro de 2011, ou de vagas
gratuitas na rede de educação profissional e
tecnológica. (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
188
 o
§ 1 A União poderá condicionar o recebimento
da assistência financeira do Programa de Seguro-
Desemprego à comprovação da matrícula e da
frequência do trabalhador segurado em curso de
formação inicial e continuada ou qualificação
profissional, com carga horária mínima de 160 (cento e
sessenta) horas. (Incluído pela Lei nº 12.513, de 2011)
o
§ 2 O Poder Executivo regulamentará os
critérios e requisitos para a concessão da assistência
financeira do Programa de Seguro-Desemprego nos
o
casos previstos no § 1 , considerando a disponibilidade
de bolsas-formação no âmbito do Pronatec ou de vagas
gratuitas na rede de educação profissional e tecnológica
para o cumprimento da condicionalidade pelos
respectivos beneficiários. (Incluído pela Lei nº 12.513,
de 2011)
o
§ 3 A oferta de bolsa para formação dos
trabalhadores de que trata este artigo considerará, entre
outros critérios, a capacidade de oferta, a reincidência
no recebimento do benefício, o nível de escolaridade e a
faixa etária do trabalhador. (Incluído pela Lei nº 12.513,
de 2011)
§ 4º O registro como Microempreendedor
Individual - MEI, de que trata o art. 18-A da Lei
Complementar no 123, de 14 de dezembro de 2006, não
comprovará renda própria suficiente à manutenção da
família, exceto se demonstrado na declaração anual
simplificada da microempresa individual. (Incluído pela
Lei Complementar nº 155, de 2016)
o
Art. 3 -A. A periodicidade, os valores, o cálculo
do número de parcelas e os demais procedimentos
operacionais de pagamento da bolsa de qualificação
o
profissional, nos termos do art. 2 -A desta Lei, bem
como os pré-requisitos para habilitação serão os
mesmos adotados em relação ao benefício do Seguro-
Desemprego, exceto quanto à dispensa sem justa
causa. (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41, de
2001)
o
Art. 4 O benefício do seguro-desemprego será
concedido ao trabalhador desempregado, por período
máximo variável de 3 (três) a 5 (cinco) meses, de forma
contínua ou alternada, a cada período aquisitivo,
contados da data de dispensa que deu origem à última
habilitação, cuja duração será definida pelo Conselho
Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador
(Codefat). (Redação dada pela Lei nº 13.134, de 2015)
o seguro-desemprego resultar em valores decimais, o
§ 1 O benefício do seguro-desemprego poderá
ser retomado a cada novo período aquisitivo, satisfeitas
as condições arroladas nos incisos I, III, IV e V
o
do caput do art. 3 . (Incluído pela Lei nº 13.134, de
2015)
o o caput poderá ser excepcionalmente prolongado por
§ 2 A determinação do período máximo
mencionado no caput observará a seguinte relação
entre o número de parcelas mensais do benefício do
seguro-desemprego e o tempo de serviço do
trabalhador nos 36 (trinta e seis) meses que
antecederem a data de dispensa que originou o
requerimento do seguro-desemprego, vedado o
cômputo de vínculos empregatícios utilizados em
períodos aquisitivos anteriores: (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
I - para a primeira solicitação: (Incluído pela Lei
nº 13.134, de 2015)
a) 4 (quatro) parcelas, se o trabalhador
comprovar vínculo empregatício com pessoa jurídica ou
pessoa física a ela equiparada de, no mínimo, 12 (doze)
meses e, no máximo, 23 (vinte e três) meses, no
período de referência; ou (Incluído pela Lei nº 13.134,
de 2015)
b) 5 (cinco) parcelas, se o trabalhador comprovar
vínculo empregatício com pessoa jurídica ou pessoa
física a ela equiparada de, no mínimo, 24 (vinte e
quatro) meses, no período de referência; (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
II - para a segunda solicitação: (Incluído pela Lei
nº 13.134, de 2015)
a) 3 (três) parcelas, se o trabalhador comprovar
vínculo empregatício com pessoa jurídica ou pessoa
física a ela equiparada de, no mínimo, 9 (nove) meses
e, no máximo, 11 (onze) meses, no período de
referência; (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
b) 4 (quatro) parcelas, se o trabalhador
comprovar vínculo empregatício com pessoa jurídica ou
pessoa física a ela equiparada de, no mínimo, 12 (doze)
meses e, no máximo, 23 (vinte e três) meses, no
período de referência; ou (Incluído pela Lei nº 13.134,
de 2015)
c) 5 (cinco) parcelas, se o trabalhador comprovar
vínculo empregatício com pessoa jurídica ou pessoa
física a ela equiparada de, no mínimo, 24 (vinte e
quatro) meses, no período de referência; (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
III - a partir da terceira solicitação: (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
a) 3 (três) parcelas, se o trabalhador comprovar
vínculo empregatício com pessoa jurídica ou pessoa
física a ela equiparada de, no mínimo, 6 (seis) meses e,
no máximo, 11 (onze) meses, no período de referência;
(Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
b) 4 (quatro) parcelas, se o trabalhador
comprovar vínculo empregatício com pessoa jurídica ou
pessoa física a ela equiparada de, no mínimo, 12 (doze)
meses e, no máximo, 23 (vinte e três) meses, no
período de referência; ou (Incluído pela Lei nº 13.134,
de 2015)
c) 5 (cinco) parcelas, se o trabalhador comprovar
vínculo empregatício com pessoa jurídica ou pessoa
física a ela equiparada de, no mínimo, 24 (vinte e
quatro) meses, no período de referência. (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 3 A fração igual ou superior a 15 (quinze) dias
de trabalho será havida como mês integral para os
o
efeitos do § 2 . (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 4 Nos casos em que o cálculo da parcela do
valor a ser pago deverá ser arredondado para a unidade
inteira imediatamente superior. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
o
§ 5 O período máximo de que trata
até 2 (dois) meses, para grupos específicos de
segurados, a critério do Codefat, desde que o gasto
adicional representado por esse prolongamento não
ultrapasse, em cada semestre, 10% (dez por cento) do
montante da reserva mínima de liquidez de que trata o §
o o o
2 do art. 9 da Lei n 8.019, de 11 de abril de 1990.
(Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 6 Na hipótese de prolongamento do período
máximo de percepção do benefício do seguro-
desemprego, o Codefat observará, entre outras
variáveis, a evolução geográfica e setorial das taxas de
desemprego no País e o tempo médio de desemprego
de grupos específicos de trabalhadores. (Incluído pela
Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 7 O Codefat observará as estatísticas do
mercado de trabalho, inclusive o tempo médio de
permanência no emprego, por setor, e recomendará ao
Ministro de Estado do Trabalho e Emprego a adoção de
189

políticas públicas que julgar adequadas à mitigação da
alta rotatividade no emprego. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
o
Art. 4 -A. (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.134,
de 2015)
Art. 5º O valor do benefício será fixado em
Bônus do Tesouro Nacional (BTN), devendo ser
calculado segundo 3 (três) faixas salariais, observados
os seguintes critérios:
I - até 300 (trezentos) BTN, multiplicar-se-á o
salário médio dos últimos 3 (três) meses pelo fator 0,8
(oito décimos);
II - de 300 (trezentos) a 500 (quinhentos) BTN
aplicar-se-á, até o limite do inciso anterior, a regra nele
contida e, no que exceder, o fator 0,5 (cinco décimos);
III - acima de 500 (quinhentos) BTN, o valor do
benefício será igual a 340 (trezentos e quarenta) BTN.
§ 1º Para fins de apuração do benefício, será
considerada a média dos salários dos últimos 3 (três)
meses anteriores à dispensa, devidamente convertidos
em BTN pelo valor vigente nos respectivos meses
trabalhados.
§ 2º O valor do benefício não poderá ser inferior
ao valor do salário mínimo.
§ 3º No pagamento dos benefícios, considerar-
se-á:
I - o valor do BTN ou do salário mínimo do mês
imediatamente anterior, para benefícios colocados à
disposição do beneficiário até o dia 10 (dez) do mês;
II - o valor do BTN ou do salário mínimo do
próprio mês, para benefícios colocados à disposição do
beneficiário após o dia 10 (dez) do mês.
Art. 6º O seguro-desemprego é direito pessoal e
intransferível do trabalhador, podendo ser requerido a
partir do sétimo dia subsequente à rescisão do contrato
de trabalho.
Art. 7º O pagamento do benefício do seguro-
desemprego será suspenso nas seguintes situações:
I - admissão do trabalhador em novo emprego;
II - início de percepção de benefício de prestação
continuada da Previdência Social, exceto o auxílio-
acidente, o auxílio suplementar e o abono de
permanência em serviço;
III - início de percepção de auxílio-desemprego.
IV - recusa injustificada por parte do trabalhador
desempregado em participar de ações de recolocação
de emprego, conforme regulamentação do Codefat.
(Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
o contribuem para o Programa de Integração Social (PIS)
Art. 7 -A. O pagamento da bolsa de qualificação
profissional será suspenso se ocorrer a rescisão do
contrato de trabalho. (Incluído pela Medida Provisória nº
2.164-41, de 2001)
o que tenham exercido atividade remunerada pelo menos
Art. 8 O benefício do seguro-desemprego será
cancelado: (Redação dada pela Lei nº 12.513, de 2011)
I - pela recusa por parte do trabalhador
desempregado de outro emprego condizente com sua
qualificação registrada ou declarada e com sua
remuneração anterior; (Redação dada pela Lei nº
12.513, de 2011)
II - por comprovação de falsidade na prestação
das informações necessárias à habilitação; (Redação
dada pela Lei nº 12.513, de 2011)
III - por comprovação de fraude visando à
percepção indevida do benefício do seguro-
desemprego; ou (Redação dada pela Lei nº 12.513, de
2011)
IV - por morte do segurado. (Redação dada pela
Lei nº 12.513, de 2011)
o
§ 1 Nos casos previstos nos incisos I a III deste
artigo, será suspenso por um período de 2 (dois) anos,
ressalvado o prazo de carência, o direito do trabalhador
à percepção do seguro-desemprego, dobrando-se este
período em caso de reincidência. (Incluído pela Lei nº
12.513, de 2011)
o
§ 2 O benefício poderá ser cancelado na
hipótese de o beneficiário deixar de cumprir a
o o
condicionalidade de que trata o § 1 do art. 3 desta Lei,
na forma do regulamento. (Incluído pela Lei nº 12.513,
de 2011)
o
Art. 8 -A. O benefício da bolsa de qualificação
profissional será cancelado nas seguintes
situações: (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41,
de 2001)
I - fim da suspensão contratual e retorno ao
trabalho; (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41,
de 2001)
II - por comprovação de falsidade na prestação
das informações necessárias à habilitação; (Incluído
pela Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
III - por comprovação de fraude visando à
percepção indevida da bolsa de qualificação
profissional; (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-
41, de 2001)
IV - por morte do beneficiário. (Incluído pela
Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
o o
Art. 8 -B. Na hipótese prevista no § 5 do art.
476-A da Consolidação das Leis do Trabalho - CLT, as
parcelas da bolsa de qualificação profissional que o
empregado tiver recebido serão descontadas das
parcelas do benefício do Seguro-Desemprego a que
fizer jus, sendo-lhe garantido, no mínimo, o recebimento
de uma parcela do Seguro-Desemprego. (Incluído pela
Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
o
Art. 8 -C. Para efeito de habilitação ao Seguro-
Desemprego, desconsiderar-se-á o período de
suspensão contratual de que trata o art. 476-A da CLT,
para o cálculo dos períodos de que tratam os incisos I e
o
II do art. 3 desta Lei. (Incluído pela Medida Provisória
nº 2.164-41, de 2001)
DO ABONO SALARIAL
o
Art. 9 É assegurado o recebimento de abono
salarial anual, no valor máximo de 1 (um) salário-mínimo
vigente na data do respectivo pagamento, aos
empregados que: (Redação dada pela Lei nº 13.134, de
2015) (Produção de efeitos)
I - tenham percebido, de empregadores que
ou para o Programa de Formação do Patrimônio do
Servidor Público (Pasep), até 2 (dois) salários mínimos
médios de remuneração mensal no período trabalhado e
durante 30 (trinta) dias no ano-base;
II - estejam cadastrados há pelo menos 5 (cinco)
anos no Fundo de Participação PIS-Pasep ou no
Cadastro Nacional do Trabalhador.
Parágrafo único. (Revogado pela Medida
Provisória nº 665, de 2014)
o
§ 1 No caso de beneficiários integrantes do
Fundo de Participação PIS-Pasep, serão computados
no valor do abono salarial os rendimentos
proporcionados pelas respectivas contas individuais.
(Incluído pela Medida Provisória nº 665, de 2014)
o
§ 2 O valor do abono salarial anual de que trata
o caput será calculado na proporção de 1/12 (um doze
avos) do valor do salário-mínimo vigente na data do
respectivo pagamento, multiplicado pelo número de
190
meses trabalhados no ano correspondente. (Incluído
pela Lei nº 13.134, de 2015) (Produção de efeitos)
o
§ 3 A fração igual ou superior a 15 (quinze) dias
de trabalho será contada como mês integral para os
o
efeitos do § 2 deste artigo. (Incluído pela Lei nº 13.134,
de 2015) (Produção de efeitos)
o
§ 4 O valor do abono salarial será emitido em
unidades inteiras de moeda corrente, com a
suplementação das partes decimais até a unidade
inteira imediatamente superior. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015) (Produção de efeitos)
o
Art. 9 -A. O abono será pago pelo Banco do
Brasil S.A. e pela Caixa Econômica Federal
mediante: (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
I - depósito em nome do trabalhador; (Incluído
pela Lei nº 13.134, de 2015)
II - saque em espécie; ou (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
III - folha de salários. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
o
§ 1 Ao Banco do Brasil S.A. caberá o
pagamento aos servidores e empregados dos
contribuintes mencionados no art. 14 do Decreto-Lei
o
n 2.052, de 3 de agosto de 1983, e à Caixa Econômica
Federal, aos empregados dos contribuintes a que se
refere o art. 15 desse Decreto-Lei. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
o
§ 2 As instituições financeiras pagadoras
manterão em seu poder, à disposição das autoridades
fazendárias, por processo que possibilite sua imediata
recuperação, os comprovantes de pagamentos
efetuados. (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
DO FUNDO DE AMPARO AO TRABALHADOR
Art. 10. É instituído o Fundo de Amparo ao
Trabalhador (FAT), vinculado ao Ministério do Trabalho
e Emprego, destinado ao custeio do Programa de
Seguro-Desemprego, ao pagamento do abono salarial e
ao financiamento de programas de educação
profissional e tecnológica e de desenvolvimento
econômico. (Redação dada pela Lei nº 12.513, de 2011)
Parágrafo único. O FAT é um fundo contábil, de
natureza financeira, subordinando-se, no que couber, à
legislação vigente.
Art. 11. Constituem recursos do FAT:
I - o produto da arrecadação das contribuições
devidas ao PIS e ao Pasep;
II - o produto dos encargos devidos pelos
contribuintes, em decorrência da inobservância de suas
obrigações;
III - a correção monetária e os juros devidos pelo
agente aplicador dos recursos do fundo, bem como
pelos agentes pagadores, incidentes sobre o saldo dos
repasses recebidos;
IV - o produto da arrecadação da contribuição
adicional pelo índice de rotatividade, de que trata o § 4º
do art. 239 da Constituição Federal.
V - outros recursos que lhe sejam destinados.
Art. 12. (Vetado).
Art. 13. (Vetado).
Art. 14. (Vetado).
Art. 15. Compete aos Bancos Oficiais Federais o
pagamento das despesas relativas ao Programa do
Seguro-Desemprego e ao abono salarial conforme
normas a serem definidas pelos gestores do FAT. (Vide
lei nº 8.019, de 12.5.1990)
Parágrafo único. Sobre o saldo de recursos não
desembolsados, os agentes pagadores remunerarão o
FAT, no mínimo com correção monetária.
Art. 16. (Revogado pela Lei nº 8.019, de
11/04/90)
Art. 17. (Revogado pela Lei nº 8.019, de
11/04/90)
GESTÃO
Art. 18. É instituído o Conselho Deliberativo do
Fundo de Amparo ao Trabalhador - CODEFAT,
composto por representação de trabalhadores,
empregadores e órgãos e entidades governamentais, na
forma estabelecida pelo Poder Executivo. (Redação
dada pela Medida Provisória nº 2.216-37, de 200')
§ 1º (Revogado pela Medida Provisória nº 2.216-
37, de 2001)
§ 2º (Revogado pela Medida Provisória nº 2.216-
37, de 2001)
§ 3º Os representantes dos trabalhadores serão
indicados pelas centrais sindicais e confederações de
trabalhadores; e os representantes dos empregadores,
pelas respectivas confederações.
§ 4º Compete ao Ministro do Trabalho a
nomeação dos membros do Codefat.
§ 5º (Revogado pela Medida Provisória nº 2.216-
37, de 2001)
§ 6º Pela atividade exercida no Codefat seus
membros não serão remunerados.
Art. 19. Compete ao Codefat gerir o FAT e
deliberar sobre as seguintes matérias:
I - (Vetado).
II - aprovar e acompanhar a execução do Plano
de Trabalho Anual do Programa do Seguro-Desemprego
e do abono salarial e os respectivos orçamentos;
III - deliberar sobre a prestação de conta e os
relatórios de execução orçamentária e financeira do
FAT;
IV - elaborar a proposta orçamentária do FAT,
bem como suas alterações;
V - propor o aperfeiçoamento da legislação
relativa ao seguro-desemprego e ao abono salarial e
regulamentar os dispositivos desta Lei no âmbito de sua
competência;
VI - decidir sobre sua própria organização,
elaborando seu regimento interno;
VII - analisar relatórios do agente aplicador
quanto à forma, prazo e natureza dos investimentos
realizados;
VIII - fiscalizar a administração do fundo,
podendo solicitar informações sobre contratos
celebrados ou em vias de celebração e quaisquer outros
atos;
IX - definir indexadores sucedâneos no caso de
extinção ou alteração daqueles referidos nesta Lei;
X - baixar instruções necessárias à devolução de
parcelas do benefício do seguro-desemprego,
indevidamente recebidas;
XI - propor alteração das alíquotas referentes às
contribuições a que alude o art. 239 da Constituição
Federal, com vistas a assegurar a viabilidade
econômico-financeira do FAT;
XII - (Vetado);
XIII - (Vetado);
XIV - fixar prazos para processamento e envio ao
trabalhador da requisição do benefício do seguro-
desemprego, em função das possibilidades técnicas
existentes, estabelecendo-se como objetivo o prazo de
30 (trinta) dias;
XV - (Vetado);
XIV - (Vetado);
191
 XVII - deliberar sobre outros assuntos de
interesses do FAT.
Art. 19-A. O Codefat poderá priorizar projetos
das entidades integrantes do Sistema Nacional de
Atendimento Socioeducativo (Sinase) desde que:
(Incluído pela Lei nº 12.594, de 2012) (Vide)
I - o ente federado de vinculação da entidade que
solicita o recurso possua o respectivo Plano de
Atendimento Socioeducativo aprovado; (Incluído pela
Lei nº 12.594, de 2012) (Vide)
II - as entidades governamentais e não
governamentais integrantes do Sinase que solicitem
recursos tenham se submetido à avaliação nacional do
atendimento socioeducativo. (Incluído pela Lei nº
12.594, de 2012) (Vide)
Art. 20. A Secretaria-Executiva do Conselho
Deliberativo será exercida pelo Ministério do Trabalho, e
a ela caberão as tarefas técnico-administrativas relativas
ao seguro-desemprego e abono salarial.
Art. 21. As despesas com a implantação,
administração e operação do Programa do Seguro-
Desemprego e do abono salarial, exceto as de pessoal,
correrão por conta do FAT.
Art. 22. Os recursos do FAT integrarão o
orçamento da seguridade social na forma da legislação
pertinente.
DA FISCALIZAÇÃO E PENALIDADES
Art. 23. Compete ao Ministério do Trabalho a
fiscalização do cumprimento do Programa de Seguro-
Desemprego e do abono salarial.
ART. 24. Os trabalhadores e empregadores
prestarão as informações necessárias, bem como
atenderão às exigências para a concessão do seguro-
desemprego e o pagamento do abono salarial, nos
termos e prazos fixados pelo Ministério do Trabalho.
ART. 25. O empregador que infringir os
dispositivos desta Lei estará sujeito a multas de 400
(quatrocentos) a 40.000 (quarenta mil) BTN, segundo a
natureza da infração, sua extensão e intenção do
infrator, a serem aplicadas em dobro, no caso de
reincidência, oposição à fiscalização ou desacato à
autoridade.
§ 1º Serão competentes para impor as
penalidades as Delegacias Regionais do Trabalho, nos
termos do Título VII da Consolidação das Leis do
Trabalho (CLT).
§ 2º Além das penalidades administrativas já
referidas, os responsáveis por meios fraudulentos na
habilitação ou na percepção do seguro-desemprego
serão punidos civil e criminalmente, nos termos desta
Lei.
ART. 25-A. O trabalhador que infringir o disposto
nesta Lei e houver percebido indevidamente parcela de
seguro-desemprego sujeitar-se-á à compensação
automática do débito com o novo benefício, na forma e
no percentual definidos por resolução do
Codefat. (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 1 O ato administrativo de compensação
automática poderá ser objeto de impugnação, no prazo
de 10 (dez) dias, pelo trabalhador, por meio de
requerimento de revisão simples, o qual seguirá o rito
o
prescrito pela Lei n 9.784, de 29 de janeiro de
1999. (Incluído pela Lei nº 13.134, de 2015)
o
§ 2 A restituição de valor devido pelo
trabalhador de que trata o caput deste artigo será
realizada mediante compensação do saldo de valores
nas datas de liberação de cada parcela ou pagamento
com Guia de Recolhimento da União (GRU), conforme
regulamentação do Codefat. (Incluído pela Lei nº
13.134, de 2015)
DAS DISPOSIÇÕES FINAIS E TRANSITÓRIAS
Art. 26. (Vetado).
Art. 27. A primeira investidura do Codefat dar-se-
á no prazo de 30 (trinta) dias da publicação desta Lei.
Art. 28. No prazo de trinta dias as contribuições
ao PIS e ao Pasep, arrecadadas a partir de 5 de outubro
de 1988 e não utilizadas nas finalidades previstas no art.
239 da Constituição Federal, serão recolhidas como
receita do FAT. (Redação dada pela Lei nº 8.019, de
11/04/90)
Parágrafo único. (Vetado).
Art. 29. (Revogado pela Lei nº 8.019, de
11/04/90)
Art. 30. O Poder Executivo regulamentará esta
Lei no prazo de 90 (noventa) dias e apresentará projeto
lei regulamentando a contribuição adicional pelo índice
de rotatividade, de que trata o § 4º do art. 239 da
Constituição Federal, no prazo de 180 (cento e oitenta)
dias.
Art. 31. Esta Lei entra em vigor na data de sua
publicação.
Art. 32. Revogam-se as disposições em
contrário.
Brasília, 11 de janeiro de 1990; 169º da Independência
e 102º da República.
JOSÉ SARNEY
Este texto não substitui o publicado no DOU de 12.1.1990
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (DEP -Gestão de Concursos - 2018 - CODEMIG -
Analista de Pessoal) De acordo com a Lei Nº
7.998/1990, tem direito à percepção do seguro-
desemprego o trabalhador dispensado sem justa
causa que comprove:
A ter recebido salários de pessoa jurídica relativos a
pelo menos 12 (doze) meses nos últimos 18
(dezoito) meses imediatamente anteriores à data de
dispensa, quando da primeira solicitação.
B não estar em gozo do auxílio-desemprego nos 12
(doze) meses imediatamente anteriores à data de
dispensa, bem como não possuir renda própria de
qualquer natureza suficiente à sua manutenção e de
sua família.
C ter recebido salários de pessoa jurídica, relativos a
pelo menos 9 (nove) meses nos últimos 18 (dezoito)
meses imediatamente anteriores à data de dispensa,
quando da primeira solicitação.
D não estar em gozo de qualquer benefício
previdenciário de prestação continuada, nem mesmo
o auxílio-acidente e o auxílio suplementar, previstos
na Lei Nº 6.367/1976, e nem o abono de
permanência em serviço previsto na Lei Nº
5.890/1973.
02. (FUNDEP UFMG - CODEMIG - Companhia de
Desenvolvimento Econômico de Minas Gerais -
Analista de Pessoal/2018) De acordo com a Lei Nº
7.998/1990, tem direito à percepção do seguro-
desemprego o trabalhador dispensado sem justa
causa que comprove:
A ter recebido salários de pessoa jurídica relativos a
pelo menos 12 (doze) meses nos últimos 18
(dezoito) meses imediatamente anteriores à data de
dispensa, quando da primeira solicitação.
B não estar em gozo do auxílio-desemprego nos 12
(doze) meses imediatamente anteriores à data de
192
 dispensa, bem como não possuir renda própria de
qualquer natureza suficiente à sua manutenção e de
sua família.
C ter recebido salários de pessoa jurídica, relativos a
pelo menos 9 (nove) meses nos últimos 18 (dezoito)
meses imediatamente anteriores à data de dispensa,
quando da primeira solicitação.
D não estar em gozo de qualquer benefício
previdenciário de prestação continuada, nem mesmo
o auxílio-acidente e o auxílio suplementar, previstos
na Lei Nº 6.367/1976, e nem o abono de
permanência em serviço previsto na Lei Nº
5.890/1973.
Gabarito: 01/A; 02/A
LEI Nº 8.036/1990 (FGTS:
POSSIBILIDADES E CONDIÇÕES DE
UTILIZAÇÃO/SAQUE; CERTIFICADO
DE REGULARIDADE DO FGTS; GUIA
DE RECOLHIMENTO (GRF)
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, faço saber
que o Congresso Nacional decreta e eu sanciono a
seguinte lei:
Art. 1º O Fundo de Garantia do Tempo de
Serviço (FGTS), instituído pela Lei nº 5.107, de 13 de
setembro de 1966, passa a reger-se por esta lei.
Art. 2º O FGTS é constituído pelos saldos das
contas vinculadas a que se refere esta lei e outros
recursos a ele incorporados, devendo ser aplicados com
atualização monetária e juros, de modo a assegurar a
cobertura de suas obrigações.
§ 1º Constituem recursos incorporados ao FGTS,
nos termos do caput deste artigo:
a) eventuais saldos apurados nos termos do art.
12, § 4º;
b) dotações orçamentárias específicas;
c) resultados das aplicações dos recursos do
FGTS;
d) multas, correção monetária e juros moratórios
devidos;
e) demais receitas patrimoniais e financeiras.
§ 2º As contas vinculadas em nome dos
trabalhadores são absolutamente impenhoráveis.
o
Art. 3 O FGTS será regido por normas e
diretrizes estabelecidas por um Conselho Curador,
composto por representação de trabalhadores,
empregadores e órgãos e entidades governamentais, na
forma estabelecida pelo Poder Executivo. (Redação
dada pela Lei nº 9.649, de 1998) (Vide Medida
Provisória nº 2.216-37, de 2001) (Vide Decreto nº 3.101,
de 2001)
§ 1º A Presidência do Conselho Curador será
exercida pelo Ministro de Estado da Economia ou por
representante, por ele indicado, da área fazendária do
governo. (Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
o Art. 4º O gestor da aplicação dos recursos do
§ 2 (Revogado pela Medida Provisória nº 2.216-
37, de 2001)
§ 3º Os representantes dos trabalhadores e dos
empregadores e seus suplentes serão indicados pelas
respectivas centrais sindicais e confederações
nacionais, serão nomeados pelo Poder Executivo, terão
mandato de 2 (dois) anos e poderão ser reconduzidos
uma única vez, vedada a permanência de uma mesma
pessoa como membro titular, como suplente ou, de
forma alternada, como titular e suplente, por período
consecutivo superior a 4 (quatro) anos no Conselho.
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 4º O Conselho Curador reunir-se-á
ordinariamente, a cada bimestre, por convocação de
seu Presidente. Esgotado esse período, não tendo
ocorrido convocação, qualquer de seus membros
poderá fazê-la, no prazo de 15 (quinze) dias. Havendo
necessidade, qualquer membro poderá convocar
reunião extraordinária, na forma que vier a ser
regulamentada pelo Conselho Curador.
§ 4º-A. As reuniões do Conselho Curador serão
públicas, bem como gravadas e transmitidas ao vivo por
meio do sítio do FGTS na internet, o qual também
possibilitará acesso a todas as gravações que tiverem
sido efetuadas dessas reuniões, resguardada a
possibilidade de tratamento sigiloso de matérias assim
classificadas na forma da lei. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
o
§ 5 As decisões do Conselho serão tomadas
com a presença da maioria simples de seus membros,
tendo o Presidente voto de qualidade. (Redação dada
pela Lei nº 9.649, de 1998) (Vide Medida Provisória nº
2.216-37, de 2001)
§ 6º As despesas porventura exigidas para o
comparecimento às reuniões do Conselho constituirão
ônus das respectivas entidades representadas.
§ 7º As ausências ao trabalho dos
representantes dos trabalhadores no Conselho Curador,
decorrentes das atividades desse órgão, serão
abonadas, computando-se como jornada efetivamente
trabalhada para todos os fins e efeitos legais.
§ 8º O Poder Executivo designará, entre os
órgãos governamentais com representação no Conselho
Curador do FGTS, aquele que lhe proporcionará
estrutura administrativa de suporte para o exercício de
sua competência e que atuará na função de Secretaria
Executiva do colegiado, não permitido ao Presidente do
Conselho Curador acumular a titularidade dessa
Secretaria Executiva. (Redação dada pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 9º Aos membros do Conselho Curador,
enquanto representantes dos trabalhadores, efetivos e
suplentes, é assegurada a estabilidade no emprego, da
nomeação até um ano após o término do mandato de
representação, somente podendo ser demitidos por
motivo de falta grave, regularmente comprovada através
de processo sindical.
§ 10. Os membros do Conselho Curador do
FGTS serão escolhidos dentre cidadãos de reputação
ilibada e de notório conhecimento, e deverão ser
atendidos os seguintes requisitos: (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
I - ter formação acadêmica superior; e (Incluído
pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - não se enquadrar nas hipóteses de
inelegibilidade previstas nas alíneas “a” a “q” do inciso I
do caput do art. 1º da Lei Complementar nº 64, de 18
de maio de 1990. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
FGTS será o órgão do Poder Executivo responsável
pela política de habitação, e caberá à Caixa Econômica
Federal (CEF) o papel de agente operador. (Redação
dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 5º Ao Conselho Curador do FGTS compete:
(Vide Lei complementar nº 150, de 2015)
I - estabelecer as diretrizes e os programas de
alocação de todos os recursos do FGTS, de acordo com
193
os critérios definidos nesta lei, em consonância com a
política nacional de desenvolvimento urbano e as
políticas setoriais de habitação popular, saneamento
básico e infra-estrutura urbana estabelecidas pelo
Governo Federal;
II - acompanhar e avaliar a gestão econômica e
financeira dos recursos, bem como os ganhos sociais e
o desempenho dos programas aprovados;
III - apreciar e aprovar os programas anuais e
plurianuais do FGTS;
IV - aprovar as demonstrações financeiras do
FGTS, com base em parecer de auditoria externa
independente, antes de sua publicação e XV - autorizar a aplicação de recursos do FGTS
encaminhamento aos órgãos de controle, bem como da
distribuição de resultados; (Redação dada pela Lei nº
13.932, de 2019)
V - adotar as providências cabíveis para a
correção de atos e fatos do gestor da aplicação e da
CEF que prejudiquem o desempenho e o cumprimento
das finalidades no que concerne aos recursos do FGTS;
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
VI - dirimir dúvidas quanto à aplicação das
normas regulamentares, relativas ao FGTS, nas
matérias de sua competência;
VII - aprovar seu regimento interno;
VIII - fixar as normas e valores de remuneração
do agente operador e dos agentes financeiros;
IX - fixar critérios para parcelamento de
recolhimentos em atraso;
X - fixar critério e valor de remuneração para o
exercício da fiscalização;
XI - divulgar, no Diário Oficial da União, todas as
decisões proferidas pelo Conselho, bem como as contas
do FGTS e os respectivos pareceres emitidos.
XII - fixar critérios e condições para
compensação entre créditos do empregador,
decorrentes de depósitos relativos a trabalhadores não
optantes, com contratos extintos, e débitos resultantes
de competências em atraso, inclusive aqueles que
forem objeto de composição de dívida com o FGTS.
(Incluído pela Lei nº 9.711, de 1998)
XIII - em relação ao Fundo de Investimento do
Fundo de Garantia do Tempo de Serviço - FI-FGTS:
(Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
a) aprovar a política de investimento do FI-FGTS
por proposta do Comitê de Investimento; (Incluído pela
Lei nº 11.491, de 2007)
b) decidir sobre o reinvestimento ou distribuição
dos resultados positivos aos cotistas do FI-FGTS, em
cada exercício; (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
c) definir a forma de deliberação, de
funcionamento e a composição do Comitê de
Investimento; (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
d) estabelecer o valor da remuneração da Caixa
Econômica Federal pela administração e gestão do FI-
FGTS, inclusive a taxa de risco; (Incluído pela Lei nº
11.491, de 2007)
e) definir a exposição máxima de risco dos
investimentos do FI-FGTS; (Incluído pela Lei nº 11.491,
de 2007)
f) estabelecer o limite máximo de participação
dos recursos do FI-FGTS por setor, por
empreendimento e por classe de ativo, observados os
requisitos técnicos aplicáveis (Incluído pela Lei nº
11.491, de 2007)
g) estabelecer o prazo mínimo de resgate das
cotas e de retorno dos recursos à conta vinculada,
observado o disposto no § 19 do art. 20 desta Lei;
(Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
h) aprovar o regulamento do FI-FGTS, elaborado
pela Caixa Econômica Federal; e (Incluído pela Lei nº
11.491, de 2007)
i) autorizar a integralização de cotas do FI-FGTS
pelos trabalhadores, estabelecendo previamente os
limites globais e individuais, parâmetros e condições de
aplicação e resgate. (Incluído pela Lei nº 11.491, de
2007)
XIV - (revogado); (Redação dada pela Lei nº
13.932, de 2019)
em outros fundos de investimento, no mercado de
capitais e em títulos públicos e privados, com base em
proposta elaborada pelo agente operador, devendo o
Conselho Curador regulamentar as formas e condições
do investimento, vedado o aporte em fundos nos quais o
FGTS seja o único cotista; (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
XVI - estipular limites às tarifas cobradas pelo
agente operador ou pelos agentes financeiros na
intermediação da movimentação dos recursos da conta
vinculada do FGTS, inclusive nas hipóteses de que
tratam os incisos V, VI e VII do caput do art. 20 desta
Lei. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 1º O Conselho Curador será assistido por um
Comitê de Auditoria e Riscos, constituído na forma do
Regimento Interno, cujas atribuições e condições
abrangerão, no mínimo, aquelas estipuladas nos arts.
24 e 25, §§ 1º a 3º, da Lei nº 13.303, de 30 de junho de
2016, ao Comitê de Auditoria Estatutário das empresas
públicas e sociedades de economia mista que forem
aplicáveis, ainda que por similaridade, ao FGTS, e cujas
despesas serão custeadas pelo Fundo, por meio de sua
Secretaria Executiva, observado o disposto no § 3º
deste artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º O Conselho Curador poderá ser assistido
regularmente por pessoas naturais ou jurídicas
especializadas em planejamento, em gestão de
investimentos, em avaliação de programas e políticas,
em tecnologia da informação ou em qualquer outra
especialização julgada necessária para subsidiá-lo no
exercício de suas atribuições, e as despesas
decorrentes ficarão a cargo do FGTS, observado o
disposto no § 3º deste artigo. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
§ 3º Os custos e despesas incorridos pelo FGTS
não poderão superar limite a ser estabelecido pelo
Conselho Curador, o qual observará, no mínimo, os
custos por atividades, os ganhos de escala e
produtividade, os avanços tecnológicos e a
remuneração praticada por outros fundos no mercado
de capitais, excluídos da base de cálculo aqueles cuja
administradora receba remuneração específica, e
incluirão: (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
I - os serviços de fiscalização, as atividades de
arrecadação, de cobrança administrativa e de emissão
de certidões; (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - os serviços de cobrança judicial dos créditos
inscritos em dívida ativa; (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
III - os serviços contratados pela Secretaria
Executiva para suporte às ações e decisões do
Conselho Curador e do Comitê de Auditoria e Riscos,
bem como os valores despendidos com terceiros;
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
IV - a capacitação dos gestores. (Incluído pela
Lei nº 13.932, de 2019)
194
 § 4º O Conselho Curador especificará os
serviços de suporte à gestão e à operação que poderão
ser contratados pela Secretaria Executiva com recursos
do FGTS, cabendo-lhe aprovar o montante destinado a
tal finalidade no orçamento anual. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
§ 5º As auditorias externas contratadas pelo
Comitê a que se refere o § 1º deste artigo não poderão
prestar serviços ao agente operador durante a execução
dos contratos de auditoria com o FGTS. (Incluído pela
Lei nº 13.932, de 2019)
§ 6º O limite de custos e despesas a que se
refere o § 3º deste artigo não inclui taxas de risco de
crédito e demais custos e despesas devidos ao agente
operador e aos agentes financeiros. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
§ 7º O limite de que trata o § 3º deste artigo será,
em cada exercício, de até 0,04% (quatro centésimos por
cento) do valor dos ativos do FGTS ao final do exercício
anterior, e, até a publicação das respectivas
demonstrações financeiras, esse limite será calculado a
partir de estimativas divulgadas pelo Conselho Curador
para o valor dos ativos do FGTS ao final daquele
exercício. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 8º A taxa de administração do FGTS devida ao
agente operador não será superior a 0,5% (cinco
décimos por cento) ao ano do valor total dos ativos do
Fundo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019) (Vigência)
§ 9º § 9º A taxa de administração de que trata a
alínea “d” do inciso XIII do caput deste artigo não será
superior a 0,5% (cinco décimos por cento) ao ano do
valor total dos ativos do FI-FGTS. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019) (Vigência)
Art. 6º Ao gestor da aplicação compete:
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
I - praticar todos os atos necessários à gestão da
aplicação do Fundo, de acordo com as diretrizes e
programas estabelecidos pelo Conselho Curador;
II - expedir atos normativos relativos à alocação
dos recursos para implementação dos programas
aprovados pelo Conselho Curador;
III - elaborar orçamentos anuais e planos
plurianuais de aplicação dos recursos, discriminados por
região geográfica, e submetê-los até 31 de julho ao
Conselho Curador do FGTS; (Redação dada pela Lei nº
14.118, de 2021)
IV - acompanhar a execução dos programas de
habitação popular, saneamento básico e infraestrutura
urbana previstos no orçamento do FGTS e
implementados pela CEF, no papel de agente operador;
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
V - submeter à apreciação do Conselho Curador
as contas do FGTS;
VI - subsidiar o Conselho Curador com estudos
técnicos necessários ao aprimoramento operacional dos
programas de habitação popular, saneamento básico e
infra-estrutura urbana;
VII - definir as metas a serem alcançadas nos
programas de habitação popular, saneamento básico e
infra-estrutura urbana.
Art. 6º-A. Caberá ao Ministério da Saúde
regulamentar, acompanhar a execução, subsidiar o
Conselho Curador com estudos técnicos necessários ao
seu aprimoramento operacional e definir as metas a
serem alcançadas nas operações de crédito destinadas
às entidades hospitalares filantrópicas, bem como a
instituições que atuem no campo para pessoas com
deficiência, sem fins lucrativos, que participem de forma
complementar do Sistema Único de Saúde
(SUS). (Incluído pela Lei nº 13.832, de 2019)
Art. 7º À Caixa Econômica Federal, na qualidade
de agente operador, cabe: (Vide Lei Complementar nº
150, de 2015)
I - centralizar os recursos do FGTS, manter e
controlar as contas vinculadas, e emitir regularmente os
extratos individuais correspondentes às contas
vinculadas e participar da rede arrecadadora dos
recursos do FGTS;
II - expedir atos normativos referentes aos
procedimentos adiministrativo-operacionais dos bancos
depositários, dos agentes financeiros, dos
empregadores e dos trabalhadores, integrantes do
sistema do FGTS;
III - definir procedimentos operacionais
necessários à execução dos programas estabelecidos
pelo Conselho Curador, com base nas normas e
diretrizes de aplicação elaboradas pelo gestor da
aplicação; (Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
IV - elaborar as análises jurídica e econômico-
financeira dos projetos de habitação popular, infra-
estrutura urbana e saneamento básico a serem
financiados com recursos do FGTS;
V - emitir Certificado de Regularidade do FGTS;
VI - elaborar as demonstrações financeiras do
FGTS, incluídos o Balanço Patrimonial, a Demonstração
do Resultado do Exercício e a Demonstração de Fluxo
de Caixa, em conformidade com as Normas Contábeis
Brasileiras, e encaminhá-las, até 30 de abril do exercício
subsequente, ao gestor de aplicação; (Redação dada
pela Lei nº 13.932, de 2019)
VII - implementar atos emanados do gestor da
aplicação relativos à alocação e à aplicação dos
recursos do FGTS, de acordo com as diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Curador; (Redação dada
pela Lei nº 13.932, de 2019)
VIII - (VETADO) (Incluído pela Lei nº 9.491, de
1997)
IX - garantir aos recursos alocados ao FI-FGTS,
em cotas de titularidade do FGTS, a remuneração
aplicável às contas vinculadas, na forma do caput do art.
13 desta Lei. (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
X - realizar todas as aplicações com recursos do
FGTS por meio de sistemas informatizados e auditáveis;
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
XI - colocar à disposição do Conselho Curador,
em formato digital, as informações gerenciais que
estejam sob gestão do agente operador e que sejam
necessárias ao desempenho das atribuições daquele
colegiado. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
Parágrafo único. O gestor da aplicação e o
agente operador deverão dar pleno cumprimento aos
programas anuais em andamento, aprovados pelo
Conselho Curador, e eventuais alterações somente
poderão ser processadas mediante prévia anuência
daquele colegiado. (Redação dada pela Lei nº 13.932,
de 2019)
Art. 8º O gestor da aplicação, o agente operador
e o Conselho Curador do FGTS serão responsáveis
pelo fiel cumprimento e observância dos critérios
estabelecidos nesta Lei. (Redação dada pela Lei nº
13.932, de 2019)
Art. 9º As aplicações com recursos do FGTS
serão realizadas exclusivamente segundo critérios
fixados pelo Conselho Curador do FGTS e em
operações que preencham os seguintes
requisitos: (Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
195
 I - Garantias: (Redação dada pela Lei nº 9.467,
de 1997)
a) hipotecária; (Incluída pela Lei nº 9.467, de
1997)
b) caução de Créditos hipotecários próprios,
relativos a financiamentos concedidos com recursos do
agente financeiro; (Incluída pela Lei nº 9.467, de 1997)
c) caução dos créditos hipotecários vinculados
aos imóveis objeto de financiamento; (Incluída pela Lei
nº 9.467, de 1997)
d) hipoteca sobre outros imóveis de propriedade
do agente financeiro, desde que livres e § 3º-A. Os recursos previstos no inciso II do § 3º
desembaraçados de quaisquer ônus; (Incluída pela Lei
nº 9.467, de 1997)
e) cessão de créditos do agente financeiro,
derivados de financiamentos concedidos com recursos
próprios, garantidos por penhor ou hipoteca; (Incluída
pela Lei nº 9.467, de 1997)
f) hipoteca sobre imóvel de propriedade de
terceiros (Incluída pela Lei nº 9.467, de 1997)
g) seguro de crédito; (Incluída pela Lei nº 9.467,
de 1997)
h) garantia real ou vinculação de receitas,
inclusive tarifárias, nas aplicações contratadas com
pessoa jurídica de direito público ou de direito privado a
ela vinculada; (Incluída pela Lei nº 9.467, de 1997)
i) aval em nota promissória; (Incluída pela Lei nº
9.467, de 1997)
j) fiança pessoal; (Incluída pela Lei nº 9.467, de
1997)
l) alienação fiduciária de bens móveis em
garantia; (Incluída pela Lei nº 9.467, de 1997)
m) fiança bancária; (Incluída pela Lei nº 9.467,
de 1997)
n) consignação de recebíveis,
exclusivamente para operações de crédito destinadas às
entidades hospitalares filantrópicas, bem como a
instituições que atuam no campo para pessoas com
deficiência, e sem fins lucrativos que participem de
forma complementar do Sistema Único de Saúde (SUS),
em percentual máximo a ser definido pelo Ministério da
Saúde; e (Redação dada pela Lei nº 13.778, de 2018)
o) outras, a critério do Conselho Curador do
FGTS; (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
II - correção monetária igual à das contas
vinculadas;
III - taxa de juros média mínima, por projeto, de 3
(três) por cento ao ano;
IV - prazo máximo de trinta anos. (Redação dada
pela Lei nº 8.692, de 1993)
§ 1º A rentabilidade média das aplicações deverá
ser suficiente à cobertura de todos os custos incorridos
pelo Fundo e ainda à formação de reserva técnica para
o atendimento de gastos eventuais não previstos, e
caberá ao agente operador o risco de crédito. (Redação
dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º Os recursos do FGTS deverão ser aplicados
em habitação, em saneamento básico, em infraestrutura
urbana e em operações de crédito destinadas às
entidades hospitalares filantrópicas, bem como a
instituições que atuam no campo para pessoas com
deficiência, e sem fins lucrativos que participem de
forma complementar do SUS, desde que as
disponibilidades financeiras sejam mantidas em volume
que satisfaça as condições de liquidez e de
remuneração mínima necessária à preservação do
poder aquisitivo da moeda. (Redação dada pela Lei nº
13.778, de 2018)
§ 3º O programa de aplicações deverá destinar:
(Redação dada pela Lei nº 13.778, de 2018)
I - no mínimo, 60% (sessenta por cento) para
investimentos em habitação popular; e, (Incluído pela
Lei nº 13.778, de 2018)
II - 5% (cinco por cento) para operações de
crédito destinadas às entidades hospitalares
filantrópicas, bem como a instituições que atuam no
campo para pessoas com deficiência, e sem fins
lucrativos que participem de forma complementar do
SUS. (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
deste artigo não utilizados pelas entidades hospitalares
filantrópicas, bem como pelas instituições que atuam no
campo para pessoas com deficiência, e sem fins
lucrativos que participem de forma complementar do
SUS poderão ser destinados a aplicações em habitação,
em saneamento básico e em infraestrutura urbana.
(Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
§ 4º Os projetos de saneamento básico e infra-
estrutura urbana, financiados com recursos do FGTS,
deverão ser complementares aos programas
habitacionais.
§ 5º As garantias, nas diversas modalidades
discriminadas no inciso I do caput deste artigo, serão
admitidas singular ou supletivamente, considerada a
suficiência de cobertura para os empréstimos e
financiamentos concedidos. (Redação dada pela Lei nº
9.467, de 1997)
o
§ 6 Mantida a rentabilidade média de que trata o
o
§ 1 , as aplicações em habitação popular poderão
contemplar sistemática de desconto, direcionada em
função da renda familiar do beneficiário, onde o valor do
benefício seja concedido mediante redução no valor das
prestações a serem pagas pelo mutuário ou pagamento
de parte da aquisição ou construção de imóvel, dentre
outras, a critério do Conselho Curador do FGTS.
(Incluído pela Medida Provisória nº 2.197-43, de 2001)
§ 6º-A. (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 6º-B. (VETADO). (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
o
§ 7 Os recursos necessários para a consecução
da sistemática de desconto serão destacados,
anualmente, do orçamento de aplicação de recursos do
FGTS, constituindo reserva específica, com
contabilização própria. (Incluído pela Medida Provisória
nº 2.197-43, de 2001)
§ 8º É da União o risco de crédito nas aplicações
efetuadas até 1º de junho de 2001 pelos demais órgãos
integrantes do Sistema Financeiro da Habitação - SFH e
pelas entidades credenciadas pelo Banco Central do
Brasil como agentes financeiros, subrogando-se nas
garantias prestadas à Caixa Econômica Federal.
(Incluído pela Medida Provisória nº 2.196-3, de 2001)
§ 9º A Caixa Econômica Federal, o Banco do
Brasil S.A. e o Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social - BNDES poderão atuar como
agentes financeiros autorizados para aplicação dos
recursos do FGTS em operações de crédito destinadas
às entidades hospitalares filantrópicas e sem fins
lucrativos que participem de forma complementar do
SUS. (Incluído pela Medida Provisória nº 848, de 2018)
§ 10. Nas operações de crédito destinadas às
entidades hospitalares filantrópicas, bem como a
instituições que atuam no campo para pessoas com
deficiência, e sem fins lucrativos que participem de
forma complementar do SUS, serão observadas as
196
seguintes condições: (Incluído pela Lei nº 13.778, de
2018)
I - a taxa de juros efetiva não será superior
àquela cobrada para o financiamento habitacional na
modalidade pró-cotista ou a outra que venha a substituí-
la; (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
II - a tarifa operacional única não será superior a
0,5% (cinco décimos por cento) do valor da operação;
e (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
III - o risco das operações de crédito ficará a
cargo dos agentes financeiros de que trata o § 9º deste
artigo. (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
§ 11. As entidades hospitalares filantrópicas,
bem como a instituições que atuam no campo para
pessoas com deficiência, e sem fins lucrativos que
participem de forma complementar do SUS deverão,
para contratar operações de crédito com recursos do
FGTS, atender ao disposto nos incisos II e III
do caput do art. 4º da Lei nº 12.101, de 27 de novembro
de 2009. (Incluído pela Lei nº 13.778, de 2018)
Art. 9º-A. O risco das operações de crédito de
que trata o § 10 do art. 9º desta Lei ficará a cargo dos
agentes financeiros referidos no § 9º do art. 9º desta
Lei, hipótese em que o Conselho Curador poderá definir
o percentual da taxa de risco, limitado a 3% (três por
cento), a ser acrescido à taxa de juros de que trata o
inciso I do § 10 do art. 9º desta Lei. (Incluído pela Lei nº
13.832, de 2019)
Art. 9º-B. As garantias de que trata o inciso I
do caput do art. 9º desta Lei podem ser exigidas isolada
ou cumulativamente. (Incluído pela Lei nº 13.832, de
2019)
Art. 9º-C. As aplicações do FGTS em operações
de crédito destinadas às entidades hospitalares
filantrópicas, bem como a instituições que atuem no
campo para pessoas com deficiência, sem fins
lucrativos e que participem de forma complementar do
SUS, ocorrerão até o final do exercício de 2022.
(Incluído pela Lei nº 13.832, de 2019)
Art. 10. O Conselho Curador fixará diretrizes e
estabelecerá critérios técnicos para as aplicações dos
recursos do FGTS, visando:
I - exigir a participação dos contratantes de
financiamentos nos investimentos a serem realizados;
II - assegurar o cumprimento, por parte dos
contratantes inadimplentes, das obrigações decorrentes
dos financiamentos obtidos;
III - evitar distorções na aplicação entre as
regiões do País, considerando para tanto a demanda
habitacional, a população e outros indicadores sociais.
Art. 11. Os depósitos feitos na rede bancária, a
partir de 1º de outubro de 1989, relativos ao FGTS,
serão transferidos à Caixa Econômica Federal no
segundo dia útil subsequente à data em que tenham
sido efetuados.
Art. 12. No prazo de um ano, a contar da
promulgação desta lei, a Caixa Econômica Federal
assumirá o controle de todas as contas vinculadas, nos
termos do item I do art. 7º, passando os demais
estabelecimentos bancários, findo esse prazo, à
condição de agentes recebedores e pagadores do
FGTS, mediante recebimento de tarifa, a ser fixada pelo
Conselho Curador.
§1º Enquanto não ocorrer a centralização
prevista no caput deste artigo, o depósito efetuado no
decorrer do mês será contabilizado no saldo da conta
vinculada do trabalhador, no primeiro dia útil do mês
subsequente.
§2º Até que a Caixa Econômica Federal
implemente as disposições do caput deste artigo, as
contas vinculadas continuarão sendo abertas em
estabelecimento bancário escolhido pelo empregador,
dentre os para tanto autorizados pelo Banco Central do
Brasil, em nome do trabalhador.
§3º Verificando-se mudança de emprego, até
que venha a ser implementada a centralização
no caput deste artigo, a conta vinculada será transferida
para o estabelecimento bancário da escolha do novo
empregador.
§4º Os resultados financeiros auferidos pela
Caixa Econômica Federal no período entre o repasse
dos bancos e o depósito nas contas vinculadas dos
trabalhadores destinar-se-ão à cobertura das despesas
de administração do FGTS e ao pagamento da tarifa
aos bancos depositários, devendo os eventuais saldos
ser incorporados ao patrimônio do Fundo nos termos do
art. 2º, § 1º.
§5º Após a centralização das contas vinculadas,
na Caixa Econômica Federal, o depósito realizado no
prazo regulamentar passa a integrar o saldo da conta
vinculada do trabalhador a partir do dia 10 (dez) do mês
de sua ocorrência. O depósito realizado fora do prazo
será contabilizado no saldo no dia 10 (dez) subsequente
após atualização monetária e capitalização de juros.
Art. 13. Os depósitos efetuados nas contas
vinculadas serão corrigidos monetariamente com base
nos parâmetros fixados para atualização dos saldos dos
depósitos de poupança e capitalização juros de (três)
por cento ao ano.
§1º Até que ocorra a centralização prevista no
item I do art. 7º, a atualização monetária e a
capitalização de juros correrão à conta do Fundo e o
respectivo crédito será efetuado na conta vinculada no
primeiro dia útil de cada mês, com base no saldo
existente no primeiro dia útil do mês anterior, deduzidos
os saques ocorridos no período.
§2º Após a centralização das contas vinculadas,
na Caixa Econômica Federal, a atualização monetária e
a capitalização de juros correrão à conta do Fundo e o
respectivo crédito será efetuado na conta vinculada, no
dia 10 (dez) de cada mês, com base no saldo existente
no dia 10 (dez) do mês anterior ou no primeiro dia útil
subsequente, caso o dia 10 (dez) seja feriado bancário,
deduzidos os saques ocorridos no período.
§3º Para as contas vinculadas dos trabalhadores
optantes existentes à data de 22 de setembro de 1971,
a capitalização dos juros dos depósitos continuará a ser
feita na seguinte progressão, salvo no caso de mudança
de empresa, quando a capitalização dos juros passará a
ser feita à taxa de 3 (três) por cento ao ano:
I - 3 (três) por cento, durante os dois primeiros
anos de permanência na mesma empresa;
II - 4 (quatro) por cento, do terceiro ao quinto ano
de permanência na mesma empresa;
III - 5 (cinco) por cento, do sexto ao décimo ano
de permanência na mesma empresa;
IV - 6 (seis) por cento, a partir do décimo primeiro
ano de permanência na mesma empresa.
§4º O saldo das contas vinculadas é garantido
pelo Governo Federal, podendo ser instituído seguro
especial para esse fim.
§ 5º O Conselho Curador autorizará a
distribuição de parte do resultado positivo auferido pelo
FGTS, mediante crédito nas contas vinculadas de
titularidade dos trabalhadores, observadas as seguintes
condições, entre outras a seu critério: (Incluído pela Lei
nº 13.446, de 2017)
197
 I - a distribuição alcançará todas as contas
vinculadas que apresentarem saldo positivo em 31 de
dezembro do exercício-base do resultado auferido,
inclusive as contas vinculadas de que trata o art. 21
desta Lei; (Incluído pela Lei nº 13.446, de 2017)
II - a distribuição será proporcional ao saldo de
cada conta vinculada em 31 de dezembro do exercício-
base e deverá ocorrer até 31 de agosto do ano seguinte
ao exercício de apuração do resultado; e (Incluído pela
Lei nº 13.446, de 2017)
III - a distribuição do resultado auferido será de
50% (cinquenta por cento) do resultado do exercício.
(Incluído pela Lei nº 13.446, de 2017)
§ 6º O valor de distribuição do resultado auferido
será calculado posteriormente ao valor desembolsado
com o desconto realizado no âmbito do Programa Minha
Casa, Minha Vida (PMCMV), de que trata a Lei nº
11.977, de 7 de julho de 2009. (Incluído pela Lei nº
13.446, de 2017)
§ 7º O valor creditado nas contas vinculadas a
título de distribuição de resultado, acrescido de juros e
atualização monetária, não integrará a base de cálculo
do depósito da multa rescisória de que tratam os §§ 1º e
2º do art. 18 desta Lei. (Incluído pela Lei nº 13.446, de
2017)
Art. 14. Fica ressalvado o direito adquirido dos
trabalhadores que, à data da promulgação da
Constituição Federal de 1988, já tinham o direito à
estabilidade no emprego nos termos do Capítulo V do
Título IV da CLT.
§1º O tempo do trabalhador não optante do
FGTS, anterior a 5 de outubro de 1988, em caso de
rescisão sem justa causa pelo empregador, reger-se-á
pelos dispositivos constantes dos arts. 477, 478 e 497
da CLT.
§2º O tempo de serviço anterior à atual
Constituição poderá ser transacionado entre
empregador e empregado, respeitado o limite mínimo de
60 (sessenta) por cento da indenização prevista.
§3º É facultado ao empregador desobrigar-se da
responsabilidade da indenização relativa ao tempo de
serviço anterior à opção, depositando na conta
vinculada do trabalhador, até o último dia útil do mês
previsto em lei para o pagamento de salário, o valor
correspondente à indenização, aplicando-se ao
depósito, no que couber, todas as disposições desta lei.
§4º Os trabalhadores poderão a qualquer
momento optar pelo FGTS com efeito retroativo a 1º de
janeiro de 1967 ou à data de sua admissão, quando
posterior àquela.
Art. 15. Para os fins previstos nesta lei, todos os
empregadores ficam obrigados a depositar, até o dia 7
(sete) de cada mês, em conta bancária vinculada, a
importância correspondente a 8 (oito) por cento da
remuneração paga ou devida, no mês anterior, a cada
trabalhador, incluídas na remuneração as parcelas de
que tratam os arts. 457 e 458 da CLT e a gratificação de
Natal a que se refere a Lei nº 4.090, de 13 de julho de
1962, com as modificações da Lei nº 4.749, de 12 de
agosto de 1965.
§ 1º Entende-se por empregador a pessoa física
ou a pessoa jurídica de direito privado ou de direito
público, da administração pública direta, indireta ou
fundacional de qualquer dos Poderes, da União, dos
Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, que
admitir trabalhadores a seu serviço, bem assim aquele
que, regido por legislação especial, encontrar-se nessa
condição ou figurar como fornecedor ou tomador de
mão-de-obra, independente da responsabilidade
solidária e/ou subsidiária a que eventualmente venha
obrigar-se.
§ 2º Considera-se trabalhador toda pessoa física
que prestar serviços a empregador, a locador ou
tomador de mão-de-obra, excluídos os eventuais, os
autônomos e os servidores públicos civis e militares
sujeitos a regime jurídico próprio.
§ 3º Os trabalhadores domésticos poderão ter
acesso ao regime do FGTS, na forma que vier a ser
prevista em lei.
§ 4º Considera-se remuneração as retiradas de
diretores não empregados, quando haja deliberação da
empresa, garantindo-lhes os direitos decorrentes do
contrato de trabalho de que trata o art. 16. (Incluído pela
Lei nº 9.711, de 1998)
§ 5º O depósito de que trata o caput deste artigo
é obrigatório nos casos de afastamento para prestação
do serviço militar obrigatório e licença por acidente do
trabalho. (Incluído pela Lei nº 9.711, de 1998)
§ 6º Não se incluem na remuneração, para os
fins desta Lei, as parcelas elencadas no § 9º do art. 28
da Lei nº 8.212, de 24 de julho de 1991. (Incluído pela
Lei nº 9.711, de 1998)
o
§ 7 Os contratos de aprendizagem terão a
alíquota a que se refere o caput deste artigo reduzida
para dois por cento. (Incluído pela Lei nº 10.097, de
2000)
Art. 16. Para efeito desta lei, as empresas
sujeitas ao regime da legislação trabalhista poderão
equiparar seus diretores não empregados aos demais
trabalhadores sujeitos ao regime do FGTS. Considera-
se diretor aquele que exerça cargo de administração
previsto em lei, estatuto ou contrato social,
independente da denominação do cargo.
Art. 17. O Poder Executivo assegurará a
prestação de serviços digitais: (Redação dada pela Lei
nº 13.932, de 2019)
I - aos trabalhadores, que incluam a prestação de
informações sobre seus créditos perante o Fundo e o
acionamento imediato da inspeção do trabalho em caso
de inadimplemento do empregador, de forma que seja
possível acompanhar a evolução de eventuais
cobranças administrativas e judiciais dos valores não
recolhidos; (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - aos empregadores, que facilitem e
desburocratizem o cumprimento de suas obrigações
perante o Fundo, incluídos a geração de guias, o
parcelamento de débitos, a emissão sem ônus do
Certificado de Regularidade do FGTS e a realização de
procedimentos de restituição e compensação. (Incluído
pela Lei nº 13.932, de 2019)
Parágrafo único. O desenvolvimento, a
manutenção e a evolução dos sistemas e ferramentas
necessários à prestação dos serviços a que se refere
o caput deste artigo serão custeados com recursos do
FGTS. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 17-A. O empregador ou o responsável fica
obrigado a elaborar folha de pagamento e a declarar os
dados relacionados aos valores do FGTS e outras
informações de interesse do Ministério da Economia,
por meio de sistema de escrituração digital, na forma, no
prazo e nas condições estabelecidos em regulamento
do Conselho Curador. (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
§ 1º As informações prestadas na forma
do caput deste artigo constituem declaração e
reconhecimento dos créditos delas decorrentes,
caracterizam confissão de débito e constituem
198
instrumento hábil e suficiente para a cobrança do crédito
de FGTS. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º O lançamento da obrigação principal e das
obrigações acessórias relativas ao FGTS será efetuado
de ofício pela autoridade competente, no caso de o
empregador não apresentar a declaração na forma
do caput deste artigo, e será revisto de ofício, nas
hipóteses de omissão, erro, fraude ou sonegação.
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 18. Ocorrendo rescisão do contrato de
trabalho, por parte do empregador, ficará este obrigado
a depositar na conta vinculada do trabalhador no FGTS
os valores relativos aos depósitos referentes ao mês da
rescisão e ao imediatamente anterior, que ainda não
houver sido recolhido, sem prejuízo das cominações
legais. (Redação dada pela Lei nº 9.491, de 1997)
§ 1º Na hipótese de despedida pelo empregador
sem justa causa, depositará este, na conta vinculada do
trabalhador no FGTS, importância igual a quarenta por
cento do montante de todos os depósitos realizados na
conta vinculada durante a vigência do contrato de
trabalho, atualizados monetariamente e acrescidos dos
respectivos juros. (Redação dada pela Lei nº 9.491, de
1997)
§ 2º Quando ocorrer despedida por culpa
recíproca ou força maior, reconhecida pela Justiça do
Trabalho, o percentual de que trata o § 1º será de 20
(vinte) por cento.
§ 3° As importâncias de que trata este artigo
deverão constar da documentação comprobatória do
recolhimento dos valores devidos a título de rescisão do
contrato de trabalho, observado o disposto no art. 477
da CLT, eximindo o empregador, exclusivamente,
quanto aos valores discriminados. (Redação dada pela
Lei nº 9.491, de 1997) (Vide Lei complementar nº 150,
de 2015)
Art. 19. No caso de extinção do contrato de
trabalho prevista no art. 14 desta lei, serão observados
os seguintes critérios:
I - havendo indenização a ser paga, o
empregador, mediante comprovação do pagamento
daquela, poderá sacar o saldo dos valores por ele
depositados na conta individualizada do trabalhador;
II - não havendo indenização a ser paga, ou
decorrido o prazo prescricional para a reclamação de
direitos por parte do trabalhador, o empregador poderá
levantar em seu favor o saldo da respectiva conta
individualizada, mediante comprovação perante o órgão
competente do Ministério do Trabalho e da Previdência
Social.
Art. 19-A. É devido o depósito do FGTS na conta
vinculada do trabalhador cujo contrato de trabalho seja
o
declarado nulo nas hipóteses previstas no art. 37, § 2 ,
da Constituição Federal, quando mantido o direito ao
salário. (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41, de
2001)
Parágrafo único. O saldo existente em conta
vinculada, oriundo de contrato declarado nulo até 28 de
julho de 2001, nas condições do caput, que não tenha
sido levantado até essa data, será liberado ao
trabalhador a partir do mês de agosto de 2002. (Incluído
pela Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
Art. 20. A conta vinculada do trabalhador no
FGTS poderá ser movimentada nas seguintes
situações:
I - despedida sem justa causa, inclusive a
indireta, de culpa recíproca e de força maior; (Redação
dada pela Medida Provisória nº 2.197-43, de 2001)
I-A - extinção do contrato de trabalho prevista
no art. 484-A da Consolidação das Leis do Trabalho
o o
(CLT), aprovada pelo Decreto- Lei n 5.452, de 1 de
maio de 1943; (Incluído pela Lei nº 13.467, de 2017)
II - extinção total da empresa, fechamento de
quaisquer de seus estabelecimentos, filiais ou agências,
supressão de parte de suas atividades, declaração de
nulidade do contrato de trabalho nas condições do art.
19-A, ou ainda falecimento do empregador individual
sempre que qualquer dessas ocorrências implique
rescisão de contrato de trabalho, comprovada por
declaração escrita da empresa, suprida, quando for o
caso, por decisão judicial transitada em julgado;
(Redação dada pela Medida Provisória nº 2.164-41, de
2001)
III - aposentadoria concedida pela Previdência
Social;
IV - falecimento do trabalhador, sendo o saldo
pago a seus dependentes, para esse fim habilitados
perante a Previdência Social, segundo o critério adotado
para a concessão de pensões por morte. Na falta de
dependentes, farão jus ao recebimento do saldo da
conta vinculada os seus sucessores previstos na lei civil,
indicados em alvará judicial, expedido a requerimento
do interessado, independente de inventário ou
arrolamento;
V - pagamento de parte das prestações
decorrentes de financiamento habitacional concedido no
âmbito do Sistema Financeiro da Habitação (SFH),
desde que:
a) o mutuário conte com o mínimo de 3 (três)
anos de trabalho sob o regime do FGTS, na mesma
empresa ou em empresas diferentes;
b) o valor bloqueado seja utilizado, no mínimo,
durante o prazo de 12 (doze) meses;
c) o valor do abatimento atinja, no máximo, 80
(oitenta) por cento do montante da prestação;
VI - liquidação ou amortização extraordinária do
saldo devedor de financiamento imobiliário, observadas
as condições estabelecidas pelo Conselho Curador,
dentre elas a de que o financiamento seja concedido no
âmbito do SFH e haja interstício mínimo de 2 (dois)
anos para cada movimentação;
VII – pagamento total ou parcial do preço de
aquisição de moradia própria, ou lote urbanizado de
interesse social não construído, observadas as
seguintes condições: (Redação dada pela Lei nº 11.977,
de 2009)
a) o mutuário deverá contar com o mínimo de 3
(três) anos de trabalho sob o regime do FGTS, na
mesma empresa ou empresas diferentes;
b) seja a operação financiável nas condições
vigentes para o SFH;
VIII - quando o trabalhador permanecer três anos
ininterruptos fora do regime do FGTS; (Redação dada
pela Lei nº 13.932, de 2019)
IX - extinção normal do contrato a termo,
inclusive o dos trabalhadores temporários regidos
pela Lei nº 6.019, de 3 de janeiro de 1974;
X - suspensão total do trabalho avulso por
período igual ou superior a 90 (noventa) dias,
comprovada por declaração do sindicato representativo
da categoria profissional.
XI - quando o trabalhador ou qualquer de seus
dependentes for acometido de neoplasia maligna.
(Incluído pela Lei nº 8.922, de 1994)
XII - aplicação em quotas de Fundos Mútuos de
Privatização, regidos pela Lei n° 6.385, de 7 de
199
dezembro de 1976, permitida a utilização máxima de
50 % (cinquenta por cento) do saldo existente e
disponível em sua conta vinculada do Fundo de
Garantia do Tempo de Serviço, na data em que exercer
a opção. (Incluído pela Lei nº 9.491, de 1997) (Vide
Decreto nº 2.430, 1997)
XIII - quando o trabalhador ou qualquer de seus
dependentes for portador do vírus HIV; (Incluído pela
Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
XIV - quando o trabalhador ou qualquer de seus
dependentes estiver em estágio terminal, em razão de
doença grave, nos termos do regulamento; (Incluído
pela Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
XV - quando o trabalhador tiver idade igual ou
superior a setenta anos. (Incluído pela Medida
Provisória nº 2.164-41, de 2001)
XVI - necessidade pessoal, cuja urgência e
gravidade decorra de desastre natural, conforme
disposto em regulamento, observadas as seguintes
condições: (Incluído pela Lei nº 10.878, de 2004)
Regulamento)
a) o trabalhador deverá ser residente em áreas
comprovadamente atingidas de Município ou do Distrito
Federal em situação de emergência ou em estado de
calamidade pública, formalmente reconhecidos pelo
Governo Federal; (Incluído pela Lei nº 10.878, de 2004)
b) a solicitação de movimentação da conta
vinculada será admitida até 90 (noventa) dias após a
publicação do ato de reconhecimento, pelo Governo
Federal, da situação de emergência ou de estado de
calamidade pública; e (Incluído pela Lei nº 10.878, de
2004)
c) o valor máximo do saque da conta vinculada
será definido na forma do regulamento. (Incluído pela
Lei nº 10.878, de 2004)
XVII - integralização de cotas do FI-FGTS,
respeitado o disposto na alínea i do inciso XIII do art.
o
5 desta Lei, permitida a utilização máxima de 30%
(trinta por cento) do saldo existente e disponível na data
em que exercer a opção. (Redação dada pela Lei nº
12.087, de 2009)
XVIII - quando o trabalhador com deficiência, por
prescrição, necessite adquirir órtese ou prótese para
promoção de acessibilidade e de inclusão social.
(Incluído pela Lei nº 13.146, de 2015) (Vigência)
XIX - pagamento total ou parcial do preço de
aquisição de imóveis da União inscritos em regime de
o
ocupação ou aforamento, a que se referem o art. 4 da
o
Lei n 13.240, de 30 de dezembro de 2015, e o art. 16-A
o o
da Lei n 9.636, de 15 de maio de 1998,
respectivamente, observadas as seguintes condições:
(Incluído pela Lei nº 13.465, de 2017)
a) o mutuário deverá contar com o mínimo de
três anos de trabalho sob o regime do FGTS, na mesma
empresa ou em empresas diferentes; (Incluído pela Lei
nº 13.465, de 2017)
b) seja a operação financiável nas condições
vigentes para o Sistema Financeiro da Habitação (SFH)
ou ainda por intermédio de parcelamento efetuado pela
Secretaria do Patrimônio da União (SPU), mediante a
contratação da Caixa Econômica Federal como agente
financeiro dos contratos de parcelamento; (Incluído pela
Lei nº 13.465, de 2017)
c) sejam observadas as demais regras e
condições estabelecidas para uso do FGTS. (Incluído
pela Lei nº 13.465, de 2017)
XX - anualmente, no mês de aniversário do
trabalhador, por meio da aplicação dos valores
constantes do Anexo desta Lei, observado o disposto no
art. 20-D desta Lei; (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
XXI - a qualquer tempo, quando seu saldo for
inferior a R$ 80,00 (oitenta reais) e não houver ocorrido
depósitos ou saques por, no mínimo, 1 (um) ano, exceto
na hipótese prevista no inciso I do § 5º do art. 13 desta
Lei; (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019) (Vigência)
XXII - quando o trabalhador ou qualquer de seus
dependentes for, nos termos do regulamento, pessoa
com doença rara, consideradas doenças raras aquelas
assim reconhecidas pelo Ministério da Saúde, que
apresentará, em seu sítio na internet, a relação
atualizada dessas doenças. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019) (
§ 1º A regulamentação das situações previstas
nos incisos I e II assegurar que a retirada a que faz jus o
trabalhador corresponda aos depósitos efetuados na
conta vinculada durante o período de vigência do último
contrato de trabalho, acrescida de juros e atualização
monetária, deduzidos os saques.
§ 2º O Conselho Curador disciplinará o disposto
no inciso V, visando beneficiar os trabalhadores de
baixa renda e preservar o equilíbrio financeiro do FGTS.
§ 3º O direito de adquirir moradia com recursos
do FGTS, pelo trabalhador, só poderá ser exercido para
um único imóvel.
§ 4º O imóvel objeto de utilização do FGTS
somente poderá ser objeto de outra transação com
recursos do fundo, na forma que vier a ser
regulamentada pelo Conselho Curador.
§ 5º O pagamento da retirada após o período
previsto em regulamento, implicará atualização
monetária dos valores devidos.
o
§ 6 Os recursos aplicados em cotas de fundos
Mútuos de Privatização, referidos no inciso XII, serão
destinados, nas condições aprovadas pelo CND, a
aquisições de valores mobiliários, no âmbito do
Programa Nacional de Desestatização, de que trata
o
a Lei n 9.491, de 1997, e de programas estaduais de
desestatização, desde que, em ambos os casos, tais
destinações sejam aprovadas pelo CND. (Redação
dada pela Lei nº 9.635, de 1998)
o
§ 7 Ressalvadas as alienações decorrentes das
o
hipóteses de que trata o § 8 , os valores mobiliários a
que se refere o parágrafo anterior só poderão ser
integralmente vendidos, pelos respectivos Fundos, seis
meses após a sua aquisição, podendo ser alienada em
prazo inferior parcela equivalente a 10% (dez por cento)
do valor adquirido, autorizada a livre aplicação do
produto dessa alienação, nos termos da Lei n 6.385, de
7 de dezembro de 1976. (Redação dada pela Lei nº
9.635, de 1998)
o
§ 8 As aplicações em Fundos Mútuos de
Privatização e no FI-FGTS são nominativas,
impenhoráveis e, salvo as hipóteses previstas nos
incisos I a XI e XIII a XVI do caput deste artigo,
indisponíveis por seus titulares. (Redação dada pela Lei
nº 11.491, de 2007)
§ 9° Decorrido o prazo mínimo de doze meses,
contados da efetiva transferência das quotas para os
Fundos Mútuos de Privatização, os titulares poderão
optar pelo retorno para sua conta vinculada no Fundo de
Garantia do Tempo de Serviço. (Incluído pela Lei nº
9.491, de 1997)
§ 10. A cada período de seis meses, os titulares
das aplicações em Fundos Mútuos de Privatização
poderão transferi-las para outro fundo de mesma
natureza. (Incluído pela Lei nº 9.491, de 1997)
200
 § 11. O montante das aplicações de que trata o
§ 6° deste artigo ficará limitado ao valor dos créditos
contra o Tesouro Nacional de que seja titular o Fundo
de Garantia do Tempo de Serviço. (Incluído pela Lei nº
9.491, de 1997)
§ 12. Desde que preservada a participação
individual dos quotistas, será permitida a constituição de
clubes de investimento, visando a aplicação em quotas
de Fundos Mútuos de Privatização. (Incluído pela Lei nº
9.491, de 1997)
o
§ 13. A garantia a que alude o § 4 do art. 13
desta Lei não compreende as aplicações a que se
referem os incisos XII e XVII do caput deste artigo.
(Redação dada pela Lei nº 11.491, de 2007)
§ 14. Ficam isentos do imposto de renda:
(Redação dada pela Lei nº 11.491, de 2007)
I - a parcela dos ganhos nos Fundos Mútuos de
Privatização até o limite da remuneração das contas
vinculadas de que trata o art. 13 desta Lei, no mesmo
período; e (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
II - os ganhos do FI-FGTS e do Fundo de
Investimento em Cotas - FIC, de que trata o § 19 deste
artigo. (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
§ 15. A transferência de recursos da conta do
titular no Fundo de Garantia do Tempo de Serviço em
razão da aquisição de ações, nos termos do inciso XII
do caput deste artigo, ou de cotas do FI-FGTS não
afetará a base de cálculo da multa rescisória de que
o o
tratam os §§ 1 e 2 do art. 18 desta Lei. (Redação dada
pela Lei nº 11.491, de 2007)
§ 16. Os clubes de investimento a que se refere
o § 12 poderão resgatar, durante os seis primeiros
meses da sua constituição, parcela equivalente a 5%
(cinco por cento) das cotas adquiridas, para
atendimento de seus desembolsos, autorizada a livre
aplicação do produto dessa venda, nos termos da Lei
o instituição financeira do Sistema Financeiro Nacional,
n 6.385, de 7 de dezembro de 1976. (Incluído pela Lei
nº 9.635, de 1998)
§ 17. Fica vedada a movimentação da conta
vinculada do FGTS nas modalidades previstas nos
incisos V, VI e VII deste artigo, nas operações firmadas,
a partir de 25 de junho de 1998, no caso em que o
adquirente já seja proprietário ou promitente comprador
de imóvel localizado no Município onde resida, bem
como no caso em que o adquirente já detenha, em
qualquer parte do País, pelo menos um financiamento
nas condições do SFH. (Incluído pela Medida Provisória
nº 2.197-43, de 2001)
§ 18. É indispensável o comparecimento pessoal
do titular da conta vinculada para o pagamento da
retirada nas hipóteses previstas nos incisos I, II, III, VIII,
IX e X deste artigo, salvo em caso de grave moléstia
comprovada por perícia médica, quando será paga a
procurador especialmente constituído para esse fim.
(Incluído pela Medida Provisória nº 2.197-43, de 2001)
§ 19. A integralização das cotas previstas no
inciso XVII do caput deste artigo será realizada por meio
de Fundo de Investimento em Cotas - FIC, constituído
pela Caixa Econômica Federal especificamente para
essa finalidade. (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
§ 20. A Comissão de Valores Mobiliários
estabelecerá os requisitos para a integralização das
cotas referidas no § 19 deste artigo, devendo
condicioná-la pelo menos ao atendimento das seguintes
exigências: (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
I - elaboração e entrega de prospecto ao
trabalhador; e (Incluído pela Lei nº 11.491, de 2007)
II - declaração por escrito, individual e específica,
pelo trabalhador de sua ciência quanto aos riscos do
investimento que está realizando. (Incluído pela Lei nº
11.491, de 2007)
§ 21. As movimentações autorizadas nos incisos
V e VI do caput serão estendidas aos contratos de
participação de grupo de consórcio para aquisição de
imóvel residencial, cujo bem já tenha sido adquirido pelo
consorciado, na forma a ser regulamentada pelo
Conselho Curador do FGTS. (Incluído pela Lei nº
12.058, de 2009)
§ 22. Na movimentação das contas vinculadas a
contrato de trabalho extinto até 31 de dezembro de
2015, ficam isentas as exigências de que trata o inciso
VIII do caput deste artigo, podendo o saque, nesta
hipótese, ser efetuado segundo cronograma de
atendimento estabelecido pelo agente operador do
FGTS. (Incluído pela Lei nº 13.446, de 2017)
§ 23. As movimentações das contas vinculadas
nas situações previstas nos incisos V, VI e VII
do caput deste artigo poderão ser realizadas fora do
âmbito do SFH, observados os mesmos limites
financeiros das operações realizadas no âmbito desse
sistema, no que se refere ao valor máximo de
movimentação da conta vinculada, e os limites, critérios
e condições estabelecidos pelo Conselho Curador.
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 24. O trabalhador poderá sacar os valores
decorrentes da situação de movimentação de que trata
o inciso XX do caput deste artigo até o último dia útil do
segundo mês subsequente ao da aquisição do direito de
saque. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 25. O agente operador deverá oferecer, nos
termos do regulamento do Conselho Curador, em
plataformas de interação com o titular da conta,
inclusive por meio de dispositivos móveis, opções para
consulta e transferência, a critério do trabalhador, para
conta de depósitos de sua titularidade em qualquer
dos recursos disponíveis para movimentação em
decorrência das situações previstas neste artigo,
cabendo ao agente operador estabelecer os
procedimentos operacionais a serem
observados. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 26. As transferências de que trata o § 25 deste
artigo não acarretarão a cobrança de tarifas pelo agente
operador ou pelas demais instituições financeiras.
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 20-A. O titular de contas vinculadas do
FGTS estará sujeito a somente uma das seguintes
sistemáticas de saque: (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
I - saque-rescisão; ou (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
II - saque-aniversário. (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 1º Todas as contas do mesmo titular estarão
sujeitas à mesma sistemática de saque. (Incluído pela Lei
nº 13.932, de 2019)
§ 2º São aplicáveis às sistemáticas de saque de
que trata o caput deste artigo as seguintes situações de
movimentação de conta: (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
I - para a sistemática de saque-rescisão, as
previstas no art. 20 desta Lei, à exceção da
estabelecida no inciso XX do caput do referido artigo; e
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - para a sistemática de saque-aniversário, as
previstas no art. 20 desta Lei, à exceção das
estabelecidas nos incisos I, I-A, II, IX e X do caput do
referido artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
201
 Art. 20-B. O titular de contas vinculadas do
FGTS estará sujeito originalmente à sistemática de
saque-rescisão e poderá optar por alterá-la, observado
o disposto no art. 20-C desta Lei. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
Art. 20-C. A primeira opção pela sistemática de
saque-aniversário poderá ser feita a qualquer tempo e
terá efeitos imediatos. (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
§ 1º Caso o titular solicite novas alterações de
sistemática será observado o seguinte: (Incluído pela
Lei nº 13.932, de 2019)
I - a alteração será efetivada no primeiro dia do
vigésimo quinto mês subsequente ao da solicitação,
desde que não haja cessão ou alienação de direitos
futuros aos saques anuais de que trata o § 3º do art. 20-
D desta Lei; (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - a solicitação poderá ser cancelada pelo titular
antes da sua efetivação; e (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
III - na hipótese de cancelamento, a nova
solicitação estará sujeita ao disposto no inciso I
do caput deste artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
§ 2º Para fins do disposto no § 2º do art. 20-A
desta Lei, as situações de movimentação obedecerão à
sistemática a que o titular estiver sujeito no momento
dos eventos que as ensejarem. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
Art. 20-D. Na situação de movimentação de que
trata o inciso XX do caput do art. 20 desta Lei, o valor
do saque será determinado: (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
I - pela aplicação da alíquota correspondente,
estabelecida no Anexo desta Lei, à soma de todos os
saldos das contas vinculadas do titular, apurados na
data do débito; e (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - pelo acréscimo da parcela adicional
correspondente, estabelecida no Anexo desta Lei, ao
valor apurado de acordo com o disposto no inciso I
do caput deste artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
§ 1º Na hipótese de o titular possuir mais de uma
conta vinculada, o saque de que trata este artigo será
feito na seguinte ordem: (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
I - contas vinculadas relativas a contratos de
trabalho extintos, com início pela conta que tiver o
menor saldo; e (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
II - demais contas vinculadas, com início pela
conta que tiver o menor saldo. (Incluído pela Lei nº
13.932, de 2019)
§ 2º O Poder Executivo federal, respeitada a
alíquota mínima de 5% (cinco por cento), poderá alterar,
até o dia 30 de junho de cada ano, os valores das
faixas, das alíquotas e das parcelas adicionais
constantes do Anexo desta Lei para vigência no primeiro
dia do ano subsequente. (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 3º A critério do titular da conta vinculada do
FGTS, os direitos aos saques anuais de que trata
o caput deste artigo poderão ser objeto de alienação ou
cessão fiduciária, nos termos do art. 66-B da Lei nº
4.728, de 14 de julho de 1965, em favor de qualquer
instituição financeira do Sistema Financeiro Nacional,
sujeitas as taxas de juros praticadas nessas operações
aos limites estipulados pelo Conselho Curador, os quais
serão inferiores aos limites de taxas de juros estipulados
para os empréstimos consignados dos servidores
públicos federais do Poder Executivo. (Incluído pela Lei
nº 13.932, de 2019)
§ 4º O Conselho Curador poderá regulamentar o
disposto no § 3º deste artigo, com vistas ao
cumprimento das obrigações financeiras de seu titular,
inclusive quanto ao: (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
I - bloqueio de percentual do saldo total existente
nas contas vinculadas; (Incluído pela Lei nº 13.932, de
2019)
II - impedimento da efetivação da opção pela
sistemática de saque-rescisão prevista no inciso I do §
1º do art. 20-C desta Lei; e (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
III - saque em favor do credor. (Incluído pela Lei
nº 13.932, de 2019)
§ 5º As situações de movimentação de que trata
o § 2º do art. 20-A desta Lei serão efetuadas com
observância ao limite decorrente do bloqueio referido no
§ 4º deste artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 6º A vedação prevista no § 2º do art. 2º desta
Lei não se aplica às disposições dos §§ 3º, 4º e 5º deste
artigo. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 7º Na hipótese de despedida sem justa causa,
o trabalhador que optar pela sistemática saque-
aniversário também fará jus à movimentação da multa
rescisória de que tratam os §§ 1º e 2º do art. 18 desta
Lei. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 21. Os saldos das contas não
individualizadas e das contas vinculadas que se
conservem ininterruptamente sem créditos de depósitos
por mais de cinco anos, a partir de 1º de junho de 1990,
em razão de o seu titular ter estado fora do regime do
FGTS, serão incorporados ao patrimônio do fundo,
resguardado o direito do beneficiário reclamar, a
qualquer tempo, a reposição do valor transferido.
(Redação dada pela Lei nº 8.678, de 1993)
Parágrafo único. O valor, quando reclamado,
será pago ao trabalhador acrescido da remuneração
prevista no § 2º do art. 13 desta lei. (Incluído pela Lei nº
8.678, de 1993)
Art. 22. O empregador que não realizar os
depósitos previstos nesta Lei, no prazo fixado no art. 15,
responderá pela incidência da Taxa Referencial – TR
sobre a importância correspondente. (Redação dada
pela Lei nº 9.964, de 2000)
o
§ 1 Sobre o valor dos depósitos, acrescido da
TR, incidirão, ainda, juros de mora de 0,5% a.m. (cinco
décimos por cento ao mês) ou fração e multa,
sujeitando-se, também, às obrigações e sanções
o
previstas no Decreto-Lei n 368, de 19 de dezembro de
1968. (Redação dada pela Lei nº 9.964, de 2000)
o
§ 2 A incidência da TR de que trata
o caput deste artigo será cobrada por dia de atraso,
tomando-se por base o índice de atualização das contas
vinculadas do FGTS. (Redação dada pela Lei nº 9.964,
de 2000)
o o
§ 2 -A. A multa referida no § 1 deste artigo será
cobrada nas condições que se seguem: (Incluído pela
Lei nº 9.964, de 2000)
I – 5% (cinco por cento) no mês de vencimento
da obrigação; (Incluído pela Lei nº 9.964, de 2000)
II – 10% (dez por cento) a partir do mês seguinte
ao do vencimento da obrigação. (Incluído pela Lei nº
9.964, de 2000)
o
§ 3 Para efeito de levantamento de débito para
com o FGTS, o percentual de 8% (oito por cento)
incidirá sobre o valor acrescido da TR até a data da
202
respectiva operação. (Redação dada pela Lei nº 9.964,
de 2000)
Art. 23. Competirá à Secretaria Especial de
Previdência e Trabalho do Ministério da Economia a
verificação do cumprimento do disposto nesta Lei,
especialmente quanto à apuração dos débitos e das
infrações praticadas pelos empregadores ou tomadores
de serviço, que os notificará para efetuarem e
comprovarem os depósitos correspondentes e
cumprirem as demais determinações legais. (Redação
dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 1º Constituem infrações para efeito desta lei:
I - não depositar mensalmente o percentual
referente ao FGTS, bem como os valores previstos no
o
art. 18 desta Lei, nos prazos de que trata o § 6 do art.
477 da Consolidação das Leis do Trabalho - CLT;
(Redação dada pela Medida Provisória nº 2.197-43, de
2001)
II - omitir as informações sobre a conta vinculada
do trabalhador;
III - apresentar as informações ao Cadastro
Nacional do Trabalhador, dos trabalhadores
beneficiários, com erros ou omissões;
IV - deixar de computar, para efeito de cálculo
dos depósitos do FGTS, parcela componente da
remuneração;
V - deixar de efetuar os depósitos e os
acréscimos legais, após ser notificado pela fiscalização;
e (Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
VI - deixar de apresentar, ou apresentar com
erros ou omissões, as informações de que trata o art.
17-A desta Lei e as demais informações legalmente
exigíveis. (Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º Pela infração do disposto no § 1º deste
artigo, o infrator estará sujeito às seguintes multas por
trabalhador prejudicado:
a) de 2 (dois) a 5 (cinco) BTN, no caso dos
incisos II e III;
b) de 10 (dez) a 100 (cem) BTN, no caso dos
incisos I, IV e V.
c) de R$ 100,00 (cem reais) a R$ 300,00
(trezentos reais) por trabalhador prejudicado, na
hipótese prevista no inciso VI do § 1º deste artigo.
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 3º Nos casos de fraude, simulação, artifício,
ardil, resistência, embaraço ou desacato à fiscalização,
assim como na reincidência, a multa especificada no
parágrafo anterior será duplicada, sem prejuízo das
demais cominações legais.
§ 4º Os valores das multas, quando não
recolhidas no prazo legal, serão atualizados
monetariamente até a data de seu efetivo pagamento,
através de sua conversão pelo BTN Fiscal.
§ 5º O processo de fiscalização, de autuação e
de imposição de multas reger-se-á pelo disposto
no Título VII da CLT. (Redação dada pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 6º Quando julgado procedente o recurso
interposto na forma do Título VII da CLT, os depósitos
efetuados para garantia de instância serão restituídos
com os valores atualizados na forma de lei.
§ 7º A rede arrecadadora e a Caixa Econômica
Federal deverão prestar ao Ministério do Trabalho e da
Previdência Social as informações necessárias à
fiscalização.
Art. 23-A. A notificação do empregador relativa
aos débitos com o FGTS, o início de procedimento
administrativo ou a medida de fiscalização interrompem
o prazo prescricional. (Incluído dada pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 1º O contencioso administrativo é causa de
suspensão do prazo prescricional. (Incluído dada pela
Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º A data de publicação da liquidação do
crédito será considerada como a data de sua
constituição definitiva, a partir da qual será retomada a
contagem do prazo prescricional. (Incluído dada pela Lei
nº 13.932, de 2019)
§ 3º Todos os documentos relativos às
obrigações perante o FGTS, referentes a todo o contrato
de trabalho de cada trabalhador, devem ser mantidos à
disposição da fiscalização por até 5 (cinco) anos após o
fim de cada contrato. (Incluído dada pela Lei nº 13.932,
de 2019)
Art. 24. Por descumprimento ou inobservância
de quaisquer das obrigações que lhe compete como
agente arrecadador, pagador e mantenedor do cadastro
de contas vinculadas, na forma que vier a ser
regulamentada pelo Conselho Curador, fica o banco
depositário sujeito ao pagamento de multa equivalente a
10 (dez) por cento do montante da conta do empregado,
independentemente das demais cominações legais.
Art. 25. Poderá o próprio trabalhador, seus
dependentes e sucessores, ou ainda o Sindicato a que
estiver vinculado, acionar diretamente a empresa por
intermédio da Justiça do Trabalho, para compeli-la a
efetuar o depósito das importâncias devidas nos termos
desta lei.
Parágrafo único. A Caixa Econômica Federal e o
Ministério do Trabalho e da Previdência Social deverão
ser notificados da propositura da reclamação.
Art. 26. É competente a Justiça do Trabalho para
julgar os dissídios entre os trabalhadores e os
empregadores decorrentes da aplicação desta lei,
mesmo quando a Caixa Econômica Federal e o
Ministério do Trabalho e da Previdência Social figurarem
como litisconsortes.
Parágrafo único. Nas reclamatórias trabalhistas
que objetivam o ressarcimento de parcelas relativas ao
FGTS, ou que, direta ou indiretamente, impliquem essa
obrigação de fazer, o juiz determinará que a empresa
sucumbente proceda ao recolhimento imediato das
importâncias devidas a tal título.
Art. 26-A. Para fins de apuração e lançamento,
considera-se não quitado o valor relativo ao FGTS pago
diretamente ao trabalhador, vedada a sua conversão em
indenização compensatória. (Incluído pela Lei nº 13.932,
de 2019)
§ 1º Os débitos reconhecidos e declarados por
meio de sistema de escrituração digital serão recolhidos
integralmente, acrescidos dos encargos devidos.
(Incluído pela Lei nº 13.932, de 2019)
§ 2º Para a geração das guias de depósito, os
valores devidos a título de FGTS e o período laboral a
que se referem serão expressamente identificados.
(Incluído dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
Art. 27. A apresentação do Certificado de
Regularidade do FGTS, fornecido na forma do
regulamento, é obrigatória nas seguintes situações:
(Redação dada pela Lei nº 13.932, de 2019)
a) habilitação e licitação promovida por órgão da
Administração Federal, Estadual e Municipal, direta,
indireta ou fundacional ou por entidade controlada direta
ou indiretamente pela União, Estado e Município;
b) obtenção, por parte da União, dos Estados ou
dos Municípios, ou por órgãos da Administração federal,
estadual ou municipal, direta, indireta ou fundacional, ou
203
indiretamente pela União, pelos Estados ou pelos
Municípios, de empréstimos ou financiamentos
realizados com lastro em recursos públicos ou oriundos
do FGTS perante quaisquer instituições de crédito;
(Redação dada pela Lei nº 13.805, de 2019) (Vide
Medida Provisória nº 958, de 2020) (Vide Lei nº 13.999,
de 2020) (Vide Medida Provisória nº 975, de 2020). (Vide
Medida Provisória nº 1.028, de 2021). (Vide Lei nº 14.179,
de 2021)
c) obtenção de favores creditícios, isenções,
subsídios, auxílios, outorga ou concessão de serviços
ou quaisquer outros benefícios concedidos por órgão da
Administração Federal, Estadual e Municipal, salvo
quando destinados a saldar débitos para com o FGTS;
(Vide Medida Provisória nº 958, de 2020) (Vide Lei nº
13.999, de 2020) (Vide Medida Provisória nº 975, de
2020). (Vide Medida Provisória nº 1.028, de 2021). (Vide
Lei nº 14.179, de 2021)
d) transferência de domicílio para o exterior;
e) registro ou arquivamento, nos órgãos
competentes, de alteração ou distrato de contrato social,
de estatuto, ou de qualquer documento que implique
modificação na estrutura jurídica do empregador ou na
sua extinção.
Art. 28. São isentos de tributos federais os atos e
operações necessários à aplicação desta lei, quando
praticados pela Caixa Econômica Federal, pelos
trabalhadores e seus dependentes ou sucessores, pelos
empregadores e pelos estabelecimentos bancários.
Parágrafo único. Aplica-se o disposto neste
artigo às importâncias devidas, nos termos desta lei, aos
trabalhadores e seus dependentes ou sucessores.
Art. 29. Os depósitos em conta vinculada,
efetuados nos termos desta lei, constituirão despesas
dedutíveis do lucro operacional dos empregadores e as
importâncias levantadas a seu favor implicarão receita
tributável.
Art. 29-A. Quaisquer créditos relativos à
correção dos saldos das contas vinculadas do FGTS
serão liquidados mediante lançamento pelo agente
operador na respectiva conta do trabalhador. (Incluído
pela Medida Provisória nº 2.197-43, de 2001)
Art. 29-B. Não será cabível medida liminar em
mandado de segurança, no procedimento cautelar ou
em quaisquer outras ações de natureza cautelar ou
preventiva, nem a tutela antecipada prevista nos arts.
273 e 461 do Código de Processo Civil que impliquem
saque ou movimentação da conta vinculada do
trabalhador no FGTS. (Incluído pela Medida Provisória
nº 2.197-43, de 2001)
Art. 29-C. Nas ações entre o FGTS e os titulares
de contas vinculadas, bem como naquelas em que
figurem os respectivos representantes ou substitutos
processuais, não haverá condenação em honorários
advocatícios. (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-
41, de 2001) (Vide ADI nº 2.736)
Art. 29-D. A penhora em dinheiro, na execução
fundada em título judicial em que se determine crédito
complementar de saldo de conta vinculada do FGTS,
será feita mediante depósito de recursos do Fundo em
conta vinculada em nome do exequente, à disposição
do juízo. (Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41,
de 2001)
Parágrafo único. O valor do depósito só poderá
ser movimentado, após liberação judicial, nas hipóteses
previstas no art. 20 ou para reversão ao Fundo.
(Incluído pela Medida Provisória nº 2.164-41, de 2001)
Art. 30. Fica reduzida para 1 1/2 (um e meio) por
cento a contribuição devida pelas empresas ao Serviço
Social do Comércio e ao Serviço Social da Indústria e
dispensadas estas entidades da subscrição compulsória
a que alude o art. 21 da Lei nº 4.380, de 21 de agosto
de 1964.
Art. 31. O Poder Executivo expedirá o
Regulamento desta lei no prazo de 60 (sessenta) dias a
contar da data de sua promulgação.
Art. 32. Esta lei entra em vigor na data de sua
publicação, revogada a Lei nº 7.839, de 12 de outubro
de 1989, e as demais disposições em contrário.
Brasília, 11 de maio de 1990; 169º da Independência e
102º da República.
FERNANDO COLLOR
Este texto não substitui o publicado no DOU de
14.5.1990 retificado em 15.5.1990
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (Big Advice - 2017 - Prefeitura de Parisi - SP -
Procurador Jurídico) O FGTS foi instituído em razão
da resistência criada em torno da estabilidade
decenal. Todos os empregados urbanos e rurais
passaram a ter direito ao FGTS, independentemente
da duração do contrato, seja por prazo determinado
ou indeterminado, o empregado terá direito aos
depósitos. Nesse sentido, são hipóteses que
permitem o saque do FGTS, exceto:
A Aposentadoria.
B Demissão por justa causa.
C Culpa recíproca.
D Desastre Natural.
E Compra de casa própria.
02. (AOCP - 2016 - Prefeitura de Juiz de Fora - MG -
Procurador Municipal) Compete ao Conselho
Curador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço
– FGTS, de acordo com a Lei nº 8.036/1990,
A emitir Certificado de Regularidade do FGTS.
B expedir atos normativos referentes aos procedimentos
administrativo-operacionais dos bancos depositários,
dos agentes financeiros, dos empregadores e dos
trabalhadores, integrantes do sistema do FGTS.
C fixar as normas e valores de remuneração do agente
operador e dos agentes financeiros.
D acompanhar a execução dos programas de habitação
popular, saneamento básico e infraestrutura urbana,
decorrentes de aplicação de recursos do FGTS,
implementados pela Caixa Econômica Federal.
E elaborar as análises jurídica e econômico-financeira
dos projetos de habitação popular, infraestrutura
urbana e saneamento básico a serem financiados
com recursos do FGTS.
03. (FCC - 2016 - AL-MS - Consultor de Processo
Legislativo) No tocante ao FGTS, considere:
I. A gestão da aplicação do FGTS é do Ministério do
Trabalho e Emprego que nesta qualidade possui a
responsabilidade legal pela seleção e hierarquização
dos projetos a serem contratados.
II. A contribuição para o FGTS incide sobre horas extras
e adicionais eventuais, havendo, inclusive,
entendimento Sumulado do Tribunal Superior do
Trabalho.
III. Aos membros do conselho curador, enquanto
representantes dos trabalhadores, efetivos e
suplentes, é assegurada a estabilidade de emprego,
da nomeação até um ano após o término do
mandato de representação.
204
IV. Quando ocorrer a rescisão do contrato por culpa
recíproca não haverá qualquer incidência de
depósito referente à rescisão contratual (indenização
compensatória) por expressa disposição legal.
Está correto o que se afirma APENAS em
A II e IV.
B I e III.
C I e IV.
D II, III e IV.
E II e III.
Gabarito: 01/B; 02/C; 03/E
LEI COMPLEMENTAR Nº 7/1970 (PIS).
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA:
Faço saber que o Congresso Nacional decreta
e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
Art. 1.º - É instituído, na forma prevista nesta
Lei, o Programa de Integração Social, destinado a
promover a integração do empregado na vida e no
desenvolvimento das empresas.
§ 1º - Para os fins desta Lei, entende-se por
empresa a pessoa jurídica, nos termos da legislação do
Imposto de Renda, e por empregado todo aquele assim
definido pela Legislação Trabalhista.
§ 2º - A participação dos trabalhadores avulsos,
assim definidos os que prestam serviços a diversas
empresas, sem relação empregatícia, no Programa de
Integração Social, far-se-á nos termos do Regulamento
a ser baixado, de acordo com o art. 11 desta Lei.
Art. 2º - O Programa de que trata o artigo
anterior será executado mediante Fundo de
Participação, constituído por depósitos efetuados pelas
empresas na Caixa Econômica Federal.
Parágrafo único - A Caixa Econômica Federal
poderá celebrar convênios com estabelecimentos da
rede bancária nacional, para o fim de receber os
depósitos a que se refere este artigo.
Art. 3º - O Fundo de Participação será
constituído por duas parcelas:
a) a primeira, mediante dedução do Imposto de
Renda devido, na forma estabelecida no § 1º deste
artigo, processando-se o seu recolhimento ao Fundo
juntamente com o pagamento do Imposto de Renda;
b) a segunda, com recursos próprios da
empresa, calculados com base no faturamento, como
segue: (Vide Lei Complementar nº 17, de 1973)
1) no exercício de 1971, 0,15%;
2) no exercício de 1972, 0,25%;
3) no exercício de 1973, 0,40%;
4) no exercício de 1974 e subsequentes, 0,50%.
§ 1º - A dedução a que se refere a alínea a
deste artigo será feita sem prejuízo do direito de
utilização dos incentivos fiscais previstos na legislação
em vigor e calculada com base no valor do Imposto de
Renda devido, nas seguintes proporções:
a) no exercício de 1971 -> 2%;
b) no exercício de 1972 - 3%;
c) no exercício de 1973 e subsequentes - 5%.
§ 2.º - As instituições financeiras, sociedades
seguradoras e outras empresas que não realizam
operações de vendas de mercadorias participarão do
Programa de Integração Social com uma contribuição
ao Fundo de Participação de, recursos próprios de valor
idêntico do que for apurado na forma do parágrafo
anterior.
§ 3º- As empresas a título de incentivos fiscais
estejam isentas, ou venham a ser isentadas, do
pagamento do Imposto de Renda, contribuirão para o
Fundo de Participação, na base de cálculo como se
aquele tributo fosse devido, obedecidas as
percentagens previstas neste artigo.
§ 4º - As entidades de fins não lucrativos, que
tenham empregados assim definidos pela legislação
trabalhista, contribuirão para o Fundo na forma da lei.
§ 5º - A Caixa Econômica Federal resolverá os
casos omissos, de acordo com os critérios fixados pelo
Conselho Monetário Nacional.
Art. 4.º - O Conselho Nacional poderá alterar,
até 50% (cinquenta por cento), para mais ou para
menos, os percentuais de contribuição de que trata o §
2º do art. 3º, tendo em vista a proporcionalidade das
contribuições.
Art. 5º - A Caixa Econômica Federal emitirá, em
nome de cada empregado, uma Caderneta de
Participação - Programa de Integração Social -
movimentável na forma dos arts. 8º e 9º desta Lei.
Art. 6.º - A efetivação dos depósitos no Fundo
correspondente à contribuição referida na alínea b do
art. 3º será processada mensalmente a partir de 1º de
julho de 1971.
Parágrafo único - A contribuição de julho será
calculada com base no faturamento de janeiro; a de
agosto, com base no faturamento de fevereiro; e assim
sucessivamente.
Art. 7º - A participação do empregado no Fundo
far-se-á mediante depósitos efetuados em contas
individuais abertas em nome de cada empregado,
obedecidos os seguintes critérios:
a) 50% (cinquenta por cento) do valor destinado
ao Fundo será dividido em partes proporcionais ao
montante de salários recebidos no período);
b) os 50% (cinquenta por cento) restantes serão
divididos em partes proporcionais aos quinquênios de
serviços prestados pelo empregado.
§ 1º - Para os fins deste artigo, a Caixa
Econômica Federal, com base nas Informações
fornecidas pelas empresas, no prazo de 180 (cento e
oitenta) dias, contados da publicação desta Lei,
organizará um Cadastro - Geral dos participantes do
Fundo, na forma que for estabelecida em regulamento.
§ 2º - A omissão dolosa de nome de empregado
entre os participantes do Fundo sujeitará a empresa a
multa, em benefício do Fundo, no valor de 10 (dez)
meses de salários, devidos ao empregado cujo nome
houver sido omitido.
§ 3º - Igual penalidade será aplicada em caso de
declaração falsa sobre o valor do salário e do tempo de
serviço do empregado na empresa.
Art. 8º - (Revogado pela Lei Complementar nº 26, de
1975)
Art. 9º - (Revogado pela Lei Complementar nº 26, de
1975)
Art. 10 - As obrigações das empresas,
decorrentes desta Lei, são de caráter exclusivamente
fiscal, não gerando direitos de natureza trabalhista nem
incidência de qualquer contribuição previdencíária em
relação a quaisquer prestações devidas, por lei ou por
sentença judicial, ao empregado.
Parágrafo único - As importâncias incorporadas
ao Fundo não se classificam como rendimento do
trabalho, para qualquer efeito da legislação trabalhista,
de Previdência Social ou Fiscal e não se incorporam aos
205
salários ou gratificações, nem estão sujeitas ao imposto
sobre a renda e proventos de qualquer natureza.
Art. 11 - Dentro de 120 (cento e vinte) dias, a
contar da vigência desta Lei, a Caixa Econômica
Federal submeterá à aprovação do Conselho Monetário
Nacional o regulamento do Fundo, fixando as normas
para o recolhimento e a distribuição dos recursos, assim
como as diretrizes e os critérios para a sua aplicação.
Parágrafo único - O Conselho Monetário
Nacional pronunciar-se-á, no prazo de 60 (sessenta)
dias, a contar do seu recebimento, sobre o projeto de
regulamento do Fundo.
Art. 12 - As disposições desta Lei não se
aplicam a quaisquer entidades integrantes da
Administração Pública federal, estadual ou municipal,
dos Territórios e do Distrito Federal, Direta ou Indireta
adotando-se, em todos os níveis, para efeito de
conceituação, como entidades da Administração
Indireta, os critérios constantes dos Decretos - Leis nºs
200, de 25 de fevereiro de 1967, e 900, de 29 de
setembro de 1969.
Art. 13 - Esta Lei Complementar entrará em
vigor na data de sua publicação.
Art. 14 - Revogam-se as disposições em
contrário.
Brasília, 7 de setembro de 1970; 149º da
Independência e 82º da República.
EMILIO G. MÉDICI.
Este texto não substitui o publicado no DOU de
8.9.1970 e retificado em 10.9.1970
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (NOSSO RUMO - CREA SP - Conselho Regional de
Engenharia, Arquitetura e Agronomia de São Paulo -
Analista de Recursos Humanos/2017) Os valores
depositados referentes ao Programa de Integração
Social (PIS), distribuído pelas empresas aos
empregados cadastrados no programa entre 1971
até 04/10/1988, estão disponíveis para saque uma
vez iniciado o calendário de Pagamento do Abono
Salarial e dos rendimentos, independente do mês de
nascimento do titular, desde que se atenda a um dos
motivos previstos em Lei, como:
I. idoso e/ou portador de deficiência alcançado pelo
Benefício da Prestação Continuada.
II. neoplasia maligna (apenas participante).
III. SIDA/AIDS (apenas participante).
IV. invalidez (do participante ou dependente).
É correto o que se apresenta em
A I, II e III, apenas.
B I e IV, apenas.
C II e III, apenas.
D I e III, apenas.
E I, II, III e IV.
02. (FGV - PGE RO - Procuradoria Geral do Estado -
Técnico de Procuradoria - Área Contabilidade/2015)
O Programa de Integração Social (PIS) sobre a folha
de pagamento é uma obrigação tributária principal
devida por todas as entidades:
A sob vigência de incentivo fiscal junto ao governo
federal;
B imunes ou que recolhem imposto de renda pelo lucro
real;
C incluídas na política de desoneração da folha de
pagamento;
D sem fins lucrativos, se isentas, imunes ou
dispensadas;
E com atuação no setor educacional, religioso ou afins.
03. (FEPESE - CELESC - Centrais Elétricas de Santa
Catarina – Contador/2019) É fato gerador da
obrigação de contribuição para o PIS:
1. a sucessão de sócios ou a transferência de cotas de
participação.
2. a folha de salários dos partidos políticos.
3. a obtenção de lucro por entidade com finalidade
lucrativa.
4. o resultado patrimonial positivo nas entidades
públicas.
Assinale a alternativa que indica todas as afirmativas
corretas.
A É correta apenas a afirmativa 2.
B É correta apenas a afirmativa 4.
C São corretas apenas as afirmativas 1 e 2.
D São corretas apenas as afirmativas 1 e 3.
E São corretas apenas as afirmativas 2 e 4.
Gabarito: 01/B; 02/B; 03/A
ARTIGO 37 DA CONSTITUIÇÃO
FEDERAL (PRINCÍPIOS
CONSTITUCIONAIS DA
ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA:
PRINCÍPIOS DA LEGALIDADE,
IMPESSOALIDADE, MORALIDADE,
PUBLICIDADE E EFICIÊNCIA).
CAPÍTULO VII
DA ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA
Seção I
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 37. A administração pública direta e indireta
de qualquer dos Poderes da União, dos Estados, do
Distrito Federal e dos Municípios obedecerá aos
princípios de legalidade, impessoalidade, moralidade,
publicidade e eficiência e, também, ao seguinte:
(Redação dada pela Emenda Constitucional nº 19, de
1998)
I - os cargos, empregos e funções públicas são
acessíveis aos brasileiros que preencham os requisitos
estabelecidos em lei, assim como aos estrangeiros, na
forma da lei; (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
II - a investidura em cargo ou emprego público
depende de aprovação prévia em concurso público de
provas ou de provas e títulos, de acordo com a natureza
e a complexidade do cargo ou emprego, na forma
prevista em lei, ressalvadas as nomeações para cargo
em comissão declarado em lei de livre nomeação e
exoneração; (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
III - o prazo de validade do concurso público será
de até dois anos, prorrogável uma vez, por igual
período;
IV - durante o prazo improrrogável previsto no
edital de convocação, aquele aprovado em concurso
público de provas ou de provas e títulos será convocado
com prioridade sobre novos concursados para assumir
cargo ou emprego, na carreira;
206
 V - as funções de confiança, exercidas
exclusivamente por servidores ocupantes de cargo
efetivo, e os cargos em comissão, a serem preenchidos
por servidores de carreira nos casos, condições e
percentuais mínimos previstos em lei, destinam-se
apenas às atribuições de direção, chefia e
assessoramento; (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
VI - é garantido ao servidor público civil o direito
à livre associação sindical;
VII - o direito de greve será exercido nos termos
e nos limites definidos em lei específica; (Redação dada
pela Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
VIII - a lei reservará percentual dos cargos e
empregos públicos para as pessoas portadoras de
deficiência e definirá os critérios de sua admissão;
IX - a lei estabelecerá os casos de contratação
por tempo determinado para atender a necessidade
temporária de excepcional interesse público; (Vide
Emenda constitucional nº 106, de 2020)
X - a remuneração dos servidores públicos e o
subsídio de que trata o § 4º do art. 39 somente poderão
ser fixados ou alterados por lei específica, observada a
iniciativa privativa em cada caso, assegurada revisão
geral anual, sempre na mesma data e sem distinção de
índices; (Redação dada pela Emenda Constitucional nº
19, de 1998) (Regulamento)
XI - a remuneração e o subsídio dos ocupantes
de cargos, funções e empregos públicos da
administração direta, autárquica e fundacional, dos
membros de qualquer dos Poderes da União, dos
Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, dos
detentores de mandato eletivo e dos demais agentes
políticos e os proventos, pensões ou outra espécie
remuneratória, percebidos cumulativamente ou não,
incluídas as vantagens pessoais ou de qualquer outra
natureza, não poderão exceder o subsídio mensal, em
espécie, dos Ministros do Supremo Tribunal Federal,
aplicando-se como limite, nos Municípios, o subsídio do
Prefeito, e nos Estados e no Distrito Federal, o subsídio
mensal do Governador no âmbito do Poder Executivo, o
subsídio dos Deputados Estaduais e Distritais no âmbito
do Poder Legislativo e o subsidio dos Desembargadores
do Tribunal de Justiça, limitado a noventa inteiros e vinte
e cinco centésimos por cento do subsídio mensal, em
espécie, dos Ministros do Supremo Tribunal Federal, no
âmbito do Poder Judiciário, aplicável este limite aos
membros do Ministério Público, aos Procuradores e aos
Defensores Públicos; (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 41, 19.12.2003)
XII - os vencimentos dos cargos do Poder
Legislativo e do Poder Judiciário não poderão ser
superiores aos pagos pelo Poder Executivo;
XIII - é vedada a vinculação ou equiparação de
quaisquer espécies remuneratórias para o efeito de
remuneração de pessoal do serviço público; (Redação
dada pela Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
XIV - os acréscimos pecuniários percebidos por
servidor público não serão computados nem
acumulados para fins de concessão de acréscimos
ulteriores; (Redação dada pela Emenda Constitucional
nº 19, de 1998)
XV - o subsídio e os vencimentos dos ocupantes
de cargos e empregos públicos são irredutíveis,
ressalvado o disposto nos incisos XI e XIV deste artigo e
nos arts. 39, § 4º, 150, II, 153, III, e 153, § 2º,
I; (Redação dada pela Emenda Constitucional nº 19, de
1998)
XVI - é vedada a acumulação remunerada de
cargos públicos, exceto, quando houver compatibilidade
de horários, observado em qualquer caso o disposto no
inciso XI: (Redação dada pela Emenda Constitucional nº
19, de 1998)
a) a de dois cargos de professor; (Redação dada
pela Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
b) a de um cargo de professor com outro técnico
ou científico; (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
c) a de dois cargos ou empregos privativos de
profissionais de saúde, com profissões regulamentadas;
(Redação dada pela Emenda Constitucional nº 34, de
2001)
XVII - a proibição de acumular estende-se a
empregos e funções e abrange autarquias, fundações,
empresas públicas, sociedades de economia mista,
suas subsidiárias, e sociedades controladas, direta ou
indiretamente, pelo poder público; (Redação dada pela
Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
XVIII - a administração fazendária e seus
servidores fiscais terão, dentro de suas áreas de
competência e jurisdição, precedência sobre os demais
setores administrativos, na forma da lei;
XIX – somente por lei específica poderá ser
criada autarquia e autorizada a instituição de empresa
pública, de sociedade de economia mista e de
fundação, cabendo à lei complementar, neste último
caso, definir as áreas de sua atuação; (Redação dada
pela Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
XX - depende de autorização legislativa, em cada
caso, a criação de subsidiárias das entidades
mencionadas no inciso anterior, assim como a
participação de qualquer delas em empresa privada;
XXI - ressalvados os casos especificados na
legislação, as obras, serviços, compras e alienações
serão contratados mediante processo de licitação
pública que assegure igualdade de condições a todos os
concorrentes, com cláusulas que estabeleçam
obrigações de pagamento, mantidas as condições
efetivas da proposta, nos termos da lei, o qual somente
permitirá as exigências de qualificação técnica e
econômica indispensáveis à garantia do cumprimento
das obrigações.
XXII - as administrações tributárias da União, dos
Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, atividades
essenciais ao funcionamento do Estado, exercidas por
servidores de carreiras específicas, terão recursos
prioritários para a realização de suas atividades e
atuarão de forma integrada, inclusive com o
compartilhamento de cadastros e de informações
fiscais, na forma da lei ou convênio. (Incluído pela
Emenda Constitucional nº 42, de 19.12.2003)
§ 1º A publicidade dos atos, programas, obras,
serviços e campanhas dos órgãos públicos deverá ter
caráter educativo, informativo ou de orientação social,
dela não podendo constar nomes, símbolos ou imagens
que caracterizem promoção pessoal de autoridades ou
servidores públicos.
§ 2º A não observância do disposto nos incisos II
e III implicará a nulidade do ato e a punição da
autoridade responsável, nos termos da lei.
§ 3º A lei disciplinará as formas de participação
do usuário na administração pública direta e indireta,
regulando especialmente: (Redação dada pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
I - as reclamações relativas à prestação dos
serviços públicos em geral, asseguradas a manutenção
de serviços de atendimento ao usuário e a avaliação
207
periódica, externa e interna, da qualidade dos
serviços; (Incluído pela Emenda Constitucional nº 19,
de 1998)
II - o acesso dos usuários a registros
administrativos e a informações sobre atos de governo,
observado o disposto no art. 5º, X e XXXIII; (Incluído
pela Emenda Constitucional nº 19, de 1998) (Vide Lei
nº 12.527, de 2011)
III - a disciplina da representação contra o
exercício negligente ou abusivo de cargo, emprego ou
função na administração pública. (Incluído pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
§ 4º - Os atos de improbidade administrativa
importarão a suspensão dos direitos políticos, a perda
da função pública, a indisponibilidade dos bens e o
ressarcimento ao erário, na forma e gradação previstas
em lei, sem prejuízo da ação penal cabível.
§ 5º A lei estabelecerá os prazos de prescrição
para ilícitos praticados por qualquer agente, servidor ou
não, que causem prejuízos ao erário, ressalvadas as
respectivas ações de ressarcimento.
§ 6º As pessoas jurídicas de direito público e as
de direito privado prestadoras de serviços públicos
responderão pelos danos que seus agentes, nessa
qualidade, causarem a terceiros, assegurado o direito
de regresso contra o responsável nos casos de dolo ou
culpa.
§ 7º A lei disporá sobre os requisitos e as
restrições ao ocupante de cargo ou emprego da
administração direta e indireta que possibilite o acesso a
informações privilegiadas. (Incluído pela Emenda
Constitucional nº 19, de 1998)
§ 8º A autonomia gerencial, orçamentária e
financeira dos órgãos e entidades da administração
direta e indireta poderá ser ampliada mediante contrato,
a ser firmado entre seus administradores e o poder
público, que tenha por objeto a fixação de metas de
desempenho para o órgão ou entidade, cabendo à lei
dispor sobre: (Incluído pela Emenda Constitucional nº
19, de 1998) (Regulamento) (Vigência)
I - o prazo de duração do contrato; (Incluído pela
Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
II - os controles e critérios de avaliação de
desempenho, direitos, obrigações e responsabilidade
dos dirigentes; (Incluído pela Emenda Constitucional nº
19, de 1998)
III - a remuneração do pessoal. (Incluído pela
Emenda Constitucional nº 19, de 1998)
§ 9º O disposto no inciso XI aplica-se às
empresas públicas e às sociedades de economia mista,
e suas subsidiárias, que receberem recursos da União,
dos Estados, do Distrito Federal ou dos Municípios para
pagamento de despesas de pessoal ou de custeio em
geral. (Incluído pela Emenda Constitucional nº 19, de
1998)
§ 10. É vedada a percepção simultânea de
proventos de aposentadoria decorrentes do art. 40 ou
dos arts. 42 e 142 com a remuneração de cargo,
emprego ou função pública, ressalvados os cargos
acumuláveis na forma desta Constituição, os cargos
eletivos e os cargos em comissão declarados em lei de
livre nomeação e exoneração. (Incluído pela Emenda
Constitucional nº 20, de 1998) (Vide Emenda
Constitucional nº 20, de 1998)
§ 11. Não serão computadas, para efeito dos
limites remuneratórios de que trata o inciso XI do caput
deste artigo, as parcelas de caráter indenizatório
previstas em lei. (Incluído pela Emenda Constitucional
nº 47, de 2005)
§ 12. Para os fins do disposto no inciso XI do
caput deste artigo, fica facultado aos Estados e ao
Distrito Federal fixar, em seu âmbito, mediante emenda
às respectivas Constituições e Lei Orgânica, como limite
único, o subsídio mensal dos Desembargadores do
respectivo Tribunal de Justiça, limitado a noventa
inteiros e vinte e cinco centésimos por cento do subsídio
mensal dos Ministros do Supremo Tribunal Federal, não
se aplicando o disposto neste parágrafo aos subsídios
dos Deputados Estaduais e Distritais e dos Vereadores.
(Incluído pela Emenda Constitucional nº 47, de 2005)
§ 13. O servidor público titular de cargo efetivo
poderá ser readaptado para exercício de cargo cujas
atribuições e responsabilidades sejam compatíveis com
a limitação que tenha sofrido em sua capacidade física
ou mental, enquanto permanecer nesta condição, desde
que possua a habilitação e o nível de escolaridade
exigidos para o cargo de destino, mantida a
remuneração do cargo de origem. (Incluído pela
Emenda Constitucional nº 103, de 2019)
§ 14. A aposentadoria concedida com a
utilização de tempo de contribuição decorrente de cargo,
emprego ou função pública, inclusive do Regime Geral
de Previdência Social, acarretará o rompimento do
vínculo que gerou o referido tempo de contribuição.
(Incluído pela Emenda Constitucional nº 103, de 2019)
§ 15. É vedada a complementação de
aposentadorias de servidores públicos e de pensões por
morte a seus dependentes que não seja decorrente do
disposto nos §§ 14 a 16 do art. 40 ou que não seja
prevista em lei que extinga regime próprio de
previdência social. (Incluído pela Emenda Constitucional
nº 103, de 2019)
§ 16. Os órgãos e entidades da administração
pública, individual ou conjuntamente, devem realizar
avaliação das políticas públicas, inclusive com
divulgação do objeto a ser avaliado e dos resultados
alcançados, na forma da lei. (Incluído pela Emenda
Constitucional nº 109, de 2021)
QUESTÕES DE CONCURSOS
01. (CESGRANRIO - 2008 - ANP - Especialista em
Regulação - Direito) A respeito de princípios de
Administração Pública, são feitas as afirmações a
seguir.
I - São considerados como princípios constitucionais
expressos da Administração Pública, dentre outros,
aqueles mencionados no caput do art. 37 da
Constituição Federal em vigor.
II - Os princípios constitucionais expressos da
Administração Pública são apenas aqueles listados
no caput do art. 37 da Carta Política de 1988.
III - Existem outros princípios constitucionais, previstos
em leis específicas, que devem ser observados na
Administração Pública Federal.
IV- Pode ser considerado como princípio constitucional
da Administração Pública, implicitamente, o direito à
motivação, previsto no inciso X, do art. 93 da
Constituição Federal em vigor.
É(São) verdadeira(s) APENAS a(s) assertiva(s)
AI
B I e III
C I e IV
D II e III
02. (TJ/SP 2013 - VUNESP - Escrevente Técnico
Judiciário) São princípios constitucionais expressos
voltados à administração pública direta e indireta:
208
A. celeridade e transparência.
B. isonomia e pessoalidade.
C. legalidade e imparcialidade.
D. moralidade e proporcionalidade.
E. legalidade e eficiência.

Gabarito: 01/E; 02/E

209