1.

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL – O investidor vai analisar essa taxa de juros

para verificar se é boa ou não.

– Além de considerar a taxa de abertura de

- Conjuntos de instituições, mercados, instrumentos e
mecanismos que permitem a circulação de dinheiro e
a transferência de recursos entre agentes
econômicos.
- São agente econômicos:
1. Agente Poupador(superavitário): aquele
que faz sobrar dinheiro - tem dinheiro para investir.
2. Agente Tomador(deficitário): Aquele que
precisa de dinheiro emprestado.
- o BANCO tem um importante papel de intermediar a
relação de poupadores(superavitários) com o
tomadores(deficitário). Cumprindo o que cita no
artigo 192 da CF/88→ permitir o desenvolvimento
harmônico e equilibrado do país.
Art. 192. O sistema financeiro nacional,
estruturado de forma a promover o
desenvolvimento equilibrado do País e a servir
aos interesses da coletividade, em todas as
partes que o compõem, abrangendo as
cooperativas de crédito, será regulado por leis
complementares que disporão, inclusive,
sobre a participação do capital estrangeiro nas
instituições que o integram.
crédito, comissão, seguro prestamista etc.
- Spread Bancário: É a diferença entre a taxa de juros
que o banco paga para quem lhe empresta dinheiro
(taxa de captação) e a taxa que cobra para quem ele
empresta (taxa de aplicação).
Em outras palavras, é a margem de lucro do
banco.
QUESTÕES DE CONCURSO
1. (CEBRASPE/BANCO DO BRASIL) O SFN atua na
intermediação financeira, processo pelo qual
os agentes que estão superavitários, com
sobra de dinheiro, transferem esses recursos
para aqueles que estejam deficitários, com
falta de dinheiro.
2. (CEBRASPE/BANESE) A respeito das operações
bancárias, julgue os itens a seguir.
O spread bancário é obtido entre a diferença
da remuneração que paga às pessoas que lhe
emprestam e a remuneração que cobra das
pessoas que lhe tomam os recursos.

• Banco e o agente poupador – o banco oferece ao

agente poupador que deposite seus ativos financeiros
na instituição bancária.

– Menos risco e mais segurança ao agente

poupador.

– Possibilidade de deixar os recursos na conta

corrente e utilizá-los por meio de carta de
débito/crédito, PIX, saque, transferência etc. Gabarito : 1- C 2- C
– Possibilidade de rendimento a prazo.

• Banco e o agente tomador – por exemplo, o banco

empresta os 30 mil para que o agente
tomador/investidor consiga abrir o seu negócio.

– O investidor vai ter que pagar de volta em 60

parcelas de 700 reais = 42 mil reais.
 ORGANIZAÇÃO DO SISTEMA
FINANCEIRO NACIONAL
De acordo com a Constituição Federal, o SFN será
regulado por LEIS COMPLEMENTARES. (ATENÇÃO :se
a questão falar leis ordinárias ou qualquer outro tipo,
a questão está errada!)
• “cooperativas de crédito” – participam do sistema
financeiro no qual, como regra geral, TODAS as
instituições financeiras são sociedades anônimas
empresárias com finalidade lucrativa.
• “participação do capital estrangeiro” – então, é
possível abrir um banco com recursos,
exclusivamente, advindos do exterior? Sim.
– Cabia ao Presidente da República autorizar,
por meio de decreto, o ingresso de instituições
financeiras estrangeiras no país.
– Mas atenção: o Presidente delegou essa
atribuição, por meio de um decreto, ao
Presidente do Banco Central (Decreto n.
10.029/2019).
QUESTÃO DE CONCURSO
3. (CEBRASPE/BANCO DE BRASÍLIA) A partir da
aprovação da Emenda Constitucional n.
40/2003, a Constituição Federal (CF) passou a
admitir que o SFN fosse regulado por meio de
diversas leis ordinárias que deveriam dispor,
inclusive, a respeito da participação do capital
estrangeiro nas instituições que integram esse
sistema.
Gabarito: 3 - E
Composição do Sistema Financeiro Nacional:
- O SFN é formado por um conjunto de órgãos
normativos, entidades regulamentadoras e
instituições que têm como principais funções a
prestação de serviços financeiros e a realização da
intermediação financeira.
- Está estruturado em dois subsistemas:
• Subsistema normativo.
• Subsistema operacional/subsistema de
intermediação financeira.
1. Do Subsistema Normativo:
É formado pelos Órgãos Normativos e pelas Entidades
Supervisoras.
• Note que esse braço do SFN é ocupado pelo Estado.
• Finalidade de assegurar a sustentabilidade
normativa e a segurança jurídica para que o
subsistema operacional funcione adequadamente.
Os Órgãos Normativos são responsáveis por definir as
políticas, normas e diretrizes que regulamentam o
funcionamento do sistema financeiro, enquanto as
Entidades Supervisoras têm como função fiscalizar e
garantir o cumprimento das normas estabelecidas
pelos órgãos normativos.
ATENÇÃO: Para garantir o fiel cumprimento
das normas, é natural que a entidade
supervisora também legisle/normatize.
Órgãos Normativos:
• CMN – Conselho Monetário Nacional.
– Responsável pelo dinheiro.
• CNSP – Conselho Nacional de Seguros Privados.
– Responsável pelos seguros.
• CNPC – Conselho Nacional de Previdência
Complementar.
– Responsável pela previdência complementar.
Entidades Supervisoras:
• BACEN – Banco Central do Brasil.
– Instituições financeiras.
• CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
– Bolsa de valores e mercado de capitais.
• SUSEP – Superintendência de Seguros Privados.
Obs.: também tem seguro público – o INSS
(Instituto Nacional do Seguro Social).
• PREVIC – Superintendência de Previdência
Complementar.

– O mais adequado seria: Superintendência de

Previdência Complementar “Fechada”.

– Porque há uma Previdência Complementar

Aberta que faz parte dos seguros.

ATENÇÃO: pode aparecer, nas questões, o Banco

Central como “órgão supervisor” ou “órgão executor”
das políticas traçadas pelo Conselho Monetário
Nacional – isso estará correto, apesar do termo
aparecer tecnicamente errado.

Para fixação:

Conceito de Instituições Financeiras (art. 17, Lei n.

2. Subsistema Operacional ou de
Intermediação Financeira:
Responsável por oferecer os produtos e serviços
financeiros e bancários para os clientes. São os
denominados Operadores.
São exemplos de operadores: Instituições Financeiras,
Bancos, Corretoras de Valores Mobiliários,
seguradoras, bolsas de valores, sociedades
administradoras de consórcios entre outras.
4.595/1964):
São consideradas instituições financeiras as pessoas
jurídicas, públicas ou privadas, que tenham como
atividade principal ou acessória a coleta, a
intermediação ou a aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de
terceiros.
Equiparam-se às instituições financeiras as pessoas
físicas que exerçam qualquer das atividades referidas
neste artigo, de forma permanente ou eventual.

REVISÃO EM QUESTÕES

1. (CESGRANRIO) O SFN é composto por um conjunto

de órgãos e instituições que regulamenta,
supervisiona e realiza operações necessárias à
circulação de moeda e de crédito na economia. São
órgãos normativos do Sistema Financeiro Nacional:

a. Conselho Monetário Nacional; Conselho Nacional

de Seguros Privados; Comitê de Política Monetária
(Copom);

b. Conselho Nacional de Seguros Privados; Conselho

Nacional de Previdência Complementar; Conselho
Monetário Nacional;
c. Superintendência de Seguros Privados; Comitê de
Política Monetária (Copom); Conselho Federal de
Valores Mobiliários;
d. Banco Central do Brasil; Comissão de Valores
Mobiliários; Conselho Monetário Nacional;
e. Conselho Nacional de Seguros Privados; Banco
Central do Brasil; Conselho Monetário Nacional;
2. (CEBRASPE) O órgão normativo responsável por
elaborar normas relativas a seguros, resseguros,
cosseguros, retrocessão, capitalização e previdência
complementar aberta é:
a. Susep
b. Previc
c. CNPC
d. CMN
e. CNSP
3. (CESGRANRIO) Atua como operador do Sistema
Financeiro Nacional a(o)
a. Bolsa de Mercadorias e Futuros
b. CMN
c. Susep
d. Previc
e. Banco Central do Brasil
4. (UFMA/2019) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é
formado por um conjunto de entidades e instituições
que promovem a intermediação financeira. É
organizado por agentes normativos, supervisores e
operadores. Assim, no quadro da organização da
moeda, crédito, capitais e câmbio, das relações que se
seguem, qual está CORRETA?
a. Normativo – Conselho Monetário Nacional;
Supervisor – Comissão de Valores Mobiliários;
Operador – Banco Central.
b. Normativo – Conselho Monetário Nacional;
Supervisor – Banco Central; Operador – Bolsa de
valores.
c. Normativo – Banco Central; Supervisor – Comissão
de Valores Mobiliários; Operador – Bancos e demais
instituições não bancárias.
d. Normativo – Comissão de Valores Mobiliários;
Supervisor – Conselho Monetário Nacional; Operador
– Entidades abertas de Previdência.
e. Normativo – Conselho Monetário Nacional;
Supervisor – Caixa Econômica Federal; Operador –
Corretoras de distribuidoras de valores.
5. (CESGRANRIO/2014/BANCO DA AMAZÔNIA)
Atualmente, o Sistema Financeiro Nacional é
composto por órgãos normativos, entidades
supervisoras e por operadores. Um dos órgãos
normativos que compõe o Sistema Financeiro
Nacional é o(a):
a. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social – BNDES
b. Banco Comercial c. Conselho Monetário Nacional
d. Bolsa de Valores
e. Superintendência de Seguros Privados – SUSEP
6. (CESPE/2016/FUNPRESP-EXE/ESPECIALISTA/ÁREA
INVESTIMENTOS) Julgue o item a seguir, relativos ao
Sistema Financeiro Nacional (SFN) e ao mercado de
valores mobiliários.
O Conselho Nacional de Previdência Complementar
(CNPC) trata de planos de aposentadoria, de
poupança ou de pensão para funcionários de
empresas, servidores públicos e integrantes de
associações ou de entidades de classe.
7. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO
BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL) O
Conselho Monetário Nacional (CMN) é um órgão
importante do Sistema Financeiro Nacional. As
atribuições do CMN são inúmeras, entre as quais
a. regular os serviços de compensação de cheques e
outros papéis.
b. autorizar a emissão de papel moeda.
c. determinar, via Comitê de Política Monetária, a taxa
de juros Selic.
d. autorizar o funcionamento das instituições
financeiras operando no país.
e. emitir títulos do CMN, responsabilizando-se pelo
seu resgate.
11. (CESPE/2016/FUNPRESP-EXE/ESPECIALISTA/ÁREA
INVESTIMENTOS) Julgue o item a seguir, relativos ao
Sistema Financeiro Nacional (SFN) e ao mercado de
valores mobiliários.

Os órgãos normativos asseguram que os integrantes

8. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO
do sistema financeiro sigam as regras definidas pelos
BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA B)
órgãos de crédito, de capitais e de câmbio, enquanto
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) foi criada
as entidades supervisoras determinam regras para o
em 07/12/1976, pela Lei n. 6.385/76. A CVM
bom funcionamento do SFN.
a. é um órgão emissor de moeda-papel.

b. é vinculada à Casa Civil.

Gabarito:1. b /2. e /3. a /4. b /5. c /6.
c. fornece crédito às instituições. C /7. SEM RESPOSTA /8. e /9. c /10.
d. é responsável por formular a política de crédito. a /11. E

e. regula mercados da Bolsa de balcão.

9. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO
BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA
A) No Brasil, o órgão responsável pela fiscalização do
Sistema Financeiro Nacional é o

a. Conselho Monetário Nacional

b. Ministério da Economia

c. Banco Central do Brasil

d. Banco do Brasil

e. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e

Social (BNDES)

10. (CESGRANRIO/2021/BANCO DA
AMAZÔNIA/TÉCNICO CIENTÍFICO) Responsável pela
formulação da política da moeda e do crédito, o
Conselho Monetário Nacional (CMN) é um órgão
normativo. Dentre suas atribuições, estão a definição
da meta para a inflação, a formulação das diretrizes
para o câmbio e o estabelecimento das normas
principais para o funcionamento das instituições
financeiras. Além do CMN, outros dois órgãos
normativos do sistema financeiro são

a. CNPC e CNSP

b. Susep e Previc

c. Bolsa de Valores e CNPC

d. BC e CVM

e. Instituições de Pagamento e CNSP