Cenário 1: País sem Sistema Financeiro

Cenário 2: País Com Sistema Financeiro Forte

Quais são os requisitos para um Sistema Financeiro Forte?
1 – Proteção ao ________________________________________

2 – Proteção ao ________________________________________

3 – ________________________________ Normatizadoras.
1. Introdução:
Conceito: O SFN é um sistema formado por um conjunto de órgãos e
entidades regulamentadoras e instituições financeiras que tem como
principais funções:
a) Prestação de serviços de _________________________

b) Intermediação Financeira;
2. Regulação do Sistema Financeiro:
• De acordo com a Constituição Federal o SFN será regulado por
___________________________________________________________________.

Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o

desenvolvimento equilibrado do País e a servir aos interesses da coletividade, em
todas as partes que o compõem, abrangendo as cooperativas de crédito, será
regulado por leis complementares que disporão, inclusive, sobre a participação do
capital estrangeiro nas instituições que o integram.

Atenção: Cabe ao Banco Central e não ao Presidente da República a autorização para

que as instituições financeiras estrangeiras funcionem no país
 2. Regulação do Sistema Financeiro:
Por meio do Decreto n. 10.029, por meio do qual o Presidente da República delegou ao
Banco Central o reconhecimento como de interesse do governo brasileiro a instalação,
no país, de agências de instituições financeiras estrangeiras, bem como o aumento do
percentual de participação de pessoas físicas ou jurídicas residentes ou domiciliadas no
exterior no capital de instituições financeiras com sede no País.

Antes essas medidas, apesar de serem analisadas pelo BC, dependiam de autorização do
presidente, sendo o Brasil o único país dentre as maiores economias do mundo que
ainda dependia desse tipo de autorização.
3. Intermediação Financeira:
É a atividade em que a instituição financeira capta recursos financeiros do
poupador (agente superavitário) e disponibiliza para os tomadores (agente deficitário).

• Vantagens para o poupador: • Vantagens para o Tomador:

 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
➢ Poupadores; ➢ Investidores;
➢ Agentes Superavitários; ➢ Tomadores de recursos;
➢ Agentes Doadores Finais; ➢ Agentes deficitários;
➢ Agentes com excesso de ➢ Agentes carente de recursos.
divisas; ➢ Agente com escassez de
➢ Excedentes Financeiros; recursos financeiros;
➢ Devedores Financeiros.
4. Spread Bancário:
É a diferença entre a taxa de juros que o banco paga para quem lhe empresta
dinheiro e a taxa que cobra para quem ele empresta.
Exercícios de Fixação:
01. (Estilo Cebraspe). O SFN atua na intermediação financeira, processo pelo
qual os agentes que estão superavitários, com sobra de dinheiro, transferem
esses recursos para aqueles que estejam deficitários, com falta de dinheiro.

02. (Estilo Cebraspe) O lucro do banco comercial, conhecido como spread

bancário, é obtido entre a diferença da remuneração que paga às pessoas que
lhe emprestam e a remuneração que cobra das pessoas que lhe tomam os
recursos.
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

Normativo
 Estrutura
[Estrutura do Sistema
do Sistema Financeiro Financeiro
Nacional] Nacional
1 – Subsistema Normativo: responsável por regular e fiscalizar as instituições que
atuam no S.F.N)
1.1 – Órgãos Normativos: São os responsáveis por estabelecer regras para serem
observadas pelas instituições que atuam na intermediação financeira. “Elaboram
normas”.
1.2 – Entidades Supervisoras: Tem por atribuição aplicar as regras definidas
pelos órgãos normativos e fiscalizar o seu respectivo cumprimento por parte das
instituições que compõe o subsistema de intermediação financeira.
“Cumprem e fazem cumprir as normas”.
 Estrutura
[Estrutura do Sistema
do Sistema Financeiro Financeiro
Nacional] Nacional
2 – Subsistema de Intermediação Financeira: responsável por oferecer os produtos
e serviços financeiros e bancários para os clientes. São os denominados
Operadores.
 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Conselho Nacional Conselho Nacional de
Nacional de Seguros Privados Previd. Complementar
CMN CNSP CNPC

BACEN C.V.M SUSEP PREVIC

 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Conselho Nacional Conselho Nacional de
Nacional de Seguros Privados Previd. Complementar
CMN CNSP CNPC
CRSFN CRSNSP CRSNSP

BACEN C.V.M SUSEP PREVIC

 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Conselho Nacional Conselho Nacional de
Nacional de Seguros Privados Previd. Complementar
CMN CNSP CNPC
CRSFN CRSNSP CRSNSP

BACEN C.V.M SUSEP PREVIC

Características importantes: Todos os Conselhos são órgãos e subordinados aos

seus respectivos ministérios. CMN e CNSP são subordinados ao Ministério da
Economia. Já o CNPC é subordinado ao Ministério do Trabalho e Previdência.
O BANCO CENTRAL detém autonomia plena, não estando vinculado a nenhum
ministério, no entanto cumpre as determinações do CMN estabelecidas em lei.
 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Conselho Nacional Conselho Nacional de
Nacional de Seguros Privados Previd. Complementar
CMN CNSP CNPC
CRSFN CRSNSP CRSNSP

BACEN C.V.M SUSEP PREVIC

A CVM possui autonomia, mas está vinculada ao Ministério da Economia.

O principal objetivo de todos os supervisores cumprir e fazer com que os
operadores cumpram as determinações emanadas pelos seus respectivos
Conselhos. O Banco Central tem uma função a mais que é gerir a política monetária
com autonomia.
Exercícios de Fixação:
01. (UFMA/2019) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por um conjunto de
entidades e instituições que promovem a intermediação financeira. É organizado por
agentes normativos, supervisores e operadores. Assim, no quadro da organização da
moeda, crédito, capitais e câmbio, das relações que se seguem, qual está CORRETA?
a) Normativo – Conselho Monetário Nacional; Supervisor – Comissão de Valores
Mobiliários; Operador – Banco Central.
b) Normativo – Conselho Monetário Nacional; Supervisor – Banco Central; Operador –
Bolsa de valores.
c) Normativo – Banco Central; Supervisor – Comissão de Valores Mobiliários; Operador
– Bancos e demais instituições não-bancárias.
d) Normativo – Comissão de Valores Mobiliários; Supervisor – Conselho Monetário
Nacional; Operador – Entidades abertas de Previdência.
e) Normativo – Conselho Monetário Nacional; Supervisor – Caixa Econômica Federal;
Operador – Corretoras de distribuidoras de valores.
Exercícios de Fixação:
02. (CESGRANRIO/2014/Banco da Amazônia) Atualmente, o Sistema Financeiro
Nacional é composto por órgãos normativos, entidades supervisoras e por operadores.
Um dos órgãos normativos que compõe o Sistema Financeiro Nacional é o(a) :
a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES
b) Banco Comercial
c) Conselho Monetário Nacional
d) Bolsa de Valores
e) Superintendência de Seguros Privados - SUSEP
Exercícios de Fixação:
03. (FCC - 2019 - METRÔ-SP - Analista Desenvolvimento Gestão Júnior – Administração
de Empresas - Adaptada)
O Banco Central do Brasil é uma autarquia federal integrante do Sistema Financeiro
Nacional, sendo vinculado ao Ministério da Economia.

04. (CESGRANRIO - 2011 - BNDES - Técnico de Arquivo) De acordo com a legislação

brasileira, as instituições financeiras estrangeiras podem funcionar no Brasil desde que
autorizadas por
A) ordem do Conselho Monetário Nacional
B) resolução do Banco Central do Brasil
C) resolução do Banco do Brasil
D) decreto do Banco Central do Brasil
E) decreto do Presidente da República
 SUBSISTEMA NORMATIVO

Do Conselho Monetário Nacional

• Organização Interna;
• Objetivos;
• Atribuições.

Do Banco Central do Brasil

•Organização Interna;
•Objetivos;
•Atribuições;
 CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL

O Conselho Monetário Nacional criado pela Lei. 4595/64, é o principal órgão

normativo (o mais importante) do sistema financeiro nacional atuando como um
conselho de política econômica, não desempenhando nenhuma atividade
executiva.
 CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
Criação:

Responsabilidade: Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da

dívida pública, interna e externa.

COMPOSIÇÃO: 3 membros

1 – Ministro da __________________________________________.
2 – Presidente do Banco Central;
3 – Secretário ___________________________________________.
Exercícios de Fixação
01. (CESGRANRIO - PB/BNDES/Contabilidade) O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o
órgão deliberativo do Sistema Financeiro Nacional (SFN) a quem compete: estabelecer as
diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia; regular as condições de
constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e disciplinar os
instrumentos de política monetária e cambial. o Conselho Monetário Nacional é constituído
pelo Ministro de Estado da Economia e pelo
a) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente do Banco do Brasil
b) Ministro de Estado do Planejamento, Orçamento e Gestão
c) Ministro de Estado da Casa Civil e Presidente do Banco Central do Brasil
d) Secretário Especial do Tesouro e Orçamento do Ministério da Economia e Presidente do
Banco Central do Brasil.
e) Secretário Especial de Fazenda do Ministério da Economia e Presidente do Banco Central
do Brasil.
Exercícios de Fixação
02. (CEBRASPE (CESPE) - Analista de Investimentos (IGEPREV PA) O Conselho Monetário
Nacional (CMN), instituído pela Lei n.º 4.595/1964, é o órgão deliberativo máximo do
Sistema Financeiro Nacional. Com relação ao CMN, assinale a opção incorreta.
A) Compõem o CMN o Secretário Especial do Tesouro e Orçamento do Ministério da
Economia, o presidente do Banco Central do Brasil (BACEN) e o Ministro da Economia.
B) A presidência do CMN é exercida pelo presidente do BACEN.
C) Os serviços de secretaria do Conselho são exercidos pelo BACEN.
D) Junto ao CMN funciona a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (COMOC),
coordenada pelo presidente do BACEN.
1. Da Organização Interna do Conselho Monetário Nacional

1.1. DAS REUNIÕES DO CONSELHO:

a) Quanto a sua Natureza: __________________________________________________

b) Das deliberações:
O conselho deliberará mediante resoluções, por maioria de votos, cabendo ao Presidente
a prerrogativa de deliberar, nos casos de urgência e relevante interesse, ad referendum
dos demais membros.

c) Dinâmica da Reunião:
O conselho se reúne uma vez por mês ordinariamente para deliberação sobre assuntos
relacionados com a sua competência, a data, a hora e o local de cada reunião serão
determinados pelo presidente do conselho.
1. Da Organização Interna do Conselho Monetário Nacional
1.1. DAS REUNIÕES DO CONSELHO:
d) Das Decisões:
As decisões de natureza normativa serão divulgadas mediante resoluções assinadas pelo
Presidente do Banco Central, veiculadas pelo Sistema de Informações Banco Central
(Sisbacen – Sistema Eletrônico - Site) e publicadas no Diário Oficial da União.

e) Das Atas:
Serão confeccionadas em folhas soltas e receberão autenticação da Secretaria-Executiva
do CMN e assinaturas do presidente e dos demais conselheiros presentes à reunião.
Após assinadas por todos os conselheiros, extratos das atas serão publicados no Diário
Oficial da União, excluídos os assuntos de caráter confidencial.
1. Da Organização Interna do Conselho Monetário Nacional

1.2. Comissão de Assessoramento Técnico:

Junto ao CMN funciona a COMOC – Comissão Técnica da Moeda e do Crédito

Competências: A Lei 9069/1995, art. 10 prevê que Compete à COMOC:

1° - propor a regulamentação das matérias de competência do Conselho Monetário
Nacional;
2° - manifestar-se, previamente, sobre as matérias de competência do Conselho
Monetário Nacional, especialmente aquelas constantes da Lei nº 4.595/1964;
3° - realizar outras atribuições que lhe forem cometidas pelo Conselho Monetário
Nacional.
1. Da Organização Interna do Conselho Monetário Nacional

1.2. Comissão de Assessoramento Técnico:

Junto ao CMN funciona a COMOC – Comissão Técnica da Moeda e do Crédito

Composição da COMOC:
I – Presidente e quatro Diretores do Banco Central do Brasil;
II – Presidente da CVM;
III – Secretário-Executivo do Ministério da Economia;
IV - Secretário do Tesouro Nacional do Ministério da Economia;
V – Secretário de Política Econômica do Ministério da Economia;
A Comissão será coordenada pelo Presidente do Banco Central do Brasil.
O regimento interno da Comissão Técnica da Moeda e do Crédito será aprovado por
decreto do Presidente da República.
1. Da Organização Interna do Conselho Monetário Nacional

Dispositivos Legais:
Art. 08 da lei 9069/95
§ 1º O Conselho deliberará mediante resoluções, por maioria de votos, cabendo ao
Presidente a prerrogativa de deliberar, nos casos de urgência e relevante interesse, ad
referendum dos demais membros.
§ 2º Quando deliberar ad referendum do Conselho, o Presidente submeterá a decisão
ao colegiado na primeira reunião que se seguir àquela deliberação.
§ 3º O Presidente do Conselho poderá convidar Ministros de Estado, bem como
representantes de entidades públicas ou privadas, para participar das reuniões, não lhes
sendo permitido o direito de voto.
§ 4º O Conselho reunir-se-á, ordinariamente, uma vez por mês, e, extraordinariamente,
sempre que for convocado por seu Presidente.