Conhecimentos Bancários 02

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Organização do Sistema Financeiro

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ORGANIZAÇÃO DO SISTEMA FINANCEIRO

Da Regulação do SFN:
De acordo com a Constituição Federal, o SFN será regulado por leis complementares.
Não são leis ordinárias, leis delegadas, medidas provisórias etc.
Constituição Federal:
Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desen-

volvimento equilibrado do País e a servir aos interesses da coletividade, em todas
as partes que o compõem, abrangendo as cooperativas de crédito, será regulado
por leis complementares que disporão, inclusive, sobre a participação do capital
estrangeiro nas instituições que o integram. (Redação dada pela Emenda Consti-
tucional n. 40, de 2003)
5m
Se a prova afirmar que é regulado por leis ordinárias ou qualquer outro tipo de lei, a questão
estará errada!
• “cooperativas de crédito” – a própria CF já previu as cooperativas de crédito com

medo do legislador deixá-las de fora quando fosse regulamentar.
– Porque elas participam do sistema financeiro no qual, como regra geral, todas as
instituições financeiras são sociedades anônimas empresárias com finalidade
lucrativa.
– E as cooperativas de crédito são instituições sem fins lucrativos.
• “participação do capital estrangeiro” – então, é possível abrir um banco com recur-

sos, exclusivamente, advindos do exterior? Sim.
– Cabia ao Presidente da República autorizar, por meio de decreto, o ingresso de ins-
tituições financeiras estrangeiras no país.
– Mas atenção: o Presidente delegou essa atribuição, por meio de um decreto, ao
Presidente do Banco Central.
– Ver Decreto n. 10.029/2019.
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Composição do Sistema Financeiro Nacional:
O SFN é formado por um conjunto de órgãos normativos, entidades regulamentado-

ras e instituições que têm como principais funções a prestação de serviços financeiros e
a realização da intermediação financeira.
3. (CEBRASPE/BANCO DE BRASÍLIA) A partir da aprovação da Emenda Constitucional n.

40/2003, a Constituição Federal (CF) passou a admitir que o SFN fosse regulado por meio
de diversas leis ordinárias que deveriam dispor, inclusive, a respeito da participação do
capital estrangeiro nas instituições que integram esse sistema.
Não são “leis ordinárias” e sim leis complementares.

Constituição Federal:
Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desen-

volvimento equilibrado do País e a servir aos interesses da coletividade, em todas
as partes que o compõem, abrangendo as cooperativas de crédito, será regulado
por leis complementares que disporão, inclusive, sobre a participação do capital
estrangeiro nas instituições que o integram. (Redação dada pela Emenda Constitu-
cional n. 40, de 2003)
10m
O Sistema Financeiro Nacional está estruturado em dois subsistemas:
• Subsistema normativo.
• Subsistema operacional/subsistema de intermediação financeira.
Do Subsistema Normativo:
É formado pelos Órgãos Normativos e pelas Entidades Supervisoras.
• Note que esse braço do SFN é ocupado pelo Estado.

• Finalidade de assegurar a sustentabilidade normativa e a segurança jurídica para que
o subsistema operacional funcione adequadamente.
15m
Obs.: “órgão” e “entidade” são termos técnicos do Direito Administrativo que, nos
conhecimentos bancários, não são observados. Ou seja, aqui, eles são tratados
como sinônimos.
• De acordo com o Direito Administrativo:

– Órgão – não tem personalidade jurídica. Não tem CNPJ próprio.
– Entidade – tem personalidade jurídica.
Função:
Os Órgãos Normativos são responsáveis por definir as políticas, normas e diretri-
zes que regulamentam o funcionamento do sistema financeiro, enquanto as Entidades
Supervisoras têm como função fiscalizar e garantir o cumprimento das normas esta-
belecidas pelos órgãos normativos.
Para garantir o fiel cumprimento das normas, é natural que a entidade supervisora também
legisle/normatize.
• Veja: o órgão normativo legisla/regula uma matéria. E o supervisor regulamenta a

matéria regulada pelo órgão normativo, com a finalidade de detalhar mais como os
operadores irão cumprir tais normas.
• Exemplo: é comum ter resoluções do Conselho Monetário e resoluções do Banco Cen-
tral regulamentando as resoluções do Conselho.
20m
Do Subsistema Normativo:
Órgãos Normativos:
• CMN – Conselho Monetário Nacional.

– Responsável pelo dinheiro.
• CNSP – Conselho Nacional de Seguros Privados.

– Responsável pelos seguros.
• CNPC – Conselho Nacional de Previdência Complementar.

– Responsável pela previdência complementar.
Entidades Supervisoras:
• BACEN – Banco Central do Brasil.

– Instituições financeiras.
• CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

– Bolsa de valores e mercado de capitais.
• SUSEP – Superintendência de Seguros Privados.
Obs.: também tem seguro público – o INSS (Instituto Nacional do Seguro Social).
• PREVIC – Superintendência de Previdência Complementar.

25m
– O mais adequado seria: Superintendência de Previdência Complementar “Fechada”.
– Porque há uma Previdência Complementar Aberta que faz parte dos seguros.
Em resumo:
• SNF:
– Subsistema normativo.
– CMN, CNSP, CNPC → Órgãos Normativos.
– BC, CVM, SUSEP, PREVIC → Entidades Supervisoras.
• Questão: o Banco Central integra o subsistema normativo? Correto. Ele está dentro
do subsistema normativo na condição de entidade supervisora.
Obs.: pode aparecer, nas questões, o Banco Central como “órgão supervisor” ou “órgão
executor” das políticas traçadas pelo Conselho Monetário Nacional – isso estará
correto, apesar do termo aparecer tecnicamente errado.
• O que estará sempre errado é chamar o BC de “órgão normativo”.

• Mas veja: o BC é um órgão, não sendo dotado de personalidade jurídica – errado, pois
o BC é uma entidade. Neste caso, a questão apenas cobrou se o BC é órgão ou não.
Subsistema Operacional ou de Intermediação Financeira:
Responsável por oferecer os produtos e serviços financeiros e bancários para os

clientes. São os denominados Operadores.
São exemplos de operadores:
Instituições Financeiras, Bancos, Corretoras de Valores Mobiliários, seguradoras,
bolsas de valores, sociedades administradoras de consórcios entre outras.
30m
35m
Em Resumo:
1 Subsistema Normativo: responsável por regular e fiscalizar as instituições que

atuam no S.F.N)
1.1 Órgãos Normativos: são os responsáveis por estabelecer regras para serem obser-
vadas pelas instituições que atuam na intermediação financeira. “Elaboram normas”.
1.2 Entidades Supervisoras: tem por atribuição aplicar as regras definidas pelos
órgãos normativos e fiscalizar o seu respectivo cumprimento por parte das instituições
que compõe o subsistema de intermediação financeira. “Cumprem e fazem cumprir
as normas”.
2 Subsistema de Intermediação Financeira: responsável por oferecer os produtos e
serviços financeiros e bancários para os clientes. São os denominados Operadores.
Conceito de Instituições Financeiras (art. 17, Lei n. 4.595/1964):
São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas ou privadas,

que tenham como atividade principal ou acessória a coleta, a intermediação ou a aplica-
ção de recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira,
e a custódia de valor de propriedade de terceiros.
Equiparam-se às instituições financeiras as pessoas físicas que exerçam qualquer
das atividades referidas neste artigo, de forma permanente ou eventual.
40m
GABARITO
3. E
�Este material foi elaborado pela equipe pedagógica do Gran Concursos, de acordo com a aula
preparada e ministrada pelo professor Mario Roberto Fernandes dos Santos.
A presente degravação tem como objetivo auxiliar no acompanhamento e na revisão do con-
teúdo ministrado na videoaula. Não recomendamos a substituição do estudo em vídeo pela lei-
tura exclusiva deste material.

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ORGANIZAÇÃO DO SISTEMA FINANCEIRO

Não são leis ordinárias, leis delegadas, medidas provisórias etc.

Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desen-

• “cooperativas de crédito” – a própria CF já previu as cooperativas de crédito com

• “participação do capital estrangeiro” – então, é possível abrir um banco com recur-

Composição do Sistema Financeiro Nacional:

O SFN é formado por um conjunto de órgãos normativos, entidades regulamentado-

3. (CEBRASPE/BANCO DE BRASÍLIA) A partir da aprovação da Emenda Constitucional n.

Não são “leis ordinárias” e sim leis complementares.

Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desen-

O Sistema Financeiro Nacional está estruturado em dois subsistemas:

É formado pelos Órgãos Normativos e pelas Entidades Supervisoras.

• Note que esse braço do SFN é ocupado pelo Estado.

• De acordo com o Direito Administrativo:

• Veja: o órgão normativo legisla/regula uma matéria. E o supervisor regulamenta a

• CMN – Conselho Monetário Nacional.

• CNSP – Conselho Nacional de Seguros Privados.

• CNPC – Conselho Nacional de Previdência Complementar.

• BACEN – Banco Central do Brasil.

• CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

• SUSEP – Superintendência de Seguros Privados.

• PREVIC – Superintendência de Previdência Complementar.

• O que estará sempre errado é chamar o BC de “órgão normativo”.

Subsistema Operacional ou de Intermediação Financeira:

Responsável por oferecer os produtos e serviços financeiros e bancários para os

1 Subsistema Normativo: responsável por regular e fiscalizar as instituições que

Conceito de Instituições Financeiras (art. 17, Lei n. 4.595/1964):

São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas ou privadas,

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