Conhecimentos gerais.

SFN (Sistema Financeiro Nacional) O SFN é organizado por agentes normativos, supervisores e
operadores.
Os órgãos normativos determinam regras gerais para o bom funcionamento do sistema.
As entidades supervisoras trabalham para que os integrantes do sistema financeiro sigam as
regras definidas elos órgãos normativos.

Os Operadores são as instituições que ofertam serviços financeiros no papel de intermediários.

É formado por um conjunto de entidades e instituições que promovem a intermediação

financeira, isto é, o encontro entre credores e tomadores de recursos. É por meio do sistema
financeiro que as pessoas, as empresas e o governo circulam a maior parte dos seus ativos,
pagam suas dividas e realizam seus investimentos.

O Sistema Financeiro Nacional é divido em 03 ramos:

Moeda, crédito, capitais e cambio / Seguros privados / Previdência Fechada

1 – Moeda, crédito, capitais e câmbio:

O principal ramo do SFN lida diretamente com quatro tipos de mercado:

Mercado Monetário: É o mercado que fornece a economia papel-moeda e moeda escritura,

aquela depositada em conta corrente;

As instituições financeiras, conhecidas por bancárias, são aquelas a quem se permite a criação
de moeda por meio do recebimento de depósitos a vista.

Mercado de crédito: É o mercado que fornece recursos para o consumo das pessoas em geral
e para o funcionamento das empresas;

Mercado de capitais: é o mercado que permite as empresas em geral captar recurso de

terceiros e portanto, compartilhas os ganhos e os riscos;

Mercado de câmbio: é o mercado de compra e venda de moeda estrangeira.

2 – Seguros Privados:
É o ramo do SFN para quem busca seguros privados, contratos de capitalização e previdência
complementar aberta.

Mercado de seguros privados: é o mercado que oferece proteção contra riscos.

Previdência complementar aberta: é um tipo de plano para aposentadoria, poupança ou

pensão. Funciona a parte do regime geral de previdência e aceita a participação do publico em
geral.

Contratos de capitalização: São os acordos em que o contratante deposita valores podendo

recebe-los de volta com juros e concorrer a prêmios.

Previdência Fechada

Voltado para funcionário de empresas e organizações. O ramo dos fundos de pensão, trata de
planos de aposentadoria, poupança ou pensão para funcionários de empresas, servidores
públicos e integrantes de associações ou entidades de classe.

Nestes três ramos, temos os Órgãos Normativos (Os órgãos normativos determinam regras
gerais para o bom funcionamento do sistema financeiro Nacional) e os subsistemas de
supervisão( As entidades supervisoras trabalham para que os cidadãos e os integrantes do
sistema financeiro sigam as regras definidas pelos órgãos normativos) e operativos ( Os
operadores são as instituições que lidam diretamente com o publico no papel de intermediário
financeiro).

Cada um destes ramos tem seus órgãos normativos e instituições supervisoras (subsistemas de
supervisão). Executoras e operadoras.

Definição para SFN: Um conjunto de instituições que promovem a intermediação financeira,

isto é, o encontro entre credores e tomadores de recursos.

o SFN que promove o encontro entre os agentes superavitários (credores) e os deficitários

(tomadores de recursos) para que realizem suas operações financeiras.

Para começar, é necessário que saibamos que existem 3 tipos de instituições no SFN, quais
sejam: normativas; supervisoras e operadoras.

2.1. Instituições Normativas Os chamados “órgãos normativos” são instituições que são
responsáveis pela elaboração das normas gerais que regulam o SFN, a fim de garantir seu
adequado e seguro funcionamento. Geralmente, são constituídos na forma de colegiado
(vários membros tomando decisões em conjunto, formando um conselho). Os principais
órgãos desse tipo são: • Conselho Monetário Nacional; • Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP) e; • Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC)
As Supervisoras são instituições que fiscalizam o cumprimento das diretrizes e normas
elaboradas pelos órgãos normativos.

Pois bem, as instituições supervisoras nada mais fazem que fiscalizar a devida observância
dessas normas por parte das instituições que compõem o SFN.

É muito importante lembrar também que o BACEN é uma AUTARQUIA, ou seja, uma entidade
participante da administração pública indireta, com personalidade jurídica e patrimônio
próprios, criada por lei específica para executar funções típicas de Estado determinadas. Além
disso, as autarquias possuem autonomia administrativa e financeira.

o BACEN não é vinculado a nenhum Ministério. Grave bem isso (antes era vinculado ao
Ministério da Economia). Além disso, seus dirigentes possuem mandato fixo!

Algumas competências do Bacen:

Emitir papel-moeda e moeda metálica: O Bacen possui o monopólio da emissão monetária, ou

seja, só ele pode emitir moeda.
Executar os serviços do meio-circulante: é responsabilidade do BACEN garantir a adequada
circulação de moeda em todo território nacional, substituindo cédulas danificadas, por
exemplo.

a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma autarquia federal, ou seja, possui autonomia
administrativa, financeira e orçamentária, apesar de ser vinculada ao Ministério da Economia.
Talvez você tenha iniciado os estudos recentemente e esteja se perguntando: o que são
“valores mobiliários”? Simplificando: são títulos financeiros, os quais podem ser emitidos pelo
próprio governo ou por instituições privadas (tais como empresas e instituições financeiras).
Os principais exemplos são: ações, debêntures e cotas de fundos de investimentos. Assim, os
valores mobiliários representam uma forma de captação de recursos por parte das instituições
junto a investidores no mercado.

Tendo essa noção do que são valores mobiliários, já posso lhe dizer que a CVM é responsável
pela fiscalização e regulação do mercado de valores mobiliários, sendo mais específico
podemos dizer que a principal atribuição da CVM é: Zelar pelo funcionamento eficiente, pela
integridade e pelo desenvolvimento do mercado de capitais, promovendo o equilíbrio entre a
iniciativa dos agentes e a efetiva proteção dos investidores2 .