MERCADO DE CAPITAIS

Unidade I Mercado de Valores Mobiliários, contratos e sistema financeiro nacional

Unidade I
Seção1.1 Subsistema normativo e de intermediação, liquidação e
custódia.
 Definições e Siglas
Mercado de Capitais:
É uma parte do sistema financeiro, composto por instituições e agentes econômicos. O governo, a
Bolsa de Valores, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os bancos, as empresas (pessoas
jurídicas) e os indivíduos (pessoas físicas) são exemplos de instituições e agentes presentes nesse
mercado.
Importância: oferece diversos instrumentos de financiamento a médio e longo prazo para suprir as
necessidades dos agentes econômicos, tais como debêntures, Fundos de Investimento em Direitos
Creditórios (FIDCs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs)
Divido em 3 nichos: Mercado Monetário; Mercado de Valores Mobiliários ; Mercado de
Investimentos.
Investimentos: Bolsa de Valores , Instituições Financeiras, Renda Fixa, Renda Fixa, etc.
Estuda: O especialista em mercado de capitais negocia operações no mercado financeiro nacional e
internacional, assim como intermedia negócios de mercadorias e serviços, como compra e venda de
títulos, moedas e mercadorias nos mercados à vista e futuros.
 Definições e Siglas
Mercados de Capitais B3: A B3 é a bolsa de valores do mercado de capitais brasileiro. Apesar de não
estar entre as dez maiores do mundo, ela é a maior bolsa de valores da América Latina. De acordo
com dados divulgados pela própria B3, entre julho de 2021 e junho de 2022, a quantidade de novos
investidores na bolsa aumentou 40%.
Mercado de Capitais: O mercado de capitais permite ao investidor escolher dois tipos de ativos: os
de renda fixa e os de renda variável. Os primeiros oferecem mais segurança e clareza de quanto
será o retorno a quem os adquire. Já os segundos são marcados por maior volatilidade e
imprevisibilidade, para bem ou mal.
Função do Mercado de Capitais: mobilização da poupança, gestão de riscos, alocação eficiente de
recursos e aumento da disciplina corporativa.
Participantes:
CVM: Comissão de Valores Mobiliários: órgão estatal responsável por regular e fiscalizar
o mercado de capitais brasileiro (também chamado de mercado de valores mobiliários), as
empresas emitem ativos para ser negociados e captar recursos.
 Definições e Siglas
Produtos: Notas Promissórias Comerciais, Debêntures, Fundo de Investimento em Direitos
Creditórios (FIDC) , Fundos de Investimentos em Participações (FIP) , Fundo de Investimento
Imobiliário (FII) .
Ibovespa: O Ibovespa é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 e reúne as
empresas mais importantes do mercado de capitais brasileiro.
IPO: Em inglês, IPO é a sigla para “initial public offering”, ou “oferta pública inicial” em
português. Representa a primeira vez que uma empresa receberá novos sócios realizando uma oferta
de ações ao mercado. Ela se torna, então, uma companhia de capital aberto com papéis negociados
no pregão da Bolsa de Valores.
Quem criou o Mercado de Capitais: Para assegurar uma maior proteção da sua economia,
a Inglaterra, em 1571, criou a Bolsa de Londres (Royal Exchange). Já nos Estados Unidos, foi só em
1792 que surgiu a Bolsa de Nova York.
Estrutura do MC: mercado primário e mercado secundário. mercado primário é o ambiente onde
as empresas negociam de forma direta com os investidores. Já o Mercado Secundário refere-se ao
ambiente onde os investidores realizam compras e vendas dos ativos que são emitidos por empresas.
 Seção 1.1 Subsistema normativo e de intermediação, liquidação e custódia .
Subsistema Normativo: é responsável pelo funcionamento do mercado financeiro e de suas
instruções sendo composto pelo: Conselho Monetário Nacional (CMN), Banco Central (BC),
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e as Instituições especiais, tal como o Banco do Brasil,
BNDES e Caixa Econômica Federal. Responsável por regulamentar e fiscalizar o Sist. Financeiro.
BNDES: (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social.
SFN: sistema financeiro nacional : é formado por um conjunto de entidades e instituições que
promovem a intermediação financeira, isto é, o encontro entre credores e tomadores de recursos. É
por meio do sistema financeiro que as pessoas, as empresas e o governo circulam a maior parte dos
seus ativos, pagam suas dívidas e realizam seus investimentos.
O SFN é organizado por agentes normativos, supervisores e operadores. Os órgãos normativos
determinam regras gerais para o bom funcionamento do sistema. As entidades supervisoras
trabalham para que os integrantes do sistema financeiro sigam as regras definidas pelos órgãos
normativos. Os operadores são as instituições que ofertam serviços financeiros, no papel de
intermediários.
 Seção 1.1 Subsistema normativo e de intermediação, liquidação e custódia.

Sistema de Intermediação: é constituído por instituições dedicadas à execução das funções do SFN, tais como os
intermediários financeiros e as organizações que prestam serviços auxiliares às funções do SFN.
Composição do Subsistema de intermediação:
CMN. Conselho Monetário. Nacional.
CNSP. Conselho Nacional de Seguros Privados.
CNPC. Conselho Nacional de Previdência Complementar.

O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) é uma infraestrutura do mercado financeiro brasileiro
(IMF), administrada pelo Banco Central do Brasil (BCB), que se destina à custódia de títulos escriturais de emissão
do Tesouro Nacional (TN), bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos.

Compensação e liquidação: Serviços de liquidação e alocação para as operações realizadas na Bolsa de Valores
ficam sob a responsabilidade da CBLC. Dessa forma, ocorre a adesão às melhores práticas internacionais,
garantindo flexibilidade com foco em inúmeros tipos de necessidades dos investidores
 Seção 1.1 Subsistema normativo e de intermediação, liquidação e custódia

Qual é o local em que se custódia registra e líquida?

CA (Câmara de Ações): antigamente conhecida como CBLC, realiza o registro, a liquidação e
a custódia de ações compradas e vendidas pelos investidores na Bolsa de Valores.
CBLC: Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia.
Títulos Públicos:
Agentes de Custódia são instituições financeiras que prestam o serviço de guarda dos títulos de seus
clientes. São elegíveis como Agentes de Custódia as seguintes instituições financeiras: Corretoras de
Valores, Bancos Comerciais, Múltiplos ou de Investimento e Distribuidoras de Valores.
RESUMO 1.1
Resumo do 1.1