ESTRUTURA DO MERCADO FINANCEIRO

LISTA DE EXERCÍCIOS 1

1) Sobre o processo de intermediação financeira, afirma-se que:

I. É papel dos bancos promoverem o fluxo de recursos entre agentes superavitários e deficitários
da economia.
II. Em seu papel de intermediário financeiro, um banco administra os diferentes interesses de
seus clientes quanto a prazos e montantes.
III. A moeda tem papel importante no processo, sendo utilizada para pagamento de bens e
serviços, porém sua aceitação não é compulsória pelos agentes de mercado.
IV. Os agentes da economia que possuem renda superior ao consumo formam poupança e assim
buscam alternativas no mercado financeiro para sua remuneração.

a) As assertivas I e III estão corretas.

b) As assertivas I e IV estão corretas.
c) As assertivas II e III estão corretas.
d) As assertivas I, II e IV estão corretas.
e) Todas as assertivas estão corretas.

2) Explique a função de um banco na economia, focando em seu papel como intermediário financeiro e
em sua expertise para gerenciar diferentes interesses dos agentes econômicos.

3) [IFPA/IDECAN/2022] O mercado financeiro é subdividido em quatro segmentos de intermediação

financeira. São eles:
a) mercado monetário, mercado econômico, mercado financeiro e mercado cambial.
b) mercado econômico, mercado de crédito, mercado de capitais e mercado financeiro.
c) mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais e mercado cambial.
d) mercado financeiro, mercado de capitais, mercado econômico e mercado cambial.

4) Quais as principais características do mercado monetário?

5) A essência do mercado de crédito é a concessão de empréstimos e financiamentos para pessoas

físicas e jurídicas. Qual a diferença básica entre empréstimo e financiamento? Dê exemplos.

6) Qual a importância de um mercado de capitais forte e eficiente para a economia de um país? Liste
pelo menos cinco pontos.

7) No mercado de capitais as companhias ou sociedades anônimas emitem ações e as negociam no

ambiente de bolsa de valores. Sobre as ações, avalie as seguintes assertivas:
I. Concedem necessariamente ao possuidor o direito de participação nos resultados e nas
decisões da empresa.
II. O ganho de um detentor pode vir pela valorização da ação, com a realização de sua venda,
pelo recebimento de dividendos ou de juros sobre o capital próprio (JSCP).
III. Podem ser negociadas em bolsa de valores sediada em outro país por meio dos chamados
depositary receipts (DRs).
IV. Em uma operação de compra e venda na bolsa de valores, o dinheiro da venda vai
necessariamente para a empresa.
V. Ações são valores mobiliários pois são ofertadas publicamente e geram direito de participação
e de rendimentos.

a) Estão corretas apenas as assertivas II e V.

b) Estão corretas apenas as assertivas I, II e III.
c) Estão corretas apenas as assertivas I e III e IV.
d) Estão corretas apenas as assertivas II, III e V.
e) Apenas a assertiva IV está incorreta.

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8) Apresente a diferença básica entre os mercados primário e secundário de câmbio.

9) [Funpresp-EXE/CESPE/2022] Com relação à estrutura e ao funcionamento do sistema financeiro,

julgue o item a seguir. [V ou F]
( ) São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas que tenham como atividade
principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros próprios ou
de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de
terceiros.

10) [BNDES/CESGRANRIO/2008] De acordo com a legislação que regula o Sistema Financeiro Nacional,
NÃO constitui elemento essencial à caracterização da condição de instituição financeira a atividade de
a) assessoria financeira atinente a recursos de terceiros.
b) intermediação de recursos financeiros próprios ou de terceiros.
c) aplicação de recursos financeiros próprios ou de terceiros.
d) coleta de recursos financeiros de terceiros.
e) custódia de valor de propriedade de terceiros.

11) [SEFAZ-CE/CESPE/2021] Em economia e finanças, mercado financeiro é como se denomina todo o

universo que envolve as operações de compra e venda de ativos financeiros, tais como valores
mobiliários, mercadorias e câmbio. Acerca desse assunto, julgue o seguinte item. [V ou F]
( ) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por um conjunto de entidades e instituições que
promovem a intermediação financeira, isto é, o encontro entre credores e tomadores de recursos.
É por meio desse sistema que as pessoas, as empresas e o governo circulam a maior parte dos
seus ativos, pagam suas dívidas e realizam seus investimentos.

12) [BB/CESPE/2009] O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é composto por órgãos de regulação, por
instituições financeiras, e auxiliares, públicas e privadas, que atuam na intermediação de recursos dos
agentes econômicos (pessoas, empresas, governo). Com relação ao SFN, julgue os itens que se
seguem. [V OU F]
( ) São consideradas instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas ou privadas, que tenham
como atividade principal ou acessória a coleta, a intermediação ou a aplicação de recursos
financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros.
( ) O SFN atua na intermediação financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que estão
superavitários, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam
deficitários, com falta de dinheiro.
( ) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social é uma das principais entidades
supervisoras do SFN.
( ) A área normativa do SFN tem como órgão máximo o Banco Central do Brasil (BACEN).

13) [AGU/CESPE/2023] Em relação ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), assinale a opção correta.
a) O SFN é estruturado por um conjunto de órgãos, entidades e instituições financeiras, públicas e
privadas, que atuam na normatização, fiscalização e execução de transações relacionadas à
política monetária e creditícia.
b) A CF determina que o SFN seja estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado
do Brasil e a servir aos interesses da coletividade, vedando a participação do capital estrangeiro
nas instituições que o integram.
c) O Conselho Monetário Nacional (CMN), principal órgão operador do SFN, é composto pelo
ministro da fazenda, que o presidirá, pelo ministro do planejamento e orçamento é pelo presidente
do Banco Central do Brasil (BACEN).
d) Integram o SFN as cooperativas habitacionais, agrícolas e de crédito.
e) O SFN será regulado por lei complementar de iniciativa privativa do presidente da República.

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14) [AGU/CESPE/2023] No que se refere à estruturação do SFN, assinale a opção correta.
a) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN), órgão colegiado federal de
caráter permanente, tem a finalidade de julgar, em última instância administrativa, os recursos
interpostos contra sanções aplicadas pelo BACEN, pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM),
pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e pelo Conselho de Controle de
Atividades Financeiras (COAF).
b) O Comitê de Política Monetária (COPOM), órgão federal integrante do SFN, tem a finalidade de
formular a política nacional sobre moeda, crédito e dívida pública, definindo, inclusive, a meta da
taxa referencial do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC).
c) A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), autarquia federal integrante do SFN, tem
competência para executar a política traçada pelo Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP), sendo responsável pelo controle e pela fiscalização dos mercados de seguro, previdência
privada aberta, capitalização e resseguro.
d) O BACEN, autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda e integrante do SFN, tem o
objetivo fundamental de assegurar a estabilidade de preços, além de zelar pela estabilidade e pela
eficiência do SFN, suavizar as flutuações do nível de atividade econômica e fomentar o pleno
emprego.
e) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda
e integrante do SFN, tem competência para normatizar e fiscalizar as sociedades por ações de
capital aberto e fechado, disciplinando e desenvolvendo o mercado de valores mobiliários no
Brasil.

15) [EPE/CESGRANRIO/2012] O Sistema Financeiro Nacional é composto de dois subsistemas: o

normativo e o de intermediação financeira. São órgãos do subsistema normativo:
a) o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central
b) o Banco do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários
c) o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e os bancos de investimento
d) a Caixa Econômica Federal e a Superintendência de Seguros Privados
e) a Bolsa de Valores e a Bolsa de Mercadoria e de Futuros de São Paulo

16) [Banese/AOCP/2022] O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é composto por um conjunto de entidades
e instituições que promovem a intermediação financeira. Nesse sentido, analise as assertivas e
assinale a alternativa que aponta as corretas.

I. A organização do Sistema Financeiro Nacional (SFN) acontece por meio de agentes

normativos, supervisores e operadores.
II. O Conselho Monetário Nacional, órgão normativo, tem a responsabilidade de formular a
política da moeda e do crédito.
III. O Banco Central do Brasil, entidade supervisora, tem por objetivo monitorar e fiscalizar o
sistema financeiro, além de executar as políticas monetária, cambial e de crédito.
IV. A comissão de valores mobiliários (CVM), bancos, caixas econômicas e a bolsa de valores
são exemplos de operadores do SFN.

a) Apenas I e II.
b) Apenas I, II e III.
c) I, II, III e IV.
d) Apenas II, III e IV.
e) Apenas II e III.

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17) [BRB/IADES/2022] A composição do Sistema Financeiro Nacional (SFN) por órgãos normativos,
supervisores e operadores visa a fomentar o encontro entre credores e tomadores de recursos,
viabilizando a circulação de ativos, a realização de investimentos e o pagamento de compromissos
financeiros. Acerca da constituição do SFN, assinale a alternativa correta.
a) O BCB fiscaliza as corretoras e as distribuidoras de títulos e de valores mobiliários. Estas também
podem ser fiscalizadas pela CVM.
b) O órgão normativo do SFN é o Conselho Monetário Nacional (CMN), que é o responsável pela
formulação das políticas relativas à moeda, ao crédito, ao câmbio, aos seguros e à previdência.
c) A Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) atua na supervisão de
entidades abertas de previdência complementar (fundos de pensão).
d) As sociedades de capitalização devem atuar em conformidade com a normatização do CMN,
sendo reguladas pelo BCB.
e) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) possui atuação secundária na supervisão das
cooperativas de crédito, cabendo ao Banco Central do Brasil (BCB) o papel principal nessa
supervisão.

18) [BASA/CESGRANRIO/2022] Cabe ao Conselho Monetário Nacional

a) formular a política da moeda e do crédito, com o objetivo de manter a estabilidade da moeda e o
desenvolvimento econômico e social do país.
b) fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil.
c) garantir a estabilidade do poder de compra da moeda, zelar por um sistema financeiro sólido,
eficiente e competitivo e executar a política monetária com o objetivo de manter a inflação na meta.
d) intermediar e custodiar o dinheiro entre poupadores e aqueles que precisam de empréstimos, além
de providenciar serviços financeiros para os clientes, como saques, empréstimos, investimentos,
entre outros.
e) atuar nos mercados financeiro, cambial e de capitais, intermediando a negociação de títulos e
valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos.

19) [TJ-RO/FGV/2021] Em relação às funções do Banco Central (BC), analise as afirmativas a seguir:
I. O BC deve zelar pela estabilidade do sistema financeiro, regulando e fiscalizando os agentes.
II. O BC mantém reservas internacionais em dólares que permitem a intervenção tanto no
mercado cambial doméstico como no de outros países.
III. O BC é o banqueiro do Tesouro Nacional, tanto concedendo empréstimos ao Tesouro, como
mantendo em seu passivo títulos públicos federais.
IV. O BC pode emitir moeda, que passa a ser uma dívida desse órgão.

Está correto somente o que se afirma em:

a) I
b) II
c) I e IV
d) II e III
e) I, III e IV

20) [DPDF/CESPE/2022] Considerando as principais técnicas orçamentárias e as regras relacionadas à

gestão da dívida pública no Brasil, julgue o seguinte item. [V ou F]
( ) O Banco Central do Brasil pode emitir títulos para a execução da política monetária.

21) [PSL-MG/FUNDEP/2023] O trabalho de supervisão dos serviços técnicos administrativos financeiros

envolve conhecimentos fundamentais referentes ao sistema financeiro nacional– SFN. Sobre esse
tema, assinale a alternativa incorreta.
a) O Banco do Brasil é uma entidade com atribuições reguladoras no SFN.
b) O Conselho Nacional de Previdência complementar é um órgão normativo do SFN.
c) O BACEN ou Banco Central do Brasil é uma entidade com atribuições supervisoras no SFN.
d) As seguradoras que dispõem do seguro saúde a seguro de automóveis são mais um operador do
SFN.

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22) [FUNDATEC/FUNDATEC/2023] Sobre indicadores financeiros da economia e Sistema Financeiro
Nacional, analise as assertivas abaixo:
I. No Brasil, a meta para a inflação é definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e cabe ao
Banco Central (BC) adotar as medidas necessárias para alcançá-la. O índice de preços utilizado
é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), calculado pelo Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatística (IBGE). A meta se refere à inflação acumulada no ano. Por exemplo, a
meta para 2023 é de uma inflação de 3,25%.
II. O Conselho Monetário Nacional é um órgão normativo que determina as regras gerais para o bom
funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Entre outras atribuições, seu Presidente e
Diretores reúnem-se a cada 45 dias para definir a taxa básica de juros da economia – a Selic.
III. O Sistema Financeiro Nacional é composto por órgãos normativos, entidades supervisoras e
operadores. O principal ramo do SFN lida diretamente com quatro tipos de mercado: mercado
monetário: é o mercado que fornece à economia papel-moeda e moeda escritural, aquela
depositada em conta corrente; mercado de crédito: é o mercado que fornece recursos para o
consumo das pessoas em geral e para o funcionamento das empresas; mercado de capitais: é o
mercado que permite às empresas em geral captar recursos de terceiros e, portanto, compartilhar
os ganhos e os riscos; e mercado de câmbio: é o mercado de compra e venda de moeda
estrangeira.
IV. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) foi fundado em 20 de junho
de 1952, é uma empresa pública federal vinculada ao Ministério da Fazenda, sendo o principal
instrumento do Governo Federal, e tem como principal acionista o Bird (Banco Internacional para
Reconstrução e Desenvolvimento).
V. Mercado a termo é o mercado em que são realizadas operações de compra e venda de contratos
de ativos, para liquidação em uma data futura, o preço é o de mercado previamente fixado mais
uma taxa. O preço a futuro de um ativo é, de modo geral, igual ao preço praticado no mercado à
vista acrescido de uma remuneração esperada, relativa ao intervalo entre a negociação do contrato
futuro e a sua respectiva liquidação.
VI. A empresa para reduzir sua exposição ao risco com derivativos utiliza o hedge. Este visa
neutralizar o risco da empresa, ou de um projeto, por meio de operações nos mercados financeiros.
Já as swaps são acordos entre duas contrapartes para trocar fluxos de caixa ao longo do tempo.
Existem três tipos básicos de swaps: swaps de taxa de juros, swaps de moedas e swaps de crédito,
conhecidas como CDS – Credit Default Swap.

Quais estão corretas?

a) Apenas IV, V e VI.

b) Apenas I, II, III e V.
c) Apenas I, III, IV e VI.
d) Apenas I, III, V e VI.
e) Apenas III, IV, V e VI.

23) [PBC-SC/FEPESE/2023] O órgão superior do Sistema Financeiro Nacional que tem a

responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito, e como objetivo a estabilidade da
moeda e o desenvolvimento econômico e social do país é o
a) Banco Central do Brasil.
b) Ministério da Economia.
c) Comitê de Política Monetária.
d) Conselho Monetário Nacional.
e) Gabinete de Gestão Econômica.

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24) [PBC-SC/FEPESE/2023] Na estrutura do Sistema Financeiro Nacional, a entidade que tem como
objetivo fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil é
a:
a) Comissão de Valores Mobiliários.
b) Superintendência de Seguros Privados.
c) Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados.
d) Superintendência Nacional do Mercado Financeiro.
e) Bolsa de Valores.

25) [IFPA/Consulplan/2023] A economia brasileira e, consequentemente, seu sistema econômico e

financeiro evoluíram sistematicamente ao longo do tempo e foi necessário criar, devido às
necessidades de normatizar, executar e definir seus operadores nos mercados financeiros, o que pela
literatura pelo Sistema Financeiro Nacional (SFN), ou seja, um macroambiente onde suas instituições
componentes se submetem às suas regras estatais e não estatais e interagem entre si no espectro de
desenvolver e controlar seu funcionamento, garantindo aos seus usuários públicos segurança e
confiabilidade. A respeito do SFN, assinale a afirmativa INCORRETA.
a) As instituições de pagamento compõem os operadores do SFN.
b) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é um órgão normativo do SFN.
c) A Superintendência de Seguros Privados é um órgão supervisor do SFN.
d) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é um órgão normativo do SFN.

26) [BB/CESGRANRIO/2021] No mercado de capitais brasileiro, os principais responsáveis pela

intermediação de compra e venda de títulos e valores mobiliários entre investidores e tomadores de
recursos são as(os)
a) corretoras e distribuidoras
b) bolsas de valores
c) companhias abertas
d) empresas de auditoria
e) auditores da Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

27) [Senado/FGV/2022] A Sociedade de Crédito Imobiliário (SCI) se configura como um tipo de instituição
financeira especializada no financiamento habitacional, integrante do Sistema Financeiro da Habitação
(SFH). As suas características incluem as a seguir listadas, à exceção de uma. Assinale-a.

a) seu foco consiste no financiamento para construção de habitações, na abertura de crédito

para compra ou construção de casa própria e no financiamento de capital de giro a
empresas de construção.
b) é constituída na forma de sociedade anônima e é supervisionada pelo Banco Central,
constando em sua denominação social a expressão “crédito imobiliário”.
c) ao longo dos anos 80, diante da necessidade de se criar mecanismos para que essas
instituições pudessem obter melhores condições de permanência no SFH, o CMN
possibilitou a transformação de SCI em instituições repassadoras de recursos do SFH.
d) desde a década de 80, as sociedades de crédito imobiliário não captam recursos do
público e atuam somente na condição de repassadoras.
e) atua atualmente em conjunto com o Fundo Garantidor de Crédito, administrando
mecanismo de proteção a titulares de créditos contra instituições financeiras.

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