JAIME REIS DE ANDRADE JÚNIOR

ATIVIDADE SUPERVISIONADA

MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS M2

Brasília
2022
 JAIME REIS DE ANDRADE JÚNIOR

ATIVIDADE SUPERVISIONADA

MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS M2

Atividade Supervisionada apresentada à

Uniprojeção, como requisito parcial para a
obtenção de notas na matéria, Mercado
Financeiro e de Capitais M2.

Professora Supervisora: Márcia Farias

Brasília
2022
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1 INTRODUÇÃO

O sistema financeiro nacional - SFN - pode ser dividido em unidades regulatórias,

supervisoras e operacionais. Os reguladores têm a responsabilidade de meio período de
estabelecer políticas e diretrizes gerais para o sistema financeiro. Em geral, são organizações
universitárias com autoridade específica que utilizam estruturas de apoio técnico para a tomada
de decisões. Atualmente, no Brasil, o Conselho Nacional da Moeda (CMN), o Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho Nacional de Previdência Complementar
(CNPC) atuam como agências reguladoras.
Os supervisores desempenham diversas funções de fiscalização, como a supervisão das
instituições sob seu controle, bem como funções regulatórias que regulam as decisões tomadas
pelos supervisores ou os poderes conferidos diretamente por eles. Banco Central do Brasil –
BCB, Comissão de Valores Mobiliários – CVM, Fiscal de Seguros de Pessoas – SUSEP e Fiscal
de Previdência Complementar Nacional – PREVIC são reguladores do nosso sistema financeiro.
Por outro lado, existem unidades operacionais que são todas as demais instituições
financeiras, sejam financeiras ou públicas, e, sobretudo, outras instituições auxiliares
responsáveis pela intermediação de recursos ou prestação de serviços entre poupadores e
mutuários.
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DESENVOLVIMENTO
BANCO CENTRAL DO BRASIL
O Banco Central do Brasil (em português: Banco Central do Brasil) é a mais alta
autoridade monetária do Brasil, responsável pelas finanças e pela economia do país. Foi
estabelecido em 31 de dezembro de 1964; um de seus idealizadores foi o ministro do
Planejamento, Roberto de Oliveira Campos (RIBEIRO, 2017).
De acordo com Ribeiro (2017) o Banco Central não está vinculado ao Ministério da
Fazenda, sendo atualmente autônomo. Assim como outros bancos centrais, o Banco Central do
Brasil é a principal autoridade monetária do país. Recebeu essa autoridade quando foi fundado
por três instituições diferentes: a Secretaria da Moeda e Crédito (SUMOC), o Banco do Brasil
(BB) e o Tesouro Nacional.
Composição
Ribeiro (2017) pontuaram ainda que como outras instituições, o BACEN tem uma
hierarquia e uma organização estrutural para continuar fazendo suas obrigações, as mesma estão
citadas a seguir.
 Presidente da BACEN;
 DIREC: Diretor de Relações Institucionais e Cidadania;
 DINOR: Diretor do Departamento Regulatório;
 DIRAD: Diretor de Gerenciamento;
 DIPOM: Diretor de Política Monetária;
 DIDEC: Diretor de Política Econômica;
 DIORF: Diretor de Gerenciamento de Sistemas Financeiros e Deveres de Crédito
Local;
 DIREX: Diretor de questões internacionais e gerenciamento de riscos
corporativos;
 DIFIS: Oficial de Inspeção;
Atribuições
A atribuição inclui o seguinte. Emissão de notas e moedas metálicas. Realizar serviços
de meios circulares. Receber depósitos compulsórios e voluntários de instituições financeiras e
bancárias. Realizar reconhecimentos e empréstimos a instituições financeiras. Regula a
execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis. Implementar a negociação
de títulos públicos federais. Exercício de gestão de crédito. Exercer a supervisão da instituição
financeira. Aprovar o funcionamento das instituições financeiras. Estabelecer condições para o
exercício de cargos gerenciais em instituições financeiras. Monitorar a interferência de outras
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empresas nos mercados financeiros e de capitais. Controlar o fluxo de capital estrangeiro no

país (RIBEIRO, 2017).
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)
É um órgão autónomo, ligado ao Ministério das Finanças a que responde, embora
funcione independentemente deste. É governado por um Presidente e quatro Diretores, que são
nomeados pelo Presidente da República sob proposta do Ministro das Finanças (CVM, 2013).
O Comitê foi criado pela Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, para os seguintes fins:
Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações. Protegemos os detentores
de valores mobiliários de emissões irregulares e atividades ilegais por parte de administradores e
acionistas controladores de empresas. Evitar fraudes e manipulações destinadas a criar
condições artificiais sobre os preços dos títulos negociados no mercado. Garantir o acesso
público às informações sobre os valores mobiliários negociados e a empresa que os emitiu.
Garantir o cumprimento de práticas comerciais justas no mercado de valores mobiliários.
Promover a expansão do mercado de valores mobiliários e o seu funcionamento eficiente e
regular (CVM, 2013).
Compisoção
Segundo CVN (2013) A Comissão de Valores Mobiliários é dirigida por um presidente e
quatro diretores nomeados pelo Presidente da República com consentimento prévio do governo
federal de pessoas com reputação impecável e competência reconhecida nos mercados de
capitais. O superintendente geral supervisiona e coordenam as atividades de execução da
Comissão, apoiadas pelos outros superintendentes, os gerentes e a equipe assumiram. Esses
empregos são especialmente voltados para atividades relacionadas a empresas, intermediários
financeiros, investidores, exames externos, padrões de contabilidade e exame, questões legais,
desenvolvimento de mercado, internacionalização, tecnologia da informação e administração. A
faculdade também tem o apoio direto do Chefe de Gabinete, o Escritório de Comunicação
Social, Conselhos de Negócios e Revisão Interna. A estrutura executiva da CVM é concluída
pelas Superintenças Regionais de São Paulo e Brasília.
Atribuições
A lei que criou a CVM (6.385/76) e a Lei das Sociedades por Ações (6.404/76)
regulamentam o funcionamento do mercado de valores mobiliários e o comportamento de seus
protagonistas. A CVM tem autoridade para publicar normas e regular e fiscalizar o
comportamento de diversos membros do mercado (CVM, 2013).
Seu poder regulatório abrange todos os assuntos relacionados ao mercado de valores
mobiliários.
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A CVM é responsável, entre outras coisas, por disciplinar: Registro anônimo da

empresa; Registo de um distribuidor de valores mobiliários; Certificação de auditores
independentes e gestores de carteiras de valores mobiliários; Organização, funcionamento e
funcionamento da bolsa de valores; Negociações e mediações no mercado de ações; Gestão de
carteira e custódia de títulos; Suspensão ou cancelamento de registro, certificação e aprovação;
Leis e regulamentos relativos à emissão, distribuição ou suspensão de negociações para
determinados valores mobiliários, ou a recessão do mercado de ações (CVM, 2013).
SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP)
A superintendência do seguro privado (SUSEP) é uma agência governamental
responsável pela admissão, controle e inspeção dos mercados de seguros no Brasil. A SUSEP
está conectado ao Ministério das Finanças e foi criado pelo Decreto de Lei nº 73 de 21 de
novembro de 1966 (BASTOS, 2015).
Compisoção
A SUSEP é liderada por um conselho de administração composto pelo superintendente e
quatro diretores. Cabe ao Conselho definir a política geral de autossuficiência no que diz
respeito ao arranjo das atividades de mercado, ao cumprimento e à aplicação das decisões do
CNSP e à aprovação de instruções, circulares e orientações sobre assuntos dentro de sua
jurisdição (BASTOS, 2015).
Atribuições
A primeira tarefa principal da SUSEP é regular o setor de seguros no país, ou seja,
determinar as regras para a operação de todos os envolvidos na oferta e venda de seguros no
Brasil. Essa posição também é responsável pelo monitoramento do mercado e garante que as
empresas cumpram as regras definidas e que a oferta de seguro, o suporte durante o prazo da
apólice e o pagamento sejam feitos de acordo com a lei em caso de dano. A suspeita atua na
prevenção e combate de fraude no mercado de seguros, além de sancionar em caso de má
conduta (BASTOS, 2015).
Outro ponto de ação básico da SUSEP é a análise da capacidade da seguradora de
cumprir todas as obrigações recebidas. Deve garantir que todas as seguradoras possam pagar o
valor do dano, mesmo com uma grande quantidade de dano. As seguradoras precisam entreter
um fundo de reserva para cobrir esses custos e situações e desastres imprevistos (BASTOS,
2015).
SUPERINTENDÊNCIA NACIONAL DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
(PREVIC)
A PREVIC é uma entidade independente de natureza especial, dotada de autonomia
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administrativa e financeira, com patrimônio próprio e vinculada ao Ministério da Previdência

Social, atua em todo o território nacional como unidade de fiscalização e monitoramento das
atividades de regimes fechados de previdência complementar e para a implementação das
diretrizes do regime de previdência complementar operado por essas instituições (FREITAS;
CAZZARI; LUCAS, 2021).
Compisoção
Basicamente, possui um conselho colegial que consiste em um diretor superintendente e
outros 4 diretores, além dos coordenadores regionais, o promotor federal, a revisão interna, o
ombudsman e o interno.
Atribuições
As medidas a seguir são de responsabilidade do Prev., A Autoridade Nacional de
Supervisão para pensões adicionais: Monitoramento das atividades e operações do EFPC;
Examinar e avaliar as violações cometidas pelas entidades; Aplicar as sanções que
correspondem à violação do EFPC; Detectar e determinar procedimentos para a aplicação dos
padrões; Implementação de licenças no EFPC em relação a: abertura de novas unidades; Fusões,
divisões e integração; Assinando contratos e outros. Ordem de intervenção e, se necessário, fora
-of -court liquidation; Mediação e promoção da arbitragem entre o EFPC, outras instituições e
seus participantes; Informe o Ministério dos Assuntos Econômicos enviando um relatório anual
sobre o cumprimento dos objetivos.
Em suma, os atos previc regulando, verificando e controlando a operação de dispositivos
de pensão adicionais fechados.

CONCLUSÃO

Em resumo, o Banco Central do Brasil, é uma autoridade federal independente, no

âmbito institucional, os rumos da economia brasileira são determinados por diversas
autoridades, agências e reguladores autônomos em diversos níveis. No entanto, há uma
instituição muito importante em nossa economia, o Banco Central, conhecido como BACEN,
que tem uma importância muito importante em termos das políticas econômicas no Brasil.
A CVM foi criada em relação ao desenvolvimento de uma economia baseada no
empreendedorismo livre e, como princípio básico, entendeu a defesa dos interesses do
investidor, em particular o acionista minoritário e o mercado de ações como aquele em que os
valores mobiliários são emitidos pelas empresas para publicamente financiar fundos para
financiar suas atividades.
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Portanto, embora o PREVIC seja o corpo responsável pelas instalações de atendimento

suplementar fechado, a SUSEP é responsável pela inspeção, vigilância, coordenação e controle
de instalações de assistência suplementar aberta.

REFERÊNCIAS

CVM, Comissão de Valores Mobiliários. Comissão de Valores Mobiliários. Instrução

Normativa, n. 153, 2013. Disponivel em:
https://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/audiencias_publicas/ap_sdm/anexos/2020/
sdm0820_Grupo-BID-e-Madrona-Advogados.pdf. Acesso: 06 Jun. 2022.

BASTOS, Mabell Santos Soares. Concentração no mercado de seguros privados no Brasil

no período de 2006 a 2012. 2015.

FREITAS, Laryssa Cristhina Batista de; CAZZARI, Roberto Bomgiovani; LUCAS,

Edimilson Costa. Entidades Sistematicamente Importantes e as Demais Entidades Fechadas
de Previdência Complementar Brasileiras. Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 9,
n. 1, p. 97-113, 2021. Disponivel em:
https://periodicos3.ufpb.br/index.php/recfin/article/view/51025. Acesso: 06 Jun. 2022.

RIBEIRO, Andréa. Práticas de política econômica: um teste das atas do Comitê de Política

Monetária do Banco Central do Brasil (2003-2014). Revista de Sociologia e Política , v. 25,
p. 99-120, 2017. Disponivel em:
https://www.scielo.br/j/rsocp/a/KL4NLbbr5BnGfFDWjBFg6Fv. Acesso: 30 de Maio. 2022.