ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Conselho Monetário Nacional

 O Conselho Monetário Nacional é um órgão colegiado do governo federal que atua como a principal autoridade monetária e
financeira no Brasil, ou seja, é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional, sendo também um dos pilares do Sistema
Financeiro Nacional.
 O Conselho Monetário Nacional é composto por 3 membros: Ministro da Economia, Presidente do Banco Central e Secretário
Especial de Fazenda.
 O Ministro da Economia é o presidente do Conselho Monetário Nacional.
 O Conselho Monetário Nacional tem como principais objetivos/responsabilidades:
a) Definir as diretrizes da política monetária e cambial;
b) Regular o mercado financeiro; e
c) Supervisionar as instituições financeiras.
 É de competência do Conselho Monetário Nacional a fixação das diretrizes e normas concernentes às políticas monetária,
creditícia e cambial.
 O Conselho Monetário Nacional define as diretrizes da política monetária, que são executadas pelo Banco Central do Brasil,
sendo que os instrumentos utilizados para implementar a política monetária são a taxa básica de juros (SELIC), o depósito
compulsório e as operações de mercado aberto.
 O Conselho Monetário Nacional emite normas relacionadas à política monetária, crédito, câmbio, seguros e previdência
complementar, e as instituições financeiras são obrigadas a seguir essas normas, que possuem como objetivo garantir a
estabilidade do sistema financeiro e a proteção dos interesses dos consumidores.
 O Conselho Monetário Nacional tem como atribuição autorizar a constituição, fusão, aquisição e incorporação de instituições
financeiras, bem como definir as condições para o exercício das atividades das instituições financeiras estrangeiras no Brasil.
 O Conselho Monetário Nacional pode intervir em instituições financeiras que apresentam problemas financeiros ou
administrativos.
 O Conselho Monetário Nacional possui como atribuição a gestão de reservas internacionais do Brasil, definindo as diretrizes
para a gestão dessas reservas e para as operações de compra e venda de moeda estrangeira pelo Banco Central.
 O Conselho Monetário Nacional é responsável por definir as regras para o funcionamento do Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional, que é um órgão colegiado de segunda instância responsável por julgar os recursos contra as decisões do
Banco Central e da Comissão de Valores Mobiliários.
 O Conselho Monetário Nacional é um órgão de extrema importância para a economia brasileira, pois suas decisões afetam
diretamente a política monetária e cambial do Brasil, o mercado financeiro e as instituições financeiras.
Banco Central do Brasil

 O Banco Central do Brasil é a principal instituição financeira do Brasil responsável pela execução da política monetária, pela
regulação e supervisão do sistema financeiro nacional e pela administração das reservas internacionais.
 O Banco Central do Brasil foi criado em 1964 e tem sede em Brasília.
 O Banco Central do Brasil é uma instituição autônoma, ou seja, tem independência em relação aos outros poderes do Estado,
como o Poder Executivo, o Poder Legislativo e o Poder Judiciário, sendo essa autonomia importante para assegurar a
estabilidade econômica do Brasil.
 O Banco Central do Brasil tem como principal missão assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema
financeiro sólido e eficiente. Para atingir essa missão, o Banco Central do Brasil executa a política monetária, que é o conjunto
de ações para controlar a oferta de moeda, as taxas de juros e a inflação do Brasil.
 A taxa básica de juros (SELIC) é o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central do Brasil para alcançar
seus objetivos.
 Um dos objetivos do Banco Central do Brasil é manter a estabilidade do câmbio, podendo intervir no mercado cambial
comprando ou vendendo moeda estrangeira.
 O Banco Central do Brasil é responsável por regular e supervisionar as instituições financeiras do Brasil, com o objetivo de
assegurar a estabilidade do sistema financeiro e a proteção dos interesses dos consumidores.
 O Banco Central do Brasil emite normas e regulamentações relacionadas a crédito, câmbio, seguros e previdência
complementar, e pode intervir em instituições financeiras que apresentem problemas financeiros ou administrativos.
 O Banco Central do Brasil é responsável pela administração das reservas internacionais do Brasil, que são constituídas por ativos
financeiros denominados em moedas estrangeiras, principalmente dólares americanos. As reservas internacionais são
importantes para garantir a estabilidade do câmbio e a capacidade do país de honrar seus compromissos externos.
 O Banco Central do Brasil tem uma estrutura organizacional composta por várias unidades, incluindo as diretorias colegiadas
responsáveis pela condução das políticas monetária, cambial e de supervisão do sistema financeiro, além de outras áreas como
a área de tecnologia da informação, a área de comunicação e a área de gestão de riscos.
 O Banco Central do Brasil possui várias ferramentas para a implementação da política monetária, tais como: operações de
mercado aberto, depósito compulsório e reserva bancária.
 Operações de mercado aberto: são utilizadas para influenciar a oferta de dinheiro na economia e as taxas de juros.
 Depósito compulsório: é uma exigência do Banco Central do Brasil para que as instituições financeiras mantenham uma parte
dos seus depósitos em reservas no próprio Banco Central do Brasil. A reserva bancária é uma obrigação das instituições
financeiras de manter um volume mínimo de dinheiro em caixa para honrar seus compromissos financeiros.
 O Banco Central do Brasil é responsável por regular o mercado de câmbio do Brasil, que é o mercado onde são negociadas as
moedas estrangeiras.
 O Banco Central do Brasil é uma instituição fundamental para a estabilidade econômica do Brasil, e seu papel vai além da
política monetária e da regulação do sistema financeiro, abrangendo também a promoção da inclusão financeira, o fomento ao
desenvolvimento sustentável e a preservação do poder de compra da moeda.

Comissão de Valores Mobiliários

 Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma autarquia federal brasileira responsável por regular e fiscalizar o mercado de
valores mobiliários do país.
 A Comissão de Valores Mobiliários foi criada em 1976 e está vinculada ao Ministério da Economia.
 Valores Mobiliários: são títulos emitidos por empresas com o objetivo de captar recursos financeiros no mercado.
Exemplos de Valores Mobiliários: ações, debêntures, fundos de investimento, certificados de depósitos bancários (CDBs), etc.
 A Comissão de Valores Mobiliários tem como objetivo proteger os investidores e garantir a transparência e a eficiência do
mercado de valores mobiliários.
 Atribuições da Comissão de Valores Mobiliários:
a) Regulamentar o mercado de valores mobiliários, estabelecendo regras e normas para a oferta pública de valores mobiliários,
bem como para a atuação dos intermediários financeiros e das empresas emissoras de valores mobiliários;
b) Fiscalizar o mercado de valores mobiliários, monitorando o mercado de valores mobiliários para garantir que as empresas
emissoras e os intermediários financeiros estejam cumprindo as normas e regras estabelecidas;
c) Proteger os investidores, garantindo que os mesmos tenham acesso a informações claras e precisas sobre os valores
mobiliários e que seus direitos sejam respeitados;
d) Incentivar o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários, por meio da criação de incentivos para a oferta pública de
valores mobiliários e para o desenvolvimento de novos produtos financeiros.
 Para exercer sua função, a Comissão de Valores Mobiliários conta com uma estrutura composta por diversas áreas, tais como:
supervisão de mercado, análise de informações, normas contábeis e auditoria externa.
 A Comissão de Valores Mobiliários tem poderes para aplicar sanções e multas às empresas e aos intermediários financeiros que
descumprirem as normas e regras estabelecidas.
 A Comissão de Valores Mobiliários possui portal na internet que disponibiliza informações sobre o mercado de valores
mobiliários, além de permitir o registro de reclamações e denúncias por parte dos investidores.
 A Comissão de Valores Mobiliários promove campanhas de educação financeira para orientar os investidores sobre os riscos e
as oportunidades do mercado de valores mobiliários.

Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional

 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN), também conhecido por Conselho de Recursos do Banco
Central, é um órgão colegiado do Banco Central do Brasil responsável por julgar recursos administrativos contra decisões do
Banco Central, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
 Atribuições do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional:
a) Julgar recursos contra decisões do Banco Central, da Comissão de Valores Mobiliários e do CADE, relacionadas ao Sistema
Financeiro Nacional;
b) Aplicar penalidades administrativas previstas em lei (multas, advertências, etc);
c) Dirimir conflitos entre instituições financeiras, e entre estas e seus clientes, em casos não resolvidos na esfera administrativa;
d) Emitir pareceres sobre questões relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional, a pedido do Banco Central, da Comissão de
Valores Mobiliários e do CADE.
 Os recursos administrativos julgados pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional podem ser interpostos por
instituições financeiras, seus administradores e clientes, bem como por outras pessoas ou entidades que se sintam prejudicadas
por decisões do Banco Central, da Comissão de Valores Mobiliários ou do CADE.
 As decisões do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional são finais, e não cabem mais recursos administrativos.
 O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional tem papel fundamental na garantia da segurança e estabilidade do
Sistema Financeiro Nacional, bem como na defesa dos direitos dos administrados.

Bancos Comerciais
 Bancos Comerciais: são instituições financeiras que têm como objetivo principal realizar operações de captação de recursos
junto ao público e emprestar dinheiro para pessoas físicas e jurídicas.
 Os Bancos Comerciais são regulados pelo Banco Central do Brasil e estão presentes em todo o Brasil.
 Os Bancos Comerciais oferecem diversos produtos e serviços financeiros (conta corrente, cartões de crédito, empréstimos
pessoais, financiamentos, seguros, investimentos, etc), sendo também responsáveis por fornecer serviços de pagamentos, tais
como: transferências, boletos bancários e outras transações financeiras.
 Características dos Bancos Comerciais:
a) Captação de recursos do público, por meio de depósitos à vista e a prazo, além de outras formas de captação, como a
emissão de títulos de dívida;
b) Empréstimos para pessoas físicas e jurídicas, com diferentes taxas de juros e prazos de pagamento;
c) Ajudam a manter a liquidez do sistema financeiro, pois disponibilizam recursos para empréstimos e outras operações
financeiras.
d) São regulados pelo Banco Central do Brasil, que define as normas e regras que devem ser seguidas por essas instituições;
e) Possuem como objetivo lucrar com as operações financeiras que realizam, oferecendo produtos e serviços com preços
competitivos.

Caixas Econômicas
 Caixas Econômicas: são instituições financeiras que oferecem serviços bancários a clientes em todo o mundo, tendo sido criadas
com o objetivo de fornecer serviços bancários para pessoas de baixa renda, que muitas vezes não tinham acesso a serviços
bancários tradicionais.
 As Caixas Econômicas oferecem uma ampla gama de serviços financeiros, incluindo contas correntes, poupanças, empréstimos,
financiamento, investimentos e seguros. Além disso, oferecem programas de microcrédito para pequenos empresários e
empreendedores.
 As Caixas Econômicas são conhecidas por oferecerem programas de habitação popular, através de financiamento para a compra
de imóveis para famílias de baixa renda.
 Em muitos países, as Caixas Econômicas são propriedade de governos ou associações sem fins lucrativos, com o objetivo de
fornecer serviços financeiros para seus membros ou para a comunidade em geral.
 No Brasil, as Caixas Econômicas são regulamentadas pelo Banco Central, e atuam como agentes financeiros do governo federal,
oferecendo serviços para programas sociais e outras iniciativas governamentais.
 As Caixas Econômicas possuem papel importante no fomento ao desenvolvimento econômico local, oferecendo financiamento
para projetos de infraestrutura, agricultura, turismo e outras áreas.
 As Caixas Econômicas possuem histórico de longo prazo de estabilidade financeira, com uma taxa de falência muito baixa em
comparação com outros tipos de instituições financeiras.
 As Caixas Econômicas são conhecidas por oferecem taxas de juros competitivas em seus produtos de poupança e investimento,
tornando-se uma opção popular para investidores em busca de rendimentos mais altos, além de possuírem presença local forte,
com agências em muitas comunidades menores que não são atendidas por grandes bancos comerciais.
 Em muitos países, as Caixas Econômicas oferecem serviços de remessas internacionais, permitindo que os trabalhadores
migrantes enviem dinheiro para suas famílias em casa de forma rápida e segura.
 As Caixas Econômicas são associadas a programas de educação financeira e de alfabetização, ensinando aos clientes como
gerenciar suas finanças de forma eficaz e responsável, além de oferecer serviços de previdência complementar.
 As Caixas Econômicas são utilizadas para financiar projetos de infraestrutura, como estradas, pontes e redes elétricas, bem
como projetos de desenvolvimento econômico.

Cooperativas de Crédito
 Cooperativas de Crédito: são organizações financeiras sem fins lucrativos que oferecem serviços bancários e financeiros a seus
membros, sendo controladas e operadas pelos próprios membros, e cada membro tem direito a um voto nas decisões da
cooperativa.
 As cooperativas de crédito oferecem uma ampla variedade de serviços financeiros, incluindo contas correntes, cartões de
crédito e débito, empréstimos pessoais, hipotecas e serviços de investimento. Além disso, geralmente oferecem taxas de juros
mais baixas em empréstimos e mais altas em depósitos do que os bancos comerciais tradicionais.
 As cooperativas de crédito são regulamentadas por agências governamentais para garantir que os membros estejam protegidos
e que as práticas bancárias sejam éticas e transparentes.
 As cooperativas de crédito são frequentemente encontradas em áreas rurais e em comunidades menores, onde os bancos
comerciais tradicionais podem não estar presentes, possuindo uma abordagem mais pessoal e voltada para a comunidade em
relação ao atendimento ao cliente, com funcionários que conhecem seus membros e suas necessidades financeiras.
 As cooperativas de crédito podem ser classificadas em 4 tipos: comunitárias, de serviço público, de crédito empresarial ou de
crédito de empregados.
 Cooperativas de Crédito Comunitárias : são focadas em servir os moradores de uma determinada comunidade, enquanto as
cooperativas de crédito de serviço público são focadas em servir os funcionários de uma determinada agência governamental
ou organização sem fins lucrativos.
 Cooperativas de Crédito de Serviço Público : são aquelas que são formadas para atender as necessidades financeiras de um
grupo específico de pessoas que trabalham em uma empresa ou organização de serviço público de pessoas que trabalham em
uma empresa ou organização de serviço público, como uma empresa elétrica ou de água. A estrutura de propriedade e
governança das cooperativas de crédito de serviço público é baseada na participação dos membros que trabalham na empresa
de serviço público, e é regida por estatutos e regulamentações locais.
 Cooperativas de Crédito Empresariais : são focadas em servir empresas, enquanto as cooperativas de crédito de empregados são
focadas em servir os funcionários de uma empresa específica.
 Cooperativas de Crédito de Empregados : são aquelas que são formadas pelos próprios funcionários de uma empresa ou
organização, podendo ser organizadas de diferentes maneiras, mas geralmente são governadas pelos próprios membros, que
elegem um conselho de administração para tomar decisões em nome da cooperativa de crédito. As cooperativas de crédito de
empregados podem oferecer serviços financeiros semelhantes aos oferecidos pelas cooperativas de crédito de serviço público,
como empréstimos, contas de poupança e outros serviços bancários.
 As cooperativas de crédito frequentemente oferecem programas de educação financeira e de alfabetização, ajudando seus
membros a gerenciar suas finanças de forma eficaz e responsável.
 As cooperativas de crédito podem se associar para formar redes ou alianças, e podem ser membros de organizações nacionais e
internacionais.

Bancos de Desenvolvimento
 Bancos de Desenvolvimento: são instituições financeiras especializadas que têm como objetivo promover o desenvolvimento
econômico de um país ou região, fornecendo financiamento e outras formas de assistência a projetos de investimentos, sendo
geralmente de propriedade do governo, mas também podem ser controlados por empresas privadas ou por consórcio de
ambas.
 Os Bancos de Desenvolvimento podem fornecer uma ampla variedade de serviços financeiros, incluindo empréstimos a longo
prazo, investimentos em ações e títulos de dívida, garantias financeiras, assistência técnica e outras formas de financiamento.
Podem financiar projetos em diversos setores, como infraestrutura, agricultura, indústria, energia e meio ambiente, com o
objetivo de impulsionar o crescimento econômico e melhorar o bem-estar social.
 Os Bancos de Desenvolvimento podem desempenhar um papel fundamental no fornecimento de recursos financeiros a
empresas de pequeno e médio porte, bem como a empreendedores e startups. Podem também fornecer empréstimos a taxas
de juros mais baixas do que os bancos comerciais tradicionais, bem como orientação e suporte técnico para ajudar as empresas
a crescer e a se tornarem mais competitivas.
 Os Bancos de Desenvolvimento também podem atuar como catalisadores de investimento estrangeiro direto, atraindo
investidores estrangeiros para a região através de parceiras público-privadas e de outros programas de incentivo. Também
podem ajudar a construir capacidades locais através da formação e do treinamento de recursos humanos, além de apoiar a
inovação tecnológica e o desenvolvimento de novos setores econômicos.
 Os Bancos de Desenvolvimento podem ter diferentes estruturas organizacionais e níveis de autonomia em relação ao governo.
Algumas instituições podem ter um mandato específico para apoiar determinadas indústrias ou setores, enquanto outras
podem ter um mandato mais amplo para promover o desenvolvimento econômico geral do país ou região.

Bancos de Investimento
 Bancos de Investimento: são instituições financeiras especializadas em ajudar empresas e governos a levantar capital através de
emissões de ações, títulos e outras formas de instrumentos financeiros. Também fornecem serviços de consultoria financeira
para clientes em uma ampla variedade de transações financeiras, incluindo fusões e aquisições, reestruturação financeira e
gestão de riscos.
 Bancos de Investimento geralmente operam em mercados de capitais e têm acesso a investidores institucionais, como fundos
de pensão, empresas de seguros e fundos de investimento. Podem ajudar empresas a avaliar suas opções de financiamento e a
escolher a melhor estratégia para levantar capital, podendo envolver a emissão de ações ou títulos, a obtenção de empréstimos
ou outras formas de financiamento.
 Bancos de Investimento também são conhecidos por serem ativos em transações de fusões e aquisições, ajudando empresas a
avaliar potenciais alvos de aquisição e a encontrar investidores para financiar a transação, podendo fornecer conselhos e
orientações sobre preços, estratégias de negociação e outros aspectos da transação.
 Bancos de Investimento oferecem serviços de gestão de risco financeiro, tais como: cobertura de risco cambial, risco de taxa de
juros e outros tipos de riscos financeiros, podendo ajudar empresas a gerenciar seus riscos financeiros de forma mais eficaz,
reduzindo a exposição a flutuações de mercado e outros fatores externos.
 Bancos de Investimento podem ter diferentes estruturas organizacionais, mas geralmente possuem uma equipe altamente
qualificada de analistas financeiros, banqueiros de investimento e outros profissionais que trabalham em estreita colaboração
com seus clientes para atender suas necessidades financeiras. Também podem ter presença global para atender a clientes
internacionais.
 Bancos de Investimento são conhecidos por serem mais arriscados do que outras instituições financeiras, devido à sua
participação em operações de investimento complexas e de alto risco. Como resultado, estão sujeitos a uma regulamentação
mais rigorosa em muitos países, para garantir que operem de maneira segura e prudente.

Bancos Múltiplos
 Bancos Múltiplos: são instituições financeiras que possuem autorização do Banco Central do Brasil para atuar em diversas
modalidades de negócios financeiros, tais como: crédito, investimentos, câmbio, seguros, leasing, entre outros.
 Os Bancos Múltiplos são capazes de atender a uma ampla gama de necessidades financeiras dos seus clientes, oferecendo
serviços e produtos de diversos segmentos do mercado financeiro. A partir dessa autorização, os bancos múltiplos podem criar
departamentos especializados para cada tipo de operação, o que lhes permite uma atuação mais abrangente no mercado.
 Bancos Múltiplos oferecem uma maior diversificação de produtos e serviços financeiros, permitindo que seus clientes
encontrem soluções mais completas para suas necessidades financeiras.
 Existem 2 tipos de Bancos Múltiplos: o banco múltiplo com carteira comercial e o banco múltiplo com carteira de investimentos.
 Banco múltiplo com carteira comercial : pode realizar todas as operações financeiras de um banco comercial (concessão de
crédito, depósitos, emissão de cheques, etc, além de oferecer serviços de câmbios e seguros). É o tipo de banco é o mais
comum no mercado brasileiro.
 Banco múltiplo com carteira de investimentos : pode atuar em todas as operações permitidas para um banco de investimentos,
como a realização de operações no mercado financeiro. É mais voltado para clientes de alto patrimônio líquido e investidores
institucionais.
 Bancos Múltiplos podem ser classificados em 3 grupos: Privados, Públicos e Estrangeiros.
 Bancos Múltiplos Privados: são instituições financeiras controladas por grupos privados, que possuem uma ampla rede de
atuação no mercado financeiro brasileiro.
 Bancos Múltiplos Públicos: são instituições financeiras controladas pelo Governo Federal, tais como Banco do Brasil e Caixa
Econômica Federal.
 Bancos Múltiplos Estrangeiros: são instituições financeiras de origem estrangeira, que possuem autorização para atuar no
mercado financeiro brasileiro e oferecer serviços e produtos financeiros aos clientes.
 Apesar de terem a possibilidade de atuar em diversas áreas do mercado financeiro, os bancos múltiplos são regulados pelo
Banco Central do Brasil e devem seguir as mesmas regulamentações e fiscalizações dos demais bancos, o que garante maior
segurança para os clientes e investidores.
 Bancos múltiplos podem ser especializados em determinados segmentos, como bancos múltiplos focados em crédito imobiliário
ou em financiamento de veículos.

Agências de Fomento
 Agências de Fomento: são instituições financeiras que têm como objetivo principal fomentar o desenvolvimento econômico de
uma região ou setor específico por meio da concessão de crédito.
 Agências de Fomento são geralmente ligadas aos governos estaduais, e atuam como agentes financeiros do Estado,
promovendo o financiamento de projetos de investimento e inovação.
 Agências de Fomento podem atuar em diversos setores, como agricultura, indústria, comércio, tecnologia, turismo, etc.
Geralmente oferecem linhas de crédito com juros mais baixos e prazos de pagamento mais longos do que os bancos comerciais
tradicionais. Além disso, também oferecem outras formas de apoio aos empreendedores, como capacitação, consultoria e
parcerias.
 Agências de Fomento são importantes para o desenvolvimento econômico e social de uma região ou país, especialmente
regiões mais vulneráveis, pois ajudam a impulsionar a criação de empregos, o aumento da produtividade e da competitividade
das empresas e o fomento à inovação e ao empreendedorismo. Além disso, podem ser uma alternativa interessante para os
empreendedores que têm dificuldade em obter crédito junto aos bancos comerciais tradicionais.
 Agências de Fomento são
 São características de Agências de Fomento:
a) Autonomia: as agências de fomento têm autonomia em relação ao governo, o que significa que elas podem atuar com maior
liberdade na concessão de crédito e na definição de suas políticas e estratégias.
b) Parcerias: as agências de fomento geralmente estabelecem parcerias com outras instituições financeiras, como bancos de
desenvolvimento, bancos comerciais e cooperativas de crédito, para ampliar a oferta de crédito e maximizar os resultados de
seus investimentos.
c) Flexibilidade: as agências de fomento são mais flexíveis do que os bancos comerciais tradicionais na avaliação do risco de
crédito e na concessão de empréstimos, o que permite que elas atendam a um público mais amplo de empreendedores.
d) Foco em projetos de impacto: as agências de fomento geralmente têm uma abordagem mais seletiva na concessão de
crédito, priorizando projetos que tenham potencial de gerar impacto social e econômico em suas regiões de atuação.
e) Apoio técnico: além da concessão de crédito, as agências de fomento também oferecem apoio técnico aos empreendedores,
(como consultoria, capacitação e assistência técnica) para garantir que os projetos financiados tenham maior chance de
sucesso.

Resolução CMN n° 2.828

 A Resolução CMN n° 2.828 dispõe sobre a constituição e o funcionamento de agências de fomento.
 Estabelecer que dependem de autorização do Banco Central do Brasil a constituição e o funcionamento de agências de fomento
sob controle acionário de Unidade da Federação, cujo objeto social é financiar capital fixo e de giro associado a projetos na
Unidade da Federação onde tenham sede.
 Projetos: são empreendimentos que visem à ampliação ou à manutenção da capacidade produtiva de bens e serviços, previstos
em programas de desenvolvimento econômico e social da Unidade da Federação onde tenham sede.
 As agências de fomento devem ser constituídas sob a forma de sociedade anônima de capital fechado, nos termos da Lei nº.
6.404/1976.
 A expressão Agência de Fomento, acrescida da indicação da Unidade da Federação controladora, deve constar obrigatoriamente
da denominação social de agências de fomento sob controle acionário de Unidade da Federação.
 A concessão, por parte do Banco Central do Brasil, de autorização para o funcionamento de agência de fomento está
condicionada ao atendimento das disposições constantes do Regulamento Anexo I à Resolução nº. 2.099/1994, e
regulamentação complementar.
 As agências de fomento integram o Sistema Nacional de Crédito Rural (SNCR) na condição de órgãos vinculados auxiliares.
 As agências de fomento não podem ser transformadas em qualquer outro tipo de instituição autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil.
 O Banco Central do Brasil autorizará a constituição de uma única agência de fomento por Unidade da Federação.
 As agências de fomento podem empregar em suas atividades, além de recursos próprios, os provenientes de:
I - fundos e programas oficiais;
II - orçamentos federal, estaduais e municipais;
III - organismos e instituições financeiras nacionais e internacionais de desenvolvimento;
IV - captação de depósito interfinanceiro vinculado a operações de microfinanças (DIM).
 A agência de fomento, para captar recursos provenientes de organismos e instituições financeiras internacionais de
desenvolvimento, deve deter, em pelo menos uma agência internacional avaliadora de risco, dentre aquelas de maior projeção,
classificação de risco correspondente a grau de investimento ou, ao menos, igual àquela obtida pela União, nessa mesma
agência.
 As agências de fomento podem realizar, na Unidade da Federação onde tenham sede, as seguintes operações e atividades,
observada a regulamentação aplicável em cada caso:
I - financiamento de capitais fixo e de giro associado a projetos;
II - prestação de garantias em operações compatíveis com o objeto social descrito;
III - prestação de serviços de consultoria e de agente financeiro;
IV - prestação de serviços de administrador de fundos de desenvolvimento;
V - aplicação de disponibilidades de caixa em títulos públicos federais, inclusive por meio de operações compromissadas de que
trata a Resolução nº 3.339 de 2006;
VI - cessão de créditos;
VII - aquisição, direta ou indireta, inclusive por meio de fundos de investimento, de créditos oriundos de operações compatíveis
com o objeto social descrito;
VIII - participação acionária, direta ou indireta, no País, em instituições não financeiras, observadas as seguintes condições:
a) não se configure a condição de acionista controlador;
b) a empresa não seja controlada, direta ou indiretamente, por Unidade da Federação; ou
c) a Unidade da Federação não tenha influência significativa na empresa;
IX - swap para proteção de posições próprias;
X - operações de crédito rural;
XI - financiamento para o desenvolvimento de empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial, de pequeno
porte, inclusive a pessoas físicas;
 XII - operações específicas de câmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil;
XIII - operações de arrendamento mercantil financeiro:
a) contratadas com o próprio vendedor dos bens ou com pessoas jurídicas a ele vinculadas; e/ou
b) realizadas com recursos provenientes de instituições públicas federais de desenvolvimento.
 Excepcionalmente, quando o empreendimento visar benefícios de interesse comum, as agências de fomento podem prestar
assistência a programas e projetos desenvolvidos em estado limítrofe à sua área de atuação.
 A realização de operações de câmbio e de arrendamento mercantil depende de autorização do Banco Central do Brasil,
exigindo-se os seguintes acréscimos de capital realizado e de patrimônio líquido ao valor estabelecido de R$ 4.000.000,00:
I - R$6.500.000,00 (seis milhões e quinhentos mil reais), para operar no mercado de câmbio;
II - R$7.000.000,00 (sete milhões de reais), para a realização de operações de arrendamento mercantil, com redutor de 30%
(trinta por cento) para as agências de fomento sediadas fora dos Estados do Rio de Janeiro e de São Paulo.
 Às agências de fomento são vedados:
I - o acesso às linhas de assistência financeira e de redesconto do Banco Central do Brasil;
II - o acesso à conta Reservas Bancárias no Banco Central do Brasil;
III - a captação de recursos junto ao público, inclusive de recursos externos.
IV - a contratação de depósitos interfinanceiros, na qualidade de depositante ou depositária.
 As agências de fomento devem observar limites mínimos de capital realizado e Patrimônio de Referência (PR) de
R$4.000.000,00 (quatro milhões de reais).
 As agências de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez equivalente, no mínimo, a 10% (dez
por cento) do valor de suas obrigações, a ser integralmente aplicado em títulos públicos federais.
 Consideram-se obrigações os valores registrados no passivo circulante, as coobrigações por cessão de crédito e as garantias
prestadas.
 Aplicam-se às agências de fomento as mesmas condições e limites operacionais estabelecidos para o funcionamento de
instituições financeiras na Lei nº. 4.595 de 1964, e na legislação e regulamentação posteriores relativas ao Sistema Financeiro
Nacional, no que não conflitarem com o disposto nesta Resolução.
 Fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as medidas e a baixar as normas julgadas necessárias à execução do disposto
nesta Resolução, podendo, inclusive, alterar os valores estabelecidos. O Banco Central do Brasil deverá comunicar ao Conselho
Monetário Nacional qualquer alteração dos valores.

Sistema Especial de Liquidação e Custódia

 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) é um sistema eletrônico utilizado pelo Banco Central do Brasil para efetuar a
liquidação de operações financeiras de títulos públicos e privados.
 O SELIC é responsável por garantir a segurança, a rapidez e a eficiência das operações financeiras envolvendo esses títulos. Ele
permite que as transações ocorram de forma eletrônica e automatizada, o que reduz o risco de erros e fraudes e aumenta a
transparência do mercado.
 O SELIC é responsável pela custódia dos títulos negociados, ou seja, ele guarda e administra esses títulos em nome dos
investidores. Dessa forma, os investidores não precisam se preocupar com a segurança e a guarda dos títulos, já que essa
responsabilidade fica a cargo do sistema.
 O SELIC é utilizado principalmente para a negociação de títulos do Tesouro Nacional e para a realização de operações de
redesconto e empréstimos entre instituições financeiras. Ele é considerado um dos principais sistemas de liquidação e custódia
de títulos do mundo, sendo referência para outros países que buscam desenvolver sistemas similares.
 O SELIC é um sistema fundamental para o mercado financeiro brasileiro, pois é responsável pela liquidação das operações com
títulos públicos e privados, o que garante a segurança e a transparência das transações realizadas. Além disso, o SELIC é um dos
principais sistemas de liquidação e custódia do mundo.
 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia permite que as transações sejam realizadas de forma eletrônica e automatizada, o
que reduz o tempo necessário para a liquidação e aumenta a eficiência do processo. Dessa forma, as instituições financeiras e os
investidores têm acesso a um mercado mais ágil e eficiente, o que contribui para o desenvolvimento econômico do país.
 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia é responsável pela custódia dos títulos negociados, o que significa que ele guarda e
administra esses títulos em nome dos investidores. Isso garante a segurança dos títulos e simplifica a vida dos investidores, que
não precisam se preocupar com a guarda e a administração dos mesmos.
 O Sistema Especial de Liquidação e Custódia tem um papel importante na política monetária do Brasil. O Banco Central do Brasil
utiliza o sistema para implementar a taxa SELIC, que é a taxa básica de juros do Brasil. A taxa SELIC influencia as taxas de juros
praticadas no mercado financeiro brasileiro, e é utilizada para controlar a inflação e estimular o crescimento econômico.

Cetip S.A.
 Cetip S.A. é uma empresa brasileira fundada em 1984 que atua no mercado financeiro e de capitais, oferecendo serviços de
registro, custódia, negociação e liquidação de títulos e valores mobiliários, sendo uma das principais empresas do setor
financeiro no Brasil.
 A Cetip S.A. é responsável pelo registro de diversas modalidades de títulos e valores mobiliários, como debêntures, certificados
de depósito bancário (CDB), letras de crédito imobiliário (LCI), letras de crédito do agronegócio (LCA), entre outros. A Cetip S.A.
também oferece serviços de custódia para esses ativos, garantindo a segurança e a integridade dos mesmos.
 A negociação dos títulos é realizada na plataforma eletrônica da Cetip, que oferece um ambiente seguro e transparente para a
realização de transações financeiras. A Cetip S.A. também é responsável pela liquidação dessas operações, garantindo o
cumprimento das obrigações financeiras entre as partes envolvidas.
 Em 2017, a Cetip foi adquirida pela BM&FBOVESPA, formando a B3 S.A., a principal bolsa de valores do Brasil. Desde então, a
empresa tem continuado a oferecer seus serviços no mercado financeiro brasileiro, contribuindo para o desenvolvimento e
aprimoramento do setor no Brasil.
 A Cetip também oferece soluções tecnológicas para o mercado financeiro, sendo uma dessas soluções o SITRAF, um sistema de
registro e controle de garantias de crédito utilizado por instituições financeiras para a gestão de suas carteiras de crédito. O
sistema SITRAF é utilizado tanto por bancos quanto por empresas não financeiras, e oferece maior transparência e segurança
para as operações de crédito.
 Outro produto da Cetip é o Cetip Certifica, um serviço de certificação digital que oferece segurança e autenticidade para a
realização de transações eletrônicas. O serviço é utilizado por empresas e instituições financeiras para a emissão de documentos
eletrônicos com valor legal, como notas fiscais eletrônicas, contratos e certificados.
 A Cetip é uma empresa comprometida com a sustentabilidade e responsabilidade social, possuindo programas que incluem
ações voltadas para a promoção da educação financeira e inclusão social, além de ações para a redução do impacto ambiental
de suas operações.