MERCADO FINANCEIRO E SEUS DESDOBRAMENTOS

(MERCADOS MONETÁRIO, DE CRÉDITO, DE CAPITAIS

E CAMBIAL)
PROF: SILMARA COSTA

“Os dias Prósperos não vêm por acaso ; nascem de muito trabalho e
persistência”
Henry Ford
 DIVISÕES DO MERCADO FINANCEIRO
• CONTUDO, O SISTEMA FINANCEIRO NÃO SE RESUME A ISSO. NA VERDADE, ELE SE
DIVIDE EM ALGUNS SEGMENTOS:

MERCADO MONETÁRIO: CORRESPONDE ÀS OPERAÇÕES DE CURTÍSSIMO PRAZO COM

TÍTULOS PÚBLICOS;(Essa modalidade de mercado financeiro dispõe de todas as transações que ocorrem em até
24 horas.
É possível encontrar nele taxas de referência do rendimento da renda fixa: Certificado de Depósito Interbancário (CDI) – a
taxa de juros de empréstimos de bancos)
MERCADO DE CAPITAIS: DIZ RESPEITO ÀS NEGOCIAÇÕES ENVOLVENDO TÍTULOS DE
DÍVIDA E DE PROPRIEDADE EMITIDOS POR EMPRESAS;(É por meio do mercado de capitais que os
ativos são negociados, ou seja, onde são realizadas compras e vendas dos valores mobiliários.
O mercado de capitais permite que os títulos emitidos pelas empresas sejam negociados, aproximando as pessoas ou
instituições que têm dinheiro das pessoas ou instituições que precisam do dinheiro para o financiamento de projetos.)

MERCADO DE CRÉDITO: CORRESPONDE ÀS OPERAÇÕES DE EMPRÉSTIMOS CONCEDIDOS

POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS; E(Este é um dos mercados financeiros mais lembrados. Há uma
intermediação entre quem quer investir e quem necessita dos recursos. O foco principal é a negociação de ativos, como
ações e títulos de dívida.Ao canalizar os recursos de investidores poupadores para outros agentes econômicos que
necessitam utilizar recursos, o mercado de crédito aumenta a eficiência da economia como um todo.Por isso, ele serve
como um “termômetro” da saúde financeira de uma economia)

MERCADO DE CÂMBIO: DIZ RESPEITO ÀS TRANSAÇÕES DE COMPRA E DE VENDA DE

MOEDA ESTRANGEIRA.(Neste tipo de mercado financeiro o foco é a troca de moedas, sendo que aqui se destaca
as empresas que exportam. Quem fiscaliza esse tipo de mercado é o Banco Central.)
 MERCADO DE CAPITAIS

É o mercado que permite às empresas em geral captar recursos de

terceiros (capitalização) e, portanto, compartilhar os ganhos e os
riscos.
Ele é formado por ações, debêntures e títulos de crédito privado.
O investidor ganha em troca rentabilidade e valorização do patrimônio.
O mercado de capitais é um grande gerador de riquezas, pois com
crescimento das empresas, aumenta a necessidade de mão de obra,
gerando mais dinheiro e consumo e consequentemente o crescimento da
economia em geral.
O mercado de capitais é formado pela Comissão de Valores Mobiliários
(CVM), bolsa de valores, as corretoras, os banco e principalmente as
empresas.
Participam do mercado, os chamados Traders, com funções distintas,
que são:
Bancos centrais, Instituições financeiras, Especuladores, Hedges
cambiais e investidores.
As operações no mercado de câmbio são feitas por instituições
autorizadas e fiscalizada pelo Banco Central do Brasil dentro do que foi
defino pelo Conselho Monetário Nacional.
Podem ser autorizados a atuar no mercado de câmbio pelo Banco Central
do Brasil: bancos múltiplos, comerciais, de desenvolvimento, de
investimento e de câmbio; caixas econômicas; corretoras e distribuidoras
de títulos e valores mobiliários; agências de fomento e sociedades de
crédito, financiamento e investimento
 Mercado de Capitais
O Mercado de Capitais é uma divisão do sistema financeiro, responsável por fazer a
intermediação entre aqueles que precisam captar recursos de longo prazo para a implantação
de seus projetos, como a expansão de uma empresa, com os investidores, que dispõe desses
recursos e desejam investi-los.
Mas atenção: não se trata de operações de crédito, na qual a parte tomadora dos recursos
fica responsável pelo pagamento de uma dívida.
No Mercado de Capitais, a relação existente entre as partes envolvidas é diferente.
Ela ocorre por meio da negociação de ativos ou de títulos de dívidas, conhecidas como
debêntures.
O Mercado de Capitais é o responsável por conferir liquidez aos títulos emitidos pelas
empresas, possibilitando a negociação entre vendedores e compradores e, assim, permitindo
assim a capitalização das instituições.
Dessa maneira, o Mercado de Capitais direciona os recursos financeiros de longo
prazo disponíveis para os mais variados segmentos da atividade econômica.
Entre eles, agronegócio, comércio, serviços e indústria.
Podemos dividir o Mercado de Capitais em dois segmentos:
Mercado Primário
Mercado Secundário.
O Mercado Primário é onde ocorre a oferta inicial de capital das empresas.
É nesse momento que as empresas se capitalizam, garantindo recursos para
seus investimentos.
Os bancos também se utilizam desse mecanismo para obter recursos para as
suas operações, ou seja, para garantir dinheiro para emprestá-lo às pessoas
físicas e jurídicas.
Já o Mercado Secundário consiste nas negociações dos valores mobiliários entre
os investidores.
Ou seja, nessa situação, o dinheiro resultante da venda de uma ação não vai mais
para a empresa, mas sim para o vendedor da ação.
Como Funciona O Mercado De Capitais?
O Mercado de Capitais funciona por meio da negociação dos títulos mobiliários
emitidos pelas empresas, sem que a intermediação ocorra por uma instituição
financeira.
Para que isso ocorra, o ambiente é suportado por uma forte regulamentação, tendo
por trás uma entidade dedicada a fiscalizar e desenvolver o mercado mobiliário.
No Brasil, é representada pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
Estrutura Do Mercado De Capitais
A estrutura do Mercado de Capitais é formada por diversos agentes, responsáveis
por operacionalizar a negociação dos títulos e valores mobiliários de forma a
garantir a segurança das partes envolvidas.
Vamos conhecer um pouco mais sobre esses agentes.
Bolsa De Valores
Bolsa de Valores é um centro de negociação, que se utiliza de sistemas digitais,
nos quais os investidores podem adquirir os títulos mobiliários emitidos pelas
empresas e elas, por sua vez, podem ofertar esses títulos aos compradores.
Sociedades Corretoras E Distribuidoras
São as responsáveis diretas pela intermediação dos títulos mobiliários que ocorre
no Mercado de Capitais.
Elas desenvolvem suas atividades por meio da disponibilização de plataformas
digitais, consultoria financeira, financiamento para compra de ações,
administração e custódia dos valores mobiliários.
É importante lembrar que, desde a Decisão Conjunta 17/2009 do Banco Central do
Brasil (BCB), as corretoras e distribuidoras realizam as mesmas operações no
Mercado de Capitais, não havendo mais diferenças significativas entre elas.
O Que É Uma Ação No Mercado De Capitais?
Uma ação no Mercado de Capitais representa a menor parcela do capital social de uma
sociedade anônima.
Portanto, ao comprar uma ação no Mercado de Capitais, você se torna sócio de
determinada empresa.
Somente as sociedades anônimas autorizadas pela CVM, conhecidas como companhias de
capital aberto, podem negociar publicamente suas ações no Mercado de Capitais, por meio
da Bolsa de Valores, quando se trata de novas emissões.
No Brasil, não são permitidas ações ao portador, o que significa dizer que todas as ações
são nominativas.
Em toda negociação, devem sempre ser identificadas as partes envolvidas (compradores e
vendedores), sendo proibido a utilização de endosso.
Na atualidade, as ações são mantidas em custódia (depósito), em contas individuais nos
nomes de seus titulares, sem a emissão de certificado físico.
Em razão disso, são chamadas de ações escriturais, cuja propriedade pode ser
comprovada pela emissão de um extrato com a respectiva posição acionária.
As ações são classificadas em duas classes: ordinárias (ON) e preferenciais (PN).
As ações ordinárias são aquelas que conferem direito a voto ao seu titular e participação
nas decisões da companhia.
Por outro lado, as ações preferenciais não concedem direito a voto na assembleia dos
acionistas, porém, no caso de distribuição de lucros, têm preferência no recebimento.
Classificação Do Mercado De Capitais
Os autores classificam o Mercado de Capitais de diversas formas.
Uma classificação usual, além da separação em Mercado Primário e Secundário, cuja definição já
falamos, considera a seguinte divisão:
Mercado À Vista
São realizadas as operações com ativos e valores mobiliários, com a respectiva liquidação
(pagamento) assim que o negócio é concluído, por meio da Companhia Brasileira de Liquidação
e Custódia – CBLC.
Mercado A Termo
A principal característica deste mercado é que quando da negociação dos valores
monetários, fica estabelecido o preço e o prazo para que ocorra a liquidação da operação e a
entrega do ativo.
Mercado Futuro
A diferença em relação ao mercado a termo, reside no fato de que, no mercado futuro, o preço
dos ativos sofre reajustes diários de acordo com as oscilações do mercado.
Mercado De Opções
Nesse mercado, ocorrem as negociações sobre os direitos ou obrigações de um ativo qualquer,
podendo ser uma ação, um contrato, ou outro valor mobiliário.
Mercado De Derivativos
Um derivativo é um instrumento que se origina a partir de outro ativo, financeiro ou não.
Assim, por meio do mercado de derivativos as partes negociam com base em expectativas futuras do
comportamento dos preços dos ativos em que se baseiam os derivativos.
Além dessa classificação, podemos dividir o Mercado de Capitais em:
•Mercado monetário
•Mercado de valores mobiliários
 MERCADO MONETÁRIO
O MERCADO MONETÁRIO FAZ PARTE DO MERCADO FINANCEIRO
QUE SERVE DE CANAL PARA TRANSAÇÕES DE FINANCIAMENTO/
EMPRÉSTIMO DE CURTO E CURTÍSSIMO PRAZO, PARA OFERECER
MAIOR LIQUIDEZ MONETÁRIA. OS TÍTULOS NEGOCIADOS NESSE
MERCADO SERVEM DE PARÂMETRO PARA A TAXA DE JUROS
PRATICADA NO MERCADO DE CRÉDITO. DENTRE OS ATIVOS
NEGOCIADOS NESTE MERCADO ESTÃO TÍTULOS DO TESOURO,
PAPÉIS COMERCIAIS E CERTIFICADOS DE DEPÓSITO. Neste mercado
os títulos públicos são mais negociados como o objetivo de diminuir ou
aumentar a liquidez:
Quando o Banco Central vende os títulos do tesouro para as instituições
financeiras é porque está querendo retirar moeda do mercado acarretando a
diminuição da liquidez geral.
Quando o Banco Central compra títulos do tesouro das instituições
financeiras é porque está querendo jogar moeda no mercado
acarretando o aumento da liquidez geral.
Quando esta venda é entre as instituições financeiras é para ajustes
internos de liquidez.
O Que É Mercado Monetário E Como Funciona?
O mercado monetário é o responsável por viabilizar a liquidez na economia.
Assim, nele, são realizadas operações de curto e curtíssimo prazo, cujos papéis negociados tem como referência uma
taxa de juros estabelecida.
Além disso, o Mercado Monetário é o responsável pela formação de duas importantes taxas para a economia: as
taxas Selic e a DI.
No mercado monetário são comercializados diversos títulos.
Dentre eles, podemos citar:
Títulos do Tesouro Nacional
Certificados de Depósitos interfinanceiros (CDI)
Certificados de Depósito Bancário (CDB)
Debêntures.
Os Títulos do Tesouro Nacional representam a dívida pública, cujos recursos captados são utilizados para o
financiamento do orçamento público do governo federal.
Os Certificados de Depósitos Interfinanceiros são títulos emitidos exclusivamente pelas instituições financeiras, e
representam empréstimos que os bancos fazem entre si.
Por outro lado, os Certificados de Depósitos Bancários são títulos privados emitidos pelos bancos que precisam captar
dinheiro junto aos seus clientes, pagando em troca uma taxa de juros como remuneração.
Por último, as debêntures são emitidas pelas sociedades anônimas por ações e representam uma dívida, que poderá
ser resgatada junto à emissora, no prazo estabelecido.
Como já explicado, o principal papel do mercado monetário é estabelecer o nível de liquidez na economia.
Para isso, o Banco Central atua no mercado monetário, seja colocando ou retirando recursos da economia.
Como Funciona O Mercado De Valores Mobiliários?
Em primeiro lugar, vamos entender o que são valores mobiliários.
De acordo com nosso ordenamento jurídico em vigor, são valores mobiliários quaisquer títulos ou contrato de investimento
coletivo, que gerem direitos de participação, de parceria ou de remuneração, inclusive da prestação de serviços, cujos
rendimentos advêm do esforço do empreendedor ou de terceiros (Lei 6.385/76).
Como exemplo de títulos e valores mobiliários, podemos citar as ações, debêntures, bônus de subscrição, certificados de
depósitos de valores mobiliários, cotas de fundos de investimentos, contratos futuros, de opções e outros derivativos.
Como se percebe, existem vários tipos de valores mobiliários disponíveis para negociação, com os mais diversos prazos, riscos e
taxas de remuneração.
É importante destacar que, uma vez que um título é considerado um valor monetário, ele terá que atender às regras e à
fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
Um título mobiliário obedece a uma série de normativas para poder ser ofertado e negociado publicamente no mercado,
conferindo maior confiabilidade aos investidores.
Como Investir
Após tomada a decisão de investir em títulos e valores mobiliários, você deve abrir uma conta em uma corretora de valores.
O processo de abertura é bastante simples, e pode ser feito totalmente de modo online, com o envio da documentação em
formato digital.
Antes de investir, conheça o título que está sendo ofertado e verifique a solidez do agente emissor.
A maioria das corretoras também presta serviços de consultoria de investimentos.
No início, é importante se cercar de todos os cuidados e dar atenção às indicações de especialistas.
Entretanto, lembre que todos os investidores devem estar atentos em relação a ofertas de recuperação de valores de
investimentos dos quais não saiba da existência.
Também não se deve investir em contratos que não estejam registrados na CVM.
Procure sempre uma corretora de valores da sua confiança para realizar as operações no Mercado de Valores Mobiliários.
Como Funciona O Mercado De Investimentos?
Se você quiser atingir seus objetivos financeiros, sejam eles de curto, médio ou longo
prazo, precisa começar a entender como funciona o Mercado de Investimentos.
Além disso, precisa conhecer os dois agentes que atuam no Mercado de Investimentos:
•Emissores de títulos: governo, bancos e empresas de capital aberto são os principais
emissores de títulos
•Bolsa de valores: o ambiente virtual no qual ocorre a negociação dos títulos entre
compradores e vendedores. No Brasil, a negociação deve ser realizada por intermédio
de uma corretora de valores.
O ideal é você alinhar objetivos e prazos adequados para a sua conclusão, com os
diversos tipos de investimentos disponíveis no mercado.
Para tanto, você precisa conhecer melhor quais os tipos de ativos disponíveis para
investimento.
Vamos conhecer um pouco mais das suas principais características?
Tipos De Investimentos
Os investimentos se dividem em duas espécies: renda fixa e renda variável.
A renda fixa tem a característica de informar, no momento da contratação, qual a taxa de
juros que irá render por um determinado período.
Assim, os investimentos em renda fixa são classificados como conservadores.
Os principais investimentos em renda fixa são:
•Caderneta de poupança
•Tesouro Direto
•Certificado de depósito bancário – CDB
•Letra de Crédito Imobiliário – LCI
•Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
•Letra de Câmbio – LC
•Debêntures.
É importante destacar que, na renda fixa, existem dois tipos de instrumentos: os pré-fixados e os pós-fixados.
Na modalidade pré-fixado, a taxa de retorno é fixa, sendo possível calcular exatamente o valor dos rendimentos nominais, enquanto
que os pós-fixados estão atrelados a uma taxa de retorno que sofre alterações de valor ao longo do tempo.
Por outro lado, a renda variável é um tipo de investimento em que não sabemos antecipadamente qual será o seu rendimento.
Dessa forma, tanto pode gerar maior rentabilidade quanto perdas mais significativas.
Como podemos perceber, a renda variável apresenta riscos maiores do que a renda fixa.
No mercado brasileiro, os principais produtos de renda variável são:
•Ações
•Fundos de ações
•Fundos multimercado
•Fundos de índices de ações – ETF
•Derivativos
Portanto, na hora de escolher um investimento, tenha em mente para qual finalidade você está investindo.
Por exemplo: viagem, curso, aquisição de um bem, aposentadoria, etc.
Dessa forma, você poderá encontrar o tipo de investimento mais adequado ao seu propósito.
 MERCADO MONETÁRIO
• O MERCADO MONETÁRIO É RESPONSÁVEL POR FAZER FINANCIAMENTOS DE CURTO E
CURTÍSSIMO PRAZO. ISTO É, OS EMPRÉSTIMOS TÊM DURAÇÃO DE ATÉ UM ANO. ASSIM, É O
RESPONSÁVEL PELA LIQUIDEZ MONETÁRIA.
• ESSE MERCADO NEGOCIA TÍTULOS DO TESOURO, PAPÉIS COMERCIAIS E CERTIFICADO DE
DEPÓSITOS. HÁ TRÊS FORMAS DAS OPERAÇÕES ACONTECEREM:
• QUANDO O BANCO CENTRAL FAZ A VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS PARA INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS
• QUANDO O BANCO CENTRAL FAZ A COMPRA DE TÍTULOS PÚBLICOS QUE ERAM DE
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
• QUANDO AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS FAZEM COMPRA E VENDA ENTRE SI DOS
TÍTULOS DO TESOURO
• TODAS ESSAS TRÊS FORMAS DE OPERAÇÕES INFLUENCIAM NA LIQUIDEZ MONETÁRIA.
POR EXEMPLO, QUANDO O BACEN VENDE TÍTULOS, HÁ A RETIRADA DE MOEDA NO
MERCADO. DESTA FORMA, SE DIMINUI A LIQUIDEZ.
 MERCADO MONETÁRIO E LIQUIDEZ
• PARA MANTER A LIQUIDEZ ALTA, SÃO FEITAS OPERAÇÕES COM OS TÍTULO
PÚBLICOS DE CURTO PRAZO – OS VENCIMENTOS PODEM VARIAR DE POUCOS
DIAS ATÉ, NO MÁXIMO, UM ANO.
• ALÉM DISSO, COMO HÁ UM GRANDE NÚMERO DE OPERAÇÕES DE COMPRA E
VENDA, ISSO TORNA MAIS ALTA A LIQUIDEZ DESSES PAPÉIS. O MERCADO
MONETÁRIO NEGOCIA E FAZ OPERAÇÕES COM DOIS TIPOS DE TÍTULOS. ELES
PODEM SER:
TÍTULOS PÚBLICOS: SÃO PAPÉIS QUE DEVEM SER EMITIDOS PELO TESOURO
NACIONAL E SERVEM PARA CUSTEAR AS DESPESAS DO GOVERNO.
EXEMPLOS: NTN(Nota do Tesouro Nacional tipo B,NTN-F ou Notas do Tesouro
Nacional série F)
LTN(Tesouro prefixado: é a antiga Letra do Tesouro Nacional, a LTN) E LFT(A Letra
Financeira do Tesouro (LFT) é o antigo nome do Tesouro Selic).
1. TÍTULOS PRIVADOS: ESSES PAPÉIS SÃO EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS OU EMPRESAS E SERVEM PARA CAPTAÇÃO DE DINHEIRO PARA TER
RESERVAS. EXEMPLOS: CDB(Certificado de Depósito Bancário), CDI(Certificado de
Depósito Interbancário)E DEBÊNTURES(títulos representativos de dívida emitidos
por empresas com o objetivo de captar recursos para diversas finalidades)
 DIFERENÇA ENTRE OS MERCADOS
MONETÁRIO E DE CAPITAL
• A LIQUIDEZ É UMA DAS PRINCIPAIS DIFERENÇAS ENTRE O MERCADO DE
CAPITAL E O MONETÁRIO. O DE CAPITAL POSSUI MÉDIO E LONGO PRAZO
PARA NEGOCIAÇÕES.
• ISSO ACABA DIMINUINDO A LIQUIDEZ DESTES PAPÉIS. ALÉM DISSO,
COMO O MERCADO MONETÁRIO INFLUENCIA A ECONOMIA
DIARIAMENTE, ELE ACABA AFETANDO O MERCADO DE CAPITAIS A
LONGO PRAZO .
• O MERCADO DE CAPITAIS ENGLOBA A BOLSA DE VALORES, CORRETORAS
E INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS. E SERVE COMO UM SISTEMA DE
DISTRIBUIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS.
• AS POLÍTICAS MONETÁRIAS ESTABELECIDAS PELO PAÍS ESTÃO
DIRETAMENTE LIGADAS COM OS TÍTULOS PÚBLICOS. ALÉM DISSO, ESTE
MERCADO INFLUÊNCIA AS TAXAS DE JUROS E A CONCESSÃO DE
CRÉDITO.
 MERCADO DE CRÉDITO
• É O MERCADO QUE FORNECE RECURSOS (FINANCIAMENTO) PARA O CONSUMO DAS
PESSOAS EM GERAL (PESSOAS FÍSICAS) E PARA O FUNCIONAMENTO DAS EMPRESAS
(PESSOAS JURÍDICAS);
• O MERCADO DE CRÉDITO É COMPOSTO POR CREDORES E DEVEDORES QUE PODE TER
UMA RELAÇÃO FORMAL(CONTRATO) OU INFORMAL.
• O CREDOR FORNECE LIQUIDEZ, OU SEJA, MOEDA FIDUCIÁRIA OU ESCRITURAL AO
DEVEDOR E COBRA JUROS DEVIDO AO RISCO DO NEGÓCIO
• MOEDA FIDUCIÁRIA: É UM CERTIFICADO SEM LASTRO DE GARANTIA
DESSA FORMA, É CONSIDERADO MOEDA FIDUCIÁRIA QUALQUER DOCUMENTO QUE SEJA
ACEITO COMO MÉTODO DE PAGAMENTO E SEU VALOR DEPENDE DA CONFIANÇA NA
INSTITUIÇÃO QUE O EMITIU
• MOEDA ESCRITURAL: DEPÓSITOS À VISTA BANCÁRIO À DISPOSIÇÃO DO TITULAR DA
CONTA.
TAMBÉM CONHECIDA COMO MOEDA BANCÁRIA. CONSISTE NOS DEPÓSITOS À VISTA
EXISTENTES NOS BANCOS OU OUTRAS INSTITUIÇÕES CREDITÍCIAS, NORMALMENTE
MOVIMENTADOS POR INTERMÉDIO DE CHEQUES, REPRESENTANDO ESTES UM
INSTRUMENTO DE CIRCULAÇÃO DA MOEDA BANCÁRIA. CHEQUES-PAPEL E ELETRÔNICOS
O QUE É MERCADO DE CRÉDITO?
Mercado de Crédito é a fonte que envolve ações do sistema de crédito, ou seja, financiamentos e empréstimos concedidos a
pessoas físicas e jurídicas.
Faz parte do Sistema Financeiro Nacional em conjunto do mercado de Câmbio e Mercado de capital. Sendo todos de grande
importância para a manutenção da economia.
COMO FUNCIONA O MERCADO DE CRÉDITO?
O mercado de crédito de forma simplificada é o sistema de empréstimos. Sendo composto pela figura do Credor e do Devedor.
Estas figuras se caracterizam da seguinte forma:
•Credor: instituição regulamentada que fornece crédito para fins diversos;
•Devedor: pessoa física ou jurídica que busca financiamento ou empréstimos.
A pessoa física ou jurídica vai até o credor de sua preferência em busca de créditos, a fim de ter sua proposta aceita.
No desenvolvimento da proposta entram vários detalhes importantes, dentre eles estão o valor, a forma de pagamento, os juros, as
garantias e etc.
Importante destacar que, o valor recebido pelo empréstimo, não é o mesmo que será retornado a instituição credora, por causa da
incidência de juros e taxas.
Propostas que chegam até o momento da contratação dividem-se em três tipos com base no prazo que foi acertado para sua
conclusão.
São elas:
•De prazo curto: algo em torno de um ano de duração;
•De prazo médio: que flutuar entre 1 e 5 anos de contratação;
•De longo prazo: com duração superior a 5 anos.
ONDE SE USA O MERCADO DE CRÉDITO?
O Banco Central do Brasil é responsável por designar quais instituições podem trabalhar com Mercado de Crédito. Entre elas
estão:
•Empresas de cartão de crédito;
•Bancos Públicos e Privados;
•Administradoras de consórcios;
•Etc.
QUAIS SÃO OS TIPOS DE CRÉDITOS?
Dependendo da de quem esteja buscando por crédito, sendo pessoa física ou jurídica,
existem diferentes modalidades, como:
•Crédito pessoa Física: leasing, cheque especial, cartão de crédito, Crédito consignado, crédito
direto ao consumidor, entre outros;
•Crédito Pessoa Jurídica: financiamento para máquinas e equipamentos, financiamento de
projetos, capital de giro, entre outros.
Sendo o crédito consignado o que apresenta menor taxa de juros, em contraste com o
cheque especial e o cartão de crédito, que são as taxas mais altas.
É evidente que, independente da taxa de juros, cada espécie de crédito possui as suas
vantagens e desvantagens, que precisam ser analisadas durante a contratação.
Também é importante escolher muito bem a empresa credora e analisar as suas
condições para se certificar de não estar aceitando condições injustas.
MERCADO DE CÂMBIO

É O MERCADO DE COMPRA E VENDA DE MOEDA ESTRANGEIRA.

EXISTEM VÁRIAS OPERAÇÕES NO MERCADO DE CÂMBIO COMO PAGAMENTOS E
RECEBIMENTOS EM MOEDA ESTRANGEIRA, ESPECULAÇÕES, PARTICIPAÇÃO EM
PROCESSOS E INVESTIMENTOS.
ESTE MERCADO INFLUENCIA O SISTEMA ECONÔMICO DO PAÍS POR CAUSA DAS
VARIAÇÕES CAMBIAIS, AFETANDO AS IMPORTAÇÕES E EXPORTAÇÕES DO PAÍS.
O MERCADO DE CÂMBIO FUNCIONA DURANTE 24 HORAS POR DIA, DURANTE
CINCO DIAS E MEIO DA SEMANA.
Como funciona o mercado de câmbio?
No mercado cambial, as operações acontecem em pares de moedas, ou seja, quem deseja
comprar uma unidade monetária precisa entregar outra. Por exemplo, Dólares
Americanos e Euros, Libra Esterlina e Dólares Americanos ou Dólares Americanos e Iene
Japonês.
A diferença de preço entre uma moeda e outra é chamada de taxa de câmbio. Assim,
ela indica o quanto é preciso pagar para se comprar outra moeda. A apresentação dessa taxa
pode ser:
•Direta ou ao Incerto – moeda estrangeira para a nacional.
Por exemplo: 1,00 BRL = 0,20 USD
•Indireta ou ao Certo – moeda nacional para a estrangeira.
Por exemplo: 1,00 USD = 5,00 BRL
O mercado de câmbio é estruturado como:
•Mercado primário: que corresponde as movimentações de entrada e saída de moeda
estrangeira do Brasil, normalmente realizadas por importadores, exportadores e turistas;
•Mercado secundário: que se refere às transações feitas entre os bancos no país, por isso
também chamado de mercado interbancário.
Quem regula o mercado de câmbio no Brasil?
O mercado brasileiro de câmbio é regulado e supervisionado pelo Banco Central (BC) e pelo
Conselho Monetário Nacional (CMN).
O BC é responsável por autorizar o funcionamento de instituições financeiras para que
elas possam operar ou intermediar as operações cambiais.
Dessa forma, todas as transações entre moedas que acontecem por estas empresas ou por seu
intermédio são informadas ao Banco Central.
Nesse contexto, o trabalho do CMN é definir a política cambial do Brasil, que deve ser
supervisionada pelo Banco Central.
Então, o Conselho Monetário determina como serão as regras para as relações financeiras
entre o país e o resto do mundo; e o BC verifica se elas estão sendo colocadas em prática
adequadamente.
Como a política cambial influencia o mercado de câmbio?
A política cambial está relacionada à formulação de diretrizes para as transações entre
divisas.
De acordo com o Banco Central, ela equivale a um “conjunto de medidas que define o regime de
taxas de câmbio – flutuante, fixo, administrado – e regulamenta as operações de câmbio”.
Na prática, a política cambial é quem determina como o mercado de câmbio deve atuar,
incluindo a participação do governo nesse comércio monetário.
No Brasil, o CMN adota o regime de câmbio flutuante, desde 1999. Nele, a taxa cambial
flutua de maneira livre, sem intervenção do Banco Central. Por este motivo, o preço da moeda
brasileira varia em função do mercado.
Além do câmbio flutuante, há o câmbio fixo, no qual o preço da moeda é definido pela
autoridade monetária, e o câmbio atrelado, em que o governo estabelece uma banda cambial,
ou seja, um intervalo de variação da moeda.
Quais os tipos de operações realizadas no mercado de câmbio?
No mercado de câmbio brasileiro existem diferentes tipos de operações, entre as quais
destacam-se:
1.A compra e venda de moeda estrangeira ou uso do cartão de crédito internacional por
pessoas em viagem ao exterior;
2.As transações em moeda nacional entre residentes no país e no exterior;
3.O envio ou recebimento de valores decorrentes de importação e exportação;
4.Os serviços de pagamento ou transferência internacional (eFX);
5.As operações com ouro-instrumento cambial;
6.As transferências no formato de vale postal eletrônico internacional.
Atenção: todas essas operações cambiais devem ser realizadas por intermédio de uma
instituição financeira autorizada e supervisionada pelo Banco Central do Brasil, como a
Planner. Do contrário, elas são consideradas ilegítimas.
Quais instituições podem operar no mercado de câmbio?
Algumas instituições, desde que autorizadas pelo BC, podem operar no mercado de câmbio, como:
•Os bancos múltiplos, bancos comerciais, de câmbio e caixas econômicas;
•Os bancos de investimento;
•Os bancos de desenvolvimento;
•As corretoras de câmbio;
•As sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários;
•As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários;
•As agências de fomento;
•As sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras);
Para facilitar, o Banco Central disponibiliza uma lista com todas as empresas, segregando aquelas que realizam
operações específicas. Veja:
•Instituições habilitadas somente a intermediar câmbio;
•Instituições habilitadas a operar no mercado de câmbio;
•Agências de turismo;
•Correspondentes em operações de câmbio.
Portanto, antes de fazer qualquer negociação, certifique-se que a companhia está devidamente autorizada pelo Banco
Central do Brasil.
Vale destacar que a partir de 1º de setembro de 2022, as instituições de Pagamento (IPs) reguladas também poderão
solicitar autorização para atuar no mercado de câmbio.
Considerações sobre o mercado de câmbio
Agora que você conhece melhor o mercado de câmbio, relembre algumas das suas principais
características:
•A troca de moedas de origens distintas é chamada de câmbio;
•No Brasil, o mercado cambial é regulado e supervisionado pelo BC e CMN;
•Ele é constituído pelo mercado primário, no qual acontecem as entradas e saídas de moedas do país, pelo
mercado secundário ou intermediário;
•Desde 1999, a política cambial brasileira é a flutuante – assim, o preço da moeda frente a outras unidades
monetárias varia conforme as condições do mercado;
•As transações com câmbio devem ser realizadas por intermédio de uma das instituições financeiras
autorizadas e supervisionadas pelo Banco Central;
•As operações cambiais têm diferentes características e isso faz com que a taxa de câmbio mude;
•A compra e venda de moedas, o envio e recebimento de ordens de pagamento, os investimentos no
mercado internacional são algumas das principais operações realizadas nesse ambiente de negociação.