Sumário

• Introdução ao estudo da poupança e investimento

( revisão)
 Poupança e Investimento

Porquê que esses conceitos são relevantes para alcançar

objetivos financeiros de curto e longo prazo?
Explique as diferenças entre poupança e investimento?

• A poupança envolve guardar dinheiro em uma conta bancária

com pouco ou nenhum risco, enquanto o investimento implica
em colocar dinheiro em ativos que têm potencial para gerar
retorno financeiro, mas também envolvem algum nível de
risco.
 Poupança
É a parte do rendimento de um agente económico não empregue,
no imediato, no consumo, de modo a ser possível satisfazer a
necessidades no futura.

Envolve a prática de não gastar todo o dinheiro que você ganha

imediatamente, mas sim colocar uma parte de lado para alcançar
objetivos de longo prazo.
Porque razões poupam as famílias:

Nível de rendimentos das famílias quanto mais elevado maior será a

possibilidade de as famílias pouparem.

A politica fiscal é conduzida pelo estado através dos impostos diretos

(rendimento e património) e indiretos (consumo) na medida que altera os
rendimentos disponíveis das famílias.

Incerteza quanto ao futuro situações imprevistas como desemprego ou

doenças, ou qualquer outro tipo de despesas imprevista podem levar as
famílias a poupar para possíveis aplicações futuras.
•
Aquisições futuras como um carro, uma casa, programação de umas
férias pode levar as famílias a amealharem dinheiro durante algum tempo
até perfazerem a quantia total.

 NOTA : Temos também de salientar que não só as famílias que

canalizam parte do seu rendimento para as poupanças . As empresas
também poupam. Reservam uma parte dos seus rendimentos para
assegurar a possibilidade de novos investimentos no futuro.
A poupança das famílias, das empresas e até do pró prio Estado é
fundamental para atividade econó mica, porque quando sã o
colocados em instituiçõ es financeiras, poderã o, posteriormente, ser
canalizadas para a manutençã o ou ampliaçã o da capacidade
produtiva de um país, através de concessã o de empréstimos.
Destino da poupança
Colocação
Financeira

Entesouramento

Investimento
Colocação financeira:

consiste na aplicaçã o da poupança em produtos financeiros

disponibilizados por intermédio de instituiçõ es financeiras .

Sã o: os depó sitos a prazo, as açõ es, as obrigaçõ es (empréstimos

bancá rios) e os certificados de aforro, entre outros.

O que ganha o aforrador? (a pessoa que economiza e investe dinheiro)

Aumenta o valor da poupança inicial.

O montante a colocar e o período de tempo a aplicar o capital sã o dois

fatores decisivos na escolha dos produtos financeiros.
 Entesouramento
Poupança que fica à guarda dos seus proprietários como por exemplo um cofre, em suas casas, não
sendo, por isso, aplicada.

Significa conservar valores monetários (moedas, notas s

e houver inflação, o dinheiro perde valor) ou a posse de ouro, joias, obras de arte (que podem
valorizar no mercado, mas não constituem riqueza aplicada na produção.)

Este tipo de poupança, além de não aumentar o valor do capital, pode provocar a sua
desvalorização, ou seja não proporcionará qualquer rendimento o adicional aos agentes
económicos que a efetuam.

Esta forma de lidar com as poupanças comporta riscos relacionados com a falta de segurança das
habitações, possibilidade de assaltos, etc
 Investimento
É a aplicação da poupança na aquisição de novos
bens destinados ao processo produtivo, ou seja,
trata-se de canalizar a poupança para a atividade
produtiva. O investimento é o ato de alocar
recursos financeiros em ativos ou projetos com o
objetivo de obter um retorno financeiro futuro.
O objetivo principal do investimento é fazer o
dinheiro crescer, seja por meio de ganhos de
capital (aumento do valor do ativo) ou
rendimentos (como juros, dividendos ou
aluguéis).
 A importância do investimento
 Aumento do capital técnico (capital fixo + capital circulante);
 Maiores possibilidades de produção (capacidade de produção);
 Maior produtividade e competitividade;
 Crescimento da economia;
 Prosperidade e bem-estar;
Porque que o Investimento é fundamental para o
desenvolvimento da atividade económica?

Porque:

• Sem investimento as sociedades não crescem, não se desenvolvem;

• É o investimento que permite criar riqueza, produzir mais e melhores bens, que
ficam à disposição das famílias, para estas poderem satisfazer as suas
necessidades;

• Proporciona mais produção nas empresas, pelo que há mais rendimento a

repartir e as famílias passam a ganhar mais e poder consumir e gastar mais.
 Tipos de Investimento/ Categorias do investimento

Investimento material: quando diz respeito à aquisição de bens tangíveis, ou

seja, compra de bens com existência física, como instalações, máquinas ou
veículos de transporte de mercadorias e matérias-primas;
 Investimento imaterial: quando se refere à aquisição de bens intangíveis, como marcas
registadas com direito autorais, investir em conhecimentos e habilidades.
 Investimento financeiro: quando envolve a aquisição de ativos financeiros, por exemplo,
depósitos bancários, ações e obrigações normalmente cotados na Bolsa.
 Funções do Investimento

Refere-se ao papel que os investimentos desempenham na economia

de um país ou em uma organização. Tem um papel crucial no
crescimento econômico e no desenvolvimento sustentável.

Temos as seguintes funções

• Estimular o Crescimento Econômico : impulsionam a produção,
aumentam a produtividade e contribuem para o crescimento
econômico.
• Criar Empregos : resultam em contratação
• Fomentar a Inovação
• Melhorar a Infraestrutura
• Aumentar a Capacidade de Produção : Empresas investem para
atender à demanda e expandir as operações.
• Geração de Renda : geram renda via juros,
• Aposentadoria e Planeamento Financeiro:
• Alavancagem Financeira : usar fundos emprestados para investir
com a expectativa de que o retorno sobre o investimento seja maior
do que o custo do empréstimo.
• Estabilidade Económica : O investimento público estimula a
demanda e apoia a estabilidade econômica.
Quanto ao agente o investimento pode ser classificado em:
Público Administração Pública

• Criação de infraestruturas (saúde, educação, etc.)

• Aquisição de equipamento para novos serviços públicos e/ou
modernização dos equipamentos dos serviços públicos.

Privado Famílias e empresas

• Construção de habitação pelas famílias;

• Aquisição de bens de produção pelas empresas;
 FINANCIAMENTO DA ATIVIDADE ECONÓMICA-AUTOFINANCIAMENTO
E FINANCIAMENTO EXTERNO

As empresas para assegurarem a continuidade dos processos produtivos dos bens

e dos serviços, para lançarem novos mercados ou melhorarem a qualidade dos
bens existentes, procedem a investimentos. Para isso as empresas necessidade de
recursos financeiros, que é total ou parcialmente.

O mesmo acontece com o estado quando decide investir na criação de

infraestruturas, no âmbito da saúde ou da educação está a contribuir para o
aumento do emprego e para o aumento do Produto do país.
Existe Capacidade de financiamento por parte de um gente económico
quando este efetua poupança superior ao montante do investimento realizado

Capacidade de financiamento (poupança ˃ investimento realizado)

Existe Necessidade de financiamento sempre que os gentes

económico realizam um investimento superior ao valor das suas
poupanças.

Necessidade de financiamento (poupança ˂ investimento realizado)

O FINANCIAMENTO INTERNO OU AUTOFINANCIAMENTO E FINANCIAMENTO EXTERNO

Para as empresas realizarem investimentos elas utilizam fundos próprios e/ou

fundos alheios.

A utilização de recursos próprios, isto é, o recurso à poupança do próprio

agente económico para aplicar na atividade produtiva designa-se por
financiamento interno e representa a aplicação da poupança realizado pelo
próprio agente económico na formação de capital - é o autofinanciamento.
Uma parte significativa do investimento realizado pelos agentes
económicos é feita com recurso a fundo alheios, isto é, não próprios.
Neste caso o financiamento diz-se externo e corresponde ao
investimento a partir de fundos alheios, podendo ser concretizado através
das seguinte formas:

Do recurso ao crédito, com contração de empréstimos junto dos

bancos para financiar o investimento;
Do aumento do capital, vendendo novas açõ es a novos acionistas ou
através da compra de novas açõ es pelos antigos acionistas;

Da emissão de obrigação para obtençã o dos recursos financeiros

necessá rios ao investimentos.
O FINANCIAMENTO INTERNO OU AUTOFINANCIAMENTO E FINANCIAMENTO EXTERNO

Financiamento interno (aplicação de poupança realizada pelo próprio agente económico;

Ex.: empresas) – autofinanciamento

Financiamento externo (realização de investimento a partir de fundos alheios)

Financiamento externo direto:

• Ou investimento estrangeiro, é realizado por empresa ou individuas localizados em
outro país. Emissão de títulos no mercado internacional ou capacitação dos recursos de
entidades fora do país de origem.

Financiamento externo indireto:

• As entidades estrangeiras utilizam intermediários financeiros como banco para obter
Nota:
O financiamento externo indireto apresenta algumas vantagens
face ao financiamento externo direto. As instituições bancarias
conseguem efetuar pequenas poupanças, que em conjunto
representa verbas significativas. Estes são posteriormente
disponibilizados aos investidores.
O Financiamento externo, ou seja, a utilização de recursos financeiros de
terceiros, pode assumir as seguintes formas:
Direto, quando os recursos são obtidos através do mercado primário de
títulos , ou seja através da emissão e subscrição de ações, e de obrigações;
neste caso, a empresa emite novas ações que são comercializadas pela primeira
vez, e as poupanças dos aforradores são colocados nas mãos dos investidores;
Indireto, quando os recursos obtidos junto de intermediários financeiros, como
por exemplo, os bancos. Estes concedem empréstimos e cobram juros aos
investidores de acordo com o risco do investimento e com o número de anos
de utilização do empréstimo.
 O FINANCIAMENTO EXTERNO INDIRETO – O CRÉDITO

Crédito representa utilização de recursos de terceiros, por parte de quem deles

necessita, mediante o pagamento de juros e obrigação de reembolso futuro.

O crédito é fundamental para qualquer economia, por isso desempenha as seguinte

funções :

Funções do crédito na economia: estimula, a produção, viabilizando o investimento das

empresas e possibilitando o seu financiamento pontual e, por outro, estimula o consumo
das famílias, ao permitir-lhes adquirir antecipadamente os bens que desejam mais cedo
que os seus rendimentos possibilitariam o que permiti potenciar crescimento económico.

O custo da utilização do crédito é realizado mediante o pagamento do juro calculado a

uma determinada taxa.