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Mundializao: o capital financeiro no comando

Mundializao:
o capital financeiro
no comando
1
Franois Chesnais
Professor de Economia da Universidade de Paris XIII Villetaneuse
Mesmo se o olhar social comea a se tornar mais crtico, continue-
mos a examinar as palavras com prudncia. Afastemos mais do que nun-
ca a imagem da cidade planetria. Atrs da expresso neutra da
mundializao da economia e seu corolrio j mais explcito da vitria
do mercado, esconde-se um modo especfico de funcionamento e de
dominao poltica e social do capitalismo. O termo mercado a palavra
que serve hoje para designar pudicamente a propriedade privada dos meios
de produo; a posse de ativos patrimoniais que comandam a apropriao
sobre uma grande escala de riquezas criadas por outrem; uma economia
explicitamente orientada para os objetivos nicos de rentabilidade e de
competitividade e nas quais somente as demandas monetrias solventes
so reconhecidas. As fuses-aquisies dos ltimos anos empurraram o
processo de concentrao a nveis que pareciam impossveis at vinte
anos atrs. Atrs do eufemismo do mercado, encontram-se formas cada
vez mais concentradas de capital industrial e financeiro que detm um
poder econmico sempre maior, que inclui uma capacidade muito forte de
colocar em xeque o mercado, curto-circuitar e cercar os mecanis-
mos da troca normal.
2
Um tero do comrcio mundial resulta das ex-
portaes e das importaes feitas pelas empresas pertencentes a grupos
industriais que tm o estatuto de sociedades transnacionais, enquanto que
o outro tero tem a forma de trocas ditas intragrupos, entre filiais de
uma mesma sociedade situadas em pases diferentes ou entre filiais e a
1
Publ i cado em Les Temps Modernes, 607, 2000 e reproduzi do com a permi sso do autor
e da revi sta. Traduo de Ruy Braga.
2
Permi to-me fal ar de meu l i vro, Le mondi al i sati on du capi tal , 2

edi o ampl i ada, Pari s,
Syros, 1997, para uma apresentao mai s detal hada de mui tos dados e noes aos quai s
el e far al uso. Aqui me refi ro aos argumentos profundamente apol ogti cos que j usti fi cam
a concentrao por supresso do mercado. Proceder a transaes correntes com outras
fi rmas supe custos de transao que o grande grupo tem poder de l i mi tar, sej a compran-
do as fi rmas em questo, sej a os avassal ando por uma sub-emprei tada draconi ana.
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Franois Chesnais
sede principal. Estas trocas no so livres, mas altamente planejadas.
Elas no se efetuam no mercado, mas no espao privado interno dos
grupos, e so faturadas a preos de transferncia internos, fixados so-
bretudo de modo a escapar o quanto for possvel do imposto.
As formas mais concentradas do capital capital financeiro predo-
minantemente industrial ou capital de investimento financeiro puro
beneficiam-se, ento, de um campo de operaes e de um espao de do-
minao que se estende sobre grande parte do planeta, ou mesmo a totali-
dade se estimarmos que a integrao da China ao capitalismo mundial est
perto de acontecer. Para tudo que pertence esfera visvel das mercado-
rias, so os grupos industriais transnacionais (os FMN) que tm a condi-
o de assentar a dominao poltica e social do capitalismo. Porm, no
so eles que comandam o movimento do conjunto da acumulao hoje. Ao
trmino de uma evoluo de vinte anos, so as instituies constitutivas de
um capital financeiro possuindo fortes caractersticas rentveis que deter-
minam, por intermdio de operaes que se efetuam nos mercados finan-
ceiros, tanto a repartio da receita quanto o ritmo do investimento ou o
nvel e as formas do emprego assalariado. As instituies em questo com-
preendem os bancos, mas sobretudo as organizaes designadas com o
nome de investidores institucionais: as companhias de seguro, os fundos
de aposentadoria por capitalizao (os Fundos de Penso) e as sociedades
financeiras de investimento financeiro coletivo, administradoras altamente
concentradas de ativos para a conta de cliente dispersos (os Mutual Funds),
que so quase sempre as filiais fiducirias dos grandes bancos internacio-
nais ou das companhias de seguro. Os investidores institucionais torna-
ram-se, por intermdio dos mercados financeiros, os proprietrios dos
grupos: proprietrios-acionrios de um modo particular que tm estratgi-
as desconhecidas de exigncias da produo industrial e muito agressivas
no plano do emprego e dos salrios. So eles os principais beneficirios da
nova configurao do capitalismo.
Um impulso extremo de fetichismo
Dominada pela procura do lucro, reduzido ele prprio ao valor para
o acionista
3
, a economia apregoa sua pretenso de representar a ativida-
de mais importante da sociedade contempornea, aquela cuja legitimidade
particular lhe permitiria impor sua lei a todas as outras. Esta arrogncia
decorre, certamente, da importncia tomada pelos mercados financeiros,
3
Este um composto cal cul ado por mtodos mui to parti cul ares entre o fl uxo descontado
dos di vi dendos proveni entes de ttul os e da mai s-val i a das bol sas que a venda del as traz.
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Mundializao: o capital financeiro no comando
artefatos sociais de um tipo particular,
4
que ajudam em muito as finanas a
se colocar como uma potncia autnoma frente sociedade. Em um mundo
dominado pelas finanas, a vida social em quase todas as suas determina-
es tende a sofrer as influncias daquilo que Marx designa como a forma
mais impetuosa de fetichismo. Com as finanas, tem-se dinheiro produzin-
do dinheiro, um valor valorizando-se por si mesmo, sem que nenhum pro-
cesso (de produo) sirva de mediao aos dois extremos. Uma vez que o
capital parece ser a fonte misteriosa (...) de seu prprio crescimento, os
proprietrios de ttulos financeiros, beneficirios de juros e de dividendos,
consideram que o capital deles vai fornecer-lhes uma receita com a mes-
ma regularidade que a pereira d pras.
5
Esta a mensagem que nos envia
diariamente o CAC40.
6
O triunfo do fetichismo financeiro provocou um salto do fetichismo
inerente mercadoria. A extenso e a liberdade quase completa adquirida
pelo capital dentro do quadro da globalizao tambm contriburam muito
para isso. Somando o espao sobre o qual o capital pode evoluir livremen-
te para se abastecer, produzir e vender com lucro, mais empresas de for-
as desiguais e seus assalariados que podem ser colocados em dvida a
longa distncia e agora em sites virtuais, e mais, a relao social determi-
nada dos homens entre eles reveste a forma fantasmagrica de uma rela-
o entre coisas.
7
Enquanto que o fetichismo inerente mercadoria e ao
dinheiro parece ter sido contido durante algumas dcadas com a ajuda das
instituies sociais e polticas que comprimiram o capital em um quadro
nacional, a mundializao do capital apresenta-se como sendo o quadro
onde a relao social dos produtores no conjunto do processo do traba-
lho aparece mais uma vez e com uma fora renovada como uma relao
social externa a eles, uma relao entre objetos. Durante a conferencia de
4
Para uma anl i se dos traos parti cul ares desta i nsti tui o capi tal i sta mui to parti cul ar, ver
Andr Orl an, Le pouvoi r de l a fi nance, Pari s, Odi l e Jacob, 1999. Este autor de formao
keynesi ana e regul aci oni sta concl ui que (...) a frmul a mercado fi nancei ro no uma
frmul a neutra. A l i qui dez expri me a vontade de autonomi a e de domi nao das fi nanas.
El a o produto de poderosos j uros. El a responde a fi nal i dades especfi cas que recobrem
com i mperfei o apenas aquel as persegui das pel os admi ni stradoras do capi tal produti vo.
El a tem conseqnci as macroeconmi cas gerai s sobre as rel aes de fora que atraves-
sam a soci edade mercanti l , e parti cul armente sobre as rel aes entre credores e devedo-
res, assi m como sobre aquel as que ope fi nanas e i ndustri as (p. 49).
5
Karl Marx, Le Capi tal , III/XXIV.
6
ndi ce da Bol sa de Pari s cal cul ado a parti r de uma cesta composta por 40 aes
sel eci onadas pel a sua i mportnci a e representati vi dade. (N. do T.)
7
Karl Marx, Le Capi tal, I/I.
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Seattle, a campanha poltica contra a OMC foi levada a cabo sob a palavra
de ordem, o mundo no uma mercadoria, que tem o mrito de posicionar
o movimento poltico de resistncia mundializao frente s foras do
capitalismo, que no concebem o mundo e no podem conceber o
mundo sob outro aspecto. O desafio do movimento nascido durante as
manifestaes de 30 de novembro seria o de criar relaes entre os assa-
lariados e os camponeses de diferentes pases de tal maneira que se torna-
ria possvel reduzir o anonimato e a exterioridade da troca, aumentando o
grau no qual se exprimiria uma relao entre produtores dominando suas
condies de produo. Mas para isso seria preciso instituir uma concep-
o diferente da propriedade dos meios de trabalho e, igualmente, des-
mantelar as instituies sociais que permitem ao mundo financeiro afir-
mar-se como uma fora autnoma.
O discurso sobre o Estado e o mercado
Os fundamentos da mundializao atual so tanto polticos como eco-
nmicos. apenas na vulgata neoliberal que o Estado exterior ao merca-
do. preciso recusar as representaes que gostariam que a mundializao
fosse um desenvolvimento natural.
8
O triunfo atual do mercado no poderia
ser feito sem as intervenes polticas repetidas das instncias polticas dos
Estados capitalistas mais poderosos, os Estados Unidos assim como os ou-
tros pases membros do G7. Graas a medidas cujo ponto de partida remonta
a revoluo conservadora de Margaret Tatcher e de Ronald Reagan dos
anos 1979-1981, o capital conseguiu fazer soltar a maioria dos freios e ante-
paros que comprimiram e canalizaram sua atividade nos pases industrializa-
dos. O lugar decisivo ocupado pela moeda no modo de produo capitalista
deu liberalizao e desregulamentao um carter e conseqncias estrat-
gicas.
9
Foi por meio delas que a difuso internacional da revoluo conserva-
dora fez-se atravs da Europa continental e do Japo. Na Frana, foram as
reformas do mercado financeiro e a regulao bancria de 1984-1986, sob os
ministrios de Pierre Brgovoy e de Edouard Balladur, que abriram a via para
a dominao atual dos mercados financeiros.
8
Luc Bol tanski e Eve Chi apel l o recusam-se a acei tar e corretamente, o neo-darwi smo
hi stri co que pretendi a que estas mutaes i mponham-se a ns como el as se i mpe as
espci es (...) mas os homens (eu di ri a antes, as cl asses soci ai s e sobretudo as cl asses
domi nantes) no se submetem somente hi stri a, el es a fazem. Ver Le nouvel espri t du
capi tal i sme, Pari s, Gal l i mard, 1999, p. 36.
9
Ver a respei to do papel da moeda, das etapas, dos mecani smos da gl obal i zao e das
fi nanas, F. Chesnai s, em col aborao com S. de Brunhoff, R. Guttman, D. Pl i hon, P. Sal ma
e C. Serfati , La mondi al i sati on fi nanci re: gense, cots et enj eux, Pari s, Syros, 1996.
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Sem a ajuda ativa dos Estados, os FMN e os investidores financeiros
institucionais no teriam chegado s posies de domnio que sustentam hoje
e no se manteriam to vontade nessas posies. A grande liberdade de ao
da qual eles gozam no plano domstico e a mobilidade internacional quase
completa que lhes foi dada, necessitaram de inmeras medidas legislativas e
reguladoras de desmantelamento de instituies anteriores e de colocao no
lugar das novas. A apresentao poltica dessas novas medidas exigiu a altera-
o do termo reforma, palavra hoje despojada de seu sentido original. Foi
preciso igualmente que tratados muitos importantes fossem elaborados e rati-
ficados para citar apenas os mais marcantes, o tratado de Maastricht, o
consenso de Washington, o acordo do livre-comrcio norte-americano (o
Alca), o tratado de Marrakech de 1994 instituindo a Organizao Mundial do
Comrcio. Continuando sobre esse plano, idias potencialmente progressistas
foram adulteradas. O mesmo acontece com a idia da Europa, onde o Ato
nico aps o tratado de Maastricht fez da construo europia nada alm
do que o quadro poltico e jurdico da liberalizao, da autonomizao e da
privatizao do conjunto dos pases da Unio.
O discurso sobre a superioridade do mercado e a retrao neces-
sria do Estado exploraram ao mximo a imensa desordem poltica nascida
do balano to radical e totalmente negativo do socialismo real. A buro-
cracia da Unio Sovitica e dos pases do Leste cavaram o leito da restaura-
o liberal antes de se integrarem a ela de corpo e alma. No em 1989
(queda do muro de Berlim) ou em 1991(desmoronamento do regime sovi-
tico) que se deve situar o seu comeo, mas dez anos antes por volta dos
anos 70-80. O processo de liberalizao, de desregulamentao e de
privatizao pde ser impelido tanto mais facilmente quanto a ao dos diri-
gentes polticos e sindicais tinha, no primeiro instante, permitido conter e
submeter o potencial altamente democrtico, de carter anticapitalista, dos
grandes movimentos sociais operrios e estudantis que apareceram ao
longo da dcada de 1968-1978, tanto na Europa do Leste quanto na do
Oeste e nos Estados Unidos.
Esmagando a Primavera de Praga e fechando definitivamente
todas as vias de transformao dos pases de dominao burocrtica,
Brejnev contribuiu largamente para a preparao das condies de vit-
ria das foras polticas, as mais anti-sociais, dos pases da OCDE que
prepararam a restaurao liberal na sombra da Trade. Os acontecimen-
tos de 1989-1991 vieram, evidentemente, acentuar as mudanas nas re-
laes econmicas e polticas entre o capital e o trabalho. A vitria do
mercado apareceu tanto mais definitiva, irreversvel, quanto ela foi
contempornea da tomada de conscincia da classe operria e da juven-
tude da extraordinria amplitude do desastre no qual a gesto burocrti-
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Franois Chesnais
ca da economia, o terror staliniano e a represso generalizada do longo
perodo brejneviano conduziram os pases do Leste e, em particular,
todos os povos da ex-Unio Sovitica.
Uma mundializao constitutiva,
primeiramente, do espao do capital
Lembremos as razes pelas quais preciso preferir a expresso
mundializao do capital quela muito vaga mundializao da economia.
Em ingls a palavra global refere-se tanto a fenmenos ligados (ou s)
sociedade(s) humana(s) no sentido do globo como tal ( o caso da expres-
so global warming que significa efeito estufa), quanto a processos
cuja caracterstica ser global, unicamente na perspectiva estratgica de
um agente econmico ou de um ator social especfico. Na ocasio, o
termo globalizao, que apareceu pela primeira vez nas business schools
americanas por volta de 1980, revestiu essa palavra com o segundo sentido.
Referia-se, de incio, aos parmetros pertinentes ao estratgica do gran-
de grupo industrial e necessidade deste adotar uma aproximao e uma
conduta globais, dirigindo-se aos mercados de demanda solvente, s fon-
tes de abastecimento e aos movimentos dos rivais oligoplicos. Mais tarde,
com a globalizao financeira, ele estendeu-se at a viso do investidor fi-
nanceiro e suas estratgias mundiais de arbitragem entre as diferentes loca-
lizaes financeiras e os diferentes tipos de ttulos. Para um industrial e um
financista anglo-saxo, a globalizao realmente a mundializao do
capital e ele no v porque deveria se esconder disto.
Nada mais seletivo que um investimento ou um investimento financei-
ro que procura rentabilidade mxima. por isso que a globalizao no tem
nada a ver com um processo de integrao mundial que seria um portador de
uma repartio menos desigual das riquezas. Nascida da liberalizao e da
desregulamentao, a mundializao liberou, ao contrrio, todas as tendncias
polarizao e desigualdade que haviam sido contidas, com dificuldades, no
decorrer da fase precedente. A economia do arquiplago da mundializao,
10
a balcanizao com suas conseqncias geopolticas muito graves e a
marginalizao dramtica de continentes e subcontinentes, so a conseqncia
da forte seletividade inerente aos investimentos financeiros, mas tambm aos
investimentos diretos quando os grupos industriais se beneficiam da liberalizao
e da desregulamentao das trocas como movimentos de capitais. A
homogeneizao, da qual a mundializao do capital portadora no plano de
certos objetos de consumo e de modos de dominao ideolgicos por meio das
10
Ver Pi erre Vel ts, L economi a d archi pel , Pari s, PUF, 1996.
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tecnologias e da mdia, permite a completa heterogeneidade e a desigualdade
das economias. O fato de que se tenha integrao para uns e marginalizao
para outros, resulta do processo contraditrio do capital na busca de rentabilida-
de, ao mesmo tempo que ele determina os limites. Deixando-o por sua conta,
operando sem nenhuma rdea, o capitalismo produz a polarizao da riqueza em
um plo social (que tambm espacial), e no outro plo, a polarizao da
pobreza e da misria mais desumana. A polarizao uma das expresses do
carter sistmico dos processos com os quais se tem que negociar.
Uma totalidade diferenciada e fortemente hierarquizada
Na poca da globalizao, se existe um conceito cuja utilizao
parece se impor, o de totalidade. Como elementos de uma totalidade,
diferenciaes no interior de uma unidade,
11
que preciso procurar anali-
sar os diferentes componentes do capital, o sistema das relaes entre go-
vernos e as relaes entre classes sociais na mundializao do capital.
Esta encontra-se ordenada de modo a permitir a apropriao em
uma escala mundial, em condies to regulares e seguras quanto pos-
svel, dos lucros industriais, mas tambm e, sobretudo, das receitas fi-
nanceiras, dos juros e dos dividendos. Sua arquitetura tem principalmente
por objetivo permitir a valorizao em escala internacional de um capital
de investimento financeiro, sobre uma vintena de mercados financeiros
desregulados que desenham o espao da mundializao financeira. Nes-
te sentido, ns voltamos a uma economia internacional que tem traos
semelhantes queles revelados por Veblen, Hobson e Lenin no incio do
sculo XX. A imensa acumulao do capital-dinheiro em um pequeno
nmero de pases, os investimentos financeiros internacionais que se
tornaram to vitais para os interesses financeiros nos pases capitalistas
centrais quanto so os investimentos estrangeiros diretos dentro da
industria, as minas ou os servios, a organizao do fluxo de receitas a
partir destes (a tosquia dos ttulos de juros e dividendos) em direo aos
pases que se tornaram novamente pases-rentistas, so tambm ele-
mentos analticos que encontraram uma grande atualidade.
12
Um conjunto
11
Kal Marx, Postface, l a Cri ti que de l conomi e pol i ti que.
12
Leni n, L Imperi al i sme, stade sprme du capi tal i sme, cap. 10, Cada vez mai s em rel evo
aparece a tendnci a do i mperi al i smo em cri ar o Estado-Renti sta , o Estado-Usurri o, donde
a burguesi a vi ve cada vez mai s da exportao dos capi tai s e da tosqui a dos ttul os de j uros
e di vi dendo . Ver meu arti go Etats renti ers domi nants et contracti on tendanci el l e: formes
contemporai nes de l i mperi al i sme et de l a cri se, i n Grard Dumni l e Domi ni que Lvy, Le
tri angl e i nfernal : cri se, mondi al i sati on, fi nanci ari sati on, Actuel Marx Confrontati ons, Pari s,
PUF, 1999.
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Franois Chesnais
de razes justificam que o modo de funcionamento do capitalismo
mundializado, ou ainda seu regime de acumulao, seja definido como
sendo predominantemente financeiro.
13
Antes disso, preciso lembrar os fundamentos da hierarquia polti-
ca que marca este regime. Enquanto totalidade sistmica, o conjunto
ordenado em torno de trs plos da Trade (a Amrica do Norte, a Europa
Ocidental e o Japo), mas ele o em condies nas quais os Estados
Unidos so o piv de tudo e o ponto de onde partem os mais importantes
impulsos em direo s outras partes do mundo, tanto do Norte como
do Sul. Os Estados Unidos so tambm, deste modo, o ponto em dire-
o ao qual convergiro, em compensao, mais cedo ou mais tarde, as
principais contradies da mundializao, principalmente os fatores
sistmicos de fragilidade financeira.
A mundializao do capital no apaga a existncia dos Estados
nacionais, nem as relaes polticas de dominao e de dependncia en-
tre estes. Ela acentuou, ao contrrio, os fatores de hierarquizao entre
pases. O abismo que separa os pases que pertencem aos plos da
Trade (Amrica do Norte, Europa, Japo), ou que lhes so associa-
dos, daqueles que sofrem a dominao do capital financeiro sem retor-
no, e pior ainda, daqueles a quem no interessa mais de jeito nenhum o
capital, desenvolveu-se continuamente h vinte anos. Mas a mundializao
do capital foi tambm inigualvel com as modificaes nas relaes po-
lticas, compreendidas desta vez como relaes internas s classes diri-
gentes dos pases capitalistas avanados. Os Estados Unidos acentua-
ram este peso no somente pelo fato do desmoronamento da Unio Sovitica
e da posio militar nica deles, mas tambm em razo de uma posio
inigualvel no domnio financeiro.
A revogao, em 1971, do sistema de Bretton Woods, que impu-
nha ao dlar constrangimentos pelo fato dele ser conversvel em ouro,
como piv de um sistema financeiro estvel, foi um ato unilateral dos
Estados Unidos. Este ato representou uma primeira vitria da finana
concentrada e abriu a via para medidas mais radicais de liberalizao e
desregulamentao financeiras empreendidas a partir de 1979. Mas para
os Estados Unidos, a passagem para o regime de taxas flexveis de cm-
bio, significou um reforo da predominncia do dlar frente a todas as
outras moedas. Esta situao foi reforada ainda mais pelo crescimento
muito rpido da dvida pblica americana a partir de 1980-1982. Os Es-
tados Unidos mostraram que eles so o nico pas capaz de contrair uma
13
Para uma apresentao mai s detal hada, ver La mondi al i sati on du capi tal , op.ci t., cap.
12, assi m como o arti go em Actuel Marx Confrontati ons.
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Mundializao: o capital financeiro no comando
dvida pblica to elevada sem sofrer imediatamente a sano dos mer-
cados. Ainda melhor, eles puderam dar aos bonus do Tesouro america-
no o estatuto de ativo financeiro que representa o valor refgio por
excelncia.
A dvida pblica americana atingiu perto de 5% do Produto Interno
Bruto (PIB) dos Estados Unidos nos anos 1990-1992; ele representou, du-
rante quase vinte anos, 40% da dvida pblica mundial. Bem antes que Wall
Street levantasse vo, esta dvida atraiu para os Estados Unidos os fundos
lquidos em busca de investimentos financeiros, no somente rentveis mas
completamente seguros. Estes fundos financiaram o programa militar da
guerra nas estrelas que assentou definitivamente a predominncia militar
dos Estados Unidos e acelerou a crise da ex-Unio Sovitica. A presena
deles no nvel da remunerao da qual se beneficiaram (8% de taxa de juro
real durante vrios anos a partir de 1982) permitiram igualmente aos merca-
dos financeiros americanos adquirir sua dimenso e sua sofisticao nicas.
Este processo foi, em seguida, consolidado e confortado pela existncia de
fundos de penso e de investimentos financeiros coletivos. Porm, estes
no teriam podido conhecer um crescimento to rpido sem esta alimenta-
o dos mercados financeiros pela dvida pblica aquela dos pases do
Terceiro Mundo, mas tambm aquela dos Estados Unidos. O mercado da
bolsa de Wall Street assumiu, em seguida, a vez. A atrao dos mercados
americanos de produtos financeiros derivados vieram coroar o todo. Tra-
tou-se, de mais em mais, das boas perfomances americanas em matria de
emprego assalariado (quase sempre empregos precrios ou muito precrios)
e de crescimento. Mas aqueles que louvam o exemplo americano, nos con-
vidando a adot-lo de maneira ainda mais completa na Europa, abstm-se de
relacion-lo ao carter hierarquizado da economia mundial e s posies
exorbitantes dos Estados Unidos nos domnios monetrio e financeiro.
14
14
o caso de Mi chel Agl i etta no seu trabal ho, Le capi tal i sme de demai n, Notes de l a
Fondati on Sai nt-Si mon, 101, nov. 1998. El e no expl i ca, em momento al gum, o grau no qual
o regi me de cresci mento patri moni al fundado sobre o aci onari ado e os mercados fi nancei -
ros, do qual el e acredi ta reconhecer a exi stnci a nos Estados Uni dos e do qual el e espera
a extenso em di reo a Europa, construdo sobre estes fatores exorbi tantes. Os Estados
Uni dos representam 40% da capi tal i zao bol si sta mundi al . O seu si stema fi nancei ro e
bancri o tol era um endi vi damento mui to el evado de admi ni strao que porm afi anado
pel a posse de ttul os cuj o val or depende da conveno e de comportamentos de mi opi a
fi nancei ra profunda (ver o l i vro de Andr Orl an ci tado na nota 3). este endi vi damento que
sustentou o consumo e fez andar esse cresci mento mi racul oso. Nada assi m pode ser
transportvel para pases onde o mercado fi nancei ro pequeno e vul nervel ao menor
choque, ou ai nda em pases cuj os ci dados mostram, como no Japo, uma averso profun-
da ao endi vi damento.
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Franois Chesnais
Eles tambm no dizem nada a respeito das condies de domina-
o poltica do capital.
15
nos Estados Unidos que se v uma adequao,
mais perfeita do que em qualquer outro grande governo civilizado, do
sistema poltico e da filosofia social em relao s necessidades de uma
valorizao do capital livre de qualquer freio. Foram eles, no entanto, que
tomaram a iniciativa, mais do que outros membros do G7, de publicar em
editais, antes de tudo, as polticas de ajuste estrutural e mais tarde de
liberalizao e desregulamentao financeira e comercial. Estas polticas
so aquelas que melhor correspondem tanto a seus interesses de grande
potncia, quanto queles de seus lobbies. Mas a ordem mundial liberaliza-
da no americana. Os governos de todos os pases onde o capital finan-
ceiro desenvolvido esto comprometidos com os Estados Unidos. To-
das as iniciativas que eles tomaram no FMI, no Banco Mundial, na OCDE,
no GATT e, mais tarde, na Organizao Mundial do Comrcio, foram apoi-
adas e revezadas na Europa pelo Reino Unido e setores importantes da
Comisso Europia. Ultimamente, no deles que veio o projeto da Ro-
dada do Milnio na OMC, mas da Unio Europia. Foram, antes de tudo,
setores antagnicos da sociedade americana que atacaram frontalmente
Seattle. A mundializao contempornea no americana. Ela capita-
lista e como tal que ela deve ser combatida.
A acumulao predominantemente financeira
O termo regime de acumulao predominantemente financeiro de-
signa um modo de funcionamento do capitalismo marcado por dois fen-
menos. O primeiro a reapario macia, junto ao salrio e ao lucro e, ao
mesmo tempo, fazendo pagar acrscimo de impostos, das receitas resultan-
tes da propriedade de ttulos de dvidas e de aes.
16
O segundo o papel
representado pelos mercados financeiros na determinao das principais
grandezas macroeconmicas (consumo, investimento e emprego). O papel
regulador das finanas exercido de mltiplas maneiras: pela fixao do
nvel das taxas de juros; pela determinao da parte dos lucros que deixada
aos grupos para investir sem medo de sofrer a sano dos acionistas ou de
dar aos rivais os meios para fazerem oferta pblica de aes; pela fora dos
15
Ver por exempl o Loc Wacquant, Pri sons de l a mi sre, Pari s, Rai sons d Agi r, 1999.
16
No caso das aes, as recei tas procedentes da posse de ttul o de i nvesti mento fi nancei -
ro em parti l ha do l ucro da empresa, que se retoma tanto quanto se puder sobre os sal ri os.
No caso dos ttul os de dvi da, sobretudo os val es do Tesouro e os efei tos da dvi da pbl i ca,
h transfernci a de recei tas para os possui dores de ttul os por mei o do fi sco. A venda vem,
assi m, dupl amente reparti da, i sto , em funo do val or cri ado na produo.
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Mundializao: o capital financeiro no comando
mecanismos que ela faz pesar sobre os governos para lhes impedir de sus-
tentar as taxas de investimentos e para empurr-los privatizao e
desregulamentao. Podemos, agora, distinguir claramente duas fases da
formao e progresso de tal regime, cujas bases esto nos Estados Unidos
mas os efeitos so mundiais.
A primeira foi aquela, situada, grosso modo, de 1982 a 1994, no
decorrer da qual a dvida pblica foi o mecanismo principal da criao de
crditos e o servio dos juros da dvida, o principal mecanismo de transfe-
rncia de receitas em benefcio da renda. Esta transferncia foi tanto mais
alta que as taxas de juros reais positivas pagas sobre os ttulos da dvida
pblica foram elevadas. J se falou, a propsito, dos Estados Unidos, mas
preciso ampliar os conceitos. O poder das finanas foi construdo sobre o
endividamento dos governos, que permitiu a expanso ou, mesmo em pa-
ses como a Frana, a ressurreio dos mercados financeiros. uma das
fontes da fora econmica e poltica imensa adquirida pelas instituies fi-
nanceiras que comum a todos os pases da OCDE, praticamente sem ex-
ceo. Ela repousa na sobreimposio do capital e das receitas elevadas e o
financiamento para emprstimo junto aos mercados financeiros dos dficits
oramentais. Sob o efeito de taxas de juros superiores e mesmo muito supe-
riores inflao e ao crescimento do PIB, a dvida pblica faz bola de
neve. Ela geradora em seguida de presses fiscais altas sobre as receitas
menos mveis e mais fracas, de austeridade oramentria e de paralisia das
despesas pblicas. ela, no decorrer desses ltimos dez anos, que abriu a
via para as privatizaes.
Os recursos financeiros assim centralizados pelos mecanismos do
fisco e da dvida permaneceram cativos das finanas e lhe permitiram re-
construir plenamente mercados financeiros capazes de assentar a domina-
o do capital de investimento financeiro sobre as empresas. ento que a
segunda etapa do regime de acumulao predominantemente financeiro co-
meou, aquela onde os dividendos tornaram-se um canal de transferncia
importante e os mercados financeiros a instituio mais ativa da regulao
da acumulao predominantemente financeira. A presso impessoal dos
mercados, exercendo-se sobre os grupos industriais por intermdio do
nvel comparado da taxa de juros sobre os ttulos da dvida e dos lucros
industriais, cedeu lugar a formas de vigilncia muito mais diretas. As admi-
nistradoras de fundos de penso e dos Mutual Funds comearam a subme-
ter os grupos industriais a um exame quase que dirio da administrao
industrial e financeira deles. Novas normas de rentabilidade foram impos-
tas, geradoras de presses fortemente acrescidas nos salrios, em termos
de produtividade e de flexibilidade do trabalho, como mudanas nas formas
de determinao dos salrios. Se os mercados das bolsas ocupam a frente
18 - outubro
Franois Chesnais
dos cenrios, os investimentos financeiros em vales do Tesouro, no entan-
to, no cessam. Ao contrrio, como se constata no momento de cada abalo
financeiro srio, os ttulos da dvida pblica de pases mais fortes, encabe-
ados pelos Estados Unidos, conservam o valor financeiro refgio por ex-
celncia. Os emprstimos para as empresas e para os particulares comple-
tam a panplia da apropriao pelas finanas interposta das riquezas criadas
dentro da produo.
Os mercados emergentes
Este regime de acumulao apenas vivel contanto que tenha uma
base internacional to larga quanto possvel. As formas concentradas de
dinheiro buscando investimentos financeiros vantajosos, devem, ao mesmo
tempo, atrair incessantemente liquidez acrescida para os mercados finan-
ceiros onde acontecem as operaes mais numerosas e mais vantajosas,
desdobrando-se mundialmente para se inserir em mecanismos locais de cap-
tao de fraes de valor e de mais-valia ou de riquezas, se estes termos
incomodam que comearam por tomar forma de receitas primrias. Para
captar juros sobre ttulos da dvida pblica ou vir a partilhar sobre o lucro
industrial por dividendos e juros de emprstimos a empresas sobre uma
base mais larga que sua economia domstica, preciso se posicionar no
exterior. Um dos criadores do fundo de penso francs, o deputado socia-
lista Jean-Claude Boulard, descreveu no Le Monde em 13 de novembro de
1998, os desafios do investimento financeiro no estrangeiro com uma total
clareza. A verdadeira vantagem dos fundos de penso, diz ele, permitir a
antecipao de uma parte do crescimento exterior. No momento, ele diz, a
Frana passa por esse mecanismo de apropriao e de transferncia interna-
cional; imperativo que ela tambm tire proveito disto : Se ns no nos
mexermos, dentro de dez anos, atravs dos fundos de penso anglo-saxes,
uma parte do crescimento interno financiar as penses dos no residentes
ainda que tenhamos apenas nosso prprio crescimento para financiar nos-
sas aposentadorias. Um pas desenvolvido e envelhecendo demograficamente
como a Frana deve imperativamente expandir a base do financiamento de
suas aposentadorias. Participando, por exemplo, no financiamento do cres-
cimento de um pas como a China, os fundos de penso levantaro fundos
sobre a produo interna chinesa.
Este o objetivo perseguido pela abertura de espaos financeiros nos
pases designados pelo nome de mercados emergentes e sua integrao na
mundializao financeira sob o cajado do FMI. A liberalizao e desregulamentao
financeiras expuseram a economia destes pases aos impactos da especulao
financeira. O termo economia de cassino foi por vezes usado para falar disto.
Ele no mais apropriado. Keynes utilizou esta metfora para falar de operaes
outubro - 19
Mundializao: o capital financeiro no comando
na Bolsa nos anos 30 e ela pode ser utilizada ainda para descrever as operaes
dos mercados de produtos derivados (a Baring em 1995, LTCM em 1998). Mas
a imagem de cassino no transportvel nas relaes de riquezas intermediadas
pelos mercados financeiros, nem para crises como as que o Mxico e os pases
da sia conheceram no decorrer do decnio que termina.
Em um sistema de apropriao de riquezas fundado nos mercados de
ttulos, a mobilidade permanente do capital colocado consubstancial procura
de melhores rendimentos. A boa administrao da liquidez concentrada entre as
mos de administradoras de fundos exige, da parte delas, uma diversificao de
seus papis, de crdito de uma maneira que combine dois nveis, aquele dos
mercados nacionais e aqueles das categorias de ttulos. Ela supe a modificao
constante da composio dos papis de crdito, isto , a multiplicao das ope-
raes por meio das quais o investidor arbitra sistematicamente entre os dife-
rentes compartimentos procura da montagem que obtm a melhor relao
custo-rendimento.
17
O administrador de fundos que investe procura a liquidez
e o rendimento. Atrs das decises de colocar ou liquidar bens detidos neste ou
naquele investimento financeiro, sob esta ou aquela forma de ativos (divisas,
ttulos da dvida pblica ou privada, aes), existem apreciaes quanto per-
manncia desses fluxos de receitas nos nveis de rendimento que o capital fi-
nanceiro fixa. O cassino um campo fechado dentro do qual os ganhos e as
perdas so circunscritas entre os jogadores e o proprietrio do lugar e no qual
todo jogador tem chances iguais aos outros de ganhar ou de recuperar perdas.
Ora, no caso das crises econmicas provocadas pelas crises financeiras no
Mxico e na sia, vimos bem que, no essencial, foi fora da esfera dos merca-
dos financeiros que as penalidades mais pesadas foram pagas. Seu peso em
termos de desemprego e de precariedades crescentes, isto , da perda de todo
meio de existncia, recaiu principalmente sobre aqueles que nem sequer tem
acesso ao cassino. Quanto aos investidores financeiros, eles retiraram seus
fundos e os colocaram l onde a liquidez e o rendimento continuam a lhes
serem oferecidos, em Wall Street e nas praas europias.
Os grupos industriais no corao
das relaes de dominao
So as finanas que comandam hoje o nvel e o ritmo da acumulao
stricto sensu, este termo designando o processo de reproduo ampliada do
capital em suas duas dimenses: o da criao de capacidades de produo
novas, e o da extenso das relaes de produo capitalistas, entendidas
17
Henri Bougui nat, Fi nance i nternati onal e, Pari s, Presse Uni versi tai re de France, 1992,
col eo Themi s.
20 - outubro
Franois Chesnais
como relaes de explorao imediatas da fora de trabalho por um capital
orientado para a produo de valor e de mais-valia. Um pequeno nmero de
pases como o Japo e a Coria, acreditaram poder determinar, durante um
tempo, sua taxa de investimento sem integrar de modo claro os dados do
regime de acumulao predominantemente financeiro. Os limites destas pre-
tenses apareceram, no Japo, no crack imobilirio e da bolsa, em 1990, e
na crise asitica de 1997-1998. Foi nas finanas que repousou a responsabi-
lidade imediata do incio das recesses em cadeia na sia. Mas a ajuda do
FMI foi utilizada para exigir o alinhamento da Coria s condies macro-
econmicas correspondentes s taxas mdias de crescimento mundial do
decnio de 1990; isto , impor a destruio de uma parte da capacidade
produtiva industrial julgada excessiva em relao demanda mundial, a en-
trada de capital ocidental nos chaebols e a liberalizao e completa
desregulamentao do sistema financeiro coreano.
Os investidores institucionais so os verdadeiros mestres do capita-
lismo contemporneo mas eles preferem a discrio. Enquanto os adminis-
tradores de fundos de investimento financeiro permanecem quase comple-
tamente na sombra, so portanto os grupos industriais que, junto aos gover-
nos, so constantemente visados. Eles esto na primeira fila, na luta contra
as classes e as camadas que precisam explorar. Nisso h razes essenciais.
na difuso mundial de seus produtos (Coca Cola, Nike, McDonalds...)
que repousa a dominao econmica e poltica do capitalismo no aspecto
to decisivo do imaginrio deste capital simblico cuja vitria permite
dominaes de outro modo constrangedoras. Isso acrescido pela amplitu-
de dos recursos da publicidade que exigida pelo estreiteza relativa do mer-
cado, mesmo mundial, e a rivalidade entre eles quase sempre feroz. O
fetichismo das finanas, por outro lado, operante apenas na medida em
que os portadores de crdito sobre a atividade de outrem vem a realidade
conformar-se miragem da autovalorizao dos investimentos financei-
ros. Portanto, preciso que haja produo de riquezas, mesmo que as fi-
nanas minem, dia aps dia, os alicerces. sobre os grupos industriais que
repousa a organizao das atividades de valorizao do capital na indstria,
os servios, o setor energtico e a grande agricultura, da qual depende,
tanto a existncia material das sociedades nas quais os camponeses e artesos
foram quase completamente destrudos, quanto a extrao da mais-valia
destinada a passar para as mos dos capitais financeiros.
Para isto, os grupos industriais dispem de poderosos meios, vindos
dos efeitos combinados da liberalizao e da desregulamentao das trocas
e dos movimentos de capitais, assim como da tecnologia. Eles usam de sua
liberdade de ao e de sua restaurada mobilidade, para fazer pesar sobre os
salrios a ameaa (que pode, alm do mais, tornar-se efetiva) de deslocar
outubro - 21
Mundializao: o capital financeiro no comando
suas plantas produtivas para os pases onde a mo de obra mais barata e
os salrios poucos ou nada protegidos. Eles no se deslocam sistematica-
mente. Servem-se da liberalizao comercial, sobretudo, para assentar, toda
vez que podem, redes de fornecimento de sub-arrendamento nos pases
onde os custos so os mais baixos.
As modalidades contemporneas de crescimento da produtividade
por intensificao do trabalho, sem crescimento ou mesmo com uma redu-
o do tempo de trabalho, so fundadas sobre mudanas organizacionais
profundas nas fbricas e nos escritrios, ao menos na medida do uso das
novas tecnologias como tal. Essas mudanas no poderiam ter sido impos-
tas se o aumento do desemprego induzido pelos fatores que acabam de ser
indicados, no tivesse vindo pesar, cada vez mais fortemente, sobre a capa-
cidade de resistncia dos assalariados.
18
A colocao em prtica das novas
formas de explorao no seio dos grupos industriais e sob a responsabilida-
de imediata de seus dirigentes e executivos, para atingir o grau j bastante
grande de submisso dos assalariados que corresponde as exigncia de re-
munerao dos proprietrios do capital, a origem dos fenmenos de so-
frimento no trabalho alertado pelos psiclogos e mdicos trabalhistas.
19
Simultaneamente os grupos industriais do setor fabril, como da grande
distribuio ou de servios, tambm sabem fazer uso do poder do mercado
que lhes confere sua grande dimenso, para captar, atravs de contratos de
termos leoninos, fraes do valor dos produtos das firmas menores ou de capa-
cidade de negociao a preos mais baixos. O grande grupo monopoliza o valor
criado em outras estruturas que no as suas, assim como produz dentro de seus
prprios muros. A organizao dos grupos em firmas-redes traduz a pertur-
bao das fronteiras entre o lucro e a renda, na formao dos resultados de
explorao de grupos, bem como o peso crescente das operaes que depen-
dem da apropriao de valores j criados por meio de levantamento monetrio
sobre a atividade produtiva e o excedente de outras empresas.
Confrontados a um crescimento mundial muito lento, a uma deman-
da insuficiente nascida da estagnao do investimento e do recuo do empre-
go, e a uma presso sempre mais forte dos novos proprietrios do capital,
os grupos industriais reagiram nos anos 90, seja na compra de empresas
18
Em um livro rico e denso de Stphane Beaud e Michel Pialoux, Retour sur la condition
ouvrire, Paris Fayard, 1999, encontrar-se- um estudo detalhado dos processos de destruio
da classe operria na industria automobilstica sob o efeito conjugado das estratgias patronais
de introduo das novas tecnologias como mtodos de organizao de trabalho americano-
japoneses. Nas crianas operrias, se v o resultante do desemprego e das polticas escolares.
19
Ver Chri stophe Dej ours, Souffrance en France: l a banal i sati on de l i nj usti ce soci eal e,
Pari s, Seui l , 1998.
22 - outubro
Franois Chesnais
menores, seja em uma fuso com as gigantes. Concentrados no incio do
processo, na virada dos anos 70-80, eles no cessaram de fazer crescer seu
grau de concentrao. Os FMN salvaguardaram, assim, sua taxa de lucro,
alm de acrescentarem um poder econmico e poltico j elevado, mas que
adianta sempre novas exigncias, como eles mostraram no quadro das ne-
gociaes abortadas do AMI.
20
A estratgia deles de reestruturao com
destruio clara dos postos de trabalho, superpe-se poltica de austerida-
de oramentria e de privatizaes usadas pelos governos, agravando os
mecanismos que empurram a economia mundial para um processo
acumulativo de estagnao. A outra resposta dos grupos tem o mesmo efei-
to: trata-se da valorizao puramente financeira dos capitais com o emprego
verdadeiramente especulativo de uma frao do lucro no investido. Sabe-
se, por exemplo, que o retorno a rentabilidade da Renault a partir de 1996
repousou sobre dois pilares: a dispensa macia dos empregados, a flexibili-
dade e a disciplina salarial, mas tambm os lucros financeiros importantes
graas a boa sade dos mercados.
A sorte reservada aos pases em desenvolvimento
s portas do terceiro milnio, a sociedade mundial parece ento estar
colocada, em um grau ainda mais completo que no final do sculo XIX, sob
a gide de um capitalismo dominado por instituies que vivem de rendi-
mentos. A avidez deste capitalismo e sua ferocidade na explorao so tanto
mais altas quanto a taxa de acumulao do capital produzindo valor e mais-
valia baixa, enquanto que as exigncias daqueles que vivem de juros e de
dividendos so muito elevadas. neste quadro que preciso considerar a
sorte reservada aos pases do Terceiro Mundo.
Os pases aos quais interessa principalmente o capital de investimen-
to financeiro, so aqueles que possuem uma posio financeira suficiente-
mente desenvolvida para aspirarem ao estatuto de mercado financeiro emer-
gente e, assim, permitir o posicionamento dos mecanismos de estrangula-
mento dos recursos do pas ou da regio continental maior, em direo aos
pases centrais. A lista est limitada (uma dzia de praas na sia e na
Amrica Latina, mais Johannesbourg na frica do Sul), de modo que em
20
O AMI (Acordo Mul ti l ateral sobre o Investi mento) um proj eto de tratado que assegura
aos i nvesti mentos estrangei ros di rei tos e pri vi l gi os exorbi tantes frente aos assal ari ados, s
l ei s e ao conj unto da soci edade. Sua negoci ao foi l evada a cabo na OCDE antes de ser
i nterrompi da em outubro de 1998 em conseqnci a da retrao da negoci ao do governo
francs. Na Franca a campanha contrri a foi l evantada pel o col eti vo naci onal contra o AMI.
Para uma anl i se detal hada do proj eto, ver Observatoi re de l a mondi al i sati on. Lumi re sur
l AMI. Le test de Dracul a, L Espri t Frappeur,1998.
outubro - 23
Mundializao: o capital financeiro no comando
um pequeno nmero de pases que a maior parte dos investimentos finan-
ceiros efetuado. Mas os grupos industriais dos pases avanados s se
interessam muito seletivamente pelos pases externos OCDE. Cada ano,
80% dos investimentos fora da OCDE centraram-se em, no mximo, dez
pases e em dez anos no se encontra mais que quinze pases na lista.
Os pases ditos em desenvolvimento interessam aos grupos industriais
de pases avanados apenas por trs motivos. O primeiro aquele tradicional
de fonte de matrias-primas. Este interesse ainda permanece. Ele continua a
chave das polticas que afrontam o Oriente Mdio e explica as rivalidades
interimperialistas com o cortejo de conseqncias nos pases da frica, ricos
em minerais estratgicos. Mas, fora o petrleo, minerais estratgicos como o
urnio e alguns produtos tropicais, principalmente a madeira, os pases situa-
dos no centro do sistema tornaram-se bem menos dependentes das fontes de
matrias-primas situadas em pases perifricos, servindo-se da cincia e da
tecnologia para substitu-las por produtos intermedirios de criao tecnolgica
e industrial. Os grupos se interessam ainda por certos pases de fora da OCDE
pelo fato do tamanho do mercado interno deles. Mas eles o fazem em condi-
es onde as exportaes feitas pelos grandes grupos industriais por interm-
dio de suas filiais de comercializao, tornaram-se a opo preferida, o inves-
timento direto no sentido estrito, tornou-se uma soluo secundria. Conti-
nuam a ser criadas filiais de produo assim que esta forma de presena
direta no mercado impe-se em razo da dimenso do mercado e da impor-
tncia estratgica regional do pas (a China e o Brasil), em razo da presena
j antiga de rivais mundiais dos quais preciso controlar as estratgias local-
mente, ou ainda da existncia de oportunidades locais que no podem ser
exploradas sem investimento direto. Mas, do contrrio, os nveis de produti-
vidade e as reservas de capacidade industrial dos pases capitalistas centrais
condicionam os grupos a preferir a exportao como meio de tirar partido de
um mercado. A terceira funo que os pases em desenvolvimento podem
preencher de servir em industrias intensas em mo de obra de base para
operaes de sub-arrendamento fora do local, requerendo um mo de obra
industrial ao mesmo tempo qualificada (ou mesmo muito qualificada), muito
disciplinada e um mercado muito bom. Mas, aqui, ainda, o nmero de pases
que satisfazem estas condies so em nmero tanto mais restrito quanto as
necessidades do capital so limitadas pela fraqueza geral da acumulao.
Durante vinte anos, assistimos a reapario, nos pases pobres, das
piores calamidades de desnutrio, isto a fome, doenas e pandemias devas-
tadoras. Estas calamidades no so naturais, assim como no o so, nos
pases da OCDE, o aumento do desemprego, das precariedades e dos sem-
teto. Elas atingem populaes que so marginalizadas e excludas do crculo
da satisfao das necessidades bsicas, portanto bases da civilizao, em ra-
24 - outubro
Franois Chesnais
zo da sua incapacidade de transformar essas necessidades imediatas em de-
manda solvente, em demanda monetria. Logo, essa excluso de natureza
econmica. Em certos casos, ela recente, e em todos pases, se agravou
enormemente em relao a situao dos anos 70. Ela o produto direto da
destruio sob o efeito da desregulamentao e da liberalizao dos cmbios,
no simplesmente de empregos, mas de sistemas de produo inteiros que
asseguravam antes a reproduo social de comunidades de camponeses, pes-
cadores, artesos. neste contexto de marginalizao, seno de excluso de
tantos pases do sistema mundial de trocas, que se coloca o aumento da fome,
das pandemias e das guerras civis em inmeras partes do mundo. A frica
Negra, da qual o sistema rejeita uma grande parte das matrias primas agrco-
las produzidas no seio da economia da plantao precedentemente colocadas
nas dependncias das produes de vveres, e da qual a mo de obra no
rene as numerosas qualidades como nos pases da sia e do Sudeste, est
nesse caso. O que acontece l, j h quinze anos, no pode ser considerado
como resultado do acaso. o resultado direto, mediado pela corrupo pol-
tica prpria aos governos parasitas do neocolonialismo, da marginalizao da
maioria dos pases dos continentes nas trocas mundiais. O contingente tra-
duz a a necessidade do capitalismo pervertido. A ONU acaba de reconhe-
cer o genocdio ruands como o terceiro genocdio do sculo, aps o dos
armnios e o da Scho.
21
Ao final de um trabalho minucioso sobre a frica,
Claude Meillassoux concluiu que o capitalismo restaurou a lei da populao de
Malthus: O controle da demografia dos povos explorados, por meios
demogrficos (controle de nascimento, esterilizao, etc.) encalhou. Uma
forma de controle pela fome, pela doena e a morte, mais eficaz e mais cruel,
estabelece-se sob pretexto de racionalidade econmica e de ajustamento
estrutural: a lio de Malthus foi entendida.
22
Para a renovao da crtica ao capitalismo
Os acontecimentos que marcaram o fim do stalinismo a queda do
Muro de Berlim e o desmoronamento da antiga Unio Sovitica foram sau-
dados como anunciando o fim da histria, no sentido da impossibilidade de
uma superao do capitalismo por uma outra forma de organizao das rela-
es sociais e de produo e da repartio da riqueza e uma concepo dife-
rente da propriedade econmica. Estes acontecimentos produziram-se em
um momento no qual as polticas de destruio das instituies polticas e
21
O hol ocausto j udeu durante a Segunda Guerra Mundi al . (N. do T.)
22
Ver Cl aude Mei l l assoux, L Economi e de l a vi e, Cahi ers Li bres, Lausanne, Edi ti ons Page 2,
1 9 9 7 .
outubro - 25
Mundializao: o capital financeiro no comando
sociais do ps-Segunda Guerra Mundial, por meio da via doce da liberalizao
e da desregulamentao, j haviam frutificado. A classe operria industrial e
aqueles que se identificavam com uma viso de emancipao social da qual ela
seria o suporte foram confrontadas com o desaparecimento de um capitalis-
mo relativamente comprimido dentro de instituies nacionais, de um capita-
lismo cujos pontos fracos eram conhecidos por aqueles que o combatiam.
Em seu lugar, houve a emergncia de um capitalismo dominado pelas finan-
as. Passo a passo seus estratagemas e seus servidores concebem e criam
polticas que visam a reduo em tomos do trabalhador coletivo nas dife-
rentes formas onde este tinha tomado forma, tanto por suas prprias lutas,
quanto pelo efeito objetivo da organizao produtiva fordista.
23
Stphane Beaud e Michel Pialloux (ver nota 18) retraaram na Peugeot
o processo de dissoluo do grupo operrio da grande fbrica, no seio de
um salariado de fronteiras muito mais suaves, feito de categorias de trabalha-
dores cujo capital pode, daqui em diante, facilmente normalizar o trabalho
com a ajuda das tecnologias informatizadas. O capital avanou tanto mais
facilmente quanto os trabalhadores e os assalariados do setor pblico foram
encorajados, seno intimados pelos partidos e os sindicatos com os quais eles
tinham um mnimo de confiana, de adaptarem-se mundializao. O mo-
vimento grevista do inverno de 1995 contra as reformas de governo de Alain
Jupp e o grande apoio popular do qual ele se beneficiou, marcaram um dos
momentos de resistncia dos trabalhadores a este processo. Mas ele no en-
controu os pontos de apoio que lhe permitissem se consolidar. O sindicalismo
de acompanhamento levantou a cabea e, agora, tomou p nas confernci-
as, como a CGT, cuja tradio era oposta a isso. , portanto, amplamente do
exterior do movimento operrio oficial que se construiu a resistncia aos
projetos os mais ambiciosos e os mais visveis da mundializao, tais como o
AMI e o lanamento da Rodada do Milnio na OMC.
A crtica da mundializao ainda embrionria e bastante hesitan-
te no plano terico. Ela subestima quase sempre o que dever ser feito
para encetar verdadeiramente o poder das finanas
24
, e ela conduz ainda
23
Ver, assi m, a respei to da coti zao doena-desemprego-vel hi ce, Bernard Fri ot, Et l a
coti sati on soci al e crera l empl i , Pari s, La Di spute, 1998, que escreve : Os trabal hadores,
quer estej am ocupados, desempregados ou i nati vos so membros de um trabal hador col e-
ti vo i nscri tos em um espao pbl i co construdo a parti r do trabal ho formal i zado em empre-
go. Este espao pbl i co aquel e das i nsti tui es das di ferentes cai xas e organi smo de
admi ni strao pari tri as que o Movi mento de Empresas da Frana (Medef, sucessora do
Consel ho Naci onal do Patronato Francs N. do T.) pensa agora estar em condi o de
dest r ui r.
24
Este probl ema l evantado em meu opscul o, Tobi n or not Tobi n? Une taxe i nternati onal e
sur l e capi tal , Pari s, L Espri t Frappeur, 1998.
26 - outubro
Franois Chesnais
mais freqentemente a iluso de poder encarcerar os FMN em cdigos
de boa conduta ou de conduta cidad. O termo neoliberalismo
utilizado como se situaes de monoplio mundial no surgissem das
ltimas ondas de concentraes, como se a propriedade privada dos
meios de produo (que so os meios de trabalho de milhes de pessoas)
pudesse hoje servir de embasamento para uma forma de capitalismo
com cara humana. Um bom nmero de adversrios da globalizao
parece ter interiorizado a idia martelada por Franois Furet e de todos
aqueles que se apossaram de seu trabalho sobre a impossibilidade de se
conceber uma organizao social de vida material diferente do merca-
do. Da mesma forma, o regime de acumulao do capital mundializado
considerado pela maioria de seus crticos como sendo injusto pro-
fundamente injusto mais vivel.
O sentido das crises financeiras
Ora, no penso que ele assim o seja, em razo mesmo dessa desi-
gualdade e injustia. Uma ligao direta pode estabelecer entre os traos
do regime de acumulao, os mecanismos de excluso que ele incorpora e
as crises financeiras bancrias ou das bolsas que balanaram a econo-
mia mundial no decorrer dos anos 90, quer seja no Mxico em 1995 ou na
sia. Estas crises no foram episdios financeiros, devido simplesmente
negligncia ou cegueira das autoridades monetrias, nem especula-
o tomada como uma atividade que se poderia limitar sem ter prejudica-
do os mercados financeiros. Estas crises foram uma primeira expresso
de contradies muito mais profundas. Elas traduzem a impossibilidade de
assegurar uma quantidade suficiente de capital para as condies de valo-
rizao que lhe so necessrias. Por etapas, a economia capitalista mundi-
al v-se confrontada ao retorno brutal do princpio de realidade: antes de
poder se apropriar do valor e da mais-valia, necessrio, primeiramente,
que eles tenham podido ser criados em uma escala suficiente. O que su-
pe que o ciclo do capital tenha podido ser bloqueado, a produo
comercializada. Os investidores financeiros e as instituies financeiras
internacionais construram um conjunto de mecanismos com o objetivo
de fazer afluir em direo aos mercados financeiros um fluxo de riqueza
que satisfizesse as exigncias da economia internacional do capital finan-
ceiro. Mas eles quiseram ignorar as condies da produo e da realizao
do valor. Estas condies no podem ser satisfeitas de maneira estvel
enquanto dezenas ou mesmo centenas de milhes de pessoas de todas as
parte do mundo so excludas da esfera onde as necessidades individuais
e coletivas encontram-se. Deplorando o revs da conferncia de Seattle, o
diretor geral do FMI, Michel Camdessus, declarou que seu desafio para
outubro - 27
Mundializao: o capital financeiro no comando
com os pases em desenvolvimento era o acesso aos mercados que te-
nham uma demanda solvente, isto , aqueles dos pases da OCDE. Acre-
ditando falar em nome destes pases e de uma liberalizao ainda maior do
comrcio, o chefe do FMI expressou o impasse total de um sistema cuja
polarizao extrema faz com que todas as mercadorias afluam em direo
aos mesmos mercados, situados ao Norte.
As crises financeiras da sia so um anncio que os mecanismos do
capital liberalizado comeam a pegar gripe. De tais crises sobrevm, quando
os investidores financeiros tomam de repente conscincia do fatos, que
seus crditos sobre a atividade produtiva, nascidos de seus investimentos
financeiros ou de seus emprstimos, poderiam no se materializar. Eles ten-
tam, ento, se retirar do mercado, retomando suas posies com o mnimo
de perdas. Eles destroem, produzindo a liquidez do mercado em seu con-
junto
25
, provocando o desmoronamento do conjunto da cadeia de creditos e
das dvidas da qual a capitalizao da bolsa foi o piv. Foi o que aconteceu
na sia, onde vimos uma espcie de demonstrao, em tamanho real, do
tipo de crise que nos espera. A praa ocupada agora pelos mercados da
bolsa est suscetvel a dar s crises futuras nos pases da OCDE, um car-
ter ainda duvidoso. Uma das causas da preocupao dos defensores da
liberalizao, que o presidente do Banco Central dos Estados Unidos (o FED)
propaga regularmente, o fato de que os mercados financeiros sados da
liberalizao e da desregulamentao financeiras so povoados de investido-
res que no tm nenhuma memria das crises da bolsa do passado. O grau
particularmente elevado da miopia dos mercados financeiros nascido da
longa fase de altas, pode engendrar comportamentos de pnico. Estes servi-
riam de acelerador da crise, reforando as dimenses subjetivas dos meca-
nismos de propagao.
Evocar a perspectiva de uma grande crise quase sempre considera-
do como caracterstica da vertente catastrofista que marcou o pensamen-
to de Marx. Talvez seja o meu caso. H razes para pensar que ela est
inscrita na situao econmica mundial do incio do novo milnio porque a
liberalizao e desregulamentao das finanas, como a das trocas, recria-
ram as condies. Mas no preciso esta perspectiva para retomar a crtica
ao capitalismo. Desde que nos coloquemos do lado dos assalariados do fim
da escada, dos precrios e dos desempregados, como do conjunto das po-
pulaes dos pases ditos pobres a situao j to grave que no neces-
srio um agravamento suplementar para encetar este trabalho terico e pr-
tico. Estamos em um sistema onde a produo apenas uma produo
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Ver neste ponto, o i mportante trabal ho de Andr Orl an j ci tado.
28 - outubro
Franois Chesnais
para o capital e no o inverso,
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onde os meios de produo no so o que
eles deveriam ser, a saber simples meios para se dar forma, alargando sem
cessar, o processo de vida da sociedade dos produtores. Estes meios, que
so porm os meios de trabalhos da sociedade, so hoje do capital. Eles
s sero utilizados e ampliados se seus proprietrios (os acionistas financei-
ros obnubilados pelo que Keynes chamou de o feitio da liquidez), consi-
derando que eles vo tirar desta operao um lucro suficiente, um valor
acionrio altura de suas exigncias. Durante alguns decnios aps a Se-
gunda Guerra Mundial, quando o capitalismo parecia ter sido domesticado,
esta caracterizao foi colocada de lado, perdida de vista. A mundializao
do capital encarregou-se de nos relembrar. Transformou em responsabili-
dade de todos ns, estender e ampliar o debate sobre o modo de responder
ao desafio que ela coloca.
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Karl Marx, Le Capi tal , III/XV.