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GISELE AMORIM BROCHADO

CENTRO UNIVERSITRIO SENAC


FINANAS CORPORATIVAS
PROF. MS. GERSON CROCIATI
ALUNA: GISELE A. BROCHADO
QUESTES DO TRABALHO
1) DENTRO DA DINMICA DE DECISES FINANCEIRAS, A
ADMINISTRAO FINANCEIRA VOLTA-SE AO PLANEAMENTO
FINANCEIRO, CONTROLE FINANCEIRO, ADMINISTRAO DE ATIVOS E
ADMINISTRAO DE PASSIVOS. DEFINA CLARAMENTE AS QUATRO
FUNES CITADAS.
PLANEJAMENTO FINANCEIRO: Evidncia a necessidade de expanso da
empresa podendo identiicar desa!"stes "t"ros# Tam$%m % poss&ve' ter mar(em
de se("ran)a dos se"s ativos* podendo ento esta$e'ecer "ma renta$i'idade
mais satisat+ria dos se"s investimentos#
CONTROLE FINANCEIRO: Ava'ia e acompan,a todo o desempen,o inanceiro da
empresa* rea'i-ando an.'ises de desvios /"e possam ocorrer entre os
res"'tados previstos e rea'i-ados podendo propor medidas corretivas#
A0MINI1TRA23O 0E ATI4O1: 5erenciamento eiciente dos se"s va'ores* /"e
me',ora a s"a estr"t"ra em termos de risco e retorno do se" investimento#
Tam$%m acompan,a as deasa(ens /"e podem ocorrer entre s"as entradas e
sa&das de din,eiro no caixa* tendo "ma (esto de capita' de (iro#
A0MINI1TRA23O 0E PA11I4O1: 4o'tada para o inanciamento e (erenciamento
de s"a composi)o* proc"rando deinir a estr"t"ra mais ade/"ada em termos
de 'i/"ide-* red")o de c"stos e risco de inanciamento#
!) QUAIS OS RISCOS DA EMPRESA, ASSOCIADOS "S DECISES
FINANCEIRAS# DISCUTA DETALHADAMENTE CADA UM DESSES RISCOS.
RI1CO ECON6MICO 7OPERACIONAL8: inerente 9 pr+pria atividade da empresa e
9s caracter&sticas do mercado em /"e opera# Independente da orma /"e a
empresa % inanciada* restrin(indo:se exc'"sivamente as decis;es de
investimento# A'("ns exemp'os: sa-ona'idade de mercado* tecno'o(ia*
concorrncia* estr"t"ra de c"stos* /"a'idade dos prod"tos* varia);es nas taxas
de !"ros* etc#
RI1CO FINANCEIRO: 0ecis;es de inanciamento* o" se!a* a capacidade da
empresa 'i/"idar se"s compromissos inanceiros ass"midos# Empresas com
red"-ido n&ve' de endividamento apresentam $aixo n&ve' de risco inanceiro<
empresa com a'to n&ve' de endividamento* ao mesmo tempo /"e pode
a'avancar o se" res"'tado tam$%m denotam em ter maior risco inanceiro#
GISELE AMORIM BROCHADO
$) O OBETIVO CONTEMPORNEO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA EST%
CENTRADO NA MA&IMI'AO DA RIQUE'A DE SEUS ACIONISTAS.
ASSIM FICA EVIDENCIADO O IMPACTO QUE CADA DECISO
FINANCEIRA DETERMINA SOBRE A RIQUE'A. NESTE CONTE&TO,
DISCUTA DE FORMA MINUCIOSA SE O LUCRO CONT%BIL ( O CRIT(RIO
MAIS INDICADO PARA A TOMADA DE DECISES FINANCEIRAS.
O L"cro Cont.$i' no % o crit%rio mais indicado para a tomada de decis;es* pois
se" crit%rio de ava'ia)o % $aseado no re(ime de competncia e no de caixa# O
L"cro Cont.$i'* tam$%m no 'eva em considera)o o risco inerente 9 atividade
econ=mica da empresa* os riscos associados aos '"xos esperados de rendimentos#
0esta maneira o L"cro Cont.$i' % considerado "ma onte de inanciamento sem
=n"s* no se apropriando dos c"stos aos res"'tados#
O L"cro no representa o eetivo desempen,o da empresa* pois "ma empresa %
ava'iada pe'o todo* n"nca por "m >nico crit%rio* e sim por "m con!"nto*
considerando o se" potencia' de '"cro* tecno'o(ia a$sorvida* /"a'idade de
prod"tos* estrat%(ias inanceiras* pre)os* ima(em* participa)o de mercado*
retorno para investidor* incerte-a de riscos* responsa$i'idade socia'* renta$i'idade*
crescimento de vendas* etc#
)) A COMPANHIA TLM PRECISA COMPRAR UMA NOVA M%QUINA PARA
AUMENTAR SUA CAPACIDADE DE PRODUO. A PROPOSTA
APRESENTADA AO FORNECEDOR DA M%QUINA FOI DE EFETUAR O
PAGAMENTO EM QUATRO PARCELAS QUADRIMESTRAIS DE
R*1++.+++,++ SEM DAR ENTRADA ALGUMA. O GERENTE DE VENDAS DO
FORNECEDOR PROP,S UMA ENTRADA DE R*1-+.+++,++ E O SALDO
PARA PAGAMENTO EM UMA .NICA PARCELA PARA 1! MESES. SABENDO
QUE A TA&A DE UROS DA ECONOMIA ( DE $/ AO M0S, DETERMINE O
VALOR DESTE SALDO NA PROPOSTA DO FORNECEDOR.
Proposta Inicia' Fornecedor:
?"adrimestre
@ RAB@@#@@@*@@ RAB@@#@@@*@@ RAB@@#@@@*@@

CD a#m#
Transormando a taxa mensa' para /"adrimestra':
B@@ P4 B@@ P4
BE N CN
C i a#m BFE*GH F4
F4 I BFE*GH i I BE*GG a#/#
Ento 'evar cada item para o va'or F"t"ro para ver o sa'do:
GISELE AMORIM BROCHADO
B@@#@@@ PMT
C N
BE*GG i a/
F4 I CCJ#EEG*@C
Ento o va'or do sa'do da proposta do ornecedor % RACCJ#EEG*@C
-) A EMPRESA DE AOS 1BD INVESTIU R*1-.+++,++ NA AQUISIO DE
T2TULOS PRIVADOS, CUO VALOR NOMINAL NA DATA DE VENCIMENTO
ERA DE R*!1.+++,++. DECORRIDOS SEIS MESES DA COMPRA, O
GERENTE FINANCEIRO DA EMPRESA DE AOS 1BD CONSTATA QUE A
INFLAO % ALCANA O 2NDICE DE !+/ PARA ESTE PER2ODO, O QUE
O LEVA A DESFA'ER-SE DOS T2TULOS, VENDENDO-OS POR
R*13.+)4,5!.
DETERMINE A TA&A DE UROS REAIS AO ANO, OBTIDA PELO GERENTE
FINANCEIRO DA EMPRESA DE AOS 1BD AO REALI'AR ESTA VENDA.
PARA QUE O COMPRADOR DOS T2TULOS, AO RESGAT%-LOS NO
VENCIMENTO ORIGINAL 6SEIS MESES AP7S) CONSIGA OBTER UMA
TA&A DE UROS REAIS DE 1+/ AO ANO, DETERMINE A TA&A DE
INFLAO M%&IMA NOS PR7&IMOS SEIS MESES DA COMPRA.

A:8
RAEB#@@@*@@
B Ano

RABG#@@@*@@
BG#@@@ P4
EB#@@@ F4
BN
IeIF@D a#a#
RABJ#@FK*HE
B 1emestre

RABG#@@@*@@
E@Din'a)o no semestre
BG#@@@*@@ P4 7BLir8I7BLie8M7BLi8 irIG*KJBK
BJ#@FK*HK F4 7BLir8IB*EHJGMB*E@8
B N irIB*@GKJ:B
IeIEH*JG a#s# irI@*GKJxB@@
Ento a taxa de !"ros reais % de G*KJD no per&odo#
N:8 irIB@D a#a
i m.ximo
7BLir8I7BLie8 M 7BLi8x7BLE8
GISELE AMORIM BROCHADO

B*B@IB*F@MB*E@x 7BLiE8
BLiEIB*F@MB*E@xB*B@
BLiEIB*F@MB*CE
BLiEIB*@H@H
IEIB*@H@H:B
IE IH*@HD
Ento:
BLImI7BLiB8x7BLiE8
BLImIB*E@xB*@H
BLImIB*EKE@
ImIEK*E@Da#a
Ento a in'a)o m.xima % EK*E@Da#a
5) DESCREVA DETALHADAMENTE AS FUNES E O PAPEL DO CONSELHO
MONET%RIO NACIONAL, BANCO CENTRAL DO BRASIL, COMISSO DE
VALORES MOBILI%RIOS, BANCOS COMERCIAIS, BANCOS M.LTIPLOS,
SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL, SOCIEDADE DE
CR(DITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO, BANCO NACIONAL DE
DESENVOVIMENTO ECON,MICO E SOCIAL, ASSOCIAES DE
POUPANA E EMPR(STIMO.
CON1ELOO MONETPRIO NACIONAL 7CMN8: % o +r(o s"perior do 1istema Financeiro
Naciona' e tem a responsa$i'idade de orm"'ar a po'&tica da moeda e do cr%dito*
o$!etivando a esta$i'idade da moeda e o desenvo'vimento econ=mico e socia' do Pa&s#
NANCO CENTRAL 0O NRA1IL 7NACEN8: Q o principa' exec"tor das orienta);es do
Conse',o Monet.rio Naciona' e respons.ve' por (arantir o poder de compra da moeda
naciona'* tendo por o$!etivos:
-e'ar pe'a ade/"ada 'i/"ide- da economia< manter as reservas internacionais em n&ve'
ade/"ado< estim"'ar a orma)o de po"pan)a< -e'ar pe'a esta$i'idade e promover o
permanente aperei)oamento do sistema inanceiro# 0entre s"as atri$"i);es esto:
emitir pape':moeda e moeda met.'ica< exec"tar os servi)os do meio circ"'ante<
rece$er reco',imentos comp"'s+rios e vo'"nt.rios das instit"i);es inanceiras e
$anc.rias< rea'i-ar opera);es de redesconto e empr%stimo 9s instit"i);es inanceiras<
re("'ar a exec")o dos servi)os de compensa)o de c,e/"es e o"tros pap%is<
eet"ar opera);es de compra e venda de t&t"'os p>$'icos ederais< exercer o contro'e
de cr%dito< exercer a isca'i-a)o das instit"i);es inanceiras< a"tori-ar o
"ncionamento das instit"i);es inanceiras< esta$e'ecer as condi);es para o exerc&cio
de /"ais/"er car(os de dire)o nas instit"i);es inanceiras< vi(iar a intererncia de
o"tras empresas nos mercados inanceiros e de capitais e contro'ar o '"xo de capitais
estran(eiros no pa&s#
COMI113O 0E 4ALORE1 MONILIPRIO1 7CM48: Q respons.ve' por re("'amentar*
desenvo'ver* contro'ar e isca'i-ar o mercado de va'ores mo$i'i.rios 7No'sa de 4a'ores8
do pa&s# Para este im* exerce as "n);es de: asse("rar o "ncionamento eiciente e
re("'ar dos mercados de $o'sa e de $a'co< prote(er os tit"'ares de va'ores
mo$i'i.rios< evitar o" coi$ir moda'idades de ra"de o" manip"'a)o no mercado<
asse("rar o acesso do p>$'ico a inorma);es so$re va'ores mo$i'i.rios ne(ociados e
GISELE AMORIM BROCHADO
so$re as compan,ias /"e os ten,am emitido< asse("rar a o$servRncia de pr.ticas
comerciais e/"itativas no mercado de va'ores mo$i'i.rios< estim"'ar a orma)o de
po"pan)a e s"a ap'ica)o em va'ores mo$i'i.rios< promover a expanso e o
"ncionamento eiciente e re("'ar do mercado de a);es e estim"'ar as ap'ica);es
permanentes em a);es do capita' socia' das compan,ias a$ertas#
NANCO1 COMERCIAI1: so instit"i);es inanceiras privadas o" p>$'icas /"e tm
como o$!etivo principa' proporcionar s"primento de rec"rsos necess.rios para
inanciar* a c"rto e a m%dios pra-os* o com%rcio* a ind>stria* as empresas prestadoras
de servi)os* as pessoas &sicas e terceiros em (era'# A capta)o de dep+sitos 9 vista*
'ivremente moviment.veis* % atividade t&pica do $anco comercia'* o /"a' pode
tam$%m captar dep+sitos a pra-o# 0eve ser constit"&do so$ a orma de sociedade
an=nima e na s"a denomina)o socia' deve constar a expresso SNancoS#
NANCO1 MTLTIPLO1: so instit"i);es inanceiras privadas o" p>$'icas /"e rea'i-am as
opera);es ativas* passivas e acess+rias das diversas instit"i);es inanceiras* por
interm%dio das se("intes carteiras: comercia'* de investimento eMo" de
desenvo'vimento* de cr%dito imo$i'i.rio* de arrendamento mercanti' e de cr%dito*
inanciamento e investimento# Essas opera);es esto s"!eitas 9s mesmas normas
'e(ais e re("'amentares ap'ic.veis 9s instit"i);es sin("'ares correspondentes 9s s"as
carteiras# A carteira de desenvo'vimento somente poder. ser operada por $anco
p>$'ico# O $anco m>'tip'o deve ser constit"&do com* no m&nimo* d"as carteiras* sendo
"ma de'as* o$ri(atoriamente* comercia' o" de investimento* e ser or(ani-ado so$ a
orma de sociedade an=nima# As instit"i);es com carteira comercia' podem captar
dep+sitos 9 vista# Na s"a denomina)o socia' deve constar a expresso SNancoS#
1OCIE0A0E1 0E ARREN0AMENTO MERCANTIL: so constit"&das so$ a orma de
sociedade an=nima* devendo constar o$ri(atoriamente na s"a denomina)o socia' a
expresso SArrendamento Mercanti'S# As opera);es passivas dessas sociedades so
emisso de de$nt"res* d&vida externa* empr%stimos e inanciamentos de instit"i);es
inanceiras# 1"as opera);es ativas so constit"&das por t&t"'os da d&vida p>$'ica*
cesso de direitos credit+rios e* principa'mente* por opera);es de arrendamento
mercanti' de $ens m+veis* de prod")o naciona' o" estran(eira* e $ens im+veis
ad/"iridos pe'a entidade arrendadora para ins de "so pr+prio do arrendat.rio# 1o
s"pervisionadas pe'o Nanco Centra' do Nrasi'#
1OCIE0A0E 0E CRQ0ITO* FINANCIAMENTO E IN4E1TIMENTO: 1o instit"i);es
inanceiras privadas /"e tm como o$!etivo $.sico a rea'i-a)o de inanciamento para
a a/"isi)o de $ens* servi)os e capita' de (iro# 0evem ser constit"&das so$ a orma de
sociedade an=nima e na s"a denomina)o socia' deve constar a expresso SCr%dito*
Financiamento e InvestimentoS# Tais entidades captam rec"rsos por meio de aceite e
co'oca)o de Letras de CRm$io 7Reso'")o CMN FG* de BJHH8 e Reci$os de 0ep+sitos
Nanc.rios 7Reso'")o CMN CFGF* de E@@K8#
NANCO NACIONAL 0E 0E1EN4O4IMENTO ECON6MICO E 1OCIAL 7NN0E18: % "m
+r(o vinc"'ado ao Minist%rio do 0esenvo'vimento* Ind>stria e Com%rcio Exterior e
tem como o$!etivo apoiar empreendimentos /"e contri$"am para o desenvo'vimento
do pa&s# 1"as 'in,as de apoio contemp'am inanciamentos de 'on(o pra-o e c"stos
competitivos* para o desenvo'vimento de pro!etos de investimentos e para a
comercia'i-a)o de m./"inas e e/"ipamentos novos* a$ricados no pa&s* $em como
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para o incremento das exporta);es $rasi'eiras# Contri$"i* tam$%m* para o
orta'ecimento da estr"t"ra de capita' das empresas privadas e desenvo'vimento do
mercado de capitais# A NN0E1PAR* s"$sidi.ria inte(ra'* investe em empresas
nacionais atrav%s da s"$scri)o de a);es e de$nt"res convers&veis# O NN0E1
considera ser de "ndamenta' importRncia* na exec")o de s"a po'&tica de apoio* a
o$servRncia de princ&pios %tico:am$ientais e ass"me o compromisso com os princ&pios
do desenvo'vimento s"stent.ve'# As 'in,as de apoio inanceiro e os pro(ramas do
NN0E1 atendem 9s necessidades de investimentos das empresas de /"a'/"er porte e
setor* esta$e'ecidas no pa&s# A parceria com instit"i);es inanceiras* com a(ncias
esta$e'ecidas em todo o pa&s* permite a dissemina)o do cr%dito* possi$i'itando "m
maior acesso aos rec"rsos do NN0E1#
A11OCIA2UE1 0E POVPAN2A E EMPRQ1TIMO: so constit"&das so$ a orma de
sociedade civi'* sendo de propriedade com"m de se"s associados# 1"as opera);es
ativas so* $asicamente* direcionadas ao mercado imo$i'i.rio e ao 1istema Financeiro
da Oa$ita)o 71FO8# As opera);es passivas so constit"&das de emisso de 'etras e
c%d"'as ,ipotec.rias* dep+sitos de cadernetas de po"pan)a* dep+sitos interinanceiros
e empr%stimos externos# Os depositantes dessas entidades so considerados
acionistas da associa)o e* por isso* no rece$em rendimentos* mas dividendos# Os
rec"rsos dos depositantes so* assim* c'assiicados no patrim=nio '&/"ido da
associa)o e no no passivo exi(&ve' 7Reso'")o CMN GE* de BJHK8#
4) DESCREVA DE FORMA DETALHADA COMO PODEM SER CLASSIFICADOS
OS ATIVOS FINANCEIROS NEGOCIADOS NO MERCADO E QUAIS SO
SUAS PRINCIPAIS CARACTER2STICAS.
O Ativo inanceiro % "m instr"mento /"e cana'i-a a po"pan)a at% o investimento*
pode ser tanto a orma de tomar din,eiro como podem identiicar a posse so$re
a'("m direito# Emitindo a);es o" emitindo t&t"'os de d&vida# Tendo como s"as
caracter&sticas a 'i/"ide-* o risco e a renta$i'idade#
Os Ativos Financeiros so c'assiicados de acordo com a s"a 'i/"ide-* me',or di-endo
a capacidade desse ativo se transormar em din,eiro* sendo os ativos mais '&/"idos
so o /"e mais r.pido se transorma em din,eiro#
Considerando d"as ormas de c'assiica)o de Ativos Financeiros* temos a Renda Fixa
e Renda 4ari.ve'#
Podendo ser com !"ros pr%:ixados /"e so deinidos por todo o per&odo*
independente do comportamento da economia* e !"ros p+s:ixados /"e apenas "ma
parte dos !"ros % ixa e a o"tra indexada pe'o 5PM* TR* etc#
ATI4O1 0E REN0A FIWA: envo'vem "ma pro(rama)o determinada de pa(amentos#
Por isso* nesses ativos os investidores con,ecem antecipadamente os '"xos
monet.rios /"e vo o$ter# A a/"isi)o de t&t"'os de renda ixa % "m tipo de
investimentos em t&t"'os emitidos pe'o (overno 7p>$'icos8* o" por "ma empresa
7partic"'ares8* com direito de rece$imento de !"ros# O se" risco % pe/"eno* sendo
assim a s"a renta$i'idade % $aixa* caracteri-ando "m peri' conservador#
GISELE AMORIM BROCHADO
ATI4O1 0E REN0A 4ARIP4EL: so a/"e'es em /"e no ,. "m con,ecimento pr%vio
dos rendimentos "t"ros e o va'or de res(ate pode ass"mir va'ores s"periores* i("ais
o" ineriores ao va'or ap'icado# As a);es e as de$nt"res convers&veis em a);es so
os prod"tos de renda vari.ve' de mais desta/"e e* ta've-* os mais pop"'armente
con,ecidos pe'os investidores no mercado de capitais# O se" risco % (rande* sendo
assim a s"a renta$i'idade % maior* caracteri-ando "m peri' a(ressivo#