Curso Análise Técnica 1

Módulo 2 de 4

Continuação do Módulo 1

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II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis

• Linhas contínuas utilizadas como Suporte e

Resistência;
• Podem ser traçadas com qualquer média
estatística, mas os melhores resultados são da
média simples e da média exponencial;
• São calculadas usando o preço de fechamento;
• O número de períodos utilizados no cálculo da
média móvel define se ela age no curto, médio
ou longo prazo;
• O cruzamento de médias móveis de diferentes
períodos indica a direção da tendência.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis

• Média Móvel Simples

MMS = P1 + P2 + ... + Pn
n

• Média Móvel Exponencial

MMEd = MMEd-1 + 2 x (Pd – MMEd-1)
n+1

Onde:
P é o preço de fechamento;
n é o número de períodos escolhido; e
d é um dia entre 0 e n.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis
MMS
n=5 n=9
Preço MMS-5 MMS-9
2/1/08 86,67
3/1/08 85,27
4/1/08 81,09
7/1/08 78,71
8/1/08 83,03 82,95
9/1/08 84,60 82,54
10/1/08 83,78 82,24
11/1/08 81,25 82,27
14/1/08 81,09 82,75 82,83
15/1/08 77,52 81,65 81,82
16/1/08 74,60 79,65 80,63
17/1/08 70,85 77,06 79,49
18/1/08 71,80 75,17 78,72
21/1/08 66,47 72,25 76,88
22/1/08 72,96 71,34 75,59
23/1/08 71,71 70,76 74,25
24/1/08 76,74 71,94 73,75
28/1/08 80,87 73,75 73,72
29/1/08 80,80 76,62 74,09
30/1/08 82,63 78,55 74,98
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis
MME
n=5
Preço MMEd-1 MMEd
2/1/08 86,67
3/1/08 85,27
4/1/08 81,09
7/1/08 78,71
8/1/08 83,03 82,95
9/1/08 84,60 83,50
10/1/08 83,78 83,50 83,60
11/1/08 81,25 83,60 82,81
14/1/08 81,09 82,81 82,24
15/1/08 77,52 82,24 80,67
16/1/08 74,60 80,67 78,64
17/1/08 70,85 78,64 76,05
18/1/08 71,80 76,05 74,63
21/1/08 66,47 74,63 71,91
22/1/08 72,96 71,91 72,26
23/1/08 71,71 72,26 72,08
24/1/08 76,74 72,08 73,63
28/1/08 80,87 73,63 76,04
29/1/08 80,80 76,04 77,63
30/1/08 82,63 77,63 79,30
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis

Regras de Operação:
– Quando a média móvel mais curta cruza a
mais longa para baixo é tendência de baixa;

– Quando a média móvel mais curta cruza a

mais longa para cima é tendência de alta;
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Médias Móveis

MMS10 cruza MMS21 para baixo

tendência de baixa

MMS10 cruza MMS21 para

cima tendência de alta
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

• Rastreadores de Tendência:
– Identificam tendências de alta ou baixa;
– Confirmam reversões e continuidade de
tendências.
• Osciladores:
– Utilizados em gráficos sem tendência
definida;
– Normalmente oscilam entre 0% e 100%,
onde 0% é a região de sobre-venda e
100% é a região de sobre-compra.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos
Rastreadores de Tendência
MACD – Moving Average Convergence Divergence
– É composto por 2 linhas:
• Linha MACD: Diferença entre duas MME, uma rápida
(normalmente de 12 períodos) e outra lenta
(normalmente 26 períodos);
• Linha Sinal: É uma MME da Linha MACD (normalmente
9 períodos).
– Pode ser interpretado de 3 formas:
1. Quando a linha MACD cruza a linha zero para cima ou
para baixo;
2. Quando a linha MACD cruza a linha Sinal;
3. Quando o seu Histograma entra em divergência
com os preços. * Sinal extremamente forte
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

Mesmo sinal dado no

1
cruzamento das médias
móveis
Linha Sinal

Linha MACD
} Tendência
de alta

}
Tendência
de baixa
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

2
Linha MACD cruza a Linha Sinal
para baixo sinal de baixa

Linha Sinal
Linha MACD cruza a Linha
Sinal para cima sinal de
alta

Linha MACD
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos
Rastreadores de Tendência
Histograma MACD
– É a diferença entre a Linha MACD e a Linha
Sinal;
– É plotado em barras, assim pode ser
traçado junto com o MACD;
– Interpretação totalmente diferente do
MACD, utilizando divergências entre o
Histograma e o Preço para definir sinais de
alta e de baixa.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

As barras são a diferença

das linhas. Quando as linhas
se cruzam a barras são zero

O Histograma pode ser

plotado sem o MACD 3
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

Topos mais Topo mais alto no preço e

mais baixo no Histograma
altos no preço 2ª divergência (forte)

Topo mais alto no preço e

mais baixo no Histograma
1ª divergência (fraca)

3
Topos mais altos
nos 2 gráficos OK
DIVERGÊNCIA
=
REVERSÃO

Topos mais baixos

no Histograma
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos
Osciladores
IFR - Índice de Força Relativa
– Utilizado em tendências indefinidas;
– Identifica pontos com excesso de
compradores (sobre-compra) e com
excesso de vendedores (sobre-venda);
• Sobre-compra = ~80% (varia com o papel);
• Sobre-venda = ~20% (varia com o papel);
– Havendo divergência de topos e fundos,
como no Histograma MACD, identifica
reversões;
– Períodos mais usados são 7, 9, 10 e 14.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos
Osciladores
IFR – Fórmula:

IFR = 100 - 100

1 + (U / D)

Onde:
IFR= Índice de força relativa.
U= Média de todas as variações positivas no preço da ação
dentro do período em estudo.
D= Média de todas as variações negativas no preço da ação
dentro do período em estudo.
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

Vender

Comprar
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos

DIVERGÊNCIA Topos mais

= altos no preço
REVERSÃO

Topo mais alto no preço e

mesma altura no IFR
1ª divergência (fraca) Topo mais alto no preço e
Topos mais altos mais baixo no IFR
nos 2 gráficos OK 2ª divergência (forte)

Topos mais baixos

no IFR
II – Análise Técnica - Estudos e Indicadores
Indicadores Técnicos
Osciladores
Regras da divergência:
1. Topos mais altos no preço e topos mais
baixos no oscilador = reversão da
tendência de alta;
2. Fundos mais baixos no preço e fundos
mais altos no oscilador = reversão da
tendência de baixa.
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TÉRMINO DO MÓDULO 2

CONTINUA NOS MÓDULOS 3 e 4

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