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FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS
Carta Mensal - Julho de 2021
FII BRASIL PLURAL

ABSOLUTO FUNDO
DE FUNDOS (BPFF11)
Carta Mensal Julho de 2021
ADVERTÊNCIA: Este material não constitui uma oferta e/ou solicitação de aquisição de quotas de fundos de investimento. Este documento é confidencial e pretende atingir somente aos
destinatários, não podendo ser reproduzido ou retransmitido no todo ou em parte a quaisquer outras pessoas. A Plural Gestão de Recursos LTDA pode efetuar alterações no conteúdo deste
documento a qualquer momento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não
contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo gar antidor de créditos – FGC. A rentabilidade obtida no passado
não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance do fundo é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto
e regulamento do fundo de investimento pelo investidor antes de aplicar seus recursos.
OUVIDORIA Brasil Plural: ouvidoria@bancogenial.com, telefone: 0800 878 872. Comissão de Valores Imobiliários CVM, Serviço de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br.br.
Fale com RI: https://www.pluralgestao.com/pt-br/RealEstateFund/About
COMENTÁRIO DO GESTOR
Objetivo
O Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos tem como Após a recepção negativa por parte do mercado diante da proposta de tributação dos rendimentos de
objetivo distribuir rendimentos a partir de fundos imobiliários, houve uma série de revisões no texto original, entre elas, a retirada dessa taxação.
investimento em cotas de fundos imobiliários. Diante do avanço da vacinação, revisão do texto da Reforma Tributária e expansão da atividade
econômica, o IFIX subiu 2,51%.
Início do Fundo
08/04/2013 Entretanto, a inflação, que se encontra acima do teto da meta, continua a surpreender colocando sob
risco a permanência dentro da meta para os próximos anos, fazendo com que a expectativa de aumento
Patrimônio Líquido (30/07/2021) da SELIC seja maior que o esperado anteriormente. Esse novo cenário deverá trazer uma certa cautela ao
R$ 369.979.755,66 mercado de FIIs nos próximos meses.
Continuamos com a carteira alocada, principalmente, em fundos de recebíveis imobiliários que seguem
Quantidade de Cotas
se beneficiando dos índices de inflação elevados, enquanto ainda continuamos mais cautelosos em
4.492.326
relação aos fundos de lajes corporativas. Em relação aos fundos de shopping centers, depois de um longo
Valor Patrimonial da Cota (30/07/2020)
período de cautela, estamos com uma visão mais construtiva e olhando com atenção para oportunidades
R$ 82,36 que surgirem. Em relação ao ganho de capital, reduzimos com ganho ALZR e HGLG. Por fim, fizemos nova
posição no fundo SNCI11 via oferta 476 e aumentamos marginalmente nossa posição em HGCR, KNCR,
Valor de Mercado da Cota (30/07/2020) MCCI e HSLG. Sendo assim, os 91,26% do portfólio alocado ficaram divididos em 49 FIIs e o restante da
R$ 76,98 carteira finalizou composta por 7,50% de caixa e 1,24% de CRIs.
No mês, a cota patrimonial subiu 1,79% (R$ 82,36) e a cota de mercado (BPFF11) subiu 0,93%. A cota a
Rendimento Mensal mercado fechou o mês a R$ 76,98. O volume médio diário de negociação ficou em R$ 640 mil no mês.
R$ 0,55/cota
O fundo distribuirá R$ 0,55/cota no dia 07/08/2021, correspondente a 0,71% ao mês (200,92% do CDI),
Resultado Mensal em Relação Cota de Emissão¹ em relação ao preço de fechamento² de 30/07/2021.
(%CDI)
154,67%
Resultado Mensal em Relação a Cota de Mercado²

RETORNO³ BPFF VS IFIX (BASE 100) E ADTV4
(%CDI)
300 3.000
200,92%
Variação do IFIX no mês 250 2.500

2,51%
Variação da Cota a Mercado no mês 200 2.000

0,93%
Variação da Cota Patrimonial no mês 150 1.500

1,79%
Taxa de Administração e Gestão 100 1.000

0,40%
50 500
Taxa de Performance
20% do que exceder a variação do IFIX
0 0
Gestor
jul-13
jul-14
jul-15
jul-16
jul-17
jul-18
jul-19
jul-20
jul-21
out-13
out-14
out-15
out-16
out-17
out-18
out-19
out-20
jan-14
jan-15
jan-16
jan-17
jan-18
jan-19
jan-20
jan-21
abr-19
abr-13
abr-14
abr-15
abr-16
abr-17
abr-18
abr-20
abr-21
Plural Gestão de Recursos LTDA
Administrador
ADTV (000) IFIX BPFF11
Genial Investimentos Corretora de Valores
Mobiliários S.A
Auditor Nota 3: Retorno acumulado considerando dividendos reinvestidos

KPMG Nota 4: Average daily trading volume (Volume médio diário de negociação)
Fonte: Bloomberg.
Nota1: Cota de emissão = R$ 100,00;

Nota 2: Cota de mercado em 30/07/2021= R$ 76,98
PAGAMENTO DE DIVIDENDO POR COTA (ÚLTIMOS 12 MESES – R$)

0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,57 0,55
0,50 0,50 0,50 0,50
0,00 0,00 0,00

0,01 0,01
0,01 0,00 0,01
0,00 0,02 0,01 0,01 0,02 0,02
0,15 0,02
0,01 0,12 0,17 0,01 0,00 0,02
0,03 0,02 0,19 0,07 0,01 0,01
0,01
0,39 0,01 0,00 0,15 0,13 0,04
0,06 0,11 0,11
0,29
0,20
0,15
0,12 0,58 0,55 0,54

0,46 0,50 0,49
0,45 0,46
0,33 0,34 0,32
0,23
-0,08 -0,06 -0,09 -0,06 -0,08 -0,08 -0,07 -0,07 -0,06

-0,10 -0,09 -0,01
-0,15
-0,04 -0,08 -0,09 -0,06
-0,15
ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20 jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21
Rendimentos Ganho de Capital Despesas e Impostos Reserva CRIs Caixa Rendimento Distribuído
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO (DRE)

Para a contabilização dos resultados do mês disponíveis para distribuição, consideram-se os rendimentos dos FIIs, CRIs, títulos públicos e demais receitas
financeiras. Além disto, são apurados os resultados de ganho de capital com a venda dos ativos. Posteriormente é feita a dedução das taxas de gestão,
administração, custódia, impostos e demais custos de manutenção do fundo. Ressaltamos estamos divulgando todos os resultados em regime de caixa.
Distribuição dos Resultados (R$) jul/21 Acumulado no Semestre

Rendimentos Fundos 2.427.899 2.427.899
Aplicações Financeiras 99.303 99.303
Ganhos no Mercado Secundário 184.894 184.894
CRIs 23.138 23.138
Total Receitas 2.735.233 2.735.233
Taxa de Gestão e Adm. 123.503 123.503
Taxa de Performance - -
Impostos 134.821 134.821
Outras Despesas 29.148 29.148
Total Despesas 287.472 287.472
Lucro Líquido 2.447.761 2.447.761
Lucro Distribuído 2.470.779 2.470.779
R$ / Cota 0,55 0,55
% Distribuído 100,94% 100,94%
COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS

O rendimento, a ser pago no quinto dia útil do mês, foi de R$ 0,55/cota. A composição das receitas é dividida entre os rendimentos dos FIIs, CRIs e aplicações
financeiras, além dos ganhos de capital advindos do trading.
Mês Ano
1,08% 1,93%
0,85% 3,63%
6,76%
Fundos
19,99% Ganhos de Capital
CRIs
Aplicações Financeiras
88,76% 77,00%
VISÃO GERAL DA CARTEIRA

1. Divisão da carteira do fundo por ativos em relação ao patrimônio líquido do dia 30/07/2021:
Ativo % R$ M Ativo % R$ M Ativo % R$ M

KNIP 6,6% 24,5 HGLG 2,1% 7,8 GCRI 0,8% 2,9
BRCR 4,5% 16,9 HGCR 2,4% 8,9 JRDM 0,6% 2,3
XPLG 3,8% 13,9 HGBS 2,1% 8,0 BLCP 0,6% 2,4
HGRU 3,7% 13,6 RBCO 2,1% 7,7 FLCR 0,5% 2,0
JSRE 3,4% 12,4 PORD 2,0% 7,4 ALZR 0,3% 0,9
BTLG 3,2% 12,0 VCJR 2,0% 7,6 EDGA 0,6% 2,3
SPAF 3,0% 11,3 CPTS 2,0% 7,4 BLMC 0,5% 1,9
BTCR 3,1% 11,5 VGIP 2,0% 7,5 LGCP 0,5% 2,0
VISC 3,1% 11,5 SDIL 1,9% 7,2 RBRP 0,5% 1,9
KNCR 3,1% 11,5 KNHY 1,6% 5,8 XPIN 0,5% 1,8
HGRE 3,0% 11,3 BRCO 1,7% 6,3 MCCI 0,5% 1,9
RBRR 2,8% 10,5 MXRF 1,5% 5,4 SNCI 0,3% 1,0
VILG 2,6% 9,8 RECR 1,4% 5,1 AFCR 0,2% 0,7
XPCI 2,6% 9,6 RCRB 1,2% 4,4 RBGS 0,1% 0,5
VRTA 2,5% 9,4 VGIR 1,0% 3,8 IRDM 0,0% 0,1
CVBI 2,5% 9,3 RBED 0,9% 3,2 CRI (17H0164854) 1,1% 4,1
XPML 2,3% 8,6 HSLG 0,9% 3,4 CRI (12H0028369) 0,1% 0,5
Caixa 7,5% 27,9
2. Divisão da Carteira por segmento em relação à parcela alocada:
5,2%
12,4%
Recebíveis
Logística
45,9% Lajes Corporativas
16,8%
Shopping
Renda Urbana
19,6%
3. Detalhamento dos CRIs da carteira:
CRI Descrição
Rede D’Or | Santa Helena

• Vencimento: 06/11/2027
• Indexador: IPCA • Lastro: Contrato de locação atípico
• Taxa de Aquisição: 5,09% • Garantias: Alienação fiduciária do imóvel
• Código: 17H0164854
São Carlos
• Vencimento: 28/08/2024
• Lastro: Empreendimentos Comerciais
• Indexador: IPCA
• Garantias: (i) Fiança; (ii) Alienação
• Taxa de Aquisição: 6,33% fiduciária; (iii) cessão fiduciária de
recebíveis.
• Código: 12H0028369
4. Volume de negociação mensal pelo fundo (R$’000):
80.000
19,3% 21,4%
17,2%
60.000
5,5% 4,9% 6,7% 6,4% 5,9% 6,8% 6,0%
4,6% 3,0%
40.000
20.000
-20.000
-40.000
ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21
Compras Vendas Turnover¹
Nota 1: Definido como volume total negociado dividido pelo patrimônio líquido do último dia do mês.
A seguir iremos detalhar as carteiras dos FIIs de cada segmento detidas pelo FII Absoluto. Todos os dados são com base na carteira de fechamento do último mês
e dos relatórios gerenciais mais recentes de cada FII até o fechamento do último mês.
As informações de ABL citadas abaixo foram obtidas através da multiplicação do ABL que os fundos do portfólio detêm de cada ativo, multiplicado pelo
percentual que o FII Absoluto detém de cada um destes fundos.
5. Total de ativos detidos através da participação em outros FIIs¹:
Segmento # de Imóveis ABL Própria
Galpões Logísticos 94 23.229m²
Lajes Corporativas 65 6.414m²
Shopping Centers 47 4.609m²
Renda Urbana 100 3.651m²
Total 306 37.903m²
Total de CRIs¹ 626

Nota 1: Caso algum CRI esteja em mais de uma carteira, este é contabilizado apenas uma vez.
6. Carteira de FIIs de Logística:
a) Ativos:
20,8%
17,9%
14,3%
13,1%
10,8%
9,2%
3,7% 4,6%
3,2% 3,6% 2,8% 2,9%
2,5% 2,3% 1,9% 1,6% 0,8% 0,6% 0,5% 0,5%
XPLG BTLG VILG HGLG SDIL BRCO HSLG BLCP XPIN LGCP
% Carteira Logística % Carteira Total
b) Exposição por Estado (ABL Própria em m²) e tipo de contrato:
97,4% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

91,8%
86,9%
11.323
3,2%
11,0%
Atípico
4.340 34,3%
2.470 Típico
1.331 Vago
606 601 562 480 268 182 152
Renda Garantida
51,5%
SP MG RJ PE RS GO ES SC PR CE BA
Atípico Renda Garantida Típico

Vago Ocupação
7. Carteira de FIIs de Recebíveis:

a) Ativos:
15,8%
7,4% 7,4%
6,6% 6,7%
6,1% 6,0% 6,0% 5,7%
4,7% 4,9% 4,8% 4,8%
3,7% 3,5% 3,3%
3,1% 3,1% 2,8% 2,6% 2,5% 2,5% 2,4% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,4%
1,6% 1,5% 1,4% 1,9%
1,0% 0,8% 1,3% 1,2% 1,2%
0,5% 0,5% 0,2% 0,6%
0,5% 0,5% 0,3% 0,0%
0,0%
KNIP BTCR KNCR RBRR XPCI VRTA CVBI HGCR PORD VCJR CPTS VGIP KNHY MXRF RECR VGIR GCRI FLCR BLMC MCCI AFCR SNCI IRDM
% na Carteira de Recebíveis % na Carteira
b) Garantias e Exposição por Indexadores:
0,66% 0,66% 0,87% 0,01%

3,50%
15,43%
29,82%
Garantia real
64,51%
Sem garantia real
84,57%
IPCA+ CDI+ IGP-M % CDI IGP - DI Pré TR
8. Carteira de FIIs de Shopping:

a) Ativos:
26,9% 27,2%
20,4%
18,9%
5,5%
3,0% 3,1% 2,3% 2,1%
0,6% 1,2%
0,1%
SPAF VISC XPML HGBS JRDM RBGS
b) Exposição por Estado:
92,2% 95,3% 91,4% 96,4% 93,2% 94,6% 98,4%

90,3% 87,8%
85,6% 86,6% 86,0%
82,4%
2.016
72,6%
1.628
283
97 91 81 107 65 59 57 39 33 32 19
RJ SP ES CE BA SC MG AM RN MT RS PA PE PR
9. Carteira de FIIs de Lajes Corporativas:

a) Ativos:
30,5%
22,4%
19,3%
13,6%
7,2%
4,5% 3,4% 3,0% 3,8% 3,3%
2,1% 1,2% 0,6% 0,5%
BRCR JSRE HGRE RBCO RCRB EDGA RBRP
5.345 100,0%
71,3% 71,8%
45,0%
945
73 52
SP RJ RS PR
ABL própria (m²) Ocupação
10. Carteira de FIIs de Renda Urbana:

a) Ativos:
71,2%
16,8%
12,0%
3,7%
0,9% 0,3%
HGRU RBED ALZR

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
2.073
575
264 254 202 170 101 12
SP MG MA PR BA MT RJ SC
ABL própria (m²) Ocupação

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FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS

Carta Mensal - Julho de 2021

FII BRASIL PLURAL

Resultado Mensal em Relação a Cota de Mercado²

Variação do IFIX no mês 250 2.500

Variação da Cota a Mercado no mês 200 2.000

Variação da Cota Patrimonial no mês 150 1.500

Taxa de Administração e Gestão 100 1.000

Plural Gestão de Recursos LTDA

Auditor Nota 3: Retorno acumulado considerando dividendos reinvestidos

Nota1: Cota de emissão = R$ 100,00;

PAGAMENTO DE DIVIDENDO POR COTA (ÚLTIMOS 12 MESES – R$)

0,00 0,00 0,00

0,12 0,58 0,55 0,54

-0,08 -0,06 -0,09 -0,06 -0,08 -0,08 -0,07 -0,07 -0,06

DEMONSTRATIVO DO RESULTADO (DRE)

Distribuição dos Resultados (R$) jul/21 Acumulado no Semestre

COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS

19,99% Ganhos de Capital

VISÃO GERAL DA CARTEIRA

Ativo % R$ M Ativo % R$ M Ativo % R$ M

2. Divisão da Carteira por segmento em relação à parcela alocada:

3. Detalhamento dos CRIs da carteira:

Rede D’Or | Santa Helena

• Indexador: IPCA • Lastro: Contrato de locação atípico

• Taxa de Aquisição: 5,09% • Garantias: Alienação fiduciária do imóvel

4. Volume de negociação mensal pelo fundo (R$’000):

Compras Vendas Turnover¹

5. Total de ativos detidos através da participação em outros FIIs¹:

Segmento # de Imóveis ABL Própria

Galpões Logísticos 94 23.229m²

Lajes Corporativas 65 6.414m²

Shopping Centers 47 4.609m²

Renda Urbana 100 3.651m²

Total 306 37.903m²

Total de CRIs¹ 626

6. Carteira de FIIs de Logística:

% Carteira Logística % Carteira Total

b) Exposição por Estado (ABL Própria em m²) e tipo de contrato:

97,4% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Atípico Renda Garantida Típico

7. Carteira de FIIs de Recebíveis:

% na Carteira de Recebíveis % na Carteira

b) Garantias e Exposição por Indexadores:

0,66% 0,66% 0,87% 0,01%

IPCA+ CDI+ IGP-M % CDI IGP - DI Pré TR

8. Carteira de FIIs de Shopping:

SPAF VISC XPML HGBS JRDM RBGS

b) Exposição por Estado:

92,2% 95,3% 91,4% 96,4% 93,2% 94,6% 98,4%

9. Carteira de FIIs de Lajes Corporativas:

BRCR JSRE HGRE RBCO RCRB EDGA RBRP

b) Exposição por Estado:

ABL própria (m²) Ocupação

10. Carteira de FIIs de Renda Urbana:

HGRU RBED ALZR

b) Exposição por Estado:

ABL própria (m²) Ocupação

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