IAPMEI Ferramenta Avaliacao Negocio 10 Anos V3

<LOGO EMPRESA>
<Nome da empresa>
Ferramenta de Avaliação de Projetos de Investimento a 10 anos
<Nome do Projeto>
<Versão, Localidade,Data>
Cofinanciado por:
Instruções de Preenchimento
Nota Prévia
Estrutura da Ferramenta
Capa
A. Pressupostos
Células em branco letra preta
Células em branco com Letra Azul
Células pintadas a cinzento com letra azul ou preta
Célula pintadas a amarelo com letra preta (2 linhas)
Célula pintadas a amarelo com letra vermelha (1 linha)
A. Pressupostos
1. Dados gerais
2. Vendas e serviços prestados
3. Gastos Operacionais
3.1 Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias
Consumidas (CMVMC)
3.1 Custos de Produção
3.2 Fornecimentos e Serviços Externos
3.3 Gastos com Pessoal
4. Outros Rendimentos e Gastos
5. Fundo de Maneio
6. Investimento em capital fixo (CAPEX)
7. Necessidades Totais de Financiamento
8. Tesouraria
9. Fontes de Financiamento
Incentivo Não Reembolsável

9.1 Capitais Próprios
9.2 Capital Alheio
10. Custo de Capital: WACC (custo médio ponderado do

Capital)
11. Taxa de crescimento dos Cash Flows na perpetuidade
Mapas e Valores calculados automaticamente
1. Demonstração de Resultados
2. Balanço
3. Avaliação Financeira
4. Rácios Financeiros
5. Fundo de Maneio
6. Investimento
7. Serviço de Dívida
8. Mapa de Tesouraria
9. Capital Próprio
10. Anexo_Prejuízos Fiscais
Folhas para cálculo auxiliar
a. Aux_Matéria Prima
b. Aux_Custo Produção
c. Aux_Outros
Simbologia
Abreviatura
AC
ANC
Bu
CAE
CAPEX
CAPM
CF
CMVMC
CP
DR
EBIT
EBITDA
EOEP
EPI
EUR
FCFE
FCFF
FFundo d FCT
FM
FSE
HST
IHT
IRC
IRS
IVA
MLP
MOD
MPS
OPEX
PA
Payback
PMI
PMP
PMR
PNC
PTC
PVP
Rca
Rcp
Rf
Rm
ROE
ROIC
SS
t
TIR
TSU
VAL
VR
WACC
Cofinanciado por:
A disponibilização desta ferramenta, disponibilizada pelo IAPMEI, é autonoma de qualquer outra atividade do IAPMEI. Os resu
inteira responsabilidade do utilizador
A inserção de valores pelo utilizador é realizada exclusivamente na Folha "Pressupostos".

Todos os valores de todas as restantes páginas são de cálculo automático.
As folhas com Cálculos Auxiliares - são indicativas e utilizáveis livremente pelos utilizadores em função da sua necessidade e ad
A Capa é ajustada pelo utilizador.
Instruções e Classificação das Células
Células para inserção de valores (células de input).

As instruções de preenchimento aparecem em cada célula a ser preenchida.
Células com valores pré-definidos ou com valores calculados automaticamente.

As células são editáveis e os valores e as fórmulas poderão ser modificadas pelo utilizador.
Substituídas as fórmulas por valores e feita gravação da folha, as fórmulas pré-definidas não são recuperáveis.
Células de preenchimento automático (células output). Não são possíveis de edição.
Células apresentam valores mínimos indicativos para decisão sobre valores de Capital Próprio e valores de capital Alheio
Células cujos valores, se surgirem (a vermelho), exigem aumento de Capital Social ou Prestações Suplementares
Estrutura
Valores relativos à atividade de exploração, impostos, ano inicial de investimento, inflação (taxas de variação de preços) e out
Os valores apresentados são meramente indicativos, devendo ser colocados os valores adequados ao projeto e ao momento.
Valores sobre quantidade e preço de mercadorias, de produtos e de serviços prestados.

Possibilidade de adicionar/inserir diversas mercadorias, produtos e ou serviços prestados, utilizando o botão "Adicionar Rendi
Taxas de IVA por mercadoria, produto e serviço (%)
Taxa de exportação por mercadoria, produto e serviço (%)
Quando não é conhecida/aplicável a quantidade de produto, mercadoria e ou serviço dever-se-á:

a) Colocar 1 na quantidade no ano inicial
b) Colocar 0% na taxa de crescimento de vendas
c) Colocar o Valor (€) Total de mercadoria, produto ou serviço, na Linha do Preço respetivo em cada ano)
Inserção de dados sobre custos de mercadorias vendidas e matérias-primas consumidas, fornecimentos e serviços externos, g
gastos.
Custo de mercadorias em % do valor de Venda de Mercadorias e a taxa média de IVA aplicável.
Custo de matérias primas em % do valor de Vendas de Produtos e a taxa média de IVA aplicável.
Nota: Para calcular o valor do Consumo de Matérias primas, poderá utilizar-se metodologia e mapas auxiliares na na folha ane
Vendas .
Inserir os custos de produção em % do Valor de Vendas de Produtos.

Cálculo automático de Inventário de Produto acabado e da Variação da Produção.
Nota: Para calcular o valor dos Custos de Produção e da Variação da Produção, poderá utilizar-se metodologia e mapas auxilia
Aux_ Var Produção % Vendas.
Taxa de IVA aplicável por FSE e o valor mensal por FSE .

Quando se trata FSE (variável) em % do valor das vendas, colocar zero no valor mensal e colocar a fórmula "%vendas*Valor de
células correspondentes.
Por exemplo: Considerando Comissões = 2% do valor de vendas, colocar no 1º ano de exploração - a fórmula: (+2%*G43) e co
anos seguintes. Colocar a % de custo fixo por FSE.
Número de trabalhadores por categoria em cada ano. O nome de cada categoria pode ser alterado.
Salário base mensal (ano base) e valor do subsídio de refeição no ano inicial.
Outras Remunerações (valor médio mensal no ano inicial).
Outros gastos com pessoal (valor médio mensal no ano inicial).
Valor anual de Subsídios à Exploração.

Imparidades (%) de inventários e de Dívidas a Receber e Outros Rendimentos e Gastos (em % do valor de vendas).
Critérios de Fundo de Maneio: Prazo Médio de Recebimento, Duração Média de Inventário de Matéria-Prima, Duração Média
Acabado, Prazo Médio de Pagamentos - número de dias
Valores anuais de Investimento em capital fixo tangível e intangível agrupados por tipo de investimento (Aconselhável elabora
discriminação exaustiva dos investimentos e agrupar de seguida).
Taxas de IVA aplicáveis por tipo de investimento e respetivos Prazos de Depreciação/Amortização em nº de anos.
Cálculo automático da soma de Investimento em Capital Fixo e de Investimento em Fundo de Maneio
Valor do Limiar máximo de Tesouraria a partir do qual é calculado o valor de Excedentes de Tesouraria com remuneração à ta
Taxa de juro de aplicações financeiras (de tesouraria) de curto prazo.
Necessidades de Tesouraria: Valor de Tesouraria Mínimo de Segurança
Valor mínimo a contratar em situação de tesouraria inferior ao mínimo de segurança
Estrutura do Financiamento no ano base:

% de Capital Próprio determinado pelo investidor (inclui incentivo não reembolsável)
% de Capital Alheio (empréstimos bancários, incentivo reembolsável, leasing, …)
A % de capital alheio = Necessidade de financiamento (100%) - % de capital próprio (cálculo automático).
Indicar por ano o valor do Incentivo Não Reembolsável ao Investimento (INR), assim como o prazo médio em anos para reinte
Nota: Sendo o INR, considerado como Capital Próprio, nos termos da legislação aplicável, o seu valor será reduzido anualment
Demonstração de Resultados - na rúbrica "Outros Rendimentos". A redução anual do valor do INR corresponde percentualme
anual do respetivo Investimento durante o nº de anos de depreciação. Por simplificação indica-se um valor médio de anos par
Investimento - indicativamente = 5 anos.
Inserir o Nº de anos de imputação de INR se diferente de 5
Cálculo automático de Prestações suplementares = Capital Próprio - capital (social) - Incentivo ao Investimento Não Reembols
Indicar: Taxa de reserva Legal
Taxa de dividendo (% de Resultados Líquidos)
Cálculo automático de Resultados transitados (= Resultado Líquido - Reserva Legal - Dividendos)
Necessidades de Injeção de Capital (Artº 35 do Código das Soc. Comerciais):
Se o Valor do Capital Próprio for inferior a 50% do Valor do Capital Social, surgem a vermelho os valores corresponde
diferença (50% Cap. Social - Cap. Próprio)
Será necessário aumentar Prestações Suplementares e/ou Capital Socia por forma a cumprir o artº 35 do código das sociedad
passa por:
- Aumentar Prestações Suplementares (em valor igual às Necessidades) ou
- Aumentar Capital Social, neste caso em valor superior (por estar a aumentar simultaneamente Capital Social e Capital Própr
Valor do Capital Alheio mínimo = Necessidades de Financiamento - Capital Próprio Mínimo (se Investimento em Capital Fixo >
Capital Fixo + F. Maneio > 0).
Inserir o número de financiamentos, ano a ano, incluindo Incentivo reembolsável (já que o Incentivo reembolsável será tratad
bancário, eventualmente coma taxa de juro zero, se for o caso)
Valor de cada empréstimo bancário e de cada Incentivo Reembolsável
Taxa de juro, Período de Reembolso e Período de Carência por financiamento e Incentivo Reembolsável
Através dos "Botões" Adicionar Empréstimos e Remover Empréstimos, é possível adicionar ou eliminar empréstimos.
Estão definidos por defeito 2 Empréstimos. Se o projeto contemplar um único empréstimo, no empréstimo 2 deverá ser manti
"Período de reembolso de capital"
Valores a inserir aplicáveis às caraterísticas do projeto (Sugestão de Fonte: Bloomberg, Banco Central Europeu, Damodaran "O
Rf - Obrigações Tesouro longo prazo (Taxa de juro sem risco)
Bu - Beta unlevered (beta desalavancado) aplicável ao projeto
Rm - Taxa de remuneração de mercado
Pp - Prémio de risco do país
Taxa de juro de referência (custo médio da dívida financeira)
Custo da dívida com efeito fiscal = Taxa de juro de referência deduzida de efeito fiscal (cálculo automático)
Se Beta e ou Pp desconhecidos, considerar:
Beta = 100% e ou Pp = 0
Equivale a considerar que Custo do Capital Próprio Rcp = Rf+100%(Rm-Rf)+0 (se Pp=0)
Custo do Capital Próprio (Rcp) = Rf+Bu(Rm-Rf)+Pp
Custo Médio Ponderado do Capital (WACC) = %CP x Rcp + %CA x (Rca x (1-t)), em que t = Taxa de IRC
Colocar a taxa de crescimento média anual (g) dos Cash Flows na Perpetuidade. Valor necessário para calcular a rentabilidade
os cash flows dos períodos subsequentes ao último ano considerado na folha de cálculo.
ente
Folha Resumo da Demonstração de Resultados.
Folha Resumo de Balanço do projeto.
Avaliação do projeto segundo 3 métodos de avaliação com cálculo dos indicadores: Valor Atualizado Líquido, Taxa Interna d
de Recuperação.
Por método de avaliação, os indicadores são calculados para 2 situações:
a) Considerando um Valor residual do Investimento no final do tempo de vida;
b) Considerando o valor da perpetuidade com crescimento dos Cash Flows à taxa anual g, definida nos pressupostos.
Folha de indicação de rácios financeiros gerais do projeto incluíndo indicadores de avaliação financeira.
Folha de Cálculo do Fundo de Maneio e Variação do Fundo de Maneio.
Folha de Detalhe do Investimento em Capital Fixo e respectivas depreciações.
Folha de Cálculo do Serviço de Dívida empréstimos de médio longo prazo e curto prazo com as respectivas amortizações e juro
Folha de Cálculo auxiliar do cash operacional, cash investimento e cash de financiamento do projeto.
Folha de detalhe da estrutura de capitais próprios anuais.
Folha Resumo de Prejuízos Fiscais
Folha de cálculo auxiliar: Para inserção Manual de valores
Folha de cálculo auxiliar: Para inserção Manual de valores
Livre - para colocação de dados e realização de outros cálculos complementares

Poderão ser acrescidas outras folhas auxiliares pelo utilizador
Significado
Ativo Corrente
Ativo Não Corrente
Beta unlevered (não alavancado)
Classificação Portuguesa das Atividades Económicas
Capital Expenditure = Investimento em Bens de Capital Fixo
Capital Asset Pricing Model
Cash-Flow
Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas
Capital Próprio
Demonstração de Resultados
Earnings Before Interest and Taxes = Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos)
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization = Resultado antes de depreciações, gastos de finaciamento e im
Estado e Outros Entes Públicos
Equipamento de Proteção Individual
Código do Euro, moeda oficial da zona Euro.
Free Cash-Flow to Equity = Fluxos de Caixa de Capital
Free Cash-Flow to the Firm = Fluxos de Caixa da Empresa
Fundo de Compensação do Trabalho
Fundo de Maneio
Fornecimentos e Serviços Externos
Higiene e Segurança no Trabalho
Isenção de Horário de Trabalho
Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Coletivas
Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Singulares
Imposto sobre o Valor Acrescentado
Médio Longo Prazo
Mão de Obra Direta
Matérias Primas e Subsidiárias
Operational Expenditures = Gastos Operacionais
Produtos Acabados
Período de Recuperação de Capital
Prazo Médio de Inventários
Prazo Médio de Pagamentos
Prazo Médio de Recebimentos
Passivo não Corrente
Produtos e Trabalhos em Curso
Preço de Venda ao Público
Taxa de remuneração do capital alheio
Taxa de remuneração do capital próprio
Taxa de aplicações (sem risco) obrigações do tesouro
Raxa de rentabilidade média de mercado
Return on Equity - Rentabilidade do Capital Próprio
Return on Invested Capital - Rentabilidade do Capital Investido
Segurança Social
Taxa de IRC
Taxa Interna de Rentabilidade
Taxa Social Única
Valor Atualizado Líquido
Valor Resídual
Weigthed Average Cost of Capital = Custo Médio Ponderado de Capital
Concep
IAPMEI, I.P. - Agência para a
Co EUR
I USD
Serviços
Agricultura
Adicionar Rendimentos
Apagar Rendimentos
0%
0%
Adicionar empréstimos
CP
Remover empréstimos
LP
0
0
A. Pressupostos
<Nome do Projeto>
1. Gerais
Pressupostos Gerais
CAE Principal
Tipo de Atividade
Unidade Monetária
Ano de início de investimento
Ano cruzeiro
nº de meses de exploração
nº dias funcionamento ano
Fiscalidade
IRC
Derrama Municipal
IRS
Imposto de Selo aplicável aos juros
TSU Empresa
TSU Colaboradores
Fundo de compensação - Investimento financeiro
Fundo de compensação - Encargos
Seguros Acidentes Trabalho
IVA taxa normal
IVA taxa intermédia
IVA taxa reduzida
IVA isento/não sujeito
Prejuízos Fiscais
Reporte (nº de anos)
Inflação
Taxa de inflação
Taxa de crescimento de remunerações de pessoal
2. Vendas e Serviços prestados
Colocar botão Adicionar

para indicar o nº de rendimentos
Rendimentos
Colocar botão possibilitar a eliminação de rendimentos

Apagar Rendimentos
Total de Vendas e Serviços prestados

Total IVA Vendas e Serviços prestados
Vendas de Mercadorias
IVA Vendas de Mercadorias
Vendas de Produtos
IVA Vendas de Produtos
Serviços Prestados
IVA Serviços Prestados
Vendas de Mercadorias
IVA Vendas de Mercadorias
Quantidade vendida (se quantidade desconhecida verificar a nota na Coluna O)
PVP (por defeito com crescimento anual à taxa de inflação)
Taxa crescimento Vendas (se quantidade desconhecida a verificar nota na Coluna O)
Vendas de Produtos
IVA Vendas de Produtos
Serviços Prestados
IVA Serviços Prestados
3. Gastos Operacionais
3.1 Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas (CMVMC)
Total CMVMC
Total Compras
Total IVA Compras
Total Inventários finais
Mercadorias
Custo Mercadorias Vendidas (CMV)

IVA Compras
Compras
Inventários iniciais Mercadorias
Inventários finais Mercadorias
Produtos
Custo Matérias Consumidas (CMC)

IVA Compras
Compras
Inventários iniciais Matérias primas
Inventários finais Matérias primas
Custo de Produção
Variação Produção= Variação dos inventários de Produção
Inventários iniciais Produção
Inventários finais Produção
3.2 Fornecimentos e Serviços Externos
Total FSE
IVA dos FSE
Subcontratos
Subcontratos
Serviços Especializados
Trabalhos Especializados
Publicidade e Propaganda
Vigilância e Segurança
Honorários
Comissões
Conservação e Reparação
Materiais
Ferramentas e Utensílios de Desgaste Rápido
Livros e Documentação Técnica
Material de Escritório
Artigos para Oferta
Energia e Fluidos
Eletricidade
Combustíveis
Água
Deslocações, Estadas e Transportes
Deslocações e Estadas
Transportes de Pessoal
Transportes de Mercadorias
Serviços Diversos
Rendas e Alugueres
Comunicação
Seguros
Royalties
Contencioso e Notariado
Despesas de Representação
Limpeza, Higiene e Conforto
Outros Serviços
Outros Serviços
3.3 Gastos com Pessoal
Gastos com o Pessoal
Nº Trabalhadores
Gerência
Administrativo
Comerciais
Operacionais
Outros
Remuneração Base Total (Inclui IHT, diuturnidades)

Gerência
Administrativo
Comerciais
Operacionais
Outros
Subsídio de Alimentação Total

Subsídio de Alimentação
Outras Remunerações (Opcional)

Gerência
Administrativo
Comerciais
Operacionais
Outros
Segurança Social
TSU Empresa
TSU Colaboradores
IRS
IRS
Fundos de Compensação
Fundos de Compensação
Seguros de Acidente de Trabalho

Seguros de Acidente de Trabalho
Outros Gastos com Pessoal (Formação, HST, EPI, outros)

IVA
Formação
Higiene Segurança no Trabalho (HST)
Equipamento Especializado Individual (EPI)
Outros
4. Outros Rendimentos e Gastos
Subsídios à Exploração
Imparidade de Inventários (Perdas/Reversões)
Imparidade de Dívidas a Receber (Perdas/Reversões)
Outros Rendimentos
Outros Gastos
5. Fundo de Maneio
Fundo de Maneio
PMR - Clientes
DMI - Inventário de Mercadorias e Matéria Prima
DMI - Inventário de Produtos Acabados
PMP - Fornecedores
Investimento em Fundo de Maneio
6. Investimento em capital fixo (CAPEX)
Investimento em Capital fixo (CAPEX)

IVA
Ativo fixo tangíveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edifícios e outras construções
Equipamento básico
Equipamento ligeiro
Equipamento de transporte
Equipamento administrativo
Outros Ativos Fixos Tangíveis
Ativos intangíveis
Projetos de desenvolvimento
Programas de Computador
Propriedade Industrial
Outros Ativos Intangíveis
7. Necessidades Totais de Financiamento

Total Investimento FM e CAPEX
Investimento em Fundo de Maneio
Investimento em Capital fixo (CAPEX)
8. Tesouraria
Valor correspondente ao Limiar máximo de Tesouraria
Taxa de juro de aplicações financeiras de curto prazo (+ excedentes de tesouraria)
Remuneração das aplicações de tesouraria
Necessidades de Tesouraria (Segurança Mínima)

Valor mínimo a contratar se Tesouraria < Tesouraria de Segurança
Taxa de juro de Financiamentos obtidos de curto prazo (necessidades de Tesouraria)
9. Fontes de Financiamento
Estrutura de Capital no momento de constituição
Capital Próprio
Capitais Alheios
Necessidades capital próprio (mínimo)
Incentivos Não Reembolsáveis ao Investimento

Incentivos não reembolsáveis
Ajustamento sobre incentivo (IRC)
Imputação anual
Imputação anual acumulada
Ajustamento sobre a imputação anual (IRC)
9.1 Capitais Próprios

Capital Próprio
Capital Social
Incentivo não reembolsável
Prestações Suplementares
Necessidades de Injeção de Capital (Artº 35 do Código das Soc. Comerciais)
Capital Social
Prestações Suplementares
Distribuição de Resultados
Dividendos
Reservas legais
Resultados Transitados
9.2 Capitais Alheios: Serviço de Dívida
Adicionar empréstimos
Remover empréstimos
Valor mínimo de Capital Alheio (Financiamento Bancário, …)

Total de Financiamento Bancário
Financiamento Bancário
Ano do contrato
Capital contratualizado
Período de reembolso de capital (anos)
Período de carência de capital (anos)
Taxa de juro anual
Financiamento Bancário
Ano do contrato
Capital contratualizado
Período de reembolso de capital (anos)
Período de carência de capital (anos)
Taxa de juro anual
9.3 Custo de Capital: WACC

Custo do Capital
Taxa de atualização WACC (Custo médio ponderado do capital)
Custo do capital próprio (Rcp)
Obrigações Tesouro longo prazo (Taxa de juro sem risco) (Rf)
Beta unlevered (Bu)
Taxa de remuneração de mercado (Rm)
Prémio de risco do país Pp
Custo da dívida com efeito fiscal (Rca x (1-t))
Taxa de juro de referência (Rca)
9.4 Taxa Crescimento perpetuidade

Taxa de crescimento dos Cash Flows na perpetuidade
Cofinanciado por:
0 1 2
"Colocar descritivo de Atividade"
EUR
3
12 12
0 365 365
21.00% Nota: Valor normal aplicável 2020. Verificar situação concreta pela natureza e localização.
1.00% Sugestão de Fonte: Visitar Portal das Finanças
15.00% Estimar a taxa média a aplicar para todos os salários
4.00% Nota: Valor normal aplicável 2020
0.00% Nota: IVA utilizado em caso de exportação e vendas intracomunitárias
5 Nota: 2020 o reporte são 12 anos para micro entidades
Nota: Este botão permite que se adicionem o nº de rendimentos necessários para além do existente: Mercadorias, Produtos ou Serviços.
Nota: Este botão permite que se elimine o último nº de rendimento.
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IVA aplicável % Exportação <Nome> - - -

23.00% 0.00% - - -
- -
- -
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IVA aplicável % Exportação <Nome> - #DIV/0! #DIV/0!

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0.00%
IVA aplicável % Exportação <Nome> - #DIV/0! #DIV/0!

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IVA aplicável % C. Fixo Valor Mensal 0 0 0
23.00% 0 0 0
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6.00% 0 0 0
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% C. Fixo Valor Mensal - - -

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% C. Fixo - - -
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- - -
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- - -
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- - -
IVA Aplicável Valor Mensal - - -
23% - - -
13% - - -
23% - - -
0% - - -
% Aplicável
1.00% -
0.90% -
1.00% -
0.50% -
Dias
PMR - Prazo Médio de Recebimento
DMI - Duração Média de inventário
DMI - Duração Média de inventário
PMP - Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores
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1 2 3 4 5
- - -
0 - -
Valor Amort.
IVA aplicável Anos Amort.
Mensal - - -
0.00% 0
0.00% -
23.00% -
23.00% -
23.00% -
23.00% -
23.00% -
- - -
23.00% -
23.00% -
23.00% -
23.00% -
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- #DIV/0! #DIV/0!
- - -
Valor considerado ao longo da vida útil do projeto
0.50% Fonte: Sugestão Banco de Portugal
- - #DIV/0!
Valor considerado ao longo da vida útil do projeto - Decidir de acordo com as características
Valor considerado ao longo da vida útil do projeto - Decidir de acordo com as características
3.00% Taxa a aplicar em financiamentos obtidos por necessidades de Tesouraria
CP:Dívida (%)
30% Nota: Valor indicativo para a constituição inicial de capitais próprios no momento 0
70%
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5 - - -
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- - -
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Ver nota coluna Q #DIV/0! #DIV/0!
Se Valores >0 na Linha anterior "Nececessidades de

Injeção ..", injetar Cap.Social e/ou Prest.Suplementares até
valores na Linha "Nececessidades de Injeção .." =0
100.00% 100.00% 100.00%
Nota: Este botão permite que se adicionem o nº de empréstimos necessários para além dos existentes. Por defeito, existem dois, mas
Nota: Este botão remove o último empréstimo realizado
- #DIV/0! #DIV/0!
- - -
CP
1.0
Taxa aplicável a cada financiamento obtido em concreto (negociada com entidade financiadora)
CP Em caso de exitir apenas um empréstimo (campos preenchidos anteriormente), deve colocar no "0" no campo "Capital contratualizado" referen
1.0
Taxa aplicável a cada financiamento obtido em concreto (negociada com entidade financiadora)
#DIV/0! WACC = %CP x Rcp + %CA x (Rca x (1-t))
0.00%
Sugestão de Fonte: Bloomberg, Banco Central Europeu, Damodaran "Obrigações de Tesouro"
Sugestão de Fonte: Bloomberg, Banco Central Europeu, Damodaran ou Beta=100% se não conhecer outra referência
Sugestão de Fonte: Banco de Portugal
Sugestão de Fonte: Bloomberg, Banco Central Europeu, Damodaran ou considerar 0%
0.00%
Sugestão de Fonte: Visitar Portal das Finanças "Créditos obtidos MPL"
Fonte: Dependendo da Indústria

3 4 5 6 7 8
12 12 12 12 12 12
365 365 365 365 365 365
dutos ou Serviços.
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

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6 7 8 9 10
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -

- - - - - -
s características
s características
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
entes. Por defeito, existem dois, mas em caso de ser necessário apenas um, validar nota na Coluna E.

- - - - - -
0" no campo "Capital contratualizado" referente ao segundo Financiamento Bancário, e deixar todas as outras células como se econtram.
er outra referência
9
12
365
#DIV/0!
#DIV/0!
-
-
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
-
-
- Nota: Sempre que se desconheça a quantidade colocar "1" nas células E:N. Assim o total de Vendas será idêntic
- Nota: Sempre que se desconheça a quantidade colocar nas células E:N, o Valor total de Vendas
Nota: Sempre que se desconheça a quantidade colocar 0% nas células E:N. Assim o total de Vendas será idêntic
#DIV/0!
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#DIV/0! Nota: Sempre que se desconheça a quantidade colocar "1" nas células E:N. Assim o total de Vendas será idêntic
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#DIV/0! Nota: Sempre que se desconheça a quantidade colocar "1" nas células E:N. Assim o total de Vendas será idêntic
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0
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#DIV/0!
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#DIV/0!
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#DIV/0!
#DIV/0!
-
- Nota: Nº de anos - deverá corresponder à média dos anos de depreciação dos investiemntos apoiados.
-
-
#DIV/0!
-
#DIV/0!
#DIV/0! Nota: Preencher Linhas abaixo em Caso de Capital Próprio (Balanço) < 50% do Capital Social.
100.00%
#DIV/0! Nota: Corresponde à diferença entre Necessidades de Financiamento e Capital Próprio

-
total de Vendas será idêntico ao PVP, que apenas está influenciado pela taxa de inflação.
tiemntos apoiados.
1. P&L (Demonstração de Resultados)
<Nome do Projeto>
+ Vendas e Serviços prestados

+ Subsídios à Exploração
+/- Variação nos Inventários da Produção
- CMVMC
- FSE
- Gastos com o Pessoal
-/+ Imparidade de Inventários (Perdas/Reversões)
-/+ Imparidade de Dívidas a Receber (Perdas/Reversões)
+ Outros Rendimentos
- Outros Gastos
EBITDA (Resultado antes de Depreciações, Gastos de Financiamento e Impostos)
-/+ Gastos/Reversões de Depreciação e Amortização
EBIT (Resultado Operacional)
- Juros e Gastos Similares Suportados
EBT (Resultado Antes de Impostos)
-/+ Imposto
-/+ IRC
-/+ Derrama Municipal
Resultado Líquido
Cofinanciado por:
1 2 3 4 5 6 7
0 1 2 3 4 5 6
2 3 4 5 6 7 8
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - - - - -
0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - - - - -
- - - - - - -
- #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- - - - - - -
-
- - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-
-
8 9 10
7 8 9
9 10 11
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
- - -
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2. Balanço
<Nome do Projeto> 0 1 2
3 4 5
Ativo
Ativo não corrente - - -
Ativos fixos tangíveis - - -
Ativos intangíveis - - -
Outros investimentos financeiros - - -
Ativo corrente - #DIV/0! #DIV/0!
Inventários - #DIV/0! #DIV/0!
Clientes - #DIV/0! #DIV/0!
EOEP - - -
Caixa e depósitos bancários - #DIV/0! #DIV/0!
Total do Ativo - #DIV/0! #DIV/0!
Capital Próprio - #DIV/0! #DIV/0!
Capital Social - - -
Prestações suplementares - #DIV/0! #DIV/0!
Resultados Transitados - - #VALUE!
Reservas legais - - #VALUE!
Resultado Liquido -
Outras variações Capital Próprio - - -
Passivo
Passivo não corrente - #DIV/0! #DIV/0!
Financiamentos obtidos (MLP) - #DIV/0! #DIV/0!
Passivo corrente - #DIV/0! #DIV/0!
Fornecedores - #DIV/0! #DIV/0!
EOEP - - -
Financimentos obtidos (CP) - #DIV/0! #DIV/0!
Outras dívidas a pagar - - -
Total Passivo - #DIV/0! #DIV/0!
Total Capital Próprio + Passivo - #DIV/0! #DIV/0!
- #DIV/0! #DIV/0!
Cofinanciado por:
3 4 5 6 7 8 9
6 7 8 9 10 11 12
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - - - - -
- - - - - - -
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- - - - - - -

- - - - - - -
- - - - - - -
3. Avaliação Financeira "3 métodos"
<Nome do Projeto> 0 1
0 1
1. Projeto/Investimento Pós-financiamento O método dos FCFF (Free Cash Flows to the Firm), na ótica do
Taxa de atualização = wacc (custo médio ponderado do capita
Cash Flows (FCFF) atualizados pelo Custo com Rcp = re = Rf + Bu*(Rm-Rf) e Rca = Taxa de remuneração
Médio Ponderado do Capital (WACC) A taxa de atualização no ano 0 é considerada constante para t
+ EBIT -
- Imposto - #VALUE!
+ Depreciações e Amortizações - -
- Variação Fundo de Maneio - #DIV/0!
- CAPEX - -
Cash Flow Operacional - #VALUE!
Valor residual
FCFF com VR - #VALUE!
Perpetuidade
FCFF com perpetuidade - #VALUE!
Factor de atualização - WACC #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
FCFF descontado VR #DIV/0! #VALUE!
FCFF descontado acumulado VR #DIV/0! #DIV/0!
FCFF descontado perpetuidade #DIV/0! #VALUE!
FCFF descontado acumulado perpetuidade #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
ANÁLISE DE VIABILIDADE C/ Valor Residual C/ Perpetuidade
VAL #DIV/0! #DIV/0!
TIR #VALUE! #VALUE!
Payback #DIV/0! #DIV/0!
Valor Residual #DIV/0! Nota: CAPEX +FM no último ano de investi
Valor da perpetuidade #DIV/0!
2. Investimento (Pré-financiamento) O método dos FCFF, na ótica do investimento, ignora a forma

Taxa de atualização (Capital Asset Pricing Model) = Rcp = re =
Cash Flows (FCFF) atualizados pelo CAPM A taxa de atualização no ano 0 é considerada constante para t
+ EBIT -
- Imposto - #VALUE!
- CAPEX - -
Valor residual
FCFF com VR - #VALUE!
Perpetuidade
FCFF com perpetuidade - #VALUE!
Factor de atualização - CAPM 1.00 1.00
#DIV/0! #VALUE!
FCFF descontado VR - #VALUE!
FCFF descontado acumulado VR - #VALUE!
FCFF descontado perpetuidade - #VALUE!
FCFF descontado acumulado perpetuidade - #VALUE!
#DIV/0! #VALUE!
ANÁLISE DE VIABILIDADE C/Valor Residual c/ Perpetuidade
VAL #VALUE! #VALUE!
TIR #VALUE! #VALUE!
Valor Residual (VR) #DIV/0! Nota: CAPEX +FM no último ano de investi
3. Investidor/Capital Próprio: Avaliação na Ótica do Investidor (ou do Capital Próprio) (Free

No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líqu
Cash Flows (FCFE ) atualizados pelo Custo do (ou do acionista da empresa).
Capital (CAPM) Os Cash Flows (FCFE) = Cash flows na ótica do Investimento +
+ EBIT -
- Imposto - #VALUE!
- CAPEX - -
Juros e Gastos Similares Suportados - -
Financiamentos obtidos - -
Amortização de financiamentos - -
FCFE - #VALUE!
Valor residual
FCFE com VR - #VALUE!
Perpetuidade
FCFE com perpetuidade - #VALUE!
Factor de desconto - CAPM 1.00 1.00
#DIV/0! #VALUE!
FCFE descontado VR - #VALUE!
FCFE descontado acumulado VR - #VALUE!
FCFE descontado - #VALUE!
FCFE descontado acumulado - #VALUE!
#DIV/0! #VALUE!
ANÁLISE DE VIABILIDADE C/ Valor Residual c/ Perpetuidade
VAL #VALUE! #VALUE!
TIR #VALUE! #VALUE!
Valor Residual #DIV/0! Nota: CAPEX +FM no último ano de investi
Cálculo do WACC
Dívida Financeira Líquida 0 #DIV/0!
Capital Próprio 0 #DIV/0!
TOTAL 0 #DIV/0!
% Dívida Financeira Líquida #DIV/0! #DIV/0!
% Capital Próprio #DIV/0! #DIV/0!
Beta p = Bu * (1+(1-t)*CA/CP) #DIV/0! #DIV/0!
Custo do capital Considera-se Bu = Bu ano inicial, não influenciado por oscilaçõe
Custo Financiamento 0.00% 0.00%
Custo Financiamento com Efeito Fiscal 0.00% 0.00%
Custo Capital Rcp = Rf+Bu*(Rm-Rf) 0.00% 0.00%
Custo Médio Ponderado do Capital (WACC) #DIV/0! #DIV/0!
Cofinanciado por:
2 3 4 5 6
2 3 4 5 6
Cash Flows to the Firm), na ótica do capital (Investimento pós-financiamento) incorpora os efeitos do capital alheio refletidos na taxa de utilização
cc (custo médio ponderado do capital) = Rcp*CP /(CP+CA)+ Rca*(1-ti)*CA/ (CP+CA).
Rm-Rf) e Rca = Taxa de remuneração (juro efetiva) do capital alheio.
ano 0 é considerada constante para todos o períodos.
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - - - -
- - - - -

anos
: CAPEX +FM no último ano de investimento
tica do investimento, ignora a forma de financiamento, o que equivale a considerar 100% Capital Próprio.
tal Asset Pricing Model) = Rcp = re = Rf + Bu*(Rm-Rf).
ano 0 é considerada constante para todos o períodos.

- - - - -
- - - - -

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Anos
vestidor (ou do Capital Próprio) (Free Cash Flow to Equity).

pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE - Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o valor líquido e a remunera
esa).
ash flows na ótica do Investimento + Cash Flows de financiamento em cada ano.

- - - - -
- - - - -
- - - - -

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
anos
nicial, não influenciado por oscilações sucessivas da estrutura de capital
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

7 8 9
7 8 9
capital alheio refletidos na taxa de utilização.
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
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#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
rio.
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
1.00 1.00 1.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
iar directamente o valor líquido e a remuneração do capital do investidor
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
1.00 1.00 1.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4. Rácios Financeiros
<Nome do Projeto> 0
A. Avaliação do projeto/investimento
Considera
1. Pós Financiamento Valor Residual
VAL (Valor atualizado Liquido) #DIV/0!
TIR (Taxa Interna Rentabilidade) #VALUE!
Payback (Período de Recuperação de Capital) #DIV/0!
Valor Residual (VR) #DIV/0!
2. Pré Financiamento Considera

Valor Residual
VAL (Valor atualizado Liquido) #VALUE!
Considera
3. Investidor Valor Residual
VAL (Valor atualizado Liquido) #VALUE!
Ponto Crítico (Analisar o ano cruzeiro definido em "Pressupostos") 0

Total custos Fixos e Variáveis -
Total custos fixos -
Total custos variáveis -
Vendas anuais -
Ponto Crítico de Vendas (valor) #DIV/0!
Margem de segurança (valor) #DIV/0!
Rácios Financeiros
Rentabilidade do Negócio
Margem Operacional #DIV/0!
Margem líquida #DIV/0!
Rentabilidade do Ativo #DIV/0!
Atividade operacional
Turnover do ativo #DIV/0!
Retorno
ROIC (Rentabilidade do Capital Investido) #DIV/0!
ROE (Rentabilidade do Capital Próprio) #DIV/0!
Liquidez
Liquidez geral #DIV/0!
Financeiros
Autonomia Financeira #DIV/0!
Endividamento #DIV/0!
Solvabilidade #DIV/0!
Cofinanciado por:
1 2 3 4 5 6
Considera
Prepetuidade
#DIV/0!
#VALUE!
#DIV/0! anos
Considera
Prepetuidade
#VALUE!
#VALUE!
#DIV/0! anos
Considera
Prepetuidade
#VALUE!
#VALUE!
#DIV/0! anos
1 2 3 4 5 6
- - - - - -
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!



7 8 9
7 8 9
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Fórmula de Cálculo Guia para leitura
O método dos FCFF, na ótica do investimento pós-financiamento incorpora os

efeitos do capital alheio refletidos na taxa de utilização.
Taxa de atualização = wacc (custo médio ponderado do capital) = Rcp*CP /(CP+CA)
+ Rca*(1-ti)*CA/ (CP+CA)
com Rcp = re = Rf + Bu*(Rm-Rf) e Rca - taxa de juro efetiva do capital alheio. Soma de todas as "entradas" e saídas e dinheiro
Taxa Interna de Retorno de um empreendimento
A partir de quando o projeto/investimento começ
O método dos FCFF, na ótica do investimento ignora a forma de financiamento, o
que considera 100% CP
A taxa de atualização calculada no ano 0 é considerada constante para todos o
períodos
Soma de todas as "entradas" e saídas e dinheiro
Avaliação na Ótica do Investidor (ou do Capital Próprio) (Free Cash Flow to Equity). A partir de quando o projeto/investimento começ
No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE
- Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o valor líquido e a
remuneração do capital do investidor (ou do acionista da empresa). Os Cash Flows
(FCFE) = Cash flows na ótica do Investimento + Cash Flows de financiamento em Soma de todas as "entradas" e saídas e dinheiro
cada ano
Nota: Deve-se considerar o ano cruzeiro e realiza
EBITDA/Vendas e Serviços prestados Rentabilidade Operacional das Vendas

RL/Vendas e Serviços prestados Rentabilidade liquida de Vendas
RL/Ativo
Vendas e Serviços prestados/Ativo
(EBIT-imposto)/Ativo Quão eficiente é a empresa a geral valor

RL/Capital Próprio Valor gerado pelos "recursos" dos accionistas
Ativo Corrente/Passivo Corrente
CP/Ativo
Passivo/Ativo
Ativo/Passivo
tradas" e saídas e dinheiro durante a vida útil do projeto atualizado ao momento presente
no de um empreendimento, é uma medida relativa – expressa em percentual – que demonstra o quanto rende um projeto de investimento, considera
projeto/investimento começa a gerar valor
erar o ano cruzeiro e realizar análise até esse ano)
acional das Vendas

da de Vendas
empresa a geral valor

"recursos" dos accionistas
m projeto de investimento, considerando a mesma periodicidade dos fluxos de caixa do projeto.

5. Fundo de Maneio
<Nome do Projeto> 0 1 2 3
Necessidades de Fundo de Maneio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Clientes - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inventários - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EOEP (Estado e Outros Entes Públicos) - - - -
IVA - - - -
Outros créditos a receber
Recursos de Fundo de Maneio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Fornecedores - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EOEP (Estado e Outros Entes Públicos) - - - -
IRS - - - -
IVA 0 0 0 0
TSU - - - -
FCT - - - -
Outras dívidas a pagar
Fundo de Maneio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Variação Fundo de Maneio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
IVA - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

IVA líquidado - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
IVA dedutível - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Cofinanciado por:
4 5 6 7 8 9

- - - - - -
- - - - - -

- - - - - -
- - - - - -
0 0 0 0 0 0
- - - - - -
- - - - - -

6. Investimento, Depreciações e Amortizações
CAPEX (Investimento) - -
Ativo fixo tangíveis - -
Terrenos e Recursos Naturais - -
Edifícios e outras construções - -
Equipamento básico - -
Equipamento ligeiro - -
Equipamento de transporte - -
Equipamento administrativo - -
Outros Ativos Fixos Tangíveis - -
Ativos intangíveis - -
Projetos de desenvolvimento - -
Programas de Computador - -
Propriedade Industrial - -
Outros Ativos Intangíveis - -
CAPEX (Balanço) - -
Terrenos e Recursos Naturais - -
Edifícios e outras construções - -
Equipamento básico - -
Equipamento ligeiro - -
Equipamento de transporte - -
Equipamento administrativo - -
Outros Ativos Fixos Tangíveis - -
Ativos intangíveis - -
Projetos de desenvolvimento - -
Programas de Computador - -
Propriedade Industrial - -
Outros Ativos Intangíveis - -
Valor Depreciações e Amortizações <AUXILIAR> Amort. - -

x Terrenos e Recursos Naturais - -
Terrenos e Recursos Naturais 0 - -
Terrenos e Recursos Naturais 0 -
Terrenos e Recursos Naturais 0
x Edifícios e outras construções - -
Edifícios e outras construções 1 - -
Edifícios e outras construções 1 -
Edifícios e outras construções 1
x Equipamento básico - -
Equipamento básico 2 - -
Equipamento básico 2 -
Equipamento básico 2
x Equipamento ligeiro - -
Equipamento ligeiro 3 - -
Equipamento ligeiro 3 -
Equipamento ligeiro 3
x Equipamento de transporte - -
Equipamento de transporte 4 - -
Equipamento de transporte 4 -
Equipamento de transporte 4
x Equipamento administrativo - -
Equipamento administrativo 5 - -
Equipamento administrativo 5 -
Equipamento administrativo 5
x Outros Ativos Fixos Tangíveis - -
Outros Ativos Fixos Tangíveis 6 - -
Outros Ativos Fixos Tangíveis 6 -
Outros Ativos Fixos Tangíveis 6
x Ativos intangíveis - -
x Projetos de desenvolvimento - -
Projetos de desenvolvimento 7 - -
Projetos de desenvolvimento 7 -
Projetos de desenvolvimento 7
x Programas de Computador - -
Programas de Computador 8 - -
Programas de Computador 8 -
Programas de Computador 8
x Propriedade Industrial - -
Propriedade Industrial 9 - -
Propriedade Industrial 9 -
Propriedade Industrial 9
x Outros Ativos Intangíveis - -
Outros Ativos Intangíveis 10 - -
Outros Ativos Intangíveis 10 -
Outros Ativos Intangíveis 10
Cofinanciado por:
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- -
-
7. Serviço da Dívida
1 2
Total de Financiamentos - #DIV/0!
Total de Financiamentos MLP - -
Total de Financiamentos CP - #DIV/0!
Total das amortizações (reembolso de capital) - -
Total das amortizações MLP - -
Total das amortizações CP - -
Financiamento Bancário (Necessidades de Tesouraria)

Capital contratualizado 0 #DIV/0!
Taxa de juro anual 3%
Serviço da dívida
CP Capital em dívida no início do período 0 0
CP Amortização de dívida 0 0
CP Capital em dívida no final do período 0 #DIV/0!
Juros e Gastos Similares Suportados 0 0
Finaciamento Bancário CP
Capital contratualizado 0
Ano do contrato 0
Período de reembolso de capital 1
Período de carência de capital (anos) 0
Taxa de juro anual 0%
Serviço da dívida
CP Amortização de dívida - -
CP Capital em dívida no final do período 0 0
Financiamento Bancário CP
Capital contratualizado 0
Ano do contrato 0
Período de reembolso de capital 1
Período de carência de capital (anos) 0
Taxa de juro anual 0.0%
Serviço da dívida
CP Amortização de dívida - -
CP Capital em dívida no final do período 0 0
Cofinanciado por:
2 3 4 5 6 7 8 9
3 4 5 6 7 8 9 10
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - - - - - -
- - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - -
0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - -
0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - -
0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - -
8. Mapa de Tesouraria
<Nome do Projeto> 0 1 2
Cash Flow operacional - #VALUE! #DIV/0!

Inflow - #VALUE! #DIV/0!
Ano corrente
Clientes - #DIV/0! #DIV/0!
Inventários - - #VALUE!
Outros créditos a receber - #VALUE! #VALUE!
Ano anterior
Clientes - - #DIV/0!
Inventários
EOEP - - -
Outros créditos a receber - - -
Outflow - #VALUE! #VALUE!
Ano corrente
Fornecedores - #DIV/0! #DIV/0!
Gastos com Pessoal - - -
EOEP
IRC
IRS - - -
IVA - #DIV/0! #DIV/0!
TSU - - -
FCT - - -
Outros Gastos - #VALUE! #VALUE!
Ano anterior
Fornecedores - - #DIV/0!
Gastos com Pessoal
EOEP
IRC - #VALUE! #VALUE!
IRS - - -
IVA - 0 0
TSU - - -
FCT - - -
Outros Gastos - - -
Cash Flow de Financiamento - #DIV/0! #DIV/0!

Inflow - #DIV/0! #DIV/0!
Capital e Prestações Suplementares - #DIV/0! #DIV/0!
Financiamentos - - -
Outflow - - #VALUE!
Financiamentos
Amortização de dívida - - #DIV/0!
Dividendos e juros
Dividendos - - #VALUE!
Juros e Gastos Similares Suportados - - #DIV/0!
Cash Flow de Investimento - - -

Inflow
Subsídio não reembolsável - - -
Outflow
Ativos fixos - - -
Cash no inicio do ano 0 - #DIV/0!

Cash no final do ano - #DIV/0! #DIV/0!
Necessidades de Tesouraria 0 #DIV/0! #DIV/0!
Cofinanciado por:
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0 0 0 0 0 0 0
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9. Capital Próprio
<Nome do Projeto> 0 1 2 3
1 2 3 4
Capital Próprio
Capital Social - - - -
Prestações suplementares - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Resultado Líquido -
Resultados Transitados - #VALUE! #VALUE!
Dividendos - - #VALUE! #VALUE!
Reservas legais - - #VALUE! #VALUE!
Outras Variações Capital Próprio - - - -
Total Capital Próprio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Total Capital Próprio
Variações Capital Próprio - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Variações Capital Próprio (sem Prestações suplem - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Cofinanciado por:
4 5 6 7 8 9
5 6 7 8 9 10
- - - - - -

- - - - - -

10. Anexo_ Prejuízos Fiscais
<Nome do Projeto>
EBT (Resultado Antes de Impostos)

-/+ Imposto
-/+ IRC
-/+ Derrama Municipal
Resultado Líquido
Cofinanciado por:
1 2 3 4 5 6 7
0 1 2 3 4 5 6
2 3 4 5 6 7 8
-
-
8 9 10
7 8 9
9 10 11

A. Guia auxiliar para calcular Consumo de Matérias Primas em % do valor de Vendas
Evitando o cálculo individualizado do inventário de matérias primas e subsidiárias calcula-se o consumo de matérias primas na proporção da
Ampliar os quadros se o nº de produtos > 7 e ou o nº de matérias primas > 7.
Para utilizar os quadros abaixo e as fórmulas, com um nº de produtos e ou de matérias primas superior a 7 deverá inserir linhas e/ou colunas.
Aconselha-se neste caso a cópia do mapas para uma folha anexa livre e proceder aops cálculos nessa folha.
O objetivo é determinar a o rácio que exprime a % do valor do Consumo de matérias primas / valçor de Vendas
Nota: os valores apresentados são meramente exemplificativos devendo ser ajustada à realidade d
Variáveis necessárias
Produtos
Identificação Unidade Quantidade
física (uf)* Vendida (uf)
X1 1,000
X2 1,200
X3 1,400
X4 10
X5 10
X6 10
X7 10
* A unidade física poderá ser expressa por: Metro, m2, m3, Litro, tonelada, Kg, unidade, …..., outra,
Como Calcular o valor do consumo de matérias primas e subsidiárias (mps) em % do valor das vendas ?
Calcula-se:
1. O consumo físico de mps na proporção das quantidades vendidas no ano 1
2. O Valor das mps consumidas (€) na proporção do valor de Vendas (€) (valor mps/Valor de Vendas) no ano 1
3. O consumo de mps (€) na proporção do Inventário Final do Produto (€)
4. O Consumo (total) de mps (€) na proporção da produção = Consumo mps (s/vendas)+Consumo mps (s/variação de invent de produto) para
5. No Mapa de Pressupostos o CMVMC/Vendas em % = Consumo Total de MPS/Vendas
Recorda-se:
. Adaptar dimensão dos mapas ao nº de produtos e de MP e subsidiárias
. Os mapas poderão ser copiados para uma folha auxiliar facilitando a a sua adaptação às necessidades.
. Nos quadros: Y - nome matéria prima, X - nome de produto - símbolos que podem ser substituidos pelas verdadeiras designações dos pr
1. Quantidades de produtos vendidos (ano inicial)

Produto X1 X2
Quantidade Vendida 1,000 1,200
2. Consumo MPS por unidade de Produto

Produto
MPS X1 X2
Y1 0.2 3
Y2 7 10
Y3 1.1 0.1
Y4 200 20
Y5 40
Y6
Y7
3. Consumo de MPS = Quantid. Vendida * Consumo mps/Unid Produto
Produto X1 X2
MPS
Y1 200 3,600
Y2 7,000 12,000
Y3 1,100 120
Y4 100,000 24,000
Y5 - 48,000
Y6 - -
Y7 - -
Preço de compra unitário de MPS

MPS Preço €
Y1 10.0
Y2 2.0
Y3 20.0
Y4 1.0
Y5 2.5
Y6 3.0
Y7 2.0
4. Valor das mps consumidas na proporção das quantidades vendidas = Consumo mps (Uf) x preço compra
Produto
X1 X2
MPS
Y1 2,000 36,000
Y2 14,000 24,000
Y3 22,000 2,400
Y4 100,000 24,000
Y5 0 120,000
Y6 0 0
Y7 0 0
5. Consumo mps Total (ano inicial) 138,000 206,400
Ano 1 2
Vendas (Valor €) 1,000,000 1,100,000
PMI PA (prazo médio de inventário de produtos ) (dias) 15 15
Nº dias produção calendário 365 365
Consumo mps (na proporção de vendas) 474,040 521,444
Consumo mps (proporção do invent. final de PA) 19,481 21,429
Consumo Total de mps (proporção da produção) 493,521 523,392
% (MPS/Vendas) para pressupostos 49.4% 47.6%
Exemplo
Ano 1 2
Vendas anuais 100 120
PMI PA 30 30
Nº dias produção calendário 365 365
Consumo mps € na proporção das vendas € 40 48
Consumo mps (proporção Invent. final de PA) 3.29 3.95
Consumo de mps na proporção da produção 43.29 48.66
%(CMVMP/Vendas) 43.3% 40.5%
mo de matérias primas na proporção da quantidade vendida.
or a 7 deverá inserir linhas e/ou colunas.

a folha.
r de Vendas
tivos devendo ser ajustada à realidade do projeto.
Mat. Primas e subsidiárias (MPS)

Identificação Unidade Preço
física (uf)* compra
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
Y6
Y7
o valor das vendas ?
s (s/variação de invent de produto) para cada ano
ades.
os pelas verdadeiras designações dos produtos
unid físixas
X3 X4 X5 X6 X7
1,400 10 10 10 10
unid físicas
X3 X4 X5 X6 X7
1
30
0.2
26
unid físixas
X3 X4 X5 X6 X7 TOTAL
1,400 - - - - 5,200
- - - - - 19,000
- - - - - 1,220
42,000 - - - - 166,000
- - - - - 48,000
280 - - - - 280
36,400 - - - - 36,400
f) x preço compra €€
X3 X4 X5 X6 X7 TOTAL
14,000 0 0 0 0 52,000
0 0 0 0 0 38,000
0 0 0 0 0 24,400
42,000 0 0 0 0 166,000
0 0 0 0 0 120,000
840 0 0 0 0 840
72,800 0 0 0 0 72,800
129,640 0 0 0 0 474,040
Nota: Validar em Pressupostos

Nota: Validar em Pressupostos Nota: Validar em Pressupostos
Nota: Validar em Pressupostos Nota: Validar em Pressupostos
Nota: Validar em Pressupostos
PMI/365*mps na proporção de vendas

Valor MPS na proporção (das vendas e da variação invent de PA)
Valor % a Colocar nos Pressupostos (Célula D91 - folha original)
3 4 5 6 7 8
200 240 288 345.6 414.72 497.664
30 30 30 30 30 30
365 365 365 365 365 365
80 96 115.2 138.24 165.888 199.0656
6.58 7.89 9.47 11.36 13.63 16.36
82.63 97.32 116.78 140.13 168.16 201.79
41.3% 40.5% 40.5% 40.5% 40.5% 40.5%
B. Guia Auxiliar para calcular o valor de Inventário de Produto Acabado e de Variação da Produção
A Variação da Produção t = Variação dos Inventários da Produção t = Invent Final t - Invent Inicial t
A Variação da Produção na Demonstração de Resultados apenas existe em atividades industriais em que há inventário de produto acabado e p
Como calcular a Variação da Produção?

i) Calcular o Custo do Produto (valor dependente do método de custeio)
ii) Custo da produção = mps (consumo de matérias primas e subsidiárias) + MOD (mão de obra direta)+GGF (gastos gerais de fabrico).
iii) O CMVMC = custo de mps consumidas na produção (na indústria). CMVMC = custo da mercadoria vendida (no comércio); CMVMC = 0 (nos
iv) Inventário final de produto cabado e PTC = [DMI ( duração média de inventário em dias)/nº dias do ano]*Custo de produção
v) Variação da Produção no ano t = Variação de Inventário de produção t = Invent Final t - Invent Inicial t (Invent Finalt-1)
ILUSTRAÇÃO Indústria
Demonstração de Resultados (atividade industrial)
Total de Vendas e Serviços prestados 1000
Subsídios à Exploração 0
Ganhos/Perdas imputados de Subsid, Associadas e Empreendim. Conjuntos 0
Variação nos Inventários da Produção 10
Trabalhos para a Própria Entidade 0
TOTAL Ganhos 1010
Total CMVMC 400
FSE 150
Gastos com o Pessoal 200
…... Outros
TOTAL Gastos 750
EBITDA (Resultado antes de Depreciações, Gastos de Financiamento e Impostos) 260
Nota: os valores apresentados são meramente exemplificativos devendo ser ajustada à realidade d
Calcular Custo da Produção em % do valor de vendas Ano 1 Ano 2

Vendas 1,000,000 1,100,000
1. Custo da produção
1.1 CMVMC (Custo total de MPS consumidas CMC ) 493,521 523,392
1.2 MOD (Custos de Mão de Obra Direta) 200,000 210,000
1.3 GGFabrico 0 0
Total (CMP+Gastos pessoal fabril+Gastos Gerais de Fabrico) 693,521 733,392
2. Custo da produção / Vendas produto (%) 69.4% 66.7%
DMI Prod acabado e PTC*( dias) (ano = 365) 15 15
Nº dias produção (ano) 365 365
3. Inventário final PA e PTC (PMI/365*Custo do Produto) 28,501 30,139
4. Variação da Produção (ano t) Inv Final t-Inv Final t-1 28,501 1,639
*produto acabado e produtos e trabalho em curso
EXEMPLO valores meramente exemplificativos

Ano 1 Ano 2
Vendas 1,000 1,200
CMVMC 200 240
MOD 150 160
GGF 100 110
Custo da produção Total 450 510
Custo do Produto em % do valor de vendas PA 45.0% 42.5%
Inventário PA e PTC (dias) 37.5 42.5
Variação da produção = Inventário Final t - Inventario inicial t 37.5 5
ariação da Produção
e há inventário de produto acabado e produtos e trabalhos em curso(PTC)
GGF (gastos gerais de fabrico).

ndida (no comércio); CMVMC = 0 (nos serviços);
ano]*Custo de produção
t (Invent Finalt-1)
CMC (custo de matérias consumidas) em % de Vendas

%
CMVMC% 40% = Custo mat. Consumidas/Vendas
s devendo ser ajustada à realidade do projeto.
Valor calculado em pressupostos
Calculado em a. Aux_Mat Primas

Valor calculao em pressupostos
CMC+GPessoalFabril+GGF
Valor % a Colocar nos Pressupostos (Célula D96 original)
valores para
ilustração
te exemplificativos
Ano 3
1,400
280 Calcular CMC
180 Custo da mão de obra direta (fabril).
140 = 0 ou (MO subsidiária + FSE de utilização direta na produção)
600 CMC+G.pessoal Fabril+GGF
42.9%
50 dias de inventário coniderando Ano = 365 dias
7.5

IAPMEI Ferramenta Avaliacao Negocio 10 Anos V3

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<LOGO EMPRESA>

Ferramenta de Avaliação de Projetos de Investimento a 10 anos

Células em branco letra preta

Células em branco com Letra Azul

Células pintadas a cinzento com letra azul ou preta

Célula pintadas a amarelo com letra preta (2 linhas)

Célula pintadas a amarelo com letra vermelha (1 linha)

2. Vendas e serviços prestados

3.1 Custos de Produção

3.2 Fornecimentos e Serviços Externos

3.3 Gastos com Pessoal

4. Outros Rendimentos e Gastos

6. Investimento em capital fixo (CAPEX)

7. Necessidades Totais de Financiamento

Incentivo Não Reembolsável

9.2 Capital Alheio

10. Custo de Capital: WACC (custo médio ponderado do

11. Taxa de crescimento dos Cash Flows na perpetuidade

Mapas e Valores calculados automaticamente

10. Anexo_Prejuízos Fiscais

Folhas para cálculo auxiliar

A inserção de valores pelo utilizador é realizada exclusivamente na Folha "Pressupostos".

A Capa é ajustada pelo utilizador.

Instruções e Classificação das Células

Células para inserção de valores (células de input).

Células com valores pré-definidos ou com valores calculados automaticamente.

Células de preenchimento automático (células output). Não são possíveis de edição.

Valores sobre quantidade e preço de mercadorias, de produtos e de serviços prestados.

Quando não é conhecida/aplicável a quantidade de produto, mercadoria e ou serviço dever-se-á:

Inserir os custos de produção em % do Valor de Vendas de Produtos.

Taxa de IVA aplicável por FSE e o valor mensal por FSE .

Valor anual de Subsídios à Exploração.

Cálculo automático da soma de Investimento em Capital Fixo e de Investimento em Fundo de Maneio

Estrutura do Financiamento no ano base:

Folha Resumo da Demonstração de Resultados.

Folha Resumo de Balanço do projeto.

Folha de Cálculo do Fundo de Maneio e Variação do Fundo de Maneio.

Folha de Detalhe do Investimento em Capital Fixo e respectivas depreciações.

Folha de detalhe da estrutura de capitais próprios anuais.

Folha Resumo de Prejuízos Fiscais

Folha de cálculo auxiliar: Para inserção Manual de valores

Folha de cálculo auxiliar: Para inserção Manual de valores

Livre - para colocação de dados e realização de outros cálculos complementares

2. Vendas e Serviços prestados

Colocar botão Adicionar

Colocar botão possibilitar a eliminação de rendimentos

Total de Vendas e Serviços prestados

Custo Mercadorias Vendidas (CMV)

Custo Matérias Consumidas (CMC)

3.2 Fornecimentos e Serviços Externos

Gastos com o Pessoal

Remuneração Base Total (Inclui IHT, diuturnidades)

Subsídio de Alimentação Total

Outras Remunerações (Opcional)

Seguros de Acidente de Trabalho

Outros Gastos com Pessoal (Formação, HST, EPI, outros)

Investimento em Fundo de Maneio

6. Investimento em capital fixo (CAPEX)

Investimento em Capital fixo (CAPEX)

7. Necessidades Totais de Financiamento

Necessidades de Tesouraria (Segurança Mínima)

Necessidades capital próprio (mínimo)

Incentivos Não Reembolsáveis ao Investimento