TEORÍA GENERAL DE LOS

TÍTULOS DE CRÉDITO
 En la última etapa de la Edad Media, cuando el tráfico
comercial se intensificó a través del mar Mediterráneo, se
dieron una serie de atracadores que pirateaban a los
comerciantes.

El transporte de dinero en efectivo resultaba inseguro por

esas circunstancias. Surgió entonces la necesidad de
ANTECEDENTES transportar dinero a través de documentos que
HISTÓRICOS DE LOS representaran esos valores. Señalamos que la naturaleza
TÍTULOS DE CRÉDITO jurídica de las cosas mercantiles es la de ser bienes
muebles; o sea que los títulos de crédito, estando incluidos
dentro de ese rubro, son bienes muebles; pero
técnicamente se le llama cosas mercantiles. En cuanto al
nombre particular de estas cosas mercantiles, hay
diferentes modalidades: papeles comerciales, instrumentos
negociables, títulos valores o títulos de crédito.
 Son títulos de crédito los documentos que incorporan un
derecho literal y autónomo, cuyo ejercicio y transferencia
es imposible independientemente título.
En relación a su naturaleza jurídica es un bien mueble, las
características que la doctrina le asigna a los títulos de
crédito y son las siguientes:
CONCEPTOY
a. Formulismo: debe contener los elementos generales
CARACTERÍSTICAS DE de todo título y los especiales de cada uno en particular.
LOS TÍTULOS DE b. Incorporación: el derecho no es algo accesorio al
CRÉDITO documento; el derecho está metido en el documento
c. Literalidad: en el título de crédito se encuentra
incorporado un derecho.
d. Autonomía: la ley dice que el derecho incorporado es
literal y autónomo, le está dando una existencia
independiente de cualquier vínculo subjetivo,
precisamente por su incorporación.
 Artículos 386. Requisitos:
a. Nombre del título de que se trate.
b. Fecha y lugar de creación.
c. Los derechos que el título incorpora.
d. El lugar y la fecha del cumplimiento o ejercicio de
tales derechos.
e. La firma de quién los crea.
Dentro de los cinco requisitos generales hay dos que la ley
REQUISITOS DE LOS subsana en aquellos casos en que por una omisión se
TÍTULOS DE CRÉDITO hubieren dejado de consignar. Esos requisitos son los que
se refieren los incisos 2º., (en cuanto a la fecha) y 4º., del
artículo comentado. En cambio, los que señalan los incisos
1º., 3º. Y 5º., son requisitos esenciales que la ley no presume
y que, de faltar, hace ineficaz o inexistente el título.

Artículo 388. Diferencias en lo escrito. Valdrá en caso de

diferencia por la suma escrita en letras.
 Artículo 389. Exhibición del título. El tenedor de un
título de crédito, para ejercer el derecho que en él se
consigna, tiene la obligación de exhibirlo y entregarlo en
el momento de ser pagado.
CIRCULACIÓN DE LOS Artículo 390. Efectos de transmisión. La transmisión
TÍTULOS DE CRÉDITO de un título de crédito comprende el derecho principal
que en él se consigna y las garantías y derechos
accesorios
 Artículo 393. Obligaciones del signatario. El signatario de
un título de crédito, queda obligado, aunque el título haya
entrado en circulación contra su voluntad.

Artículo 395. Cuando no se puede comprobar si una firma

ha sido puesta antes o después de la alteración, se
presupone que lo fue antes.

CREACIÓN DE LOS Artículo 396. Convenio del plazo. Obligatoriamente el

TÍTULOS DE CRÉDITO tenedor de un título de crédito, debe efectuarse dentro de
un plazo del que no fuere hábil el último día, el término se
entenderá prorrogado hasta el primer día hábil siguiente.

Artículo 397. Imposibilidad de firmar. Por quien no sepa o

no pueda firmar, podrá suscribir los títulos de crédito a su
ruego otra persona, cuya firma será autenticada por un
notario o por el secretario del municipio de lugar.
 Artículo 399. La presentación en tiempo de un título de
crédito y la negativa de su aceptación o de su pago se
harán constar por medio de protesto. Todos los títulos
EL PROTESTO de crédito, a excepción de la letra de cambio, cuando no
son aceptados o no son pagados deben protestarse para
que nazca la acción cambiaria.
 Artículo 400. Aval. Mediante el aval, se podrá
garantizar en todo o en parte el pago de los títulos de
crédito que contengan una obligación de pagar dinero.
EL AVAL Podrá prestar el aval cualquiera de los signatarios de un
título de crédito o quién no haya intervenido en él.
Avalista, quien da la garantía; y avalado, quien la recibe.
 a. Títulos Nominativos.
Artículo 415. Títulos nominativos. Son títulos
nominativos los creadores a favor de una persona
determinada cuyo nombre se consigna.

b. Títulos a la orden
Artículo 418. Títulos a la orden. Los títulos creados a
CLASIFICACIÓN favor de determinada persona se presumirán a la
LEGAL DE LOS orden y se transmiten mediante endoso y entrega de
título. Para evitar esa posibilidad de confusión se debe
TÍTULOS DE CRÉDITO tomar en cuenta que en un título nominativo se deberá
expresar el número de registro del título, dato de
importancia para saber que estamos ante un
documento nominativo y no a la orden. El título
nominativo deberá expresar que es de tal naturaleza,
lo que no sería necesario en el título “A la orden”. Ello
para cumplir con las características de literalidad.
c. Al portador
Art. 436 al 440 código de comercio

.
Artículo 425. Clases de endoso. El endoso puede hacerse en propiedad, en
procuración y en garantía

C.426.
Artículo TITULOS AL del endosante. El endosante contraerá obligaciones
Obligaciones
autónomasPORTADOR
frente a todos los tenedores posteriores a él, pero podrá liberarse de
su obligación cambiaria mediante la cláusula sin mi responsabilidad u otra
• Art. 436
equivalente, agregada al endoso.
• Art. 437

Artículo 427. Endoso en procuración. Se otorgará con las cláusulas: en

procuración, por poder; al cobro y otra equivalente.

Artículo 428. Endoso en garantía. El endoso en garantía se otorgará con las

cláusulas: en garantía, en prenda, u otra equivalente.
LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio es un título de crédito por el que una persona
llamada librador, crea una obligación cambiaría que debe pagarse a su
vencimiento en la cantidad dineraria que se indique y a la persona que
se designe en el título o a la que resulte legitimada para cobrarla.
 a. Librador: Se le llama también girador o creador del
título. es la persona que suscribe el documento, o sea
quien lo crea.
b. Girado: Se le conoce como el librado. es la persona a
quien se le ordena el pago de letra, o sea, contra quién
se crea la letra.
c. Tomador o beneficiario: Es la persona en cuyo favor
se crea la letra; a su orden existe la obligación
SUJETOS DE LA cambiaria.
LETRA DE CAMBIO
Pero, en la circulación del título pueden aparecer otros,
entre los que podemos señalar los siguientes: avalista, o
sea la persona que garantiza el pago del documento
mediante el aval: portador o poseedor actual, es la
persona que tiene en su poder la letra al momento en que
se cobra porque se le han endosado y está legitimada para
recibir el pago.
d. Forma de vencimiento. Elemento esencial del funcionamiento de las
obligaciones es el plazo. A la vista, A cierto tiempo vista, A cierto tiempo
fecha y A día fijo:
• A la vista. Quiere decir que la letra se pagará en el momento en que la vea
el librado o girado o sea cuando se la presenta.
• A cierto tiempo vista. En este modo de vencimiento la letra se paga en el
tiempo que se fije en la letra, contado a partir de la fecha en que la letra se
vea.
• A cierto tiempo fecha. Las letras giradas a cierto tiempo fecha son aquellas
en donde se establece que el vencimiento se da un tiempo contado a
partir de la fecha de la letra.
• A día fijo. Es la forma más usual de girar letras de cambio porque no hay
incertidumbres en cuanto a determinar la oportunidad de pago. En este
modo de vencimiento la letra dice la fecha exacta de cobro y pago.
 El pago de una letra de cambio es el cumplimiento de la
obligación cambiaria mediante la entrega de la suma de
dinero que representa.

a. Presentación de la letra para su pago.

El día que vence una letra de cambio o dentro de los
dos días hábiles siguientes, debe presentarse para que
sea pagada.
EL PAGO DE LA b. Clases de pago.
LETRA DE CAMBIO • Parcial: Sucede cuando el obligado paga una parte
de la suma que representa la letra.
• Anticipado: Se podría dar la posibilidad de que
fuera pagada antes de ese vencimiento.
• Por depósito. Puede concurrir a un Banco y
deposita la suma en favor de tenedor.
El protestó de la letra se encuentra regulado en los
artículos 469 al 483 del Código de Comercio.
EL PAGARÉ
 El pagaré es un título de crédito mediante el cual el
sujeto que lo libra promete pagar una cantidad de
dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda
GENERALIDADES sujetarse la obligación a condición alguna. En el pagaré
se promete el pago mientras que en la letra se ordena el
pago.
 a. Nombre el título.
b. Promesa incondicional de pagar una suma
determinada de dinero.
c. Nombre de la persona a quien debe hacerse el
pago.
d. Suma determinada de dinero que se va a pagar.
e. Lugar y fecha de cumplimiento de la obligación
FORMALIDAD DEL ejercicio de los derechos que genere el título.
PAGARÉ f. Otros derechos que el título incorpore.
g. Lugar y fecha de creación.
h. Firma del creador o librador.

Para poder cobrar judicialmente un pagaré, es necesario

protestarlo en el caso de que no sea pagado a su
vencimiento.
EL CHEQUE
 Su origen se estudia dentro de la rama del Derecho
ANTECEDENTES Bancario.
 a. Teoría del mandato. “mandato” al expresar la orden
de que se entregue determinada cantidad de fondos
que señala el documento.
b. Teoría de la cesión. Da origen francés, cuando una
persona crea un cheque, está cediendo todo o parte de
su derecho que tiene frente al banco librado.
c. Teoría del contrato a favor de un tercero. Es propia
NATURALEZA del derecho norteamericano y pretende explicarnos
JURÍDICA DEL CHEQUE que entre depositante y banco se celebra un contrato
que constituye una estipulación en favor de un tercero
indeterminado.
d. Teoría de la estipulación a cargo de un tercero.
Teoría entre librador y beneficiario o tenedor del
cheque, existe una relación negocial a cargo de un
tercero, el banco, que tendrá que cumplir la obligación
dineraria contenida en el cheque.
 En Guatemala el cheque sólo puede librarse en contra de
una institución bancaria, con quien el librador ha
celebrado un contrato de giro para poder hacerlo.

En cuanto a los sujetos de este título de crédito, se dan los

siguientes:
CREACIÓN Y FORMA
DEL CHEQUE • Librador, es la persona que crea el cheque.
• Librado, es la persona a quien se ordena el pago del
cheque la que como ya vimos tienen que ser una
institución bancaria.
• Tenedor, es la persona en favor de quien se crea el
cheque.
 a) Forma, b) Tiempo, c) Modo, d) Lugar, e) Efectos
del retardo en la presentación.
Forma: el ejercicio del derecho consignado en un titulo
de crédito requiere la exhibición del mismo.

Tiempo: deberán presentarse para su pago dentro de

quince días calendario de su creación.
PRESENTACIÓN Y
PAGO DEL CHEQUE Modo: el modo en que ha de hacerse la presentación y
el pago lo hemos estudiado preguntandonos en que
forma y frente a quién.

Lugar: el lugar de pago se realizaría frente al librado.

 a. Cruzado
El artículo 517 del código de comercio establece que el
cheque que el librador o tenedor cruce con dos líneas
paralelas trazadas en el anverso sólo podrá ser
cobrado por un banco.
• Formas: el cruzamiento puede ser general o
especial. El cruzamiento general es aquel que se
MODALIDADES DEL realice por simple cruzamiento de las líneas
CHEQUE paralelas trazadas en el anverso del cheque, y es
especial cuando entre estas líneas se consigna el
nombre de una institución de crédito determinada.

b. Cheque para abono en cuenta

Sólo puede ser cobrado mediante abono de su importe
en una cuenta bancaria del titular del cheque.
c. Cheque certificado
Dice el artículo 524: “El librador puede pedir, antes de la emisión de un
cheque, que el librado certifique que existen fondos disponibles para que el
cheque sea pagado”
d. Cheque de caja.
En sentido general, en cheque no puede ser emitido a cargo del mismo
librador; pero en el cheque de caja, los elementos personales sufren cierta
fusión apareciendo así lo que se puede llamar librador-librado, es decir que
una persona libra un cheque a cargo de sí misma.
e. Cheques de viajero. (Artículo: 535, 536)
f. Cheques con provisión garantizada (Artículo 530 del Código de Comercio)
g. Cheque con talón
El cheque con talón es el regulado nuestro Código en el artículo 542.
EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y
EL BONO DE PRENDA
CERTIFICADO DE Lo que el título representa es el derecho de propiedad
sobre el objeto depositado. Es un título liberado
DÉPOSITO legalmente la obligación de protestó.
 El bono de prenda es un título de crédito que expide un
Almacén General de Depósito, a solicitud del
depositante, mediante el cual se representa un contrato
BONO DE PRENDA de mutuo celebrado entre el propietario de las
mercaderías depositadas y un prestamista, con garantía
de las mercaderías que el título especifica.
FACTURA CAMBIARIA
 Su origen se le asigna al área latinoamericana, pues
ANTECEDENTES surgió de la práctica comercial de nuestros países.
 ORIGEN DE LA El negocio subyacente de la factura cambiaria es una
compraventa de mercaderías, cuando el pago del precio
FACTURA CAMBIARIA se difiere para una fecha futura.
 Es un título de crédito que incorpora la obligación de
pagar una suma cierta de dinero dentro de un plazo
determinado. De todo lo anterior se deduce que los
sujetos de la factura son:
CONCEPTO a. Librador-beneficiario.
b. Librado-aceptante.
El librador-beneficiario se puede denominar como
vendedor; y el librado-aceptante como
comprador.
FORMALIDADES LA FACTURA (ARTICULO 594)

FUNCIÓN DE LA FACTURA
La factura cambiaría puede prestar expeditos caminos en negociación a los
comerciantes.

PROTESTO
La factura cambiaria puede ser protestada por falta de aceptación o por falta de
pago.

CONSERVACIÓN DE LAS FACTURAS (DURANTE 5 AÑOS)