Gabarito da Atividade em Sala de Aula

Disciplina: Administração Financeira

Data: 21/03/2023 (terça-feira)
Prof. Carlos André

1) Admitamos que a taxa esteja fixada num mês determinado em 2,5% over, sendo
20 os dias úteis do período. A taxa diária será 2,5/30 = 0,0833333%.

Solução:

𝒐𝒗𝒆𝒓 𝒅𝒖
𝒊𝒆𝒇 = {[(𝟏 + )] − 𝟏} × 𝟏𝟎𝟎
𝟑𝟎

𝟎, 𝟎𝟐𝟓 𝟐𝟎
𝒊𝒆𝒇 = {[(𝟏 + )] − 𝟏} × 𝟏𝟎𝟎
𝟑𝟎

𝒊𝒆𝒇 = {[(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟎𝟖𝟑𝟑𝟑𝟑)]𝟐𝟎 − 𝟏} × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒆𝒇 = {[(𝟏, 𝟎𝟎𝟎𝟖𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑)]𝟐𝟎 − 𝟏} × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒆𝒇 = {𝟏, 𝟎𝟏𝟔𝟕𝟗𝟗𝟐𝟕𝟑 − 𝟏} × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒆𝒇 = {𝟎, 𝟎𝟏𝟔𝟕𝟗𝟗𝟐𝟕𝟑𝟏𝟖} × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒆𝒇 = 𝟏, 𝟔𝟖% 𝒂. 𝒎.

2) Um CDB pagou uma taxa efetiva de juro de 4,5% em determinado mês. Se a

inflação do período foi de 2,5%, determinar a rentabilidade real oferecida por esse
título.

Solução:

(𝟏 + 𝒊𝒆𝒇)
𝒊𝒓 = [ − 𝟏] × 𝟏𝟎𝟎
(𝟏 + 𝒊𝒊𝒏𝒇)

(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟓)
𝒊𝒓 = [ − 𝟏] × 𝟏𝟎𝟎
(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐𝟓)

(𝟏, 𝟎𝟒𝟓)
𝒊𝒓 = [ − 𝟏] × 𝟏𝟎𝟎
(𝟏, 𝟎𝟐𝟓)

𝒊𝒓 = [𝟏, 𝟎𝟏𝟗𝟓𝟏𝟐𝟏𝟗𝟓 − 𝟏] × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒓 = [𝟎, 𝟎𝟏𝟗𝟓𝟏𝟐𝟏𝟗𝟓𝟏𝟐] × 𝟏𝟎𝟎

𝒊𝒓 = 𝟏, 𝟗𝟓% 𝒂. 𝒎.
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Prof. Carlos André

3) Admitamos uma operação hot Money contratada por 3 dias no valor de R$

5.000.000,00. As taxas over mensais são, respectivamente, 3,8%, 4,4% e 4,32%
para cada dia. O período tem 23 dias. O spread cobrado pelo banco é 1,5%/dia,
com IOF de 0,0061% ao dia, descontado antecipadamente. O IOF é pago
diariamente e os juros e o spread são acumulados ao montante da dívida e
liquidado ao final da operação. Nessas condições, determine:

a) os valores recebidos na operação.

Solução:

1º Dia:

Empréstimo R$ 5.000.000,00
IOF 5.000.000 x 0,000061 R$ 305,00
Empréstimo liberado: R$ 4.999.695,00
Juros + Spread: 5.000.000,00 x [(0,038/30) + 0,015] R$ 81.333,33
Saldo devedor: R$ 5.081.028,33

2º Dia:

Saldo devedor R$ 5.081.028,33

IOF 5.081.028,33 x 0,000061 R$ 309,94
Renovação do Empréstimo: R$ 5.080.718,39
Juros + Spread: 5.081.028,33 x [(0,044/30) + 0,015] R$ 83.667,60
Saldo devedor: R$ 5.164.385,99

3º Dia:

Saldo devedor R$ 5.164.385,99

IOF 5.164.385,39 x 0,000061 R$ 315,03
Renovação do Empréstimo: R$ 5.164.070,96
Juros + Spread: 5.164.385,99 x [(0,0432/30) + 0,015] R$ 84.902,51
Saldo devedor: R$ 5.248.973,47
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Prof. Carlos André

b) o custo efetivo da operação.

Solução:

𝟑𝟎𝟗, 𝟗𝟒 𝟑𝟏𝟓, 𝟎𝟑 𝟓. 𝟐𝟒𝟖. 𝟗𝟕𝟑, 𝟒𝟕

𝟒. 𝟗𝟗𝟗. 𝟔𝟗𝟓, 𝟎𝟎 = + =
(𝟏 + 𝐢) (𝟏 + 𝐢)𝟐 (𝟏 + 𝐢)𝟑
Usando os comandos da calculadora financeira HP-12C, temos:

4.999.695 [CHS] [g] [CF0]

309,94 [g] [CFj]

315,03 [g] [CFj]

5.248.973,47 [g] [CFj]

[f] [IRR] ................... Aparecerá no visor a taxa de 1,64% ao dia.

Logo...

(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟔𝟑𝟗𝟐𝟏𝟎𝟒)𝟑 = (𝟏, 𝟎𝟏𝟔𝟑𝟗𝟐𝟏𝟎𝟒)𝟑 = 𝟏, 𝟎𝟒𝟗𝟗𝟖𝟔𝟖𝟐𝟎

𝟏, 𝟎𝟒𝟗𝟗𝟖𝟔𝟔𝟖𝟐𝟎 − 𝟏 = 𝟎, 𝟎𝟒𝟗𝟗𝟖𝟔𝟔𝟖𝟐

𝟎, 𝟎𝟒𝟗𝟗𝟖𝟔𝟔𝟖𝟐 × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟒, 𝟗𝟗% (𝟓%) 𝐧𝐨 𝐩𝐞𝐫í𝐨𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐭𝐫ê𝐬 (𝟑) 𝐝𝐢𝐚𝐬.