Unidad 2.

- Contabilidad y finanzas
Contabilidad.-Ciencia, técnica que enseña a
ordenar, analizar y registrar todas las
transacciones económicas y financieras de un
negocio, para controlar y proporcionar informes
que sirven de base para la toma de decisiones.

Finanzas.- estudia la obtención y

administración del dinero y el capital, es
decir, los recursos financieros. Estudia tanto la
obtención de esos recursos (financiación), así
como la inversión y el ahorro de los mismos.

Cuentas contables.- son el instrumento

por el cual se registran todos y cada uno de
los movimientos de la empresa a nivel
económico
2.1 Fuentes de financiamiento
 Financiamiento

En el ámbito económico, el término financiamiento sirve para

referirse a un conjunto de medios monetarios o de crédito,
destinados por lo general para la apertura de un negocio o
para el cumplimiento de un proyecto, ya sea a nivel personal
u organizacional.
Glosario

 Inversión de capital
 Capital de Trabajo
 Ganancias retenidas
 Factoraje
 Sobregiro
 Emisión de acciones
 Bonos
 Leasing
FINANCIAMIENTO DE LAS
EMPRESAS

Necesidad de Financiamiento
Inversiones de Capital Gastos de Operación

Todas las empresas necesitan dinero para sus diferentes

actividades:

 La formación de una empresa requiere capital inicial para

la compra del equipo esencial.
 Para la operación del día a día las empresas
necesitan capital de trabajo, dinero para cubrir pagos,
gastos y existencias.
 Para el crecimiento y la expansión se requiere
financiamiento para poder incrementar los activos fijos de
la empresa.
 La expansión se puede lograr adquiriendo otros negocios. Para
la adquisición se necesita financiamiento de otras empresas.
 Situaciones especiales como baja en las ventas, crisis económicas,
aumentos en la demanda del producto, pueden requerir apoyo
financiero para evitar que el negocio quiebre.
 Para apoyar la investigación y desarrollo de nuevos productos o
invertir en nuevas estrategias de marketing (ej. expansión
transnacional)

El financiamiento más apropiado depende de varios factores como

el tamaño de la empresa, tipo de negocio y el plazo implicado
para el financiamiento requerido.
 Ganancias Retenidas
Fuentes de Financiamiento

Internas Ventas de Activos

Reducción de Capital de
Trabajo

Emisión de Acciones - Bonos -

Largo Plazo Prestamos a largo Plazo -
Concesiones

Arrendamiento - Compra a
Externas Mediano Plazo Plazos - Préstamos a Mediano
Plazo

Sobregiro - Crédito comercial -

Corto Plazo Factoraje - Préstamo a Corto
Plazo
 Fuentes de Financiamiento
Interno
Dinero que la empresa reserva
Ganancias (después de haber pagado impuestos
y dividendos a los accionistas). Se
Financiamiento Interno

Retenidas guarda para expansiones o

contingencias.

Venta de activos sin uso, maquinaria

que debe ser reemplazada,
existencias fuera de temporada, etc..
Venta de Activos Casos extremos venta de activos fijos
para resolver problemas de liquidez y
asegurar la sobrevivencia.

Es el dinero disponible para las

Capital de Trabajo operaciones diarias. Proviene de la
venta de bienes y servicios.
Fuentes de Financiamiento
Externo
Es una fuente flexible. El banco
Sobregiro permite pagos que exceden el saldo
de la cuenta. El banco fija un límite, la
Bancario empresa la usa cuando lo requiera.
Corto Plazo
(menos de 1 año)

Tasa de interés (alta)

Plazos mas amplios en los pagos de las

Crédito cuentas a proveedores por
comercial adquisición de bienes o servicios
recibidos por la empresa.

La venta a una empresa de la deuda

proveniente de la comercialización
Factoraje de bienes o servicios. Se paga
comisión, se recibe una porción de la
deuda.
 Compra a Compra de activos a crédito. Evita el
Mediano Plazo

pago total en efectivo, para no

Plazos afectar la liquidez. Se paga intereses

Contrato con empresa financiera

mediante el cual, el arrendador
traspasa el derecho a usar el bien a
Arrendamiento un arrendatario a cambio del pago
de rentas de arrendamiento durante
un plazo determinado.

Prestamos Financiados de 1 a 3 años

bancarios
 Títulos o bonos a largo plazo son emitidos para aumentar la
capacidad financiera. Se ofrece una tasa de interés fija, se
Emisión de
venden a inversionistas y ellos pueden conservarlo hasta la
títulos madures o revenderlos. Resulta útil para empresas grandes
y reconocidas.
Largo Plazo

Toda sociedad emite acciones cuando se forman, cada

+ de 5 años

acción representa parte de la propiedad de la empresa.

Los propietarios pueden querer capital adicional, mediante
Emisión de la venta de acciones, pueden vender parte o la totalidad
acciones de la empresa. La compra de una acción da derecho al
titular a la participación de la propiedad de la empresa.
Una fracción de poder de decisión y potencialmente una
fracción de las ganancias.

Se paga una tasa de interés fija o variable. Las empresas

Prestamos deben preveer una garantía (ceder el derecho al banco
Bancarios de vender un activo si la empresa no puede pagar). Difícil
acceso a empresas con pocos activos.
Otras fuentes de financiamiento
externo

CAPITAL DE RIESGO (VENTURE CAPITAL) es una forma de financiar

empresas que están naciendo y que no tienen un historial que
permita confiar en sus resultados o tener la seguridad de que se
recibirán retornos por el dinero.
Por ese motivo, los inversionistas que ponen su dinero en fondos de
capital de riesgo, buscan empresas que puedan crecer
rápidamente y que tengan modelos de negocios innovadores y
estén en una etapa de desarrollo.

SUBVENCION.- es una aportación de tipo

económico percibida por una persona o
grupo de personas desde un organismo
publico. Su objetivo es ayudar a llevar a
cabo una actividad o proyecto que
necesita una inversión.
Otras fuentes de financiamiento
externo

SUBSIDIOS.- Asistencia económica que

busca reducir el costo de producción,
enfocados en proveer beneficios para la
sociedad

MICROFINANCIAMIENTO.- Consiste en prestar recursos a

montos relativamente bajos, a un precio generalmente
menor al precio de mercado, a una tasa de interés menor
a la tasa de interés comercial y con vencimiento a corto
plazo (menor a un año).

CONCESIONES.- una concesión es el otorgamiento

del derecho de explotación, por un período determinado, de
bienes y servicios por parte de una entidad pública o empresa a
otra, generalmente privada. Ejemplo: se otorga suelo publico a una
empresa privada para construir autopistas, al terminar dicha
empresa cobra parte de los ingresos del peaje.
Otras fuentes de financiamiento
externo

INVERSORES PRIVADOS.- conocido como

inversor angelical (business angel) es aquella
persona que aporta financiación y/o
experiencia a nuevos empresarios con el fin de
obtener una ganancia futura.

LEASING.- Es el contrato por el cual una empresa

cede a otra el uso de un bien a cambio del pago
de unas cuotas de alquiler periódicas durante un
determinado periodo de tiempo. Al término del
contrato, el usuario del bien o arrendatario
dispondrá de una opción de compra sobre el bien.
Es una fuente de financiación a largo plazo.
 Ventajas y Desventajas del
Financiamiento
Ventajas
 Puede haber un monto de préstamo grande
 Se puede negociar el plazo a pagar el préstamo adquirido de
acuerdo a las necesidades de la empresa
 Se puede cubrir mas de una necesidad con el préstamo obtenido
 Se puede obtener un monto de inversión
 Se crea un historial bancario para consulta a conveniencia de otras
empresas e incluso de la misma, con el objetivo de obtener nuevos
créditos
Desventajas
 Se crean intereses y la deuda puede crecer.
 Se puede embargar en caso de que no se cumpla con el pago
 Si se pueden hacer acciones legales por incumplimiento de pago
 Los plazos a pagar el préstamo pueden no ser adecuados para la
empresa
 Las condiciones de los prestamos son impuestas por el banco o
institución financiera.
Bolsa de Valores

La bolsa de valores es un mercado donde se ponen en

contacto demandantes y oferentes de capital, los que
realizan transacciones a través
de intermediarios autorizados.
Permiten la negociación e intercambio entre las
empresas que requieren financiamiento, y los
ahorradores (personas u organizaciones). Estos últimos
buscan invertir su excedente de dinero para obtener
una rentabilidad.

.
Funciones de la bolsa de valores

 Canaliza el ahorro hacia la inversión productiva.

 Proporciona información veraz y permanente
acerca de los valores, la situación de las
empresas inscritas en la bolsa, las operaciones
realizadas, etc.
 Ofrece liquidez, ya que los inversores pueden
convertir sus activos (acciones u otros) en dinero.
 Proporciona seguridad jurídica. Es decir, las
transacciones están respaldadas y se responderá
por ellas
CAPITAL DE TRABAJO

La definición más básica de capital de trabajo lo

considera como aquellos recursos que requiere la
empresa para poder operar. Comúnmente
conocemos como activo corriente (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

 La empresa para poder operar requiere de

recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposición de
activos fijos, etc. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una
forma mas objetiva, se debe restar de los activos
corrientes, los pasivos corrientes.

Esto supone determinar con cuantos recursos

cuenta la empresa para operar si se pagan todos
los pasivos a corto plazo.

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO
 Diferencia entre bonos y acciones

ACCIONES
Te conviertes en socio de la
compañía.
Las ganancias no están
garantizadas. La empresa decide
si reparte o no dividendos
Otorga una serie de derechos al
accionista. Entre ellos disfrutar
de los beneficios.
BONOS
Es un préstamo a la compañía
por el que nos dan un interés.
Las ganancias si están
garantizadas. La compañía esta
obligada a pagar los intereses
que prometió al principio
No ofrece ningún derecho a su
poseedor.