Aula 3 – Fontes de capital para

novos negócios

EMPREENDEDORISMO & INOVAÇÃO II – 2º semestre

Prof. José Guilherme F. de Campos (Prof. Guilherme)
AGENDA

Diferença: Fontes de Características das principais Outras fontes de

financiamento x Fontes de fontes de financiamento e financiamento &
Investimento investimento (vantagens e
desvantagens)
investimento

Fontes de capital para novos negócios

Quando e para quê buscar recursos?
• Criar protótipo/MVP
• Financiar enquanto não for lucrativo
• Financiar operações
• Tornar o modelo de negócio viável
• Aprimorar o produto /
• Crescer o negócio
✓Comprar outras empresas
✓Expandir para outras praças
✓Expandir o portfólio

Fontes de capital para novos negócios

 Fontes de financiamento x Investimento
Financiamento Investimento
Propriedade da ✓ Propriedade da empresa se mantém inteiramente com o ✓ Investidor passa a dividir propriedade da empresa com o
empresa
empreendedor empreendedor

Poder de decisão ✓ Financiador não tem nenhum poder de decisão sobre o ✓ Investidor passa a ter poder de decisão sobre o negócio
na empresa negócio

Forma de ✓ Financiador ganha com juros ✓ Investidor ganha com:

retorno a. Participação nos lucros
b. Venda da participação após valorização

Risco assumido ✓ Risco do financiador é compartilhado com o empreendedor ✓ Risco do investidor é apenas do investidor

Taxa de retorno ✓ Retorno do capital do financiador é fixa (juros) ✓ Retorno do capital do investidor é variável e incerto

✓ Exemplos: empréstimos bancários, cartão de crédito e FFF ✓ Exemplos: Fundos de investimento, investidores-anjo,
Exemplos
(Family, Friends and Fools) FFF (Family, Friends and Fools)
Características das fontes de financiamento

Empréstimos
- Se houver “garantias”, torna- - Juros normalmente elevado
bancários se mais fácil obter o - Necessidade de devolver o
financiamento dinheiro
- O negócio não precisa estar - Empréstimo proporcional à
extremamente estruturado capacidade de gerar caixa ou
para conseguir o garantias disponíveis
financiamento
- Acessível a todos tipos de
empresa

Fontes de capital para novos negócios

Características das fontes de financiamento

Cartões de
- Facilidade muito grande de - Juros muito elevado (em caso
créditos obter recursos (pré-aprovado) de atraso)
- Acessível a todos tipos de - Limitação do volume de
empresa capital
- Prazo de pagamento a curto
prazo

Fontes de capital para novos negócios

Características das fontes de investimento

FFF
- Juros muito menor e sem - Acesso a capital muito
necessidade de garantias (no limitado
caso de financiamento) - Pode afetar o relacionamento
- Confiança maior entre os com as pessoas
parceiros (sócios ou - Sem apoio à gestão
financiadores)
- Negócio não precisa estar tão
estruturado ou
necessariamente com vendas

Fontes de capital para novos negócios

 Características das fontes de Investimento
Investidores-
- Investidor assume o risco
anjo com o empreendedor
- Negócio não precisa estar tão - Geralmente (mas não sempre),
estruturado ou
necessariamente com vendas
- Apoio à gestão mais próximo
- Acesso à networking
- Acesso a recursos menor do que
com fundos de investimento
negócios com alto potencial de
crescimento e retorno.
- Empreendedor passa a ter
menor poder de decisão sobre o
negócio
- Empreendedor cede parte da
propriedade da empresa
Características das fontes de Investimento
Fundos de
investimento
-- Acesso a recursos ilimitados, - Acessíveis apenas negócios com
se o negócio tiver alto
potencial.
- Investidor assume o risco
com o empreendedor
- Apoio à gestão
- Acesso à networking
Fontes de capital para novos negócios
alto potencial de crescimento e
retorno.
- Negócio já tem que estar
altamente estruturado e com bom
fluxo de caixa (vendas)
- Empreendedor passa a ter
menor poder de decisão sobre o
negócio
- Empreendedor cede parte da
propriedade da empresa
Características das fontes de Investimento
Fundos de investimento

“Nossos fundos de Venture Capital investem em startups de crescimento

exponencial com o objetivo de melhorar o acesso a serviços básicos, como
educação, saúde e serviços financeiros, e contribuir para a redução de
desigualdades sociais e melhorar a vida em comunidade e no planeta.
Estes investimentos, para atingir seu potencial de entrega, tanto na
perspectiva do retorno financeiro quanto impacto social, precisam de
tempo de desenvolvimento e maturação.”

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Bootstrapping:

“Eventualmente, fizemos uma pequena rodada de investimento [private

equity] em 2007. Não foi porque precisávamos (a empresa
praticamente se financiava), foi apenas um movimento de
compensação de risco. Além disso, eu estava procurando um investidor
que me ajudasse a escalar a equipe de gestão e construir os processos
para transformar uma empresa de 40 pessoas em uma empresa de 200
pessoas”

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Financiamento:
✓Clientes (antecipação de
pagamento)

✓Fornecedores (via crédito

ou produtos consignados)

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Crowdfunding:
✓“Entusiastas” financiam “projetos”
✓Em troca, geralmente, recebem
produtos

Fontes de capital para novos negócios

 Outras fontes de capital
Crowdfunding:

Fontes de capital para novos negócios

 Outras fontes de capital
Crowdfunding:

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Financiamento:
✓Crowdlending (Empréstimos
coletivos)

✓Microcrédito

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Investimento:
✓IPO (abertura de capital)

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Investimento:
✓Equity crowdfunding (Investimento
coletivo)

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Investimento:
✓Equity crowdfunding Disponibilizando ~8,6%
(Investimento coletivo) de equity do negócio

R$ 2.500,00 por 0,025% do negócio!

https://app.kria.vc/agents/users/offers/342?utm_source=Kria&utm_medium=homepage/

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Investimento:
✓Corporate Venture Capital

Fontes de capital para novos negócios

Outras fontes de capital
Capital “a fundo perdido”:
✓Governos

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Outras fontes de capital
Capital “a fundo perdido”:
✓Instituições sem fins lucrativos /Fundações
(perspectiva social)

Fontes de capital para novos negócios

Atividade: refletindo sobre a fonte de capital

Para o negócio do semestre passado, a qual

fonte você recorreria?

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