Contabilidade e Relato de

Passivos de Longo Prazo

ISCAM
Objectivos de Aprendizagem
Ao fim deste capítulo, você será capaz de:
1. Explicar os motivos da emissão de passivos de longo prazo.
2. Compreender as características dos títulos a pagar.
3. Registar a emissão de títulos.
4. Amortizar descontos e prémios pelo método linear.
5. Amortizar descontos e prémios usando o método de juros efectivos.
6. Explicar o desreconhecimento (extinção) de passivos.
7. Compreender obrigações com características de capital.
8. Outros Passivos de longo prazo.
9. Financiamento fora do balanço patrimonial
10. Compreender a divulgação de passivos de longo prazo.
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Normas Internacionais de Relato Financeiro Relacionadas com
este capítulo

– Estrutura Conceptual
– IFRS 9 – Instrumentos financeiros
– IAS 23 – Custos dos empréstimos obtidos
– IAS 37 – Provisões, Passivos Contingentes e Activos Contingentes

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1. Razões para emissão de passivos de longo prazo
O endividamento, que resulta em um passivo de longo prazo, é uma das opções à disposição
das empresas que buscam obter recursos financeiros. Existem cinco razões básicas pelas
quais uma empresa pode emitir dívida de longo prazo em vez de oferecer outros tipos de
títulos.
1. O financiamento da dívida pode ser a única fonte de fundos disponível. Muitas
empresas de pequeno e médio porte podem parecer muito arriscadas para os
investidores atraírem investimentos de capital (ou seja, estoque de capital). Os títulos de
dívida emitidos por uma empresa podem ser um investimento menos arriscado porque,
por lei, os juros devem ser pagos em cada data de pagamento de juros. Além disso, alguns
tipos de dívida são garantidos por uma garantia contra activos específicos da empresa.
2. O financiamento da dívida pode ter um custo menor. Historicamente, como a dívida
apresenta um risco de investimento menor do que as acções, geralmente oferece uma
taxa de retorno relativamente menor. Em geral, os investidores em títulos patrimoniais
obtiveram um retorno mais alto. No entanto, como as condições do mercado mudam, o
custo do financiamento da dívida varia, portanto, essa vantagem depende das condições
particulares do mercado.

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1. Razões para emissão de passivos de longo prazo
3. O financiamento de dívidas oferece uma vantagem no imposto de renda. Os
pagamentos de juros aos detentores de dívidas são dedutíveis por uma empresa
como despesa de juros para fins de imposto de renda, ao passo que os pagamentos
de dividendos sobre títulos patrimoniais não são.
4. O privilégio de voto não é compartilhado. Accionistas corporativos podem não
desejar compartilhar a propriedade. Assim, ao emitir dívida, que não confere direito
de voto, as participações não são diluídas.
5. O financiamento da dívida oferece a oportunidade de alavancagem. O termo
alavancagem (ou negociação sobre o património) refere-se ao uso de fundos
emprestados por uma empresa. Ao investir esses recursos, a empresa espera obter
um retorno maior do que os juros que pagará por seu uso e, assim, beneficiar os
accionistas. O lucro acima dos encargos com juros (líquido da redução do imposto de
renda aplicável) aumenta o lucro por acção. No entanto, se o retorno cair abaixo da
taxa de juros efectiva, o lucro por acção diminuirá. As expectativas de ganhos actuais
e futuros, a inflação e a relação dívida / património influenciam a taxa de juros
necessária para emitir dívida.

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1. Empréstimos Obrigacionistas
Um método comum para uma empresa incorrer em passivos de longo
prazo é através da emissão de obrigações. Existem vários termos-chave
que você deve saber sobre obrigações, como segue:
• Obrigação: Uma obrigação é um tipo de título em que uma empresa
concorda em pagar ao detentor o valor nominal na data de vencimento
e, geralmente, pagar juros periodicamente a uma taxa específica em o
valor nominal. Assim, a empresa que emite as obrigações (o emissor)
está pedindo dinheiro emprestado ao detentor das obrigações (o credor).
• Valor Nominal: o valor nominal (ou par) é a quantidade de dinheiro que
o emissor concorda em pagar no vencimento.
• Data de Vencimento: A data de vencimento é a data em que o emissor
do título concorda em pagar o valor nominal ao titular. O emissor
também concorda em pagar juros.
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1. Empréstimos Obrigacionistas
• Taxa do contrato: a taxa do contrato é a taxa pela qual o emissor do
título concorda em pagar juros a cada período até o vencimento. A
taxa do contrato também é chamada de taxa declarada ou nominal.
Essas informações são impressas em um certificado de título
obrigacionista, que é o documento que indica a propriedade do título.
• Certificado de obrigações: um certificado de títulos é um documento
legal que especifica o valor nominal, a taxa de juros anual, a data de
vencimento e outras características da emissão do empréstimo
obrigacionista. Cada obrigação geralmente tem uma escritura de
emissão de obrigações.
• Escritura de emissão de títulos: A escritura de emissão de obrigações
é um documento (contrato) que define os direitos dos detentores dos
títulos.
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2. Características das Obrigações
1. Obrigações de debênture. Os títulos de dívida são obrigações que não são
garantidas por uma propriedade específica. Sua comercialização é baseada na
classificação geral de crédito da empresa. Geralmente, uma empresa deve ter
um longo período de lucros e previsões favoráveis contínuas de lucros futuros
e liquidez para vender obrigações de debêntures. Os debenturistas são
considerados credores gerais, com os mesmos direitos dos demais credores
se o emissor deixar de pagar os juros ou principal e declarar falência.
2. Obrigações hipotecárias. Obrigações hipotecárias são títulos garantidos por
uma garantia contra uma propriedade específica da empresa. Se a empresa
entrar em falência e for liquidada, os detentores dessas obrigações têm, em
primeiro lugar, um direito prioritário sobre o produto da venda dos activos
que garantiam sua dívida. Se o produto da venda dos activos dados em
garantia não for suficiente para pagar a dívida, os detentores de obrigações
hipotecárias tornam-se credores gerais do saldo da dívida não paga.

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2. Características das Obrigações
3. Obrigações nominativas. Obrigações nominativas são títulos cuja propriedade é
registada com a empresa. Ou seja, a empresa mantém um cadastro do titular de cada
obrigação. Portanto, em cada data de pagamento de juros, os juros são pagos aos
indivíduos listados nos registos corporativos como proprietários dos títulos
obrigacionistas. Quando um proprietário vende títulos registados, o emissor ou agente
de transferência deve ser notificado para que os juros sejam pagos à pessoa adequada.
4. Obrigações de cupão. Os títulos obrigacionistas de cupão são títulos não registados
sobre os quais os juros são reclamados pelo titular que apresenta um cupão à empresa.
Esses vínculos podem ser transferidos entre indivíduos sem que a empresa ou seu
agente sejam notificados. Actualmente, os títulos obrigacionistas com cupão raramente
são emitidos.
5. Obrigações de cupão zero. Obrigações de cupão zero (também chamados de obrigações
de desconto profundo) são obrigações sobre os quais os juros não são pagos até a data
de vencimento. Ou seja, os títulos são vendidos a um preço consideravelmente abaixo
de seu valor nominal, os juros são acumulados até o vencimento e, então, os detentores
dos títulos recebem os juros junto com o principal no vencimento.

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2. Características das Obrigações
6. Obrigações resgatáveis. Obrigações resgatáveis são obrigações resgatáveis pela
empresa a um preço predeterminado por um período especificado. Ou seja, a
empresa tem o direito de exigir que os detentores das obrigações devolvam os
obrigações antes da data de vencimento, pagando a empresa o preço e os juros
pré-determinados até o momento.
7. Obrigações convertíveis. As obrigações convertíveis são obrigações convertíveis
em um número predeterminado de acções. Ou seja, o titular de cada obrigação
tem o direito de trocá-lo por um número pré-determinado de acções da
empresa. Assim, na conversão, o portador da obrigação passa a ser accionista
da empresa.
8. Obrigações em série. As obrigações em série são obrigações emitidas ao mesmo
tempo, mas partes do valor nominal total vencem em prestações periódicas em
diferentes datas futuras. Por exemplo, um título em série emitido em 2007
pode ter um valor nominal de $ 50.000, e obrigações com um valor nominal de
$ 10.000 vencem a cada ano por cinco anos de 2013 a 2017.

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3. Preço de Venda de Obrigações
Quando uma empresa emite obrigações, ela pode oferecê-las ao público ou em
particular a uma instituição, como uma seguradora ou um fundo de pensão. Quando
as obrigações são oferecidas ao público, a empresa geralmente negocia com um
subscritor (uma corretora de valores ou um banqueiro de investimento). O
subscritor concorda com um preço para os títulos, paga a empresa por eles e depois
vende os títulos para seus clientes. Como a empresa emissora evita ter que
encontrar os compradores e se envolver em transacções em dinheiro com cada um
deles, ela paga ao intermediário uma taxa por esse serviço. Existem certos passos
que uma empresa deve seguir ao emitir obrigações. A empresa deve:
1. Receber a aprovação das autoridades regulatórias, como a Comissão de Valores
Mobiliários.
2. Definir os termos da emissão do título, como a taxa do contrato e a data de
vencimento.
3. Fazer um anúncio público de sua intenção de vender as obrigações em uma data
específica e imprimir os certificados de obrigações.
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3. Preço de Venda de Obrigações
No momento da venda, o intermediário negocia com a empresa para
determinar um preço de venda apropriado. O preço de venda é baseado
nos termos da emissão do título e em factores como as condições gerais do
mercado de obrigações, o risco relativo das obrigações e o estado esperado
da economia. O intermediário determina a taxa (rendimento) que acredita
melhor reflectir as condições actuais do mercado para a emissão de uma
obrigação específica. O rendimento (taxa efectiva) é a taxa de mercado na
qual os títulos são realmente vendidos. O rendimento das obrigações
pode ser diferente da taxa do contrato (declarada) definida pela empresa e
impressa nos certificados de títulos. Essa diferença pode resultar de uma
divergência de opinião entre o intermediário e a empresa sobre o
rendimento correcto. Também pode resultar de uma alteração das
condições económicas entre a data em que a empresa fixou os termos da
emissão da obrigação e a data da sua emissão.

ISCAM 12
3. Preço de Venda de Obrigações
Uma vez que a empresa tenha definido os termos da emissão da
obrigação, o preço de venda e, portanto, o rendimento efectivo das
obrigações, é determinado. Três alternativas são possíveis para uma
empresa que vende obrigações.
1. Se o rendimento for igual à taxa do contrato, os compradores das
obrigações pagam o valor nominal das obrigações - as obrigações são
vendidas ao par.
2. Se o rendimento for maior do que a taxa do contrato, os compradores
das obrigações pagam menos do que o valor nominal das obrigações -
as obrigações são vendidas com desconto.
3. Se o rendimento for menor do que a taxa do contrato, os
compradores das obrigações pagam mais do que o valor nominal das
obrigações - as obrigações são vendidas com prémio.
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3. Preço de Venda de Obrigações
Obrigações vendidas a Rendimento Comparado Juros Durante a Vida das
com a Taxa do Contrato Obrigações

Prémio Rendimento < Taxa do Contrato Despesa de Juros < Juros Pagos

Par Rendimento = Taxa do Contrato Despesa de Juros = Juros Pagos

Desconto Rendimento > Taxa do Contrato Despesa de Juros > Juros Pagos

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3. Contabilização da emissão de Obrigações
No momento da venda, a empresa emissora regista o valor nominal das
obrigações em uma conta de Empréstimos por obrigações e qualquer
prémio ou desconto em uma conta separada intitulada Prémio sobre
Obrigações a Pagar ou Desconto sobre Obrigações a Pagar. Por
exemplo, suponha que a empresa venda obrigações com valor nominal
de $ 400.000 na data de autorização em 102. Ela regista a venda da
seguinte forma:
Bancos ($400,000 x 1.02) 408,000
Empréstimos por obrigações 400,000
Rendimentos diferidos 8,000

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3. Amortização de descontos e prémios
Lembre-se de que quando uma empresa vende obrigações com desconto
ou prémio, está incorrendo em uma taxa efectiva de juros (rendimento)
que é maior ou menor do que a taxa de juros declarada. Quando uma
empresa paga os juros das obrigações, esse pagamento é um valor
baseado na taxa declarada. No entanto, para relatar adequadamente o
custo dos juros sobre as obrigações, a Despesa com Juros na
demonstração do resultado da empresa deve mostrar um valor baseado
na taxa de juros efectiva e no valor contábil das obrigações. O valor da
despesa de juros efectiva é calculado multiplicando a taxa de juros efectiva
(rendimento) pelo valor contábil das obrigações no início do período.
Consequentemente, parte do desconto ou prémio da obrigação é
amortizada, sendo essa amortização a diferença entre o valor da despesa
de juros e o pagamento à vista. Esse processo é conhecido como método
de juros efectivos (às vezes chamado de método de juros) de amortização.
ISCAM 16
3. Amortização de descontos e prémios

Outra abordagem é o método linear de amortização. As melhores

práticas requerem o uso do método da taxa efectiva, a menos que os
resultados produzidos pelo método linear não sejam materialmente
diferentes daqueles obtidos pelo método da taxa efectiva. No entanto,
discutimos o método linear primeiro porque ele é frequentemente
usado se os valores não forem materialmente diferentes dos valores
preferidos do método de juros efectivos.

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4. Método Linear
Ao usar o método linear, o desconto ou prémio é amortizado como
despesa de juros em montantes iguais em cada período durante a vida
das obrigações. Portanto, o método linear amortiza o desconto ou
prémio da obrigação de forma que a despesa de juros seja um custo
médio do período. Mostraremos um exemplo de cada um.
Exemplo: Desconto de Obrigações (linear) Suponha que a Jet Company
venda títulos por $ 92.976,39 em 1 de Janeiro de 2007. As obrigações
têm um valor nominal de $ 100.000 e uma taxa de juros anual
declarada de 12%. Os juros são pagos semestralmente em 30 de Junho
e 31 de Dezembro, e as obrigações vencem em 31 de Dezembro de
2011. Dessa forma, as obrigações têm vida útil de cinco anos, com 10
períodos de juros semestrais. A Jet regista a venda em 1 de Janeiro de
2007 da seguinte forma:
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4. Método Linear
Bancos 92,976.39
Desconto de emissão de obrigações 7,023.61
Empréstimos por obrigações 100,000
Na primeira data de pagamento de juros, o Jet regista o pagamento à vista e a
amortização do desconto. Ele calcula a amortização de desconto de $ 702,36 por
período semestral dividindo o desconto total ($ 7.023,61) pelo número de
períodos semestrais (10) até o vencimento (também pode usar períodos de
amortização mensais ou anuais, o que for mais conveniente). A despesa de juros
é a soma do pagamento à vista e da amortização do desconto. A Jet regista o
primeiro pagamento de juros em 30 de Junho de 2007 da seguinte forma:
Gastos e perdas financeiras ($6,000 + $702.36) 6,702.36
Desconto de emissão de obrigações ($7,023.61/10) 702.36
Bancos ($100,000 x 0.12 x 1/2) 6,000.00

ISCAM 19
4. Método Linear
Nesse caso, a despesa de juros é superior ao dinheiro pago, indicando
que a taxa efectiva é superior à taxa declarada. O Jet faz um lançamento
semelhante no diário para registar o segundo pagamento de juros em
31 de Dezembro de 2007 e a cada seis meses depois disso. Após este
segundo lançamento, a secção de passivos de longo prazo do balanço
patrimonial de 31 de Dezembro de 2007 da Jet inclui o seguinte:
Empréstimos por obrigações$100,000.00
Menos: Desconto de emissão de obrigações (5,618.89)
$ 94,381.11
Observe que o desconto não amortizado de $ 5.618,89 ($ 7.023,61 - $
702,36 - $ 702,36) é subtraído do valor nominal de $ 100.000 das
obrigações para determinar o valor contábil de $ 94.381,11.

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4. Método Linear
Exemplo: Prémio de títulos (linear) A amortização linear de um prémio
de obrigações segue os mesmos princípios. Suponha que a Jet
Company vendeu os títulos em 1 de Janeiro de 2007 por $ 107.721,71.
Nesse caso, a amortização do prémio por período semestral é de $
772,17 ($ 7.721,71/10) e a despesa de juros é o pagamento em
dinheiro menos a amortização do prémio. A Jet regista a venda e o
primeiro pagamento de juros da seguinte forma:
1 Janeiro 2007
Bancos 107,721.71
Empréstimos por obrigações 100,000.00
Prémios de emissão de obrigações 7,721.71

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4. Método Linear
30 Junho 2007
Gastos e perdas financeiras ($6,000 - $772.17) 5,227.83
Prémios de emissão de obrigações ($7,721.71/10) 772.17
Bancos ($100,000 x 0.12 x 1/2) 6,000
Aqui, a despesa de juros é menor do que o dinheiro pago, indicando uma taxa efectiva
menor do que a taxa declarada. Após um lançamento semelhante no diário para
registar o segundo pagamento de juros, o balanço patrimonial de 31 de Dezembro de
2007 da Jet inclui o seguinte:
Empréstimos por obrigações $100,000.00
Mais: Prémios de emissão de obrigações 6,177.37
106,177.37
Note que $6,177.37 ($7,721.71 - $772.17 - $772.17) o prémio não amortizado é
adicionado ao valor nominal de $ 100.000 das obrigações para determinar o valor
contábil de $ 106.177,37.
ISCAM 22
4. Método Linear
Em ambas as situações, o desconto total ou prémio será amortizado até a
data de vencimento, e o valor contábil será igual ao valor de vencimento.
Resumo
Para prémios e descontos, o método linear resulta em um valor constante de
despesa de juros a cada período semestral, embora o valor contábil do
passivo mude a cada período. Pode ser desenvolvido um cronograma que
resuma a despesa de juros, desconto ou amortização do prémio e o valor
contábil dos títulos em cada período. O exemplo 1 mostra uma programação
parcial para as obrigações da Jet Company vendidas com desconto. O
Exemplo 2 apresenta uma programação parcial para as mesmas obrigações
vendidos com prémio. Novamente, lembre-se de que o método linear é
aceitável apenas quando resulta em montantes de despesas de juros e valor
contábil que não são materialmente diferentes daqueles calculados usando o
método de juros efectivos.
ISCAM 23
4. Método Linear
Exemplo 1 Despesa de Juros de Obrigações e Cronograma de Amortização do Desconto: Método
Linear
Data Juros pagos Desconto não Despesa de Juros Valor contábil das
Crédito amortizado Crédito Débito obrigações
1/01/07 92,976.39
6/30/07 $6,000.00 $702.36 $6,702.36 93,678.75
12/31/07 6,000.00 702.36 6,702.36 94,381.11
6/30/08 6,000.00 702.36 6,702.36 95,083.47
... ... ... ... ...

12/31/10 6,000.00 702.36 6,702.36 98,595.27

6/30/11 6,000.00 702.36 6,702.36 99,297.63
12/31/11 6,000.00 702.36 6,702.36 100,000.00

ISCAM 24
4. Método Linear
Exemplo 2 Despesa de juros de obrigações e cronograma de amortização do prémio: Método linear

Data Juros pagos Prémio não Despesa de Juros Valor contábil das
Crédito amortizado Débito Débito obrigações
1/01/07 $107,721.71
6/30/07 $6,000.00 $772.17 $5,227.83 106,949.54
12/31/07 6,000.00 772.17 5,227.83 106,177.37
6/30/08 6,000.00 772.17 5,227.83 105,405.20
... ... ... ... ...

12/31/10 6,000.00 772.17 5,227.83 101,544.35

6/30/11 6,000.00 772.17 5,227.83 100,772.18
12/31/11 6,000.00 772.18 5,227.82 100,000.00

ISCAM 25
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
A premissa básica subjacente ao método linear de que a despesa de
juros é a mesma todos os anos não é realista quando um prémio ou
desconto está envolvido. Em vez disso, o uso de uma taxa de juros
estável por ano (o rendimento) é apropriado. O rendimento (taxa de
nercado) é usado para calcular os rendimentos recebidos quando as
obrigações são emitidas. O preço de venda de uma emissão de
obrigações é calculado somando o valor presente do principal e os
pagamentos de juros descontados pela taxa efectiva de juros
(rendimento). Lembre-se do exemplo de desconto da Jet Company de $
100.000 de obrigações de cinco anos pagando juros semestrais com
uma taxa declarada de 12%.

ISCAM 26
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
A Jet Company vendeu essas obrigações por $ 92.976,39, um preço que
rende uma taxa de juros efectiva de 14%. Para determinar esse preço
de venda e o desconto relacionado, a taxa efectiva é aplicada ao
principal e aos pagamentos periódicos de juros, conforme mostramos
nos cálculos a seguir. Este método usa o conceito do Valor do Dinheiro
no Tempo, nas análises de valor presente quando os juros são pagos
semestralmente, a taxa efectiva (14%) é dividida pelos períodos de
juros por ano (dois) para determinar a taxa efectiva (7%) ) por período
semestral. Da mesma forma, o tempo até o vencimento é expresso em
períodos semestrais (10). O desconto de $ 7.023,61 é calculado da
seguinte forma:

ISCAM 27
5. Método da Taxa de Juro Efectiva

Valor Actual do principal: $100,000 x 0.508349 $ 50,834.90

Valor Actual dos juros: $6,000 x 7.023582 42,141.49
Preço de venda $ 92,976.39

Valor nominal $100,000.00

Preço de venda (92,976.39)
Desconto $ 7,023.61

ISCAM 28
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Da mesma forma, no segundo exemplo, em que a Jet Company vendeu
as obrigações com um prémio, eles renderam 10%. O prémio de $
7.721,71 é calculado da seguinte forma.:
Valor actual do principal: $100,000 x 0.613913 $ 61,391.30
Valor actual dos juros: $6,000 x 7.721735 46,330.41
Preço de venda $107,721.71

Preço de venda $107,721.71

Valor nominal (100,000.00)
Prémio $ 7,721.71

ISCAM 29
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Como observamos anteriormente, o valor contábil da emissão da obrigação
a qualquer momento é seu valor nominal mais qualquer prémio não
amortizado ou menos qualquer desconto não amortizado. Portanto, esse
valor contábil muda com cada amortização sucessiva do prémio ou
desconto e é igual ao valor presente dos pagamentos restantes em dinheiro.
O método de juros efectivos aplica o rendimento semestral ao valor contábil
das obrigações no início de cada período semestral sucessivo para
determinar a despesa de juros para aquele período. Nesse procedimento, o
desconto ou amortização do prémio é a diferença entre a despesa de juros
apurada pelo método de juros efectivos e o pagamento à vista. Este método
é baseado nas técnicas capitalização composta.
Mostramos a relação entre os juros pagos, despesas com juros e
amortização na figura 1.

ISCAM 30
5. Método da Taxa de Juro Efectiva

Figura 1: Juros e Amortização

Valor Contratual Valor Determinado pelo Mercado Diferença

Juros pagos Despesa de juros = Valor de Amortização
-
Valor Taxa de Valor contábil no início do período
Facial x Contrato x Rendimento

ISCAM 31
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Exemplo: Desconto de Obrigações (Juros Efectivos) Para ilustrar, depois que a
Jet Company vendeu títulos por $ 92.976,39 (rendendo uma taxa de juros
anual efectiva de 14%), ela regista os dois primeiros pagamentos de juros de
acordo com o método de juros efectivos como segue.:
30 Junho 2007
Gastos e perdas financeiras($92,976.39 x 0.14 x 1/2) 6,508.35
Desconto de emissão de obrigações ($6,508.35 - $6,000.00) 508.35
Bancos ($100,000 x 0.12 x 1/2) 6,000.00
31 Dezembro 2007
Desconto de emissão de obrigações[($92,976.39 + $508.35) x 0.14 x 1/2] 6,543.93
Desconto de emissão de obrigações ($6,543.93 - $6,000.00) 543.93
Bancos 6,000.00
ISCAM 32
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Exemplo: Prémio de Obrigações (juros efectivos) Alternativamente, se a Jet
Company vendeu os títulos por $ 107.721,71 (equivalente a uma taxa de
rendimento anual de 10%), ela regista os dois primeiros pagamentos de juros
de acordo com o método de juros efectivos da seguinte forma:
30 Junho 2007
Gastos e perdas financeiras ($107,721.71 x 0.10 x 1/2) 5,386.09
Prémios de emissão de obrigações ($6,000.00 - $5,386.09)   613.91
  Bancos ($100,000 x 0.12 x 1/2) 6,000.00
31 Dezembro 2007
Gastos e perdas financeiras [($107,721.71 - $613.91) x 0.10 x 1/2] 5,355.39
Prémios de emissão de obrigações ($6,000.00 - $5,355.39) 644.61
Bancos 6,000.00
ISCAM 33
5. Resumo
Cronogramas resumidos podem ser desenvolvidos para mostrar a
despesa de juros, amortização de descontos e prémios e valores
contábeis usando o método de juros efectivos. O Exemplo 3 ilustra um
cronograma para as obrigações da Jet Company emitidos com
desconto. O Exemplo 4 ilustra um cronograma para essas obrigações
emitidos com prémio. Observe que o valor da despesa de juros usando
o método de juros efectivos é baseado em uma taxa constante aplicada
ao valor contábil remanescente das obrigações. (Em contraste, nos
Exemplos e para o método linear, o valor da despesa de juros era
constante.) O diagrama a seguir mostra como os valores contábeis das
obrigações são diferentes entre os métodos linear e de juros efectivos
para um prémio e um desconto:.

ISCAM 34
Preço de venda Método da Taxa Efectiva

Prémio

Método Linear
Valor nominal

Método Linear
Desconto

Método da Taxa Efectiva

Preço de venda

Data de Data de
Emissão Vencimento
ISCAM 35
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Exemplo 3 Despesa de Juros de Obrigações e Cronograma de Amortização de Desconto:
Método de Juros Efectivos
Data Juros pagos Despesa de Juros Desconto não Valor contábil das
Crédito Débito Amortizado obrigações
Crédito
1/01/07 92,976.39
6/30/07 $6,000.00 $6,508.35 $508.35 93,484.74
12/31/07 6,000.00 6,543.93 543.93 94,.028.67
6/30/08 6,000.00 6,582.01 582.01 94,610.68
12/31/08 6,000.00 6,622.75 622.75 95,233.43
6/30/09 6,000.00 6,666.34 666.34 95,899.77
12/31/09 6,000.00 6,712.98 712.98 96,612.75
06/30/10 6,000.00 6,762.89 762.89 97,375.64
12/31/10 6,000.00 6,816.29 816.29 98,191.93
6/30/11 6,000.00 6,873.44 873.44 99,065.37
12/31/11 6,000.00 6,934.63 934.63 100,000.00

ISCAM 36
5. Método da Taxa de Juro Efectiva
Exemplo 4 Despesa de juros de Obrigações e cronograma de amortização do prémio: Método de
juros efectivos
Data Juros pagos Despesa de Juros Prémio não Valor contábil das
Crédito Débito Amortizado Débito obrigações
1/01/07 $107,721.71
6/30/07 $6,000.00 $5,386.09 $613.91 107,107.80
12/31/07 6,000.00 5,355.39 644.61 106,463.19
6/30/08 6,000.00 5,323.16 676.84 105,786.35
12/31/08 6,000.00 5,289.32 710.68 105,075.67
06/30/09 6,000.00 5,253.78 746.22 104,329.45
12/31/09 6,000.00 5,216.47 783.53 103,545.92
06/30/10 6,000.00 5,177.30 822.70 102,723.22
12/31/10 6,000.00 5,136.16 863.84 101,859.38
6/30/11 6,000.00 5,092.97 907.03 100,952.35
12/31/11 6,000.00 5,047.65 952.35 100,000.00

ISCAM 37
6. Custos de Emissão de Obrigações
Conceptualmente, uma empresa com custos de emissão de obrigações
diferidos deve calcular um novo rendimento. No entanto, devido à falta
de materialidade, esses custos de emissão de títulos diferidos são
frequentemente amortizados ao longo da vida da emissão de obrigações
pelo método linear. Por exemplo, suponha que em 1 de Janeiro de 2007
a Bergen Company emita obrigações de 10 anos com valor nominal de $
500.000 a 104, ou $ 520.000. Os custos relacionados à emissão
totalizaram US $ 8.000. Bergen regista essa emissão da seguinte maneira:
Bancos ($520,000 - $8,000) 512,000
Custos diferidos de emissão 8,000
Prémios de emissão de obrigações (0.04 x $500,000) 20,000
Empréstimos por Obrigações 500,000
ISCAM 38
6. Custos de Emissão de Obrigações

Bergen amortiza custos diferidos de emissão de obrigações de $ 800

para despesas de juros de obrigações (isto é, debita Despesas de Juros
de Obrigações e credita Custos Diferidos de Emissão de Obrigações) a
cada ano ao longo da vida de 10 anos das obrigações. Os custos
diferidos de emissão de obrigações não amortizados são normalmente
relatados como outros activos ou encargos diferidos no balanço
patrimonial.

ISCAM 39
Acréscimo dos Juros de Obrigações
Nos exemplos anteriores, os pagamentos de juros semestrais coincidiram com o ano
fiscal da empresa. No entanto, frequentemente as empresas emitem obrigações com
datas de pagamento de juros que diferem do exercício fiscal. Nesses casos, o princípio
de balanceamento exige que a empresa registe o acréscimo de juros e um prémio
parcial ou amortização de desconto no final do ano fiscal. Por exemplo, suponha que a
McAdams Company emita $ 200.000 de títulos de 10% a cinco anos em 1 de Outubro de
2007 por $ 185.279,87. Os juros sobre essas obrigações são pagos a cada 1 de Outubro
e 1 de Abril. McAdams regista esta emissão da seguinte forma:
Bancos 185,279.87
Desconto de emissão de obrigações 14,720.13
Empréstimos por obrigações 200,000.00

ISCAM 40
Acréscimo dos Juros de Obrigações
Ao final do exercício social, 31 de Dezembro de 2007, a empresa deve
provisionar juros e amortizar o desconto para os meses de Outubro,
Novembro e Dezembro. Portanto, deve calcular e registar o valor da
despesa de juros em 2007 para esses três meses. Ele regista este
lançamento de ajuste (assumindo amortização linear) como segue:
Gastos e perdas financeiras 5,736.01
Desconto de emissão de obrigações [($14,720.13/5)x3/12] 736.01
Juros a pagar ($200,000 x0.10 x3/12) 5,000.00

ISCAM 41
Acréscimo dos Juros de Obrigações
Se uma empresa usa o método de juros efectivos para amortizar um prémio ou desconto, ela determina
o valor da despesa de juros que acumula em 31 de Dezembro de 2007, calculando o custo de juros
efectivos semestrais para o próximo período de juros e amortização, e usando o método linear
abordagem linear para alocar esse valor ao longo do número de meses de acumulação de juros. Por
exemplo, a taxa de juros anual efectiva sobre os títulos da McAdams é de 12%. Portanto, o valor dos
juros semestrais para o período de seis meses findo em 1 de Abril de 2008 é de $ 11.116,79 ($
185.279,87x0,12x1/2 ). O prazo de juros é de seis meses e o tempo decorrido desde a data de emissão (
1 de Outubro) é de três meses; portanto, a empresa gasta $ 5.558,40, ou 3/6 dos $ 11.116,79 dos
encargos semestrais de juros. Ele calcula o valor da amortização do desconto como a diferença entre a
despesa efectiva de juros, $ 5.558,40, e o valor de $ 5.000,00 ($ 200.000x0,10x3/12) de juros devidos,
ou $ 558,40. Usando o método de juros efectivos de amortização de desconto, McAdams regista os
juros acumulados em 31 de Dezembro de 2007, como segue:

Gastos e perdas financeiras 5,558.40

Gastos e perdas financeiras 558.40
Juros a pagar 5,000.00

ISCAM 42
Obrigações de Cupão Zero
Obrigações de cupão zero são obrigações vendidas com um desconto “profundo”. Como o nome
indica, as obrigações de cupão zero não pagam juros a cada período. A única saída de caixa das
obrigações é o pagamento do valor nominal na data de vencimento. O cálculo do preço de venda
segue os princípios que discutimos anteriormente; ou seja, é o valor presente (com base no
rendimento) do valor nominal. Uma empresa regista a emissão de obrigações de cupão zero da
maneira usual; ou seja, ele debita da conta de desconto a diferença entre o preço de venda e o
valor nominal.
Mesmo que as obrigações não paguem juros a cada período, a empresa ainda deve reconhecer
despesas de juros porque incorreu em um custo a cada período sobre o valor emprestado. Ela
calcula a despesa de juros, conforme discutimos anteriormente, multiplicando o rendimento pelo
valor contábil das obrigações no início do período. (Alternativamente, a empresa pode usar o
método linear.) Uma vez que a empresa não faz nenhum pagamento em dinheiro de juros em
cada período, ela reconhece a despesa de juros a cada período como uma redução (crédito) na
conta de desconto (e, portanto, aumenta o valor contábil das obrigações).

ISCAM 43
6. Desreconhecimento de passivos

O acordo entre os obrigacionistas e a empresa emissora inclui sempre

uma data de vencimento especificada. Nesta data, a empresa concorda
em reembolsar o valor nominal das obrigações aos detentores das
obrigações. Nesse momento, qualquer prémio ou desconto será
totalmente amortizado para que o valor contábil das obrigações seja
igual ao valor nominal. Ocasionalmente, em certas circunstâncias, das
obrigações podem ser retirados (extintas) antes de sua data de
vencimento programada.

ISCAM 44
6. Desreconhecimento de passivos

Um passivo é desreconhecido (extinto) para fins de relatório financeiro

se ocorrer uma das seguintes situações:
1. O devedor paga ao credor e é dispensado de sua obrigação pelo
passivo.
2. O devedor fica legalmente liberado de ser o devedor principal no
âmbito do passivo.
Os títulos podem ser extintos por cancelamento no vencimento ou
antes do vencimento.

ISCAM 45
6. Desreconhecimento de passivos
Obrigações canceladas no vencimento
No balanço emitido imediatamente antes da data de vencimento, uma
empresa reclassifica o valor nominal (e qualquer prémio ou desconto
relacionado) dos títulos a serem retirados de um não corrente (longo
prazo) para um passivo circulante, se usará o activo corrente para pagar
a obrigação. Na data de vencimento, após contabilização do último
pagamento de juros, qualquer prémio ou desconto sobre obrigações a
pagar é integralmente amortizado. Portanto, o valor contábil das
obrigações é igual ao valor de vencimento. A empresa regista a retirada
das obrigações na data de vencimento por um débito em Empréstimos
por obrigações para eliminar o passivo e um crédito em Dinheiro.

ISCAM 46
6. Desreconhecimento de passivos
Títulos retirados antes do vencimento
Para reduzir o nível de endividamento, eliminar quaisquer restrições às
operações incluídas no contrato de obrigações ou se proteger da
incapacidade de tirar proveito de futuras mudanças favoráveis nas
condições de mercado, muitas empresas incluirão uma cláusula de
resgate em longo prazo dívida a prazo. Essa provisão permite que a
empresa recupere a emissão de dívida em um percentual pré-
estabelecido do valor nominal antes da data de vencimento. Como o
preço da opção de compra geralmente está acima do preço de emissão
(caso contrário, é improvável que a empresa consiga vender a emissão
da dívida), ocorre uma perda ou, em circunstâncias incomuns, um
ganho quando a empresa revoga a dívida.

ISCAM 47
6. Desreconhecimento de passivos
Títulos retirados antes do vencimento
Um método alternativo de retirada de obrigações antes de seu
vencimento é a empresa comprá-los no mercado aberto. Em seguida,
surge um ganho ou perda dependendo da relação entre o valor contábil
e o valor de mercado das obrigações. A extinção da dívida pode assumir
duas formas: (1) os fundos emprestados podem não ser mais
necessários e a dívida não é substituída (retirada da dívida), ou (2) a
dívida existente pode ser substituída por outra emissão de dívida
(reembolso da dívida) .

ISCAM 48
6. Desreconhecimento de passivos
Títulos retirados antes do vencimento
Conceptualmente, uma empresa poderia reconhecer um ganho ou perda de um reembolso:
• durante a vida restante da emissão antiga
• durante a vida da nova emissão de título ou
• no período actual.
Reconhecer o ganho ou perda durante a vida restante da antiga emissão é favorecido por
alguns porque eles veem este como o período afectado pelo reembolso. Ou seja, um custo
de juros diferente teria sido incorrido se a emissão antiga tivesse sido por um período mais
curto. Aqueles que defendem o reconhecimento do ganho ou perda ao longo da vida da
nova questão baseiam seus argumentos no princípio da balanceamento. Ou seja, os
diferentes custos de juros obtidos para a vida da nova emissão devem ser ajustados para
reflectir qualquer ganho ou perda de reembolso. Por fim, aqueles que defendem uma baixa
imediata argumentam que esse método é o mais lógico porque o valor da dívida mudou em
períodos anteriores e o pagamento do preço de compra (ou compra) reconhece essa
mudança de valor por meio de uma transacção do período actual.

ISCAM 49
6. Desreconhecimento de passivos
Exemplo: Retirada antes do vencimento
Suponha que a Channing Corporation emitiu originalmente US $
100.000 de títulos de 12% em 97 em 1 de Janeiro de 2002. As
obrigações têm uma vida útil de 10 anos, pagam juros em 1 de Janeiro
e 1 de Julho e são exigíveis em 105 mais juros acumulados. Suponha,
para simplificar, que a empresa amortiza o desconto pelo método
linear. Em 30 de Junho de 2007, a empresa recupera os títulos. Em
primeiro lugar, a Channing regista a despesa e o passivo com juros
actuais, incluindo a amortização do desconto que expirou desde o
último pagamento de juros, como segue:

ISCAM 50
6. Desreconhecimento de passivos
Gastos e perdas financeiras 6,150
Desconto de emissão de obrigações [($3,000/10)x1/2] 150
Juros a pagar ($100,000x 0.12 x1/2) 6,000
Channing então regista a reaquisição das obrigações como se segue:

Empréstimos por obrigações 100,000

Juros a pagar 6,000
Perda no resgate de obrigações 6,350
Desconto de emissão de obrigações 1,350
Bancos [($100,000x1.05)+$6,000] 111,000

ISCAM 51
6. Desreconhecimento de passivos

Desconto original 3,000

Amortização na base linear (5 1/2 years = 5.5x$300) (1,650)
Desconto não amortizado 6/30/07 1,350
Preço de resgaste (excluindo juros) 105,000
Menos: Valor Nominal 100,000
Desconto não amortizado (1,350) (98,650)
Perda no resgaste de obrigações $ 6,350

ISCAM 52
7. Títulos com características de Capital
Uma empresa pode emitir obrigações que permitem aos credores se
tornarem accionistas, anexando garantias de acções às obrigações ou
incluindo um recurso de conversão na obrigação de endividamento. Em
ambos os casos, o investidor adquiriu um conjunto duplo de direitos:
• O direito de receber juros sobre os títulos
• O direito de adquirir acções ordinárias e de participar na valorização
potencial do valor de mercado das acções ordinárias da empresa.
Conceptualmente, pode-se argumentar que a substância económica da
emissão de obrigações com garantias destacáveis ou uma característica
de conversão é semelhante. Por questões de consistência, portanto, uma
parte dos rendimentos de uma emissão de obrigações com qualquer uma
dessas características poderia ser atribuída ao património líquido.

ISCAM 53
7. Títulos com características de Capital
Obrigações emitidas com garantias de subscrição destacáveis
Quando uma empresa emite obrigações com garantias de subscrição
destacáveis, esses garantias representam direitos que permitem ao
detentor da obrigação adquirir um determinado número de acções
ordinárias a um determinado preço dentro de um determinado período
de tempo. As garantias de subscrição são anexadas às obrigações para
aumentar sua comercialização. Geralmente resultam em uma taxa de
juros relativamente mais baixa ou em receitas maiores quando
comparadas com outras emissões de obrigações com risco semelhante,
mas sem esses direitos. (Os termos garantias de acções e direitos de
acções muitas vezes são usados alternadamente.) Como esses direitos
de subscrição são destacáveis, eles geralmente são negociados
separadamente das obrigações no mercado aberto.
ISCAM 54
7. Títulos com características de Capital
Obrigações emitidas com direitos de acçõesdestacáveis

Quantiaatribuídaàsobrigações= x Preço de emissão

Valor atribuído aos direitos = x Preço de emissão

ISCAM 55
7. Títulos com características de Capital
Obrigaçõesemitidas com direitos de acçõesdestacáveis
Suponha que a Paul Company vendeu $ 800.000 de obrigações de 12%
a 101, ou $ 808.000. Cadaobrigação de $ 1.000 carregava10 garantias, e
cadagarantiapermite que o detentoradquiraumaacçãoordinária de $ 5
por $ 25 por acção. Após a emissão, as obrigaçõessãocotadas a 99 ex
direitos (semosdireitosanexados) e as garantias de subscrição (direitos)
sãocotados a $ 3 cada. A empresacalculaosvaloresatribuídos a
cadatítulo da seguinte forma:
Quantiaatribuídaàsobrigações= x $808,000
= $784,235.29

Valor atribuído aos direitos = x $808,000

= $23,764.71

ISCAM 56
7. Títulos com características de Capital
Obrigações emitidas com direitos de acções destacáveis
No denominador de cada equação, observe que o valor justo de $
792.000 dos títulos sem garantias é calculado multiplicando-se o preço
cotado de $ 990 (99 ex direitos) pelos 800 obrigações. O justo valor dos
direitos de subscrição é determinado multiplicando-se o preço cotado
de $ 3 pelos 8.000 direitos de subscrição (800x10). Paul regista a
transacção da seguinte forma:
Bancos 808,000.00
Desconto de emissão de obrigações ($800,000-784,235.29) 15,764.71
Empréstimos por obrigações 800,000.00
Direitos de Acções Ordinárias 23,764.71

ISCAM 57
7. Títulos com características de Capital
Obrigações emitidas com direitos de acções destacáveis
Cada garantia recebe um valor de $ 2,971 ($ 23.764,71/8.000). Se 500 dos
direitos de subscrição foram posteriormente exercidos ao preço de exercício
de $ 5 por acção, Paul regista o seguinte lançamento no diário:
Bancos ($25x500) 12,500.00
Direitos de Acções Ordinárias ($2.971x500) 1,485.50
Acções ordinárias ($5x500) 2,500.00
Prémio de emissão de acções ordinárias 11,485.50
Se os direitos restantes expirarem, Paul registaria o seguinte lançamento no
diário:
Direitos de Acções Ordinárias (23,764.71-1,485.50) 22,279.21
Prémio de emissão de acções ordinárias 22,279.21
ISCAM 58
7. Títulos com características de Capital
Obrigações convertíveis
Uma empresa também pode emitir obrigações que são convertíveis em acções
ordinárias. Na conversão, o detentor do obrigação (credor) troca as obrigações por
um número específico de acções ordinárias (e se torna um accionista). Os títulos de
dívida convertíveis em acções ordinárias frequentemente desempenham um papel
no financiamento corporativo, e esse papel parece estar crescendo. O uso desses
instrumentos financeiros levanta duas questões. Por que as empresas emitem essas
obrigações? As obrigações são realmente obrigações ou uma forma de acções
ordinárias?
A maioria dos analistas financeiros concorda que uma empresa vende obrigações
convertíveis por um de dois motivos principais. Um, a empresa deseja aumentar seu
capital social em uma data posterior e decide que a emissão de obrigações
convertíveis é a melhor maneira de fazê-lo. Segundo, ele deseja aumentar sua dívida
e encontra o recurso de conversão necessário para tornar a obrigação
suficientemente negociável a uma taxa de juros razoável.
ISCAM 59
7. Títulos com características de Capital
Obrigações convertíveis
Vários outros factores motivam as empresas a emitir obrigações
convertíveis em vez de acções ordinárias. Por exemplo, uma empresa
pode desejar:
• Evitar as pressões de queda dos preços de suas acções que a colocação
de uma grande nova emissão de acções ordinárias no mercado causaria
• Evitar a venda directa de acções ordinárias quando ela acredita que
suas acções actualmente estão subvalorizadas no mercado
• Penetrar aquele segmento do mercado de capitais que não deseja ou
não pode participar de uma emissão directa de acções ordinárias
• Minimizar os custos associados à venda de acções.

ISCAM 60
7. Títulos com características de Capital
Obrigações convertíveis
Registando a emissão
Quando uma empresa emite dívida conversível, deve determinar o
valor desses títulos e sua apresentação no balanço. Conceptualmente,
existem dois métodos para registar a emissão de dívida conversível. A
empresa poderia:
• atribuir parte dos resultados da venda do título ao privilégio de
conversão e alocá-lo ao capital integralizado adicional como parte do
património líquido, ou
• tratar a emissão apenas como dívida.

ISCAM 61
 Conversão de Obrigações

Método do Valor contábil Método do valor de mercado

Valor contábil adicionado ao Valor de mercado adicionado

Capital ao Capital

Não se regista nenhum

Perda Registada
ganho ou perda

ISCAM 62
7. Títulos com características de Capital
Obrigações convertíveis

1. Método do valor contábil. O património líquido (acções ordinárias e

capital integralizado adicional) é registado pelo valor contábil dos
títulos convertíveis na data da conversão, e nenhum ganho ou perda é
registado na conversão. (Se o valor nominal das acções ordinárias for
maior do que o valor contábil dos títulos, a diferença é registada como
uma redução dos lucros retidos.)

ISCAM 63
7. Títulos com características de Capital

2. Método do valor de mercado. O património líquido (acções

ordinárias e capital integralizado adicional) é registado pelo valor de
mercado das acções emitidas na data da conversão, com perda. A
perda é calculada comparando o valor de mercado das acções com o
valor contábil dos títulos no momento da conversão. (Para que um
ganho seja reconhecido, o valor de mercado das acções teria que ser
menor que o valor contábil dos títulos - um evento improvável.) Essa
perda é relatada na receita de operações contínuas na demonstração
do resultado da empresa.

ISCAM 64
7. Títulos com características de Capital
Prémio de emissão de acções ordinárias
Exemplo: conversão de obrigações Suponha que a Shannon Corporation tenha
obrigações conversíveis pendentes com valor nominal de $ 10.000, ela acabou de
pagar juros sobre essas obrigações e que as obrigações tenham um valor contábil de
$ 10.500. Cada obrigação de $ 1.000 é conversível em 40 acções ordinárias (valor
nominal de $ 20 por acção). Se todas as obrigações forem convertidas em ações
ordinárias quando o valor de mercado das acções ordinárias de Shannon for $ 6,50
por acção, ele poderá registar os seguintes lançamentos no diário alternativos:
  Método do Valor Contábil
Empréstimos por obrigações10,000
Prémio de emissão de obrigações 500
Acções ordinárias (40x10x$20) 8,000
Prémio de emissão de acções (40x10x$6.50) 2,600

ISCAM 65
7. Títulos com características de Capital
Prémio de emissão de acções ordinárias
Método do Valor de Mercado
Empréstimos por obrigações 10,000
Prémio de emissão de obrigações 500
Perda na conversão ($10,600-$10,500) 100
Acções ordinárias (40x10x$20) 8,000
Prémio de emissão de obrigações (40x10x$6.50) 2,600

ISCAM 66
8. Outros passivos de longo prazo

Uma nota de longo prazo é semelhante a um título de dívida porque

representa uma obrigação futura do mutuário de pagar a dívida em
mais de um ano. Além disso, em muitos casos, nenhuma garantia dá
suporte à nota. Da mesma forma, uma nota de longo prazo geralmente
inclui uma provisão para juros sobre os fundos emprestados, e a taxa
de juros cobrada dependerá de factores como a posição de crédito do
mutuário, o valor da dívida actual e outras questões.

ISCAM 67
9. Financiamento fora do balanço patrimonial

Formas Diferentes
O financiamento fora do balanço pode assumir muitas formas
diferentes:
1. Subsidiária não consolidada. Todos os relatórios da controladora
(empresa-mãe) em seu balanço patrimonial são o investimento na
subsidiária. Como resultado, os usuários das demonstrações financeiras
podem não entender que a subsidiária tem dívidas consideráveis pelas
quais a controladora pode ser responsável se a subsidiária passar por
dificuldades financeiras.

ISCAM 68
9. Financiamento fora do balanço patrimonial

2. Entidade de propósito específico (SPE). Uma empresa cria uma entidade

de propósito específico (SPE) para executar um projeto especial. Para
ilustrar, suponha que a Clarke Company decida construir uma nova fábrica.
No entanto, a administração não deseja relatar a fábrica ou o empréstimo
usado para financiar a construção em seu balanço patrimonial. Portanto,
cria uma SPE, cujo objectivo é construir a fábrica. (Esse arranjo é chamado
de arranjo de financiamento de projecto.) A SPE financia e constrói a
planta. Em troca, Clarke garante que ela ou alguma outra parte comprará
todos os produtos produzidos pela fábrica. (Alguns se referem a isso como
um contrato take-or-pay.) Como resultado, Clarke pode não relatar o activo
ou passivo em seus livros. As regras contábeis nesta área são complexas.

ISCAM 69
9. Financiamento fora do balanço patrimonial

3. Arrendamentos operacionais. Outra forma que as empresas usam

para manter a dívida fora do balanço patrimonial é por meio de
arrendamento mercantil. Em vez de possuir os activos, as empresas os
alugam. Novamente, ao atender a certas condições, a empresa deve
relatar apenas as despesas de aluguer em cada período e fornecer a
divulgação da transacção.
Note-se que a contabilidade dos arrendamentos operacionais foi
profundamente alterada (IFRS 16) limitando a possibilidade das
empresas usarem esta classificação como forma de evitar a sua
inclusão no balanço patrimonial.

ISCAM 70
10. Apresentação do Passivo de Longo Prazo

As empresas que têm grandes quantias e numerosas emissões de

dívida de longo prazo frequentemente relatam apenas um valor no
balanço patrimonial, com suporte de comentários e cronogramas nas
notas explicativas. A dívida de longo prazo com vencimento em um ano
deve ser relatada como um passivo corrente, a menos que se use
activos não correntes para realizar o resgate. Se a empresa planeia
refinanciar a dívida, convertê-la em acções ou retirá-la de um fundo de
liquidação de obrigações, ela deve continuar a reportar a dívida como
não corrente. No entanto, a empresa deve divulgar o método que
utilizará na sua liquidação.

ISCAM 71
10. Apresentação do Passivo de Longo Prazo

As divulgações de notas geralmente indicam a natureza dos passivos,

datas de vencimento, taxas de juros, cláusulas de resgate, privilégios de
conversão, restrições impostas pelos credores e activos designados ou
dados em garantia. As empresas devem apresentar quaisquer activos
dados em garantia da dívida na secção de activos do balanço patrimonial.
O justo valor da dívida de longo prazo também deve ser divulgado se for
prático estimar o justo valor. Finalmente, as empresas devem divulgar os
pagamentos futuros para requisitos de fundo de amortização e valores
de vencimento da dívida de longo prazo durante cada um dos próximos
cinco anos. Essas divulgações auxiliam os usuários das demonstrações
financeiras a avaliar os valores e a época dos fluxos de caixa futuros.
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